电力行业分析报告
一、我国电力行业总体情况
从国民经济发展的角度来看，电力行业一直以来都是一个国家经济发展的基础行业。各大电力集团公司均是国有企业，已经形成了自然垄断的行业格局。从各集团的职能特点可以看出，在垄断发电、电网等行业的同时，他们也肩负着国家赋予的经济责任、政治责任和社会责任，受国家调整产业政策、煤电政策及社会电力需求的降低等因素，可能会影响其销售收入，但其行业的垄断地位和在国名经济中的重要位置不会出现大的变化。
二、2010年我国电力行业运行基本情况
2010年以来，随着国民经济的不断发展，我国发电和用电市场均呈现较快增长的趋势，电力行业发展态势良好，但受新增的机组类型结构和地区结构不均衡、火电比重下降、新能源发电比重提高、相应的电网建设滞后等因素影响，结构性缺电的情况仍然存在。
根据发改委公布的2010年电力行业运行情况显示：2010年全国发电量41413亿千瓦时，比上年增长13.3%，增幅较上年提高7个百分点。其中，火电33253亿千瓦时，增长11.7%；水电6622亿千瓦时，增长18.4%；核电734亿千瓦时，增长70.3%；风电430亿千瓦时，增长73.4%。全国发电设备累计平均利用小时数为4660小时，比上年增加12
3小时，其中火电水电分别为5031小时和3429小时，分别增加171小时和172小时。全国日最高发电量达到139.58亿千瓦时。2011年1-3月，全国发电量9489亿千瓦时，同比增长20.8%。其中水电906亿千瓦时；火电8179亿千瓦时，；风电81.7亿千瓦时。
2010年全社会用电量41923亿千瓦时，其中，第一产业984亿千瓦时，比重为2.3%；第二产业31318亿千瓦时，比重为74.7%，比上年提高0.6个百分点；第三产业4497亿千瓦时，比重为10.7%。2011年1-3月，全社会用电量9695亿千瓦时，同比增长24.2%。其中
一、
二、三产和居民生活用电量分别为190亿千瓦时、7147亿千瓦时、1080亿千瓦时和1278亿千瓦时。
2010年全国电力建设完成投资7051亿元，其中电源投资3634亿元，占51.5%；电网投资3410亿元，占48.4%。全年新增发电设备容量9127万千瓦，其中水电1661万千瓦，火电5872万千瓦，风电1399万千瓦。年末全国发电设备容量96219万千瓦，其中火电70663万千瓦，占73.4%；水电21340万千瓦，占22.2%；风电3107万千瓦；核电1082万千瓦。
三、我国电力行业经营情况
近年来，受煤电价格矛盾的影响，导致电力行业经营状况持续下滑。根据国家统计局统计，1-3月份，火电生产企
业实现利润总额25亿元，同比下降75.3%；销售利润率仅有0.8%，比上年同期下降3.1个百分点，说明作为电力供应保障基础作用的火电企业，全面处于经营困局之中，并由此拖累全电力行业的利润处于极低水平。3月份，火电企业实现利润总额21亿元，比上年同期下降62.0%。截至3月底，火电企业资产负债率为71.7%，仍处于高位水平。
根据中电联的行业统计调查，1-4月份，华能、大唐、华电、国电、中电投五大发电集团火电生产亏损105.7亿元，比上年同期增亏72.9亿元，较1-3月份亏损额又增亏16亿元，煤价上涨是根本原因。4月份，国家上调部分省份上网电价，但五大集团火电业务仍然亏损17.1亿元，整体发电行业经营仍然十分困难，给迎峰度夏电力供应保障带来一定风险。火电在五大集团中占绝对比重，因此也带动电力业务出现严重亏损，1-4月份，电力业务合计亏损59.8亿元。
四、我国电力行业各发电品种发展格局
1、火力发电：我国目前最大的电力投资是火电发电，火力发电属传统行业，近几年的结构调整比较快，中国现火力发电的主力机组是为60万千瓦及以上，30万发电机组主要用于供热。全世界火力发电设备中国的总体水平是世界第一，包括环境治理、环境排放等方面。中国是属于缺油少气的国家，中国目前已探明煤炭的储量可供发电使用200年没有问题。电力行业专家认为50年之内，中国电力结构不会
有根本性的变化，火电仍然唱主角，占70%-80%。目前火电企业亏损的根本原因是煤电价格倒挂，在2008年之前，煤电价格实行联动政策，在2008年之后，煤价全面放开，达到了600-700元一吨煤，上涨了50%左右，电价由于经济危机和CPI上涨的原因涨幅非常有限。煤炭价格在成本中占的比重由50%多占到了70%多，占的比重比较大，造成了火电企业的亏损，主要还是政策问题。
2、水力发电：中国的水电目前装机规模约2亿千瓦，利用小时基本上是4000多小时，中国去年电力生产约82%靠火力发电，约10%左右靠水力发电。目前中国的可再生能源、清洁能源，真正可靠的、能用得上的就是水电。中国的水电资源近期可开发的地区主要是云南地区， 20年以后可开发的新地方为西藏地区。云南的金沙江、澜沧江、怒江几条大江是现阶段开发的，可开发资源在1亿千瓦时之内，现在我国水电装机存量为2亿千瓦时，中国水力发电近期可再开发目标是4个亿千瓦时之内，达到3.6亿到4亿千瓦时。远期可再开发目标约达7至8亿千瓦时。
3、风力发电：风力发电这几年受益于国家政策的全力支持，我国风力发电政策是世界上是最全面的，也是最规范的，包括从核批、到上网、到价格等。目前我国风力发电发展很快，中国现在风电装机容量约3000多万千瓦，风电装机今年将达到5000万千瓦左右的装机容量，但是它受自然
条件所限，即靠风吃饭，其发电可利用小时数有限和电量稳定性一般。我国现在风电最好的利用小时约2000小时，受其自身特点所限，它对于全国的电力供应只能是局部的或暂时的补充。
4、核能发电：目前我国核电装机不到1000万千瓦，只有十余台机组在发电，只占我国10亿装机容量中1%的比重。中国原计划要大规模发展核电，但福岛事件之后，发展计划肯定将大规模压缩，至少在十二五规划期间，甚至更远一点，不会建设内陆核电，沿海的核电建设还会继续进行，但是一定是慎之又慎。目前，地方政府建设核电的积极性大大降低，各地方政府均不愿承担核电大省的头衔。
5、太阳能及生物质能发电：太阳能发电包括生物质能发电，在发达国家大多是解决一家一户用电问题，不是解决大规模的工业用电的。大规模投资、发电不一定符合这个发展规律，因为太阳能发电无法保证连续供电，而用电是不可间断的，若保证用电的不间断就必须要相应进行配套的火电建设，需要给它调峰调频，通过配套让电力平衡；同时，目前太阳能发电在技术上还存在争议，其发电设备中的单晶硅、多晶硅为高污染、高能耗产品，通过高污染、高能耗产品转换过来的能源是否合算还值得商榷，因此太阳能及生物质能发电用于大规模的工业用电在理论上还存在争议。
五、未来电力发展与我国经济发展的关系
中国十二五规划提出GDP增长每年一般不会低于7%，如果经济结构没有变化，每年用电量需要增长约7%，每年装机就要增长约7%，按照我国目前约10亿的装机容量计算，每年新增装机约为7000万千瓦，如果按照火力发电投资测算，加上配套的送出设施，每年至少需要5000亿的投资，预计十二五期间电力行业投资将会达到25000亿元。因此，电力行业具备很大的发展空间。同时受水力发电可开发的资源空间有限，风力发电、核发电、太阳能发电等其他能源发电都有自身局限性的影响，电力行业专家认为50年之内，中国电力结构不会有根本性的变化，火力发电仍然是电力发电品种中的主力品种。
2011-6-9
