推荐第1篇：金融投资
金融名片
简单来说，金融就是资金的融通。金融是货币流通和信用活动以及与之相联系的经济活动的总称，广义的金融泛指一切与信用货币的发行、保管、兑换、结算，融通有关的经济活动，甚至包括金银的买卖，狭义的金融专指信用货币的融通。详情金融投资Q前面1808后面9848基本解释
[Banking，Finance] 指货币的发行、流通和回笼，贷款的发放和收回，存款的存入和提取，汇兑的往来等经济活动。金融的本质是价值交换，可以是不同时间点、不同地区的价值在同一个市场中的交换。金融产品的种类有银行、证劵、保险。
金融是一种交易活动，金融交易本身并未创造价值，那为什么在金融交易中就有赚钱的呢？按照陈志武先生的说法，金融交易是一种将未来收入变现的方式，也就是明天的钱今天来花。简单地说金融交易的频繁程度就是反映一个地区、区域、乃至国家经济繁荣能力的重要指标。
传统金融的概念是研究货币资金的流通的学科。而现代的金融本质就是经营活动的资本化过程。
西方定义，《新帕尔·格雷夫经济学大字典》，指资本市场的运营，资产的供给与定价。其基本内容包括有效率的市场，风险与收益，替代与套利，期权定价和公司金融。
详细解释
指货币的发行、流通和回笼，贷款的发放和收回，存款的存入和提取，汇兑的往来等经济活动。
金，资金；融，融通；金融也可理解为资金的融会贯通。古今中外，黄金，因其不可毁灭性、高度可塑性、相对稀缺性、无限可分性、同质性及色泽明亮等特性特点，成为经济价值最理想的代表、储存物、稳定器和交换媒介之一，并因此成为世人喜爱和追逐的对象。
黄金曾一度成为国际贸易中唯一的媒介。在易货经济时代，商人只能进行对口的交易，以物易物，因此，人类的经济活动受到巨大制约。在金本位经济时代，价值与财富是以实物资产——黄金为依据和标准，这种客观的物理方法非常有利于全球经济的平稳发展。然而，作为价值流通的载体，黄金不利的一面如搬运、携带、转换等不便的物理条件限制，使它又让位于更为灵活的纸币（货币）。如今，货币经济不仅早已取代了原始的易货经济，而且覆盖了金本位经济。货币经济在给人类带来空前经济自由的同时，也给人类带来诸多麻烦和问题，如世界贸易不平衡、价值不统
一、通货膨胀、
货币贬值、经济发展大起大落等等。引发席卷全球的金融危机的重要宏观因素之一，就是全球贸易失衡。
脱离金本位的初衷是想实现经济自由和稳定发展，然而，今天却适得其反。在货币多样化的今天，现代金融中的含“金”量越来越少，但其内涵、作用及风险却越来越广，越来越大，并已渗透到社会的每个角落和每个人的生活中。
如今，尽管金融中的含“金”量越来越少，但其作为价值的流动性却越来越强。金融已经成为整个经济的“血脉”，渗透到社会的方方面面。人体的活动会带动血液的流动，同样，所有经济活动都会带动金融（资金和价值）的流动。离开了流通性，金融就变成“一潭死水”，价值就无法转换；价值无法转换，经济就无法运转；经济无法运转，新的价值也无法产生；新的价值无法产生，人类社会就无法发展。反过来，金融危机发展到一定程度就会演变为经济危机；经济危机发展到一定程度就会演变为社会危机。这是不以人类意识为转移的客观金融规律。
胡适《国际的中国》：“我们更想想这几年国内的资产阶级，为了贪图高利债的利益，拚命的借债给 中国 政府，不但苟延了恶政府的命运，并且破坏了全国的金融。”丁玲《一九三○年春上海（之一）》：“许多大腹的商贾，和为算盘的辛苦而瘪干了的吃血鬼们，都更振起了精神在不稳定的金融风潮之下去投机。”浩然《艳阳天》第七章：“银行的领导帮助他认识金融工作对恢复国民经济、建设社会主义的重要，他听进去。授人以鱼不如授人以渔。古人云：“授人以鱼，只供一餐，授人以渔，可享一生。”
金融核心
金融的核心是跨时间、跨空间的价值交换，所有涉及到价值或者收入在不同时间、不同空间之间进行配置的交易都是金融交易，金融学就是研究跨时间、跨空间的价值交换为什么会出现、如何发生、怎样发展等等。
比如，“货币”就是如此。它的出现首先是为了把今天的价值储存起来，等明天、后天或者未来任何时候，再把储存其中的价值用来购买别的东西。但，货币同时也是跨地理位置的价值交换，今天你在张村把东西卖了，带上钱，走到李村，你又可以用这钱去买想要的东西。因此，货币解决了价值跨时间的储存、跨空间的移置问题，货币的出现对贸易、对商业化的发展是革命性的创新。
像明清时期发展起来的山西“票号”，则主要以异地价值交换为目的，让本来需要跨地区运物、运银子才能完成的贸易，只要送过去山西票号出具的“一张纸”即汇票就可以了！其好处是大大降低异地货物贸易的交易成本，让物资生产公司、商品企业把
注意力集中在他们的特长商品上，把异地支付的挑战留给票号经营商，体现各自的专业分工！在交易成本如此降低之后，跨地区贸易市场不快速发展也难！
相比之下，借贷交易是最纯粹的跨时间价值交换，你今天从银行或者从张三手里借到一万元，先用上，即所谓的“透支未来”，明年或者5年后，你再把本钱加利息还给银行、还给张三。对银行和张三来说，则正好相反，他们把今天的钱借出去，转移到明年或者5年后再花。
到了现代社会，金融交易已经超出了上面这几种简单的人际交换安排，要更为复杂。比如，股票所实现的金融交易，表面看也是跨时间的价值配置，今天你买下三一重工股票，把今天的价值委托给了三一重工和市场，今后再得到投资回报；三一重工则先用上你投资的钱，今后再给你回报。你跟三一重工之间就这样进行价值的跨时间互换。但是，这种跨时间的价值互换又跟未来的事件连在一起，也就是说，如果三一重工未来赚钱了，它可能给你分红，但是，如果未来不赚钱，三一重工就不必给你分红，你就有可能血本无归。所以，股票这种金融交易也是涉及到既跨时间、又跨空间的价值交换，这里所讲的“空间”指的是未来不同赢利/亏损状态，未来不同的境况。
当然，对金融的这种一般性定义可能过于抽象，这些例子又好像过于简单。实际上，在这些一般性定义和具体金融品种之上，人类社会已经推演、发展出了规模庞大的各类金融市场，包括建立在一般金融证券之上的各类衍生金融市场，所有这些已有的以及现在还没有但未来要创新发展的金融交易品种，不外乎是为类似于上述简单金融交易服务的。金融交易范围从起初的以血缘关系体系为主，扩大到村镇、到地区、到全省、到全国，再进一步扩大到全球。
金融的构成要素
金融的构成要素有5点：
1、金融对象：货币（资金）。由货币制度所规范的货币流通具有垫支性、周转性和增值性。
2、金融方式：以借贷为主的信用方式为代表。金融市场上交易的对象，一般是信用关系的书面证明、债权债务的契约文书等。
包括直接融资：无中介机构介入； 间接融资：通过中介结构的媒介作用来实现的金融。
3、金融机构：通常区分为银行和非银行金融机构。
4、金融场所，即金融市场，包括资本市场、货币市场、外汇市场、保险市场、衍生性金融工具市场等等。
5、制度和调控机制：对金融活动进行监督和调控等。
各要素间关系：金融活动一般以信用工具为载体，并通过信用工具的交易，在金融市场中发挥作用来实现货币资金使用权的转移，金融制度和调控机制在其中发挥监督和调控作用。
金融危机
2008年，美国发生了一次危及全球的金融危机，从华尔街的雷曼兄弟破产开始，美国的经济形势一度恶转，直至蔓延到德国、英国等欧洲国家，各国纷纷采取宏观调控措施以鼓励投资者，力图恢复经济形势。美国的经济危机，究其原因就是委托-代理关系太长并且在经营过程中出现扭曲，交易人已经忽视了交易的最终价值能否收回，较长的代理关系也使得道德风险和不负责任的程度上升，最终导致银行流动资金回笼不足而破产。而那些贷款买房的投资者也面临无人购买的困局，投资者信心骤然下跌。
《聪明投机客》一书对金融危机提出了新的认识，认为危机一般由某一领域的泡沫破裂产生。在危机面前，政府应有序引导泡沫领域，消减泡沫程度，而不是试图维持泡沫。为了减小泡沫破裂对整体经济的冲击，政府应该通过大力扶持其它非泡沫领域、促进其它领域发展，从而保证经济适度增长
金融人才战略
中国作为发展中经济体，金融业发展的历史还比较短，金融人才还比较缺乏。改革开放20多年来，中国高度重视金融人才的培养和队伍建设，为适应中国经济金融快速发展的需要，实施了金融人才战略。
一是大力发展金融教育事业，初步建立多层次的金融教育体系，加快培养金融专业人才。
二是加强金融从业人员的培训，根据世界经济、金融发展新趋势和我国实际需要，建立培训体系，丰富培训内容。
三是积极引进境外金融人才，从归国留学生和境外金融机构中聘请经验丰富、熟悉国际金融市场运作的人才，充实到金融监管部门和金融企业。
四是加强金融领域国际合作，聘请国外金融专家来华讲学或者举办研讨会，选派中高级金融管理和技术人员到境外学习和工作。
五是改革金融人力资源管理制度，努力创造有利于发现和培养人才、有利于人才成长和发展的良好环境。中国政府将持续推进金融人才战略，加强金融人才资源开发和能力建设，以适应国际经济金融发展和中国现代化建设的要求。
金融投资
金融投资概括的范围很广，下面用黄金投资作为示例。黄金投资有以下优势：
1.对抗通货膨胀最好的避险工具，并能永久保值。
近年来，通货膨胀愈演愈烈导致各国倾向大量缩水，给以存款为主要方式的投资者的个人财产带来了巨大的损失。相反，黄金本身作为一种货币，具有保值价值。黄金已成为人们财产最好的避险工具。
2.双边买卖，买涨买跌均能赚钱。
只要配合一定的技术面跟基本面，获利机率远远高于50%。无论是牛市熊市，买张买跌均能获利，增加更多投资机会与回报。
3.T+0交易，24小时交易
可以买进卖出，适合各类人群。操作手法多样化，相对有利于降低风险，增加盈利的机会。
4.公开透明，市场无庄家，交易更为公平公正。
与股票和期货市场相比，黄金交易市场更加稳定，更加安全，另外，股票市场都容易被人为操纵，但黄金和外汇市场绝不会出现这种情况，金市（汇市）是全球性的投资市场，日交易量是中国股市的600倍！全球一样的投资对象，一致的价格，现实中还没有哪一个财团具有可以操纵金市的实力，黄金投资者也就获得了很大的投资保障。
5.品种唯一，操作简单，易学易懂，不论牛市、熊市都能获利。
股票市场是一个单向买方市场，只能买涨，只要跌了就只能亏钱；而黄金（外汇）市场无论是牛市熊市，买涨买跌均能获利，增加更多投资机会与回报。而且黄金品种单一，操作简单，而股票每天都要在上千只股票中选股，费时又费力。
6.交易成本低，无税收负担。
相对国内股票相对较高的印花税和佣金，国际黄金无需任何税费。极大地降低了您负担的交易成本。真正为你省钱赚钱。
7.保证金交易，杠杆比率，以小博大。
个人交纳一定的保证金后，进行交易的金额可根据杠杆原理放大若干倍来进行交易。黄金市场的波动性比股票和期货市场要低很多，投资者可以透过运用杠杆比率来量身订造可接收的风险程度，杠杆的作用是允许投资者用借贷的资金参与交易，大部分经纪商都提供l：100或以上的杠杆比率给投资者，让小额投资者也都可以参与，也就是我们常说的以小博大功能。
8、黄金外汇市场前景广阔，永远不会过时。
自从中国加入WTO以来，中国的金融市场正在加速实现全球化和逐步的放宽，外资银行将能够经营人民币个人业务，中国的金融将直接面对国际投资者的冲击，如何规避黄金风险将成为政府和投资者最为关心的问题。在人民币完全流通之前，准备好迎接挑战，而且黄金交易在中国还是一个年轻的行业，学习更多的黄金知识为自己资产保值增值打好基础。随着全球金融一体化的发展，中国将越来越融入到全球经济当中，资本市场的完全开放指日可待，现货黄金必将成为民众不可或缺的投资工具，我们相信:今日繁荣的证券市场就是现货黄金市场的明天！
推荐第2篇：国有企业对外投资规定
合国办200413号 市属国有及国有控股企业 现将《加强国有企业对外投资管理的若干规定》印发给你们请遵照执行。 附《加强国有企业对外投资管理的若干规定》 二○○四年八月十六日 附件 加强国有企业对外投资管理的若干规定 第一章 总则 第一条 为规范我市国有企业含公司制企业以下简称企业的对外投资行为建立有效的投资风险约束机制提高投资效益维护国有权益根据《中华人民共和国公司法》、《企业国有资产监督管理暂行条例》、《合肥市企业国有资产产权代表重大事项请示与报告制度》等法律、法规结合本市实际制定本规定。 第二条 本规定所称对外投资是指企业以货币资金、实物、无形资产、债权等投资设立独资、合资、合作企业及受让股权的投资行为。 第三条 本规定的适用范围 一授权经营的国有控股公司及其独资、控股子企业 二未授权经营的企业集团。 三其他未授权经营的国有独资、控股企业。 第二章 指导原则 第四条 企业对外投资应符合国家产业政策投向有良好发展前景和经济效益的产业或项目或有利于本企业长远发展且与本企业经营紧密关联的产业或项目。 第五条 企业对外投资遵循投资、受益和监管相统一的原则投资企业应切实履行出资人职责。 第六条 企业收到财政列支的土地出让金须专户管理专项用于改革成本支出。特殊原因需对外投资的必须报市国资委批准。 第七条 严禁企业用集资、信贷资金投入证券市场或房地产开发项目。 第八条 对外投资必须严格按照《公司法》及企业章程规定的程序决策。 第三章 对外投资的审批与备案 第九条 授权经营的国有控股公司、未授权经营的企业集团有下列投资行为之一的须报市国资委审批 一向境外指国外或香港、澳门和台湾地区下同投资 二投资于市外、单个项目投资额在500万元以上含500万元下同 三投资于市内、单个项目投资额在净资产的1或在1000万元以上 四以承担债务方式兼并、重组外地企业被兼并企业资产规模在3000万元以上。 第十条 授权经营的国有控股公司、未授权经营的企业集团有下列投资行为之一的须报市国资委备案 一投资于市外单个项目投资额在500万元以下不含500万元下同、200万元以上 二投资于市内、单个项目投资额在净资产的1以下、0.5以上或1000万元以下、500万元以上 三以承担债务方式兼并、重组外地企业被兼并企业资产规模在1000万元以上。 第十一条 授权经营国有控股公司的独资、控股子企业有下列投资行为之一的须报国有控股公司审批并报市国资委备案未授权经营的国有独资、控股企业有下列投资行为之一的须报市国资委审批 一向境外投资 二投资于市外、单个项目投资额在150万元以上。 三投资于市内、单个项目投资额在净资产的5或在300万元以上 四以承担债务方式兼并、重组外地企业被兼并企业资产规模在1000万元以上。 第十二条 授权经营国有控股公司的独资、控股子企业有下列投资行为之一的须报国有控股公司备案未授权经营的国有独资、控股企业有下列投资行为之一的须报市国资委备案 一投资于市外、单个项目投资额在150万元以下。 二投资于市内、单个项目投资额在净资产的5或在300万元以下 三以承担债务方式兼并、重组外地企业被兼并企业资产规模在500万元以上。 第十三条 企业对外投资需审批或备案的须向审批或备案单位报送书面报告并提交以下材料 一总经理办公会、董事会对外投资的决议或会议纪要 二项目建议书、可行性研究论证报告 三合资、合作协议草案或意向性文件 四拟投入资产的资产评估报告书及备案核准文件 五投资企业近期经审计的会计报表 六专家咨询报告审批单位认为有必要时 七涉及经营许可的有关部门出具的批准文件。 第十四条 企业对外投资需审批的审批单位收到企业书面申请报告及需提交的全部材料后在15个工作日内审查、批复。 第四章 对外投资的监管 第十五条 投资企业应指定专门机构或人员负责对外投资的跟踪管理对外投资的经营管理负责人及财务负责人必须由投资企业按相关条件选聘、委派。 第十六条 凡有下列情况投资企业应及时撤换选聘、委派至被投资企业的经营管理负责人或财务负责人 一因渎职使对外投资造成或有可能造成重大经济损失的 二因经营管理失误、监督审核失误、投资操作失误导致国有资产严重流失的 三不如实反映企业财务情况、弄虚作假者 四违反财经纪律、制度、利用职权贪污、挪用、转移公款或给个人或亲友借用公款数额较大的。 第十七条 投资企业应建立健全对外投资的财务审计制度强化收益管理确保投资收益及时收回。 第十八条 投资企业对外投资的收益用于再投资的须按上述规定履行审批或备案手续。 第十九条 被投资企业分立、合并、破产、解散、清算须按《公司法》等法律规定执行。 第五章 责任 第二十条 企业违背规定程序自行对外投资或投资项目隐瞒不报告产权管理单位的一经发现产权管理单位应追究企业法定代表人或国有产权代表的责任。 第二十一条 对外投资实行严格的责任制度。因决策失误导致对外投资无效益甚至亏损或导致国有资产遭受损失的产权管理单位应按照有关规定追究相关人员的行政责任和法律责任。 第二十二条 编造虚假投资决算隐瞒、截留、拒交投资收益的由产权管理单位追缴相关资产和收益并追究企业有关人员的责任。 第二十三条 对外投资监管体系中工作人员违反本规定玩忽职守、滥用职权、徇私舞弊造成严重后果的依法对责任人追究行政责任及法律责任。 第六章 附则 第二十四条 本规定自颁布之日起实行。 第二十五条 本规定由市财政局国资办负责解释。
推荐第3篇：国有企业股权投资风险
当前国有企业股权投资的法律风险及防范
2011-06-1
5投资通常分为固定资产投资（包括基建、房地产）、金融投资（包括证券、信托）和股权投资（包括受让股权、直接设立公司）。近年来，三类投资渐有融合之势，如通过项目公司的股权转让进行房地产投资、通过信托计划进行股权融资等。从近年来国有企业所发生的法律纠纷来看，在公司资本的形成与维持、股权转让中债务承担以及投资清算等方面仍存在不少问题。现就相关法律风险及防范分析如下：
一、股权投资对象的法律风险及防范。风险点：（1）国企不能成为普通合伙人；（2）投资于不规范私募基金可能涉及刑事犯罪。近年来，私募股权（PE）和风险投资（VC）越来越多，常以有限合伙企业的形式设立，一些国有企业也投资其中。《公司法》规定，除法律另有规定外，公司不得成为所投资企业的债务承担连带责任的出资人。同时，《合伙企业法》规定，除国有独资公司、国有企业、上市公司以及公益性的事业单位、社会团体不得成为普通合伙人外，公司可以向合伙企业转投资。故国有企业或国有独资公司只能成为有限合伙企业中的有限合伙人，否则将被认定无效。此外需注意的是，国内已经发生了多起名为私募股权投资，实为“非法吸收公众存款”的刑事案件，导致股权投资人遭受重大损失。防范：国企应当严格按照法律规定进行投资；对投资对象应作深入细致的尽职调查，如投资对象承诺保底和高额回报的，应值得警惕。
二、股权投资过程中的法律风险及防范。股权投资主要有三种方式：一是直接出资设立；二是股权受让；三是参与增资扩股。
（一）直接出资设立中的两大法律风险，即虚假出资和非货币出资。
1、虚假出资的风险点：
（1）已出资股东也可能为其他股东的虚假出资行为“买单”；（2）出借资金协助他人进行虚假出资的，也要承担连带责任。
推荐第4篇：国有企业重大投资管理方法
郑州市国资委关于印发
《郑州市市属企业重大投资事项监督管理暂行办法》的通知
2006年8月2日郑国资〔2006〕183号
各市属企业：
根据《中华人民共和国公司法》、《企业国有资产监督管理暂行条例》、《中央企业投资监督管理暂行办法》和《河南省省属企业重大投资事项备案程序（试行）》等法律法规和文件精神，为依法履行国有资产出资人职责，建立重大投资事项监管制度，把握市属企业投资方向，规范投资行为，有效防范投资风险。市国资委在深入调查研究和广泛征求意见的基础上，参照其他省市有关政策规定，组织制定了《郑州市市属企业重大投资事项监督管理暂行办法》，已经市国资委主任办公会议审议通过并报市政府同意。现印发给你们，请遵照执行。
郑州市市属企业重大投资事项监督管理暂行办法
第一条为依法履行国有资产出资人职责，建立重大投资事项监管制度，把握市属企业投资方向，规范投资行为，有效防范投资风险，根据《中华人民共和国公司法》和《企业国有资产监督管理暂行条例》等法律法规，结合市属企业实际，制定本办法。
第二条本办法所称的市属企业，是指由郑州市人民政府国有资产监督管理委员会（以下简称市国资委）履行出资人职责的企业（以下简称企业）。
第三条企业重大投资事项包括：市属企业及其下属全资子企业及控股子企业的年度投资计划和重大投资项目。
企业重大投资项目是指：企业以500万元或相当于企业上年度净资产5%以上额度的货币资金、实物资产、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产进行投资的境内单项主营业务投资项目；境内非主营业务投资项目。主要内容包括：
（一）基本建设和技术改造等固定资产投资；
（二）收购、兼并、合资、合作投资；
（三）设立子企业或对出资企业追加投资；
（四）证券、期货、委托理财类投资；
（五）商誉、商标、专利权、专有技术等无形资产类投资。
第四条企业董事会负责审议、决定投资事项，未设立董事会的企业，按照规定的程序做出决议，并对投资计划与投资项目实施、资金使用、经济目标实现承担责任。
第五条市国资委对企业重大投资事项实行审核管理，对企业非重大投资项目实行备案管理。审核备案以经市国资委审核的企业发展战略和规划为基本依据，除开展前期工作外，企业投资事项未经市国资委审核备案，不得进行实际投资或签订具有法律约束力的文件。
第六条市国资委对企业投资事项的审核备案以健全制度、规范程序、监管与服务相结合为原则，促进企业建立依法决策、科学决策、民主决策和面向市场的投资风险管理机制。
第七条企业年度投资计划须在上年12月底前报市国资委审核。国有独资企业的重大投资项目须在董事会做出决议后10个工作日内报市国资委审核；国有控股及参股企业的重大投资项目须在形成董事会决议前报市国资委审核。
企业非重大投资项目，填写《郑州市市属企业投资项目备案申请表》（见附表一），并在企业审核或形成决议后在10个工作日内报市国资委备案。
第八条企业年度投资计划主要包括以下内容：
（一）投资规模与资金来源；
（二）投资结构与投资方式；
（三）进度安排与保障措施；
（四）《郑州市市属企业年度投资计划表》，包括项目内容、投资额度、实施年限、预期经济效益等（见附表二）。
第九条企业重大投资项目主要报送以下材料：
（一）必备文件：
1、企业申请（公文格式）；
2、投资项目可行性研究报告和专家论证意见；
3、国有独资公司的董事会决议及董事会会议记录；
4、经审计的近3年财务报告。
（二）附加文件：
1、以实物或无形资产投资的资产评估报告及备案文件；
2、合资合作、收购、兼并等对外投资项目中有关合作投资方、被并购方的详细情况说明和证明材料、投资合作合同或协议、法律意见书等文件。
（三）需要报送的其他文件。
第十条市国资委对企业报送的年度投资计划和投资事项，应分别在30个工作日和10个工作日内对其合规性进行审核，符合要求的予以批准或备案；不符合要求的，提出书面意见并反馈企业。企业在年度投资计划外追加投资项目，市国资委按企业重大投资项目申报程序进行审核。必要时，市国资委可组织对企业重大投资项目进行论证。
第十一条市国资委对企业年度投资计划和重大投资项目审核的主要内容是：
（一）规范投资行为
1、计划和项目符合国家和省、市有关政策、法规，投资方向与国有经济布局和结构战略性调整方向相一致，从优化国有资产布局和结构考虑，避免或减少过度、重复投资。
2、计划和项目符合本企业发展战略规划，有利于突出主业，提高核心竞争力，有利于节约资源和保护环境，有利于企业可持续发展，提高经济效益，实现国有资产保值增值。
3、计划和项目严格履行规定的决策程序，报送的文件和材料符合本办法的规定。
（二）控制风险投资
1、企业使用自有资金进行股票、基金、债券、期货投资。
2、企业委托非银行金融企业代客理财。
3、收购、兼并资产质量和财务状况较差或与本企业主营业务差距较大的企业。
4、与企业经营管理人员有关联的投资项目。
5、与信誉不佳、资产质量状况较差或明显缺乏投资能力的企业合资合作。
（三）禁止违规投资
1、以财政预算拨款、银行贷款、职工集资和专项资金等各种非企业自有资金从事委托理财、期货投资以及购买股票、基金和债券。
2、未经市国资委批准对资不抵债、扭亏无望的子企业增加投资或划入资产、股权。
3、企业对外投资不计或少计资源资本。
4、企业对外投资总量超过国家法律、法规规定，继续对外投资。
第十二条企业应严格执行年度投资计划和加强对重大投资项目的管理。如遇下列情况确需调整年度投资计划和重大投资项目内容的，要及时说明原因和调整内容，并按原程序重新报市国资委审核备案。
（一）对投资额、资金来源及构成进行较大调整的；
（二）参、控股比例发生重大变化，导致控制权转移的；
（三）投资合作方严重违约，出现损害出资人利益情况的或项目不能按计划要求完成的。
第十三条审核备案后的投资项目有效期一年（自审核备案之日起计算），一年内仍未实施的，企业应在有效期届满前30日内向市国资委申请延期或注销。未办理相应手续的，原审核备案文件自行作废。
第十四条企业应编制年度投资分析报告，全面反映资本结构调整情况、年度投资计划执行情况、金融机构投资情况、项目投资回报情况等，并于下年度1月底前以书面形式向市国资委报告。
第十五条市国资委对企业投资项目建立季报制度，企业应按要求及时报送年度投资计划执行情况、项目进度和存在问题。
第十六条企业应当对投资项目实施后评估管理。在重大投资项目完成（或竣工）一年后，企业应组织投资决策后评估工作，并将后评估报告报市国资委备案。
第十七条企业中市国资委派出的股权代表、董事、监事，应按照市国资委的意见，对企业的投资项目行使表决权和发表意见。
第十八条市国资委对企业已实施的投资行为（包括重大投资项目）定期组织专项监督检查，必要时，对重大投资项目实施后评估。
第十九条对企业不按本办法规定实施重大投资事项或因管理原因等导致不能实现预期目标、造成经济损失或国有资产流失的，追究企业主要负责人和相关人员的责任。
第二十条企业境外投资事项监督管理的具体规定，由市国资委另行制定。 第二十一条对市属企业化管理事业单位重大投资事项的监督管理参照本办法执行。
第二十二条本办法由市国资委负责解释，自印发之日起试行。
附表一：郑州市市属企业投资项目备案申请表（略）
附表二：郑州市市属企业年度投资计划表（略）
推荐第5篇：国有企业对外投资法律问题
国有企业对外投资法律问题
河南文丰律师事务所王登巍
一、国有企业的范围
语境不同范围不同，但在国资监管层面尤其资产处置和产权转让层面包括了：国有独资（法定性），国有全资（包括全民所有制），国有控股。法律管制不同。
二、国有企业对外投资行为管制的123
1、保值增值是底限：任期责任审计，国有资本保值增值结果确认。
2、程序和实体双重审查：
3、合法合规合理三个评价标准：公有性（国有和集体）与公共性（资本市场）。
（1）违背法律文件是违法甚至涉嫌犯罪，违背规范性文件、政策性文件是违规（2）业务主管部门（与国资监管的并行）报批报备的违反；目标公司的增资或股权收购价格确定（净资产而非PE法）（3）单方股东提供借款（某城中村改造项目）；非对称增资的净资产确定（审计还是评估，某医药项目）。对合理性的违反可能也是涉嫌犯罪的线索（某光电公司增资项目），或者构成资本市场的实质性障碍（如党的纪律文件）。
三、国有企业对外投资的路径和形式
1、股权投资
并购：收购股权，吸收合并，换股；评估，交易行为；尽调，涉税（先分红
1 后交易）。
增资：溢价功能、利益封闭功能；评估，非交易；不涉税但尽调；等比例、非等比例。【某合资项目的增资、收购、关联交易路径的简化】
新设：非交易，无实物不评估。债权债务的屏蔽。【某仓储项目，合作开发变实物出资】【某两路一桥项目，新设项目公司实现轻资产】
股权出资的价值：
资本的再资本化（用股权出资是报表直接放大，不同于对股权增资的收益间接放大）；节约现金流实现重组和架构搭建【兄弟公司变母子公司，母子、兄弟公司之间再重组，以及非关联企业的任意关联化，某保税项目】；产权交易变非货币投资【从交易中心到工商局，平顶山某国有企业的资产保全】；可用于投资前的内部重组【某石化项目】；税收利益（一般是5年分摊，国有企业为了上市重组免税）。
2、债权投资：借款，委贷，名股实债【回购的问题：单方减资】。
3、其他投资：基金份额【LP】，金融产品。
四、国有企业对外投资的程序管控
1、内部程序
公司法下一般程序：董事会，股东会。公司控制权的问题。
三重一大特殊程序：2010年，中共中央办公厅、国务院办公厅颁布《关于进一步推进国有企业贯彻落实“三重一大”决策制度的意见》， “重大事项决策、重要干部任免、重要项目安排、大额资金的使用，必须经集体讨论做出决定”。
2、外部程序
国资监管程序：报批、报备（事前、事后）、核准。批准主体包括国资监管机构和人民政府。 行业监管程序：按权限。
其他一般性企业监管程序：发改委、商务、外汇„„
3、准外部程序
集团管控程序。委派董监高的履职管控【事先报告，事后报备】。
4、法律程序与国资监管程序的关系：【某一级开发项目的控制权之争】国有及国有控股均应属于国资监管的范畴，特别法与普通法的关系，如国有资产处置程序、三重一大程序、经济责任审计、对外再投资的管控等。如国有独资和控股的未经批准董事长不得担任总经理，重要的国有控股重大事项报经人民政府批准，国有控股企业改为非国有控股公司的属于改制等。
国有控股企业中提出（委派人员）、推荐（董事长、副董事长、监事会主席）、建议（总经理、副总经理、总会计师人选）的区别，董监高的五年（造成国资重大损失被免职的）及终身禁入（特别重大损失或贪腐犯罪、破坏社会主义市场经济秩序被判刑的）制度。
5、投资效力与违规投资的关系：法律和行政法规中的强行性效力性规范才导致无效，否则民商事行为有效，但不影响追究国资监管责任甚至是刑事犯罪的责任，但投资行为本身是犯罪的除外。【某集团的房地产合作项目，代持股权、连环交易】
五、国有企业对外投资流程及风险管控
除了国家的一般性规定外，更多的是要遵循河南省的特别性规定：
作废：《河南省省属企业重大投资事项备案程序（试行）》豫国资文【2005】162号；2011年1月，省国资委《关于进一步加强省管企业投资管理工作的通知》。
1、《河南省省管企业投资监督管理暂行办法》
2、2015年3月5日，省国资委《关于加强企业国有产权管理有关事项的通知》；
3、2015年3月10日，省国资委《关于完善省管企业股权类投资项目备案程序及有关问题的通知》。
（一）投资原则
严格执行企业投资管理制度和决策程序（报国资委备案）；三级及以下子企业不得进行产权收购和股权投资，确需投资的须报省国资委同意。
禁止投资范围：与信誉不佳、资产质量差或明显缺乏投资能力的企业合资合作，向产权不清、存在重大或有负债风险的企业投资，向本企业及子企业董监高及其近亲属所有或实际控制的企业投资或合资，向资不抵债、扭亏无望的子企业增资或注资、注股（经国资委批准除外）。
限制或控制投资范围：非金融类企业审慎对证券、信托、保险、期货、基金等金融产品及衍生品；控制非主业、非生产经营性和计划外投资。
（二）立项
1、可研：3000万元以上固定资产项目，委托资质工程设计咨询单位编制。重大和境外项目应招标选定可研编制单位。
2、投资分析：产权收购和股权投资项目编制投资分析报告，产权收购还应有尽职调查报告（内外均可）。
2、论证：3000万元以上投资项目应进行专家论证。
3、法律意见书：产权收购、合资合作、境外投资项目，必须有法律意见书（内外均可）。
4、决策：董事会决议，监事会列席。（三重一大）
（三）评估：
范围：涉及企业产权变动，涉及非国有的交易，涉及非货币资产。
《企业国有资产法》：国有全资及国有控股企业合并、分立、改制、转让重大财产、以非货币财产对外投资，清算或者有法律、行政法规以及企业章程规定应当评估的。 《国有资产评估管理办法》（国务院令）：
第三条 国有资产占有单位（以下简称占有单位）有下列情形之一的，应当进行资产评估：
（一）资产拍卖、转让；
（二）企业兼并、出售、联营、股份经营；
（三）与外国公司、企业和其他经济组织或者个人开办中外合资经营企业或者中外合作经营企业；
（四）企业清算；
（五）依照国家有关规定需要进行资产评估的其他情形。国务院国资委《企业国有资产评估管理暂行办法》（2005）12号令： 第六条 企业有下列行为之一的，应当对相关资产进行评估：
（一）整体或者部分改建为有限责任公司或者股份有限公司；
（二）以非货币资产对外投资；
（三）合并、分立、破产、解散；
（四）非上市公司国有股东股权比例变动；
（五）产权转让；
（六）资产转让、置换；
（七）整体资产或者部分资产租赁给非国有单位；
（八）以非货币资产偿还债务；
（九）资产涉讼；
（十）收购非国有单位的资产；
（十一）接受非国有单位以非货币资产出资；
（十二）接受非国有单位以非货币资产抵债；
（十三）法律、行政法规规定的其他需要进行资产评估的事项。
第七条 企业有下列行为之一的，可以不对相关国有资产进行评估：
（一）经各级人民政府或其国有资产监督管理机构批准，对企业整体或者部分资产实施无偿划转；
（二）国有独资企业与其下属独资企业（事业单位）之间或其下属独资企业（事业单位）之间的合并、资产（产权）置换和无偿划转。第八条 企业发生第六条所列行为的，应当由其产权持有单位委托具有相应资质的资产评估机构进行评估。
（四）评估的核准和备案
1、政府批的是核准，其他属于备案。
第四条 企业国有资产评估项目实行核准制和备案制。
经各级人民政府批准经济行为的事项涉及的资产评估项目，分别由其国有资产监督管理机构负责核准。
4 经国务院国有资产监督管理机构批准经济行为的事项涉及的资产评估项目，由国务院国有资产监督管理机构负责备案；经国务院国有资产监督管理机构所出资企业（以下简称中央企业）及其各级子企业批准经济行为的事项涉及的资产评估项目，由中央企业负责备案。地方国有资产监督管理机构及其所出资企业的资产评估项目备案管理工作的职责分工，由地方国有资产监督管理机构根据各地实际情况自行规定。
2、核准两环节：评估前报告，评估后核准。
第十二条 凡需经核准的资产评估项目，企业在资产评估前应当向国有资产监督管理机构报告下列有关事项：
（一）相关经济行为批准情况；
（二）评估基准日的选择情况；
（三）资产评估范围的确定情况；
（四）选择资产评估机构的条件、范围、程序及拟选定机构的资质、专业特长情况；
（五）资产评估的时间进度安排情况。
第十四条 资产评估项目的核准按照下列程序进行：
（一）企业收到资产评估机构出具的评估报告后应当逐级上报初审，经初审同意后，自评估基准日起8个月内向国有资产监督管理机构提出核准申请；
（二）国有资产监督管理机构收到核准申请后，对符合核准要求的，及时组织有关专家审核，在20个工作日内完成对评估报告的核准；对不符合核准要求的，予以退回。
3、备案只是事后：
第十七条 资产评估项目的备案按照下列程序进行：
（一）企业收到资产评估机构出具的评估报告后，将备案材料逐级报送给国有资产监督管理机构或其所出资企业，自评估基准日起9个月内提出备案申请；
（二）国有资产监督管理机构或者所出资企业收到备案材料后，对材料齐全的，在20个工作日内办理备案手续，必要时可组织有关专家参与备案评审。
河南的规定（2015-19号文）：国资委批准的事项，国资委备案；一级企业及其子企业批准的事项，由一级企业备案。
4、核准和备案的效力：第二十条
国有资产监督管理机构下达的资产评估项目核准文件和经国有资产监督管理机构或所出资企业备案的资产评估项目备案表是企业办理产权登记、股权设置和产权转让等相关手续的必备文件。第二十一条 经核准或备案的资产评估结果使用有效期为自评估基准日起1年【交易环节设计和期限的把握】。第二十二条 企业进行与资产评估相应的经济行为时，应当以经核准或备案的资产评估结果为作价参考依据；当交易价格低于评估结果的90%时，应当暂停交易，在获得原经济行为批准机构同意后方可继续交易。【立法本意的交易公允，作为相对方时超出评估结果时也应当经过批准】
5、河南省的公示要求
《河南省省属企业国有资产评估行为规范》，将评估结果主要内容包括评估前后的资产、负债、净资产价值等公示不少于10天。
6、特殊估价方法的操作障碍：PE法，流量法等。
（五）项目的备案
范围（2015-21号文）：对外产权收购，参与其他企业的增资扩股；与其他企业合资合作。一次备案改为两次备案：资产评估备案和项目备案。 流程：
1、投资项目请示；
2、批准后出具启动前期工作的意见；
3、前期工作：投资分析报告，尽职调查及报告；审计和资产评估（结果备案）；拟订协议文本草案；拟定交易价格；法律意见（内部法务外部律所均可）；专家论证意见（外部专家三分之二以上，不含关联方）；董事会决策（重大项目不得传签代替现场董事会，否则应决议中说明理由）；
4、项目备案，出具备案意见后方可进行实质性投资或签署有约束力文件。备案除外：省管企业为优化资源配置进行的内部收购，决策后实施。
事前备案：不涉及资产评估的股权类投资项目；省管企业1亿元以上或超过上年净资产10%以上的固定资产类投资；事前报国资委备案。
备案后还需批准：境外投资项目备案后报省政府同意后实施。
（六）年度投资计划备案
未列入年度计划的投资项目投资项目，无论何种项目均需要备案。
（七）中间报告及后评价备案、报告
六、关于私募基金
1、什么是基金
私募基金，私募股权投资基金
“在中华人民共和国和境内，以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金”，投资于非上市公司的股权（或上市公司定向增发的）则为私募股权投资基金。
2、为什么设立基金
各方资源的对接需要、利益分配特殊性需要（如公司制的局限、外商投资合伙的便利）；投资规划的需要：投资主体规划（谁可以做主体、哪一级管控）、投资分类（产业分类、控股与参股分类）规划；投资平台规划。
国有属性的改变：募资通道；国有退出的简易性：退伙不是产权转让。
3、设立什么基金：种类及分类价值
（1）法定分类：私募证券基金（公开交易市场），私募股权基金（非公开交易市场），特定商品的私募基金（红酒、艺术品等），创业投资基金。监管定位和监管程度不同。 （2）业务分类：
业务方向：产业基金，并购基金，引导基金，创投基金，双创基金等，【光大新产业基金、郑州市产业引导基金】
业务阶段：天使，种子，初创，发展，PRE-IPO。
（3）组织形态分类：公司制（局限性），有限合伙制（不是法人），契约制（信托、资管计划等，不是企业）。
身份不同，权利属性（政治权利、经济权利）不同，控制力不同，杠杆程度不同。
3、有限合伙PE的1：99意味着什么
（1）有才人找有财人：能找到钱（区别于一般经营主体），不仅仅有钱（募、投、管、退，区别于金融机构）。
（2）杠杆功能：募是起点，没有募资的基金不是真基金。 （3）资本放大功能：管是核心，管不好钱的基金不是好基金
4、国有单位做不做GP （1）谁不能做GP：
《合伙企业法》第三条规定：“国有独资公司、国有企业、上市公司以及公益性的事业单位、社会团体不得成为普通合伙人。”
（2）GP无限责任的“伪”命题
（3）做GP的股东：2+20%的分享，短期利益和长期利益的共享，现金流与浮盈的共荣。【某市的某基金，某投资平台的双创基金，个人建议的架构】
5、私募的合法合规性：对象特定化是根本是第一圈，对象的合格
7 化是限制是第二圈，手段的封闭性是表现。
推荐第6篇：金融投资演讲
关于金融与投资行业的10个流传最广的谣言
大家好，今天由我来给各位讲解下金融、投资行业的几个谣言。
第1个谣言：我们在报纸上看到的名字是金融市场的主角。
随手打开《中国证券报》《经济观察报》或类似的刊物，总是能发现许多分析师或经济学家在讲话。他们背后都有一些非常显赫的名字：GS,MS, ML, DB,等等。如果只看这些刊物，我们很容易把这些名字理解为金融市场的主角，是它们决定了价格、成交量和一切走势。但这不是事实，因为它们只是中介商。对外行而言，它们拥有一个气派的名字：投资银行(Investment Bank)，而内行一般把它们称为“经纪商/自营商”(Broker /Dealer)，这精辟地描述了它们的两大功能：帮助客户进行融资和交易，用自己的资本进行投资和投机。 因为这些公司只是中介商，所以它们必须不停地发表言论，打免费的广告，让全世界都注意到自己。如果你掌管着1万亿美元资产，并且要亲自作出投资决策，你肯定绝对不会接受任何记者的采访；但是， 如果你只是一个经纪人，为那些拥有1万亿美元资产的人提出建议并提供服务，你肯定会尽可能多地接受记者采访，以便给那些真正掌握资产的人留下深刻印象—— 这就是投资银行分析师和经济学家存在的唯一目的。当然，GS和MS这样的中介商也拥有庞大的投资管理部门，BCS的投资管理规模甚至是全世界最大；但是这些投资管理部门和投资银行部门是分开运作的，它们的基金经理可能根本不会在乎自己的经济学家说了些什么。
ML, Citi和许多其他投资银行没有自己的投资管理部门，GS,MS和DB的投资管理规模大致在2000-5000亿美元之间，听起来挺吓人的。但是很少有人 听说以下的名字：Fidelity拥有1.4万亿美元，StateStreet拥有1.2万亿美元，CapitalGroup拥有大约1万亿美 元，Vanguard拥有8000亿美元。以上任何一家都相当于三到四家顶级投资银行的资产管理规模。所以，当中国私募基金挺进香港，声称要把GS和ML 赶出去时，他们完全错误理解了金融市场的角色关系。他们不应该把经纪人赶出去，因为经纪人是为所有人提供服务的，否则市场无法运转。
第2个谣言：只要做足功课，个人投资者可以轻松击败机构投资者
这是彼得-林奇反复强调的谣言，但是你可以去做一个验证——在10年以上的长期内，真正打败了机构投资者的个人非常少，大部分个人存在的目的,就是作为机构的食物。在中国，你也可以随机调查100个自己操作的股民，问问有多少人在过去2年、3年或5年内打败了市场。许多人会告诉你，不但没有打败市场，甚至没有赚到一分钱。
林奇认为，个人投资者拥有更大的耐心，更少的投资限制，可以自由购买小盘股、陷入困境的股票，不用向别人反复解释自己的决策，等等。机构投资者需要向无数个人和其他机构负责，需要应对堆积如山的法律和规制问题，其交易成本往往也不低于个人。但是林奇没有告诉你，机构投资者的高成本是有代价的，那就是他们可以最快速地获得市场信息，并且在重大危机到来之前提前跑路，而你却被蒙在鼓里，直到最后一刻。
一个掌握 1000亿美元的基金公司，每年至少会向华尔街支付1亿美元的佣金和“软钱”，并在市场出现重大波动的时候与华尔街合作。作为代价，华尔街的分析师会不停地给基金公
司打电话，发送邮件（谁给的钱最多，谁就会第一个接到电话），使基金经理永远比市场提前1小时知道最新消息；当基金经理有几十亿美元的重仓需要抛售时，华尔街会绞尽脑汁地为他卸货，甚至不惜让自己蒙受亏损，以维持良好的客户关系。当你通过报纸、网络和手机短信监视市场动向时，机构投资者早就把这些东西纳入了备忘录。在中国，情况也是如此，不同的是基金经理的职业道德不高——当他们从券商那里获得一个重要信息，总是先照顾自己的老鼠仓，最后才轮到客户。在中国，如果你真的能够侥幸打败机构，这多半不是因为机构投资者不如你聪明，而是因为他们不道德。
第3个谣言：对金融和投资来说，专业知识是无足轻重的
彼得-林奇不停地告诉我们，要在市场上生存，艺术和历史知识比专业知识更重要；索罗斯也告诉我们，他学到的最重要的东西是哲学，而不是经济学或金融学。如果你有幸参加过投资银行或机构投资者的面试，你肯定会惊讶地发现，他们很少询问艰深的专业问题，大部分问题都围绕着性格、经历、价值观等乱七八糟的东西打转。这是否意味着你可以一边研究哲学，一边成为超级银行家？或者一边学习绘画，一边当上对冲基金经理？
事实上，你听说过的所有名声赫赫的金融界人物几乎都受过正规的学术训练。沃伦-巴菲特是哥伦比亚大学的经济学硕士，乔治-索罗斯是伦敦经济学院的经济学荣誉学士（相当于硕士），彼得-林奇是宾夕法尼亚大学的工商管理硕士，罗伯特-鲁宾（高盛前联席总 裁、美国前财政部长）是伦敦经济学院的经济学硕士和耶鲁法学院的法律博士，斯蒂芬-施瓦茨曼（黑石创始人和CEO）是哈佛大学的工商管理硕士，等等。大部分银行家都是MBA（工商管理硕士）或JD（法律博士），基金经理和交易员一般学习金融、会计或经济学。你也可以发现不少出身工程学、数学或自然科学的专业人士，但是极少有人受的是历史学、艺术或哲学教育——即使有，他们后来一般都去过商学院镀金，然后重新开始。
解释这个事实很容易，就跟拍电影一样——大导演总是会告诉你，他们成功主要是因为自己的哲学思想，自己对世界的深刻理解，自己的艺术感觉和宗教信仰等等。他们不会告诉你，自己能拍出电影首先是因为在电影学院接受了如何放置三脚架和如何设置光线的训练，也不会告诉你各种镜头之间的差别有多大。对于他们那个档次的人而言，这些可能都太简单了，可是绝大部分人一辈子都没有学会这些非常简单的事情。
第4个谣言：如果你是一个天才，具备大局观和灵感，你就能统治世界
大错特错。多年以前我也是这么认为的，我认识的所谓伟大人物也曾经这么认为。在他们眼里，金融和投资界是这样运行的：你拿起报纸，打开研究报告，分析国际局势、宏观经济和高层内幕，然后突然产生一个伟大的灵感，然后你们就促成了一桩并购，或者做了一笔伟大的投资，或者把某家公司运作上市，或者干脆空手套到了10亿美元。
有极少数天才终于在金融界找到了一份工作，也许是投资银行分析员，也许是交易助理，也许是研究助理。他们惊惶失措地发现，自己第一年的全部工作居然是给老板端咖啡，给上司预订午餐，以及打印装订宣传手册！第二年，他们的主要工作是制作PPT幻灯片，检查 Excel表格的数据输入，并且被老板永无休止地嘲笑。第三年？没有第三年了，因为他们都逃跑了，带着一大堆钞票逃跑，却不得不悲哀地承认自己一辈子不想搞金融了。在与朋友聚会的时候，他们会愤怒地指责自己的老板是个废物，居然没有理解自己的伟大投资构想，或者扔掉了自己的并购可行性计划书，或者禁止自己接听客户的电话。
大部分天才终身都只能为自己的账户做投资，或者看着证券报发表融资建议。时光流逝，他们的自大情绪却丝毫不减，每当报纸上报道某个大交易或大决策完成，他们都会轻蔑的说：“我会做的更好——我是天才，我不是读死书的，我注定不是循规蹈矩的，我他妈的就是有一大堆灵感。”在熬过足够的年头之后，他们可能突然获得一个掌管大资金的机会，或者成为某个项目的融资主管。灾难就这样发生了。不幸的是，中国投资公司正是由这样一群人掌管的，现在你知道他们为什么表现那么差劲了。
第5个谣言：金融界充斥着阴谋、诡计、违规操作和犯罪行为
这要看你拿什么做道德标准。如果你坚持以清教徒或摩门教徒的道德观来规范金融界，肯定会发现这个行业充斥着小偷、强盗和杀人犯。问题在于，整个人类社会都很肮脏，你走在街上都会遇到飞车党和拎包的，打开电子邮箱都会收到无数垃圾骗子邮件。你在电视上看到的那些政客、评论家和娱乐明星，全身上下只有衣服是干净的。就连去吃饭的时候，都得提防老板有没有在菜里加罂粟壳，有没有使用转基因食品。
那些攻击金融与投资行业道德败坏的人，并没有意识到金融界是世界上管制最严格的行业。在不同部门之间进行面谈或电话交谈，经常要邀请律师到场，或者做现场录音，以保证不会产生内幕交易；当你有幸为机构投资者操作账户时，你本人炒股赚钱的希望就永远破灭了，因为那是不允许的；最后，每个季度你都要签署一大堆法律文件，公开一系列个人隐私，以方便虎视眈眈的检察官随时把你抓进看守所。我说的当然不是中国的现状，但是从某些基金经理开老鼠仓被抓的事件看来，中国早晚有一天会跟上的。
当你买房子的时候，房地产开发公司可以剥掉你三层皮；保险公司最喜欢骗取你的保费，然后什么也不赔偿；在医院开药可能开到过期老药，或者干脆开到自己不用吃的药；至于电信、煤气和自来水公司，相信你经常受到他们的残酷欺诈。相比之下，金融界人士简直就是天使，他们连打一个广告都要加上几百字的免责条款和解释说明，例如“过去的业绩不代表未来”。我们应该意识到， 人类社会的本质是肮脏社会，我们只能找一个相对干净的地方。我们原先认为很肮脏的行业，其实“最不肮脏”。
第6个谣言：世界是一个巨大的阴谋，他们躲在密室里搞我们
关于金融阴谋的小说经常以历史著作甚至学术著作的身份出现，并且与反犹主义、无政府主义和极端自由主义联系在一起，例如货币战争。几个比较有趣的阴谋论包括：拿破仑是被英国金融家打败的；第一次世界大战是摩根家族的阴谋；第二次世界大战是希特勒对国际犹太人集团的自卫反击；苏联是犹太人的阴谋；次级贷款危机是华尔街的阴谋，等等。
相对而言，我觉得世界杯阴谋论更有参考价值——1998年的决赛被赌球集团收买，2006年巴西受贿故意放水，等等。足球，无论多么复杂，都只是场上22人和3个裁判的游戏，最多加上十几人的教练组，所以是可以收买和计划的（电话门事件证明了这 一点）。而专业的融资和投资管理则是非常复杂的游戏，一家公司最高决策层的人数就可以轻松超越巴西队的人数，而且其影响力都远远大于罗纳尔多和卡卡。如果不相信，你可以去看看花旗董事会的名单，他们要么当过政府高官，要么在其他世界500强公司担任CEO，都拥有不止一架私人飞机。
让全世界最大的银行和机构投资者联合进行某个阴谋，将是阴谋策划者最大的噩梦。那些最高决策者们都太聪明了，他们的部下可能更聪明，很快就会意识到背叛阴谋可以取得更大的利益。如果有一个天才阴谋家对大伙儿说：“明天我们就联合整垮中国，捞一大笔”，那么
今天就会有数十人向中国政府告密，以捞到更大的一笔。要贯彻一个阴谋，你的团队必须又小又精，最好头脑简单，不要老是斟酌利弊。对于一个即使交易1万股股票都要勾心斗角一番的行业来说，联合维持一个庞大的阴谋实在太强人所难了。有个相似的例子就是卡特尔组织。国际经济学中会讲到，卡特尔由一系列生产类似产品的独立企业所构成的组织，集体行动的生产者,目的是提高该类产品价格和控制其产量。具有天然的不稳定性：第一，潜在进入者的威胁，第二，卡特尔内部成员所具有的欺骗动机，此外，随着各国政府反垄断法的实施，卡特尔也可能因为违反了政府法律而被迫解体。
第7个谣言：金融界是一场你攻击我、我攻击你的零和游戏
事实上这更像是一场互相帮助的游戏：今天你打电话给我，把100万股股票以较低的价格出售给我，那么明天当我发行一只热门新股的时候，就会给你留出100万股的配额。在客户与经纪人之间的电话线上，你会不停地听到如下对话：“我帮了你这么多„„我上次帮了你一个大忙„„这次你必须帮我„„谢谢，下次我还会帮你。”
众所周知，交易员的首要素质是喝酒，并且总要比客户和同行更晚醉倒。有人恶意地揣测，这是为了把所有人都灌醉然后套取情报；但事实是关系比情报更重要，而维持关系的最廉价的法门就是泡吧。如果白天你搞了对方，晚上可以依靠喝酒挽回一些影响；如果白天你被对方搞了，晚上可以借助喝酒让对方悔罪。银行家也是一样，他们一边喝酒一边嘀咕如下的话：“上次那个单子我们让你们参加了，这次你们应该让我们参加„„我们要当联席保荐人，上次我们不是让你们当了吗„„朋友之间，合作愉快„„”
如果你是圈子之外的人，例如基金投资者或者上市公司，肯定会觉得自己被搞了，因为金融家拉关系的时候用的都是你的资源，最后是你在买单。机构投资者用基金的利益来贿赂投资银行，投资银行则用上市公司的利益来反哺，以此类推。如果每个圈内人都能巧妙地从圈外人身上刮下一些金子，那么整个圈子仍然是一个正和游戏。圈内人有时候也会闹矛盾，而且是很大的矛盾，但那属于人民内部矛盾。真正的敌我矛盾是不存在的。
第8个谣言：专业人士是这个世界上最聪明或消息最灵通的人
如果一个人搞金融和投资，他肯定不是世界上最聪明的人。世界上最聪明的人要么在探讨人生和宇宙的奥秘，要么在竞争诺贝尔奖，要么在白手起家自己创业，总之他不会为别人筹集资金，也不会为别人管理资产。至于金融界人士是不是消息最灵通，也很值得商榷，因为金融界内部防火墙（通称“中国墙”）的存在，给信息流动带来了严重困难。此外，在宏观层面上，专业媒体的信息可不比专业人士的差，如果你读过《法柏报告》的话，就知道《纽约时报》或CNBC这类媒体的消息有多灵通了。
既然金融机构不是由最聪明的人构成的，也无法保证最灵通的信息，它们怎么还能立于不败之地呢？答案很简单：1)它们运用了团队合作的力量，以及2)它们有一套科学的工作框架。那些所谓的“民间高手”可能的确比投资银行的董事总经理更聪明，比对冲基金的首席投资官更会分析，但他们仅仅是武林高手而已。腓特烈大帝告诉我们：一个完善的中级军官团比一个天才的最高统帅更有价值。
金融界并不缺乏天才，但这些天才都学会了如何在科学的框架里发挥自己的热量。作为年轻的银行家，你首先学习的将是IPO的法律流程，Excel模型的做法等极其枯燥的东西；作为年轻的交易员， 你首先会在电话线上旁听几百个小时，以弄清机构投资者的思维方式；
作为年轻的分析师，你首先会弄清如何用Bloomberg和Reuters终端最快地找到财务数据——当然，让团队里的每个人喜欢你，是一项最重要的学习任务。那些无法融入科学框架的天才怎么办？他们只会被淘汰。
第9个谣言：重要的不是创新和技能，而是讲故事和吹牛，以便把产品卖出去
每当我看到那些有真才实学的人时，总是会产生由衷的敬佩。会用 Matlab和SAS进行定量分析是非常杰出的技能，会进行时间序列分析是非常杰出的技能，能够独立对整个财务和税务报表进行分解也是非常杰出的技能。我认为，随便学会以上哪一项技能，都比会吹牛要强不少。事实上，这个世界上身无长技的人太多了，而吹牛又是一项门槛很低的能力，所以我们才会听到“一切技能都不如吹牛”的奇谈怪论。
好吧，吹牛的确是一种卖东西、拉单子的好方法，但前提是我们总要有东西可卖。如果没有金融工程师设计出绝妙的抵押证券和利率衍生品，我们能够仅仅依靠三寸不烂之舌就虚构出一个市场吗？如果没有律师解决资本利得税的监管问题，我们能够仅仅依靠胡吹海吹而创造出ETN（交易所交易票据）吗？即便是被绝大多数人鄙视的IPO，如果没有一个产品专家和一个行业专家，仅仅依靠所谓的“老式关系专家”也不可能做成任何一笔交易。曾经有 一段时间，能说会道的人受到大家的一致追捧，于是他们都被宠坏了，直到今天还以为世界没有变化。
第10个谣言：中国的金融业正在高速发展并将迅速成为世界的中心
前半句话是真的——除了中东的石油富国，没有哪一个国家的金融业比中国增长更快。如果算上香港、台湾乃至新加坡等所谓“大中华区”的金融机构，中国早已在全世界的融资、交易和投资格局中占据了举足轻重的地位。但是，所谓中国将在十几年或二三十年内成为 最有影响力的金融中心，甚至取代美国和欧洲的地位，无疑是一句空话。中东人正在迪拜、多哈等城市用大笔金钱打造西亚金融中心，但没有人会认为他们威胁到了纽约、伦敦或东京的地位；同理，尽管我国政府付出大量人力物力打造北京和上海，它们仍旧缺乏足够的制度和实力。
几乎所有成功的金融中心都位于英美法系国家——纽约，芝加 哥，波士顿，伦敦，香港，新加坡，等等。日本在战败之后引入了一些英美法因素，但法律和习惯上的原因使东京的金融地位仍然无法与它的经济地位相提并论。巴黎、卢森堡、法兰克福和阿姆斯特丹等地各有各的优势，但它们始终是二线金融城市。来自欧洲大陆的全能银行，例如DB,BNP, SG,ABN以及ING等等，总是会把自己的投资银行和交易业务迁移到伦敦城去，并且在华尔街买下大宗业务以证明自己的存在。中国不可能为了成为金融中心，就把自己实行的大陆法改为英美法，甚至不可能做日本战后那样的改良，这是一个重大的劣势。与中国政府想象的不同，强大的政府干预无助于建立金融中心。华尔街和伦敦城都是在政府的强烈不信任情绪下成长起来的，只有在它们成为主要的经济增长来源之后，政府才转而采取支持的态度。作为世界金融业最发达的国家，美国联邦和各州通过了多如牛毛的阻碍金融发展的立法，而欧洲大陆的监管倒是薄弱的多。现在我们知道，成为金融中心的关键在于发挥商人们的主观能动性，缩小政府的权限，赋予市场更大的自由。政府的强力干预可以建立一支强大的军队，可以把一个小渔村变成出口加工基地，可以让钢产量突破1亿吨，却唯独不能制造金融中心。我国政府不是不明白这一点，只是无法改变自己而已。
推荐第7篇：金融衍生品投资
金融衍生品投资复习资料
一、填空：
1.将期货合约用于不可交割商品的套期
保值属于（交叉套期保值）
2.不属于金融衍生工具市场的参与者的
是（交易者）
3.双方约定在将来某一时间按约定的汇
率买卖一定金额的某种外汇合约是（远
期外汇合约）
4.远期利率协议的买方相当于（名义借
款人）
5.掉期交易的形式中不包括（即期对次
日）
6.人们利用暂时存在的不合理的价格关
系，通过买进和卖出相同或相关的商品
或期货合约，以赚取其中的价差收益的
交易行为属于（套利）
7.在套利交易中最为常见的套利方式是
（跨期套利）
8.指在将来某一特定日期按特定价格交
付一定数量单只股票或一揽子股票的协
议是（远期股票合约）
9.掉期交易最常见的形式是（即期对远
期）
10.金融衍生工具市场的交易方式不包
括（自由竞价）
11.期货交易所同期货买卖者签订的，约
定在将来某个特定的时期，买卖者向交
易所结算公司收付等于股价指数若干倍
金额的合约是指（股票指数期货）
12.按交易场所划分，期权可分为（交易
所期权和柜台式期权）
13.买卖双方之间签订的在将来一个确
定时间按确定的价格购买或出售某项资
产的协议是（期货合约）
14.期权的购买者只有在期权到期日才
能执行期权，既不能提前也不能推迟是
（欧式期权）
15.在进行期权交易的时候，需要支付保
证金的是（期权空头方）
16.所有期货交易中最复杂和技巧性最
强的交易形式是（股票指数期货）
17.金融互换的两种基本形式为（货
币互换和利率互换）
18.金融互换产生的理论基础是（比较
优势理论）
19.利率互换的最普遍，最基本的形式是
（固定利率对浮动利率互换）
20.金融衍生产品的交易多采用（保证金
交易）
21维持保证金通常为初始保证金的
（75%）
22.远期利率是指（将来时刻的将来一定
期限的利率）
23估计套期保值比率最常用的方法是
（最小方差法）
24衍生品交易的组织者和市场管理者是
（交易所）
25．不属于风险管理的目标的是（效率
性）
26．流动性风险包括（市场流动性风
险和资金流动性风险）
27.期权多头方支付一定费用给期权空
头方作为拥有这份权利的报酬，这笔费
用为（期权费）
28.目前全球市场上最重要的场外交易
互换衍生工具是（利率互换）
29．赋予期权的购买者在预先规定的时
间以执行价格从期权出售者手中买入一
定量的金融工具的权利的合约是指（看
涨期权）
30.既是金融衍生工具最主要功能，也是
金融衍生工具一切功能得以存在的基础
的是（转化）.
31.期货市场的组织构成不包括（监督机
构）
32.在现货市场处于多头的情况下在期货市场做一笔相应的空头交易，以避免60．某投资者买入一份看涨期权，在某88．银行或者金融机构通过向交易对手现货价格变动的风险属于（卖出套期一时点，该期权的标的资产市场价格大每年支付一定的费用，将银行的信贷资保值） 于期权的执行价格，则在此时点该期权产和所持债券等一些基础资产或者参照33.资产价格依赖于利率水平的期货合是一份（实值期权）信用资产的信用风险剥离，同时转移这约是指（利率期货） 61．随着期货合约到期日的临近，期货些资产因信用时间而产生的潜在损失的34.按期权买者执行期权的时限划分，期价格和现货价格的关系是（两者大致信用衍生产品称为（信用违约互换） 权可分为（欧式期权和美式期权） 相等） 89． 允许期权的购买者在期权到期前的35.某投资者买如一份看涨期权，在某一62．当投资者预期某种标的资产的市场任何时间执行的期权是（美式期权） 时点，该期权的标的资产市场价格大于价格将上升时，可以买进该标的资产的90．随着期货合约到期日的临近，期货期权的执行价格，则在此时点该期权是（看涨期权） 价格和现货价格的关系是（两者大致相一份（实值期权） 63．某投资者买入一份看涨期权，在某等） 36.期权多头方支付一定费用给期权空一时点，该期权的标的资产价格大于这91．远期合约中规定的未来买卖标的物头方作为拥有这份权利的报酬，则这笔笔期权的执行价格，则在此时点该期权的价格称为(交割价格) 费用称为（期权费） 是一份（实值期权） 92．远期利率的协议的买方，相当于（名37.目前全球市场上重要的场外交易互64． 基差变化的不确定性，称为（基差义借款人） 换衍生工具是（利率互换） 风险） 93．在期货和现货市场间套利的是（期38．利率互换的最普遍，最基本的形式65．交易双方约定在未来某一确定的时限套利） 是（固定利率对浮动利率互换） 间，按照事先商定的价格，以预先确定94．通过同时在两个或者两个以上的市39.互换交易合约的期限一般为（中长的方式买卖一定数量的某种金融资产的场上进行交易，而获得没有任何风险的期） 合约称为（金融远期合约） 利润的参与者是（套利者） 40．流动性风险包括（市场流动性风66．期货交易的功能不包括（稳定市场95．如果期权立即执行，买方具有正的险和资金流动性风险） 功能） 现金流的期权是（实值期权） 41．套期保值的分类不包括（期货保67．如果期权立即执行，买方具有负的96．金融衍生工具最主要也是一切功能值） 现金流的期权是（虚值期权） 得以存在的基础功能是（转化功能） 42．合约中规定的未来买卖标的物的价68．在现货市场某一笔交易的基础上，97．在同一交易所同时买进和卖出同一格称为（交割价格） 在期货市场上做一笔价值相当、期限相品种的不同交割月份的期货合约，以便43.交易双方在未来的某一确定时间，按同但方向相反以期保值的交易是（套期在未来两合约价差变动于己有利时再对照事先商定的价格，以预先确定的方式保值交易） 冲获利的交易是(跨期套利) 买卖一定数量的某种金融资产的合约是69．远期合约是（非标准化合约） 98． 两个母公司分别在国内向对方公司（远期外汇合约） 70． 在外汇期权合约中，规定的交易双在本国境内的子公司提供金额相当的本44.合约中规定的未来买卖标的物的价方未来行使期权买卖外汇交割汇价是币贷款，并承诺在指定的到期日，各自格称为（远期价格） （协定价格） 归还所借货币称为（平行贷款） 45.远期利率协议是（场外交易） 72． 利率互换最基本最普遍的形式是99．金融衍生交易合约的内容在法律上46.期货交易最基本的经济功能是（风险（固定利率对浮动利率互换） 有缺陷或者不完善而无法履约带来的风转移功能） 73． 金融衍生产品的交易多采用（保险称为（法律风险） 47.以下四个选项中不属于金融期货的证金交易） 100． 期权的购买者只能在期权的到期是（黄金期货） 74．金融衍生工具合约交易的对手违约日才能执行的期权是（欧式期权） 48.期货市场中的参与者不包括（经纪或者无力履行合约义务而带来的风险称101．交易双方约定在未来某一确定的时人） 为（信用风险） 间，按照事先商定的价格，以预先确定49.套期保值的分类不包括（期货保75．银行或者金融机构通过向交易对手的方式买卖一定数量的某种金融资产的值） 每年支付一定的费用，将银行的信贷资合约称为（金融远期合约） 50.买卖双方同意在未来一定时间（清算产和所持债券等一些基础资产或者参照102．期货交易的主要功能是（稳定市日），以商定的名义本金和期限为基础，信用资产的信用风险剥离，同时转移这场功能） 由一方将协定利率与参照利率之间的差些资产因信用时间而产生的潜在损失的103．期货市场的组织结构不包括（期货额的贴现额度付给另一方的协议是 （远信用衍生产品称为（信用违约互经纪人） 期利率协议） 换） 104．远期利率合约和远期外汇合约都是51.在现货市场处于空头的情况下在期76．下列不属于金融远期合约的是（利（非标准化合约） 货市场做一笔相应的多头交易，以避免率期货合约） 105．期货交易所同期货买卖者签订的在现货价格变动的风险属于（买进套期保77． 金融期权价格主要由两部分构成，未来某个特定的时期，买卖者想交易所值） 他们是内在价值与（时间价值） 结算公司收付等于股价指数若干倍金额52.以下四个选项中，不属于金融互换交78．在期货市场中，现货价格—期货价的合约是（股票指数期货） 易参加者的是（代理机构） 格 = （基差）。 106．将一种货币的本金和固定利息与另53.人们根据自己对金融期货市场的价79．期权按照交易所不同可以分为交易一种货币的本金和固定利息进行交换的格变动趋势的预测，通过看涨时买进，所交易期权和（柜台式期权） 交易是（货币互换） 看跌时卖出而获利的交易行为属于（投80．金融衍生产品的基础工具价格，如107．在金融远期交易合约中规定的将来机） 利率，汇率证券价格波动发生逆向变动买入标的物的一方称为（多方） 54.交易双方约定在未来特定的时期进而带来的损失风险称为（市场风险
二、填空： 行外汇交割，并限定了标准币种，81．以下不属于货币互换一般步骤的是1．期货市场中的参与者包括（保值者交割月份及交割地点的标准化合约是指（汇率的互换） 投机者套利者期货交易顾问期货（外汇期货） 82．双方约定在未来某一特定日期按照基金经理） 55．期权购买者拥有一种权利，在预先特定价格交付一定数量单只股票或一揽2．商品期货可以分为的层次是（农产品规定的时间以协定价格向期权出售者卖子股票的协议是（远期股票合约） 期货黄金期货金属与能源期货） 出规定的金融工具是指（看跌期权） 83．如果期权立即执行，买方的现金流3．下列属于短期利率期货的有（定期存56由于金融衍生工具合约交易的对手违为零的期权是（平值期权） 单期货商业票据期货短期国库券期约或无力履行合约义务带来的风险称作84．交易双方在集中性的市场以公开竞货欧洲美元定期存款期货港元利率（信用风险） 价的方式进行的期货合约的交易称为期货） 57.期权实际上就是一种权利的有偿使（期货交易） 4．按协定价格与标的物的市场价格关系用，下列关于期权的多头方和空头方权85． 在进行期权交易的时候需要支付保不同，期权可分（实值期权虚值期权 利与义务的表述，正确的是（期权多证金的是（期权的空头方）平值期权） 头方只有权利没有义务，期权空头方只86． 以各种利率相关产品或利率期货合5．按期权买者的权利划分，期权可分为有义务没有权利 ） 约，作为标的物的期权交易方式是（利（看涨期权看跌期权双向期权） 58.合约中规定的交易双方未来行使期率期权） 6．金融衍生工具风险产生的宏观条件权买卖外汇的交割汇价叫做（协定价87． 两个或两个以上当事人按商定的条（金融自由化、银行业务表外化、金融格） 件，在约定的时间内，交换不同金融工技术现代化、金融市场全球化） 59.金融互换的两种基本形式为（货币互具的一系列支付款项或收入款项的合约7．根据外汇交易和外汇期权交易的特换和利率互换） 称为（金融互换） 点，可以把外汇期权交易分为（现汇期 1
权交易、外汇期货期权交易、合同式期等于股价指数若干倍金额的合约。 相关品种的成本，稳定产值和利润4减
23、金融衍生工具内在风险表现方面1权交易） 12.平行贷款是两个母公司分别在国内少资金占用5能够提前安排运输和仓价值本身的不稳定性，2 具有财务杠杠
8．金融互换交易参加者包括向对方公司在本国境内的子公司提供金储，降低储运成本6提供购买和销售时作用 3信息不对称 4内在脆弱性 5产互换经纪商、互换交易商） 额相当的本币贷款，并承诺在指定的到机的更大选择权和灵活性7能够提高企品设计颇具灵活。
9．期货合约标准化主要体现在以下几个期日各自归还所借货币。 业的借贷能力
24、期权价格的影响因素1 标的资产的方面（商品品质的标准化、商品计量的13．外汇期货：是指交易双方约定在未7.股票指数期货的特点1 现金结算而非市场价格与期权的协议价格 2 期权的标准化、交割月份的标准化、交割地点来特定的时期进行外汇交割，并限定了实物交割2高杠杆作用3交易成本较低 有效期 3标度资产的价格波动率 4无的标准化） 标准币种，数量，交割月份，及交割地4 市场的流动性较高 风险利率 5标的资产的收益
10．从套利活动的操作方式来看，套利点的标准化合约。 8.信用衍生产品的种类1信用违约互换
五、论述题：每小题10分，共20分。14．基差：2总收益互换 3 信用期权 4 信用联结一.论述影响外汇期货价格的因素跨品种套利） 它是指在某一时间、同一地点、同一品票据 一国的国际贸易和资本余额。从长期来
11．金融风险可分为（信用风险、利率种的现货价格之差，即基差=现货价格-9.期货市场的基本特征1期货市场具有看，决定一国货币汇率的最重要的因素风险、流动性风险、汇率风险） 期货价格。 专门的交易场所。2期货市场的交易对是这个国家的贸易余额，它反映着该国
12．按照金融衍生工具自身交易方法的15．利率互换：指双方同意在未来的一象是标准化的期货合约。3适宜于进行进出口商品的相对价值。一个国家的官不同，金融衍生工具可分为定期限内，根据同种货币的同样的名义期货交易的期货商品具有特殊性。4期方储备也影响这该国货币的汇率变化。金融期货、金融期权、金融互换） 本金交换现金流，其中一方的现金流根货交易是通过买卖双方公开竞价的方式一个国家的资本余额也影响着该国货币
13． 金融衍生工具市场的参与者有（保据浮动利率计算，而另一方的现金流根进行的。5期货市场实行保证金制度。6汇率的变化。
值者、投机者、套利者、经纪人） 据固定利率计算。 期货市场是一种高风险，国内经济因素。一国国内生产总值的实
14．跨期套利的三种最主要交易形式有
16、金融远期合约：金融远期合约是指7期货交易是一种不以实物商品的交割际增长率。稳定的增长率表明一国经济（ 买近卖远卖近买远蝶式） 交易双方约定在未来某一确定的时点，为目的的交易。 健康发展。货币供应增长率和利息率水
15． 下列属于短期利率期货的有（短期按照事先商定的价格，以预先确定的方10.简述投机策略的特点1以获利为目平。通货膨胀率一国的物价水平影响着国库券期货、式买卖一定数量的某种金融资产的合的 2不需要实物交割，只做买空卖空3 该国的进出口
商业票据期货） 约。 承担价格风险，结果有赢有亏4 利用对3政府政策和国内政局。政府可以通过
16． 按协定价格与标的物市场价格的关
17、股票指数期货：是指期货交易所同冲技术，加快交易频率5 交易量较大，采取促进或者妨碍该国的国际贸易政策系不同划分，期权可以分为期货买卖者签订的在未来某个特定的时交易较频繁 影响该国货币的汇率，如进口税政策。平值期权、虚值期权） 期，买卖者想交易所结算公司收付等于11.信用衍生产品的特性 1表外性 2债国内政局是否稳定也会影响该国的汇
17．对金融衍生产品风险管理的目标主股价指数若干倍金额的合约。 务不变性 3 可交易性 4 保密性 5 低率。
要有（安全性、公平性、公开性）
18、期权：又称选择权，实质上是一种成本性 6 可塑性7 杠杆性 4 对价格变动的预期。对价格变动的预
31．金融衍生工具按照基础工具种类不权利的有偿使用，当期权购买者支付给12.期权价格的影响因素1 标的资产的期本身也会影响一国的外汇市场。同可以分为（股权式衍生工具、货币衍期权出售者一定的期权费后，购买者就市场价格与齐全的协议价格2 期权的有二 .金融衍生工具的风险管理
生工具、利率衍生工具） 拥有在规定的期限内按双方约定的价格效期3 标的资产价格的波动率4 无风答：要丛多方面入手，分层次的来管理
33．金融远期合约的种类有（远期外汇购买或者出售一定的数量某种金融资产险利率5标的资产的收益 控制这些风险。
合约、远期利率协议、远期股票合约的权利的合约。 13．金融衍生工具的特点1金融衍生工1金融机构内部自我监督管理。金融机
35．期货主要包括 (商品期货、金融
19、金融互换是指两个或者两个以上的具构造具有复杂性，2金融衍生工具的构是进行金融衍生产品交易的投资主期货) 当事人按照商定的条件，在约定的时间交易成本低，3金融衍生工具的设计具体。要加强内部控制，严格控制交易程
三、名词解释：每小题3分，共15分。内，交换不同金融工具的一系列支付款有灵活性，4金融衍生工具的虚拟性。 序。修改银行资本充足标准率，提高银
1.金融衍生工具是指给予交易对手的项或者收入款项的合约。14．期权交易的合约要素1行抗风险能力。
一方，在未来的某个时间点，对某种基20、信用违约互换：指银行或者金融机2期权的卖方，3协定价格 4期权费 52交易所系统内部监管。要完善交易制础资产拥有一定债权和相应义务的合构通过向交易对手每年支付一定的费通知日 6到期日度，合理制定并及时调整保证金比例。约。也可以理解为一种双边合约或付款用，将银行的信贷资产和所持债券等一15．金融互换的功能1 降低筹资成本，建立合理而严格的清算制度。加强财务交换协议，其价值取自于或派生于相关些基础资产或者参照信用资产的信用风提高资产收益。2 优化资产负债结构，监督和信息披露制度
基础资产的价格及其变化。 险剥离，同时转移这些资产因信用时间转移和防范利率风险和外汇风险。3 空3中央银行的宏观调控与监管。完善金
2.投机是人们根据自己对金融期货市而产生的潜在损失。间填充功能。 融法规，加强金融法制建设。加强对从场的价格变动趋势的预测，通过看涨时
21、远期利率：当前即期利率隐含的将16．主要信用衍生产品种类1信用违约事金融衍生产品交易的金融机构的监买进，看跌时卖出而获利的交易行为。来时刻的一定期限的利率。 互换 2 总收益互换 3信用期权 4信用管。规范金融机构的经营行为
3.货币互换是将一种货币的本金和固
四、简答题：每小题5分，共25分。联结票据 4国际监管和国际合作 定利息与另一货币的等价本金和固定利1.金融衍生工具的风险类型1信用风险
17、金融衍生工具的功能1转化功能 2 三.论述期权和期货的比较
息进行交换。 2流动性风险（市场流动性风险，资金定价功能 3规避风险功能 4盈利功能 1联系：它们都是有组织的场所——期
4.信用风险是由于金融衍生工具合约交流动性风险）3运作风险4法律风险 5资源配置功能 货交易所和期权交易所内进行。场内交易的对手违约或无力履行合约义务而带2.金融互换的功能。1互换交易降低筹资
18、金融远期合约的特征。1 金融远期易都是采用标准化合约的形式。都由同来的风险。 成本，提高资产收益。2互换交易优化合约是通过现代化通讯方式在场外进行一的清算机构负责清算。都具有杠杆的
5.远期利率协议是买卖双方同意在未来资产负债结构，转移和防范利率风险和的，由银行给出双向标价，直接在银行作用。
一定时间（清算日），以商定的名义本金外汇风险3互换交易具有空间填充功与银行之间，银行与客户之间进行。2 金2区别：权利和义务。期货合约的双方和期限为基础，由一方将协定利率与参能。 融远期交易双方互相认识，而且每一笔都被赋予相应的权利和义务。而期权合照利率之间的差额的贴现额度付给另一3.金融期权与金融远期比较。1期权交易交易都是双方直接见面，交易意味着接约只赋予买方权利，卖方则无任何权利，方的协议。 和远期合同交易的标的物不同。2期权受参加者的对应风险。3 金融远期合约只有在对方履约时进行对应买卖标的物
6.掉期交易又称时间套汇，是指同时买交易和远期合同交易的履约责任在交易交易不需要保证金，双方通过变化的远的义务。标准化。期货合约是标准化的，进和卖出相同金额的某种外汇但买与卖双方中的分担有差距。3期权交易合约期价格差异来承担风险。金融远期合约而期权合约则不一定。盈亏风险。期货的交割期限不同的一种外汇交易。 条件的具体条款与远期合同交易条款有大部分都导致交割。4金融远期合约的交易双方所承担的盈亏风险都是无限
7.背对背贷款是为了解决平行贷款中的极为明显的区别。4期权交易和远期合到期日和金额都是灵活的，有时只对合的，而期权交易卖方赢利风险有限，亏信用风险问题而产生的。它指两个国家同交易的风险责任和利益收益极为不约金额最小额度做出规定，到期日经常损风险可能无限，可能有限。保证金。的公司相互直接贷款，贷款币种不同但同。 超过期货的到期日。 期货交易的买卖双方都须交纳保证金。币值相等，贷款到期日相同，各自支付4.商品期货和金融期货的区别。1金融期
19、金融互换与掉期的区别1性质不同 期权的买者无须交纳保证金。买卖匹配。利息，到期各自偿还原借款货币。 货没有实际的标的资产，而商品期货是2 市场不同 3期限不同 4形式不同 5期货和约的买方到期必须买入标的资
8.看跌期权是期权购买者拥有一种权具有实物形态的商品。2金融期货交割汇率不同 6交易目的不同7发挥的作用产，而期权合约的买方在到期日或到期利，在预先规定的时间以协定价格向期具有极大便利性，而商品期货交割复杂不同。 前则有买入看涨期权或卖出看跌期权标权出售者卖出规定的金融工具。 3金融期货适用的到期日比商品期货长20、股票指数期货的特点1现金结算而的资产的权利。套期保值。期货进行套
9.期货交易是双方在集中性的市场以公4持有成本不同。各种商品需要存放的非实物交割 2 高杠杆作用 3 交易成本期保值，把不利风险转移出去同时，也开竞价的方式所进行的期货合约的交储存费用，而金融期货并不许要储存费较低 4 市场的流动性较高 把有利风险转移出去，而期权进行套期易。 用，而且若放在金融机构还有利息。
521、期货合约的基本内容1期货品种2 保值时，只把不利风险转移出去而把有
10.远期外汇合约是指双方约定在将来金融起火的交割价格盲区大大缩小6金交易单位 3 质量标准 4最小变动价 5利风险留给自己。
某一时间按约定的远期汇率买卖一定金融期货中逼仓行情难以发生。 每日波动限价 6 合约份数 7 交易时间 四.金融衍生工具的风险成因
额的某种外汇的合约。 5．期货交易的功能1风险转移功能2价8最后交易日 9交割条款 1金融衍生工具的潜在风险。价格受制
11.股票指数期货是指期货交易所同期格发现功能3投机功能
22、信用衍生产品的特性1表外性 2债于基础商品的价格变动，具有财务杠杆货买卖者签订的，约定在将来某个特定6.套期保值的作用1规避现货价格波动务不变性 3可交易性 4 保密性5低成作用，产品特性复杂，产品设计颇具灵的时期，买卖者向交易所结算公司收付带来的风险2期货市场价格发现3锁定本性 6可塑性 7杠杆性 活性
2金融衍生工具风险产生的宏观条件。金融自由化，银行业务的表外化，金融技术的现代化
3金融衍生产品风险产生的微观机制。管理层的认识不足，内部控制薄弱，激励机制的过度使用，越权交易
五、论述金融衍生工具产生的背景和对金融业影响。
一、背景：全球经济环境的变化；新技术的推动；金融机构的积极推动；金融理论的推动
二、影响：促进了基础金融市场的发展；推进了金融市场证券化的发展；为货币政策的制定提供参考；对金融业的不利影响 1 加大了整个国际金融体系的系统风险2加大金融业的风险 3加大金融监管的难度
六、影响外汇期货价格的因素
（一）一个国家的国际贸易和资本余额。
1、从长期看，决定一国货币汇率最重要的因素是这个国家的贸易余额，它反应该国进出口商品的相对价值。
2、一个国家的官方储备也影响该国的汇率变化
3、一个国家的资本余额也影响该国货币汇率的变化。
（二）国内经济因素。
1、一国国内生产总值的实际增长率。
2、货币供应增长率和利息率水平3 通货膨胀 4 一国的货币水平影响着该国的进出口。
（三）政府政策和国内政局。政府可以通过采取促进或者妨碍该国的国际贸易政策影响该国的货币的汇率。国内政局是否稳定也会影响该国货币的汇率。
（四）对价格变动的预期。
对价格变动的预期也会影响该国的货币市场
七、金融衍生工具的风险成因。
一、金融衍生工具的内在风险1价值本身的不稳定性2具有财务杠杠作用3信息不对称4内在脆弱性5产品设计颇具灵活性
二、金融衍生工具风险产生的宏观条件1金融自由化2银行业务的表外化3金融技术的现代化4金融市场的全球化
三、金融衍生产品产生的微观原因1管理层的认识不足2内部控制薄弱3激励机制的过度使用4越权交易
八、期货市场的基本特征
答：
一、期货市场具有专门的交易场所
二、期货市场的交易对象是标准化的期货合约。
三、适宜于进行期货交易的期货商品具有特殊性 1商品可以被保存相当长时间不易变质损坏，以保持现货市场和期货市场之间的流动性2商品的品质等级可以进行明确的划分和平价，以保证期货合约的标准化3商品的生产量，交易量和消费量足够大，以保证单个或少数参与者无法操纵市场4商品价格波动较为频繁，以保证套期保值和投机目的的实现5商品未来市场供求关系和动向不意估计，以保证存在交易对手
四、期货交易是通过买卖双方公开竞价的方式进行的。
五、期货市场试行保证金制度，
六、期货市场是一种高风险高回报的市场。
七、期货交易是一种不以实物商品的交割为目的的交易。
推荐第8篇：金融与投资
《金融与投资》课程简介
一、课程中文名称：金融与投资
课程英文名称： FinanceAndInvestment
二、学时学分： 32学时1学分
三、课程类别：经济管理类（类别编号：748）
四、内容简介：
本课程涉及的主要内容有金融体系、货币制度、微观金融运行（投资、融资、机构和市场）、宏观金融运行（货币供求、货币政策、通货膨胀、通货紧缩、金融危机及防范、金融监管）;证券投资要素、市场的运行及管理、证券交易程序及方式、投资收益及风险、证券投资基本分析、技术分析、证券投资管理等微观金融主体的投融资决策方法和行为、机构、市场等；宏观金融运行、调控与监管等方面。
五、课程教材：陈学彬编，《金融学》，高等教育出版社，出版时间 2007.2
六、参考书：霍雯雯编，《证券投资学》，高等教育出版社，出版时间 2008.4
七、考核方式：考查
推荐第9篇：金融公司岗位职责
河南文杰房地产营销策划
有限公司岗位职责
第一章 岗位设定
公司根据业务开展的需求，秉承“专心、专注、专业”与时俱进，建立更加完善的管理制度，进行公司职能部门的合理区划和岗位的设定。
担保公司共设五个部门：业务部，风控部，流程部，行政人事部，财务部
第二章 岗位职责
一、总经理岗位职责
1.全面负责公司的经营管理，贯彻股东会（董事会）的战略部署。2.制定公司的经营方针和经营策略。 3.负责公司资本的运作及资本的增值；
4.负责公司下属各部门之间协调工作，并负责对股东会（董事会）的工作汇报。
5.主持制定完成股东会（董事会）下达的利润指标的工作计划并组织实施。
6.负责对外建立广泛的合作关系，就公司发展积累社会资源。7.负责协调调好各部门的工作及信息联系和沟通。 8.对每笔业务的审批权和建议权。 9.审核各部门制定的各项规章与具体操作规则。
二、业务部经理岗位职责
1.主持业务部的全面工作；
2.负责组织制定业务规章制度、业务流程及具体操作规则和实施方案；
3.负责对业务部门的客户调查报告提出审查意见，为风险审批提供审批依据；
4.负责落实和检查公司各项管理规章制度在业务部门执行情况，提出改善意见和建议，供公司领导参考；
5.负责领导完成公司下达的利润指标，把任务分配给各个业务小组；6.负责业务部结构的控制和调整； 8.做好上下级的上传下达的工作; 7.负责协调与其他部门的工作关系； 9.向总经理回报工作提交工作总结。
三、客户经理岗位职责
1.负责对客户资信调查工作，收集资料，撰写可行性报告，进行分析，呈述己见；
2.保证客户资料的完整及真实性；
3.负责解答客户的疑问，做好借款客户和理财客户的业务咨询服务，并尽可能解决客户在办理借款过程中遇到的困难；
4.负责借款到期前的通知和配合催收人员做好追缴清收工作；5.做汇报后管理工作，定期对在借款客户进行回访； 6.负责协调和客户的关系，维持优质客户的关系；
四、风险控制部经理岗位职责
1.负责主持风险控制部的全面工作；
2.制定风险管理业务规章及具体操作规章，并监督执行情况；3.对风险管理员审查过的担保项目资料予以审核确定，并报总经理审批；
4.参与公司重大业务的前期调研，为总经理决策提供审批依据；5.负责本公司不良担保的统计编报；
6.对借款审批中发现的问题及时与业务经理和客户沟通；7.对业务流程提出合理化建议，提交领导决策参考；
8.加强和组织内部员工队伍的业务培训，不断提高其职业道德水平和业务水平；
9.随时掌握借款客户到期、逾期情况，配合催收人员做好保后管理工作；
10.对总经理负责并汇报工作；11.积极完成总经理交办的其他工作
五、风险控制部的业务流程及岗位职责
1、在业务受理阶段，回复业务部业务经理咨询的相关问题；在项目调查阶段，与业务经理一起对申请客户进行实地调查，对业务经理要求申请客户提供的担保物的资料提出建议；结合实地调查进行风险综合评估，写出《风险调查报告》，对欠缺的资料通知业务经理补齐；
2、风险评估的重点与分析 （1）调查借款主体的合法性。
（2）审查申请人提供的材料是否符合本公司的要求，是否有遗漏。而且需要特别注意审查以下的地方：
①加盖的公章是否清晰，与营业执照和贷款证(卡)上的法人单位名称三者是否一致；若不一致，须到工商行政管理部门进行查核；
②税务登记证是否经过审验；
③股东（董事）会决议内容应包括：申请本公司担保的期限、金额、用途、担保措施及委托代理人等；是否达到公司章程规定的有效签字人数；股东（董事）的签名是否真实有效；
④贷款卡是否、是否年审合格；
⑤营业执照、机构代码证是否已经年审合格；
⑥户口簿、居民身份证(护照) 是否在有效期内；身份证(护照)、结婚证与户口簿上的有关要素（姓名、婚姻状况）是否一致，并与担保 申请人作核对；
⑦复印件与原件是否相符；
⑧其他有效证明是否已经盖公章或签名按右手印。 （3）对借款项目的风险分析
①对借款人的信用进行风险分析，就是对借款人的还款意愿和还款能力的分析。对还款意愿，应注意通过人民银行的信用记录来考察担保申请人的信用记录，分析借款人的借款用途的真实性及可行性；对还款能力，应着重分析其还款计划的可行性、企业（个人）的偿债能力和筹资能力等。
3、撰写风险评估报告，对借款项目进行审查。对同意或有条件同意的借款项目，连同相关材料上报总经理、董事长最后审批决定；
4、风险评估报告要求明确提出该笔借款项目存在的风险点及相应的风险控制措施。
5、风险控制部在收到借款项目最终审批批复后，如属于同意借款的，协助通知业务经理与申请客户、反担保第三人签订借款项目的有关合同。
六、流程部的岗位职责
1.根据业务经理提供的借款客户资料，填写公证、抵押合同，办理公证、抵押手续。
2.领取公证书，他项权利证。
3.负责让借款人签署本公司所要签的合同以及附件单页等。4.把合同分别分给借款人和出借人，押借款客户原件的写好收条，公司应留存的资料归档。
5.整理合同归档给财务（在档案袋封面上标注清楚里面的所有资料，是原件还是复印件）。
七、行政人事部岗位职责
1.负责公司的考勤制度和卫生的监督，外出人员的统计工作； 2.负责公司前台接待工作；
3.负责公司办公用品的领取登记和派发工作； 4.负责公司文件的收发、保存和上传下达工作； 5.负责公司权证类资料的保管、登记和核对工作； 6.负责公司的人员招聘工作； 7.负责每月月底制出考勤表，以便财务做出工资表； 8..公司领导交办的其他工作.
八.财务部岗位职责
1.编制企业各项财务制度，包括会计制度、财务预算管理制度、资产管理制度、账款管理制度、投融资管理制度等
2.制订财务考核办法及财务控制措施，实施和维护企业会计电算化系统。
3.制订企业的财务战略规划与年度财务计划，制订企业年度、季度、月度财务收支计划
4.监督落实企业财务计划的执行情况并进行分析，上报董事会 5.负责企业资金的管理与调配，完成日常收支及记账工作 6.办理各种支票、汇票等收付款业务
7.负责库存现金、发票等重要票据的管理，负责本企业现金、银行结存工作及日记账的编制与管理
8.负责编制、解释和分析企业统一的财务报表和统计报表体系，分析与报告企业经营指标和经营业绩 9.负责企业日常税费申报工作
10.企业各类资产的核算及管理工作，定期组织财产及债权、债务的清查工作
11.定期进行财务综合分析和预测，提供财务分析报告 12.针对问题，及时提出财务控制措施和建议 13.制定好每月的工资表，由董事长签字后分发员工工资。 14.根据融资客户档案制定出每月所要还息、还本的表格。 15.对违反财务纪律的事件及时进行处理，发现重大问题及时上报并提出处理建议
16.及时了解、掌握国家有关税务政策，搜集相关信息 17.规范、组织企业依法纳税工作，掌握和检查企业的纳税情况
推荐第10篇：金融工程师岗位职责
1.从事固定收益类金融产品设计和业务创新研究。2.创建和完善固定收益产品的定价模塑。3.跟踪国内外固定收益证券市场的发展，撰写相关研究报告。
第11篇：代理金融岗位职责
检查职责
各岗位检查职责
一、市代理金融业务局 管理人员
（1）检查县代理金融业务部门管理人员履职情况。 （2）开展日常性的邮政服务质量检查、通报、整改工作。对上一级代理金融部门通报的问题，必须在规定时间内书面反馈。
（3）督促和指导各县代理金融业务部门的业务检查工作，并按年度进行考评。
（4）及时向市局服务质量监督检查部门报送“邮政服务质量视察检查工作情况月报表”（附件8）、“邮政质量管理岗位和监控岗位履行职责季度报告表”（附件9）以及年度视察工作总结。
（5）处理本专业范围内发生的重大服务质量问题，预防或减少服务突发事件带来的危害，并及时向上一级企业及邮储银行报告。
（6）每季向市局服务质量监督检查部门汇报本专业的业务检查工作情况。
（7）落实邮储银行提出的整改要求，并将整改情况向上一级企业及同级银行书面反馈。
（8）处理用户来信、来电、来访工作。 （9）开展社会服务满意度评价活动。
二、县代理金融业务部门
1、开展日常性的邮政服务质量检查、通报、整改工作，对上一级代理金融部门的通报问题必须在规定时间内书面反馈。
2、配合邮政储蓄银行做好对二类网点和代理网点的检查，落实整改，并及时将整改情况向上一级企业及同级银行书面反馈。
3、处理本专业范围内发生的重大服务质量问题，预防或减少服务突发事件带来的危害，并及时向上一级企业及同级银行报告。
4、处理用户来信、来电、来访工作。
5、开展社会服务满意度评价活动。
第12篇：金融操盘手岗位职责
金融操盘手岗位职责
1、金融操盘手岗位职责
1，了解金融投资行业,对金融投资有浓厚兴趣,致力于在本行业发展；
2，善于把握市场机会,及时交易确保账户利益最大化；
3，能按照上司的要求进行相关操作；
4，其他公司交办的相关事项。
2、金融操盘手岗位职责
1、接受公司有关技术分析、基本面分析、宏观金融理论的“岗前培训”；
2、学习国际大宗商品、贵金属，外汇等交易品种的基本操盘技巧；
3、参与实盘交易演练，从中选择适合自己的有效交易手段，并形成自己独特的交易体系；
4、参与每日的交易分析与交易决策；
5、工作时间内必须严格盯盘，合理止损，力图收益最大化。
3、金融操盘手岗位职责
1、通过公司培训，快速掌握相关业务知识；
2、负责对公司理财产品的全力宣传和推广服务；
3、利用各种资源和公司搭建的渠道发展新客户，进行客户维护；
4、具有优秀的职业道德和敬业精神，同时有良好的沟通协调能力；
5、按时完成公司业绩指标。
4、金融操盘手岗位职责
1、负责为客户提供专业的投资理财、原油信息分析研究；
2、负责公司原油期货现货业务分析及上市报表管理；
3、负责对原油行业的信息管理系统进行业务系统分析；
4、负责对原有进行业务管理和分析，提出优化管理流程的策略或建议；
5、负责跟踪宏观经济发展动态，寻找原油投资机会；
6、负责对客户提供售前的管理和咨询；
7、负责公司原油投资的资本运作与管理；
8、配合销售人员进行市场营销和客户培训。
5、金融操盘手岗位职责
1.接受公司培训.(有经验者可不接受培训，详情面谈.)
2.部分初级交易员需要参加交易员晋级培训。每月一次。
3.高执行力：关注每次交易系统给出的进场，出场信号，并按照信号指示进行建仓，平仓操作。（交易系统会在培训期间给予指导。） 4.交易报告：报告时间，每星期一。交易员需要在每个星期一上交一份交易报告，对上星期的盈利，亏损情况做错总结。如有大额（20%以上）的盈利或亏损，需要与其所在交易团队经理进行面谈。
5.亏损总结：总结时间，每星期一次，要与交易报告一同上交。
总结内容：对上星期所有亏损的交易作出客观总结。如因交易系统漏洞亏损为正常。如因个人情绪不稳定导致亏损，需要与其所在交易部经理进行面谈。
第13篇：我国国有企业人力资本投资研究
湖北民族学院经济管理学院
本科毕业论文（开题报告）
作者：胡江安
指导老师：祝涛
（一） 人力资本投资相关理论概述
1人力资源与人力资本
1.1人力资源
广义地说，人力资源是构成一国生产能力的重要资源，智力正常的人都是人力资源。它是指能够推动整个经济和社会发展的具有智力劳动和体力劳动的人们的总称，包括质量和数量方面的评价标准。人力资源的质量标准要求它的作用发挥必须是正向的、积极的，即能
够推动整个经济和社会发展，人力资源的数量标准意味着这种资源的占有多寡是可以衡量的。具体到一个企业当中，人力资源是指经过开发而形成的具有一定体力、智力和技能并有时效性的资源，是企业经济活动中最积极、最活跃的经济要素，是企业拥有的在职职工队的总称。现代人力资源管理理论已经证实，在一个企业当中，人力资源是最重要的资源，只有有效地开发人力资源和合理、科学地管理人力资源，这个企业才能蓬勃发展。
1.2人力资本
人力资本的思想源远流长，早在二三百年前，中西方许多学者在其著作中就涉及了有关于人力资本思想的阐述。20世纪30年代初西方人群关系理论的兴起，打破了“科学管理之父泰罗对人的基本看法，即把人看作是机器上加满了油的“齿轮”的“经济人”观点，提出人是“社会人”的科学论断。到20世纪50-60年代，系统的人力资本理论及“人力资本”概念被正式提出。美国著名经济学家西奥多·W·舒尔茨，在1960年正式提出了“人力资本的概念；1964年，诺贝尔经济学奖获得者贝克尔出版了《人力资本-特别是关于教育的理论与经济分析》一书，成为西方人力资本理论的经典。此后，“人力资本”这一概念广泛见于国际学术界，许多经济学家都致力于该领域的研究。所谓人力资本，是指人们花费在人力健、教育、培训等方面的开支所形成的资本，是为提高人的知识和能力所进行的各种投资而形成的一种资本，人力资源的开发和管理过程实际上反映的就是人力资本的形成过程。就其实体形态来说，人力资本是活的人体所拥有的体力、健康、经验、知识和技能及其他精神存量的总称，它可以在未来特定经济活动中给有关经济行为主体带来剩余价值或利润收益；正如马克思所认为的，活劳动创造价值是在与非活劳动因素的结合中实现的，从资本形态来看，人力资本是指凝结在人体内能够物化于商品或服务增加其效用，并以此分享收益的价值。 在企业中，资本的形式是多种多样的，但基本的形式是人力资本、实物资本和货币资本。其中，人力资本居于主导地位，起着决定性的作用。人力资源不等于人力资本，人力只有经过培训，才能真正成为资本。它具有实物资本和货币资本所不具备的根本特征和独特功能，
是一种主动性和创造性的资本，是运用和经营其它一切资本的资本，是企业科技
创新和经济增长的源泉。
1.3人力资本的主要特征
从上述定义可以看出，人力资本之所以在经济发展中起着举足轻重的作用，是与其特点密不可分的。一般来说，人力资本主要有以下几个特征：
1.3.1依附性
与物质资本不同，物质资本所有权既可属于个人，也可属于家庭、社会或国家，但人的知识技能、健康等并不能与其载体分割，依附于活生生的人而存在，且以具有劳动能力的年龄为条件。幼儿时期的人，不具有人力资本；人老了，其“资本”便渐渐消亡；人死了，资本便不再存在。
1.3.2时效性
人力资本是以人口自身的再生产为存在方式的，当人的自身生长到劳动人口年龄时就可投入到社会再生产中去，但人的生命周期是有限的，人力资本如果不能及时地被利用，或者是不能适时适当地被利用，会随着时间的流逝而降低或丧失其作用。因此，人力资本的长期闲置和用非所长等都是极大的浪费，这种损失往往是无法弥补的，而对个体而言，人力资本的耐久性不能超过人的生命周期，因此，在年轻时期进行人力资本投资是明智之举，因为这样从获得的人力资本中受益的时间较长。
1.3.3可变性
人力资本的价值量永远处于变动之中，在通常情况下它是不断地进行多次投资的结果。主观上，努力学习，积极实践，在潜心钻研中有所发现，有所创造，其价值量就会不断增值；反之，就会贬值。客观上，人力资本的价值量随着社会的需求力度而沉浮，当简单的重复劳动被高新技术的机器取代，初级人力资本价值必然降低。
1.3.4外在性
外在性是指某个变量的变化不仅影响其自身，而且还同时影响到其他变量。人力资本具有内部与外部两种效应，即每一人力资本的提高都直接引起产出的提高，如受教育多的工人生产率与收入较高，也能获得更多的其他非经济性收益；同时也引起社会平均的人力资本水平的提高，如受教育多的工人还能提高其他人的生产能力。
1.3.5可投资性
只要人具有从事生产、经营及公益事业的本领，就可以随时投入，这种人力资本投资与时代进步有密切相关，科学技术的进步会带来人力资本的投入更为广阔的空间。人力资本越充足，就越会促进科技进步，美国著名人口经济学家朱利安·L·西蒙曾指出：“一个人口较多的国家有可能筹集足够的税收和人力来从事巨大的创造知识的工程，比如太空旅行。瑞典的人均收人比苏联（前苏联）高，但苏联如果只有瑞典那么大，就或许不能向月球发射飞船。结论：假设其余情况相同，则较多的劳动力总会使发达世界的技术进步更快。”这正是人力资本可投资性的有效说明，这对有7亿劳动人口的我国来说，是应该借鉴的，只有重视人力资本，才会推进现代化进程。
1.4关于人力资本投资理论
1.4.1人力资本投资的理论依据
一、人力资本投资思想与理论的萌芽
西方的古典政治经济学家在对劳动的研究当中，尽管还没有明确提出人力资本及其投资的概念，但其思想与理论的萌芽已经显而易见
了。最早提出人力资本投资思想萌芽的亚当·斯密，曾这样写到：“学习一种才能，须进学校才能学到，所费不少。这样花费去的资本，好像已经实现并且固定在学习者身上。这些才能，对于他个人自然是财富的一部分，对于他所属的社会，也是财富的一部分。”“学习的时候，固然要花费一笔费用，但这种费用可以得到偿还，赚取利润。”同时，亚当·斯密和大卫·李嘉图也认为，社会财富的增长取决于劳动者数量的扩大和质量的提高。这是因为劳动者人数的增多和高度密集，可以形成一定的新增生产率；而劳动者所受的基础与专业教
育越多，则可以提高文明程度和专业技术水平，将更有利于社会财富的创造。法国经济学家萨伊认为，花费在教育与培训方面的费用总和称为“累积资本”，受过教育与培训的人的工作报酬，不仅包括劳动的一般工资，而且还应包括培训时所垫付的资本的利息，因为教育培训是资本。
19世纪末，英国著名经济学家马歇尔也提出了知识与组织是资本的重要构成部分，是最有力的生产力；资本大部分是由知识和组织构成的，应该把知识和组织作为一个独立的生产要素来看待。马歇尔还特别论述了教育对劳动质量和经济增长的重要作用，他认为教育可以开发人的智力，教育投资的作用，不能只看它的直接投资，而要看其给劳动者带来的能力和劳动力利用的机会5。
二、马克思对于人力资本及其投资理论的贡献
尽管马克思没有专门研究过人力资源管理以及人力资本等问题，但他关于劳动的许多理论观点却构成了人力资本及其投资理论的重要思想基础。
首先，马克思继承和发展了关于劳动创造价值的理论。他认为，人在生产过程中是处于主导地位的，因为人的劳动不同于其它任何形式的生产要素，劳动是社会财富的主要源泉。他还特别强调了劳动对人自身发展的重要作用，在《政治经济学批判大纲》一文中曾指出：从直接生产的观点来考察，充分发展个人就是生产“固定资本”，而这种固定资本就是人类自身。实际上，马克思的观点已经蕴涵着人力资本的投资及其形成过程。
其次，马克思提出人的复杂劳动比简单劳动可以创造更多的社会财富。他指出，复杂劳动“是这样一种劳动力的表现，这种劳动力比普通劳动力需要较高的教育费用，它的生产要花费较多的劳动时间，因此具有较高的价值”。
第三，马克思提出了劳动力的价值构成理论。他认为，劳动力的价值就是生产和再生产劳动力所消费的生活资料的价值，其中包括恢复体力和智力所必须的生活资料、维持家庭及子女所必须的生活资料，以及教育和培训劳动者所必须的生活资料的价值。
三、人力资本投资理论的主要观点
第二次世界大战结束后，随着科技、经济、社会的飞速发展，西方发达国家的许多学者已经意识到了教育与培训在经济增长和发展中的重要地位与作用。舒尔茨在1960年出任美国经济学会会长时作了题为《论人力资本投资》的就职演说，指出人力资本投资的作用大于物资本投资的作用，因而他主张大力加强人力资本的投资；20世纪60年代以后，丹尼森、贝克尔等人关于人力资本投资理论的研究成果相继问世，标志着人力资本投资理论正式形成。人力资本投资理论的创立，再次将对人的研究提高到一个崭新的高度，并在付诸实践的过程中充分显示了这一理论的重大现实意义，产生了良好的实践效果。随着20世纪60--70年代人们对人力资本理论研究的不断深入与完善，人力资本理论也向更广泛的研究领域扩展，并且形成多门经济学的分支学科。其中，许多经济学家和各类科研院所致力于人力资本投资方面的研究，大大地推动了人力资本理论的发展。
人力资本投资理论的主要观点如下：
1、提出了人力资本投资的概念与范围。
2、人力资本投资包括所有增加人的资源从而导致未来货币和物质收入增加的活动。即为提高人的素质所进行的投资，包括对人的体力、智力和能力等方面的投资，其投资范要包括正规教育、培训学习、医疗保健、变换就业机会的迁移等方面的费用支出。
2、提出了人力资本投资比物质资本投资可以带来更多的经济效益
即“投资人”比“投资物”更合算，对经济增长的作用更持久。特别强调了教育培训在人力资本投资体系中的重要地位，指出教育是重要的资本形式，人接受了教育就会拥有这种资本，而拥有了这种资本才具有使人力资本增值的前提。
（二）我国国企人力资本投资现状
国有企业人力资本投资存在的问题：
一、人力资本投资呈现弱化趋势
国有企业人力资本投资额下降；多数企业在职工培训上只有象征性的投入甚至根本没有投入；许多企业的职工教育机构被撤并，场地被挤占，人员被分流„„上述现象，都是国有企业人力资本投资呈现弱化趋势的具体体现。
二、投资管理方法不科学
有些国有企业在主观意识上已经重视到人力资本投资，但由于管理方法，管理制度未及时跟上经济形势的变化，人力资本投资行为没有统筹规划，对人力资本的输入、使用和维护均不科学。加之国有企业经营者和管理人员的素质令人堪忧。国有人力资本投资管理、策略上的种种失误导致其投资收益率偏低、缺乏发展后劲，而经济效益恶化，反过来又进一步引起企业人力资本投资资金匮乏和人才外流，周而复始，形成恶性循环。
（三）研究思路方法和意义
1.研究思路和方法
第一部分：人力资本投资相关理论概述。首先就人力资源、人力资本及物质资本等相关概念的异同点进行了比较分析，并简要阐述了人力资本的五个主要特征，同时还指出，正是由于人力资本的上述特征，才使其在经济发展中起着举足轻重的作用。随着人们对人力资本理论研究的不断深入与完善，人力资本理论也向更广泛的研究领域扩展，许多经济学家和各类科研院所致力于人力资本投资方面的研究，大大地推动了人力资本理论的发展。
第二部分：我国国有企业人力资本投资的实证分析。通过分析目前我国国有企业经营状况入手，指出其在人力资本投资方面存在如下问题：投资总量严重不足、投资管理方法不科学、投资浪费现象严重及人才流失现象严重。将人力资本投资中存在的种种问题进行归纳，指出现阶段国有企业人力资本中呈现出来的投资不足，投资收益率偏低等特点是困扰其生存与发展的关键问题之一。
第三部分：我国国有企业人力资本投资问题产生的原因与对策研究。首先，本文对于造成国有企业上述诸多问题的原因进行了深入剖析，认为国有企业经营决策者自身的投资短视行为和长期以来传统计划经济观念的束缚，是造成国有企业经营决策者观念滞后的主要原因；国有企业普遍不景气、贷款困难、资金短缺，导致人力资本投入资金的匮乏，以及现行管理体制对于企业在用人和分配方面的制约，是国有企业人力资本投资中存在的现实困难；而人力资本投资特性，包括投资收益的不对称性、收益的滞后性、长期性和难以评估性和风险性，也给国有企
业人力资本的投资带来了一定的影响。在对策与措施方面，本文认为人力资本投资是影响企业长期发展的重要因素，强调要树立起以人为本的管理理念，通过建立、健全人力资本投资的考核、激励机制，并根据企业具体情况进行选择性投资，力图使得有限的人力资本投资能够获得尽量大的收益，以及创建学习型组织，从而使企业的人力资本得以保值、增值，提高职工人力资本存量和综合素质等
2.研究意义
现代社会，经济的全球化加速了企业对各类人才的需求，越来越多的企业意识到：市场经济条件下企业的竞争关键是人才的竞争。因此，企业应当加强对人力资的投资，切实把握人才资本投资的方向和重点，获取高效能的投资回报。在我国，国有企业在社会主义建设和国民经济发展中起着决定性的作用。改革开放以来，国有经济的整体实力虽不断增强，但国有经济的滑坡及国有企业长期大面积亏损 已成为不争的事实。造成国有企业困难的原因究竟何在因此，在现阶段，针对我国的国有企业展开的人力资本投资问题方面的探讨，将更具研究价值和深远影 响。
（三）主要创新之点或试图突破的难题
1、本文在分析国有企业人力资本投资方面所存在问题的原因时，不仅从国有企业自身所处的主、客观环境进行分析，而且还就人力资本投资自身所具备的原因分析，力求以全局性的眼光来看待问题；
2、本文在对国有企业人力资本投资方面存在的问题进行对策研究时，引入了一些目前较为先进的管理理念，如创建学习型组织，竞业避止等；
3、本文结合了国内外企业经过实践证实收到较好成效的方法：如采取竞业避止等手段保护企业的合法权益，从而使本文提出的对策措施具有较强的可操作性。
（四）写作提纲
一、文献简述
1.人力资本投资相关理论概述
2.我国国企人力资本投资现状
二．我国国有企业人力资本投资的实证分析
三．我国国有企业人力资本投资问题产生的原因与对策研究
1.企业决策者的观念滞后
2外部因素的影响
3.对策及措施研究
参考文献
1、奥多·W·舒尔茨：《论人力资本投资》
2、李建民：《人力资本通论》
3、安应民：《企业人力资本投资与管理》
4、吴国存：《企业人力资本投资》
5、周三多等：《管理学—原理与方法》
6、江洪明：《跳槽与反跳槽》
7、冯子标：《人力资本运营论》
8、何承金：《人力资本管理》
9、廖泉文：《人力资源管理》
10、窦胜功：《人力资源开发与管理》
11、徐颂陶：《中国人才战略与人才资源开发》
12、王金营：《人力资本与经济增长：理论与实证》
13、李玲：《人力资本运动与中国经济增长》
14、朱巧玲：《从加入WTO谈企业的人力资本投资》，《财贸经济》
15、胡凤玲：《人力资本理论的形成与发展》
16、李宝元：《人本方略—新世纪中国经济可持续发展的战略选择》，《中国可持续发展》
17、吴德贵：《知识经济挑战人才开发》，《中国人事报》
18、尔东：《我国企业人力资本的现状分析》，《市场报》
19、韩汉君：《世界国有企业：发展与改革》《,上海经济研究》
20周亚新：《国有企业人力资本投资弱化的原因及其对策》
第14篇：成都市国有企业投资管理暂行办法
关于印发《成都市国有企业投资管理
暂行办法》的通知
各监管企（事）业单位：
现将《成都市国有企业投资管理暂行办法》印发给你们，请遵照执行。
成都市国有资产监督管理委员会
二○○六年八月十一日
成都市国有企业投资管理暂行办法
第一条为切实履行国有资产出资人职责，规范国有及国有控股企业投资行为，防范投资风险，确保国有资产保值增值，根据《公司法》、《企业国有资产监督管理暂行条例》等有关法律、法规，制定本办法。
第二条本《办法》所称国有及国有控股企业是指成都市国有资产监督管理委员会（以下简称市国资委）履行出资人职责的国有企业、国有控股企业以及实行企业化管理的事业单位（以下简称企业）。
第三条企业以现金、实物、有价证券或无形资产等实施投资的行为适用本办法。包括：
（一）设立公司、收购兼并、合资合作、对所出资企业追加投入的股权投资；
（二）与新项目立项相关及扩大产能的基本建设、技术改造等固定资产投资；
（三）金融投资等其它投资；
（四）抵押、担保等融资行为。
第四条企业投资决策应当严格遵守有关法律、法规，遵循科学、民主的决策程序，规范投资项目可行性研究，建立责任追究制度。
第五条企业选择投资项目应当符合下列要求：
（一）符合国家产业政策和国有经济布局与结构调整、“国有资本从竞争领域退出”及不办“三级”公司的要求；
（二）符合本企业的发展战略和规划要求；
（三）有利于突出主业，提高企业核心竞争力；
（四）符合企业投资决策程序和管理制度；
（五）投资规模应当与企业实际能力相适应，非主业投资应符合企业调整、改革方向。
第六条企业是投资的主体，应当制定投资决策程序和管理制度。投资决策应当坚持审慎原则，充分预计投资风险。投资项目在可行性研究论证中对存在不确定性的因素应作否定判断，存在重大不确定因素的项目原则上不得实施。
第七条国有独资企业董事会及法定代表人是投资决策的直接责任人，应当按照本规定和其它相关法律、法规和规范性文件的要求，提请企业规范进行投资项目可行性研究论证工作，认真履行有关报批程序，公司应该按照市国资委的批复意见实施投资行为；国有控股企业国资代表在公司董事会、股东会决策前应当提前将公司投资事项报告市国资委，并按照市国资委批复意见在企业决策程序中发表意见和行使表决权。
第八条除政府安排的项目外，市国资委直接监管的一类企业500万元以上的投资项目，二类企业300万元以上的投资项目，其他企业100万元以上投资项目应向市国资委申报，直接监管企业报市国资委，委托管理企业由委托单位转报市国资委。
第九条第八条规定的申报项目符合下列条件之一的，实行一般审批制。
（一）非主业投资项目；
（二）境外、埠外投资项目；
（三）国有参股的投资项目；
（四）资产负债率超过70%的企业的投资项目；
（五）设立公司、收购兼并、增资扩股、抵押、担保等项目。
除一般审批制外的投资项目实行简化审批制。一般审批制是指处室审查后经分管业务副主任同意，提交委主任办公会审批；简化审批制是指经处室审查同意后，报分管业务副主任审定并签发批文。
第十条市国资委对符合第
八、九条项目的可行性研究报告视投资项目的情况可组织专家评审，专家评审未能通过或存在重大争议的项目，不予批准。
第十一条属于一般审批制的投资项目，由企业向市国资委呈报相关资料，主要包括：
（一）申请报告；
（二）可行性研究报告；
（三）相关资产评估报告、审计报告；
（四）已签定的合作意向书等相关契约文件；
（五）合资、合作方情况介绍、工商登记资料和资信证明；
（六）必要的政府有关部门批复文件、专业技术鉴定文件、法律意见书等；
（七）项目负责人情况；
（八）资金来源说明；
（九）董事会决议及企业决策程序说明；
（十）市国资委要求提供的其它资料。
第十二条实行一般审批制的投资项目，对资料齐全、符合规定要求的投资项目申请，市国资委自受理之日起二十个工作日内给予批复。特殊情况不能按时批复的，经市国资委主任批准可延期批复，并及时通知企业。
第十三条实行简化审批制的投资项目，由企业向市国资委呈报请示、可行性研究报告及市国资委要求的材料，市国资委按简化审批程序，在十个工作日内予以批复。
第十四条市国资委审批投资项目，主要对项目是否符合有关法律、法规和产业政策要求，企业投资决策是否符合规定，项目可行性研究论证过程是否符合相关管理规定等进行合规性审查。
第十五条凡是涉及企业购并、控股的投资项目，须由市国资委在市国资委中介机构备选库中委托中介机构对收购企业进行审计、资产评估和出具法律意见书。
投资项目涉及以非货币资产出资、收购资产的，应当由市国资委聘请具有相应
资质的中介机构进行资产评估，评估结果应当作为出资或收购定价的参考依据。经市国资委批准或收购上市公司股权的，可免予资产评估。
第十六条企业实施的投资项目，应当确定项目责任人并签订项目责任书。项目责任人负责项目实施的全过程管理，并定期报告项目实施进展情况。
第十七条投资项目在实施过程中出现下列情况的，企业应当在发生或发现之日起十日内书面报告市国资委。市国资委可根据具体情况出具确认意见或要求企业重新办理相关手续。
（一）投资额、资金来源及构成等发生重大变化的；
（二）投资股权比例发生变化的；
（三）不能按规定行使股东权益的；
（四）项目责任人在项目实施过程中离任的；
（五）投资项目发生重大变化的其它情况。
第十八条企业要加强投资的合同管理，除债券、股票、基金等直接获得投资凭证的投资外，企业的投资必须签订书面合同，合同形式必须规范，内容要客观公正，符合法规和政策，不得含有或隐含损害国家权益的条款。
第十九条企业基本建设、技术改造和有控股权的股权投资中的工程设计、施工、监理和设备购置、材料采购等，应按规定进行招标或比价采购，禁止暗箱操作、以权谋私等行为。
第二十条企业要加强对外投资的财务管理，按合同规定拨付资金，及时掌握投资进度和资金使用情况；基本建设、技术改造等项目完成以后应及时办理竣工决算手续；企业投资必须按规定进行财务会计核算，年度财务报告应单独披露有关重大投资事项。
第二十一条企业进行长期股权投资的，应按规定取得出资证明或股权证明，办理国有产权登记手续，并按公司章程向被投资企业委派产权代表，进行长期债权投资及短期投资购买的股票、债券、基金等，要按规定取得相应的权属证明，明确登记、保管责任，规范转让条件及审批程序。
第二十二条批准后的项目，一年内未实施的，企业应向市国资委申请延期或办理注销手续；未办理相应手续的，原审批文件自行废止。
第二十三条对以基建为主的投资项目，市国资委认为有必要时，可组织工程
决算审计或对已决算的工程进行复核。对已完成的投资项目，市国资委认为有必要时，可组织实施项目后评估或审计。
第二十四条企业应编制年度投资计划。企业按市国资委要求，根据国际国内市场环境变化和自身实际情况，依据发展战略和规划，按企业的主业和非主业编制年度投资计划。投资计划的内容应当包括企业的总投资规模及分项投资规模、资金来源、投资项目、投资预期效益、实施年限等。
第二十五条企业要切实防范投资风险，维护所有者权益。
（一）严禁企业以财政预算拨款、银行贷款、职工资金和专项资金等各种非企业自有资金从事委托理财、期货投资以及购买股票、基金和债券；
（二）企业用自有资金从事委托理财、期货投资以及购买股票、基金、债券，必须符合国家有关规定，建立完善的财务科目，明确转让条件及审批程序，严禁以个人名义进行上述行为；
（三）严禁对资不抵债、扭亏无望的全资、控股企业增加投资或划转股权；
（四）凡拖欠职工工资、社会保险的企业，一律不得进行新的投资；
（五）企业不得与资信不佳、资产质量状况较差或明显缺乏投资能力的企业合作投资。
第二十六条企业要规范担保行为，防范和规避担保风险。企业的担保行为必须由董事会决策，并报告市国资委。企业原则上按股权比例为投资企业提供担保，一般不得直接或间接为资产负债率超过70%的企业提供担保。除国家和省、市政府另有规定外，担保累计不得超过最近一个会计年度合并会计报表企业净资产的50%。严格控制为非投资企业提供担保，确需担保的，必须有相互担保或可靠的反担保，并履行报批程序。企业不得为非法人单位或个人提供担保。
第二十七条企业要加强与全资、控股企业及其它关联方的资金往来管理，要按合同约定或公司章程取得收益、收回投资，并按财务会计制度进行核算。
第二十八条企业违反本办法要求，在投资项目可行性研究论证和决策过程中出现下列行为的，应当根据有关法律、法规追究行政责任和经济责任，构成犯罪的，依法追究刑事责任。
（一）未按规定上报审批的；
（二）上报审批时谎报、故意隐瞒重要情况的；
（三）未经可行性研究论证和集体研究进行决策的；
（四）通过“化整为零”等方式故意逃避审批的；
（五）干预中介机构和专家独立执业并发表意见的；
（六）对应备案事项未及时报告的；
（七）有损害国有出资人权益的其它行为的。
第二十九条项目责任人在项目实施过程中弄虚作假或管理不善，导致项目不能达到预期盈利水平或造成国有资产损失的，视情节追究相应的行政和经济责任，构成犯罪的，依法追究其刑事责任。
第三十条承担投资项目可行性研究论证、资产评估、复核和审计等业务的中介机构，出具严重失实报告的，不得再聘请其从事市属国有企业的相关业务。市国资委可根据情况提请有关主管部门予以处理，构成犯罪的，依法追究其刑事责任。
第三十一条参与投资项目评审的社会专家丧失独立立场，违反诚信原则，泄露商业机密，造成恶劣影响和严重后果的，不得再聘请其进行市属国有企业的相关咨询和评审工作。构成犯罪的，依法追究其刑事责任。
第三十二条子企业投资管理参照本办法。
第三十三条本办法由市国资委负责解释。
第三十四条本办法自二○○六年八月十一日起施行。
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第15篇：国有企业投资管理试行办法
国有企业投资管理试行办法
(讨论稿) 第一章 总则
第一条 为进一步规范我县国有企业投资行为，促进经济社会和企业发展，根据《公司法》、《企业国有资产法》、《企业国有资产监督管理暂行条例》等法律法规及《苍南县人民政府关于深化企业国有资产监督管理体制改革的意见》等文件精神，制定本办法。
第二条 本办法适用范围为县政府授权县国资办履行出资人职责的国有企业及其全资、控股企业。
第三条 本办法所称投资包括以下事项：
（一）股权投资，包括出资设立子企业、对子企业增资、股权收购、股权置换等；
（二）固定资产投资，包括基本建设、技术改造等；
（三）金融投资，包括证券投资、外汇投资、委托理财等；
（四）其他投资。
第二章 投资决策与管理的责任主体及职责
第四条 国有企业是各类投资活动的主体。集团公司负责管理本集团投资活动，是本集团投资决策的直接责任人。其主要职责是：
（一）制订本集团投资管理制度和程序，并贯彻执行；
（二）按照国家有关法律、法规，组织开展和管理本集团具体投资活动；
（三）负责集团本级并指导管理所属企业的投资项目可行性研究、投资决策、风险控制、投资评价等；
（四）向县国资办报送投资备案和需审核项目的报告；
（五）对所属企业履行投资监管职责。第五条 国有企业投资活动应当遵循以下原则：
（一）符合国家和地方（含省、市、县）经济发展规划、产业导 向等有关政策法规的方向和要求；
（二）符合县级国有资本布局结构调整方向、企业发展规划和主业发展需要；
（三）投资活动应规范执行企业投资决策程序，符合有关管理制度要求；
（四）投资规模应与企业资产经营规模、资产负债水平及实际筹资能力相适应；
（五）从严管理境外投资、金融投资、非主业投资和楼堂管所建设，审慎开展与非国有企业的合作投资。
（六）由新投资形成的全资、控股（含拥有实际控制权）的企业层级，连同集团公司本级，原则上总数不超过三级；
第六条 国有企业必须建立健全投资管理制度，制度主要包括或明确以下内容：
（一）董事会投资决策管理规则、权限和决策程序；
（二）明确投资管理日常工作机构及管理职责；
（三）对所属企业投资项目管理的规则和程序；
（四）明确开展投资活动所必须遵循的基本原则，以及资产负债率、投资收益率等内部管理控制指标；
（五）开展项目可行性研究和论证的规定或制度；
（六）固定资产投资项目组织实施中的招投标管理、工程建设监督管理体系与实施过程的管理规定或制度；
（七）重大投资项目审计和后评价工作体系的制度建设与实施要求；
（八）投资风险管理机制，重点是法律、财务等方面的风险 防范措施及重大投资活动可能出现问题的处理预案；
（九）需规定或明确的其他事项。
第七条 根据《企业国有资产法》，国有企业的重大投资由董事会决定，企业是自身各类投资行为的责任主体，对所决定的投资事项直接负责。其具体投资活动，必须履行以下决策程序和要求：
（一）由企业负责投资管理的机构在科学论证的基础上拟出初步投资方案；
（二）编制或按相关规定委托有资质的机构编制可行性研究报告，必要的还应编制重大决策社会风险评估报告；
（三）由企业总经理负责召集经营班子研究完善，并正式提出投资方案；
（四）国有企业董事会召开会议，结合可研报告及重大风险评估意
见书，对投资方案进行研究讨论，并作出决议；
（五）企业投资方案在执行过程中如有投资额、资金来源及构成需要调整，或投资对象股权结构发生变化、投资合作方违约、因不可控因素造成投资风险剧增或已存在较大潜在损失等重大变化，需要调整或终止投资方案的，必须经企业董事会重新决策并作出新的书面决议；
（六）企业董事会应当定期听取、分析、检查全部投资项目的执行情况。
第八条 县国资办依法对国有企业的投资活动进行监督管理，管理的主要内容是：
（一）指导国有企业建立健全投资决策程序和管理制度，并开展监督检查；
（二）建立国有企业重要投资事项报告、备案、审核机制并指导企业认真贯彻执行；
（三）对国有企业总体投资情况进行统计分析，对重大投资项目开展稽查、审计、后评价等动态监督，对发现问题进行追责；
（四）法律、法规规定的其他出资人职责。
第三章 投资项目的监督管理
第九条 除县政府直接决策项目外，国有企业及所属企业发生下列情形的，应按第二章规定的程序严格审查、酝酿、评估，由集团董事会正式会议讨论并作出书面决定后，报送县国资办进行审核，未经审核的项目，不得实施：
（一）境外投资项目（包括设立办事机构）；
（二）与国有独资企业、国有独资公司、国有资本控股公司以外的企业或者其他组织、个人合作的投资项目；
（三）总投资额在100万元以上的项目；
（四）办公楼、业务用房等楼堂馆所建设；
（五）金融投资项目；
(六) 县国资办认为有必要审核的其他投资项目。
第十条 县国资办自收到报告后 20 个工作日内，对投资项目进行审核。如遇项目论证、材料补充等特殊情况，审核期限可适当延期。县国资办认为比较复杂的，必要时转报县政府批准。国有企业投资项目审核主要是审核投资项目是否符合有关法律、法规和产业政策要求，项目可行性研究及企业决策程序是否符合投资管理制度、规则等。
第十一条 除第九条所列项目外，国有企业其它投资行为应在履行规定论证程序并经集团董事会正式讨论决定后，向县国资办报送备案：
第十二条 国有企业办理投资项目审核或者备案，应向县国资办报送以下材料：
（一）申请投资项目审核的报告（包括企业基本情况、拟投资项目情况、投资依据、资金来源、合资合作方有关情况说明、已履行程序等）；或者备案项目的《国有企业投资项目备案表》；
（二）项目可行性研究报告；
（三）决定投资的程序性文件，包括政府部门投资项目批复意见、
需前置条件的职能部门意见等；
（四）经营班子研究拟定的建议意见；
（五）董事会决议；
（六）企业上一年度及上一个月财务报表；
（七）根据需要进行咨询评估、专家论证的结论；
（八）其它需报送的有关材料。
第十三条 国有企业报县国资办审核或备案的投资项目在实施过程中出现下列情形的，应当重新履行投资决策程序，并将决策意见及时书面报告县国资办。
（一）经县国资办审核的投资项目，自审核意见出具之日起一年内未能实施但拟继续实施的，重新上报审核。
（二）对投资额变化超30%或者资金来源及构成进行重大调整的；
（三）股权结构发生重大变化，导致企业控制权转移的；
（四）投资合作方严重违约，损害出资人权益的。
第四章 投资风险防控
第十四条 国有企业应当将投资风险的防控纳入企业全面风险管理体系，从企业治理、组织结构、内部控制系统、信息管理、企业文化等各方面，建立健全有利于风险识别、风险控制、风险化解的风险管理体系。
第十五条 国有企业应当严格管理金融投资行为，审慎开展金融投资业务，完善和规范内部决策程序及控制体系，严密控制金融投资风
险。
第十六条 国有企业应当加强对境外投资活动的管理和规范。应当在科学论证的基础上，客观评估自身条件、能力和东道国（地区）投资环境，稳妥开展境外投资。
第五章 投资监督
第十七条 国有企业应根据年度投资执行情况编制年度投资统计分析报告，并于次年三月底前上报县国资办。年度投资统计分析报告的主要内容应包括：
（一）年度投资总体执行情况；
（二）具体投资项目实施情况；
（三）当年投资对促进企业结构调整、生产经营、技术进步、经济效益等方面的成效；
（四）对存在的问题、经验教训和需要进一步改进的工作进行综合分析；
（五）需报告的其他重大事项。
第十八条 国有企业重大工程项目根据有关法律法规和省、市、县规定进行招投标，重要物资设备逐步纳入县公共资源交易中心统一采购。
第十九条 国有企业应当建立健全内部审计制度，对重大投资项目进行全过程审计和监督工作；重大工程项目由中介机构审价后支付。
第二十条 国有企业监事会根据职责对企业投资活动进行监督检
查，并向县国资办报告有关情况。
第二十一条 县国资办加强对国有企业和所属企业投资行为的监督检查，发现违反本办法和投资决策程序的，责令改正，并视情况作进一步处理；情节严重、致使企业遭受重大损失的，依照有关规定追究有关人员责任。
第二十二条 有政府性资金直接投入的固定资产建设项目，按有关规定应纳入财政部门监督的，企业应按其规定接受监督。
第六章 附 则
第二十三条 本办法由县国资办负责解释，自发布之日起施行。
第16篇：金融控股公司投资流程
Giltz 金融控股公司投资流程
Giltz金融控股公司是一家由世界17富商组成的私人银行（Private Banking），不做广告，也没有网页，只是通过个人之间介绍的方式，参与政府项目以及收益率好的各种项目的投资。
第一步：通过个人介绍收益率好的项目，开发商和投资方建立合作意向；
第二步：由开发商向投资方发送英文邮件，用英文简单介绍公司名称、法人代表，并介绍公司的发展状况、项目开发计划、融资计划、融资期间、管理运作方式、以及收益率等；
第三步： Giltz金融控股公司的合法性，并提供有关合法的证明文件以及在世界各地的投资业绩；
第四步：根据Giltz金融控股公司介绍，开发商法人代表签发融资承诺函并邀请Giltz金融控股公司投资；
第五步：根据开发商的融资承诺函Giltz金融控股公司提供相关的文件样本和所需要的文件目录；
第六步：Giltz金融控股公司根据开发商的事业可行性报告书判断事业的可行性和适当性，确认投资承诺书（投资确认书LOC），并英文邮件发送给开发商；
第七步：Giltz金融控股公司根据投资确认书LOC的可行性，Giltz金融控股公司与开发商签约投资合同书MOA；
第八步：根据投资合同书MOA，开发商若完全能够满足Giltz金融控股公司的投资合同书MOA的条件，开发商可办理银行信贷信用证明给Giltz金融控股公司；
第九步：Giltz金融控股公司按SPC的名义，与开发商设立银行共同帐户；
第十步：开发商方面通过银行SWIFT间提供正式的银行信用证明，投资商根据投资协议日期，给开发商提供资金。银行信贷证明一年到期，即使超过一年不必要从新提供银行信贷信用证明；
第十一步：提供银行信贷信用证明30日开始投资公司给开发商汇款提供资金，并一年内全部汇款到账；
附：需提供相关文件
（1）商业证书和各项许可证
（2）可行性研究报告的总体规划
（3）适当的政府机关的批准文件
（4）土地使用证明文件，以确保土地
（5）基本体系结构设计和规划。
（6）护照复印件的Signee
（7）其他有关文件和材料
第17篇：金融投资高频词汇
金融与投资
1、Budget 预算
Deficit 赤字
商务释义 支出大于收入的差额，也称逆差
商务用语 trade deficit 贸易逆差； fiscal deficit 财政赤字
Disposable 可支配的
商务用语 disposable income 可支配收入 Disposable capital 游资，可动用资产
真题重现 targeting customers nearing retirement age, whose disposable income and leisure time are increasing, would be ideal. 将目标客户定位为接近退休年龄的人群是比较理想的，因为他们的可支配收入和休闲时间都在增加。
Estimation 估计，评价
商务用语 estimation error 估算误差
Forecast 预测，预算
商务用语 economic forecast 经济预测；
demand forecast 需求预测
Formulation 构想，规划，系统的阐述
商务用语 strategy formulation 战略制定；
project formulation 项目拟定
hearing 听证会，听觉 商务用语 court hearing 庭审； hearing aid 助听器
真题重现 on hearing this, Robertson immediately contacted all of their clients. Revenue 收入，收益
商务用语 sales revenue 销售收入；fiscal revenue 财政收入
真题重现 Griffith estimates it will boost its revenue by nearly 50%. 格里菲思预计收入将会增加近50%。
Surplus 盈余，剩余的
商务用语 trade surplus 贸易顺差；capital surplus 资本盈余
Budget constraint 预算约束
商务释义 经济学上，给定价格和收入的情况下，商品和服务的消费组合
Budget overrun 预算超支
商务释义 因为预算过低，实际的支出比预算要高。
Fiscal year 财政年度
商务释义 国家预算的有效起止期限，通常为一年，也称预算年度。
2、Accounting 会计
Aet 资产
商务用语 intangible aet 无形资产； fixed aet 固定资产
Bookkeeping 记账，薄记
商务用语 double entry bookkeeping 复式记账 Convention 大会，约定，习俗
商务用语 account convention 会计惯例
Deduct 扣除，减去
商务用语 deduct from 扣除
Defer 拖延，推迟
商务用语 defer to 尊重，顺从
Depreciation 折旧，减值
商务释义 在固定资产使用寿命内，按照既定的方法对应折旧额进行推销。
商务用语 accelerated depreciation 加速折旧 Accumulated depreciation 累计折旧
imprest 预付款，预付的
商务用语 imprest system 定额预付制；imprest account 定额备用金账户
invoice 发票，发货单
商务用语 sales invoice 销售发票； shipping invoice 装货发票
Journal 日记账，杂志
商务用语 journal entry 会计分录；
general journal 普通日记账
真题重现 an informal survey of attitudes HR departments that was carried out last year by a beading busine journal received comments such as “What do they actually contribute?”
去年，一个领先的商业期刊就人们对人力资源部门的态度进行了一项非正式的调查，结果收到了“他们究竟做出了什么贡献”这样的质疑。
Ledger 分类账
商务释义 根据会计凭证或日记账，分各个账户登记经济业务的帐薄
商务用语 ledger account 分类账户
Liability 负债
商务释义 负债是指企业过去交易形成的义务，该义务的解除预期会导致企业经济利益的流出。
商务用语 current liability 短期负债；
contingent liability 或有负债
Margin 边际，边缘
商务释义 售价和成本的差额
商务用语 profit margin 利润率；gro margin 毛利率
真题重现 faced with a shrinking market, cheap imports and competitive pricing.Flacks will have to work hard to increase to increase its margins. 面对紧张的市场，廉价的进口产品和价格竞争，弗拉克只有更辛苦地工作来提高利润率。 Prudence 谨慎，稳健
商务用语 prudence principle 稳健性原则
Receipt 收到，收据
商务用语 deposit receipt 存单，存款收据
Voucher 代金卷，凭单
商务用语 cash voucher 现金优惠价；gift voucher 礼券
Accounts payable 应付账款
商务释义 销售商品或提供服务等而产生的债权
商务用语 specific accounts payable 专项应付款
Accounts receivable 应收账款
商务用语 other accounts receivable 其他应收款 Accounts prepayment 预付账款
商务用语 prepayment penalty 提前付款罚金 Book value 账面价值
商务用语 net book value 账面净值
Deposit received 预收账款
商务用语 guarantee deposit received 存入保证金
Financial statement 财务报表
商务用语 combined financial statement 合并财务报表
Owner’s equities 所有者权益
商务用语 return on equity(ROE)股权收益
3、Auditing 审计 Adhere 坚持，粘附
商务用语 adhere to 坚持，粘附
Ascertain 弄清，查明
商务用语 it should be ascertained that„ 应该确定
Disclosure 披露，揭发
商务用语 information disclosure 信息披露；
full disclosure 充分披露
真题重现 it should be brome in mind that some appraisals may involve
the
disclosure
of
confidential information. 应该牢记的是，一些评估可能涉及机密信息的披露。
Endorse 背书，赞同
商务释义 在票据或单证的背面签名，表示该票据或单证的权利，由背书者转让给被背书者。
商务用语 endorse clause 背书条款
真题重现 they also discovered that, despite the substantial gap between the training provide for managers and that offered to other staff, there was still widespread endorsement of training. 他们还发现，尽管提供给经理和其他员工的培训存在巨大差异，但大家还是对培训给予了广泛的认可。
Entrust 委托，托付 商务用语 entrust A to B, entrust B with A 将A委托给B Fraud 欺诈，舞弊
商务用语 busine fraud 商业欺诈；
financial fraud 金融诈骗
Validity 有效性
商务用语 validity period 有效期
Verify 证实，核实
商务用语 verify paword 验证密码
Big Four 四大（会计师事务所）
商务释义 全球最大的四家会计事务所分别是普华永道（PWC）、安永（EY）、德勤（DTT）和毕马威（KPMG）。
Consultant auditor 顾问审计师
商务用语 audit and aurance 审计
External auditor 外部审计师 Eternal auditor 内部审计师
4、Taxation 税收
Abate 减轻，减少
商务用语 abate price 降价，还价
Exemption 免除
商务用语 tax exemption 免税；exemption clause 免责条款
Levy 征收，征税
商务用语 levy tax 征税； capital levy 资本税 Progreive 有紧张的，不断进步的
商务用语 progreive rate 累进税率；
progreive tax 累进税制
rebate 可减免的款额
商务用语 cash rebate 现金回扣，厂家退款；tax rebate 退税
Regreive 回归的，后退的
商务用语 regreive tax 累退税制
Taxable 应纳税的
商务用语 taxable income 应纳税所得额；
taxable benefit 应纳税福利
taxpayer 纳税人
商务用语 resident taxpayer 居民纳税人
Windfall 横财
商务用语 windfall tax 暴利税（a tax on profits to be paid once only, not every year）
Capital gain 资本利得
商务释义 资产低买高卖时所获得的价格收益
商务用语 CGT; capital gain tax 资本利得税
Direct tax 直接税
商务释义 直接向个人或企业证的税，直接税包括个人所得税、公司税、以及资本利得税。
Indirect tax 间接税 商务释义 纳税人不是税收的实际承担人，纳税人能够将税收负担通过价格手段转嫁的税种，间接税包括增值税。
Tax avoidance 避税
商务释义 纳税人在不违反税法的前提下，做出适当的财务安排，以达到减轻税负的目的。
商务用语 anti tax avoidance 反避税
Tax base 税基，课税基础
商务释义 计算交纳税额的依据或标准
Tax exemption 免税，免税豁免
商务释义 按照税法规定免除全部应纳税款
Value-added tax 增值税
商务释义 增值税是以商品在流转过程中产生的增值额作为计税票据而征收的一种税，增值税是间接税，最后的税赋承担者为最终消费者。
5、Bank 银行
Banknote 钞票，纸币
商务用语 a $5 banknote 一张五英镑的纸币
cheque 支票
商务用语 cheque book 支票薄；traveler’s cheque 旅行支票
Clearance 清除，（银行）清算；空隙
商务用语 clearance sale 清仓大甩卖
Custom clearance 清关，指进出口货物和转运货物进出一国海关必须申报并办理海关规定的各项手续的义务。
Commiion 委员会，佣金；委托
商务用语 return commiion 回扣；
arbitration commiion 仲裁委员会
default 不履行，拖欠；违约，拖欠
商务用语 default risk 违约风险；in default of 在缺少„时
Installment 分期付款
商务用语 installment shipment 分批装运
Mortgage 抵押，按揭
商务用语 housing mortgage 住房按揭；
subprime mortgage 次级房贷
ATM 自动取款机
Basel accords 巴塞尔协议
商务释义 该协议第一次建立了一套完整的国际通用的、以加权方式衡量表内与表外风险的资本充足率标准，有效地扼制了与债务危机有关的国际风险。
Central bank 中央银行
商务用语 the people’s Bank of China 中国人民银行，我国央行
Commercial bank 商业银行
Commercial paper 商业本票，商业票据 商务释义 本票是指出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定金额给持票人的票据。
Credit card 信用卡，贷记卡
商务用语 credit card fraud 信用卡诈骗
Debit card 借记卡
Promiory note 本票，期票
商务释义 本票是指出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定金额给持票人的票据。
商务用语 documentary promiory note 跟单期票
Relationship manager 客户经理，公关经理
6、Capital 资本
Decay 腐烂，衰败
商务用语 fall into decay 腐烂，衰败
Inflow 流入
商务用语 capital inflow 资本流入；cash inflow 现金流入
Outflow 流出
商务用语 capital outflow 资本流出；cash outflow 现金流出
Yield 生产；屈服 产量，收益
商务用语 yield to maturity 到期收益率；
yield curve 收益曲线
capital employed 动用资本
商务释义 总资产减去流动负债 商务用语 ROCE: return on capital employed已动用资本回报率
Flight capital 资本外逃
商务释义 投资者担心一过将发生经济衰退，或者因为政治经济的不确定性，而大规模抛出在该国的金融资产，将资金转移到境外的情况。
Hot money 游资，热线
商务用语 hot money movement 游资移动
IRR 内部收益率
商务释义 项目投资实际可望达到的收益率
商务用语 MIRR: modified internal rate of return 修正后内部收益率
NPV 净现值
商务释义 投资方案所产生的现金净流量以资金成本为贴现率折现之后与原始投资额现值的差额
商务用语 NPV method 净现值法
7、Bonds 债券
Convertible 可改变的，可以自由兑换的
商务用语 convertible bond 可转换债券，一种企业债券，发行企业承诺根据转换价格在一定时间内可将债券转换为公司普通股。
Covenant 协议，公约 商务用语 a covenant to a charity 和慈善组织的契约书
Debenture 公司债券
商务用语 secured debenture 有抵押债券 Debenture bond 信用债券，无担保债券
Extendable 可延长的，可展开的
商务用语 extendable bond 可展期债券，欧洲债券市场的种类之一，期满时可以让投资者根据事先规定的条件把债券的到期日延长。
Indenture 契约，合同，正式凭单
商务用语 indenture trustee 契约受托人
Maturity 成熟，到期
商务用语 maturity date 到期日；
yield to maturity 到期收益率
surety 担保，保证，保证人
商务用语 surety bond 担保债券
Junk bond 垃圾债券
商务释义 也称高风险债券，信用评级低的企业所发行的债券，风险较高，因此，需要以较高的利率吸引投资者认购
Treasury securities 国库券
商务释义 国家财政部门为弥补国库收支不平衡而发行的一种政府债券
8、actuary 保险精算师 商务释义 运用精算方法和技术解决经济问题，评估经济活动的未来财务风险，为金融决策提供依据的专业人士。
商务用语 chief actuary 总精算师； Insurance actuary 保险公司理赔员
Annuity 年金，养老金
商务用语 perpetual annuity 永续年金，指无限期支付的年金
Beneficiary 收益人，拥有封地的
商务用语 principal beneficiary 主要受益人
Compensate 补偿，报酬
商务用语 compensate sb.for sth.因为某事补偿某人
Mandatory 命令的，强制的，义务的
商务用语 mandatory standard 强制性标准 Mandatory measure 强制措施
Premium 保险费，奖金
商务用语 risk premium 风险溢价；insurance premium 保险费
真题重现 profits rose by 6.3 million, although there was a fall in gro margins from 31 per cent to 28.6 per cent because of higher insurance premiums, extra management costs and start-up expenses for the company’s new venture in Spain. 虽然利润上涨了630万，但因为较高的保险费、额外的管理成本以及公司在西班牙的新合资公司的启动费用，毛利润从31%下降到28.6%。
recoup 偿还，赔偿
商务用语 recoup investment 收回投资
Reinsurance 再保险
商务用语 reinsurance clause 再保险条款
Underwrite 给„保险，承诺支付
商务用语 underwrite a busine enterprise 同意自助某项商业计划
Casualty insurance 意外伤害保险 Liability insurance 责任险
商务用语 third party liability insurance 第三方责任险
9、Financial Terms 金融术语
Future 期货
商务释义 期货是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，这个标的物可以是商品，也可以是金融工具，还可以是金融指标。
商务用语 index futures; futures market 期货市场
Hedge 套期保值
商务释义 交易者配合在现货市场的买卖，在期货市场买进或卖出与现货市场交易品种、数量相同，但方向相反的期货合同，以期在未来某一时间通过卖出或买进此期货合同来补偿因现货市场价格变动带来的实际价格风险。 商务用语 hedge against 回避某事；hedge fund 对冲基金
Leverage 杠杆
商务用语 financial leverage 财务杠杆；
leverage buyout 杠杆收购
liquidity 流动性
商务释义 资产能够以市场价格顺利变现的能力
商务用语 market liquidity 市场流动性 Liquidity risk 流动性风险
Option 期权
商务释义 期权是一种选择权，持有者可以在未来某个时间选择买或者不买以既定价格售出的某种特定商品。
商务用语 put option 卖出期权，看跌期权 Call option 买入期权，看涨期权 Share option 股份期权，股票认购权
Portfolio 投资组合，公事包，文件夹
商务释义 股票、债券、衍生金融产品灯组成的集合，其目的在于分散风险。
商务用语 investment portfolio 投资组合
Position 头寸
商务释义 头寸是一种市场约定，承诺买卖外汇合约的最初部位，买进外汇合约者是多头，处于盼涨部位；卖出外汇合约为空头，处于盼跌部位。 商务用语 cash position 现金头寸；position limit 持仓上限 Bear position 空仓，空头
Swap 互换
商务释义 双方各自有对方需要的财务方面的优势，通过交换，使得双方都得到好处。常见的有利率互换、货币互换等。
商务用语 interest rate swap 利率互换；
currency swap 货币互换；swap market 互换市场
interest arbitrage 利率套利
商务释义 一般情况下，西方各个国家的利率是不同的，投资者在不同交易所流动资本，利用利率差价和货币汇率差价赚取利润。
商务用语 covered interest arbitrage 抵补套利 Uncovered interest arbitrage 不抵补套利
抵补套利是为了规避汇率风险，实质是套期保值；不抵补套利是一种谋取利率差额收入的投机行为。
IPO 首次公开募股
商务释义 这指公司首次向社会公众公开招股。 Offshore financial market 离岸金融市场
商务释义 主要为非居民提供境外货币借贷或投资、贸易结算，外汇黄金买卖、保险服务及证券交易等金融业务和服务的一种国际金融市场，亦称境外金融市场。
OTC 场外交易 商务释义 交易主体不在交易所内进行，而以双边授信为基础，通过自主双边询价、双边清算进行的交易活动，也称柜台交易。
商务用语 OTC option 场外期权； OTC market 场外交易市场
第18篇：女性投资理性金融
在当今社会，很多家庭中女性都是“财务部长”，随着经济增长和居民家庭财富的增加，女性在家庭理财中的地位越来越重要。据一项全球调查报告显示，目前，中国女性受访者在家庭财务决策中更具主动性，63%的内地女性受访者担当着家庭财务的决策者，比例高于男性受访者。因此，女性必须具备一定的投资理财观念，不然很难扮演好家庭的“财务部长”角色。
理财专家指出，相对于男性，女性更适合理财，“女性天生注重安全感，更倾向于站在家庭的高度上，关注资产的中长期价值”。因此，女性理财往往会考虑到子女教育、房屋购买、应急资金等问题，在投资理财上通常青睐低风险，稳收益的产品;同时，由于家庭各方面支出频繁，女性对理财产品的流动性也有一定要求。在此前提下，灵活性强、收益高、风险低的新兴理财模式P2P网贷理财成为女性投资理财的首要选择。
P2P网贷理财是一种起源于欧美的信贷理财模式，是投资者进行竞标向借款人放贷固定获取利息收益的行为，自发展以来由于其方便、快捷、无需抵押的优势，受到社会各界的广泛关注，成为女性理财的新热点。尤其是P2P小额信贷平台该平台凭借其灵活性强、起点低、期限短、收益高、风险小等特点，加上现金奖励、送礼品、返利奖励等活动，受到广大女性投资者的青睐。该平台同时加入合作担保机构推出100%本息垫付保障，在保障投资人资金安全的同时也保障投资人的最大收益。
俗话说“只有经济独立才能人格独立”，女性的独立要靠独立的财务来支撑，只有掌握了投资理财的奥秘，掌握了财务自由，才能真正活出自己的美丽。所以，对于女人来说，要尽早学习投资理财让“钱生钱”，为未来生活早作打算，掌控财源，活出自己的美丽和动人。做智慧女性，从投资理财开始。 91财富之门
第19篇：金融投资理财问卷
金融投资理财问卷
请您在认为合适的地方□内打√
1.您的年龄
25-30岁□31-40岁□41-50岁 □51-60岁□
2.性别
男□女□
3.投资理财预期收益率满意区间
3%-5% □5%-7% □8%-10% □10%以上□
4.如果投资理财，您会选择那种理财方式
股票 □ 基金 □贵金属 □债券 □保险 □储蓄 □信托 □有限合伙基金□
5.投资理财周期
3个月 □6个月 □12个月 □18个月 □24个月 □
6.投资理财起步门槛资金
5万元以下 □5-10万元 □10-50万元 □100-300万元 □300万元以上 □
7.如果现在有一种固定收益类理财，年化预期收益率8%-11%，您愿意尝试吗 非常愿意□需要了解□不感兴趣□
客户姓名_____________________联系电话_______________________ 常用邮箱_____________________
理财理人生
泓锦财富
为您打造完美人生
第20篇：金融投资理想选择
重庆汇升投资担保有限公司
公司简介
重庆汇升投资担保有限公司是经重庆市金融工作办公室批准成立的专业性投资担保公司，注册资本金一亿五仟万元。公司秉承“低调做人，高调做事”的企业作风和“诚信务实、控制风险、稳健经营、和谐共赢”的企业核心价值理念，为广大中小企业和个人及时提供有效的金融服务。目前主要开展的业务有企业贷款担保、经济合同履约担保、财产诉讼保全担保、个人贷款担保、资产托管，担保相关的业务咨询、利用自有资金进行项目投资及投资咨询业务，商务信息咨询业务。
公司现拥有从事银行信贷管理和担保公司业务工作经验的金融、财务、经济管理、工商管理等高级人才，具有较强的金融专业知识和丰富的实际工作经验，具有良好职业道德操守和高水平风险控制能力。近年来，公司始终遵循现代企业管理模式规范运作，坚持以市场需求为导向，注重商业信誉，重视内部管理和企业文化建设，不断加强各类金融产品的创新与设计；凭借多层次的反担保组合、科学的客户资信评估体系、宏观经济的研究和行业分析，使投资担保经营风险得以有效控制和防范，深得同行业和社会的广泛关注和认同。
公司一直坚信，在强大的资金实力支撑下，在灵活高效、经验丰富的投、融资理财顾问团队的共同努力下，必将实现稳健经营、共创财富的社会使命。 业务范围:
一)、担保业务
一、企业融资担保
1、业务范围
企业融资担保是指经担保调查评估后，对经济效益好、经营管理完善、信用良好的中小企业，由汇升担保向协作银行推荐贷款，并为其作贷款担保，从而以较快的速度取得生产所需资金。
2、企业申请担保业务条件
（1）经工商行政管理部门批准注册，独立核算、自负盈亏、具有独立法人资格；
（2）在国家有关商业银行及其他依法设立的金融机构开立帐户；
（3）合法经营，具有符合法定要求的注册资金，必要的营运资金及固定的经营场所；
（4）资产负债比例合理，有足够的偿债能力及连续的盈利能力；
（5）能按规定提供有效的反担保措施；
（6）愿意接受汇升担保对担保范围内资金的监管；
3、申请企业应提供一定的反担保
申请企业应提供公司股东个人的反担保以及其他资产的反担保，反担保措施灵活多样，包括土地、房屋、机器设备、经营权、股权等等。
4、收费标准
按年以担保金额收取担保费。具体计算方式为：担保费=贷款金额×担保费率×贷款年限。
5、具体操作流程
企业提出申请→提交相关资料 → 担保部审阅资料，符合条件 → 担保部到企
业调查评估→出具调查报告 →担保部审核→ 风控评审，同意担保 → 与银行、企业、反担保人签署有关合同 → 银行放款 →企业按计划用款、还款。
6、企业融资担保申请基本资料
（1） 企业简介，包括企业现状及经营情况；
（2） 营业执照（年检）复印件；
（3） 贷款卡复印件；
（4） 企业近期的财务报表；
（5） 委托担保贷款申请书；
（6）股东、法定代表人征信系统报告；
（7）本公司要求提供的其他资料。
二、司法担保
司法担保是指人民法院根据当事人的申请，对被申请人的财产或有争议的标的物采取查封、扣押、冻结等强制措施，使其处于法院有效监控之下的司法行为。司法担保分为诉前保全和诉讼保全。由于查封、扣押或冻结被申请人财产的保全措施有可能影响被申请人正常的生产经营活动，并导致一定的损失。为保护被申请人的合法权利，法律规定，申请人申请有误的，申请人应赔偿被申请人因错误保全所造成的损失。因此，法院在申请人申请进行保全时，会要求申请人提供相当于申请保全财产等值的经济担保，由担保人保证对财产保全不当的损失能够进行赔偿。
1、申请司法担保的基本条件
（1）依法设立的企业法人、社团法人、其他经济组织或个人；
（2）提供其合法权益受到损害的相关材料；
（3）提供拟采取保全措施的基本情况。
2、司法担保的几种方式
企业向法院提供担保时，可以用所属财产，如现金、房产或法院认可的其他资产质押或抵押的方式提供担保，也可以提供法院认可的其他企业进行第三方保证。
由于物保方式普遍存在价值不同或价值认定偏差等问题；而企业担保又存在难以评价其担保能力的问题，因此，选择一家有信誉、有实力的专业担保公司提供财产保全担保往往是大多数申请人的优选方式。
3、办理流程
（1）申请人向汇升担保公司申请，并提供以下材料：
① 起诉书或仲裁申请书；
② 案件证据；
③ 财产保全申请书；
④ 申请人营业执照或身份证复印件等。
（2）对案件进行风险评估、调查；
（3）内部风险评审；
（4）与申请人签订《委托担保合同》；
（5）申请人支付担保费；
（6）为申请人向法院出具《诉前保全担保函》或《诉讼保全担保函》。
三、工程类担保
（一）工程投标担保
工程投标保证担保是担保人对投标人履行招标文件规定的投标人义务的担保，主要用于设计招投标、施工招投标、监理招投标、材料及设备采购招投标等各种招投标活动。
（二）工程履约担保
工程履约担保即担保人对承包商履行承包合同义务所作出的担保，其有效期通常应截止到承包商完成工程施工和缺陷修复之日；也可具体针对工程的某一阶段或某一内容设定工程履约担保，如工程保修阶段的履约保函、工程工期的履约保函等。该业务亦适用于分包合同履约。
（三）银行保函担保
工程企业向银行申请开具保函时往往会被要求提供全额保证金，或进行繁杂的风险审查与授信审批，事实上对中小企业而言是非常困难的。而通过专业担保机构担保则能够有效解决上述困难，实现以较低比例的保证金快速开具保函。
（四）市政工程项目融资担保
该产品特点为财政专款或其他项目资金来源可靠的工程项目，主要是为了缓解施工方建设过程中出现的短缺，或垫资周期较长的困难。
四、个人融资担保
个人融资担保是指经担保调查评估后，对信用良好的个人，由担保人向协作银行推荐贷款，并为其作贷款担保，借款人从银行取得所需资金。
1、对申请人的标准要求：
（1） 借款人必须是具有完全民事行为能力的自然人；
（2） 具有居民户口或户籍；
（3） 具有稳定的职业和收入；
（4） 信用良好，有偿还本息的能力；
（5） 本公司规定的其它条件。
2、个人申请贷款担保需提交的资料
（1）《个人贷款担保申请表》；
（2）身份证明：本人及配偶身份证、户口簿；
（3）经济实力证明：房产证、按揭合同、借款抵押合同、存单、存折、有价证券、个人收入证明、家庭月收入证明；
（4）个人情况证明（有则提供）：毕业证、职称证、工作证（明）、荣誉证书、职务说明；（5）家庭情况：结婚证、独生子女证、未婚证、离婚证等；
（6）申请人名下企业营业执照及经营情况；
（7）近期纳税单；
（8）本公司要求提供的其它文件和资料。
3、其它
收费标准及具体操作流程参照企业贷款担保.
二)、投资业务:
重庆汇升投资担保有限公司，作为专业解决各类企业、个人投资担保的投融资机构，我们拥有资本市场运作的丰富经验，与国内多家金融机构及知名企业保持了良好的合作关系，以帮助企业有效解决资金难的问题。同时，针对投资机构
的投资目标和发展战略，以及对项目的具体需求，帮助他们寻找和选择最合适的企业和项目，从而实现多方共赢的战略目标。
一、投资条件
1、符合国家的产业政策，属于国家允许和鼓励的项目。
2、合作项目必须具有良好的投资环境和可行性条件。
3、合作项目必须有良好的发展前景和显著的经济效益与社会效益；
4、项目方所提供的资料、相关法律文件必须真实合法有效。
5、企业或项目在合作条件上必须是成熟的；
二、投资范围
高新项目、房地产项目、基础设施项目、农副产品深加工项目、矿产品开发项目，水资源开发项目、医药化工项目、种植养殖项目，企业技改、市场的短缺项目、旅游环保项目、资产重组与兼并项目、机器设备改造与升级项目等。
三、投资方式
1、合资合作
2、资产购买与处置
3、企业重组与兼并
——重庆汇升投资担保有限公司为具有较大投资潜力的项目提供资金支持，并作为融资顾问为项目方引进更多的投资商，期待与您的精诚合作。
地 址：重庆市渝北区五红路199号长都商务大厦17层（长安丽都旁边） 联系人: 李洪涛
联系电话:13500361074
