财务分析：是指财务分析主体为实现财务分析目标，以财务信息及其他相关信息为基础，运用财务分析技术，对分析对象的财务活动的可靠性和有效性进行分析，为经营决策、管理控制及监督管理提供依据的一门具有独立性、边缘性、综合性的经济应用科学。 财务报告：企业对外提供的反映企业某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件 财务分析报告的作用：为企业外部潜在投资者、债权人、政府有关部门评价企业经营状况与财务状况提供参考；为企业改善与加强生产经营管理提供重要依据；是企业经营者向董事会和股东会或职工代表大会汇报的书面材料 企业竞争策略分析
相同的产品和服务做法：优化企业规模，降低产品成本；改善资源利用率，降低产品成本；运用价值工程，降低产品成本；提高与供应商的议价能力，降低采购成本；强化管理控制，降低各种费用
【所处行业替代产品威胁较小、新企业进入威胁较大时选择】 同价格或较高价格的基础上占领更大市场份额，取得竞争优势与超额利润做法：明确企业的产品或服务差异将满足哪一部分消费者的需求；使企业的产品或服务差异与消费者的要求完全一致；企业提供的差异产品或服务，其成本应低于消费者愿意接受的价格【较高的产品或服务质量、较多的产品或服务类别、良好的销售或售后服务、独特的品牌形象】 水平分析法：将反映企业报告期财务状况的信息与反映企业前期或历史某一时期财务状况的信息进行对比，研究企业各项经营业绩或财务状况的发展变动情况的一种财务分析方法 垂直分析法：通过计算报表中各项目占总体的比重或结构，反映报表中的项目与总体关系情况及其变动情况
趋势分析法：通过对财务报表中各类相关数字资料将两期以上连续的相同指标或比率进行定基或环比对比，得出它们的增减变动方向、数额和幅度，以揭示企业财务状况、经营情况和现金流量变化趋势的一种分析方法
比率分析法：将影响财务状况的两个相关因素联系起来，通过计算比率，反映它们之间的关系，借以评价企业财务状况和经营状况的一种财务分析方法
因素分析法：依据分析指标与其影响因素之间的关系，按照一定的程序和方法，确定各因素对分析指标差异影响程度的一种技术方法
财务分析报告：财务分析主体对企业在一定时期的筹资活动、投资活动、经营活动中的盈利状况、营运状况、偿债状况等进行分析与评价所形成的书面文字报告
资产负债表变动情况的分析评价：
1、从投资或资产角度进行分析评价（1）分析总资产规模的变动情况以及各类各项资产的变动情况（2）发现变动幅度较大或对总资产影响较大的重要类别和重点项目（3）要注意分析资产变动的合理性与效率性（4）注意分析会计政策变动的影响
2、从筹资或权益角度进行分析评价（1）分析权益总额的变动状况以及各类筹资的变动情况（2）发现变动幅度较大或者对权益总额变动影响较大的重要类别和重点项目（3）分析评价权益资金变动对企业未来经营的影响（4）注意分析评价表外业务的影响。
资产负债表分析目的：揭示资产负债表及相关项目的内涵；了解企业财务状况的变动情况；评价企业会计对企业经营状况的反映程度；评价企业的会计政策；修正资产负债表数据 所有者权益变动表：反映企业在一定会计期间所有者权益变动情况的报表
所有者权益变动表至少应该单独列示下列信息：
1、净利润
2、直接计入所有者权益变动表的利得和损失项目及其总额
3、会计政策变更和会计差错更正的累计影响金额
4、股东投入资本和股东分配利润等
5、按照规定提取盈余公积
6、实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润期初和期末余额及其调节情况。
所有者权益变动表的信息的作用：所有者权益变动的原因；列示所有者权益内部结构的变动；为利润表和资产负债表提供辅助信息；提供企业全面收益的信息 所有者权益变动表主要项目的分析：是将组成所有者权益的主要项目进行具体剖析对比，分析其变动成因、合理合法性、有无人为操控的迹象等事项的过程
发生增减变动的、与所有者投入资本或者向所有者分配利润无关的利得或损失。（利润表不予披露的未实现损益包括：固定资产重估产生的未实现损益、货币折算价差产生的未
的情况下，
数据。
库存股：公司购回而没有注销并由公司持有的已发行的股份。 库存股对公司所有者权益的影响：不是公司的一项资产，而是所有者权益的减项，发生时不影响总股本变化，注销时库存股对所有者权益总额有影响；变动不涌向损益，只影响权益；权利受限
现金流量表是以收付实现制为基础编制的，反映企业一定会计期间内现金及现金等价物流入和流出信息的动态报表。
现金流量表与资产负债表、利润表的关系：影响公司净现金流量的因素与资产负债表与利润表有关，非现金资产类项目变化与净现金流量的变化呈反方向；负债与所有者权益类项目变化与净现金流量呈同方向变化。在其他因素不变的条件下，所有者权益的变化主要与留存收益有关，而后者主要取决于公司经营活动创造的净利润以及公司的股利政策。
现金流量表的信息作用：提供了企业资金来源与运用的信息；提供了企业现金增减变动原因的信息；提供了资产负债表和利润表分析所需要的信息 利润表的信息作用：提供了反映企业财务成果的信息；提供了反映企业盈利能力的信息；提供了反映企业营业收入、成本费用状况的信息；提供了企业经营业绩结构的信息 资本经营盈利能力：企业的所有者通过投入资本经营而取得利润的能力 资本经营：企业以资本为基础，通过优化配置来提高资本经营效率的经营活动。 资产经营盈利能力：企业运营资产而产生利润的能力
资本经营：合理配置与使用资产，以一定的资产投入，取得可能多的收益 商品经营盈利能力：企业产销的衔接与商品的盈利能力
商品经营：企业以市场为导向，组织供产销活动，以一定的人力物力消耗，生产与销售尽可能多的社会需要的商品。
产品经营：在国家计划指导下，企业组织产品生产，以一定的人力物力消耗按时保质保量生产一定的产品。
=净利润/平均净资产x100%=【总资产报酬率+（总资 产报酬率—负债利息率）x负债/净资产】x（1—所得税税率）【盈利能力、资本增值能力】经营活动净现金流量/平均净资产x100%【越高越好，说明在盈利能
力增长保持比较稳定的同时，盈利质量有较大改善】
经营活动净现金流量/净利润x100%【↑盈利质量】 每股收益：每股发行在外的普通股所能分摊到的净收益额
稀释每股收益：当企业存在稀释性潜在普通股时，应当分别调整归属于普通股股东的当期净利润和发行在外的普通股加权平均数，并据此计算稀释每股收益。
资产周转率：资金周转额与资产平均余额的比率。
资产周转期：计算期天数与资产周转率的比值。资产周转次数表示在一定时期内完成几个从
资产投入到资产收回的循环。
=总产值 / 固定资产平均总额x100%=(总产值 /生产用固定平均总额)x100%x(生产用固定资产平均总值 / 全部固定资产平均总额)=（总产值 / 生产设备平均总值）x100%x(生产设备平均总值 / 生产用固定资产平均总值)x(生产用固定资产平均总值 / 全部固定资产平均总值)=生产设备产值率x生产设备占生产用固定资产的比重x生产用固定资产占全部固定资产的比重
流动比率：流动资产与流动负债的比率。该指标应该达到2：1以上，指标越高，表示企业的偿付能力越强，企业所面临的短期流动风险越小，债权人安全度越高。
速动比率：是指企业的速动资产与流动负债的比率，用来衡量企业流动资产中可以立即变现偿付流动负债的能力。一般标准为1:1.现金比率：是指现金类资产对流动负债的比率。
流动比率、速动比率、现金比率相互关系分析
1.以全部流动资产作为偿付流动负债的基础，所计算的指标是流动比率。它包括了变现能力较差的存货和基本不能变现的预付费用。如果存货中有超储积压物资，会造成企业短期偿债能力较强的假象。2.速动比率以扣除变现能力较差的存货和预付费用作为偿付流动负债的基础，它弥补了流动比率的不足。3.现金比率以现金类资产作为偿付流动负债的基础，但现金持有量过大会对企业资产利用效果产生副作用，所以该比率不宜过大，因此这一指标相对流动比率和速动比率来说，其作用程度较小。
股东权益增长率：本期股东权益增加额与股东权益期初余额之比
股东权益增长率（资本积累率）=本期股东权益增加额/股东权益期初余额 x100%=[净利润+（股东新增投资—支付股东股利）+直接计入股东权益的利得和损失]/股东权益期初余额=（净利润+对股东的净支付+直接计入股东权益的净损益）/股东权益期初余额=净资产收益率+股东净投资率+净损益占股东权益比率【越高，表明企业本期股东权益增加得越多】
销售规模的变动；信用政策的变动；为大笔现金支出做准备；资金调度；所筹资金尚未使用 短期借款发生变化的原因：流动资产资金需要，特别是临时性占有流动资产需要发生变化；节约利息支出；调整负债结构和财务风险；增加企业资金弹性
应付账款及应付票据发生变动的原因：企业销售规模的变动；为充分利用无成本自资金； 提供商业信用企业的信用政策发生变化；企业资金的充裕程度
长期借款变动的原因：银行信贷政策及资金市场的资金供求状况；为了满足企业对自资金的长期需要；保持企业权益结构的稳定性；调整企业负债结构和财务风险 ：扣除必要的权益资本后股东权益账面价值的增加额
（本期EVA—基期EVA）/基期EVA x100%【越大，公司增长能力越强】 资本收益—资本成本=净利润—权益资本成本=（净资产收益率—权益资本成本率）x净资产 如何分析企业的整体发展能力：
1、分别计算股东权益增长率、利润增长率、收入增长率和资产增长率等指标的实际值
2、分别将上述增长率指标实际值与以前不同时期增长率数值、同行业平均水平进行比较，分析企业在股东权益、收益、营业收入和资产等方面的发展能力
3、比较股东权益增长率、利润增长率、收入增长率和资产增长率等指标之间的关系，判断不同方面增长的效益性以及它们之间的协调性
4、根据以上分析结果，运用一定的分析标准，判断企业的整体发展能力
杜邦财务分析体系：是指根据各重要财务比率指标之间的内在联系，建立财务分析指标体系，综合分析企业财务状况的方法。杜邦分析体系的特点是将若干反映企业盈利状况、财务状况和营运状况的比率按其内在联系有机地结合起来，形成一个完整的指标体系，并最终通过净
资产收益率这一核心指标来综合反映。
1.净资产收益率是综合性最强的财务指标，是企业综合财务分析的核心。这一指标反映了
投资者的投入资本获利能力的高低，能体现出企业经营的目标。
2.总资产周转率是反映企业营运能力最重要的指标，是企业资产经营的结果，是实现净资
产收益率最大化的基础。
3.销售净利率是反映企业商品经营盈利能力最重要的指标，是企业商品经营的结果，是实
现净资产收益率最大化的保证。
4.业主权益乘数既是反映企业资本结构的指标，也是反映企业偿债能力的指标，是企业资
本经营即筹资活动的结果，它对提高净资产收益率起到杠杆作用。 杜邦财务分析体系的作用：净资产收益率是综合性最强的财务指标，是企业综合财务分析的核心；总资产周转率是反映企业营运能力最重要的指标，是企业资产经营的结果，是实现净资产收益率最大化的基础；销售净利率是反映企业商品经营盈利能力最重要的指标，是企业商品经营的成果，是实现净资产收益率最大化的保证；业主权益乘数既是反映企业资本结构的指示，也是反映企业偿债能力的指标，是企业资本经营即筹资活动的结果，它对提高净资产收益率起到杠杆作用 杜邦财务分析体系的不足：涵盖信息不够全面；分析内容不够完善；对企业风险分析不足
