推荐第1篇：金融市场调查报告
金融市场调查报告
较为宽裕的资金状况与部分子市场风险的不断累积，是进入2011年以来上海金融市场运行呈现出的主要特征。“宽货币、紧信贷”的实质在于储蓄资金无法有效转化为投资，导致资金在商业银行大量沉淀，这同时也反映了金融市场的不成熟和发展滞后，需要加快金融 市场改革和创新步伐，推动金融市场全面、快速和稳健发展。
一、金融市场运行态势分析
货币市场：
银行同业拆借与债券市场
上半年，银行间同业拆借与债券市场累计成交万亿元，日均成交亿元，同比分别增长和。
由于市场资金保持持续宽松，市场利率价格区间不断下行。同业拆借、质押式回购和买断式回购的月加权平均利率分别由月的、和，下降到月的、和，分别大幅下降、和。月日超额准备金利率下调以后，商业银行的超额存款准备金率不断下降。一季度末，商业银行超额存款准备金率为，比上年同期低个百分点，月末则降到。公开市场操作力度显著增强，但是货币回笼量仅相当于外汇占款量。虽然上半年央行票据的发行节奏不断趋于缓和，进入月份后更是取消了年期央票的发行，但是票据发行总量明显增多，上半年，央行共发行票据期，共计回笼资金亿元；进行了次正回购，共计回笼资金亿元；春节前进行了次逆回购，共计投放资金亿元；三项合计，上半年公开市场操作累计净回收亿元基础货币，而去年上半年净回笼仅为亿元。相对于上半年多亿美元的外汇储备增加额而言，公开市场操作较好地对冲了外汇占款的资金投放量。
票据市场：
上半年，一方面由于市场资金宽松，票据市场利率始终处于下降通道；另一方面由于商业银行风险控制审慎，贷款增长放缓，商业银行买票并持票到期以弥补信贷规模下降的意愿不断增强。上半年，上海票据市场承兑、贴现及买断式转贴现业务余额分别为亿元、亿元，同比分别下降和上升；承兑、贴现及买断式转贴现累计发生金额分别为亿元、亿元，同比分别下降和上升。
二资本市场
股票市场：
上半年，沪市共有家首发、家增发，合计募集资金亿元，同比仅增长。月份股权分置改革启动后，新股发行和再融资均暂停。
沪市、股合计成交亿元，日均成交亿元，同比大幅下降。沪市上证指数振荡走低，股价整体下调。上证指数年初以开盘，月末以收盘，比年初下降，振幅达。债券市场：
在加息预期减弱和市场充沛的资金推动下，沪市国债指数始终处在连续上升通道中，并屡创近年新高。沪市债券市场累计成交亿元，日均成交亿元，同比下降。银行间债券市场保持了半年的上涨行情，债券综合指数处于持续上升趋势，至六月末已升至点，创历史新高，与年初点相比，上升点，增幅达。
三外汇币场：
上半年，我国贸易顺差达到。亿美元，超过去年全年的顺差总额，加上人民币升值预期造成的外资流入银行间外汇市场交易活跃，成交量大幅增加，市场供大于求差额扩大。上半年，银行间外汇市场累计成交折合亿美元，日均成交量亿美元，同比分别大幅增长和。四黄金市场：
上半年，上海黄金市场成交保持活跃，价格表现为箱体振荡走势。上海黄金市场累计成交亿元，日均成交亿元，同比大幅增长。黄金累计成交吨，日均成交吨，同比大幅增长。商业银行上半年以大量净卖出交易为主。交割比由月份的，大幅下降到月份的，市场投资交易需求在一定程度上超过了实物交易需求。
五期货市场：
上半年，因主要期货价格处于历史高位，成交大幅萎缩，上海期货交易所累汁成交合约万手，成交金额万亿元，同比分别大幅下降和，分别占全国期货市场的和。
二、金融市场运行中存在的问题
一宏观调控较为明显地影响着金融市场运行
金融市场资金尤其是银行间市场资金充裕，交易量持续放大。进入××年以来，宏观调控效果开始逐步显现，固定资产投资和贷款增速明显回落，商业银行出于对贷款风险的考虑和资本充足率考核的约束，出现厂一定的信贷紧缩倾向，大量资金沉淀于商业银行，银行间市场成为商业银行资金运作的主要渠道。同时，超额准备金利率的下调，使得银行间市场资金供求失衡的问题更为显性化。
关于人民币汇率制度改革的讨论和此起彼伏的人民币升值预期，直接带动了上半年出口的快速增长和顺差规模的持续扩大。一方面，银行间外汇市场成交量大幅增加，另一方面，外汇占款所带来的货币投放规模持续扩大，导致银行间同业拆借和债券市场、银行间外汇市场的成交量同时显著放大，成交十分活跃。
上半年房地产：调控力度加大，房地产价格涨幅逐步回落，房地产开发贷款和个人消费贷款增速明显放缓。原先投资于房地产市场的资金开始流人其他领域，在一定程度上提高了银行间市场和其他金融市场的交易活跃程度。
由于宏观调
控带来的不确定性，上牛年作为重要保值渠道的黄金市场成交量也显著放大，商业银行在黄金市场中交投活跃，交割比明显下降。
金融市场价格走势反映了宏观调控下经济走势的不确定性
首先，宏观调控所带来的不确定性，在一定程度上影响了黄金市场的惯性走势，黄金价格已经不仅仅简单地与美元走势逆向而动，它已经成为一种重要的资产保值工具，因而上半年黄金市场表现出较为平稳的运行态势；二是期货市场既表现出了与国际市场联动的走势特征，作为重要工业原料的期铜和燃料油价格持续走强，也反映了投资主体为应对宏观调控而积极储备的强烈需求，此外人民币没有升值，也是期货市场不断维持强势的重要原因之一；三是宏观调控可能对上市公司的业绩带来不确定性影响，这也是在股权分置改革推进中，制约股票市场走强的一个重要制约因素。与此相反，除了较为充裕的资金面之外，的走低以及市场对短期内不会加息的预期，在一定程度上支持了上半年债券市场的持续走强。二高度重视和警惕“宽货币、紧信贷”现象
受制于目前的投融资体制现状和宏观调控政策，亡半年金融市场表现出明显的“宽货币、紧信贷”特征，对商业银行的资产负债管理带来了压力，助涨了市场投机行为，也对经济金融运行产生了一定程度的影响。
对金融市场的影响
一是导致银行间市场风险累积。面对金融市场上充裕的资金状况和不断走低的收益率，金融机构采取了一定的变通模式进行应对。一种是金融机构通过质押式回购以较低的利率融到资金后，再以甚至是高于的利率水平转存入银行，进行银行利润回吐式的简单套利操作；另一种是金融机构通过质押式回购以较低的利率融到资金后，再买入债券，不断进行放大套做，套取债券价格与资金成本之间的利差收益。两种模式均推动了银行间债券市场价格的不断走高，市场系统性风险加大。
不断放大的杠杆效应、不断缩短的资金使用期限和不断延长的套做券种期限，使银行间债券市场的风险正在一步步积聚。无风险套利本身是对价格的一种修正，但由于我国银行间债券市场在市场结构、产品结构等方面还处于初级发展阶段，市场本身并不具有平衡修复机制，套利的结果不是套利空间的消失，而是风险的积累和暴发。由于市场资金供给比较集中在国有商业银行，一旦资金成本上升，或者资金供应结构发生变化，市场将立即面临流动性风险。
二是不利于创新产品推出和市场发展。日前，银行间市场基本上形同于一个单边市场，买方力量空前强大，卖方惜售心态严重，这种情况非常不利于各种创新产品的推出。由于单边市场的存在，银行间债券市场在资金供给和债券供给上存在极大的不平衡，这对于新近推出的债券远期交易而言，卖券方承受着相当大的实物交割压力；交投十分不活跃；同时，单边市场的存在还导致新发行券种一上市就哄抢一空，持券机构普遍惜售，二级市场交易清淡；此外，市场收益率的下降也导致银行间市场对投资者的吸引力减弱，不利于市场主体的培育。对实体经济的影响
一是信贷资源的“挤出效应”，在信贷紧缩的倾向下，谈判能力较弱但成长性较好的企业的信贷规模首先被挤出，影响这类企业的发展；二是“成本递增”效应，由于正常的银行信贷渠道受到阻滞，部分企业或项目转而寻求民间金融和地下金融渠道，融资成本将会增加，进而影响到企业效益和经济发展；三是“顺周期”效应将缩短经济景气周期，我国商业银行的信贷行为具有顺经济周期的偏好，缺乏对长期风险收益的理性权衡，—旦经济增长回落，即以减少信贷投入规避风险，而正常项目的投资规模缩减甚至取消，将会使宏观经济运行的景气周期缩短。
对金融机构的影响
“宽货币、紧信贷”对于商业银行的影响最为严重。一方面，银行间市场利率的逐步走低，给商业银行的资产负债管理带来了巨大压力。作为债券市场重要参考指标的年期央行票据的发行利率，已经降到了左右，远远低于一年期定期存款利率的水平。另一方面，商业银行信贷的紧缩，将使部分流动性不足的企业出现资金紧张甚至濒临破产，又可能引致商业银行不良资产的增加。
对于保险公司而言，债券市场是目前保险公司最重要的资金运作渠道，而目前“宽货币”所导致的债券市场低收益率已经接近保险公司底线，保险公司在市场上很难找到适合资产负债匹配的中长期债券，这已经成为保险公司正常经营亟待破解的难题。
债券价格的上涨意味着风险的积聚，这对于其他金融机构而言，参与货币市场和债券市场交易，就等于继续助长“宽货币”条件下的市场投机行为，需要面对更高的风险。对货币政策传导的影响
利率渠道、信贷渠道和资产价格渠道是我国货币政策传导的三条主要渠道，在“宽货币、紧信贷”的条件下，货币政策的三条传导渠道均受到了一定程度的影响。一是如此低的货币市场利率，与宏观经济的基本面严重脱节，作为货币政策重要中介目标之一的短期利率，已经失去了货币政策传导意义。二是信贷渠道是货币政策传导最直接的渠道，直接与最终产出发生联系，由于银行信贷趋紧，部分真正有需求的企业得不到资金，将会最终影响企业效益和经济发展。三是“宽货币、紧信贷”只能提高债券资产的价格，不能带来公司价值的提高，更无法给公司带来财富效应，资产价格传导渠道也无法形成。
三、进一步推进金融市场发展的建设
加大金融市场改革和创新力度
一是要引入有市场需求的金融工具。金融市场创新最重要的是工具创新，目前银行间市场资金的过度充裕，正是交易工具不足的具体反映。要丰富债券市场品种，形成有效的债券市场收益率曲线。要加快已经列入日程的、、金融债券、境内美元债券等金融产品的推出；
在继续发展短期融资券的同时，推出短期国债和其他短期债券品种；加快推出债券互换、国债期货等业务，综合辅助市场的发展会提高风险管理的能力。
二是要完善金融市场机制。要促进以政府信用为主导的债券市场向商业信用、非政府信用为主导的市场过渡，并完善信用评级机制，给市场传达正确信息；推动债券市场发行从主体集中、量大、频率低向主体分散、量小、频率高转变，完善市场利率期限结构，尽快形成合理的收益率曲线；逐步形成以做市商为核心，经纪商和金融机构为主体，众多非金融机构投资者积极参与的银行间市场运行架构；引入债券预发行机制、国债发行余额管理机制，改债券发行审批管理为备案管理。
二完善市场风险监测和管理机制
一是要在适时推出衍生交易品种，为市场提供更多避险工具的同时，加强研究和分析提高此类衍生产品交易活跃性的措施和方法，充分发挥其价格发现和风险避险功能，平抑单边非理性投机，防范债券市场的系统性风险。
二是要加强市场风险的监测与管理机制建设。针对当前银行间市场普遍存在的非理性投机行为，要通过尽快建立债券市场风险预警指标体系，采取必要的窗口指导措施，引导金融机构的市场风险预期，抑制过度炒作现象。对于债券回购业务量过大，持续进行滚动操作，风险程度明显超过其承受能力的金融机构，要进行重点监控并有针对性地采取提高结算备付金比例、强制减仓等风险控制措施。要督促和引导金融机构在债券投资中提高风险测量与控制能力，促使其完善债券业务组织架构；鼓励金融机构提前按照市场风险监管要求，将债券账户细分为投资类、中间类和交易类账户，并充分利用灵敏度、、压力试验等方法，不断建立和完善自身的债券业务风险管理体系。
统一协调金融市场发展规划
“宽货币、紧信贷”虽然仅仅表现在银行间市场，其实也是与其他金融市场之间联系沟通不顺畅的一种反映，因此必须统一协调金融市场发展的整体规划，形成较为明确的金融市场整体发展战略。目前，金融市场尤其是债券市场的管理政出多门，人民银行负责银行间市场债券包括央行票据、政策性金融债券、商业银行次级债、短期融资券的发行和流通，财政部负责国债的发行，发改委负责企业债券的审批与发行，证监会负责交易所市场债券如可转债等的发行和流通。不仅现有的监管体制复杂，而且市场呼声甚高的一些衍生金融工具的监管归属也尚未完全明确，市场的发展受到严重掣肘。
今后，不仅仅是银行间债券市场和交易所债券市场，发行市场和流通市场、现货市场和期货市场、债券市场和其他金融市场的联系也将更加紧密，市场间的联动也将不断增强。因此，统一协调金融市场发展的整体规划，将有利于避免金融市场发展中“头痛医头、脚痛医脚”的短期价值取向，更有利于各个监管部门形成合力，加快金融市场的发展步伐。建议成立由人民银行牵头的金融市场协调发展委员会，统一进行金融市场发展的中长期规划，推进金融市场向全面和纵深方向发展。
11春工商管理（本）杨达2011.05.03
推荐第2篇：金融市场人才需求调查报告
金融市场人才需求调查报告
摘要:
随着社会主义市场经济、现代企业制度和现代资本市场的建立，随着中国经济全球化过程，以及现代信息技术等管理工具的快速发展，企业迫切需要进行项目投资融资、资本运作、税务筹划、成本控制等相关的战略规划及运作、参与并为决策提供信息支持的财务管理的专门人才；另外金融市场的不断成熟和金融操作的日益现代化，使企业的财务活动以及与各方面关系将越来越复杂。对专业化的会计人才的需求也不断增加。
关键词:
金融人才需求市场
一、随着我国市场经济建设的不断发展和完善，经济应用类市场人才的需求量呈不断增长的趋势。
我国市场经济体制改革正在积极稳步地推行，市场化程度越来越高。与此相对应，经济生活领域呈现出繁荣丰富的景象，商贸领域更是异常活跃，并在深度与广度上都在快速地深化和拓展。新的信息、新的知识、新的思想、新的技术、新的方法潮水般地涌向我们，使得营销策划活动有着无数可开采的“矿藏”。商贸市场领域的激烈竞争，要求从业者具备较强的信息筛选能力、分析把握能力和决策判断能力，而这些能力都需要专业素质的培养方可取得。随着我国市场经济的不断发展和完善，市场主体的自主性不断增强，必须自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束，直面市场进行抉择。由于市场竞争的残酷性，决策行为的压力增大，风险提高。为了规避风险，在竞争中立于不败之地，必须更加积极地进行各种市场谋划和设计。也就是说，我国市场经济的快速发展，既对市场营销策划活动提出了专业化的要求，又为市场营销策划活动提供了更广阔的舞台。
我国已经是WTO的正式成员国，对外开放的步伐日益加快，迫使我们必须按照国际规则和惯例来组织市场营销活动，统筹对外经济交往。在经济全球化的大背景下，我国企业正面临着进一步开放国内市场以及如何积极应对国际市场竞争的双重压力。面对跨国公司雄厚的资本实力、先进的科技水平、成熟的营销理念和营销手段，培养大批高级营销人才、科学有效地进行市场营销活动，将是我国企业参与国际市场竞争，获得生存与发展空间的唯一出路。
所有这些都昭示着：在我国应对现代化、市场化、全球化的过程中，市场营销将发挥越来越重要的作用。营销策划主体的增多，营销策划专业化、职业化的发展，使营销策划和商务设计从社会经济生活中脱颖而出，成为备受青睐的对象。由于社会的广泛需求，不少具有营销策划知识和才能的人开始独立出来，专门向社会提供策划和设计服务，为营销策划职业化发展展示了光辉的前景。培养大批理论厚实、开拓创新，又具有很强运作能力的高素质市场营销人才，已成为当务之急。
二、我省正步入经济社会大发展时期，应用类经济人才的需求旺盛，供需缺口较大。
陕西是我国经济不发达省份，但近几年来，我省全面落实科学发展观，开拓奋进，扎实工作，经济快速增长。
经济要发展，人才是关键。随着改革开放的进一步深入，我省经济将在更高的程度上和更大的范围内置于市场约束之中，需要培养和引进大批经济管理人才。
首先，我省县域经济的发展，需要经济类人才的支撑。省委、省政府已经出台《关于加快县域经济发展的意见》，提出振兴县域经济的重要任务是提升县域工业化和城镇化水平，加快县域资源开发尤其是人力资源的开发和利用，提高县域经济的市场化程度，而这些都离不开市场营销人员的运作。在具体实施“万村千乡”计划的过程中，我们发现，我省城镇高级经济专门人才紧缺，在很多地方，市场营销专业人才几乎是空白。
其次，我省中小企业和私营企业的发展，需要市场营销人才的参与。实践证明，中小企业和私营企业是实现我国经济增长任务最直接的主体。截止到2010年末，我国经工商行政部门注册的中小企业已经超过360万家。中小企业提供的出口额占全国的62.3％，上缴税收占46.2％，并提供了75％以上的城镇就业机会。但是，我省中小企业的发展与全国相比有较大的差距，2004年，我省中小企业实现增加值只占全省GDP的20.3%。在我省工业中，虽然中小企业占总数的90％以上，但国有大中型企业依然占有主导地位。在构筑安徽工业基础的161家重点企业中，国有绝对控股企业就占了133家。应当说，市场营销人才匮乏，
是制约我省中小企业发展的主要原因之一，造成一部分中小企业管理落后、产品质量不高、技术创新能力和市场竞争力不强。
再次，我省外贸业务的开拓和发展，需要市场营销人才的贡献。2004年，全国进出口贸易总额1.15万亿美元，增长35.7％，而我省进出口贸易总额为72.1亿美元，虽然居中西部首位，但只占全国的6.27％。抽样调查发现，我省外贸落后的现状与人才结构有着密切的关系。在我省具有进出口经营权的2740家外贸企业中，45％的市场营销工作岗位由其它类型的经济人才充任，30％由专科市场营销人才担任，本科以上的市场营销专门人才不到15％。我省实有外贸企业6800多家，在未来5年内会增加到10000家以上，本科以上市场营销专门人才的缺额超过8000人。
以上情况和数字说明，我省应用类市场营销人才的需求旺盛，供需缺口较大。我省现有生产单位13万家，若按每2家企业再配备1名市场营销本科毕业生计算，10年内配齐，每年需要培养6500多人，加上行政管理部门和教学部门的需要，实际需要培养7000人以上。
我省物产丰富、人杰地灵，在全国经济发展大潮的推动下和周边省份快速发展的影响下，我省地方性经济发展的步伐已然加快。但要使我省经济发展水平上升到更高的台阶，提高我省企业产品的知名度和产品市场占有率，必须要依靠一大批懂得市场经营和开发的实用型人才。
三、加强学科专业综合化建设，培养合格人才。
在学科建设中，将主要发展经济类、管理类学科。我院已经将经济类、管理类学科列为首批重点建设学科，在资金扶持、人才引进、机构建设、专业申报等方面进行政策倾斜。我以服务于基层经济建设、服务于县域经济、服务于中小企业为目标,努力培养专业知识广、实践能力强、综合素质高，能够较好胜任各专业人才队伍。
目前，我省虽然有很多所本科院校开设金融专业，而且每年都在招生，但仍嫌不足，难以适应全省经济发展的需要。一方面，开设金融本科专业的均为省内一般普通高校，另一方面，这些开设金融专业的高校，招生不是很好，不能满足我省经济发展的需要。我院开设金融本科专业，扩大人才培养规模，能在一定程度上缓和市场营销人才的紧缺状况。
四、经济类专业社会需求量大，具有广阔的就业前景。
从培养规模来看，我国金融人才队伍相对发达国家而言，差距较大，主要表现在：
第一，规模数量不足。据统计，我国现有各类企业953万家（含私营），而我国高校每年经济类毕业生只有13万左右，其中金融本科专业的毕业生所占份额很小。
第二，素质偏低。有不少企业，观念跟不上市场竞争环境的变化，从事工作的人员往往由其它人员兼任。这些人员大多产品开发创新意识不强，缺乏以市场占有率为中心的市场细分、营销组合观念，已严重制约了企业经济效益的提高。
第三，结构层次不合理。各类企业，特别是规模经济企业，对能较好驾驭市场的高层次人才需求更为急迫。
据了解，金融行业的企业目前招聘的职位主要是销售类、金融类、保险类和经营管理类等人才。从金融行业人才的职业分布情况来看，保险类的供求比例差距比较大，企业对保险类人才的需求较多，而市场上该类人才的供应量又相对较少。此外，金融业对高端人才的需求也格外强劲，企业需求较多的典型高薪职位包括基金经理、高级投资咨询顾问、投融资经理、金融分析师等。这种需求也不断造就业内高端人才频繁流动，据资料显示，在基金经理炫目的光环背后，是年均30%的淘汰率和年均54.3%的变动率。近年众多明星基金经理转投私募行业也令金融领域人才紧缺的困境越加明显。专家表示，“企业在招聘金融行业高端人才时，大多数对工作经验都有严格要求，通常要求有5-10年及以上工作经验，并且能够熟练运用或精通一门外语，系统学习过一定的财务、金融和管理等专业知识，对相关的理论有较深入的研究。有些岗位甚至还要求候选人有过上亿资产运作经验，熟悉资金运作程序以及有海外资金渠道等。因此金融行业的高端人才往往在市场上呈现供不应求的态势，各大企业纷纷以高薪和各种附加福利待遇来吸引人才。”
推荐第3篇：消费金融市场调查报告
消费金融市场调查报告
消费金融市场调查报告
Li haotian\\2014.11.18 消费金融是指由金融机构向各阶层消费者提供包括消费贷款在内的金融产品和金融服务;当前四川市场上常见的办理消费金融业务的公司不仅仅是金融机构，有三分之二是小额贷款等。在消费金融比较发达的国家,由消费金融支持的消费在全部消费中占有较大的比重。近年来,我国的消费金融也有了较大的发展,汽车贷款、耐用消费品贷款、信用卡等消费金融产品越来越多。消费金融的观念被越来越多的消费者,尤其是对未来经济状况有良好预期的年轻人所接受。
以下就在省内开展耐用消费品分期付款业务的公司和消费金融市场做出调查报告： 第一项：消费金融公司
这里消费金融公司是指开展耐用消费品分期付款业务的公司，这些公司开展业务的方式是先寻找优质合作商家，于商家达成互利的协议（帮助商家通过客户办理分期业务增加产品销量），再指定销售代表驻店销售公司分期产品，现场为客户办理申请的分期业务，申请时间在一小时左右，申请通过后于客户签订合同，客户与商家相互交付确认首付和商品后公司于第二个工作日给商家打款。
（1）合作商家所经营的产品和市场占比：
①、②、③、手机、电脑、相机等时尚电子产品，占75％； 大件家用电器。占比8％； 电动自行车、自行车，占16％；
1 / 11
消费金融市场调查报告
④、摩托车占1％。
（2）申请消费金融公司分期产品的要求：
① 龄在18—55岁有身份证的中国人（不包括华侨、军人、港澳台同胞、外籍人士）； ② ③ 申请人现居住地址与工作地址均在成都市；
申请人月收入不低于800元，贷款额度不高于月收入五倍； ④ 行业要求：
A、学生客户（成教、非成教）：学生申请金额500-5000元，成教学生超过3000元需告知父母并最高不超过4000；
B、一般客户：连续工作满三个月； ⑤ 证明文件要求：
A、第一证明文件：身份证
B、第二证明文件：社保卡/医保卡、银行卡+交易回单（七天内）、驾驶证、户口本、工卡 ⑥ 产品贷款金额：
手机分期500-5000，电脑分期500-10000，家具1000-20000；
一次可购买两件同类产品，但金额不超过上述金额； 通过后正常还款三个月可再次办理； ⑦ 自付金额比例与期数
2 / 11
消费金融市场调查报告
自付：商品总价3000以下付10％以上，3000以上付20％以上；
分期期数：
6、
9、
10、
12、
15、
18、24 （3）消费金融公司
目前成都地区的消费金融公司：
金融机构：
四川捷信融资担保有限公司（捷信） 四川锦程消费金融有限责任公司（锦程） 深圳市佰仟金融服务有限公司（佰仟） 非金融机构：
成都川商融信小额贷款有限责任公司（川商） 深圳普惠快信金融服务有限公司（普惠快信） 深圳市泰康金融服务有限公司（心仪贷） 不常见、已退出市场或者还未进入市场的：
上海通付金融信息服务有限公司（汇通/不常见）（汇通针对学生市场，已开通成都、德阳、绵阳） 成都帝道投资有限公司（帝道/已退出） 同兴小额贷款有限公司（同兴/已退出）
成都汉易联信非融资性担保有限公司（汉易/已退出）
（未进入市场的公司大概有三家左右，准备于15年进入市场）
3 / 11
消费金融市场调查报告
1、四川捷信融资担保有限公司(四川捷信) 公司简介：
是中国第一家也是唯一一家全外资消费金融公司，是中国银监会在消费金融领域批准的首批四家试点公司之一，由其母公司PPF集团——中东欧地区最大的国际金融和投资集团之一，注册资3亿人民币，于2010年12月在天津成立。
自进入中国市场以来，捷信始终致力于为中国一线及二三线城市的中低收入人群提供专业、透明、高效的消费金融服务，并积极倡导负责任的信贷原则，在全国范围开展消费金融知识普及活动。作为中国领先的消费金融服务供应商，捷信能够为大多数有固定收入的普通消费者提供60分钟内店内获得无担保的消费 信贷服务。 公司现状：
捷信为中国消费金融业培养了大批人才，现在资深消费金融从业人员有四分之三是由捷信走出来的。捷信目前在成都的市场占有率受到了巨大的冲击，近段半年陆续关闭了很多门店（合作商家），如太升南路市场由原来的整街区逐步紧缩到太升南路中段，太升南路南、北段业务已经放弃。根据捷信目前状况分析其原因： ① ② 员大量跳槽; 竞争对手巨增（四川的消费金融公司由捷信一家陆续增长到七家）； ③ 综合费用业内最高，真实客户难以接受（综合月利率在不加保险费和手续情况下达3.815％，年化45.78％）；
4 / 11
消费金融市场调查报告
④ 逐渐失去于大型卖场的合作机会；
2、四川锦程消费金融有限责任公司
锦程消费金融公司由成都银行与马来西亚丰隆银行联合组建，2010年3月成立。锦程是市场上综合费用最低的一家消费金融公司， 在不算其他费用的情况下固定利率在2.11％（学生）-2.14％（成人）。 公司现状：
锦程凭借银行风控技术一直稳健发展，再加上利率最低的优势形成了强有力的竞争力，这是每一家消费金融公司不得不重视的竞争对手；但正是这两点原因商家不愿意推广锦城分期，原因：
① 锦城通过率低（风控审核严格，商家客源和客户时间有限）； ② 和商家存在费用（锦城会扣除1％的贷款金额做为服务费后打款给商家）；
③ 打款慢，商家垫资多（一般会在办理后七天左右给商家打款）；
3、深圳市佰仟金融服务有限公司
佰仟金融成立于2013年12月，由哈尔滨银行控股，公司总部设立在深圳，从14年4月正式运营至今，在全国已经开设了74家分公司。综合利率成人3.26-3.88％,学生2.612％。
4、成都川商融信小额贷款有限责任公司
川商由四川川商投资控股有限公司控股，川商目前在市场的占有率逐渐减少，其主要原因是风控系统不健全（客户未还款但未失联（川商失联的定义：失去与客所有联系方式和联系
5 / 11
消费金融市场调查报告
人的联系）不形成对销售代表的风险倒扣和风控数据，办理的欺诈客户较多。
（4）消费金融公司的风险控制
消费金融公司的业务以小额贷款为主,因此,业务数量多、额度小、风险大、信贷风险控制成本高成为其不可避免的经营特点。业务的风险管理通常贯穿贷款生命周期的整个阶段,包括贷款政策制定和产品设计、客户选择,贷款账户的管理和逾期贷款的催收。消费金融行业逾期和坏账率通常控制在7.6％和3.4％。
( 一) 建立贷款自动处理系统: 消费金融公司必须建立自身的自动贷款申请处理系统完成贷款审批, 因此高度自动化的决策和定价流程必不可少, 贷款申请录入系统后, 贷款处理系统要判定违约几率和贷款欺诈的可能性, 确定风险和最高贷款额度等。
( 二) 建立贷后管理制度: 贷款发放后, 对客户贷款账户进行持续监测, 收集客户的还款信息, 及时更新客户数据库,并对逾期账户提出预警以备催收。催收是必要的贷后管理手段。消费金融公司采用逐步升级的催收方式, 并密切监管催收人员的催收行hhh为, 保证合法而有效。基于经济有效的原则, 通常以短信、电话、催收信、上门催收、法律程序的顺序实施催收行为( 来源：何明明, 2010) 。
（三）参照的消费者贷款评分标准
此评分标准一共考虑了9 个因素, 通过计算每项因素分值并将其得分相加, 得出总分。消费信用得分低于1.25 分将不予贷款, 超过此界限可考虑放款。具体的打分标准是:
6 / 11
消费金融市场调查报告
( 1) 年龄: 超过20 岁后的每1年给0.01 分, 最高为0.3 分; ( 2) 性别: 女性给0.4 分, 男性为O 分; ( 3) 居住的稳定性: 每年都住在现住所, 给0.42 分,最高分为0.42 分; ( 4) 职业: 好职业给0.55 分, 坏职业给O分, 其他给0.16 分; ( 5) 就业的产业: 在公共行业、政府部门和银行给0.21 分; （此标准在我国有改动）
( 6) 就业的稳定性: 每年都工作在现在的部门, 给0.59 分; ( 7) 在银行有帐户, 给0.48 分; ( 8) 有不动产, 给0.35 分; ( 9) 有社保或医疗保险, 给0.19 分。
这个评分标准为金融机构分析消费者信用提供了新的思路, 并且许多金融机构纷纷效仿这种分析方法, 对消费者的信用进行分析。但金融机构在分析消费者信用时,一般考虑更多的因素。 第二项：消费金融市场
（一）中国发展消费金融的必要性
消费金融是向各阶层消费者提供消费贷款的现代金融服务方式。消费金融在提高消费者生活水平、促进经济增长等方面发挥着积极的推动作用。这一金融服务方式目前在成熟市场和新兴市场均已得到广泛使用, 因其具有单笔授信额度小、审批速度快、无需抵押担保、服务方式灵
7 / 11
消费金融市场调查报告
活、贷款周期短等独特优势, 受到不同消费群体的欢迎, 对刺激居民消费、增加有效需求大有裨益, 因而也更能发挥促进消费需求增长, 进而增强消费对经济发展的拉动作用。因此, 我国发展消费金融无论从金融产品创新还是扩大内需角度来看, 消费金融公司试点都具有积极意义。从金融产品创新看, 个人信贷业务是传统银行难以全面惠及的领域, 在我国建立专业化的个人消费金融系统, 能够更好地服务于居民个体; 此外, 有利于丰富我国金融机构类型, 促进金融产品创新, 满足不同群体消费者不同层次的需求, 提高金融业的服务水平。从扩大内需看, 发展消费金融可促进国内仍处于低迷消费需求的增长, 支持经济可持续发展, 进而推动经济增长( 来源：孙开亮, 2010) 。 ( 二) 中国发展消费金融的可行性
说起结婚“三大件”来, 中国人不会感到陌生, 改革开放之初, 指的是自行车、手表和缝纫机; 如今“ 三大件”已成了房子、车子和票子。“三大件” 的变迁, 说白了就四个字：消费升级。消费需求呈现出多样化、多层次, 并由低层次向高层次逐步发展, 消费领域不断扩展, 消费内容日益丰富, 消费质量不断提高的趋势。扩大消费需求, 实现我国经济从主要依靠投资和出口驱动向主要依靠技术进步、内需驱动模式转变, 是我国经济发展的长期战略方针和基本立足点。从全球经济和资本市场的经验来看, 一国经济逐渐走向成熟后, 消费、服务类公司将逐渐成为资本市场的主导。随着中国经济的长期持续发展, 内需增长在国内经济增长中的贡献逐渐增大, 受益于内需增长的行业和企业的投资价值将更加明显。像2010年批准的四家消费金融公司就是直奔国内“ 大内需 ”主题而成立的。
8 / 11
消费金融市场调查报告
随着收入分配体制改革和社会保障体系完善, “ 十二五：期间中国将迎来消费增长的黄金期, 最被看好的一个是消费信心, 第二个就是城镇化。因为中国有13 亿的人口, 这个消费市场太大了。从社会发展的规律看, 一个国家在经济发展的初期主要是由高储蓄率促进增长, 经济发展到一定程度,将由供给经济转向需求经济, 由投资拉动转向消费拉动。从中长期来看, 随着我国经济的持续发展, 居民收入和家庭财富的不断增长, 城镇化程度的提升, 消费需求结构的重大改变, 随之而来的必将是个人消费在总量上爆发性的增长, 在消费结构上的进一步优化和升级。
（三）消费金融发展的广阔空间
对于 28~35 岁的青年家庭正处于结婚生子阶段,面临买房、生子等人生重大的开支,但这些家庭的主要成员往往刚完成学业步入工作岗位,还没有充足的积蓄来满足这些消费,这时就可以充分利用各种信贷工具提前消费,然后用中年阶段工作的收入来偿还贷款,通过信贷工具将中年阶段的一部分消费转移到了青年阶段,不至于因为积蓄的不足而推迟一些人生目标的完成。但我国还有大于三分之一的家庭从未利用各种信贷工具,来最大化地合理配置不同生命阶段的资源,满足不同生命阶段的消费需求。这些结果说明在我国开展消费金融的普及教育,引导适度合理的消费,我国在消费金融领域将展现出巨大的生机和活力。
2013年我国的人均GDP已达6629 美元(数据来源:国际货币基金组织),步入中等收入国家水平。随着收入的增加,中国的城市居民家庭的消费也由原来的生存型向现在的发展型、享受型转变,居民的消费升级步入快车道。
9 / 11
消费金融市场调查报告
消费的升级必然会带动产业的升级以及产业结构的调整,对我国经济结构的转型起着积极的推动作用。
事实上,在这样的背景下,新一届政府已经高度重视消费对国民经济的拉动作用:李克强总理在年中召开的国务院常务会议中研究部署了金融支持经济结构调整和转型升级的政策措施,其中明确提出不仅要“助推消费升级,创新金融服务,支持居民家庭首套自住购房、大宗耐用消费品等信贷需求”,还要“推动民间资本进入金融业,探索设立民间资本发起的自担风险的民营银行和金融租赁公司、消费金融公司等”。
十八届三中全会通过的《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》中提出“要发展普惠金融,鼓励金融创新,丰富金融市场层次和产品”。消费金融具有额度小、办理灵活、方便快捷的特点,在风险控制系统的支持下,无抵押的消费分期付款业务能大大提高城乡中低收入人群的购买力与创收能力,进一步帮助各收入阶层的消费者享受现代金融产品带来的便捷生活,享受普惠金融。为了贯彻三中全会的精神,银监会在2013年11 月 22 日正式发布《消费金融公司试点管理办法》,增加了允许境内非金融企业作为主要出资人,发起设立消费金融公司,以促进消费金融公司股权多样化,以充分利用民间资本和消费金融优势资源,扩大了消费金融公司的资金来源;允许消费金融公司在风险可控的基础上逐步开展异地业务,放开营业地域的限制;这些都为消费金融公司今后的发展创造了更为有利的条件。
参考文献：
10 / 11
消费金融市场调查报告
【1】 何明明.欧盟消费金融公司的经营模式对我国的启示.西南金融, 2010, 【2】 孙开亮.大力发展消费金融促进经济可持续增长.世界经济情况, 2010, 【3】 中国银行业监督管理委员会.《消费金融公司试点管理办法》.2009- 7- 22.【4】 廖理，中国消费金融现状与前景，《中国银行业》杂志2013年特刊， 【5】 中国银行业监督管理委员会.《消费金融公司试点管理办法》.20013- 11- 22.【6】 廖理.中国消费金融调研报告( 2009) .北京: 经济科学出版社, 2010 【7】 杨茜，王文静，我国消费金融公司的风险管理分析，经济研究导刊，2011 年第11 期
11 / 11
推荐第4篇：金融市场
万象运营总监策划书
专业班级12级金融七班
姓名刘运广
学号1201010729
运营总监（COO）
1 管理功能。其管理范围包括员工的管理、业务的管理、经
营管理、风险的控制。
2、衔接功能。服务部作为营业部的部门之一，服务部经理岗起着承上启下的作用，全面负责服务部的日常经营管理，贯彻实施公司经纪业务发展计划，保证服务部经营及管理目标的实现；组织部门完成营业部下达的业务、风险控制指标；根据营业部下达的年度目标制定并实施服务部经营发展规划和年度经营管理目标；贯彻、落实经纪业务总部及营业部各项规章制度；在总部及营业部授权范围内，管理、协调营运团队和市场营销部的各项工作，确保经营管理高效；负责对服务的各项工作和人员安排向营业提出建议，文秘写作网原创负责明确各个岗位的工作职责及考核目标；
3、营业部窗口功能。服务部尽管是公司各项功能辐射的最前沿，但它仍然体现着公司的形象，所以，服务部经理负责在当地建立良好的公共关系，为公司树立良好商誉，通过加强团队的建设和努力开拓业务，来展示我们的形象和
实力，弘扬公司的企业文化。
4、协调功能。负责协调好服务部内部各岗位之间的关系、服务部与营业部
各方面的关系、服务部与当地政府及主管部门的关系。
第一，以身作则狠抓团队建设
服务部作为营业部的一个团队，其团队的工作不是只靠经理或某个人就能完成的，而是要在公司和营业部的领导下靠团队的每个成员共同努力、共同经营和管理才能完成的，所以我会通过自身的工作热情和敬业精神来感化和熏陶他们，用公平、公正的工作作风来对待每个员工，通过公司的企业文化来培育他们敬业爱岗、无私奉献的精神，督导他们认真钻研业务知识，熟练掌握业务
技能，从而更好地搞好客户的开发和服务工作，提高团队的竞争力。
第二，加强培训学习，提高员工队伍的素质
要促进服务部的发展，实现经营目标，仅有敬业精神是不够的，还必须努力学习专业知识、提高工作技能，将我们这个团队打造成一支战无不胜的优秀团队。所以我们决不能放弃学习和培训，特别是今年转型以来，为了适应转型的新形势，更应加强业务知识的学习，我们除了参加营业部组织的培训学习和按营业部的培训计划统一学习外，还从以下三方面培训提高员工综合素质：
1、提高业务素质，在每日晨会上每位员工都进行简短的股评，重点点评一只个股，每周安排一到两天的时间在下午3：00－4：00由我给全体员工讲解行情软件的使用方法和技术分析；每周安排一到两天收市后进行业务学习；每周五收市后为档案整理和数据库更新时间，还通过公司的企业文化来教育和熏陶员工，培育他们敬业爱岗、无私奉献的高尚品质；
2、提高综合能力，在业务方面分工协作，使每个员工都锻炼为多面手；积极参与公司和营业部通过各种渠道和方式组织的业务学习和培训活动，吸收新知识、新观念，适应证券市场发展的需要；
3、转变全员的知识结构，培养员工自觉学习的习惯，督导员工学习业务知识，提倡他们通过自学改变自身的知识结构，更好地在证券这个朝阳行业中生存和
发展。
第三，确立团队发展目标，鼓舞员工士气，争创一流的营销团队。我的目的是首先要将这个团队建设成为荆门营业部的一流的营销团队，然后将他建设成为品牌服务部，这就是我上岗后对团队每个员工的要求。我还经策划了一整套方案借助公司这次转型契机将服务部培养成一支具有极强战斗力的营销团队，在营业部领导的大力支持下挤垮万联证券服务部，因为我们具备很多极强的生存和发展的竞争优势，第
一、服务部有那么多证券市场的精英，他们有能力有资历有经验；第
二、我们公司有良好的经营策略和激励机制；第
三、我们有公司领导的大力支持和营业部领导和全体同仁作坚强的后盾；第
四、我们有先进通信技术和硬件设施，有超前的非现场交易平台和优质的信息产品，我们还有时尚的基金产品的销售平台。总之，只要服务部全体员工齐心协力，充分发挥团队力量，进一步转变观念，夯实我们的基础，在营业部领导的大力
支持下我们的目的一定会实现。
第四，建立健全内部机制，提高员工的工作激情。
今年转型以来，营业部领导在业务提成上对服务部员工和营业部员工一视同仁，便将团队提成分配权完全下放给服务部经理。如果我有幸成为服务部经理在进行团队分配时，新增客户佣金提成按营业部规定全额发放给个人，对存量客户的提成我会将分配比例分为两大块，其一，一半来自于按个人新开发客户占比进行同比例放大，另一半是按个人的敬业精神，工作的难易程度，工作量的轻重，劳动纪律，相互协助的团队精神，服务质量来衡量的结果进行再分配，这也是将在团队实行再分配的分配原则，这样无论做后台业务的员工，还是做营销的员工工作都是非常有激情，有战斗力。由于有良好的激励机制，充
分发挥团队的集体力量，我想京山服务部的各项工作一定会再上台阶
第五，加强内部管理，控制经营风险。
（1）、按照公司的各项规定和营业部的具体要求，根据服务部实际情况制定相应的岗位责任制、员工规章制度和风险处罚制度，做到岗位明确，职责分
明，在授权范围内严格按公司的业务流程办理业务。
（2）、在员工的管理上实行一事同人，在分配体制上坚决做到公平、公正、
公开，使员工带着良好的心态在十分团结的氛围中学习和工作。
第六，搞好同地方政府的关系，营造良好外部环境
第七，努力开发客户，抢占城区和周边市场份额，打下坚实基础
第八，客户服务体系基本形成，通过各种正当服务方式赢得客户的心，吸
引证券的客户壮大我们的客户队伍，扩大万象证券的影响力。
推荐第5篇：金融市场
问题：请根据本学期《金融市场学》课程中创新实践教学内容，结合“财务管理”相关专业内容，选择以下一题进行论述。
（1）以“余额宝”为代表的互联网金融的蓬勃发展，对于未来企业投融资渠道与方式产生了哪些影响？作为企业财务管理专业人员，该如何善用这些新兴工具？
（2）根据本学期所学的“金融市场”方面的知识，谈谈你认为“沪港通”的推进上海乃至中国金融市场的发展有何意义？以其为契机，中国大陆上市企业在投融资过程中讲获得如何好处？
答：
推荐第6篇：金融市场
2、对国际金融市场的了解、理解
国际金融市场狭义指：国际间长短期资金借贷的场所。广义指：从事各种国际金融业务活动的场所，包括居民与非居民之间或非居民与非居民之间的活动。 第
一、我国国际金融市场的现状
国际金融市场的进入与发展有利于让金融机构完善进出口的产品定价方式，建立资金、进出口的流通机制，促进我国经济的国际市场化。
外汇市场随着我国外汇管理体制改革和汇率形成机制的完善，初步形成了外汇零售和银行间批发市场相结合，竞价和询价交易方式相补充，覆盖即期、远期和掉期等类型外汇交易工具的市场体系，为稳定人民币汇率起到基础性作用。
黄金市场在我国的发展迅速和国际金融市场产生了密切的联系。 当前我国的黄金市场已经成了国内金融市场和国际金融市场交流的主渠道。 第
二、国际金融市场存在的风险
国际金融市场风险主要由国际金融投资者主观预期、投资交易成本、投资者的投机行为和国家本身的金融市场状况等因素引起，这些因素的变化内在地使国际金融市场失去均衡，导致国际金融资本流动变化无常。无论是套利保值还是投机，都是以汇率和利率的预期为基础。对汇率和利率预期的差异直接导致国际资本流动的大幅波动。投资者或投机商发现市场的实际情况与他们的合理预期有差异，他们就会改变其定价策略，利用市场差价获利。
第三、国际金融市场的作用
1．有利于保持国际融资渠道的畅通。为世界各国提供一个充分利用闲置资本和筹集发展经济所需资金的重要场所。
2．加速生产和资本的国际化。跨国公司及其遍布世界各地的子公司在推进生产国际化的过程中，得到必不可少的资金供应和资金调拨的便利；在全球性的生产、流通过程中暂时游离出来的资金，也需要通过金融市场来得到更有效率的利用。 第
四、我国国际金融市场的可持续发展策略
1、与自身经济结构相结合，进一步完善多层次金融市场体系建设。一是把投资者价值纳入金融市场经济的经济价值之中；二是市场管理中将投资者对金融市场的期望重点衡量考虑，应遵循着资源投入产出最优的原则。
2、完善黄金市场发展与监督管理的法律、法规和政策，促进黄金市场健康发展。黄金市场要预先进行项目的可行性研究，方案中要质量关、成本开支、收支比例控制详细列入其中。多方分析各类成本支出，及时采用新设备、新方法、新渠道等，以此减少黄金市场投资者的成本、提高双方收益。
3、建立健全国际金融市场经济风险评估机制。在具体投资中，投资者要依据国际金融市场的运行情况、业务、行业等相关信息做好风险等级和程度等级评估。对于国际金融市场的信息应该从全方位考虑，规避投资的主观盲目性。
4、提高经济政策信息、市场信息透明度。规避投资者盲目参与市场经济，使投资者理性参与、利用市场资金。实施绩效责任制。
五、小结
国际金融市场是我国经济对外发展的基础，是市场经济发展的重要方向。近年来，我国国际贸易得到快速发展，国际金融市场资金保持较快增长。国际金融市场经济发展中充分建设利用投资者具有长久性，不是一蹴而就。国际金融市场和投资者需及时检查和评估投资者管理中存在的问题，强化风险监管的前瞻性和预见性。应积极探寻更加完善的国际金融市场投资管理机制，通过对风险因素的把握，制定相应的机制，让国际金融市场为我国经济的发展提供良好的助力。
推荐第7篇：金融市场
1.金融市场：以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
2.金融资产：指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，亦称金融工具或证券。
3.金融市场的功能：A：聚敛功能：金融市场具有聚集众多分散的小额资金成为可以投入社会再生产的资金的能力。B:配置功能：资源配置，财富再分配，风险的再分配。C：调节功能：金融市场对宏观经济的调节作用。金融市场具有直接调节的作用；金融市场的存在及发展，为政府对宏观经济活动的间接调控创造了条件；D:反映功能：历来被称为国民经济的“晴雨表”或“气象台”。
4.资产证券化的原因：金融管制的放松和金融创新的发展；国际债务危机的出现；现代电信及自动化技术的发展为资产
证券化创造了良好的条件。
5.金融全球化的原因：金融管制放松所带来的影响；现代电子通信技术的快速发展，为金融的全球化创造了便利的条件；
金融创新的影响；国际金融市场上投资主体的变化推动了其进一步的全球化。
6.金融全球化的影响：A.促进了国际资本的流动，有利于稀缺资源在国际范围内的配置，促进世界的共同发展。也为投
资者在国际金融市场上寻找投资机会、合理配置资源持有结构、利用套期保值技术分散风险创造了条件。一个金融工具丰富的市场也为筹资者提供更多的选择机会，有利于其获得低成本的资金。B.首先是国际金融风险的防范上，其次，增加政府在执行货币政策与金融监管方面的难度，此外，涉及国际性的金融机构及国际资本的流动问题，往往不是一国政府所能左右，也给政府金融监管部门在金融监管及维护金融稳定上造成了一定的困难。
7.同业拆借市场已成为金融机构特别是商业银行进行资产负债管理的重要工具，也成为中央银行检测银根状况、进行金
融调控的重要窗口。
8.公司制证券交易所。是由银行、证券公司、投资信托机构及各类公营、民营公司等共同投资入股建立起来的公司法人。
会员制证券交易所。是以会员协会的形式成立的不以营利为目的的组织，主要由证券商组成。只有会员及享有特许权的经纪人才有资格在交易所中进行证券交易。会员对证券交易所的责任仅以其缴纳的会费为限。通常也都是法人，属于法人团体。
9.交易制度：流动性，指以合理的价格迅速交易的能力，好坏由三个指标衡量：市场深度，市场广度，弹性。
透明度，证券交易信息的透明，包括交易前信息透明，交易后信息透明和参与交易各方的身份确认。其核
心要求是信息在时空分布上的无偏性。
稳定性，证券价格的短期波动程度。信息效应和交易制度效应成本，直接成本，间接成本
效率，信息效率、价格决定效率、交易系统效率安全性，交易技术系统的安全
10.交易制度的类型：做市商交易制度（报价驱动制度）和竞价交易制度（委托驱动制度）。
11.证券交易委托的种类：市价委托、限价委托、停止损失委托、停止损失限价委托
12.投资基金的种类：组织形式：公司型基金（开放性和封闭性）、契约型基金。我国目前为契约
投资目标：收入型、成长型、平衡型地域：国内、国家、区域、国际
投资对象：股票、债券、货币市场、专门、衍生和杠杆、对冲和套利、雨伞、基金中的基金
13.外汇特点：外币性、可偿性、可兑换性
14.资产证券化：核心：可预见现金流
15.技术条件：资产重组技术、风险隔离技术、信用增级技术、信用评级技术
16.资产证券化的参与者：原始债务人、原始债权人、特别目的机构、投资者、专门服务人、信托机构、担保机构、信用评级机构、证券承销商
17.到期收益率：来自于某种金融工具的现金流的现值总和与其今天的价值相等时的利率水平
18.利率期限结构：是资产定价、金融产品设计、套利保值和风险管理、套利以及投机等的基准
19.效率市场假说：A：投资者是理性的，因而可以理性的评估证券的价值
B：虽然部分投资者是理性的，但他们的交易是随机的，这些交易会相互抵消，因此不会影响价格C：虽然非理性投资者的交易行为具有相关性，但理性套利者的套利行为可以消除这些非理性投资和对价格的影响
20.效率市场特征：能快速、准确地对新信息作出反应；证券价格的任何系统性范式只能与随时间改变的利率和风险溢价
有关；任何交易（投资）策略都无法取得超额利润；专业投资者的投资业绩与个人投资者应该是无差异的
21.预期假说基本命题：长期利率相当于在该期限内人们预期的所有短期利率的平均数
22.市场分割假说命题：期限不同的债券市场是完全分离的或独立的，每一种债券的利率水平在各自的市场上，由对该债
券的供给和需求决定，不受其他不同期限债券预期收益变动的影响
23.流动性偏好假说：长期债权的利率水平等于在整个期限内预计出现的所有短期利率的平均数，再加上由债券供给与需
求决定的期限溢价
推荐第8篇：金融市场
第三章 金融市场
[教学目的和要求]
在本章的学习中，要求了解金融市场的概念及其构成要素；了解金融资产选择与资产的组合；理解和掌握传统金融工具及其价格的计算；理解和掌握金融衍生工具的种类及其作用；理解和熟记货币市场、资本市场（证券市场）的概念、特征、分类、交易对象、参与主体及其交易工具，为以后各章的学习打好基础。
[教学重点与难点]
教学重点：金融市场及其构成要素、金融工具的种类、金融衍生工具的种类及其双刃剑作用、资产选择与资产组合、货币市场、资本市场、证券市场。
教学难点：传统金融工具价格的计算、金融衍生工具的种类及其双刃剑作用、资产选择与资产组合。
[教学中应注意的问题]
本章内容应结合巴林银行的倒闭原因分析、东南亚金融危机中索罗斯如何运用金融衍生工具进行投机以及我国证券市场的发展动态、影响证券价格波动的因素
等相关内容进行讲解。
推荐第9篇：金融市场概论
金融市场概论
1七、外汇及其重要作用
八、影响汇率的主要因素
4三、股票流通市场的交易方式8
四、场外交易的组织形式
十、影响汇率变动的因素13 第九章 保险市场
一、金融市场的概念
二、从经济体系深层理解金融市场的地位与作用三．金融市场的功能
四、金融市场的参与者
五、金融市场的交易对象
六、金融工具的特性
七、金融市场的分类
八、金融市场的发展趋势 第二章金融市场的参与者
一、金融市场参与者的分类
二、企业与金融市场
2三、政府与在金融市场上的双重身分
四、机构投资者在金融市场活动的范围与方式
五、家庭在金融市场上的地位与作用
六、外国投资者的投资范围与作用
七、商业银行及其在金融市场上的活动范围
八、经纪人及其种类
九、证券交易中经纪人同客户之间的关系
十、证券公司、投资银行、商人银行之间的区别与联系十
一、证券公司的职能作用及主要业务十
二、保险公司及其主要业务十
三、其他金融机构的特殊地位与作用 第三章 金融市场的交易工具
3一、货币头寸及其特点
二、票据的性质与特征
三、债券的性质与特点
四、股票的性质、票面要素及特征
五、股票与债券的区别与联系
六、基金证券及其与股票、债券的区别与联系
九、金融衍生品的性质与特点 第四章 货币市场
一、货币市场及其重要性
二、同业拆借市场
三、回购市场及其回购利率的确定
四、商业票据市场及其要素
五、银行承兑汇票价值分析
六、大额可转让定期存单的特点
七、大额可转让定期存单价值分析
八、政府短期债券的市场特征
九、货币市场共同基金的含义及特征 第五章债券市场
一、债券市场及其功能
二、债券的初级市场和次级市场
三、债券发行利率的影响因素
四、债券的交易形式
五、决定债券内在价值(现值)的主要变量6
六、影响债券转让价格的主要因素
七、利率的风险结构
八、利率的期限结构
九、预期假说
十、市场分割假说
十一、偏好停留假说7十
二、债券定价原理十
三、债券的投资风险形式 第六章 股票市场
一、股票一级市场的发行方式
二、股票流通市场的组织方式
五、股票价格指数及其编制基本要求
六、收入资本化法
七、股票价格的形成基础
八、影响股票价格变动的主要因素
九、市场风险与非分市场风险9
十、股票风险的成因十
一、股票风险的防范方法 第七章 证券投资基金市场
5一、投资基金的含义及特点
二、证券投资基金的分类10
三、开放型基金和封闭型基金的内涵及比较
四、契约型投资基金和公司型投资基金的内涵及比较
五、成长型基金和收入型基金的内涵及比较
六、股票基金的特点1
1七、基金的发行方式
八、封闭型基金的价格决定因素
九、基金的净资产价值(NAV) 第八章外汇市场
一、外汇的定义和特点
二、外汇市场的含义及分类
三、外汇市场的运行机制特点12
四、外汇市场的作用
五、远期外汇交易的特点
六、远期交易汇率的形成
七、掉期交易的特点及作用
八、套汇交易的效应及条件
九、购买力平价理论
一、保险市场及构成要素
二、保险市场的分类及功能
三、保险运行的基本原则
四、财产保险与人身保险1
4五、生命表的含义
六、再保险及其分类 第十章 衍生金融市场
一、金融衍生工具的种类
二、衍生金融市场的功能
三、金融远期合约的分类和特点1
5四、金融互换的含义及交易产生的条件
五、金融期货市场与金融远期市场的区别
六、股票价格指数期货套期保值的原则
七、金融期货市场的功能
八、金融期权的种类
第十一章金融市场主要流派介绍16
一、有效市场的条件
二、有效市场的三种形式
三、研究市场有效性对投资者的意义
四、资本资产定价模型的基本假定
五、分离定理
六、套利组合的条件
推荐第10篇：中国金融市场
新中国第一支股票：小飞乐，是1984年改革开放后我国公开发行的第一支股票。
上海证券交易所，1990年12月19日正式开业。
深圳证券交易所，1991年7月3 日正式成立
A股的正式名称是人民币普通股票。它是由中国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。
B股的正式名称是人民币特种股票。它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内(上海、深圳)证券交易所上市交易的外资股。B股公司的注册地和上市地都在境内(深、沪证券交易所)，只不过投资者在境外或在中国香港、澳门及台湾。2001年我国开放境内个人居民可以投资B股。
H股也称国企股，指注册地在内地、上市地在香港的外资股。H股为实物股票，实行“T+0”交割制度，无涨跌幅限制
股票交易制度：T+1 ，只能买涨，资金比例1:1，股票买入最少为1手(100股)
股票交易时间：周一到周五，早上9点30到11点30，下午1点到3点。
期货：期货一般指期货合约，就是指由期货交易所统一制定的，规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量的标准化合约。
期货分为两大类：商品期货：大连商品期货交易所，郑州商品期货交易所，上海商品期货交易所。（农产品，金属，能源，）
金融期货：外汇期货，利率期货，股指期货。
期货上市时间
1990年10月12日郑州粮食批发市场经国务院批准成立，以现货交易为基础，引入期货交易机制，迈出了中国期货市场发展的第一步；
1991年5月28日上海金属商品交易所开业；
1991年6月10日深圳有色金属交易所成立；
1992年9月第一家期货经纪公司---广东万通期货经纪公司成立，标志中国期货市场中断了40多年后重新在中国恢复。
1993年2月28日大连商品交易所成立；
2006年9月8日中国金融交易所成立。
2010年4月16日中国推出国内第一个股指期货——沪深300股指期货合约。
2011年4月15日中国大连商品交易所推出世界上首个焦炭期货合约。
涨跌停：天然橡胶的涨跌停板是3%，农产品是5%，金属是6%，棉花4%
杠杆比例1：10
期货交易实行多空双向交易制度。
期货交易实行T+0交易制度。
期货交易是一种差额保证金交易。
期货交易时间：周一到周五
上午：9：00-11：30
下午：13：30-15：00
2010年4月16日中国推出国内第一个股指期货——沪深300股指期货合约
沪深300股指期货合约
合约标的：沪深300指数
合约乘数：每点300元
报价单位：指数点
最小变动价位：0.2点
合约月份：当月、下月及随后两个季月
交易时间：上午：9:15-11:30，下午：13:00- 15:15
最后交易日交易时间：上午：9:15-11:30 下午：13:00-15:00
每日价格最大波动限制：上一个交易日 结算价的±10%
最低交易保证金：合约价值的12%
最后交易日：合约到期月份的第三个周五 遇法定假日顺延
交割日期：同最后交易日
交割方式：现金交割
交易代码：IF
上海黄金交易所
２００２年１０月３０日：上海黄金交易所正式开业，中国黄金市场走向全面开放
２００５年７月１８日：上海黄金交易所的黄金交易正式向个人开放
天津贵金属交易所
2010年1月;天津贵金属交易所正式开放个人业务 ， 保证金杠杆最高（12.5倍）
中国外汇市场：
到目前为止，中国还是没有外汇保证金的交易公司的。中国也没有外汇交易的监管机构。一般投资者选择的是银行的外汇理财业务，这类的投资理财，是1：1的操作，而且手续费超高，没有百八十万动不了。
外汇市场的品种以主流货币为主，像欧元，英镑，日元，澳元等等。
1.GDP，即国内生产总值。该指标是宏观经济中最受关注的经济统计数字，因为它被认为是衡量国民经济发展情况最重要的一个指标。
2.CPI:消费者物价指数.是反映与居民生活有关的产品及劳务价格统计出来的物价变动指标，通常作为观察通货膨胀水平的重要指针。一般说来当CPI>3%的增幅时就是通货膨胀；而当CPI>5%的增幅时,就是严重的通货膨胀。
3.PPI:生产者物价指数，主要用于衡量各种商品在不同生产阶段的价格变化情况，与消费者
物价指数一样，通常作为观察通货膨胀水平的重要指标。
4.PMI:采购经理人指数,是衡量制造业在生产、新订单、商品价格、存货、雇员、订单交货、新出口订单和进口等八个范围的状况。
采购经理人指数是以百分比来表示，常以50%作为经济强弱的分界点：即当指数高于50%时，被解释为经济扩张的讯号。当指数低于50%，尤其是非常接近40%时，则有经济萧条的忧虑。
5.IFO:经济景气指数(德国)，是由德国IFO研究机构所编制，为观察德国经济状况的重要领先指标（参考性较高）
6.非农数据，非农数据通常指美国非农就业率,非农业就业人数与失业率(Unemployment)一同公布,公布时间通常为每月第一个周五北京时间（冬令时：11月--3月）21:30，（夏令时：4月--10月）20：30。非农就业人数
非农就业人数，它能反映出制造行业和服务行业的发展及其增长，数字减少便代表企业减低生产，经济步入萧条。当社会经济较快时，消费自然随之而增加，消费性以及服务性行业的职位也就增多。当非农业就业数字大幅增加时，表明了一个健康的经济状况，理论上对汇率应当有利，并可能预示着更高的利率，而潜在的高利率促使外汇市场更多地推动该国货币价值，反之亦然因此，该数据是观察社会经济和金融发展程度和状况的一项重要指标。非农业就业人数为就业报告中的一个项目，该项目主要统计从事农业生产以外的职位变化情形。
7.耐用品订单:若该数据增长，则表示制造业情况有所改善，利好该国货币.
第11篇：金融市场考试
无形资产评估方法直接关系到评估结果,我国无形资产评估实践中,往往由于不能运用科学的方法,造成较大的误差,要深入研究各类无形资产的评估方法,借鉴国外先进经验,综合我国评估工作的具体实践加以创新。
无形资产评估存在的问题
1.1 管理体制不健全，评估制度的不完善 目前我国无形资产评估仍处于发展的初级阶段，评估机构出现多头管理、评估业务的规范性无法得到充分的保障，企业主管单位拥有对评估报告审批权等，国有资产管理部门既是当事人又是仲裁人。它们与政府部门还存在着千丝万缕的关系，这也使得它们能够通过政府关系去垄断市场，而不是通过正常的市场竞争去获得业务，通常采用随意删减评估程序、评定估算简单草率，评估工作底稿不完备、评估报告内容和格式不规范、只图眼前利益，给客户报价是你七折我就五折，你五折我就三折，热衷于恶性竞争，而将收费低所带来的种种弊端全都跑到脑后。总的说来，无形资产评估在操作层面的问题很大程度上也来自评估制度的不完善和市场的不成熟。
1.2 无形资产概念模糊，评估对象难以界分 无形资产评估首先要界定范围，明确评估对象，目前，对于究竟什么是无形资产，并没有一致的意见，致使对无形资产的评估对象边界不明确。尽管《资产评估操作规范意见（试行）》将专利权、专有技术、生产许可证等列举为无形资产，但是近年来，随着我国市场经济的发展，出现了一些如期权价值、客户价值、营销网络、企业形象、企业综合人力资源、网址和域名权等新型资产，都具有被列举的无形资产同样的性质，却没有被收录。于是问题就产生了，这些法律没有列举而实际又存在的无形资产是否也是评估的对象？另外，无形资产还存在着交叉重复的现象，对这些无形资产进行评估尚无可参考依据和公认的标准，各评估机构和从业者只能根据自己的判断进行评估，导致评估结果无法比较[1]。
1.3 评估人员整体素质不高 无形资产评估工作涉及到会计学、工程技术、市场学、法学等多门科学，知识含量高，尤其是知识-技术型无形资产，本身具有很强的学科专业内容，不了解有关知识就无法进行评估；而且无形资产种类多，相互间可比性低，像非专利技术和商业秘密还是严格保密的，信息资料和技术经济参数的收集比较困难，加之各项无形资产发挥功能的环境制约因素不同，技术经济飞速发展也使相关信息需要不断更新。这些情况的客观存在，都增加了无形资产评估工作的复杂性和困难性，要求执业人员必须具有一定的理论知识和操作经验，而对于无形资产评估人员素质要求则更高，而我国目前不少执业人员是从行政机关分流的离退休人员及聘用人员，未经严格的业务培训和资格审查，结果导致评估中操作不规范，鉴定不科学，数据不准确，评估质量不高[2]。
1.4 评估方法欠科学 无形资产评估的结论正确与否同评估方法的科学密切相关，无形资产的评估方法主要有重置成本法、收益法、市场法等其他方法，评估方法的选择必须符合评估对象的基本要求大都要求综合使用各种评估方法才能得出正确的评估结论但是很多评估机构简单从事，采用某一种评估途径或评估方法，导致评估结果不准确，此外有的评估机构评估所需资料不全，常用评估参数体系 没有建立，这是影响评估质量的一个重要因素
第12篇：金融市场盈利模式
金融市场盈利模式
做短线的投资人是用递加法来赚钱，中长线投资人是用递乘法来赚钱，二者的盈利模式不同，而其根本差异在于心态。做短线者的心态比较患得患失，只能用加法来赚钱，做中长线者持有时间较长，是用乘法来赚钱。两者的计算方式差异很大，到头来，用乘法赚的更多，但是用乘法来赚钱要忍受中间的回调，不能动摇决心，否则还是变成用加法来赚钱。金融市场每天都有变化，但这些变化并非毫无规划，一旦这些变化累积起来，就会形成趋势，只不过短线投资人只利用其中的短期趋势，而中长线投资人善于利用其中长期趋势，二者的数学效果差异很大。做短线者，因为失误率高，其最后操作成果往往是加法。中长线投资人，买卖比较谨慎，选股考虑周到，其失误率低，其最后操作成果往往是乘法，如果连续几次都如此，那么乘法变成递乘，因此做乘法的人要先研究如何才能做到复利滚法。
治大国若烹小鲜，在金融市场的运用就是进出越少，收获越大。但这种方法有几个大前提要把握好，其一对大盘的高低点要有敏锐的观察力，虽然无法预测指数的高低点，但高低点出现时要看得出来，才能及时把握，所以选时非常重要。其二，选股票要有独到的眼光，能够从产业的变化预知某些个股未来盈利的契机，不要时常换股，因为最佳的机会不会很多，换股太频繁可能越换越差。其三要善于停利，利滚利不会永无止境，要找出中长线的转折点，适当的获利或停利，才不会变成纸上富贵，空欢喜一场。如果能做好选时、选股、停利，那么递乘法的数
学效果就会出现。递乘法是把价值投资和趋势投资做一个完整的结合，当然不是一学就会，也不是每个人都做得到。
第13篇：中国金融市场
2011年，国际航运市场萧条，国际航运金融市场重现低迷。中国银行（601988）业金融机构加大了船舶融资产品创新和航运金融服务创新力度，金融租赁在船舶融资中的作用日渐扩大，出口信贷成为出口船舶融资重要支柱，航运融资逆势增长；航运保险继续保持较快发展；航运运价指数衍生品发展取得突破，市场体系逐步健全。 国际航运金融市场再陷低谷 2011年以来，欧美债务危机不断发酵，主要发达经济体复苏步伐放缓；新兴市场国家在高通胀背景下经济增速趋于降低，通胀压力持续处于高位。受制于宏观经济环境的不景气，全球航运市场持续低迷，船舶价格处于低位，航运租金增长乏力。从波罗的海综合运价指数（BDI）看， 2011年航运市场一直萎靡不振。 2011年上半年，从融资总量看，国际船舶融资市场环境略有改善。世界银团贷款有所回升，达到284亿美元。世界银团贷款融资结构出现重要变化——两个“集中”：一是贷款资金明显向大企业集中，平均每笔贷款的规模从2010年的1.7亿美元大幅上升至3亿美元。二是融资急剧向海洋工程等高端船舶制造领域集聚。2011年上半年，海洋工程设备银团贷款规模在世界航运银团贷款中占比达到约三分之一。上述变化是金融机构对世界航运市场前景没有信心、规避风险的自然反应。 从船舶融资贷款的条件看，虽然2011年上半年的利率水平较上年同期略有下降，但欧洲主要金融机构贷款比例基本控制在60～70％，股东自筹资金的压力仍很大；贷款期限严格控制在7～8年以内。金融机构严控船舶融资风险的状况基本没有改变。 2011年下半年，美国和欧洲主权债务危
第14篇：金融市场整理
1金融市场与要素市场和产品市场差异在于：
1、在金融市场上，市场参与者之间的关系已不是一种单纯的买卖关系，而是一种借贷关系或委托代理关系，是以信用为基础的资金的使用权和所有权的暂时分离或有条件的让渡。
2、交易对象是一种特殊的商品，即货币资金。货币资金可以进行接待及有条件的渡让，是因为档期转化为资本是能够得到增值。
3、交易场所通常是无形的通过电信几计算机网络等直接进行交易的方式越来越普遍。
2资本市场与货币市场的区别：
1、期限的差别。资本市场上交易的金融工具期限均为一年以上，最长者可达数十年，有些甚至无期限，如股票等。而货币市场上一般交易的是一年以内的金融工具，期限最短的只有几日甚至几小时。
2、作用不同。货币市场所融通的资金，大多用于工商企业的短期周转资金。而在资本市场上融通的资金，大多用于企业的创建、更新、扩充设备和储存原料，政府在资本市场上筹集长期资金则主要用于兴办公共事业和保持财政收支平衡。
3、风险程度不同。货币市场的信用工具，由于期限长，流动性较低，价格变动幅度较大，风险也较高。
3货币市场的特征：1参与者以机构投资者为主2单笔交易量大3仅凭信用维系交易4目的是短期融通资金
根据市场中投资工具的不同，货币市场可分为同业拆借市场、票据贴现市场、可转让大额定期存单市场和回购市场等子市场。
4同业拆借市场的含义：是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金资金通融活动的市场。同业拆借的资金主要用于弥补短期资金的不足、票据清算的差额以及解决临时性的资金短缺需要。同业拆借市场交易量大，能敏感的反映资金供求关系和货币政策意图，影响货币市场利率，因此，它是货币市场体系的重要组成部分。
5同业拆借市场的拆解期限与利率：通常以1-2天为限，短至隔夜，多则1-2周，一般不超过一个月，当然也有少数同业拆借交易的期限接近或达到一年的。 同业拆借利率有三种：伦敦银行同业拆借利率、新加坡银行同业拆借利率和香港银行同业拆借利率。目前，伦敦银行停业拆借利率已成为国际金融市场上的一种关键利率，一些浮动利率的融资工具在发行时，都以该利率作为浮动的依据和参照物。新加坡银行和香港银行同业拆借利率的生成和作用范围是两地的亚洲货币市场，其报价方法与拆借期限与伦敦银行同业拆借利率并无差别。
6回购利率的决定：
1、用于回购的证券的质地。证券的信用度越高，流动性越强，回购利率就越低，否则利率就相对高一些。
2、回购期限的长短。一般来说，期限越长，由于不确定因素越多，因而利率也应高一些。但这并不是一定的，实际上利率是可以随时调整的。
3、交割的条件。如果采用实物交割的方式，回购利率就会较低，如果采用其他交割方式，则利率就会相对高一些。
4、货币市场其他子市场的利率水平。回购协议的利率水平不可能脱离货币市场其他子市场的利率水平而单独决定，否则该市场将失去其吸引力。它一般是参照同业拆借市场利率而确定的。由于回购交易实际上是一种用较高的信用的证券特别是政府证券作抵押的贷款方式，风险相对较小，因而利率也较低。
第15篇：金融市场总结
金融市场总结
这是老师弄的哈，你也传共享哦~~ 选择题:
复习要点+最后一次补充的教材上的几个点
计算分析:
四次作业+提前给的一个幻灯片
简答:(四点以上的,记得五点就行)
1货币市场共同基金与传统基金的区别
2股票的特征
3投资基金的特点
4外汇的特点
5期权价格的影响因素
6债券价值属性 分析
7资产证券化的意义
8金融风险特征
9无差异曲线的特征
10有效集的特征
论述:
自由发挥
第16篇：金融市场学习心得
金融市场总结
金融市场是现代金融交易的一种组织机制，也是市场体系中的一个重要组成部分。广义上我们可以把金融市场定义为对金融交易机制的概括，即通过金融工具交易进行资金融通的场所与行为的总和。狭义上，金融市场就是指证券市场。金融市场具有配置资源、风险管理、信息处理公司治理的功能。
与其他市场一样，金融市场也包含交易对象、交易工具、交易主体、交易价格和交易组织系统这样一些基本要素。在金融市场中，交易对象是货币资金，交易工具包括传统的金融工具（如商业票据、股票、债券等），和衍生的金融工具（如期权合约、期货合约等），交易主体分为企业、个人、财政、金融机构和国外部门五大类，金融交易的价格通常以收益或收益率来表示，交易组织系统划分为交易所交易和场外交易两大类。
金融市场的分类复杂多样，按市场最初的职能可分成发行市场和流通市场，按交割时间可分为现货市场和期货市场，按交易场所可分为有形市场和无形市场，按交易机制有创业板、中小企业版、“新三板”和大宗交易系统，而最常用的分类是从金融工具的存续期角度划分，将金融市场划分为货币市场和资本市场。
货币市场上金融工具的期限在一年及一年以下，故又称短期资金市场。按交易工具的不同，一般包括同业拆借市场、回购市场、商业票据市场、大额可转让定期存单市场、国库券市场等。
同业拆借市场是银行等金融机构间的短期资金借贷市场。在中国，新中国成立前同业拆借就很发达。新中国成立后实行计划经济，国家统一调度资金，不存在同业借贷。改革开放后才随着金融机构多元化又恢复发展起来。回购协议市场是一种与同业拆借紧密关联的短期资金融通形式。资金需求者出售中短期证券给投资者，并于一定时间后按事先协商的价格重新购回先前售出的证券。回购协议收益高、流动性强、风险低，常常被货币当局作为执行货币政策的工具。商业票据市场指在西方发达国家由具有高信用等级的大企业和财务公司担保债券，是一种纯市场融资工具，也是美国大企业短期资金的主要来源之一。大额可转让定期存单市场是由大银行以大面额发行的可转让定期存单，期限短至14天，长至12个月，到期前可以在二级市场转卖，是银行积极主动筹集短期资金、实施负债管理的一种工具。国库券市场是短期政府债券发行和流通的市场，具有期限短、交易金额大、价格波动小的特点，是中央银行进行公开市场业务操作的主要工具。
资本市场金融工具的期限在一年以上，故又称长期资金市场。主要包括股票市场、长期债券市场。
股票是股份有限公司发行的、用以证明投资者股东身份的有价证券，按照股票投资者权益的不同，股票可分为普通股和优先股。两者筹资都各有其利弊。长期债券市场的典型工具有公债和公司债券。公债是指长期的政府债券，用于满足公共设施等长期财政投资的需要，信誉度很高。公司债券在西方国家是指由企业发行的长期债券，期限大多在10-30年，相对国债违约风险大，票面利率高。违约风险和利率风险是债券投资面临的基本风险，由于利率变动是债券价格波动的直接影响因素，故利率风险是所有债券都面临的风险，因此，债券投资管理的核心是利率风险管理。证券价格指数是用来衡量计算期一组证券价格相对于基期一组证券价格的变动状况的指标。证券投资管理的基本方法包括：基本分析方法、技术分析方法、组合管理方法、风险管理方法和数量化方法。
除了货币市场和资本市场，衍生金融工具市场、外汇市场和黄金市场也是金融市场的重要组成部分，其中衍生金融工具市场包括：投资基金市场、期货合约、期权合约和掉期合约市场等。
第17篇：金融市场学
题目 关于我国金融市场发展现状的调查报告
学院名称
金融学院
专业班级
学生姓名
2014年 10月
金融学12-1
刘长奎
关于我国金融市场发展现状的调查报告
——2013 年中国金融市场运行情况
前言
2013年，金融市场各项改革和发展政策措施稳步推进，产品创新不断深化，规范管理进一步加强，金融市场对促进经济结构调整和转型升级的基础性作用进一步发挥。2013年，债券发行规模同比增加，公司信用类债券增速有所放缓；银行间市场成交量同比减少，银行间市场债券指数下降；货币市场利率中枢上移明显，国债收益率曲线整体平坦化上移；机构投资者类型更加多元化；商业银行柜台交易量和开户量有所增加；利率衍生产品交易活跃度有所下降；股票市场指数总体下行，市场交易量有所增加。
一、债券发行规模同比增加
2013年，债券市场共发行人民币债券9.0万亿元，同比增加12.5%。其中银行间债券市场累计发行人民币债券8.2万亿元，同比增加9.9%。截至2013年末，债券市场债券托管总额打29.6万亿元，同比增加13.0%.其中，银行间市场债券托管余额为27.7万亿元，同比增加10.7%。 2013年，财政部通过银行间债券市场发行债券1.3万亿元，代发地方政府债券2848亿元，地方政府自行发债652亿元；央行票据发行5362亿元；国家开发银行和中国进出口银行、中国农业发展银行在银行间债券市场发行债券2.1万亿元；政府支持机构债券1900亿元；商业银行等金融机构发行金融债券1321亿元；证券公司短期融资券发行2996亿元；信贷资产支持证券发行158亿元。公司信用类债券发行3.7万亿元，同比增加4.0%。其中，超短期融资券7535.0亿元，短期融资券8324.4亿元，中期票据6716.0亿元，中小企业集合票据5.2亿元，中小企业集合票据（含中小企业区域集优票据61亿元）66.1亿元，非公开定向债务融资工具5668.1亿元，企业债券4752.3亿元，非金融企业资产支持票据48.0亿元，公司债券4081.4亿元。
图 1：近年来银行间债券市场主要债券品种发行量变化情况
二、银行间市场成交量同比减少，银行间市场债券指数下降
2013年，银行间市场拆借、现券和债券回购累计成交235.3万亿元，同比减少10.7%。其中，银行间市场同业拆借成交35.5万亿元，同比减少24.0%；债券回购成交158.2万亿元，同比增加11.6%；现券成交41.6万亿元，同比减少44.7%。
图 2：近年来银行间市场成交量变化情况
资料来源：全国银行间同业拆借中心
2013年，银行间市场债券指数有所下降，交易所市场指数上升。银行
间债券总指数由年初的144.65点下降至年末的143.93点，下降0.72点，
降幅0.49%；交易所市场国债指数由年初的135.84点升至年末的139.52 点，上升3.68点，升幅2.71%。
三、货币市场利率中枢上移明显，国债收益率曲线平坦化上移
2013年，货币市场利率波动幅度加大，利率中枢上移明显。2013年12月，
质押式回购加权平均利率为4.28%，较去年同期上升166个基点；同业拆借
加权平均利率为4.16%，较去年同期上升155个基点。年内货币市场利率共
发生两次较大波动：6月20日，7天质押式回购加权平均利率上升至11.62%，
达到历史最高点；12月23日，7天质押式回购加权平均利率上升至8.94%，
创下半年利率新高。2013年银行间市场国债收益率曲线整体平坦化大幅上
移。12月末，国债收益率曲线1年、3年、5年、7年、10年的收益率平均比
去年年底高1
31、1
32、1
24、1
12、98个基点。全年大致分为两个阶段：
第一阶段为年初至5月份，国债收益率缓慢下降，收益率曲线整体震荡下行；
第二阶段为2013年6月份至12月份，国债收益率持续攀升，收益率曲线平坦化
特征明显。
图 3：2013 年银行间市场国债收益率曲线变化情况
资料来源：中央国债登记结算有限责任公司
四、境外投资者类型多元化
随着银行间市场创新产品的推出和基础设施的完善，市场层次更加丰富，
运行效率进一步提高，银行间市场的影响日益扩大，正在吸引越来越多
境内外机构积极参与市场活动。截至2013年底，已有138家包括境外央行、
国际金融机构、主权财富基金、港澳清算行、境外参加行、境外保险机构、RQFII和QFII等境外机构获准进入银行间债券市场，银行间市场投资者类
型进一步丰富。
五、商业银行柜台交易量和开户数量有所增加
2013年，商业银行柜台业务运行平稳。2013年商业银行柜台新增记账式国
债16只，包括1年期4只，3年期2只，5年期3只，7年期4只，10年期3只。截
至2013年末，柜台交易的国债券种包含 1 年、3 年、5 年、7 年、10 年和 15年期六个品种，柜台交易的国债数量达到 102 只。2013 年商业银行柜台
记账式国累计成交 18.7 亿元，同比增加 24.7%。截至 2013 年 12 月底，
商业银行柜台开户数量达到 1357 万户，较上年增加 197 万户, 增长 17.0%。
六、利率衍生品交易活跃度有所下降
2013 年，人民币利率互换交易共发生 2.4 万笔，名义本金总额 2.7 万亿元，同比减少 6.0%。从期限结构来看，1 年及 1 年期以下交易最为活跃，其名义本金总额 2.1 万亿元，占总量的75.6%。从参考利率来看，2013 年人民币利率互换交易的浮动端参考利率包括 7 天回购定盘利率、Shibor 以及人民银行公布的基准利率，与之挂钩的利率互换交易名义本金占比分别为 65.3%，33.3%，1.4%。债券远期和远期利率协议交易较为清淡，全年各发生 1 笔交易。
七、股票指数总体下行，成交量有所增加
2013年，股票指数总体下行，成交量有所增加。年终，上证综指收于2115.98点，较去年末下降153.15点，跌幅6.75%。上证综指最高为2434.48点，最低为1950.01点，波幅为484.5点。市场全年累计成交金额22.9万亿元，日均成交金额960.92亿元，同比增加41.9%。
第18篇：金融市场学
第一章 金融市场概述
1 金融市场：是指以金融资产为交易对象，以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和 2 货币市场：又名短期金融市场，短期资金市场，是指融资期限在一年或一年一下，也即作为交易对象的金融资产其期限在一年或一年一下的金融市场
3 资本市场：又名长期金融市场，长期资金市场，是指融资期限在一年以上，也即作为交易对象的金融资产期限在一年以上的金融市场
4 回购协议:是指在出售证券的同时，和证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所买证券，从而获得即时可用资金的一种交易行为
5 直接融资;是指资金需求方直接从资金供给方获得资金的方式，反过来说，就是投资者不通过信用中介机构直接向筹资者进行投资的资金融通形式
6 间接融资：是指资金需求方通过银行等信用中介机构筹集资金的方式
7 资产证券化：是指把流动性较差的资产，如金融机构的长期固定利率贷款，企业的应收账款等，通过商业银行的集中及重新组合，以这些资产作抵押发行证券，以现实相关债权的流动性
8 聚敛功能：就是金融市场能够引导小额分散资金，汇聚成能够投入社会再生产的资金集合功能
9 资源配置功能：是指金融市场促使资源从低效率转移到高效率的部门，从而使整个社会的资源利用效率得到提高 10市场体系分为产品市场和要素市场,而金融市场是要素市场的重要组成部分.11金融市场的构成要素有交易主体,交易对象,交易机制 12我国存款性金融机构主要有商业银行和信用合作社,非存款性金融机构主要有投资银行,保险公司,投资基金,养老基金,信托公司
13原生性金融资产有股票,债券,基金,衍生性金融资产有远期,期货,期权,互换
14金融资产的特征:期限性,收益性,流动性,风险性
15 17世纪初,阿姆斯特丹建立了最早的现代意义的证券交易所,标志着金融市场正式形成.1981年我国开始发行国库券,1984年,上海飞乐音响公司开始发行股票。
16 1990年12月和1991年7月上海证券交易所和深圳交易所分别正式营运
17金融市场的新趋势体现在资产证券化,金融自由化,金融全球化,金融工程化
18金融市场按交易标的物划分:货币市场,资本市场,外汇市场,黄金市场.按交易对象的交割方法划分即期交易市场,远期交易市场.按交易对象是否依赖于其他金融要素划分原生
金融市场,衍生金融市场;按交易对象是否新发行划分初级市场和次级市场,按融资方式划分为直接融资市场和间接融资市场,按价格形成机制划分为竞价市场和议价市场,按交易场所划分为有形市场和无形市场,按地域范围划分为国内金融市场和国际金融
19货币市场的特点为期限短、交易量大、流动性强、风险小、电子化程度高、公开性强
20货币市场包括同业拆借市场、票据市场、回购市场、货币市场基金，此外，短期政府债券、大额可转让定期存单等短信用工具的买卖，以及央行票据市场和短期银行贷款也是他的业务范围
21大额可转让定期存单的特点：不记名、可转让，面额较大，既有固定利率、又有浮动利率、不能提前支取
22资本市场主要包括：股票市场、债券市场、基金市场 23目前世界上主要的黄金市场在：伦敦、纽约、苏黎世、芝加哥、香港
24金融市场的功能：聚敛功能、配置功能、调节功能、反映功能
25金融市场的配置功能主要表现在：资源配置、财富再分配、风险再分配
17金融市场的反映功能体现在：反映微观经济的运行状态、反映国民经济运行状况、显示企业的发展动态、解世界经济发展状态
第二章 同业拆借市场
1 同业拆借市场：也可陈志伟同业拆放市场，是指具有准入资格的金融机构间，未弥补短期资金不足，票据清算差额以及解决临时性资金短缺需要，以货币借贷方式进行短期资金融通的市场
2 头寸拆借市场：是指金融机构为了轧平票据交换头寸，补足存款准备金和票据清算资金或减少超额存款准备金而进行短期资金融通的市场
3 同业拆借：是指在经中国人民银行批准进入全国银行间同业拆借市场的金融机构之间，通过全国统一的同业拆借网络进行的无担保资金融通行为
4 Shibor:是以位于上海的全国银行间同业拆借中心为技术平台授权进行计算，发布并命名，是有信用等级较高的银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率，是单利，无担保，批发性利率
5 同业债券：是拆入单位向拆出单位发行的一种债券，主要用于拆借期限超过4个月或资金数额较大的拆借
1.同业拆借交易是在无担保条件下进行的，是资金和信用的直接交换。
2同业拆借市场的特点：在市场准入方面一般有较严格的限
制、融通资金期限短、流动性高交易手段先进、交易手续简便、交易成交时间短、交易金额大、且一般不需要担保或抵押、利率由供求双方认定，可以随行就市。 3同业拆借市场的功能：同时拆借市场的存在加强了金融资产的流动性，保障了金融机构运营的安全性。同业拆借市场的存在有利于提高金融机构的盈利水平。同业拆借市场是中央银行实施货币政策的重要载体。同业拆借市场利率往往被视作基准利率，反映社会资金供求状况。
4同业拆借市场的形成，根源在于存款准备金制度，最早产于美国。
5同业拆借市场的分类：按拆借交易的媒介形成划分为有形拆借市场、无形拆借市场。 按拆借资金的保障方式划分有担保拆借市场、无担保拆借市场。按拆借交易的性质划分头寸拆借市场、同业拆借市场。按交易的期限划分为半天期拆借市场、隔夜拆借市场、指定日拆借市场
6同业拆借市场的构成要素：市场参与则、交易工具、拆借利率、期限
7同业拆借市场的主要交易工具:本票、支票、承兑汇票、同业债券、转贴现、资金拆借
8、1986年是我国同业拆借市场真正启动的一年，1996年1
1月3日由中国人名银行组建的全国统一的同业拆借市场正式运行，2002年6月1日我国国内外币同业拆借市场正式启动
9、我国同业拆借的交易平台为中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心，交易中心总部设在上海，备份中心建在北京，有18个分中心
10.shibor推出时间是2007年，它的报价银行团有16家商业银行组成，公布时间为11:30，交易的品种包括隔夜、一周、两周、三周、一月、三月、六月、九月及一年。
11我国的同业拆借市场是在全国统一的拆借网络中进行的，交易与结算方式是自主谈判、逐笔成交、同业拆借利率由交易双方自行商定
12同业拆借利息的计算I=P*r*t/D,,,I为同业拆借利息，P未拆借金额，r为拆借利率，t为拆借期限,D为一年的基础天数，不同的拆借市场，基础天数不同
第三章 票据市场
1.票据：具有流通性的书面债权债务凭证，是以书面形式载明债务人按照规定条件（期限，方式）向债券人（或债务人指定人或持票人）支付一定金额货币的义务。
2.汇票：由出票人签名出具，要求受票人（付款人）与见票或与到期日向收款人或向持票人无条件支付一定金额货币的书面支付命令。 3.本票:又称期票，是出票人约定于见票时或于一定日期，无条件支付给受款人或其指定人或持票人一定金额的书面凭证。
4.支票：出票人委托银行或其他法定金融机构于见票时无条件支付一定金额给受款人的票据。
5.贴现：一种票据转让的方式，是指汇票持有人为了取得现款，将未到期的商业票据转让给银行，银行在扣除一定贴息之后将余额支付给持票人的票据行为。
6.保证：汇票债务人以外的第三人，担保特定的票据债务人能够履行票据债务的票据行为。
7.商业票据：指以大型企业为出票人，到期按票面金额向持票人付现而发行的无抵押担保的承诺凭证它是一种商业证卷。
8.银行承兑汇票：由在承兑银行开立有款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据
9.短期融资劵：具有法人资格的非金融机构，在银行间债券市场发行并约定在一定期限内还本付息的有价证劵，其最长期限不超过一年。
1.票据的分类：按照票据法规定，分为汇票本票和支票。按用途分为交易性票据、融资性票据。
2.交易性票据包括银行承兑汇票是商业承兑汇票
3．融资性票据广义上包括：国库券、银行汇票、银行本票、商业本票、大额定期存单。狭义上是指工商业凭自身信誉向其他市场主体发行的商业票据。
4.票据的特征有：票据是一种有价证券，票据是一种无因证券，票据是一种流通证券，票据是一种要式证券，票据是一种文义证券，票据是一种设权证券，票据是一种债券证券 5.票据的作用：支付工具、流通转让、融通资金、信用手段、汇兑作用
6.票据行为;出票、背书、提示、汇票承兑、贴现、保证、收款、行使追索权
7.商业票据是货币市场上历史最悠久的工具，最早可以追溯到19世纪初
8.商业票据一般采用贴现发行，商业票据的发行成本包括：利息成本和非利息成本，非利息成本包括：承销费、签证费、信用额度支持费用、信用评估费用。
9.影响商业票据利率的主要因素有：票据发行人的信用等级、同期的货款利率、短期国库券收益率
10.短期融资券的融资优势：融资成本低、融资方式灵活、发行便利且可以持续融资
11.短期融资券具有的特征：(1)短资融资券发行的方式是在银行间债券市场公开发行，发行主体是国内一般非金融企业，只要求一个会计年度盈利。发行对象为银行间债券市场机构投资者,不向社会公众发行.(2)短期融资券实行备案制，不需要发改委的审批。比企业债的”审批制’有了进步，甚至也优于股票市场的“核准制“，几乎等同与发达国家的注册制。这是我国直接融资的根本性突破。（3）需要进行信用评级、而且信用风险是短期融资债券定价的主要依据之一，不需要强制担保。（4）利率不受限制，由市场参与方自行决定。（5）强制信息披露
12.银行承兑汇票的特征：安全性强，流动性大，灵活性好，由追索权
13.我国票据市场的发行经历了：探索和起步阶段（1981——1985），初步发展阶段（1986-1991），低落徘徊阶段（1992-1994），恢复阶段（1994-1998），快速发展阶段（1998-现在）
14我国票据市场迅速增长的主要因素:企业角度，银行角度，市场基础建设不断完善
大题3个 融资性票据与交易性票据的区别P75；贴现与发放贷款的区别P78；短期融资卷的发行程序P84；
第四章 债券市场
(1)债券是债券发行人为了筹措资金向债券投资者出具的,承诺在未来按照约定的日期和利率支付利息,并按照约定的日期偿还本金的一种债务凭证.
(2)政府债券是政府为了筹措资金而向债券投资者出具的,承诺在未来按照约定的日期和利率支付利息,并按照约定的日期偿还本金的一种债务凭证.
(3)公司债券是公司为了筹措资金而向债券投资者出具的,承诺在未来按照约定的日期和利率支付利息,并按照约定的日期偿还本金的一种债务凭证.
(4)欧洲债券指的是由国际机构,外国政府或在某国债券市场上发行的,以第三国货币作为计价货币的债券,如德国一家机构在日本债券市场上发行的以美元作为计价货币的债券.(5)可转换公司债券是指在一定条件下可以按照一定的转股比例转换成债券发行人股票的债券.
(6)商业银行次级债是由商业银行发行的,本金和利息的清偿顺序位于股权资本之前但却位于一般负债之后的债券.
(7)资产支持证券是资产证券化的产物,它是由金融机构作为发起人,将资产交于受托机构,由受托机构以该资产为基础向投资机构发行的一种受益证券,该证券的收益来源于基础资产的收益.
1.债券的特征:债券的期限,债券的流动性,债券的收益,债券的风险.
2债券的收益分为利息收益和债券交易产生的价差收益.(3)债券的风险;信用风险流动性风险,利率风险,通货膨胀风险.
(4)按债券发行主体的不同分为政府债券和公司债券,按是否存在选择权分为普通债券和含权债券.
(5)我国的国债包括记账式国债,凭证式国债,储蓄国债(电子式),其他国债.其中向个人发行是储蓄国债.
(6)我国的金融债券主要有政策性银行债,商业银行次级债,混合资本债券,财务公司金融债,证券公司债券以及资产支持证券.
(7)我国有非金融机构发行的债券有企业债,中期票据.公司债券,可转换公司债券以及可分离交易转换债券.
(8)债券发行市场的作用,在一定程度上能够保障整个债券市场的有效运行,可以引导资本的有效流动,为投资者提供了一个实现资本增值和投资组合多元化的渠道.
(9)目前国际上主要的专业信用评价机构主要有标准普尔公司,穆迪投资公司和惠誉国际信用评级有限公司,投资级别指信用等级处于AAA股与BBB之间的债券,信用等级处于BB与CC之间的债券.
(10)债券发行价格的确定方式主要包括招标式,簿记建档式和定价式.
(11)按债券发行价格的招标的不同分为价格招标和收益率招标,按招标的规则不同分为荷兰式招标,美国式招标,混合工招标.
(12).按债券的发行对象确定与否分为私募发行和公募发行,按照债券承销机构对债券发行所承担的责任,债券的发行方式分为代理发行,余额包销和全额包销.
(13)债券流通市场的作用;在一定程度上决定了债券的流动性,影响着后续债券的发行价格,为投资者提供了一个实现资本增值和投资组合多元化的渠道.
(14)在国外,大部分债券都是在场外交易市场进行交易的,柜台市场是场外交易市场的主体.
(15)按照债券的性质的不同债券的交易方式分为现券交易,期货交易和回购交易,按照债券报价方式不同,债券的交易方式分为全价交易和净价交易
(16)自1981年恢复发行国券以来我国的债券交易基本上采用的都是全价交易,2001年我国银行间债券市场开始实行净价交易.2002年我国的交易所市场也开始实行净价交易.(17)我国债券流通市场主要有三个,银行间债券市场,交易所市场(深圳证券交易所和上海证券交易所)和商业银行柜台市场.我国债券流通市场的交易方式主要是现券交易和回购交易,还有远期交易. 第五章 股票市场
1股票：是一种有价证券，是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的、用以证明出资人的股东身份和权力，并根据股票持有人所持有的股份数享有权益和承担业务的书面凭证。2.创业板市场：是指主板之外的，专为暂时无法上市的中小企业和新兴高科技公司提供融资途径和成长空间的证券交易市场，是对主板市场的有效补充，是多层次股票市场的重要组成部分。
3.股票发行市场：又被称为一级市场，是指公司直接或通过中介机构向投资者出售新发行股票的市场。
4.股票流通市场：是已经发行的股票按市价进行转让、买卖和流通的市场。
5证券交易所：是由证券管理部门批准的，为证券的集中交易提供固定场所和有关设施，并制定各项规则以形成公正合理的价格和有条不紊的秩序的正式组织。
6.股票上市：是指已公开发行的股票经过证券交易所批准在交易所内公开挂牌买卖，又称交易上市。
7.保证金交易：又称信用交易和垫头交易，是指证券交易的当事人在买卖证券时，只向证券公司交付一定的保证金，或者只向证券公司交付一定的证券，而由证券公司提供融资或者融券进行交易。
1.普通股股东权利：企业经营参与权、盈余分配权和资产分配权、优先认股权和股份转让权 9 优先股的优先主要表现在：当公司派发红利时、优先股股东比普通股股东先分红；在公司宣布破产之后进入清算阶段的时候，优先股股东可以在债权人之后，普通股股东之前，优先获得剩余财产的分配权
2.股票的基本特征;收益性、参与性、永久性、流动性、风险性
3.股票的价值包括：股票的票面价值、账面价值、清算价值和内在价值。
4.每股股票价值=净资产总额÷总股本（总股数） 每股内在价值=与其股息÷市场利率
5．股票市价表现为：开盘价、收盘价、最高价最低价等形式 6.股票市场的功能：筹集资金；引导资金合理流动，优化资源配置；风险定价
7.股票市场参与主体包括：股票发行者；股票投资者；证券中介机构；自律性组织；监管机构
8.多层次股票市场应当包括：完善的主板市场；创业板市场；场外交易场所
9.创业板市场设立的目的：为高科技企业提供融资渠道；通过市场机制，有效评价资产价值，促进知识与资本的结合，推动知识经济的发展； 为风险投资基金提供“出口”； 增加创新企业股份的流动性； 促进企业规范运作，建立现代企
业制度 10.创业板市场风险表现在：经营风险；诚信风险；股票大幅波动的风险 11．中国股票市场发展阶段：1981-1991年的起步期；1992-1995年的成长与调整期；1996-2005年的发展新阶段；2005年股改之后股票全流通时代 12.股票发行的制度分为：核准制和注册制 13.公开发行股票应通过询价的方式确定股票发行价格；询价分为初步询价和累计投标询价 14.确定股票发行价格时应考虑的其他因素：盈利水平；股票交易市场态势；本次股票的发行数量；公司所处的行业特点；宏观经济形势 15.股票发行方式 按发行对象不同：私募发行和共募发行；按发行过程：直接发行和间接发行 16.我国股票发行多采用公开间接发行方式。具体分为：向战略投资者配售；向参与网下配售的询价对象配售；向参与网上发行的投资者配售 17.初次公开发行股票的信息披露应遵循：真实性；完整性；准确性；及时性等原则 18.股票销售方式：自行销售和委托他人代为销售（自销 承销） 承销方式又分为：包销和代销 19.股票流通市场的组织形式：场内交易；场外交易；第三市场和第四市场 20.证券交易所的组织形式分为：会员制证券交易所和公司制证券交易所 21.机构投资者与个人投资者相比有以下几个特点：投资管理专业化；投资结构组合化；投资行为规范化 22.证券交易制度分为：做市商交易制度；竞价交易机制 23.证券交易委托类型：市价委托；限价委托；停止损失委托；停止损失限价委托 24.我国股票上市的一般程序：公司申请上市、证交所上市委员会批准、订立上市协议、股东名称送登记公司备案、上市公告书披露、挂牌交易 25.股票交易过程包括：开户、委托、成交、清算、交割 26.股票交易方式：现货交易、期货交易、保证金交易 27.保证金交易分为：保证金买长交易、保证金卖短交易、28.保证金交易的好处：客户能够超出自身所拥有的资金力量进行大宗的交易，甚至使得手头没有任何证券的客户从证券公司借人，也可以从事证券买卖，这样就大大的便利了客户；具有较大的杆杠作用；弊端主要体现在风险较大。 29.信息披露的方式：（1）根据规定的程序在指定信息披露报刊上公布刊登或在指定信息披露网站公布，（2）向有关部门履行注册备案手续，（3）在指定的交易场所或经营场所备置相关文件。
第六章证劵投资基金 1证劵投资基金：通过发售基金份额，将众多的投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，并以投资组合的方式进行证劵投资的一种利益共享，风险共担的集合投资方式。 2,契约型基金：投资者、管理人、托管人三者作为当事人，通过签订资金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。 3公司型基金：按照公司法，以发行股份的方式募集而组成的公司形态的基金，认购基金股份的投资者即为公司股东，凭其持有的股份依法享有投资收益。 4基金变更：基金在运作过程中，基金当事人依据有关法律和基金公司章程或信托契约的规定，在履行规定的审批手续之后，更改对基金各当事人影响重大的基本事项的行为。 5基金的终止：投资基金在符合一定的条件之后，基金当事人依据有关法律和基础公司章程或信托契约的规定，办理基金的清算、解决当事人债权债务关系及基金持有人的资产的资产分配，终止基金运作的行为。
1、投资基金在美国称“共同基金”或“互助基金”，也成“投资公司”英国和中国香港称“单位信托基金”：日本、韩国和中国台湾称“证劵投资信托基金”。
2、证劵投资基金起源于英国，1968年，英国成立“海外及殖民地政府信托基金”，该基金被称为证劵投资基金的雏形。
3、我国1998年3月，两只封闭式基金—基金金泰、基金开元设立；2010年9月我国第一只开放式基金华安创新基金诞生
4、证劵投资基金特点：1集中理财、专业管理2组合投资、分散风险3利益共享、风险共担4严格监管、信息透明5独 立托管、保障安全
5、证劵投资基金作用：1为中小投资者拓宽了投资渠道2通过把储蓄转化为投资，有力促进了产业发展和经济增长3有利于证劵市场稳定和发展4有利于证劵市场的国际化
6、证劵投资基金按运作方式的不同可分为封闭式基金和开放式基金；按法律形式可分为契约型基金和公司型基金；按募集方式不同可分为公募基金和私募基金；按资金来源不同可分为在岸基金和离岸基金。
7、认购费用=认购金额*认购费率；净认购金额=认购金额—认购费用；认购份数=净认购金额/基金份额面值
8、基金的收益包括股利收入、利息收入、资本利得、资本增值、其他收入。
9、基金的费用包括基金管理费、基金托管费、其他费用
10、基金资产净值=基金资产总值—基金负债；单位基金份额净值=资金资产净值+基金总份额
11、申购金额=申购份数*申购日单位基金份额净值；申购费用=申购金额*申购费率；申购份额=申购总额／(单位基金份额净值+申购费)=申购总额|/{单位基金份额净值*(1+申购费率)} 12赎回总额=赎回数量*赎回日单位基金份额净值 赎回费用=赎回总数*赎回费率=赎回数量*赎回日单位基金份额净值*赎回费率 赎回金额=赎回数量*赎回日单位基金份额净值*（1—赎回费率）
论述LOF与ETF两者之间的区别
（1）申购、赎回的标的的不同。在申购和赎回时，ETF与投资者交换的是基金份额和“一篮子”股票，而LOF则是基金份额与投资者交换现金（2）申购、赎回的场所不同。ETF的申购、赎回通过交易所进行;(3)对申购、赎回限制的不同。通常要求基金份额在50万份以上的投资者才能 与ETF一级市场的申购、赎回交易；而LOF在申购、赎回上没有特别要求。（4）基金投资策略不同。ETF本质上是指数型的开放式基金，是被动管理型基金，而LOF则是普通的开放式基金增加了交易所交易方式，它可能是指数型基金，也可能是主动管理型基金。（5）在二级市场的净值报价上，ETF每15秒提供一个基金净值报价；而LOF的净值报价频率要比ETF低，通常一天只提供1次或几次基金净值报价。 基金终止的情形？
（1）基金合同期限届满而未延期的（2）基金份额持有人大会决定终止的（3）基金管理人、基金托管人职责终止，在六个月内没有新基金管理人、新基金托管人承接的（4）基金合同约定的其他情形。
封闭式基金扩募或者延长基金合同期限的情形? (1)基金运营业绩良好。（2）基金管理人最近两年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚。（3）基金份额有人大会决议通过（4）证劵投资基金法规定的其他条件。 封闭式基金和开放式基金的区别?p162
第七章外汇市场
1.外汇是指以外币表示的可用于对外支付的金融资产,通常指以外国货币表示的可用于国际债权债务结算的各种支付手段.(2)外汇市场是指由各国中央银行,外汇银行,外汇经纪人和客户组成的买卖外汇的交易系统.(3)汇率是外汇市场的价格,是一国货币兑换成另一国货币的比率,是以一种货币表示另一种货币的价格
(4)直接标价法又称价格标价法,是以本国货币来表示一定单位的外国货币的汇率表示方法,一般是以1个单位或100个单位的外国货币能够折合多少本国货币来表示.
(5)汇率制度又称汇率安排,是指一个国家的货币当局对本国货币汇率变动的基本方式所做出的规定
(6)即时外汇交易又称现汇交易,是指买卖双方以即期汇率成交,成交后在几个营业日内进行交割的外汇买卖.
(7)远期外汇交易又称期汇交易,是指买卖双方就货币交易种类,汇率,数量以及交割期限等达成协议,然后在规定的交割日由双方履行合约,即结清有关货币金额
(8)套利交易也称利息套汇,是指两个国家短期利率存在差异时,投资者将资金从低利率国家调往高利率国家,以赚取利差收益的外汇交易.
(9)掉期交易是指外汇交易者在外汇市场上买进(或卖出)相同金额,但期限不同的同种外币的交易活动.
(10)外汇期货是交易双方约定在未来某一时间,依据现在约定的比例,以一种货币交换另一种货币标准化合约的交易,是以汇率为标的物的期货合约,主要用来回避汇率风险.
(11)外汇期权又称货币期权,是一种选择契约,其持有人即期权买方享有在契约届期或之前以规定的价格购买或销售一定数额某种外汇资产的权利;而期权卖方收取期权费,则有义务在买方要求执行时卖出(或买进)期权买方买进(或卖出)的该种外汇资产.
(12)套汇交易是指利用同一时间,不同地点,同种货币汇率的不一致,以低价买入某种货币的同时再以高价卖出,以谋取利润的一种外汇交易.
1.外汇的特征;外币性,可偿性,可兑换性
(2)外汇的分类按照外汇进行兑换时受限制程度,可分为自由兑换外汇,有限自由兑换外汇和记账外汇.外汇的来源与用途不同,可以分为贸易外汇和非贸易外汇.按交割时间分为即期外汇和远期外汇.
(3)外汇市场的交易可以分为三个层次;顾客和银行之间的交易,银行同业交易以及银行与中央银行之间的交易.
(4)外汇市场的作用;实现购买力的国际转移,为国际经济交易提供资金融通,提供避免外汇风险的手段,便于中央银行进行稳定汇率的操作.
(5)外汇市场主体;外汇银行,外汇交易商,外汇经纪人中央银行,外汇投机者,外汇实际供应者和实际需求者.
(6)外汇市场的组织形式;场外市场组织方式和交易所方式.(7)我国于1994年成立官方外汇市场.
(8)汇率的分类从计算的角度汇率可分为基准汇率和交叉汇率,从汇率制度的角度分为固定汇率和浮动汇率,从银行买卖外汇的角度,分为买入汇率,卖出汇率和中间汇率,从支付的方式分为电汇汇率,信汇汇率和票汇汇率.从外汇交易交割期限长短,分为即期汇率和远期汇率.能否反映倾向实际价值角度,汇率可分为名义汇率和实际汇率.
(9)即期外汇交易市场的核心是外汇银行,中介机构是外汇经纪人,多数报价的中心货币是美元,报价一般采用双价的原则.
(10)即期外汇交易的程序:询价,报价,成交,证实及结算.(11)远即外汇交易的目的:进行套期保值,来调整银行的外汇头寸,进行外汇投机
第八章
1.黄金市场是黄金供求双方进行黄金交易的交易机制,交换关系以及交换场所的总和.
2.纸黄金业务是我国商业银行面向普通投资者开办的最主要的黄金投资业务.
3.品牌金业务：实物金条的销售和回购业务。
1.黄金的内在价值具有的特点：具有保值作用，具有很强的流动性，理想的清偿资产。
2.黄金具有高价值，易分割性，以保存性等优良特征，历史上黄金就行使着货币的职能。
3.黄金主要有三种属性,商品,货币,投资.其中货币和投资是黄金的金融属性.
4.广义的黄金市场包括黄金制品市场,黄金投资市场和黄金信贷市场狭义的黄金市场主要是指黄金投资市场.
5黄金投资市场有标准金块和金条交易,黄金期货权等衍生品交易以及纸黄金交易.
6.黄金市场的特点;是多元化交易市场的集合,商业银行在黄金市场中具有主导地位,黄金市场是衍生交易占主导地位的市场
7.有形黄金市场有纽约黄金交易市场，芝加哥黄金市场。无形黄金市场有伦敦，苏黎世以及香港的黄金市场。单一从事实物黄金交易的市场有瑞士黄金市场。
8.黄金市场的功能;价格发现功能,资源配置功能,投资避免功能.
9.黄金的供给包括再生黄金供应,官方机构的售金活动,生产商的对应.黄金的需求包括官方储备需求,投资投机需求,工业原料需求,消费需求.
10.现货交易,期货交易以及期权交易是黄金市场上最主要的三种交易方式.黄金现货交易分为定价交易和报价交易,期货交易分为套期保值交易和投机交易,黄金期权交易分为套期保值和投机.
11.黄金现货的交易方式分为定价交易和报价交易。期货交易分为套期保值交易和投机交易两种交易。黄金期权可以分为看涨期权和看跌期权
12.黄金交易的交割形式有账面划拔和实物交易
13.影响黄金价格变动的直接因素有成本因素和供求因素间接因素有政治局势与突发性重大事件,世界经济的周期波动,通货膨胀,美元汇率的波动,相关投资品的因素.14伦敦黄金市场的特点有交易制度比较特别，灵活性很强。苏黎世黄金市场是世界上最大的私人黄金的存储中心。.15.世界主要黄金市场之间的联系;各市场的交易主体相同,交易主体利用各市场的价差进行套利,各市场的交易时间相互补充.16.中国黄金市场发展经历了严格控制时期(建国初期至1993年9月),黄金市场开放初期(1993年9月至2002年10月),黄金市场逐步成熟期(2002年10月至今).17.上海黄金交易所主要组织实物黄金交易,上海期货交易所主要组织黄金期货交易,商业银行主要代理个人投资上海黄金交易所的实物黄金业务.18.上海期货交易所与黄金期货合约交易相关的交易规则主要有;交易保证金制度,限仓制度,价格大副波动时的风险,涨跌停板制度,大户报告制度,强行平仓制度。 第九章
1.金融衍生品：指其价值依赖于基本标的资产价格的金融工具或金融合约。
2.金融远期合约：指交易双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。
3.远期利率协议：买卖双方同意从未来某一商定的时间开始在某一特定时期内按协议利率借贷一笔数额确定、以具体货币表示的名义本金协议。
4.金融期货合约：指协议双方同意在约定的某个日期按约定是条件（包括价格、交割地点、交割方式等）买入或卖出一定标准数量的某种标的金融资产的标准化协议。
5.利率期货：指由交易双方签订的，约定在将来某一时间按双方事先约定的价格，交割一定数量与利率相关的金融资产的标准化合约。
6.股指期货：全称是股票价格指数期货，是指以股价指数为标的物的标准化金融期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。
7.金融期权合约：指赋予其购买方在规定期限内按买卖双方约定的价格购买或出售一定数量某种金融资产权利的合约。8.金融互换合约：两个或两个以上当事人按商定条件，在约定是时间内，交换一系列现金流的合约。
1.金融衍生品按产品形态分：金融远期合约、金融期货合约、金融期权合约、金融互换合约。
按基础工具分：股权式衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具。按有无场所分：场内交易金融衍生品、场外交易金融衍生品。
2金融衍生品的作用：有利于金融市场向完全市场发展；价格发现；投机功能；风险管理
3.金融衍生品的交易者可分为：套期保值者；投机者；套利者。
4.金融远期合约的特点是：协议非标准化；场外交易；灵活性强；无保证金要求；实物交割。主要产品有远期利率协议；远期外汇合约。
5.远期利率协议的作用有：首先，远期利率协议能规避利率风险，通过将未来支付的利率锁定为协议利率来达到目的；其次，远期利率协议可以作为一种资产负债管理的工具，该交易不需要支付本金，利率也是按照差额计算，故其所需资金数量小，使银行及非银行金融机构可以在无需改变资产负债结构的基础上，有效规避利率风险、有效管理资产负债；再次，远期利率协议简便、灵活，不需要支付保证金。 6金融期货合约的特点是:标准化；场外交易，间接清算；保证金制度，每日结算；流动性强。
7.金融期货合约的功能有：价格风险转移；价格发现。 8.股指期货交易的特殊性表现在：特殊的交易形式；特殊的合约规模；特殊的结算方式和交易结果；特殊的高杠杆作用 9.外汇期货交易的特点有：市场参与者广泛；流动性不同；场外交易；合约具有标准性；违约风险低；履行方式不同。 10.外汇期货交易的主要作用：投机，；转移汇率风险；提高交易效率。
11.金融期权合约的特点：以金融资产作为标的物；期权买方和卖方非对等的权利义务；买卖双方风险与收益的不平衡性。 12.金融期权合约市场的构成要素:金融期权合约的买方与卖方；标的资产的种类及数量；合约的有效期限；期权费；执行价格；到期时间。
13.金融期权合约按买者权利划分为看涨期权和看跌期权；按买者执行期权的时限分欧式期权和美式期权；按合约标的资产划分为利率期权；货币期权；股价指数期权；股票期权；金融期货期权。
14.金融期权合约市场的交易机制包括:标准化合约；保证金制度；交割规定。
15.金融互换合约的特定：风险比较小；灵活性大；参与者信用比较高。
16．金融互换合约的主要产品有：货币互换;利率互换.
17.利率互换的优点有：控制利率波动风险；降低筹资成本；风险较小；逃避管制；手续简便。
18.比较优势原理的内容是：交易双方利用各自在筹资成本上的比较优势筹措资金，然后分享由比较优势而产生的经济利益。
19.利用金融衍生品进行风险管理的优势有：具有更高的准确性和失效性；具有成本优势；具有灵活性。
第十章：国际金融市场 1国际金融市场：是指在居民和非居民之间或非居民和非居民之间，运用各种技术手段与通信工具，按照市场机制进行的货币资金融通市场以及各种金融工具或金融资产交易及机制的总和。
2居民：是指一个国家的经济领土内具有经济利益的经济单位。
3传统国际金融市场又叫在岸国际金融市场，是交易对方一方为居民、另一方为非居民的国际金融市场，即通过是站在债权国（或投资人所在国）的角度，由债权人（债权国居民）通过一定的金融工具将本国货币融通给非居民债权人的交易及其机制的总和。
4离岸金融市场：交易对手双方均为非居民的国际金融市场，即非居民资金需求方和非居民资金供给方之间的资金融通行为。
5离岸金融中心：离岸金融市场发展过程中形成的离岸金融业务比较集中的金营中心.
6欧洲货币：可以有两种表述，一种表述是指发行国境外存放和借贷的该国货币，另一种表述是指市场所在国存放和借贷的外国货币，即境外货币。 7欧洲货币市场：非居民与非居民之间以欧洲货币为载体的货币资金进行借贷所形成的市场 1国际金融市场客体划分：可以将国际金融市场分为国际外汇市场、国际货币市场、国际资本市场、国际黄金市场以及国际衍生品市场。按主体划分为传统国际金融市场和离岸金融市场。
2离岸金融市场的特点:：金融监管较少、市场范围广阔、市场交易具有批发性、银行间市场地位突出。
3离岸金融市场的类型：伦敦型、纽约型、避税港型
4离岸金融市场的风险：期限错配引发的流动性风险、货币错配引发的汇率风险、信贷扩张催生的资产泡沫风险 5离岸金融市场的性质：首先离岸金融市场的交易主体均为市场所在国的非居民、即从事离岸金融交易双方均为非居民这与传统国际金融市场中交易主体仅有一方为非居民的特点存在显著差异其次离岸金融市场的交易客体是以境外货币表示的货币资金。
6国际金融市场的作用：1国际金融市场为全球范围的金融资源配置提供了机制；2国际金融市场为全球范围的金融风险管理提供了机制；3国际金融市场为促进世界经济发展奠定了基础
7欧洲货币市场主要由欧洲货币短期信贷市场和欧洲货币资本市场构成
8、欧洲货币短期存款分：1通知存款即期限为隔夜到7天的2.单利终值：
单利现值:
复利终值：
效用取决于投资的预期收益率和风险。
存款，可以随时发出通知提取2一般的定期存款，即有固定到期日，且银行在到期日有义务还本付息的存款，期限一般以1个月和3个月居多；3欧洲可转让定期存单，其可被视为一种特殊的定期存款，这是欧洲银行发行的境外货币存款凭证，存单的持有人可以在二级市场交易未到期存单而获得现金。其期限以一个月、3个月、和6个月居多
9、欧洲货币市场的资金供给有P268
10、欧洲货币市场的资金需求P268
11、欧洲货币市场的发展原因有1生产和资本国际化的深入发展催生了亚洲货币市场的形成，推动了亚洲货币市场的发展2第二次世界大站后亚洲国家经济复苏很快，亚洲已经形成了一些拥有良好金融基础设施的金融中心，这都为亚洲货币市场的建立创造了良好的客观环境
3金融监管当局的政策措施扮演了重要角色，新加坡是这方面的一个典型例子
12、伦敦型离岸金融市场特征有1对经营离岸金融市场业务没有严格的申请和审批程序；2对经营离岸金融业务参与者和经营范围没有严格限定，市场的参与者可以同时经营对外金融业务和离岸金融业务3离岸金融业务的币种是不包括市场所在国的境外货币.纽约型特征1离岸金融业务包括市场所在国货币的境外业务2管理上对境外货币和境内货币严格分账。避税港型1资金流动几乎不受任何限制，且免征有关税收；2资金来源于非居民，也流向非居民；3市场上几乎没有实际交易，而只是起着其他金融市场交易的记账和转账作用
13、银行间同业拆借市场在离岸金融市场占据重要地位原因有既有来自发达国家和地区的离岸金融中心，也有来自发展中国家和地区的离岸金融中心；既有全球性的离岸金融中心，也有区域性的离岸金融中心。
第11章
1.货币时间价值：在社会生产和在再生产的过程中，货币经过一定时间的投资和再投资后所增加的价值，也称为资金的时间价值。
2.名义利率：政府官方制定或银行公布的利率，是包含信用风险与通货膨胀风险的利率。
3.实际利率：在通货膨胀条件下，名义利率扣除物价变动率后的利率。
4.风险：指未来结果的不确定性。
5.强式有效：若市场价格充分反映了有关公司的一切可得信息，从而使任何获得内幕消息的人也不能凭此获得超额利润时，市场即为强式有效市场。
1.货币时间价值的表现形式有两种：绝对数；（收益）和相对数。
复利现值： 3.债券的基本要素包括:发债人；面额；偿还期限和付息日期；计息方式；票面利率；担保条件。 4.影响债券价格的的内在因素有：债券的期限；债券的票面利率；债券的提前赎回规定；债券的税收待遇；债券的流动性。 5.影响债券价格的的外在因素：基准利率；市场利率；通货膨胀水平；汇率波动。 6.债券的定价包括：债券的估值；债券转让时买卖价格的确定。 7.贴现债券的购买价格：
卖出价格: 8.一次还本付息债券的购买价格：
卖出价格： 9.影响股票市场价格的最直接因素是：供求关系。 10.影响股票价格的内在因素有:公司净资产：盈利水平；股利政策；股份分割；增资和减资以及资产重组。外部因素：宏观经济因素；行业因素；市场因素。 11.股票定价模型中现金流量贴现定价法的一般公式是：
其中零增长模型是： 12.有效市场假说是尤金`法玛于1970年提出的。它的内涵是： 在市场上的每个人都是理性的经济人；股票的价格反映了这些理性人供求的平衡；股票的价格也能充分反映该资产所有可获得的信息，即“信息有效”。 13.根据市场对不同信息反映的不同，有效市场可分为：弱式有效市场；半强式有效市场；强式有效市场。 14.有效市场假说的理论意义是：有效市场假说的现代金融市场理论的基石；有效市场假说为定量研究金融市场运作提供了理论基础；有效市场假说为研究金融市场准备了分析框架。实践意义：有效市场和技术分析;有效市场和基本分析；有效市场和证卷组合管理。 15.有效市场假说的缺陷体现在：从理论渊源来看，市场有效性理论脱胎于西方传统经济学的市场自发理论；从认识论上看，市场有效性理论从现象形态出发，以资本市场价格不规则运动为依据，割断资本市场运行与整个经济运行的内在联系，否定经济规律对资本市场运行的支配作用，否定人们认识资本市场运动规律的主观能动性，把资本市场视为超社会超经济存在的、纯粹的“物理实验场”；市场有效性理论提出的物理模型存在着致命的弱点。 16.通常收益率计算公式是：
期望收益率: 方差或标准差是： 17.根据风险偏好可将投资者分为：风险厌恶型投资者；风险中性型投资者；风险偏好型投资者。 18.投资组合理论认为投资的目标是投资效用最大化。投资
19.无差异曲线的特征是：无差异曲线的斜率是正的，也即高风险多冒等量的风险，给予他的补偿即预期收益率应
越来越高；同一投资者有无限多条无差异曲线，越靠左上方的无差异曲线代表的满足程度越高；同一投资者在
同一时点的任何两条无差异曲线都不能相交。 试诉债券的发行价格 债券的发行价格是债券发行时，依据债券的票面利率和市场
贴现率确定的每张债券的价格。根据债券发行时确定的票面利率和当时是市场贴现率，可以计算出债券的发行价格。债
券在发行时，其发行价格可以大于、等于甚至小于债券的票面价值。当债券的发行价格大于债券的票面价值时，债券的发行被称为溢价发行。当债券的发行价格等于债券的票面价值时，债券的发行被称为平价发行。当债券的发行价格小于债券的票面价值时，债券的发行被称为折价发行
第十二章金融市场监管
1.金融市场监管是由金融监管当局制定并执行的
,直接干预
金融市场配置机制,或间接改变金融企业和金融产品消费者供需决策的一般规则或特殊行为
.(2)金融市场在市场经济中居于核心地位,其经营活动具有作用力大,影响面广,风险性高等特点.(3)金融市场监管的目标有维护金融市场体系的安全与稳定,保护存款人与投资人的利益.
(3)金融市场监管的原则有依法监管原则,合理性原则,协调性原则,效率原则.
(4)金融市场监管的方法有非现场检查监管和现场检查监管,非现场检查监管主要包括:采集数据,二是对有关数据进行核对整理,三是生成风监管指标值,四是风险监测分析的质询,五是风险初步评价与早期预警,六是指导现场检查监管.(5)美国的金融市场监管体制有以下特点:分业监管体制,双
线监管体制,明晰的金融监管法律体系.日本的金融市场监管体制的特点:突出金融市场监管的独立性,从带有浓厚有行政管理色彩向缩小行政监管的范围转变,逐步增强市场约束在监管中作用,分业监管与功能监管的统一,高度重视分业监管的优势,更加注重功能监管.英国的金融市场监管体制的特点:金融市场监管的权力高度集中,快速而彻底的体制改革,温和的监管理念,金融市场监管的职能从中央银行分离,建立了金融市场监管制衡机制. (6)
全球金融市场监管模式变革呈现出以下的趋势
:从分业监
管向混业监管转变,从机构性监管向功能性监管转变,从单向监管向全面监管转变,从封闭性监管向开放性监管转变,合规
性监管和风险性监管并重,从一国监管向跨境监管转变.
(7)我国金融市场经历的几个主要阶段:中央银行行使金融监管职能的初始阶段(1985至1992年),整顿式合规性监管的阶段(1993至1994年),金融市场监管有法可依的阶段(1995至1997年),金融市场监管体制改革深化阶段(1997至2003年),一行三会金融市场监管模式阶段(2003年至今).(8)我国现阶段实行的是一行三会(中国人民银行,银监会,证监会,保监会)的分业金融市场监管格局.(9)我国现行金融市场监管体制存在问题体现在:国内混业经营的现实要求已经使分业监管的业务基础发行变化,外资金融市场机构的涌入使我国监管模式面临挑战,混业经营趋势使得我国现行分业监管体制所隐含的问题日益突出.(10)金融市场监管的必要性取决于依法对金融市场实施有效和有力的监管, (11)我国现行金融市场监管体制改革方向是:建立未来统一监管的构想,推动监管的市场化发展,完善三会的监管体系.(12)我国一行三会的主要监管职能:中央银行的监管职能,银监会的监管职能,证监会的监管职能,保监会的监管职能.
论述影响债券价格的内在因素
（1）债券的期限。通常情况下，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就越大，投资者要求的收益率补偿也越高。（2）债券的票面利率。债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就越大。市场利率提高时，票面利率较低的价格就会下降较快；反之，当市场利率下降时，它们增值的潜力也大。（3）债券的提前赎回规定。债券的提前赎回条款是债券发行人所拥有的一种选择权，它允许债券发行人在债券到期前按约定的赎回价格部分或全部偿还债务。具有较高的票面利率，其内在价值相对较低。（4）债券的税收待遇。一般情况下，免税债券的收益率比类似的应纳税债券的收益率低。另外，税收还以其他方式影响着债券的价格和收益率。（5）债券的流动性。债券的流动性指债券可以随时变现的性质，反映债券规避由市场价格波动而导致的实际价值损失的能力。流动性较弱的债券表现为其按市价卖出较困难，持有者会因此面临遭受损失的风险，这种风险必然在债券的定价中得到补偿。（6）债券的信用级别。债券的信用级别是指债券发行人按期履行合约规定的义务、足额支付利息和本金的可靠性程度。信用级别越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值也就越低。
论述基金的费用
（1）基金管理费。基金管理费是指从基金资产中提取的、支付给为基金提供专业化服务的基金管理人的费用。基金管理费率的大小通常与基金规模成反比，与风险成正比。（2）基金托管费。基金托管费是指基金托管人为保管和处置基金资产而向基金收取的费用。托管费从基金资产中提取，地区不同、基金种类不同，托管费率也不同。（3）其他费用。证劵投资基金的费用还包括：封闭式基金上市费用；证券交易费用；基金信息披露费用；基金持有人大会费用；与基金相关的会计师、律师等中介机构费用；基金分红手续费；清算费用；法律、法规及基金契约规定可以列入的其他费用。
试诉同业拆借市场形成的根源及原因
是存款准备金制度的实施，同时伴随着中央银行业务和商业银行业务的发展而发展。同业拆借市场最早产生于美国。美国《联邦储备法》规定，联邦储备体系的会员银行，必须按规定的比例向联邦储备银行提交存款准备金。法定存款准备金，主要包括库存现金和存入联邦储备银行的存款。会员银行都在联邦储备银行保持一定比例的超额存款准备金，以随时弥补法定存款准备金的不足。各商业银行都非常需要一个能够进行短期临时性资金融通的市场，通过此市场可以及时融通资金，弥补资金的暂时缺口，实现资金的正常周转，以避免信誉受损及资金变现导致损失。形成超额储备的商业银行，为减少资金的闲置，增加资产的收益，使资金得到最从分、最有效的运用，可以将暂时盈余的资金及时放贷出去，并确保及时收回。这样出现资金头寸暂时盈余是商业银行和存款准备金不足的商业银行之间就存在相互调剂的需求，同业拆借市场遍应运而生。
试诉债券的发行价格
债券的发行价格是债券发行时，依据债券的票面利率和市场贴现率确定的每张债券的价格。根据债券发行时确定的票面利率和当时是市场贴现率，可以计算出债券的发行价格。债券在发行时，其发行价格可以大于、等于甚至小于债券的票面价值。当债券的发行价格大于债券的票面价值时，债券的发行被称为溢价发行。当债券的发行价格等于债券的票面价值时，债券的发行被称为平价发行。当债券的发行价格小于债券的票面价值时，债券的发行被称为折价发行。
第19篇：金融市场学
金融市场学
1~5 BDBCC 6~10 ABCBD 11~15AABDA 16~20 BCBAB
21ABCE22CDE23ABCDE24BCD25ADE
26资产证券化是指把流动性较差的资产，如金融机构的长期固定利率贷款、企业的应收账款等，通过商业银行或投资银行的几种及重新组合，以这些资产做抵押发行证券，以实现相关债券的流动化
27 风险是指在某一特定环境下，在某一特定时间段内，某种损失发生的可能性。
28 远期利率协议是买卖双方同意从未来某一商定的时间开始在某一特定时期内按协议利率借贷一笔数额确定、以具体货币表示的名义本金协议
29 离岸金融市场是交易对手双方均为非居民的国际金融市场，即非居民资金需求方和非居民资金供给方之间的资金融通行为
30 金融市场的配置功能主要表现在资源配置、财富再分配、风险再分配三个方面。金融市场的资源配置功能是指金融市场促使资源从低效率的部门转移到高效率的部门，从而使整个社会的资源利用效率得到提高。金融市场也具有财富再分配的功能，当金融产品的市场价格发生变化时，经济主体所持有的金融资产价值就会发生变化，这将最终影响经济主体的财富。金融市场同事也是风险再分配的场所，金融资产的投资和回报往往不是在同一时期发生的，这一时间间隔的存在导致了金融资产的投资存在不确定性，也即存在风险。
31 票据的特征：第一，票据是一种有价证券。第二，票据是一种无因证券。第三，票据是一种流通证券。第四，票据是一种要式证券。第五，票据是一种文义证券。第六，票据是一种设权证券。第七，票据是一种债权证券。
32 证券投资基金的作用：1为中小投资者拓宽了投资渠道 2 通过把储蓄转化为投资，有力促进了产业发展和经济增长 3 有利于证券市场的稳定和发展 4 有利于证券市场的国际化 33 金融期贷合同的特点：1标准化2场内交易，间接清算3保证金制度，每日结算4流动性强5违约风险低
34 股票的承销方式：
一、包销。1 全额报销 2 余额包销。
二、代销。代销是指证券公司代发行人发售股票，在承销期结束时，将未售出的股票全部退还给发行人的一种承销方式。 35 金融衍生品的作用：
一、有利于金融市场向完全市场发展。完全市场也称为有效市场，是指理想的市场，即市场无摩擦，无税收，信息完全对称，交易双方遵循“经济人”假设等严格假设条件的市场。
二、价格发现。所谓价格发现，是指在一个公平、公开、高效、竞争的金融期货市场中，通过期货交易形成的期货价格具有真实性、预期性、连续性和权威性的特点，能够比较真是的反映出金融资产价格的变动趋势。
三、投机功能。金融衍生品具有高杠杆的交易特征，这为许多希望进行投机、追逐利润的投资者提供了非常强大的交易工具。
四、风险管理。与传统的风险管理手段相比，利用金融衍生品进行风险管理具有三个比较明显的优势。
36 我国纤细你给金融市场监管体制存在的问题。
一、国内混业经营的现实要求已经使分业监管的业务基础发生变化。1 银行、证券、保险业具体业务的日益混合与渗透使分业监管的难度加大2金融控股公司热潮的兴起，使分业监管的难度加大。
二、外资金融市场机构的涌入使我国监管模式面临挑战。
三、混业经营趋势使得我国现行分业监管体制所隐含的问题日益突出。
第20篇：金融市场测试题
演讲稿 工作总结 调研报告 讲话稿 事迹材料 心得体会 策划方案
金融市场测试题
单选题
1.商业银行应当采取措施确保假设前提、参数、数据来源和计量程序的合理性和（ ）。 （0.97分）
A .准确性
B .完整性
C .合规性
D .可比性
标准答案 ：A
2.信息披露应当遵循（ ）原则，不得有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 （0.97分）
A .谨慎性
B .合法性
C .真实性
D .诚实信用
标准答案 ：D
3.外商独资银行、中外合资银行境内本外币资产低于境内本外币负债、集团内跨境资金净流出比例超过（ ），以及外国银行分行跨境资金净流出比例超过50%的，应当在2个工作日内向银监会报告。 （0.97分）
A .10%
精心收集
精心编辑
精致阅读
如需请下载！
演讲稿 工作总结 调研报告 讲话稿 事迹材料 心得体会 策划方案
B .25% C .30% D .50% 标准答案 ：B
4.存款人开立基本存款账户、临时存款账户和预算单位开立专用存款账户需经（ ）核准后由开户银行核发开户许可证。 （0.97分）
A .省联社
B .中国人民银行
C .商业银行
D .农合机构
标准答案 ：B
5.商业银行银行账户利率风险管理应坚持( )原则。 （0.97分）
A .可行性
B .审慎性
C .充分性
D .科学性
标准答案 ：B
6.商业承兑汇票的（ ）应与接入机构签订协议，在符合本办法规定的情况下，由接入机构代为签收或驳回提示付款指令，并代理签章。 （0.97分）
A .质权人
B .背书人
精心收集
精心编辑
精致阅读
如需请下载！
演讲稿 工作总结 调研报告 讲话稿 事迹材料 心得体会 策划方案
C .收款人
D .承兑人
标准答案 ：D
7.商业银行应当使用（ ）规定的压力情景和根据本行业务性质、市场环境设计的压力情景进行压力测试。 （0.97分）
A .监事会
B .董事会
C .银监会
D .高管层
标准答案 ：C
8.若以五年期政府债券的空头头寸为10年期政府债券的多头头寸进行保值，当收益率曲线变陡的时候，该10年期债券多头头寸的经济价值会（ ）。 （0.97分）
A .上升
B .下降
C .不变
D .随机波动
标准答案 ：B
9.持续关注流动性风险状况，定期获得流动性风险报告，及时了解流动性风险水平、管理状况及其重大变化。以上这些属于（ ）应当履行的流动性风险管理中的职责。 （0.97分）
A .高级管理层
精心收集
精心编辑
精致阅读
如需请下载！
演讲稿 工作总结 调研报告 讲话稿 事迹材料 心得体会 策划方案
B .风险管理部门
C .董事会
D .监事会
标准答案 ：C
10.（ ）是指所估计的在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素的变化可能对某项资金头寸、资产组合或机构造成的潜在最大损失。 （0.97分）
A .市场价值
B .评估价值
C .风险价值
D .合约价值
标准答案 ：C
11.（ ）应当能够支持市场风险的计量及其所实施的事后检验和压力测试，并能监测市场风险限额的遵守情况和提供市场风险报告的有关内容。 （0.97分）
A .管理信息系统
B .会计信息系统
C .ERP系统
D .即时生成系统
标准答案 ：A
12.商业银行的流动性覆盖率应当不低于（ ）。 （0.97分）
A .100%
精心收集
精心编辑
精致阅读
如需请下载！
演讲稿 工作总结 调研报告 讲话稿 事迹材料 心得体会 策划方案
B .80% C .60% D .40% 标准答案 ：A
13.（ ）是指票据当事人将电子商业汇票发送给受让人，且受让人签收的行为。 （0.97分）
A .交付
B .签收
C .驳回
D .背书
标准答案 ：A
14.银行对一年未发生收付活动且未欠开户银行债务的（ ），应通知单位自发出通知之日起30日内办理销户手续。 （0.97分）
A .单位银行结算账户
B .基本存款账户
C .个人银行结算账户
D .临时存款账户
标准答案 ：A
15.出票人将电子商业汇票交付收款人后，保证人作出保证行为的，被保证人为（ ）。 （0.97分）
A .质押人
B .背书人
精心收集
精心编辑
精致阅读
如需请下载！
演讲稿 工作总结 调研报告 讲话稿 事迹材料 心得体会 策划方案
C .承兑人
D .出票人
标准答案 ：B
16.（ ）仅限于办理现金存取业务，不得办理转账结算。 （0.97分）
A .储蓄账户
B .理财账户
C .往来账户
D .其他
标准答案 ：A
17.商业银行（ ）应当承担流动性风险管理的最终责任，并履行相应职责。 （0.97分）
A .高级管理层
B .风险管理部
C .董事会
D .监事会
标准答案 ：C
18.中国人民银行应负责对银行报送的核准类银行结算账户的开户资料的合规性以及存款人开立基本存款账户的（ ）进行审核。 （0.97分）
A .真实性
B .完整性
C .合规性
精心收集
精心编辑
精致阅读
如需请下载！
演讲稿 工作总结 调研报告 讲话稿 事迹材料 心得体会 策划方案
D .唯一性
标准答案 ：D
19.理财产品应直接进行债券交易和结算，并应在备案通知书发放后3个月内，由其管理人凭备案通知书等相关材料向同业拆借中心申请办理债券交易联网手续，由其托管人向中央结算公司和上海清算所申请开立（ ）。 （0.97分）
A .清算账户
B .债券账户
C .资产账户
D .清理账户
标准答案 ：B
20.采用（）对FRA进行定价，其实就是把它看作是弥补现货市场上不同到期日之间‘缺口’的工具。（0.97分）
A .股票市场法
B .收益率曲线方法
C .回购利率法
D .成本曲线法
标准答案 ：B
21.（ ）应当督促高级管理层对内部审计所发现的问题提出改进方案并采取改进措施。 （0.97分）
A .股东大会
B .中小股东
精心收集
精心编辑
精致阅读
如需请下载！
演讲稿 工作总结 调研报告 讲话稿 事迹材料 心得体会 策划方案
C .董事会
D .银监会
标准答案 ：C
22.因为银行的货币资金主要来自存款，所以存款利率越（），资金的成本就越（），回购利率就会越高。（0.97分）
A .低，低
B .低，高
C .高，高
D .高，低
标准答案 ：C
23.（）上的出票人的签章，为该单位的财务专用章或者公章加其法定代表人或者其授权的代理人的签名或者盖章。（0.97分）
A .建设汇票
B .私人汇票
C .商业汇票
D .公共汇票
标准答案 ：C
24.下列不属于债券投资的被动型投资策略的做法的是（）。（0.97分）
A .购买持有
B .梯形投资法
C .利率化法
精心收集
精心编辑
精致阅读
如需请下载！
演讲稿 工作总结 调研报告 讲话稿 事迹材料 心得体会 策划方案
D .三角投资法
标准答案 ：C
25.同业拆借交易中，金融资产管理公司、金融租赁公司、汽车金融公司、保险公司的最长拆入期限是（）。（0.97分）
A .1天
B .7天
C .3个月
D .1年
标准答案 ：C
26.对票据上的其他记载事项，原记载人可以更改，更改时应当由原记载人（）。（0.97分）
A .盖章证明
B .签字证明
C .口头证明
D .签章证明
标准答案 ：D
27.（ ）=流动性资产余额/流动性负债余额*100% （0.97分）
A .非流动性比例
B .流动性比例
C .存贷比
D .流动性覆盖率
标准答案 ：B
精心收集
精心编辑
精致阅读
如需请下载！
演讲稿 工作总结 调研报告 讲话稿 事迹材料 心得体会 策划方案
28.电子银行承兑汇票的出票人于票据到期日未能足额交存票款时，（ ）除向持票人无条件付款外，对出票人尚未支付的汇票金额转入逾期贷款处理，并按照每天万分之五计收罚息。 （0.97分）
A .出票人
B .承兑人
C .背书人
D .保证人
标准答案 ：B
29.2012年全国银行间同业拆借市场共有联网成员超过1000家；机构类型不断丰富，已涵盖（）类银行类金融机构和（）类非银行金融机构；市场规模快速增长。 （0.97分）
A .7,9 B .8,9 C .7,10 D .8,10 标准答案 ：A
30.（）是指交易双方约定在未来一定期限内，根据约定的人民币本金和利率计算利息并进行利息交换的金融合约。（0.97分）
A .债券回购
B .利率互换
C .远期交易
D .远期利率协议
精心收集
精心编辑
精致阅读
如需请下载！
演讲稿 工作总结 调研报告 讲话稿 事迹材料 心得体会 策划方案
标准答案 ：B
31.（）是指正回购方将其持有的已经贴现的票据以不改变票据权利人的方式向逆回购方申请贴现，逆回购方按票面金额以双方商定的回购期限和价格扣除回购利息后向正回购方给付资金。（0.97分）
A .再贴现
B .转贴现
C .贴现
D .回购
标准答案 ：D
32.远期交易中，买（卖）方保证券简称是指买（卖）方提供保证券的（）。（0.97分）
A .中文简称
B .中午简拼
C .英文名称
D .代码
标准答案 ：D
33.承兑人或者付款人被人民法院依法宣告破产的，人民法院的有关司法文书具有（）的效力。（0.97分）
A .反对证明
B .否定证明
C .拒绝证明
D .回绝证明
精心收集
精心编辑
精致阅读
如需请下载！
演讲稿 工作总结 调研报告 讲话稿 事迹材料 心得体会 策划方案
标准答案 ：C
34.以下不适用《商业银行账户利率风险管理指引》的是（ ）。 （0.97分）
A .在境内设立的中资商业银行
B .在境内设立的外商独资银行
C .在中国境外设立但有境内业务的外资银行
D .在境内设立的中外合资银行
标准答案 ：C
35.最常见的利率互换形式是（）。（0.97分）
A .基准互换
B .浮动利率对浮动利率
C .普通互换
D .固定利率对固定利率
标准答案 ：C
36.以下哪个不是全国统一的同业拆借网络（）。（0.97分）
A .全国银行间同业拆借中心的电子交易系统
B .中国人民银行分支机构的拆借备案系统
C .商业银行的拆借系统
D .中国人民银行认可的其他交易系统
标准答案 ：C
37.同业拆借的期限较（），风险较（）。（0.97分）
A .短，大
精心收集
精心编辑
精致阅读
如需请下载！
演讲稿 工作总结 调研报告 讲话稿 事迹材料 心得体会 策划方案
B .短，小
C .长，大
D .长，小
标准答案 ：B
38.（）在中国境内发行人民币债券是中国债券市场首次引入外资机构发行主体。（0.97分）
A .国际开发机构
B .花旗银行
C .渣打银行
D .荷兰银行
标准答案 ：A
39.银行间债券市场债券到期收益率的计算公司是由（）发文确定的。（0.97分）
A .证监会
B .银监会
C .人民银行
D .财政部
标准答案 ：C
40.（）可用于改变投资者的资产负债结构。（0.97分）
A .质押式债券回购
B .买断式债券回购
C .利率互换
精心收集
精心编辑
精致阅读
如需请下载！
演讲稿 工作总结 调研报告 讲话稿 事迹材料 心得体会 策划方案
D .远期交易
标准答案 ：C
41.资金业务授信管理中，（）是指授信审批人审批决策时不得受包括授信业务申请人在内的任何其他人的不正当影响，按照广东省农村信用社联合社的授信审批标准，独立进行分析、判断，独立发表审批意见。（0.97分）
A .会议审批
B .行政审批
C .专业审批
D .独立审批
标准答案 ：D
42.银行本票上的（）的签章，为该银行的本票专用章加其法定代表人或者其授权的代理人的签名或者盖章。（0.97分）
A .出票人
B .持票人
C .得票人
D .发票人
标准答案 ：A
43.目前，企业债的发行绝大部分采用（）的Shibor加利差的方式进行定价。（0.97分）
A .1个月
B .6个月
精心收集
精心编辑
精致阅读
如需请下载！
演讲稿 工作总结 调研报告 讲话稿 事迹材料 心得体会 策划方案
C .9个月
D .1年
标准答案 ：D
44.利率互换冲销中，交易中心根据市场情况选择（）。（0.97分）
A .利率互换交易冲销日
B .利率互换交易冲销次数
C .利率互换交易冲销额度
D .利率互换交易冲销场所
标准答案 ：A
45.利率互换市场频繁的（）交易容易产生大量无效的利率互换合约，增加资本占用与后续操作成本。（0.97分）
A .正向
B .反向
C .反复
D .循环
标准答案 ：B
46.同业拆借交易中，外国银行分行的拆入/拆出限额是该机构（）的2倍。（0.97分）
A .上年末待偿还金融债券余额
B .各项存款余额
C .实收资本
D .人民币营运资金
精心收集
精心编辑
精致阅读
如需请下载！
演讲稿 工作总结 调研报告 讲话稿 事迹材料 心得体会 策划方案
标准答案 ：D
47.混合资本债券是以（）资本为主，兼有部分（）资本属性的债券。（0.97分）
A .债权，股本
B .股本，债权
C .股本，债务
D .债务，股本
标准答案 ：D
48.（）是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。（0.97分）
A .短期融资券
B .中期票据
C .中小企业集合票据
D .资产支持票据
标准答案 ：B
49.（）是全国银行间本币市场准出的第一个衍生产品。（0.97分）
A .债券远期交易
B .远期利率协议
C .质押式回购
D .买断式回购
标准答案 ：A
50.买断式回购中，回购期间如发生回购债券付息的，则计算回购利
精心收集
精心编辑
精致阅读
如需请下载！
演讲稿 工作总结 调研报告 讲话稿 事迹材料 心得体会 策划方案
率时应将上述付息算入（）。 （0.97分）
A .应付利息
B .额外支出
C .管理费用
D .资金成本
标准答案 ：D 多选题
51.转让背书必须记载下列事项（ ）。 （1.29分）
A .背书人名称
B .被背书人名称
C .背书日期
D .背书人签章
E .被背书人签章
标准答案 ：A, B, C, E
52.新产品、新业务的内部审批程序应当包括由（ ）等对其操作和风险管理程序的审核和认可。 （1.29分）
A .业务经营部门
B .法务部门
C .财会部门
D .人力资源部门
E .结算部门
标准答案 ：A, B, C, E
精心收集
精心编辑
精致阅读
如需请下载！
演讲稿 工作总结 调研报告 讲话稿 事迹材料 心得体会 策划方案
53.银行账户利率风险计量相关技术文档应至少包括以下信息（ ）。 （1.29分）
A .计量模型的基本框架
B .计量模型的详细描述
C .数据管理政策
D .收益率曲线的选择和变更情况
E .数据管理程序
标准答案 ：A, B, C, D, E
54.商业银行应当根据其（ ）及市场影响力等因素确定流动性风险偏好。 （1.29分）
A .经营战略
B .业务特点
C .财务实力
D .融资能力
E .总体风险偏好
标准答案 ：A, B, C, D, E
55.商业银行应当及时向银监会报告下列哪些事项（ ）。 （1.29分）
A .出现超过本行内部设定的市场风险限额的严重亏损
B .出现超过本行内部设定的重大收益
C .国内、国际金融市场发生的引起市场较大波动的重大事件将对本行市场风险水平及其管理状况产生的影响
D .交易业务中的合法行为
精心收集
精心编辑
精致阅读
如需请下载！
演讲稿 工作总结 调研报告 讲话稿 事迹材料 心得体会 策划方案
E .交易中的违法行为
标准答案 ：A, C, E
56.电子商业承兑汇票的承兑有以下几种方式（ ）。 （1.29分）
A .真实交易关系或债权债务关系中的债务人签发并承兑
B .真实交易关系或债权债务关系中的债务人签发，交由第三人承兑
C .收款人签发，第三人承兑
D .第三人签发，交由真实交易关系或债权债务关系中的债务人承兑
E .收款人签发，交由真实交易关系或债权债务关系中的债务人承兑
标准答案 ：A, B, D, E
57.下列哪些情形属于模型假设的内容（ ）。 （1.29分）
A .历史上发生过重大损失的情景
B .模型假设和参数不再适用的情形
C .市场价格发生剧烈变动的情形
D .市场流动性严重不足的情形
E .外部环境发生重大变化、可能导致重大损失或风险难以控制的情景
标准答案 ：B, C, D, E
58.市场风险管理政策和程序的主要内容包括（ ）。 （1.29分）
A .市场风险的内部控制
B .商业银行能够承担的市场风险水平
C .分工明确的市场风险管理组织结构、权限结构和责任机制
D .市场风险的识别、计量、监测和控制程序
精心收集
精心编辑
精致阅读
如需请下载！
演讲稿 工作总结 调研报告 讲话稿 事迹材料 心得体会 策划方案
E .市场风险的报告体系
标准答案 ：A, B, C, D, E
59.接入机构应按规定向（ ）转发电子商业汇票信息。 （1.29分）
A .中国人民银行
B .客户
C .内部系统
D .电子商业汇票系统
E .代理机构
标准答案 ：B, D
60.电子商业汇票保证，必须记载下列事项（ ）。 （1.29分）
A .保证人名称
B .保证人住所
C .被保证人名称
D .保证日期
E .保证人签章
标准答案 ：A, B, C, D, E
61.巴塞尔委员会在1996年的《资本协议市场风险补充规定》中对市场风险内部模型主要提出了以下哪些定量要求（ ）。 （1.29分）
A .置信水平采用99％的单尾置信区间
B .持有期为10个营业日
C .持有期为5个营业日
D .市场风险要素价格的历史观测期至少为一年
精心收集
精心编辑
精致阅读
如需请下载！
演讲稿 工作总结 调研报告 讲话稿 事迹材料 心得体会 策划方案
E .市场风险要素价格的历史观测期至少为三年
标准答案 ：A, B, D
62.存款人申请变更核准类银行结算账户的（ ）的，银行应在接到变更申请后的2个工作日内，将存款人的'变更银行结算账户申请书'、开户许可证以及有关证明文件报送中国人民银行当地分支行。 （1.29分）
A .存款人名称
B .法定代表人
C .单位负责人
D .存款金额
E .付款金额
标准答案 ：A, B, C
63.利率风险按照来源的不同，可以分为（ ）。 （1.29分）
A .流动性风险
B .重新定价风险
C .收益率曲线风险
D .基准风险
E .期权性风险
标准答案 ：B, C, D, E
64.全国银行间债券市场参与者（以下简称市场参与者）进行债券交易，应当采用券款对付结算方式办理（ ）。 （1.29分）
A .债券结算
精心收集
精心编辑
精致阅读
如需请下载！
演讲稿 工作总结 调研报告 讲话稿 事迹材料 心得体会 策划方案
B .交易结算
C .资金结算
D .业务结算
E .项目结算
标准答案 ：A, C
65.（ ）、付款和追索清偿等行为的发生日是指相应的签收指令进入电子商业汇票系统的日期。 （1.29分）
A .出票
B .承兑
C .背书
D .保证
E .质押解除
标准答案 ：B, C, D, E
66.积极债券组合管理包括（）。（1.29分）
A .水平分析
B .切面分析
C .债券互换
D .应急免疫
E .骑乘收益率曲线
标准答案 ：A, C, D, E
67.同业拆借市场的监管框架中，中国人民银行分支行的监管职责有（）。（1.29分）
精心收集
精心编辑
精致阅读
如需请下载！
演讲稿 工作总结 调研报告 讲话稿 事迹材料 心得体会 策划方案
A .监督辖内交易双方均为同业拆借市场交易成员的金融机构必须通过同业拆借系统进行拆借交易
B .对辖内中小金融机构申请成为同业拆借系统用户的资格进行审核。审核内容包括其资产质量、是否存在违规行为等
C .对辖内非银行金融机构以外的其他市场成员进行的拆借交易进行备案管理
D .对所有辖内金融机构的信用拆借额度进行监管
E .汇总统计辖内金融机构同业拆借有关交易数据，报人民银行总行，并抄送同业拆借中心
标准答案 ：A, B, C, D, E
68.冲销可以分为（）。（1.29分）
A .单边冲销
B .双边冲销
C .多边冲销
D .环形冲销
E .反向冲销
标准答案 ：B, C
69.‘票据买断’式转入业务操作流程包括（）。（1.29分）
A .业务部门根据市场情况和资金头寸的需要提出卖出票据的数量和利率，与交易银行达成交易意向，填写审批书并报主管领导批准。
B .票据管理人员根据业务人员提交的清单借出相应票据，并在审批书上签名，外出卖票人员办理票据借出手续
精心收集
精心编辑
精致阅读
如需请下载！
演讲稿 工作总结 调研报告 讲话稿 事迹材料 心得体会 策划方案
C .卖票经办人员制作拟卖出票据清单并根据商定的利率、期限计息，填写合同和贴现凭证并经相关部门人员复审后，持审批书到办公室加盖印章，同时领取卖票所需资料，与交易银行完成交易。
D .票款到达出手行的账户后，相关经办人员核对实付金额，并在审批书上签字，会计部门做账，交易完成
E .业务部门负责人对转贴行提供的票据和资料进行复查，并对贴现利息进行复核后在审批书和贴现凭证上签字
标准答案 ：A, B, C, D
70.涉外票据的（），适用付款地法律。（1.29分）
A .提示期限
B .提示方式
C .有关拒绝证明的方式
D .出具拒绝证明的期限
E .证明无效的处理
标准答案 ：A, C, D
71.支票上未记载出票地的，（）为出票地。（1.29分） A .持票人的营业场所
B .出票人的住所
C .出票人经常居住地
D .出票人的营业场所
E .持票人的经常居住地
标准答案 ：B, C, D
精心收集
精心编辑
精致阅读
如需请下载！
演讲稿 工作总结 调研报告 讲话稿 事迹材料 心得体会 策划方案
72.对参与者有违反《全国银行间债券市场债券交易管理办法》的行为的处罚有（）。（1.29分）
A .中国人民银行给予警告
B .处三万元人民币以下的罚款
C .暂停或取消其债券交易业务资格
D .对直接负责的主管人员和直接责任人员由其主管部门给予纪律处分
E .违反中国人民银行有关金融机构高级管理人员任职资格管理规定的，按其规定处理
标准答案 ：A, B, C, D, E
73.本币交易系统在利率互换交易的电子化确认功能的流程设计上（）。（1.29分）
A .采用了双层权限设置
B .采用了两次审核的设置
C .模拟了机构的内部流程
D .录入和确认为不同权限
E .录入和确认为同一权限
标准答案 ：A, B, C, D
74.资产支持证券由于本身的复杂性，以及信息披露、评级制度等因素的制约，其定价估值对业界来说一直是个难题。其中回收率是影响资产支持证券的价格的因素之一。回收率的估计方法主要包括（）等等。 （1.29分）
精心收集
精心编辑
精致阅读
如需请下载！
演讲稿 工作总结 调研报告 讲话稿 事迹材料 心得体会 策划方案
A .历史数据平均法
B .非参数方法
C .因素模型法
D .人工智能方法
E .对数回归法
标准答案 ：A, B, C, D
75.保证人应当依照票据法的规定，在票据或者其粘单上记载保证事项。保证人为（）保证的，应当在票据的正面记载保证事项；保证人为背书人保证的，应当在票据的背面或者其粘单上记载保证事项。 （1.29分）
A .出票人
B .付款人
C .承兑人
D .持票人
E .得票人
标准答案 ：A, B, C
76.计算债券投资组合的收益率的方法有（）。（1.29分）
A .算数平均投资组合收益率
B .加权平均投资组合收益率
C .投资组合内部收益率
D .投资组合外部收益率
E .投资组合总收益率
精心收集
精心编辑
精致阅读
如需请下载！
演讲稿 工作总结 调研报告 讲话稿 事迹材料 心得体会 策划方案
标准答案 ：B, C
77.本币交易系统采用目前市场上通行的模型公式，为市场提供了利率互换的（）功能。（1.29分）
A .定价
B .估值
C .敏感性指标计算
D .风险系数计算
E .结算金额计算
标准答案 ：A, B, C, E
78.同业拆借交易中，为了控制交易风险，相关法律法规对各类金融机构的（）等方面作了明确规定，交易成员也采取授权授信措施加以防范。（1.29分）
A .拆借期限
B .拆借额度
C .资金来源
D .资金用途
E .拆借方向
标准答案 ：A, B, C, D
79.交易系统对债券远期交易设置的成交前判断与控制的风险控制指标有（）。（1.29分）
A .市场参与者单只债券远期交易卖出与买入总余额占该只债券流通量的比例分别不得超过20%
精心收集
精心编辑
精致阅读
如需请下载！
演讲稿 工作总结 调研报告 讲话稿 事迹材料 心得体会 策划方案
B .市场参与者单只债券远期交易卖出与买入总余额占该只债券流通量的比例分别不得超过200%
C .市场参与者远期交易卖出总余额与其可用自有债券总余额的比例不得超过20%
D .市场参与者远期交易卖出总余额与其可用自有债券总余额的比例不得超过200%
E .市场参与者远期交易净买入总余额与其实收资本（或净资产、基金资产净值、人民币营运资金）的比例不得超过100% 标准答案 ：A, D, E
80.根据《中国人民银行关于全国银行间债券市场债券远期交易信息披露和风险监测有关事项的通知》的要求，交易中心向市场披露信息包括（）。（1.29分）
A .市场行情
B .单足债券不同期限品种远期交易买入（或卖出）余额及其分别占市场远期交易买入（或卖出）总余额
C .单足债券市场流通量的比例超过5%的，向市场投资者公告该只债券名称和债券远期交易到期交割日期
D .市场投资者违约情况
E .中国人民银行授权披露的市场投资者违规情况
标准答案 ：A, B, C, D, E 判断题
81.期权和期权性条款都是在对卖方有利而对买方不利时执行，因此，
精心收集
精心编辑
精致阅读
如需请下载！
演讲稿 工作总结 调研报告 讲话稿 事迹材料 心得体会 策划方案
此类期权性工具因具有不对称的支付特征而会给买方带来风险。 （0.65分）
正确
错误
标准答案：错误
82.单位存款人申请变更预留公章或财务专用章，可由法定代表人或单位负责人直接办理，也可授权他人办理。（0.65分）
正确
错误
标准答案：正确
83.商业银行的董事会和高级管理层应当对本行与市场风险有关的业务、所承担的各类市场风险以及相应的风险识别、计量和控制方法有足够的了解。（0.65分）
正确
错误
标准答案：正确
84.外商独资银行、中外合资银行、金融资产管理公司、金融租赁公司可以进入同业拆借市场。（0.65分）
正确
错误
标准答案：正确
85.债券远期交易中，设定保证金时，可交易双方协商设定保证金的
精心收集
精心编辑
精致阅读
如需请下载！
演讲稿 工作总结 调研报告 讲话稿 事迹材料 心得体会 策划方案
比例以及保管方式，并根据双方协议执行。 （0.65分）
正确
错误
标准答案：正确
86.强化信息披露的主要功能是解决投资者与筹资者之间的信息不对称问题，使发行者受到市场成员的共同监督。（0.65分）
正确
错误
标准答案：正确
87.买断式回购中，交易双方不得以任何形式展期。（0.65分）
正确
错误
标准答案：正确
88.作为债券买断式回购交易的要素之一，首期全价是指首期净价与首期应计利息之和。（0.65分）
正确
错误
标准答案：正确
89.商业银行和政策性银行运用贴现、转贴现方式增加票据资产，调整信贷结构。（0.65分）
正确
错误
精心收集
精心编辑
精致阅读
如需请下载！
演讲稿 工作总结 调研报告 讲话稿 事迹材料 心得体会 策划方案
标准答案：正确
90.转贴现卖出是指本行持已贴现的未到期承兑汇票向他行贴现。（0.65分）
正确
错误
标准答案：正确
91.不同银行采用的事后检验方法以及对事后检验结果的解释标准均必须相同。（0.65分）
正确
错误
标准答案：错误
92.同业拆借交易中，到期还款金额是还款日拆入方还给拆出方的总金额，等于成交金额与应计利息总额之和。（0.65分）
正确
错误
标准答案：正确
93.市场风险管理是识别、计量、监测和控制市场风险的全过程。（0.65分）
正确
错误
标准答案：正确
94.同业拆借交易中，拆借期限所属的统计区间包括IBO00
1、IBO00
7、
精心收集
精心编辑
精致阅读
如需请下载！
演讲稿 工作总结 调研报告 讲话稿 事迹材料 心得体会 策划方案
IBO0
14、IBO0
21、IBOIM、IBO2M、IBO3M、IBO4M、IBO6M、IBO9M和IBO1Y共11个品种.（0.65分）
正确
错误
标准答案：正确
95.商业银行应根据风险实际水平，运用有效的金融工具，对揭示出的银行账户利率风险进行风险缓释。风险缓释手段包括但不限于运用利率衍生工具、调整投资组合的久期。 （0.65分）
正确
错误
标准答案：正确
96.在质押式回购交易中，资金融入方在将债券出质给资金融出方融入资金的同时，双方约定在将来某一日期由正回购方按约定回购利率计算的资金额向逆回购方返还资金，逆回购方向正回购方返还原出质债券。（0.65分）
正确
错误
标准答案：正确
97.金融机构应当将同业拆借风险管理纳入本机构风险管理的总体框架之中，并根据同业拆借业务的特点，建立健全同业拆借风险管理制度，设立专门的同业拆借风险管理机构，制定同业拆借风险管理内部操作规程和控制措施。（0.65分）
精心收集
精心编辑
精致阅读
如需请下载！
演讲稿 工作总结 调研报告 讲话稿 事迹材料 心得体会 策划方案
正确
错误
标准答案：正确
98.未在支付系统开立清算账户的市场参与者应当委托债券登记托管结算机构代理券款对付的资金结算。（0.65分）
正确
错误
标准答案：正确
99.商业银行的董事会、高级管理层和与市场风险管理有关的人员应当了解本行采用的市场风险计量方法、模型及其假设前提，以便准确理解市场风险的计量结果。（0.65分）
正确
错误
标准答案：正确
100.事后检验作为检验市场风险计量方法或模型的一种手段还处在发展过程中。（0.45分）
正确
错误
标准答案：正确
精心收集
精心编辑
精致阅读
如需请下载！
