货币资金:(1)发售股票或举债;(2)出售资产或业务部门;(3)经营活动的现金流入持续大于现金;
注意事项:
(1)货币资金余额比短期负债小得多;
(2)货币资金充裕,却借了很多有息甚至高息负债; (3)定期存款很多,其他货币资金很多,流动资产却很少; (4)其他货币资金数额巨大,但没有合理解释
应收票据(银行承兑汇票):现金周转出现问题,可能会打折出售; 应收账款:注意:(1)回款速度;(2)大幅增长;(3)改变计提标准;
造假区:放贷出去,以增加应收账款,虚增收入;长期挂账的企业,突然有一笔钱解决了应收账款问题,投资需要观察企业是否新增了其他异常支出。
其他应收款:优秀的企业基本没有;
长期应收款:(1)融资租赁;(2)递延方式分期收款 存货:存货和营业成本的合理比例,部分行业的存货需要计提跌价。
造假区:
(1)是通过虚构商品采购流出资金,再将资金流回企业、虚增利润; (2)是通过加大生产,降低单位产品的成本,从而欺诈性地提升毛利率。
生物资产:造假最为严重的领域,税收优惠多,产品不易核查,产品差异大,不易找到价格参照物,产品有移交或交货的大小不易核查。 固定资产:(1)折旧;(2)年末减值。注:当期利润计提
折旧标准:年限平均法、工作量法、双倍余额递减法和年数总和法等。
在建工程和工程物资:不需要折旧。造假区:延迟转入固定资产。 无形资产:摊销
注意:(1)利润高的公司更愿意把研发支出都计入费用中,可减少当期税收支出;(2)但对于一些在经营上有困难或者处于创业阶段的企业来说,这样做会显得资产很少,利润很低,所以这些企业更愿意把它计入无形资产里,让财报更好看些。
商誉:减值处理,不需要摊销;商誉栏目没有数字,不代表企业没有商誉。 长期待摊费用
递延所得税资产和负债:公司会计处理与税务处理方式不一致。 可供出售金融资产(雷区或金矿):公允价值变动计入净资产 交易性金融资产:短期公允价值变动;股利和利息 持有至到期投资:实际利率法变动确认收益;减值损失
注:持有其他上市公司不等于交易性金融资产
投资性房地产:(1)成本模式计量;(2)公价值模式(应用范围)。
造假区:计量方式陷阱:对某些同行业公司之间(尤其是房地产公司)进行比较的时候,如果简单比较市盈率、市净率,很可能踩进一口巨大的陷阱里。某些看上去市盈率、市净率很低的企业,是因为采用公允价值模式计量其拥有的大量投资性房地产,从而使每年房价的涨幅,体现在当年的净利润和资产里,显得获利能力很强、净资产很高而已。公允价值模式对利润和净资产影响巨大。
所有者权益:实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润。
实收资本:营业执照上的注册资金;
资本公积:股本溢价,只能用来转增股本,不能用来分配。
盈余公积:当期利润首先弥补前期亏损;再按照当年税后利润的10%计算法定盈余公积;按照股东意愿提取任意盈余公积;最后决定是否向股东分配。 未分配利润:提取了盈余公积后剩下的就是未分配利润。 计入当期利润的利得和损失:
(1)资产减值损失;(2)公允价值变动收益;(3)投资收益;(4)汇兑收益;(5)营业外收支
负债和所有者权益
造假区:对小市值公司,投资者可关注公司内部职务变动,工资费计提不同,影响当期利润。
利润表:造假权责发生制下对收入和费用的确定,难点。常见手法:不提或少提,增加当期利益;多提,减少当期利益。搜索“满足以下条件时确认”。优秀企业的三个典型模型:茅台模式、沃尔玛模式和银行模式 现金流量表: