目录
第一品◆◆ 如何建立自己的交易系统（非常好的文章！经常看看） 第二品◆◆手把手教会你构建自己的交易系统 第三品◆◆ 稳定赢利，期货成功的七大关 第四品◆◆建立自己的股票交易系统
第五品◆◆散户如何建立自己的交易系统
第一品◆◆如何建立自己的交易系统（非常好的文章！经常看看）
如何建立自己的交易系统之一：
系统是什么？
在股票市场中交易过两、三年的人，几乎都有一套自己的交易方法。
曾经有一个使用波浪理论的高手和我交流，他说他经常性的能够预测到价格波动的高低点，并且因此而获利。但是总体上的交易成绩并不是非常理想。
深入交谈以后，我发现他的整体系统存在一些问题。比如，他不知道：
当他的预测出现错误的时候，应该如何处理？ 当得到一个买进信号的时候应该使用多少资金？
什么时间应该加仓或者什么时间应该获利了结？
在我的大多数学生开始向我学习的时候，几乎都有一些实战经验，事实上，很多人的成绩相当不错。但是在交易的系统性方面，却有明显的欠缺。
就拿前面的波浪高手来说，他应该认真的问一问自己，如何把所有的事项整理起来？除了市场分析以外，你还缺少什么东西？很显然，是缺少的东西妨碍了你长期稳定的获利。你的交易方法，是否适合你？它是不是你有能力把握的方法？是否与你的投机目标相吻合？是否与你的个性相吻合？
如果你想长期稳定的获利，那么整体的交易应该是一个过程，而绝不是简简单单的一次预测或者一次全仓买入。其间至少包括：
1、如何处理判断失误？
2、最大亏损能够被控制在什么范围内？
3、什么时间追买？什么时间获利了结？
4、市场出现非人力因素，如何处理？
5、预期的目标是多少？是否满意？
6、当市场价格变化以后，如何修正自己的交易计划？
大多数交易者心中都有一个强烈的愿望，就是希望他们的每一次交易都是正确的，但是理智的思考一下，华尔街的顶尖交易员在十年中的平均正确率仅仅是35%左右，你能做到多少？你是否现在就比他们优秀？
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另一方面，大多数投机者相信有一个通向市场的魔术：一个指标，一个形态，或者一个机械的交易系统，他们还肯定一小部分人正在使用着-------我在网上见过售价24万元的一个公式，据说可以百战百胜--------他们努力的想揭开这个魔术的秘密，从此而获利。
简直是笑话。
市场真的有能够长期稳定的获利的方法吗？
正确答案是有，而且答案就在你自己身上。
我可以明确的告诉你：成功交易的一个秘密就是找到一套适合你的交易系统。这个交易系统是非机械的，适合你自己个性的，有完善的交易思想、细致的市场分析和整体操作方案的。
交易系统，或者说系统的交易方法，才是你长期稳定获利的正确方法。
如何建立自己的交易系统之二
自我控制
我认识很多成功的投机者，他们毫无例外的能够认识到：市场的成功来自对自我的控制。
自我控制并不是很难达到，但是对大多数人来说，意识到这一点却非常困难。
我们看看成功的投机者所共有的特点：
一、他们的风险意识很强：他们在交易中经常出现亏损，但是任何一次都没有使他们承担过分的亏损。这与大多数亏损的交易者刚好相反，或者说，与我们的天性相反。风险控制首先是自我的控制。
二、在中国市场，成功的投机者，成功率可以达到35%，甚至50%。他们的之所以成功，并非因为他们正确的预测是市场价格，而是因为他们的获利头寸要远远的高于亏损头寸。这也需要极大的自我控制，当然，还需要整体的交易方案。
三、成功的投机者的交易思路与众不同。他们有很大的耐心去做别人都害怕做的事情，他们会非常耐心的等待一个看起来非常渺茫的机会，我们知道，投机，正是因为机会而获利。如果没有对自我的严格控制，很难做到这一点。
我的学生可以轻易地达到正确分析市场的程度，但是，要他们达到长期稳定的获利状态，却需要漫长的训练，训练的主要内容就是自我控制。很多时候，我会给客户一些现成的交易系统，他们非常喜欢，似乎有找到魔法的感觉，而如何正确的使用这些“魔法”，他们却不愿意关注-------人们似乎更加愿意去做一
2 些能够使自己兴奋的事情，而不考虑是否正确。
当其他人告诉你他们是如何交易的时候，他们只是告诉了你他们的行动，这是为什么大多数股评或者机构推荐都会发生错误的原因。
我们假设今天的媒体向100家机构咨询，有90个机构认为市场会上升，那么你如何考虑？
实际他们并不是有意在欺骗你：因为他们在今天的交易中的确买入了。也许是他们因为看好而（已经）买入，或者是因为（已经）买入而看好，这都不重要，重要的是他们告诉了你他们的行动。
如果你认真的思考，就可以发现，现在的市场有90%的潜在空头-----那些今天已经买入，同时告诉你市场将进一步向上的人。当市场上100%都看好的时候，市场中便不再继续有多头，或者说，多头再没有了维持的力量，因为他们已经全部买进了，好了，哈哈，市场还剩下什么？
对了，只有空头，他们没有对手------一直到一轮下跌趋势以后。
自我控制要建立在正确的交易思想的基础上。在绝大多数情况下，自我控制并不是一件痛苦的事情。
作为一名专业的投机者，你应该建立并相信自己的交易系统（当然，我指的是成熟的交易系统）。你必须知道你的系统在什么情况发挥最正常，什么情况下可能产生亏损，那么你便有更超脱的心态去观察市场，观察交易行为。你会因为有完善的交易方案而不会对市场产生恐惧。
如何建立自己的交易系统之三
亏损
我们可以从两个方面去寻求长期稳定的获利。
一是成功率：每次交易的盈亏相当，但是获利次数比较多。比方说每次盈亏都为3%，但是10次交易正确7次，错误3次，那么总和获利为12%。
一是获利率：单次获利较大而亏损较小，不计较成功率。比如交易10次，亏损7次，每次3%，获利3次，每次10%，那么总和获利9%。
当然，既有成功率，又有获利率是最好的。
很显然，没有任何人能够在一个相对长的时期内，准确判断每一次市场波动。那么，在交易中出现亏损，就是非常正常的事情，我们没有必要回避。一个真实的数据是：美国华尔街的顶尖交易员，在十年中的交易成功率，平均在35%左右。
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交易系统的一个重要的组成部分就是如何对待亏损。
我们通常认为，所谓的亏损可以根据交易情况分成两个不同的部分，它们的性质也截然不同。
一是在正常交易中的亏损，就是说，在你的市场分析中所允许存在的误差而产生的亏损。
一般地说，每一次交易，我们不可能找到精确的位置，而是允许有一定的误差，这主要是因为价格本身的运动趋势是以区域的方式体现的。比如当我们判断某股票在9.10—9.30之间有比较高的交易价值，那么可能在这个区域开始逐步介入，或者你从9.30逐步买进，一直到9.10；或者你从9.10逐步买进，直到9.30，但是不管怎样，你介入的区域就是9.10---9.30。又假设你的止损设定在8.90，同时如果这支股票最终下跌，并跌破你的止损，这中间的0.2—0.4元，就是你的正常的交易亏损。这种亏损没有任何办法回避，也无须回避。只要你能够把它控制，永远不会对你的交易资本产生重大的影响。
另一种情况是市场出现人力的或者非人力的因素，导致市场价格疯狂的变化，方向对你不利。
从理论上说，这样的风险很难回避。但是，在日常的交易当中，我们可以养成良好的交易习惯来避免。就我个人的看法，给大家提供一些简单的建议。
1、不要参与疯狂波动的股票，无论是上升中的，还是下跌中的；
2、不要参与上市公司有问题的股票，尽量不要参与T类股票；
3、多注意时事，多关注政策性公告；
4、严格遵守交易纪律；
5、当意外情况发生的时候，坚决出场回避，不冒不必要的风险；
6、学会在大趋势不利的情况下空仓。
从历史的情况看，市场不会在一个较长的时期内走单边行情，因此，我们在交易中，无论在大趋势有利或不利的情况，都能够找到比较从容的进出场的机会，尽量不要匆忙行动。
如果在交易中出现比较重大的失误，首先要做到的是不要惊恐。最好的方法是清理所有的头寸，远离市场一段时间，记住，交易所不是明天就关闭。
任何交易者，在所有的交易记录中，都会包括获利交易和亏损交易两个部分，这是事实。即没有必要为获利的交易沾沾自喜，也没有必要为亏损的交易垂头丧气，长期稳定的获利，才是投机者的最终目的。
如何建立自己的交易系统之四
最简单的交易系统
一个最简单的交易系统，至少包括四个部分：买进，卖出，止损，头寸控制。
作为投机者，我们是在利用市场的价格波动来获得利益。只用当市场出现你所能够把握的波动的情况时，你才有可能获利------看起来很简单，但是这一点非常非常重要-------就是说，一些波动你能够把握，另一些波动你不能把握，或者根本不需要，比如向下的波动（股票市场），或者幅度非常小的波动。因此，交易是参与你的系统能够参与的波动，而不是所有的。
一个交易是一个过程，不是一次简单的预测。简单的说，你要判断在什么情况买入，买多少，如果市场并非想你想象的发展，你应该如何处理你的头寸，如果市场像你想象的那样发展，你应该如何处理。
在我的交易系统（杠杆操作法）中，关于买入有四个原则：
1、在简单上升趋势中买入；
2、在复杂上升趋势的回调中，出现向下分形的时候买入；
3、向上突破前期高点的时候买入；
4、在横盘趋势停顿的下沿买入；
这四条原则是买入交易的基本原则，当市场没有出现这四中情况之一的时候，我根本不会考虑买的。
我这么写的意思，并非要你也这么做，而是想说，做为交易者，你同样需要类似的原则，在你的交易系统中。另外，你还需要相当的卖出的原则。
如果你有一些交易经验，很多时候对市场变化会有一些“感觉”，这些“感觉”应该建立在你的交易系统之上。我们相信，交易在更多的时候是要依靠感觉的。
当市场按照你的系统发展的时候，你不需要做什么，耐心看着就可以，你必须明白，就交易的行为而言，是一瞬间的事情，一年二百多个交易日，真正交易的时候，可能只有几个小时，其他都是漫长而寂寞的等待。
在市场有利的时候，你必须学会习惯于获利，这是区别交易者是否成熟的一个重要标志。假设你的成本是8元，市场价格现在是80元，但是趋势依然向上，你是否会坚定的持有？很多的交易者在获利的时候惴惴不安，而亏损的时候却心安理得，这样如何能够长期稳定的获利？
无论什么样的交易系统，也不论什么样的交易原则，都可能发生错误。如何处理失误，是交易者是否成熟的另一个重要标志。
交易者都有一种本能，或者说内心的贪婪：他们希望自己所有的交易都是正确的，一旦失误，便去寻找各种各样的理由为自己开脱。
认真想一想就很可笑，你在对自己负责，不是要向谁交代，何必自欺欺人？自己原谅了自己如何？不原谅自己又如何？
任何一个交易者，即使是索罗斯（Soros），也都会出现“错误”的交易行为。不在于错误是否出现，而在于你如何看待错误。这一点，我们已经在《如何建立自己的交易系统之三------亏损》中强调过。
最后是关于资金管理。这也是一个基础的，同时是交易系统中非常重要的一个环节。
一般地说，我们根据风险程度来确定资金比重。也可以根据市场变化方向的“概率”来确定。
根据风险来确定使用资金，就是说，如果你能够将风险控制在一个你可以容忍的范围内，那么可以使用较多的资金，否则应该减少资金使用。
比如市场分析为你选择出一支股票，介入价格是10.30，止损是9.90，那么可能的亏损是0.4元，约合4%，同时你的系统原则是单次交易亏损不超过总资金的2%，那么你至多使用50%的总资金-----50%*4%=2%；如果介入价格是10.80，止损是9.80，可能亏损是1元，约10%，那么你的使用资金至多是总资金的20%-----20%*10%=2%。
这是在个股中的资金使用原则。当然，在实际交易中，交易者应该有不同的投资组合，或者说，交易者应该持有不同类型的股票。当大盘向好时，可以增加头寸，这种头寸增加一般不要在已经持有的股票上面。(此处需深思)
第二品◆◆手把手教会你构建自己的交易系统
（一）
前言：考虑这样一个主题，其实主要是想给自己提出一个挑战。自己从事证券投资多年，亏损过盈利过。当初苦于没人指点，完全靠自己摸索，走过相当多的弯路。虽然最终自己基本上找到制胜之道，但是我也知道，投资水平的提高永无止境。小规模的投资和大规模投资的方式与管理都不一样，不断的学习和成长是投资的终极解决之道。
曾经痴迷于国内的一些证券的书籍，大量购买国内的一些证券书籍，最后却发现在操作水平方面迟迟无法得到提高。后来阴差阳错到了北美，因为运气，遇到不少真正的投资高手。在他们的指点下，凭着自己粗浅的英语，我开始接触国外的经典投资书籍。也在自己不断的努力下，最终投资水平不断得到提高。
交易系统是一个很大的概念，它既包括进出场的定义，也包括资金管理和情绪管理。而绝大多数投资人最容易忽略的是如何调整自己的交易系统从而达到自己投资目标。看到国内很多投资的朋友，非常努力、投入，可是却无法在正确的方向不断提高自己。所以我决定从构建交易系统方面入手，教大家如何开始交易。
6 我要教大家的，是如何交易。那么首先我们要弄清什么是交易？大多数人会简单地认为交易就是买卖股票。不错，这是交易股票的过程。但是我要强调的是，我这里所讲述的交易，是有中国特色，也就是无法做T+0基础上的交易。所以，我这里的交易不是超短线。
既然是交易，我们就要意识到，我们如果要靠交易谋生，就必然每个月必须要有利润，也就是要有现金流。所以从这个角度来说，交易本身就是一种生意。既然要做生意，第一步就是生意计划，第二步就是严格控制生意的成本，同时在尽可能短的时间里提高利润。
那么这个生意计划应该包括什么呢？因为时间有限，我只能简单的讲述几点。
1，进场和出场的依据；也就是何时进场何时出场？ 2，生意的成本；也就是每次进场后的止损。
3，利润。这涉及到资金管理的问题，这次暂时跳过，后面我会具体解释。
所以大家如果仔细看这三点，会发现交易系统的第一步和第二步，也就是进场和出场是所有人最关心，也是生意计划在初期最重要的问题之一。
我在投资领域见过两种高手。一种高手，是根据自己过去经验总结出来的方式来操作，一切操作都凭感觉。另一种高手，是根据历史数据以及经验，结合计算机的分析和判断，有严格的进场和出场的要求。这两种高手都是存在的，而且都是现实的高手。
高手都是从新手走过来的。但是对于众多新手而言，靠自己摸索，成本是非常高的，对个人信心也是一个备受折磨或者历练的过程。以我过去的观察，作为新手，投入资金，然后在交易中学习。他们在初期3-5年的亏损是必然！
对于新手，如何买卖呢？这就是我今天要讲的第一步，构建一个交易系统，通过历史测试。实现一个被历史数据验证过的交易系统，是我下面要重点和大家讨论的内容。
我在这里假设大家对技术分析都有一点点知识。比如，头肩顶、趋势线、支撑位和阻力位，以及均线、MACD，OBV都有些了解。（如果不了解，赶快在网上查一下。非常简单的几个概念，初中毕业生30岁以下，一晚上的时间就足够了。）接下去的系统验证，全部在微软Excel上面实现。我个人在excel 2003上做金融分析多年，对股票数据模型的建立多是在Excel 2003上实现的。但是今年以来，开始使用Excel 2010。发现Excel 2010有以下至少2个优势。
1，Excel 2003的表格只能容纳6万条记录，而2010的版本能容纳超过百万条记录（这对于分钟级别数据的分析非常重要）。以往碰到的大规模数据，我一般都是通过Excel和Acce相结合来解决。但现在用2010版应该降低了难度。
2，Excel 2010的函数比2003版丰富。简化了数据分析的难度。
7 所以，我建议大家使用2010版的Excel。但是如果你们一定要用2003版的Excel，我也没意见。
接下去的一周里，建议大家在机器上安装好通达信和Excel 2010或者2003。
（二）
这些天我在构思如何教大家构建交易系统的时候，刚好看到身边发生了一些小事。凑巧这些事情的发生，让我觉得和交易有关，所以有感而发，想说些看上去不太重要但我却觉得对交易至关重要的看法。
所有在证券市场交易的人，第一要弄清的是，我们为什么要做交易？太多的人都会回答，挣钱。如果这是你的答案，你很有可能会在交易中遇到挫折时选择放弃。挣钱的方式成千上万，如果只是为了挣钱，有太多的方法。交易不是必经之路。人是追求动机的动物。要么追究快乐，要么逃避痛苦。你交易的动机究竟是什么？这一点如果没有引起你的关注，你离交易成功还有相当的距离。
其次，是对权威的崇拜。我曾见到很多人对有高职位的人物，或者所谓的大人物，或者有着专业形象的人物，有着天然的崇拜。在我看来，这些人如果不修改自己对世界的看法，他们在交易场上很有可能会一错再错。这个世界上各行各业中，杰出的人数远远少于平庸的人数。但是平庸的人从来不会认为自己平庸，反而会因为种种原因而引以为豪。平庸的人惯于在个人的价值之外展现绚丽的包装。比如毕业于名牌学校，获得专业证书，或者穿金戴银购买名牌等，究其实质是因为对自身的价值不够自信，需要外在的包装和肯定。而在证券市场上，所谓专家并不重要，你拥有的过去也不重要，重要的是谁是赢家。一个人的价值体现在他对这个世界的回报。敢于质疑权威，在弱小的时候充满自信，是我看到的所有成功者所具备的必然特质。之所以谈到权威，是因为跟随正确的人、跟谁学很重要。如果你能读万卷书、行万里路、阅无数人，知道选择什么样的正确去跟随，那么你成功的概率会远高于他人。所以我一再强调，个人素质的提高，对所有渴望在证券交易方面获得成功的交易商来说，是最重要的。因为它将决定你向谁学，以及学什么的问题。
像我这样好为人师的平庸之人，自以为交易有些经验。也许水平比我高的人看了嗤之以鼻。所以我特别渴望你们多提问题，这样既能够帮助你们也能够帮助我。所以我希望大家多多发问。如果你们的问题，让我产生思考，甚至交易系统的构建因此而发生重大改变，那是我最希望的。希望我的文章能够抛砖引玉，让真正的高手在理想论坛写出更好的文章。
最后，太多的人在碰到困难的时候会质疑自己是否最终会在证券交易领域生存下去。我一直相信，智慧来源于人生的痛苦。如果你没有足够的智慧解决你在证券交易的问题，说明你在证券交易中所遇到的问题痛苦的程度不够。
说了这么多废话，希望对大家有益。下面言归正题。
上次我推荐大家使用Excel 2010做系统测试平台，后来在家做了一些测试。发现Excel 2010比2003版作为系统测试平台有更多优势。对Excel使用达到中高级水平的朋友都知道，数组公式是Excel使用最灵活，最有魅力的一部分，但同时它也是最耗用系统资源的。这次，我选用了超过10万条记录，使用的数组公式超过20000条，结果让我极为兴奋。我曾经在2003版对10000条记录使用数组公式大约5000个，结果在我的笔记本电脑（4年前购买的主流Intel芯片，
8 2GB内存）计算时间超过20分钟。而这一次在我的台式机（AMD翼龙X4,8GB内存）上测试10倍以上的记录以及4倍以上的公式（计算量超过100倍），竟然时间缩短不到10分钟。让我非常兴奋。这说明 Excel 2010版初步具备独立系统构建的能力，而以往我都必须将Excel 2003和Acce 2003结合起来使用才行。顺便说一下，2010版的Excel能够使用多核计算。
为了帮助大家深刻地理解交易系统，考虑到计算机知识的应用瓶颈，所以我将循序渐进。首先我会建立一个最简单的日内交易数据模型，但是会使用比较复杂的数组公式（希望对大家学习计算机公式能有一个拔高的作用，从而减少后续的学习难度）。在第一个案例中，我采用的数据是SPY，也就是标准普尔的ETF的5分钟数据。大家可以下载后面的附件帮助学习。考虑到数据记录超过10万条，文件大小目前已超过40MB，所以我采用excel 2010版分析。后面深入的系统测试，因为多来自A股市场的日线数据，所以数据量较少，大家稍后可以用excel 2003版。
Excel 的文件被称为工作簿（workbook），里面包括的表格被称为工作表（worksheet）。当你打开这个附件，你可以看见工作簿里面有几个工作表。其中，M5表格是SPY的五分钟数据。如果大家对如何获得这个数据有疑问，请在回复中提出。因为涉及到美国证券交易数据而不是中国A股数据，所以数据的获得相对而言复杂一些，需要一些编程的知识。
Analysis表格是分析的中间数据。所谓的中间数据，是指为了得到交易数据最终汇总所需要的全部数据。所以大家会看到Analysis表格只有1000多条记录。
为了让大家清楚整个交易系统的构建，我考虑用最简单的做法。比如，进场和出场规则是，突破开盘前30分钟的最高点和最低点时入场，中午11：30的时候出场。在开盘前30分钟多空势力争夺，30分钟后双方强弱才开始表现。再加上10：00往往是重大财经数据和政策公布的时点。所以这个进场的依据是根据开盘头30分钟的最高点和最低点，作为突破标志。如果突破30分钟最高点就做多，突破30分钟最低点就做空。而中午11：30出场，则是因为交易商中午去吃饭。我曾做过一个统计分析，11：30之后的两个小时内的平均波幅是当天最小的。考虑到交易系统的比较，我增设了出场的第二个时点，就是每天收盘前半小时。
我希望大家多多关注Analysis表格。尤其是里面的公式，这里的公式都是Excel 2010里提供。所有交易系统的分析数据基本上已经在Analysis表格中得出。本想把交易数据做个汇总，并将交易系统的资金管理部分加进去，提供一个比较全面的交易系统。但因为本周时间非常紧张，加上下周我又要到外地去，所以所有的好的思路和解决方法，我都只好在两周后给大家。大家可以在这两周里，多下点功夫学学Analysis中推出数据的公式和方法。尤其是数据透视表和数组公式。
考虑到analysis的数据计算极度消耗计算机资源速度较慢，我将第一行数据的数组公式全部保留，而将后面的数据数组公式全部删除（因为公式和第一行的公式一样），而将公式计算结果直接使用。这样大家打开表格速度会比较快。
下面我把Analysis表格中所有列的含义做个解释。 行标签：交易日
最大值项:BarID：每日五分钟K线最大有78根（北美交易时间决定），节
9 假日交易时间缩短所以根据K线数目可以确定当日交易时间
最大值项:High：当天最高价 最小值项:Low：当天最低价 求和项:Volume：当天成交量 Open：当天开盘价 Close：当天收盘价 Gap：跳空缺口
头30分钟High：开盘头三十分钟最高价 头30分钟Low：开盘头三十分钟最低价
第一次突破最高点的BarID：第一次突破头30分钟最高点的K线
第一次突破最高点的Close：第一次突破头30分钟最高点的K线收盘价，也就是做多的成交价
第一次突破最低点的BarID：第一次突破头30分钟最低点的K线 第一次突破低点的Close：第一次突破头30分钟最低点的K线收盘价 进场的BarID：进场的K线。每日的波动可能会超过头30分钟的波幅，所以最早的突破为进场信号。
入场至11：30的最低价：为止损准备的数据 入场至11：30的最高价：为止损准备的数据 11：30的收盘价：出场的价格
入场至收盘前30分钟的最低价：为止损准备的数据 入场至收盘前30分钟的最高价：为止损准备的数据 收盘前30分钟的收盘价 ：出场的价格。
（三）
在《手把手教会你构建自己的交易系统》的前几部分发出后，我收到不同的回馈。大体分为初级、中级和高级的三个不同层次。有人根据我提供的数据，直接算出交易的赢率。甚至还有人根据我的表格数据，直接给出了止损位，并算出这个交易系统的不同数据。这些都是高级用户。对于中级用户，我看到的问题多是纠结于公式的细节和系统思想的问题。对于初级用户，我遇到的最直接的问题就是，“能不能把你的交易系统提供出来呢？”
数年前，我曾把我使用了多年的交易系统分享给几个我认为最有潜力的交易商。但是三个月后，我发现他们无一例外全部放弃使用我的交易系统。我后来才意识到，系统是不可能被传承的。
原因如下：
1，没人能够对没有经过自己验证过的系统有信心。遇到连续的亏损后的放弃，是必然的结果。
2，每个人的性别、性格、经历、以及对事物的看法都是不同的，所以个人的系统越是有效，其适用范围越窄。每个人应该开发适应自身特点的交易系统，而不是去采纳他人提供的交易系统。
3，交易系统只在一定的条件和范围内有效。随着时间的推移，任何固定不变的交易系统都会失效。
所以针对初学者，我强烈建议你们自己找到一种可以被自己验证的交易系统。同时，在使用这个系统的过程中积累自己的交易经验。这个经验累积过程可能需要五年，可能十年，也可能二十年，稍后自己的经验就足以成为自己的
10 系统。也就是说，被自己验证过的交易系统，只是自己未来交易的拐杖，在交易人生的终点会合之处，交易成功与否最终取决于每个人的个人成长。
（四）
很多人都知道交易成功的三个要素。第一要素就是方法，也就是这里所讲的交易系统。其次就是资金管理，最简单地说，就是止损（Stop Lo）和分仓操作（Position Sizing），我稍后会谈及。最后是心理。
上周我做了一个分享，题目是《Mindset Development in Succeful Trading》(成功交易的心智模式发展)。成功交易要素中的心理，在我的理解，只是心智模式的一部分。Mindset，在中文里没有直接对应的翻译。它的意思里包含有心智模式、思维习惯，以及心理行为的条件反射等等，在这里我将其翻译为心智模式。比如说，有人看见股价下跌，他直接的条件反射就是卖；而有人的条件反射就是买。这就是一种心智模式的反映。
我曾经谈过我的反权威的观点。专业人士在大家眼里可能都是某些行业的成功人士，比如CMT(注册市场技术分析师)和CFA（注册金融分析师）。我没有瞧不起这些人的意思，我曾经也是他们中的一员。但是我发现，随便抓100个CMT或者CFA问问他们的投资收益，我几乎可以确定的是，他们中超过80%的答案可能都是亏损。也可能有一些不亏损的，那是因为他们根本就不交易。我为什么这么说？这是因为，知识本身是没有生产力的，只有知识的正确应用才能带来生产力。
在交易中，心智模式发展的第一步，就是知识的获得也就是对交易的理解。在交易中，知识的获得有两种渠道：学习他人提供的知识（比如书本，参加培训等）和交易经验（从自己的交易经验中获得知识）。没有交易经验，学习再多的知识也没用。不学习，经验的累积将付出巨大的代价。只有将学习和交易经验相结合，才会迈出正确的第一步。经验很容易获得，只要坚持就好，可是学习呢？如果学错了方向呢？比如很多人热衷于跟庄，这就是典型的学错了方向。这个世界上各行各业中，成功人永远是少数。向对的人请教，看被验证过的经典的教材，是这个阶段的关键。
随着第一步的深入，交易商开始有些收获，甚至在某几个年份里能够获得稳定的收益。这个时候，开始相信这个行业中稳定盈利是确定的，并且对自己开始产生信心。自信是在交易中生存至关重要的因素。自卑和自大往往是孪生兄弟。要相信自己，懂得成功人士之所以成功不是因为他们和自己不一样，而是因为他们失败的次数比自己多。我最喜欢的格言是乔丹的“My Pain is my Motivation”(我的疼痛就是对我的激励！)相信吧！如果你失败得足够多，你就是明天的交易之神！
第二个阶段的核心是“相信”。而第三个阶段，是第二个阶段发展的必然结果，承诺与投入。到这个阶段，交易商必然是全职经营，而且全身心投入。第四个阶段，我称为个人成长的中间点。
看过我文章的朋友，发现我经常强调个人成长和人品。人品修炼是个人成长到后来的必然阶段。可是什么是个人成长呢？我举一个不太恰当但方便理解的例子。比如说有人就是喜欢追涨杀跌，后来发现自己的本金越来越少，于是决定买低卖高。当股票跌的时候，他需要克服他以往的思维习惯，需要克服恐惧，这时他下决定买的时候，需要勇气和冷静。但是买一次，又亏了。第二次，
11 鼓励自己买低，又亏了。痛苦的决定，第三次，这次盈利了。无数次的痛苦，让他最终懂得了低买高卖的快乐。但是大家看看这个转变过程，对于这个交易商来说，是痛苦的？还是快乐的？这个转变是迅速的？还是渐进的？答案显而易见。所以我一直强调，如果你在交易中没感到过痛苦，你就不会有个人成长。而智慧，来自于痛苦。如果对交易没有过痛彻心扉的体会，你绝对无法成为顶尖高手。
其次，我们眼中所看到的世界不是真实的疆域。我们每个人都应该懂得自己的无知和局限。从不同角度看到的世界，所反映到我们心中的世界，和真实的世界是不同的。瞎子摸象的故事，大家都知道。有人说，象是一堵墙；有人说，象是一条蛇；有人说，象是蒲扇；有人说，象是柱子。这些人都对，也都不对。他们的说法，只是来自于他们自己的看法。由此想到，我们眼中每天看到的K线图，真的就是股价的波动吗？一个最高价，一个最低价，一个开盘价，一个收盘价，加上成交量组成的图形，真地反映了股价的波动吗？也许，同样的日K线，当日日内走势完全不同。可是我们在分析的时候，却一视同仁。对这样的数据，经过变换，生成了成千上万的指标，就算不考虑其滞后性，这样的指标给出的信号，难道就能预测上涨或下跌？这显然有相当的局限性。
再次，我们所看到的交易对象，其上涨下跌，完全是K线在我们心中的映像。而我们的反馈，来自于我们的自身。所谓心中是佛看人就是佛，所谓心中是粪看人就是粪。当心中满是贪念，你看到的股价走势，永远都会是涨。当心中不再预测股市的时候，恭喜你！进入了下一成长阶段。
心智模式发展的话题，是永无止境的话题。活到老，学到老，是证券交易市场唯一的生存之道。
最后我想强调的是积极正面的交易态度。在无数次失败中看到成功的希望，这是所有成功交易商所必需具备的。我一直以为，无法让他人快乐的人是没有资格快乐的。大家可以想想我这句话。一个每天抱怨自己苦命、抱怨中国到处是贪官的，不懂得自己的幸福所在，也无视中国过去30年创造的经济奇迹，不懂得面向阳光就看不见身后阴影的哲理，我对他在证券市场的前途持保留态度。积极正面的态度也是个人成长的一部分。
下面我继续谈交易系统的构建。前几次，我用的是SPY的5分钟分时数据，主要是希望大家熟悉Excel及其公式。从现在开始起，我将采用a股数据。
安装好通达信的朋友，请进入通达信。如附件1.jpg所示，选择600028中国石化。主图指标选择5日、30日和250日均线。副图指标选择macd（12,26,9）和ATR（14）。将其导出为Excel格式。见附件2.jpg所示。然后将表格数据进行整理，去掉我们不需要的行列，将spreadsheet也就是日线数据表名字改为daily。如附件3所示。
很多人喜欢使用指标，甚至自己定制的指标。下面我就简单地讲述在Excel中如何构建一个指标。
之所以Excel可以作为一个开发平台，是因为Excel提供了非常灵活和简单的编程平台：Visual Basic for Application,或者简称VBA。VBA是以BASIC语言为基础的编程语言，所以非常容易上手。对于所有Excel用户来说，如果他们渴望成为高级用户，VBA编程是必须的。
打开附件中的600028.xls，按ALT+F11，进入VBA编程环境。双击工程模块Functions，大家会看到如下公式：
12 Function TrueRange(ByVal high As Double, ByVal low As Double, ByVal previousclose As Double) As Double Dim returnValue As Double diffHighLow1 = Math.Abs(highpreviousclose) diffHighLow3 = Math.Abs(previousclose - low) If (diffHighLow1 > diffHighLow2) Then
returnValue = diffHighLow1 Else
returnValue = diffHighLow2 End If If (diffHighLow3 > returnValue) Then
returnValue = diffHighLow3 End If TrueRange = returnValue End Function 这是指标TrueRange的实现过程。如果有不懂的，先去了解TrueRange指标是如何计算的，然后再来看VBA是如何实现的。
好了，咱们再进入表格调用这个指标。在ATR.ATR列的右边单元格输入TrueRange。因为TrueRange指标需要今日的最高、最低价和昨日的收盘价，所以我们选中单元格O3，输入=truerange(C3,D3,E2)，然后下拉使该列所有单元格都采用同样的公式和对应的引用参数。大家可以看到，我们这里用函数计算的结果O列和通达信的计算结果M列，在开始的计算中有小数点的区别。但是后面的数据都一样了。
这里采用的VBA编写函数的方法，是Excel最有魅力的一部分，也是VBA的中级使用。对VBA不熟的朋友，可以多多采用记录宏的方法，然后学习宏的编写。虽然从记录宏中学习VBA的方法，学到的不见得是效率最高的编程方法，但却是最简单的入门方法。
有人可能觉得每个指标都要写函数，过于麻烦。我的观点是，因为我们在写函数的时候，指标的细节必须重点关注，所以会帮助我们对指标的理解。如果将所有编写好的指标公式放在一起，作为自己的专用指标库函数，那么日积月累的工作会让自己后面的工作越来越简单。如果希望不编写函数而直接调用市面上现有的指标，我自己也有专门的解决方案。但那是VBA的高级用户的学习内容了。
很多人对交易系统有神秘感，其实神秘感的来源主要是因为不懂什么是交易系统所以好奇导致。任何人都可以根据任何买进卖出信号构建自己的交易系统。但是，一个交易系统需要投资者投入大量的时间和精力。那如何判断一个交易系统的好坏呢？
今天我给大家讲讲交易系统最重要的评测指标。市场上评测交易系统的指标有很多，我个人最喜欢的是wealth-lab的系统构建平台。为了方便大家了解交易系统的本质，我将wealth-lab里面的交易系统中的评测指标全部做了翻译和解释。这些指标希望大家记住，甚至要背熟。为下一阶段的工作做准备。
Starting Capital （初始资金）
系统测试开始时的全部资金
Ending Capital （终止资金）
系统测试结束时的全部资金，包括账户
13 内的股票以收盘价计算的价值
Net Profit（净利润）
全部的利润。这是净利润的总和，已经减除掉每笔交易的佣金和slippage。
Net Profit %（净利润%或者投资回报率）
净利润占初始资金的百分比 Profit per Bar（每根K线的利润）
全部的净利润除以进出场所经历的K线根数。和中长线投资相比，每根K线的利润，对不同的交易系统之间的效率比较提供了公平的指标。
如果和中长线投资系统比较，我们通过每根K线利润就可以直接比较其交易系统的盈利效率。
Annualized Gain % (Annual Percentage Return, APR，年投资回报率)
年投资回报率是复合年增长率 Exposure (%，暴露风险)
简单地说，就是持仓所占全部账户资产的百分比，也有人翻译为投资比例。我个人理解，所持仓位就是暴露在市场的风险。
Total Commiion（佣金总额）
全部模拟交易的佣金总额。
Return on Cash（现金回报）
系统测试期间，现金的全部利息回报。 Margin Interest Paid（所付融资利息）
测试期间的全部融资利息支出
Dividends Received（所得分红）
测试期间的股票分红总额。
Number of Trades（交易数量）
买卖交易的总数加上目前的持仓；对于中长线投资，这等于买卖的股票支数。
Avg Profit (Lo)（平均利润/损失）
减去佣金和slippage后的每笔交易平均利润或亏损。 Avg Profit % (Lo %)（平均利润/损失率）
减去佣金和slippage后的每笔交易平均利润率或亏损率 Avg Bars Held（平均持仓时间）
每笔交易平均K线根数，对于日线来说，就是平均持仓天数。
Win/Lo Rate（盈利/亏损率）
交易中盈利交易和亏损交易所占全部交易百分比
Gro Profit/Lo（毛利润/亏损）
全部盈利交易带来的利润或者全部亏损交易带来的亏损，减去佣金和slippage。账户中当前仓位的账面利润和亏损不计入盈亏。
Max Consecutive（最大连续盈利/亏损次数）
连续盈利次数的最大值或者连续亏损次数的最大值。 Max Drawdown（最大系统回撤$）
以账户资产（资金和股票净值）计算，最大峰值到最低峰值之间的下降金额。
Max Drawdown Date（最大回撤日）
最大回撤结束的那一天。
Max Drawdown %（最大回撤$）
以账户资产（资金和股票净值）计算，最大峰值到最低峰值之间的下降%。
上面的内容中有一个slippage，不能简单翻译。有人翻译为滑价差，让我看得摸不着头脑。slippage,是指我们决定以当前价格市场价成交，可是实际成交价却不同于我们看到的市场价。这两者之间的价差会增交易成本，被称为slippage。
14 因为找不到对应的词汇，所以专门在这里做个解释。
大家一定要记住这些名词的意思，这样到后面才不会困难。
（五）
我曾经遇到过很多优秀的投资人，也遇到过很多潜在的优秀投资人。这些人都有一个共性，就是在面对困难的时候所表现出来的乐观与勇敢精神，让我极为佩服。之所谈到这点，是因为在我的《手把手教会你构建自己的交易系统》前面4篇发出后，我看到很多朋友表现出的正面积极的态度，让我非常欣赏。很多朋友并没有接触过Excel或者不太熟悉Excel，可是他们问我相关的问题，自己上网去搜索相关的知识，甚至购买相关的书籍，这些朋友所表现出来的主动出击的态度足以证明只要他们坚持最终都会成为成功的交易员。
成为一个成功的交易员，要学习的内容很多。不仅仅是书本上的知识，更多的是内心的历练。只有感受到了痛，并且享受长期成长和改变带来的痛苦，我们才会在交易领域获得成功。在我的这个系列里，只会谈到如何构建交易系统的知识，距离内心的历练，还差得远。希望大家懂得我谈的是什么，不要指望学完后就成为顶尖高手。
众多朋友问到Excel的问题。在我看来，Excel是最好的金融分析平台。第一就是操作上手容易，而且功能齐全。第二，有世界上最简单的编程语言，对于金融数据分析，如果不考虑速度的话，Excel几乎可以说无所不能。第三，帮助信息，以及支持，足够丰富。就这三点原因，足以让Excel与其它金融分析工具相比的时候遥遥领先。
至于如何使用Excel、函数、甚至编程的问题，因为我对Excel的使用已经到了条件反射的程度，对于新手的需求感觉不太帮得上忙。但是考虑到大家的需要，我尽量帮助初学者，指出学习的方向。
Excel的使用，第一步，就是熟悉快捷键的使用。在熟悉以至背会快捷键的过程中，了解Excel的使用。我个人觉得这一步，如果努力学习，上手会极快。如何设置单元格格式、过滤、排序、数据透视表、分类汇总、删除，以及插入图片，导入acce数据和txt数据等等，应该在1周内学会。
关于函数的应用，相对就要灵活而且复杂多了。但这是Excel最有魅力的一部分，很多时候无需编程仅仅通过简单的函数的搭配，往往就能得到分析结果。这一个阶段所花费的时间就因人而异了。简单的计算函数，加减乘除一定要知道。然后就是一般简单的算术函数，比如sum, average, sumproduct, count, counta, countif, sumif以及逻辑判断函数if, and, or等等。这些函数一定要学会，使用的时候要不假思索就能正确地应用。接下来就是定位查找所需要用的函数，包括vlookup, match, index, offset, column, row, addre等，也要熟悉到不假思索就能使用的程度。在熟悉查找和定位函数的时候，还需要了解文本函数，比如left, len, concatenate, find, mid等函数。比较常用的函数，可能还有时间和日期方面的函数，比如now，date, weeknum, weekday, datevalue等。这些函数的使用，至少要要懂得它们大致的功能。一般从使用到熟悉，到最后形成条件反射，需要比较长的过程，大家无需强求。能够通过帮助信息使用这些函数，懂得这些函数的用途，对于新手来说就够了。对于函数的使用，我比较推荐大家在网上看看一些高手的案例。大家可以去http://club.excelhome.net/看看函数的不同层次的使用。当大家对这些函数了解后，最后一定要花时间去了解一下数组函数。数组函数有一定的难度，但是大家一定会受益匪浅。
15 至于vba编程，考虑到大家起点不同，我得分开说。有的朋友可能接触过编程，甚至对VB很熟悉，那基本上不用从头学习，就可以直接上手了。如果不太有信心，看1本vba编程的入门书籍或者看1-2段宏和帮助文件就可以开始了。对于没有编程经验的来说，需要学习的过程会稍长。先从入门级的vba编程开始看起，然后编几个小程序后就有信心了。如果实在对于vba不了解，可以通过记录宏的方式来学习。要找vba的资料，大家可以到verycd.com下载电驴，通过电驴搜索vba，我相信你们会看到一个崭新的世界。因为vba的资料实在是太多了！
至于vba的发展，个人感觉虽然VSTO（visual studio tools for office）是微软的主推，但感觉功能有限，不具有革命性的变化。VSTO的主要优势在于支持VB, C#和C 加上安全度的提高。除此外，我还没有看到VBA被替代的理由。所以大家放心学VBA吧！很有可能10年后的Excel还是会用VBA，至少也要兼容VBA。所以大家的学习是值得的。
下面我们回到交易系统构建上来。在前几篇文章中，我曾经让大家导出过600028的日线数据。为了让大家知道交易系统构建的简单原理，所以我们接下去使用最简单的买进卖出方法。如果上证指数周线5>30周线，我们就可以买进卖出600028。买进信号就是K线上穿D线，卖出信号就是K线下穿D线。所以，我们需要两个表格，其中一个是上证指数的周线以及5周和30周均线，另一个包括600028的日线数据和K线D线数据。
在通达信中显示日K线，将窗口个数选择3个，主图坐标选择均线5日均线和30日均线，指标选择KD经典指标。然后选择上证指数周线，选择导出Excel，就行了。再选择600028，重复同样的导出。接下去就开始整理数据了。
将两个表格复制到同一个workbook或者说同一个文件中，将这个文件命名为data.xlsm。我用的是Excel 2010。如果2003版，后缀名为xls。整理数据就是去掉不要的行列。
对于上证指数表格（表格名为999999），整理如下所示。第一行的表头前面和后面的空格全部去掉。所有的数据，除了时间和成交量外，选择千位分隔样式，全部保留两位小数。时间的格式不变，但是成交量选择千位分隔样式，不要小数。最后将表格名改为weekly。
对于600028表格，整理如附件所示，格式和weekly表格几乎完全一样。最后将表格名改为daily。
要提醒大家的是，600028从2001年8月8日开始上市，所以上证指数从2001年8月8日所在周以前的数据都要删除。所以在表格weekly里，我们看到的数据是从2001年8月3日开始的上证指数周数据。
接下去，我们要对时间这一列的格式规范化。如果大家选择weekly表格A2，然后按F2，你会发现，单元格的内容是空格加上2001/08/03。这会让后面的函数引用出现错误。所以接下去，我们用函数的方法，去掉所有的空格。
选择weekly表I1，输入表头“时间”。选择单元格I2，输入“=MID(A2,2,LEN(A2)-1)”。不要告诉我看不懂这个函数。如果看不懂，自己去研究。这个函数的作用是从单元格A2值的第二位开始取值一直到最后一位。也就是去掉了A2开始的第一个空格。然后将这个函数下拉到最下方的单元格。如
16 果不知道如何做最简单，请向他人请教。其实，只要在恰当的位置双击就可以完成这个工作。然后把这一列复制，将数值粘贴到A列。然后把I列删除。
对daily表，重复做同样的工作。于是构建系统的全部准备工作做好了。下一讲我会告诉大家如何实现这个交易系统。希望在2周后，大家少些Excel的问题。请多多专注于实现交易系统构建的思路。
（六）
在weekly表格增加两列：YearWeek, 进场
YearWeek列，主要用于判断当前处于哪一年的第几周。分别使用了year函数、weeknum函数（这个函数在Excel 2007之前不能直接引用，需要加载Analysis Tool Pack后才可使用）、Text函数和Value函数。使用text函数的原因是，如果直接将年与周通过&连接，会出现200212和20022不同长度的数值，所以需要将每年的前6个月（1位数）前面加一个0，从而使得YearWeek列所有数值为6位数。Value函数是将字符串转为数字。
进场列则使用了一个简单的判断，如果5日均线大于30日均线，就显示年与周，否则为0。
在daily表格的工作就比较多了。 首先增加两列：YearWeek, Cro YearWeek列和weekly表格一样，都是得到哪一个年的哪一周。
Cro列，用于判断两列数据K和D的交叉。如果K上穿D，就是1,；如果K下穿D，就是-1；否则为0。我们本可以通过Excel内置函数直接计算K和D的交叉。但是这样一个判断在交易系统中应用比较多，不希望重复使用复杂的嵌套函数，所以这次我们自己用VBA编个函数来判断交叉。代码如下：
Function CroUp(Line1 As Range, Line2 As Range) As Integer
\'该函数引用不同行的数据进行比较，一旦采用此函数，请不要执行过滤操作
\'Line1和Line2所在行为一个指标序列
\'判断上穿、下穿的根据就是在穿插点的前后数值的比较
\'如果当前Line1数值大于Line2数值而且在前一时点Line1数值小于或者等于Line2数值，就被认为是上穿，返回1；
\'如果当前Line1数值小于Line2数值而且在前一时点Line1数值大于或者等于Line2数值，就被认为是下穿，返回-1；
If ((Line1.Value > Line2.Value) And (Line1.Offset(-1, 0).Value = Line2.Offset(-1, 0).Value)) Then CroUp = -1
Else CroUp = 0 End If
17 End Function
然后在单元格J2输入=croup(G2,H2)，并填满剩余列中空白单元格。这时KD的交叉已经一目了然。
接下来，我们增加进场列，表示在weekly表格发出信号我们可以进场。我们要使用查找函数vlookup。我们在K2输入=VLOOKUP (I2,weekly!$J$2:$J$485,1)。请注意，这个函数里的参数使用了绝对引用。但是把这个函数填满该列后发现这个函数的返回值出错。为什么？我们需要深入了解函数的机制。VlOOKUP函数的第一个参数，是查找值I2。第二个参数是查找范围或查找数组weekly!$J$2:$J$485，错误原因在于这个查找范围一般在查找前需要排序，而我们在weekly!$J$2:$J$485这列中混有不少零值并没有排序。所以在一般的三个参数后需要加一个参数，我们在K2中输入=VLOOKUP(I2,weekly!$J$2:$J$485,1, FALSE)。然后把该函数填满全列。结果显示正确。该列表示，如果在weekly表中本周可以入场就显示该周的YearWeek。大家可以看到这个函数基本显示正确，但为了在该列不给出进场信号的行中不要显示错误符号，我们结合使用了IsError函数。大家可以自己深入了解这个函数。
再增加交易信号列，在单元格L2输入=IF(J2=1, IF(K20, 1, 0), IF(J2=-1, -1, 0))。这是一个过渡的列。本想一步执行，但考虑到函数的难度，所以增加了这么一列。这个函数是逻辑判断函数。简单地说，就是如果K上穿D（J2=1），同时是可以入场周（K20）,就入场。如果K下穿D（J2=-1），就出场。这时候我们看到买卖信号并不是成对的。因为买的操作必须在周线5周均线大于30周均线的情况下才能执行，而卖的操作却可以任意时段执行。所以这一列的数据需要清理。在这一列中，如果单元值为1，表示买进；单元值为-1，表示卖出；单元值为0，表示不操作。
考虑到买卖信号的发出在交易信号列中和实际的买卖操作有一定的规律，所以下面我们再写一段程序简化操作。这段程序对不懂vba的新手来说比较复杂。对于不懂vba的新手，我比较建议你们通过函数解决这个问题。建议大家讨论讨论用函数如何解决这个问题。
‘调用程序FillDirection，过滤并保留合格交易信号。 Sub BSFilter() Call FillDirection(Range(\"L2:L2276\"), Range(\"M2:M2276\"))
End Sub ‘程序模块FillDirection可调用；
‘用于保留合格的买入信号1，以及合格的卖出信号-1 ‘买入卖出信号从Signal读入，合格的信号写入Destination Public Sub FillDirection(Signal As Range, Destination As Range) \' \'该模块通过循环选择唯一卖出信号-1；
\'卖出信号的选择：在买入信号1和下一个买入信号1中，行号最小的卖出信号-1就是我们要找的卖出信号；
\'该模块运行后，将正确的买入和卖出信号填入到目标区域；
18 \'Signal的最大行号
Dim iSignalRows As Integer \'Signal所在列
Dim iSignalCol As Integer
iSignalRows = Signal.Rows.Count iSignalCol = Signal.Column
\'Destination所在列
Dim iDestinationCol As Integer iDetinationCol = Destination.Column
Dim iDestinationRow As Integer \'找到第一个1的行号
\'iStart = WorksheetFunction.Match(1, Signal, 0) \'Cells(iStart 1, iDetinationCol).Value = 1
Dim iStart As Integer Dim iStartTemp As Integer
iStart = 0 iStartTemp = 0 Do While Not (WorksheetFunction.IsNA(WorksheetFunction.Match(1, Range(Cells(iStartTemp 1, iSignalCol), Cells(iSignalRows, iSignalCol)), 0))) iStart = WorksheetFunction.Match(1, Range(Cells(iStartTemp 1, iSignalCol), Cells(iSignalRows, iSignalCol)), 0) iStartTemp = iStart iStartTemp Cells(iStartTemp, iDetinationCol).Value = 1
If Not (WorksheetFunction.IsNA(WorksheetFunction.Match(-1, Range(Cells(iStartTemp 1, iSignalCol), Cells(iSignalRows, iSignalCol)), 0))) Then iStart = WorksheetFunction.Match(-1, Range(Cells(iStartTemp 1, iSignalCol), Cells(iSignalRows, iSignalCol)), 0) iStartTemp = iStart iStartTemp Cells(iStartTemp, iDetinationCol).Value = -1
Else
Exit Sub
End If
On Error GoTo Final Loop
Final: End Sub
19 选中Daily表格，然后执行程序BSFilter。这时我们看到M列也就是方向列，有很多1和-1。这些都是买卖进出场信号。我们可以通过菜单过滤操作，只显示交易信号为1和-1的记录，然后把这些记录复制到新建的表格里。再根据这个表格将买卖记录通过函数并排显示在同一行（表示1笔交易），从而方便计算交易系统的结果。这样的操作对于不懂编程的人很方便，但对于经常要重复同样工作的人来说，重复这样的操作出错的概率较大。所以我们用程序来完成这个工作。在编程之前，我们增加三个表格：Analysis、Trades和Result。
下面是第一个程序MakeTrades。 Option Explicit
Sub MakeTrades()
Application.ScreenUpdating = False
Dim cell As Range
Dim rngTemp As Range
\'在交易方向列筛选出所有不为零，也就是把所有显示交易方向的行列出
Worksheets(\"Daily\").Range(\"A1:M2276\").AutoFilter Field:=13, Criteria1:=\"\"
Set rngTemp = Range(\"A1\").CurrentRegion.SpecialCells(xlCellTypeVisible)
Selection.AutoFilter
rngTemp.Copy
\'将所有的显示行复制到Analysis表格中，去掉多余的列数，仅保留交易时间，当日收盘价和交易方向
Worksheets(\"Analysis\").Range(\"A1\").PasteSpecial (xlPasteAll)
Worksheets(\"Analysis\").Columns(\"F:L\").Delete
Worksheets(\"Analysis\").Columns(\"B:D\").Delete
Worksheets(\"Analysis\").Active
Application.ScreenUpdating = True
End Sub 接下去，我们需要将买卖两行数据合并为一笔交易显示在Trades表格中，作为评测交易系统的原数据。本想把程序ListTrades显示出来。但是考虑到xlsm文件包括所有的源程序，所以，我就不把源程序列在帖子里列出来了。大家慢慢看，自己消化。这部分的内容对于没有VBA和Excel函数基础的人有些困难，但是下点功夫把这两点学会，对于交易系统的构建，是有着极大的帮助的。
网上有朋友（再看看）在《手把手教会你构建自己的交易系统 – 5》中给出交易系统的计算结果，和我的结果有一些偏差。他显示的结果是交易103次，我显示的少一次。盈利也多0.5元。不知道是不是源数据的问题。
20 我计算出来的结果，可以简单理解为：如果在2002年4月29日以3.36元入场，2011年3月11日，以8.55出场。不考虑除权，资本增值10.32元。如果考虑到除权，增值部分至少翻倍。另外如果对于上证指数周K线5周均线低于30周均线再构建一个交易系统，会继续加大投资利润。所以这样一个最简单最初级的系统就足以保证初级投资者的利润。对于高手来说，加上合理的止损和仓位管理，利润应该可以在此基础上增加50%。
为了对这个系统做一个简单的评估，我们在Trades表格增加利润亏损列和持有时间（工作日）列。
在F2输入：=E2-C2 在G2输入：=NETWORKDAYS(B2,D2) 并把这个公式复制到下面的单元格。
这样，我们就可以简单地计算这个交易系统的数据了。
在交易数据的右方，我添加了一些项目，大家可以看看，这就是这个交易系统的简单评测。
（七）
首先想说说我写这个系列日志的动机的问题。一直觉得，成功的交易商在为人方面应该不断关注自己的成长。所谓的贪和怕，以及人性的缺点，应该在这些人心里得到成功的控制。而人性的优点，则应该在这些人的内心中不断地发扬。比如：积极的生活态度、坚持、慈悲、同情心、感恩等等。一个能获得千万亿万财富的交易商，如果不懂得人品的修炼去发扬人性的优点，而是不断地被人性的弱点所控制，其人生不会快乐，也不会富足，更不会快乐。但是一个身无分文的人，通过自己的个人修炼不断提高自己的人品，强化人性的优点，弱化人性的弱点，最终这样一个人一定会在他自己所从事的行业中脱颖而出。
网上流传的禅论，其作者禅师，一直为我所欣赏。那是因为禅师将证券交易上升到哲学的理解，最终因哲学而将优秀交易商引入人品的修炼。尤其是禅师大谈论语，让我感叹真高人也！
所以，我一直也有一种责任感。自己在一个行业生存下来，没什么了不起。可是如果因为自己的存在，而带动了一群人，甚至振兴了一个行业，那是我渴望的，那也是我坚信的生命的意义。
对于在证券市场谋生的交易者，有不少人都会受困于基本面分析和技术面分析，甚至反复在价值投资和股票交易方面游移。我个人的看法是，投资和交易是不同的概念。如果你准备买入一只股票，然后拿3-5年甚至更长时间，你可能需要价值投资去挖掘投资对象的发展潜力。可是如果你靠交易股票为生，每只股票从来不超过6个月，那么价值投资基本上是没有意义的。我并非否认价值投资。事实上，考虑到中国的股票只能做多不能做空，对于交易商来说，股票价值分析的重要性在中国远比其他国家重要。原因在于，一只因为基本面好转而被长期看好的股票持续上升会让交易者更容易盈利。
好在中国的经济发展和政治影响力一日千里，我们的基本面分析可以做到非常简单有效。如果大家对基本面分析感兴趣，我在这里推荐我的基本面分析方法。我一般不看新闻，不看股评，可是我每周必看东方时事解读。大家可以在我贴出的日志里找到。里面的政治军事外交以及经济分析，非常精辟。国家的战略重点，经济发展方向，看完后一目了然。如果你在过去一年一直坚持看
21 这个报道，那么你一定知道为什么高铁会在未来10年内成为中国经济、政治、外交中最重要的一环。现在高铁的上涨只是开始而已。而房地产是绝对不要碰的，我曾反反复复提到这个观点。
最后我想谈谈为什么要用excel来构建交易系统数据模型。我最近常常碰到这类问题。其中一个常见问题是，国内的证券软件基本上都有交易系统测试功能，为什么一定要自己来测试交易系统？另一个常见的问题是，为什么一定要用excel？
先答第一个问题。对于交易系统测试，我一般不太倾向于使用证券软件测试。如果你不信，用3个证券软件测试同一个交易系统，很有可能会有3个不同的结果。如果我不知道整个系统测试的过程，我宁愿不测试。因为如果是错误的，带来的麻烦可能自己无法承担。而且证券软件的交易系统测试功能比较弱，稍微复杂一点的就无法实现。而自己做系统测试，完全由自己控制，可靠性较高。即便有错误或者不妥之处，自己也可以修改，灵活性也较高。
至于使用excel，完全是因为平台灵活，可以制作出完全符合我们需要的数据模型。有人可能对数据模型比较陌生。其实数据模型就是一些公式、数据、程序的集合，集中在一个黑盒子里。随着输入数据的改变，输出结果发生对应的改变。这就是数据模型。举例来说，我根据上证指数构建了一个交易系统。我把历史数据更改后，改成中国北车的历史数据。于是输出结果自动发生改变，盈利率等数据全部自动显示出来。
聪明的交易者，现在可能会有下面这个问题。是不是同一个交易系统，对不同的交易对象，测试结果是不同的呢？答案就是是！所以，交易系统一般不具有普遍的营利性。这就是为什么我一直教育我身边的中小投资者，不要交易或关注太多股票，一般关注3-5只股票就足够。除非你做超短线，今天进，明天出，最长不超过3天，这样的交易需要选择波幅大的股票，关注仅仅三五只股票是不够的。
在我看来，Excel的使用有3个层次。第一个层次，懂得编辑、输入、排版，偶尔用用排序、过滤。第二个层次，我称为中级用户。除了第一个层次的操作外，知道如何使用数据透视表，能够使用常用的公式，偶尔会记录宏简化日常操作。甚至会根据自己对需求和VBA的理解，手动修改宏。第三个层次，就是应用级高手，能够熟练使用公式，能够根据需要编写VBA程序。第四个层次，超过了用户的层次，我称之为开发者。我就不多说了。对于交易系统的构建，第二个层次就绰绰有余了。所以，如果你不懂Excel，买本Excel的书，好好学学，基本上一周内你就可以超越第一层次，进入第二层次。
最后，我要强调的是，不要为了学习Excel而学习Excel。不要忘了你学习Excel的目的是什么！
第三品 稳定赢利，期货成功的七大关
系统趋势＋资金管理＋100%的执行力＝稳定赢利
简单＋坚持＋重复＝期货成功
系统趋势是第一关，也是入门关，顺势则过，逆势则阻； 资金管理是第二关，也是生死关，轻仓则存，重仓则亡； 执行力是第三关，也是性格关，执行则进，反行则退；
22 简单是第四关，也是自然关，从简则安，求繁则危； 坚持是第五关，也是意志关，坚持则得，放弃则失； 重复是第六关，也是信念关，重复则胜，分心则败；
稳定成功是第七关，也是出门关，稳定则久，动荡则止。
普天之下，能过此七关而一生稳定赢利者，难有几人。 这七关是一气呵成的，哪一关出问题，都将前功尽弃。
第一关趋势关：很多人总是喜欢追涨杀跌，逆势而动。 第二关资金关：很多人总是喜欢重仓操作，满仓搏杀。 第三关执行关：很多人总是喜欢感觉交易，排斥执行。 第四关简单关：很多人总是寻找复杂的技术交易技巧。 第五关坚持关：很多人总是遇到暂时挫折就轻言放弃。 第六关重复关：很多人总是没有恒心重复做一件事情。 第七关稳定关：很多人总是追逐短线暴利而不是复利。
所以想要真正做到交易简单轻松，必须过了这七关。这七关是我长期实践而总结的精华，也是我一生中最大的财富，比我创下未来之千亿财富更有价值和意义。
第四品◆◆建立自己的股票交易系统
在“中国特色”的股市发展大背景下真正完整并经的起考验的金融股票交易系统---我觉得应该综合包括五个大的方面：
1---政策面
2---上市公司基本面
3---庄家操纵层面
4－投资者心态层面
5－股票波动技术面
大盘和股票行情的涨跌趋势是5大方面综合因素共同影响的结果。 技术面分析选股确实是对实战具体操作很有用。
但在真正影响到股市运行和股票波动的各大因素中只能排最后一位，因为股市和股价的涨跌起伏不是技术面的原因造成了股市的波动，导致股市波动变化的归根到底的实质原因是股市和上市公司基本面变化引起股价波动。
很少有人光靠精通技术分析技巧就能挤进福布斯并能坚持长久成功，但实战中一点不懂技术分析肯定不行---
因为基本面的变化会导致博弈各方心理预期发生较大变化---对希望利用并借助公司基本面变化谋取股票暴利的一批利益集团就大肆扮演庄家的角色---
人为的通过股票对敲、屯积居奇等手法强行改变股市的筹码供求关系---人
23 为制造股票短中期－供不应求或供过于求局面---以影响控制行情这一系列的变化会通过市场交易的方式传导和体现在技术盘面走势上---市场的波动在很多时候是可以运用独到的技术分析---较正确的研判行情大致反推出市场到底正在发生着什么---波动的方向会是一直涨还是跌---还可以大致猜测市场未来可能还会做什么---
这里就是说的经典技术分析的三大假设之一
市场能够反映出一切---盘面可以看穿背后看不见的玄机---技术分析就是一个侦察市场可能会怎样波动、庄家或许会怎么操纵供求关系的分析工具而已---也只有真正精通技术分析－才能避开庄家这只黑手人为制造的\"技术分析陷阱\"--\"图表陷阱\"---以及\"反技术操作\"---如果连技术分析基础知识都搞不清－就盲目乱批判，那我想你在实战中就更搞不清庄家的\"反技术操作\"了，尽管技术分析对实战作用很大但是毕竟还不是造成股价涨跌的根本原因，技术分析图表就好比军事上作战双方的军事地图---军事地图当然可以反映敌我力量对比---过去的战况和现在及将来战争可能发生演变的格局， 但绝不可能说双方发动战争是因为双方的军事地图而打起来的---那就太可笑了！
技术分析图表的价值它是我们散户在股市中必须要掌握读懂的\"军事地图\"----但要弄清楚真正决定股价走势的根本因素还是基本面发生变化造成的---其次排第二影响力的才是利用基本面信息不对称和散户进行利益博弈的并想谋取暴利的庄家。
所以在实战中对散户来说一定要更重视基本面分析---但也不可轻视技术分析－同时也切记不可过份迷信技术分析。股市的大成功者及包括大多数幕后操纵庄家都是基本面分析的大师如巴菲特、索罗斯、彼得林奇，也有通过技术分析成为一代大师如江恩－墨菲
股市实战中，技术分析对短线股价走势的研判有极大作用。
基本分析对长线股价走势的研判有极大作用。
上市公司基本面的变化是股价发生波动的根本原因，股票技术面是对公司基本面变化在股市中的走势反映：
技术分析是果---基本分析是因---技术分析是术---基本分析是道---
基本分析能解决是否该买哪个公司的股票的问题。技术分析能解决目标股票何时何价买卖点的问题两者可以结合使用，并相互印证提升实战操作胜率。
我认为只要真正精通---那无论用技术分析和基本面分析都能抓住市场机会甚至战胜市场。我觉得两种分析方法都需要精通---而不必有门户之见---应取长补短效果才最佳。
所以我的交易系统叫综合共振交易系统---
24
结合了基本面分析和技术面分析，综合了５大因素，两大分析方法包括基本分析系统和技术分系统。
实战中将两种分析方法融合---达到融汇贯通灵活应用于股票交易。
灵活运用要因股制宜--不拘泥--不机械---运用之妙存乎一心。我始终认为技术分析是术－基本分析是道－但都各有所长各有千秋吾取中庸之道以实用为上。
－因股制宜－以实战效用最佳为准。我首先从技术面分析系统来研究股市运行规律——先写技术分析，对炒股的博友而言技术分析比基本面分析要好懂易学，所以先写，以后再续写基本面分析的博文。
我认为完整的技术交易系统包括＂量价时空形＂5个方面：
＂量＂指股票买买成交量
＂价＂指股价与移动平均价
＂时＂指时间周期循环和时机转折点
＂空＂指股票运行上涨空间或下跌空间
＂形＂股票Ｋ线组合形态和股票Ｋ线走势图几何形态
１、－先来谈谈５维技术交易系统的＂时＂
技术面交易系统时间之窗
军规－－股票和大盘运行波动在时间上是有大致运行规律的股票和大盘的时间运动上存在神奇的运行规律。
大家都知道久涨必跌久跌必涨－‘久’就是个时间概念但到底时间到了多久才算到达大家口中说的“久”了呢？
实战中的“久”就体现在时间之窗的时间变盘点。股市运行无论上涨下跌横盘三大趋势都是到了时间窗口附近开始转折和结束的。
股市的顶和顶、顶和底、底和底
股票的上涨和横盘和下跌三种运行趋势都是时间因子在背后推动。
伟大的时间周期法则在技术上影响着股市趋势的起伏波动，时间周期一到
25 股票价格就会神奇的重复轮回。
时间之窗就意味着股市变盘
意味着转折性的波动就要开始
时间窗口就是研究股市的顶和底运行多少时间
顶和顶运行多少时间
底和底运行多少时间
横盘运行多少时间
从中掌握股市时间之窗的开启规律
从中掌握由时间因子运动而带来的时间转势临界点，时间临界点一到
成交量临界点就到来
接着价格临界点就到来
有规律的股票波动就如期展开
要想掌握股市起伏波动的秘密就必须研究股市时间之窗结合个股和指数潜心研究费波那契数列和江恩时间数字－进行印证江恩时间数字。
1、数字7及７的倍数
2、数字的平方
3、顶底纪念日
4、圆形360的数学分割
5、5年、7年、10年、30年循环
费波那契数列：
1、
2、
3、
5、
8、
13、
21、
34、
55、8
9、
1
44、2
33、37
7、6
10、98
7、159
7、258
4、
418
1、676
5、109
46、177
11、28657......
伟大的时间周期法则是技术面交易系统的极重要核心时间之窗是每个职业投机者绝不敢忽视的极重要因素。
２我们再来谈５维中的＂量＂
26 我认为完整的技术交易系统包括＂量价时空形＂5个方面其中成交量对中短线投机交易极为重要。
就从成交量入手分析
技术分析选股就是选择强势股--强者恒强
所以要首选成交量最强最大最活跃的交易品种 成交量法则第一条军规只交易最活跃的股票 寻找量的临界点和量变引起质变的起爆点
没有真正大规模的底部建仓大成交量堆，股票相对底部如果没有高换手率， 没有一个散户所持筹码在底部和庄家高换手过程个股不可能成为真正的中短线强势凶悍龙头股。即使暂时强最终也是外强中干。
因为很简单散户拿着太多庄货不够拉不起来！
股票要强悍则股票买卖活跃度、人气必定高，股票活跃度高低的数量标准就是换手率的大小。
主力资金的进出操纵决定股票成交量的大小， 股票成交量大小决定了股票换手率的高低。
换手率的高低反映庄家买卖该股的兴趣和花费的代价散户是做不出大成交量的－高换手率绝对是庄家行为山不在高有仙则名－股不在好有庄则灵。
跟庄是炒股投机成功的关键－
站在技术面角度来看个股
从某种意义上说庄家就是大盘趋势的发现者和强化者，个股趋势行情的缔造者和决定者
精研换手率就是从量化的角度研究庄家追踪庄家我认为在技术面的角度来说－
主力资金决定了个股成交量
个股成交量决定股票及板块趋势 个股及板块趋势决定大盘和个股行情
大盘和个股行情决定你我成功捕捉暴利的机率
第一条交易规则就是如何量化成交量
运用股票换手率指标
建立可能成为大牛股的股票换手率最低标准－建立自己的跟踪数据库实战证明高换手率就意味着高人气和高活跃度。
这是相当重要的看成交量的方法。
27 高换手意味着主力投入该股的钱多后市行情当然就凶悍的可能性大。有人就要问了，低换手率难道就没行情了吗？这纯粹就是抬杠，对实战而言，除了控盘庄股要绝对关注外。都要尽量把精力放在高换手率股票上。
其实能成为控盘庄股在之前也一定有个高换手率放量过程。既然是要建立交易系统，那就是追求高胜算概率、能重复持续再现的大概率事件，小概率事件我们选择放弃－陪不起那么多精力。
这就是交易过滤机制－要将注意力放在大概率事件上，实战中钻研并关注高换手率股票－放弃弱势无量股的上涨机会我的交易系统告诉我－牛股一定要放过量，但放过量却不一定是牛股。大成交量带来的高换手率就是庄家大鳄进出股海不得不溅出的浪花，大交易量就极可能是强庄作案的痕迹。
我认为看的懂成交量就看的懂强庄意图－就能研判出庄家实力要做股市高明的猎庄高手就得研究庄家研究换手率一句话就是仔细研究成交量的大小变化规律。
换手率的高低波动就是判断庄家进场离场的最好的方法，实战中到底多大的换手率才最有可操作性呢？
成交量第二条军规
只关注日换手率在15%以上的交易品种－ 周换手率50%以上个股 月换手率160%以上个股 日换手率低于15%一律放弃 周月换手率低于标准则放弃
我自己实际操作时，首选日换手率20%以上的个股。
成交量第三条军规
股价上穿，成交量回调不破量，柱密集区低点股价只有上穿，成交量成功突破才能证明高换手率是强庄建仓，只有这样才能证明这是大主力的建仓量和增仓量，而不是庄家在利用高换手率出货。
高换手率个股放量缩量一定要流畅
高换手个股股价下穿成交量破位时－要放弃极有可能庄对倒出货因为破位下行－天量见顶那可不是闹着玩的-要有止损概念这是我的５维共振交易系统。
对成交量换手率数据的过滤机制和筛选底线即最低要求符合要求狙击成功的牛股个案不计其数。
要取得分析数据自己盘后去验证。
只要是真正的大牛股几乎都符合这一技术面成交量规律的。
再谈的是5维技术交易系统中的＂价＂
股价与移动平均价－
技术面移动平均线交易法则－
股票均线系统的作用和规律研究是指对股票市价和股票移动平均线两者之间技术运行规律的研究和总结。
28 从平均线时间长短来看，就分短期均线系统和长期均线系统。从平均线排列方向看，就分（向上）均线多头排列－（向下）均线空头排列。从股价K线周期划分：分时Ｋ线均线系统和日、周、月Ｋ线均线系统。移动平均线系统和股价涨跌间的关系－在技术面上非常值得研究。移动平均线是股价涨跌的重要线压力和支撑。
一般用法是通过金叉死叉、排列方向、支撑阻力－来发出买卖持仓信号。常规的短期移动平均线系统是指５日、１０日、３０日移动平均线常规的长期移动平均线系统是指６０日、120日、２５０日移动平均线系统。
移动平均线多头排列是指５日均线上穿１０日均线１０日均线上穿３０日均线5日、10日、30日均线全部向上－５日１０日３０日依次从上到下排列，这是股市大盘和个股进入中短期多头市场的最重要技术面标志。重大买入机会狙击短线大黑马时机来临。
移动平均线空头排列5日下穿10日－10日下穿30日30日均线拐头向下－短期均线全部向下发散，是进入中短期空头市场的最重要标志。
我的技术交易系统移动平均线买卖军规－极有价值！！！
1、中短线投机追涨
实战中，只交易均线系统多头排列并向上成功突破技术形态，最佳个股短线只关注30日移动平均线昂头向上个股。
2、中长线投资低吸
只密切关注并伏击在年线上下运行的股票。首选250日均线上下附近成功筑底并向上突破年线个股。投资低吸战术时，只买进站稳250平均线成功向上突破的个股并长线持有捂股待涨－最佳的是庄家涨停突破年线。我本人在年线处成功伏击３只超级牛股－４元多的０００５６２宏远源证券－我赚了８倍３元多的０００５８４舒卡股份－３０多天－２．２７那日抛掉我赚了快３倍下半年的００２００５德豪润达－－赚了７０％。
3、实战中，只关注日周月均线都是多头排列形成多均线共振个股。 投机首选股价以30周均线为颈线－筑双底头肩底并成功向上突破个股
4、投机只买进股价在10日均线上方并站稳10日均线的个股，短线投机坚决放弃收盘在10日均线以下个股。连续拉升或连拉涨停板的超强势股－第一次出现打到１０日均线－收盘不破１０日均线－第二天高开可以介入－往往会再起风云。
5、中短线投机30日平均线以下个股坚决放弃。30日平均线以上个股坚决持有。
6、长线投资看年线，
250日均线是股价长线能否筑底成功的标志。是用来计算长线操盘庄家和长线投资者成本利润的最重要操盘线，250均线附近要随时准备伏击一年翻一倍或几倍的超级强庄大黑马。每年坚持年线低吸战术－
长线持有按我的经验每年都能翻倍－ 年年都做到－10年就是1000倍！！！
250日均线是个股和大盘长期趋势，是牛市还是熊市的研判依据－牛股和熊股的技术分水岭是做投资或投机在技术面股价及均线角度上的最重要分界线牛股一定过年线--过年线不一定是牛股。250日均线是长线股价底部标志，是股
29 票长线最佳买点。
7、短线狙击强势股原则上出于资金利用效率来看股价收盘跌破5日均线标志短线攻击力衰退可考虑换股。
8，炒短线首选5日、10日均线黄金通道个股－黄金通道必通黄金！
黄金通道指5日10日均线不粘连－这是短线第一强势股标志，我买的３５天翻３倍的舒卡－就是典型的黄金通道！
9、多条移动平均线形成的均线流对股票运动趋势有大阻力和大支撑。
５维的＂形＂即股价K线组合形态和股价走势图几何象形形态
1、几何形态有3种---按股票所处空间分
（1）底部形态--单底、双底、三重底、多重底潜伏底、圆底、平台底、头肩底。
（2）整理形态-----三角形、缺口、旗形、楔形、矩形 （3）顶部形态-----单顶、双顶、三重顶、圆顶、头肩顶
2、K线组合形态分---按股票空间分
（1）底部K线组合
（2）整理K线组合
（3）顶部K线组合
以后会详细谈K线组合和股价形态
3、按股票周期分为长期Ｋ线图表和短期图表
（1）分钟小时Ｋ线走势图
（2）日周月Ｋ线图
（3）45日Ｋ线－季Ｋ线－年Ｋ线图
技术交易系统中股价形态和K线组合的作用是
一、用来判断股价的顶底运行趋势
二、用来预测股价涨跌幅度目标位
三、以股价形态的突破和破位作为股价买卖止损止盈的依据
四、我的交易系统只交易上升通道中的强势股票。切换热点－板块轮炒－狙击牛股主升浪。
因为股价盘底往往要几个月甚至一两年，而一旦庄家主力机构拉升发飙只用两三个月就走完行情，尽量寻找技术面上必涨股价走势形态和必涨K线组合，这是一个股市高手无止境的追求－也是我努力在追求的目标。如何更好的狙击大牛股主升浪，抓住主流热点实现板块轮炒。只有透过Ｋ线组合的表象能看出庄家操盘的实质内涵才能成功狙击牛股主升浪。
５维中的“空”是指股价运行的涨跌空间
股价运行常态是股票的投机价格围绕着公司的内在价值上下波动，股价涨跌是因为多种因素造成股票供求关系失衡引起股价起浮波动，股价起浮波动会形成股价的波峰和波谷即顶和底。股价运行的常态是在历史的顶和底即股票最高价和最低价这一区间波动。股价在波峰和波谷区间常态运行一般符合：
30
1－黄金分割比例0.6
18、波浪理论测顶底
2－江恩百分比回调法则、江恩波动法则、江恩角度线、轮中之轮 3－股价顶和底可用股价走势图几何形态突破颈线、缺口进行预测 4－顶和底的运行和股价移动平均线阻力支撑有密切关系
5－股价顶和底的形成和同板块同行业的平均市盈率及同板块股走势强弱有极大的相关联性
6－股价的顶和底的形成和股价的上升趋势线和下降压力线绝对分不开 7－投机炒股的魅力就是股价过顶和破底
过顶做多破底做空是法则
有效向上突破则做多买入跟进-----有效向下突破则做空卖出、止损。
股价运行的非常态是指：
1、股价创出历史新高或波段新高
2、股价创出历史新低或波段新低 3创新高分两种：一是突破成功打开股价上升空间股价踏上新征途所谓＂百尺竿头进一步－十方世界现全身－会当凌绝顶－一览众山小＂。二是再次形成大头部构成多头陷阱股价大跌来临
4创新底分两种：一是破位下行打开下跌空间新跌势的开始。二是再次形成大底部构成空头陷阱，股价大涨开始。
要分析清楚股价新高新低是机会还是风险，要因股制宜---因时制宜－因人制宜。
关键是第一要紧的是我们每笔投机交易开仓持仓平仓都要设止损才能进行买卖－ 记住就是死了也不准自己在交易中移动改变止损位。（太他妈的重要了）
回想１０几年股市沉浮几经苦难－痴心不改，为了建立综合共振交易系统我付出了很多艰辛， 十年股海沉浮为了笑傲股市江湖，多少个不眠之夜多少次痛苦的上下求索，多少次欣喜若狂多少次狂风暴雨， 我从未一撅不振轻言放弃，
十年磨一剑－寂寥谁人知，血战股市江湖， 多少次让心在对错成败大起大落中不断的滴血，才建立起属于我自己的科学交易系统。
我认为在股市投机和投资领域经验是可以分享的－既然写了炒股博客那就--授人以鱼不如授人以渔。交易者有了正确的投资投机方法才会有多赚少赔，长期赢利的可能。所有的努力都只为寻找经得起长期牛熊市场轮回交替并经得起实战考验的科学高效的股市交易方法、交易系统只求“十年磨一剑，大道悟心中”。
股市要想成功，但是闭门造车思路不得法就很难入股市门庭很难研究出股市运行玄妙在何处－差之毫厘谬以千里伯乐相马－精髓看骨－股市博弈－上下求索。
我会一直努力毫无保留写出我的交易系统交易方法同时在实战中不断修炼改进和提高－努力争取长期跟上市场的脚步和节奏，完成１０年１０００倍的宏愿。
我想说一句大家有好的心得好方法万不要藏私，欢迎一起来交流－拿到网上晒一下－共同进步－避免固步自封和僵化立志在股市里获取成功的诸君包括
31 我自己都要坚持努力学习钻研提高我相信：用心去体会－－－心诚得大道。
第五品◆◆散户如何建立自己的交易系统
第一节 策略
一、只参与那些行情趋势强烈或者说行情主要走势正在形成的市场，认清每一个市场当前的主要走势，并只持有符合这一主要走势方向的头寸，或者是不予参与。
二、假定交易的方向与行情趋势一致，在以前或从属的趋势已产生的较大价差基础上建立头寸，或者把头寸建立在对当前行情主趋势的适度逆行位置上。
三、不同行情趋势强烈度下的操作策略：
1、在市场处于活跃强势时期（沪市成交量超过150亿），这个时候的操作策略是“长多短空”，操作战术是“追涨龙头”；
2、市场处于疲惫弱势时期（沪市成交量低于80亿），这个时候的操作策略是“长空短多”，操作战术是“超跌为王”；
3、市场处于平衡箱体时期（沪市成交量在80亿-150亿之间），这个时候的操作策略是“高抛低吸”，操作战术是“筹码分布”；
三、追市头寸形成有利变动时坚持持有，不从反趋势交易中迅速获利；在持有头寸的变动有利时，可适当的增加所持有的头寸；除非趋势分析表明趋势已经反转，并且触及止损位，否则一路持有。
四、市场的走势与预期的方向相反，则迅速逃避。 系统的、客观的风险控制和制约的方法包含，限制每一交易头寸的风险；避免过渡交易；
3、截断损失；有怀疑，即平仓离场。
五、坚持双重策略，即：在盈利的头寸上是一个长线持股者；在相反的头寸上是一个短线交易者。
六、收益原则是保持获利的稳定性与持续性，而不是最大化。
七、连战皆败后，减低入市头寸或停止交易。
八、不设定目标价位出入市，只服从市场走势；不因为价位太低而吸纳，也不因为价位太高而沽空。
九、不因为不耐烦而入市，也不因为不耐烦而平仓；入市要等候机会，不宜买卖太密。
十、无适当理由，不更改所持股票的买卖策略。
第二节 资金使用原则
一、资金量管理的原则：
1、入市买、卖，损失不应超过资金的十分之一；不过量买卖。
2、买、卖招损时，永不加码。
3、仓位大小与市场状态相一致。市场处于平衡状态时，应参与较少，而市场处于活跃状态时，应参与较多。
4、仓位大小与自身状态相一致。一旦出现连续失手，需要赶快警惕起来，减低仓位直至离场休息。
二、仓位控制原则：
（一）永不满仓，始终保持30%以上的备用资金。
（二）根据大盘风险系数来决定仓位高低，如果当前大盘风险系数是
32 70%，那么仓位就应该是30%。
1、市场出现无风险机会的时候，可以放大资金操作；
2、在市场出现波段操作机会的时候，可以重仓短线操作；
3、在市场出现极品庄股行情机会的时候，可以三分仓中线操作；
4、在市场出现技术分析机会的时候，可以轻仓短线操作。
（ 三）根据中、短周期两种投资模式来决定资金的划分模式，将总体资金划分为60%和40%两等份。
三、加仓原则：
1、第一个1/3资金的使用：在大势低迷时，即跌势末期，以短线操作为主，快进快出、高抛低吸。操作一些超跌或启动个股， 买入股票后，大势明朗可中线持有，否则短线获利了结。
（1）建仓后，发觉错误，立即止损。
（2）建仓后不能确定对错，持仓观望，但观望时间不能过长。 （3）在确定了第一笔资金已赢利后，持仓等待第二次介入机会。
2、第二个1/3资金的使用：
（1）当第一份资金在获利状态且已无风险可言时，可使用第二份资金。此时，应选择明显底部放量个股，中线持有。
（2）建仓后，发觉错误，马上将第一笔资金止赢，同时，严格第二笔资金的止损位。
3、第三个1/3资金的使用： 只有当前两份资金在获利状态下，且大势明显向好时，这份资金才可投入。严格遵循：趋势理论、顺势而为、高抛低吸、短线操作、快进快出。
三、个股组合原则：
1、不同时持有超过5只以上的个股，核心个股决不超过3只（中线个股2只，短线个股1只）。
2、每只个股占多少资金，取决于交易系统对每只个股所处位置的判断；如果同时运用多个策略不同的系统，则还取决于每个系统的目标预期年均回报率。
四、分段原则：同一只个股买卖分段进行，基于趋势型策略的系统交易者，需要设立多个买入、卖点。
第三节 风险控制原则
一、入市时永远都设立止蚀位，并严格遵守。
二、永不让失误赔单恶性失控：
1、在市场出现头顶走势与成交量能较小，市场空头趋势的情况，最好的操作方法就是持币等待。
2、在大盘机会不明确的前提下，对准备进场的资金先减去一半，对已经持有被套并没有上涨希望的个股也先了结一半，以避免过去的失误不断扩大，并且使其变成无法挽回的局面，这种情况无论如何不能发生。
三、止损的两个理由：
1、交易系统发出止损信号；
2、买进股票的理由消失。
四、止损价位的控制：
1、下降趋势中，止损位应在５％以内。特别注意无量阴跌，会给人一种止跌的错觉和幻想，使得在幻想中等待再等待中失去机会。
33
2、上升趋势中可适当放宽止损幅度如１０％（不计算手续费用），如出现缩量长阴更可放宽至１2％。
3、对于暴跌出货被套无需设立止损位，应在第一时间坚决卖出，不对此类股票抱有希望，更不要补仓。
五、止损位的设置：
1、一般在上一个局部小底部以下，以收盘价为准，避免被盘中震荡过早地清理出局。
2、在股价朝有利方向运动时，采用跟进性止损，使用
3、5日均线(较趋势线发出信号早一些)，或前一日收盘价下方3%来设置。
3、当出现异常的成交量而未形成突破时，取消原来的保护性止损，将之置于该日收盘价下约2%的地方。
4、投机的顺势操作，止损点的设置可以离自己的价格远一些，以防振荡出现，一般讲，之间距离大于4％而小于10%。
5、投机的逆势操作，止损点的设置应该离自己的价格近一些，一般不大于5％。
六、时间原则：
1、持股时间：短线操作的持股时间不超过20个交易日；中线持股时间为2--5个月。
2、在限定的时间里完成预计利润坚决清仓。
3、在限定的时间里没有完成所预计的利润则坚决清仓。特殊情况下如果根据行情认为有必要继续持有，则先出场1/2，以防止判断失误可能带来的不利和被动情况，其余的1/2仓位必须在规定的范围内出局。
4、在限定的时间里产生亏损，但亏损情况没有达到预计的平仓线要求，则出场2/3，以防止整体资金亏损达到平仓要求，同时用所出场的资金来适当回
补低价仓位。
5、在非限定的时间里提前完成利润，则出场2/
3、或出场的股票总体资金为投入的本金。
6、在非限定时间内提前完成预计利润，则出掉股票的总体资金为本金加预计利润的总和。其它的可以继续持有。
7、在预计的时间内，没有利润也没有形成亏损，则一次性出局。 第四节 操作原则
一、选股原则：
1、中线避免已跌破年线的个股，跌破年线往往意味着较大级别的调整浪正展开，后市下行空间、回调的时间难以预测，此时应回避；
2、中线避免股价已向上突破年线、但年线仍持续下行的个股，这种形态往往是熊股在展开反弹，反弹高度难以确定，投资者宜参与主升行情，避免反弹行情；
3、中线避免年度内已出现翻番行情的个股，原则上一年之内翻了一倍，一年之内不碰；一年之内翻了两番，两年之内不碰。以此类推，一波行情下来翻了n番的个股，n年之内不碰。坚持这样的原则：宁可错过一千匹黑马，亦不可错买一匹黑熊。
4、中线避免下降信道中的个股，选择上升趋势确立的个股。
5、选择创新高或近期新高的个股，未来60天的时间里再创新高的可能性达70%以上。
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6、选择延45度角向上运行上升信道的个股。
7、在大势向好时，选择以涨停方式突破的个股。
8、选择市场的主流热点中的龙头个股。
9、四个优先：牛熊转换的长期熊股优先、上市后第一次出现买入信号的个股优先、小盘股优先、低价股优先。
10、坚持稳键的原则：在调整的尾段选择下跌时（庄家“挖坑”）买进，而避免在大阳线后买入；在上升市中则坚持追涨买入。
二、尽量在尾盘买：
1.在大牛市中：对于启动、突破的个股，任何时间段都可以介入，任何犹疑都可能踏空。
2.在平衡市或是相对弱市中：基于控制风险及更好地把握机会的原则， 应将介入的时间尽量往后推，原则上应该在最后半小时甚至收市前介入。
三、追涨原则：确认一轮趋势明朗或热点明确的上扬行情，才有追涨的理由，在牛市时，追涨有一定的必要性，否则，一味等待也许会错过机会，一般情况下，没有必要追高，即使确认形成了热点，也有机会在热点回调时再介入，等待第二轮的上攻行情。
四、弱市中的操作原则：
1、跌市初期，实行绝对的空仓。
2、跌市中后期，可以动用不超过20%的资金，在严格的技术条件限制下抢反弹操作。
第五节 投资和技术模式
一、追涨模式：这类股票主要伴随着整个指数的大型上升浪，其技术形态表现为完美的上升信道，并伴随匀速的量能放出。它们多半产生于领头羊性质的股群。盈利目标5%--30%。
1、上升三浪个股：
（1）周线、月线、日线、６０分钟线来观察，只有那些四种周期同时处于波浪理论中上升三浪的股票才是短线安全与收益最大化的保证；
（2）辅助指标：MACD、RSI、BOLL、BRAR、CR、OBV、宝塔线、长中短三套均线系统。
2、突破类个股：
（1）大形态突破的个股，形态构筑时间超过一个月，现价格离主力成本区域不远，小于30%，总体成交量必须远大于平时的２．５倍以上，一天的换手率在5％以上，大多数股票是在过头的时候走的无比坚挺，下单以三笔下单为宜，以保证不以过高成本介入。辅助指标：MACD、RSI、BOLL、BRAR、CR、OBV、宝塔线、长中短三套均线系统。
（2）突破历史高位：在前期头部向下６％的价格区域有过震荡，这个区域往往是不引起市场注意的地方。
（3）周线突破的个股： 股价通过长期的调整，周线形成多头排列，并处于粘合一致的位置，若成交量极度萎缩或者有逐波放出的迹象，大的变盘就在眼前，这时获利盘、解套盘压力小，浮码轻，上涨比较疯，可重仓介入。
二、涨停模式：盈利目标>2%。
1、大盘背景：处于中级上升浪中，特别是在极强市中，弱市或极弱市绝不可追涨停。
2、原则：
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（1）涨停股以短线操作为主，应选择主流热点个股、新股，流通盘在3000-10000万股之间的个股作为首选对象。如遇流通盘一亿左右的涨停股，次日应及时出货。
（2）介入时间：个股涨停时间离开盘越早则次日走势越佳，特别是10点之前的涨停更有价值；不介入收盘前涨停的个股。涨停后盘中第一次打开涨停板并再次封涨停时，为最佳介入时机。
（3）首选以涨停突破的个股。
（4）整个板块启动，要追第一个涨停的领头个股，在大牛市或极强市中更是如此。
三、报复性反弹模式：盈利目标>2%。
1、条件：10日乖离率超过10%时，中期乖离率超过30%以后，中级趋势必须修整，才有进一步发展的动力。
2、抢反弹的对象：下跌前的明星股；空头主力率先用以打压股指的指标股；
严重超跌的价值股与跌市中上市的新股；股性活跃的小盘股；在跌市中有主流资金悄悄收集筹码的新强势股。
3、辅助指标：BOLL、BRAR、宝塔线、BIAS、PSY、0-GDKD、0-XSYDCS
1、短期均线系统。
三、新股模式：盈利目标>5%。
1.开盘后的5分钟交易情况：
（1）集合竞价的成交量超过流通盘的5％。
（2）5分钟内的换手率超过流通盘的10％；若5分钟成交量放大至流通盘的20％，同时拉出阳线的话，可及时介入。
（3）5分钟内成交量明显放大且开盘一个小时换手超过30%并拉阳线；开盘后拉出阴线的话，不应急于介入的。
2.当天K线的情况：
（1）当天大阳线，后市一般仍有短线的机会。
（2）换手率较为适中，换手率一般在65％－75％左右，换手率太高也不利于炒作，换手率太低也不利于做盘。
（3）当天表现极佳的新股可在第二天其回调时买入，但最佳方法还是在第二天尾市介入为佳。最理想的图形是当天拉出中至大阳线。但第二天进行了调整，而其回调的位置最好在其上涨的三分之一的位置附近。
3、超强势新股在第一次回调之际介入：成功被炒作的新股往往会具有极强的多头能量，其主要标志为上市后伴随着成交量的巨增，股价上升斜率极陡，有的甚至达到70－90度，在出现暴发性的上涨后，短线的机会常在其拉出第一根阴线之后。
4、短线避免的几种情况：上市当天拉出大阴线；大盘在下跌信道之内；新股扩容速度快于资金的扩容速度时。
四、启动形态模式：盈利目标2%--5%。
投资原理：个股处于涨势状态，短期有一个惯性，当处于启动位置，惯性上涨概率更大，但巨量不涨、巨量少涨、浮码沉重都是限制其进一步上扬的关键因素，但一般涨２％到３％。
五、投资成长股模式，盈利目标１０％到３０％。
投资原理：一波行情的启动，成长股肯定会是一个热点，一个市场无
36 论牛熊，成长股一定会受到追捧，通过企业财务分析，以及技术形态分析，是可以找出此种类型的黑马。
第六节 大盘中期顶底的技术研判模式
一、中期底部：
1、周K线特征：从周K线上观察，下跌超过6-9周，KDJ20以下，RSI20以下，人气低靡，满盘皆套，大部分人对后市彻底失去了信心，成交量呈现地量水平，恰恰在此时中期底部往往成立，配合舆论呼唤，一轮升势随即展开。
2、日线RSI特征：RSI指标快速下行，6日RSI到达10或更低，指数并未止跌，击溃众市场最后的防线，创出新低，RSI指标不再同步创出新低，出现明显的底背弛，表明杀跌动能耗尽，底部即将确立。
3、成交量特征：中级下跌行情，往往伴随着巨大的成交量和各种不利消息，一般要经过两到三次放量大幅下跌，其成交量特征为：价涨量缩--价跌量增--价涨量缩--价跌量增--价跌量缩--价稳量缩。大盘价稳量缩，领跌个股下跌动能衰竭，利空因素基本明朗，利好传闻隐隐出现，强势板块开始放量走强，中级底部有望确立。
4、时间周期特征：
（1）股市波动的季节性的影响：每年1月5日和7月5日附近，容易形成股市的阶段性转折点。
（2）底部转势的周期：顶点下来的第7-12天，18-31天，42-49天，57-65天，85-92天，112-120天，150-157天或175-185天。
（3）关键日期：1月3日、5月30日、7月4日、9月7日、10月10日、11月3日、11月25日和12月24日，极易产生变数。
二、中期顶部：
1、领涨板块涨幅已大，甚至达到100%，已经出现回落，大盘仅由冷门股补涨支持。
2、RSI80以上并出现顶背弛。
3、伴随利空传闻有巨量长阴线出现，虽在次日可能重新拉回高位，但无法创出新高。
4、处于底部上升以来的敏感时间周期。
5、市场依然乐观，空头也决心再不换股，而采取捂股策略。
6、周K线指标80以上死叉。
股市中的三种卖点 管理帖子
凡在股海中搏杀过的人都有一个同感：把握卖点比把握买点更难。技高一筹的投资者的功力，主要就表现在“卖”字上。
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大盘波段顶部的卖点掌握
在箱型震荡市、平衡市中，如何把握一般波段，即10-20%的涨幅的波段见顶后的卖点呢？
1、指数连续冲高至反弹的0.5至0.618位后却不能放量站稳，或几次试图突破某一高点，均无功而返；股脂在高位出现M头或三尊头，量增价滞或量缩价升，成交量不再放大。
2、非主流板块出现轮涨，但指数却不能创新高。
3、在多头市场中，KD和RSI同时在80-90以上钝化。在空头市场中，KD和RSI同时在70以上钝化，指数远离5天、10天、20天均线之上。
4、经连续涨势，主力通过对倒使大盘改变角度加速发力，使指数快速上升，但稍后又告下降，留下长上影线，量急剧放出，盘中震荡剧烈，飘忽不定；尾市靠拉各类指数股，使指数微涨。
5、大盘成交量急剧放大，天天有涨停个股，但多数股票下跌，少数股票上涨，涨幅第一位的股票，只是在尾市时才突然收高，次日便不见踪影。
6、主力利用拉指数股，在K线图上刻意画出大头肩底，使舆论将反弹高度的预测不断往上修正，甚至量出令人鼓舞的理论涨幅高度，诱使众人追涨。
7、波段的领涨股连续有大手价卖出，上影线过长，或跌幅居前；热门股成了重挫股，领先于大盘筑头，个别庄股率先采用去年“轻纺城”跳水出逃法出货。
个股波段顶部的卖点
1、热点个股或领涨个股连续上扬涨幅达30-50%甚至翻倍，KD和RSI在高位钝化，股价远离均线，放出巨量后，量增价滞或价升量缩，或反抽至双顶附近徘徊，甚至无量快速突破创出新高，又告回落。
2、个股连涨至高位后放量，却以当天最低价收盘，这是开跌的征兆。
3、个股连涨至高位，上方出现层层大笔卖盘，而下方只有零星接盘。这表明，主力出货意欲强烈。
4、个股处中高位时出现涨停板。但成交量很大，此系主力在出货，至少应卖出一半，若第二天又是涨停板，但经常被打开，且量比较大，这是主力在采取少买(对倒)多卖的手法，诱骗买盘介入，必须果断清仓。
5、个股涨到高位时日成交量放大到5天均量的2倍，甚至2倍以上，
38 则属顶部无疑。
6、处于高位的个股高开低走，盘中试图拉高，但卖压沉重，下方一有接盘就被炸掉，量急剧放出(对倒所为)，但价不涨，甚至底部缓慢下移；尾盘虽被拉高，但高度较前一日降低，直至最后无护盘动作。
7、大盘平稳，但个股在高位，开盘即深跌，且不见回升；成交多为内盘价，此乃不祥之兆。不是有个股利空，就是主力在出货或拔档子。
“下跌休息区”的卖点
很多人常在底部时叹息没有资金，只有被套牢的股票，因而丧失了抄底的良机。一个重要原因，是不懂得见顶回落后有一个“下跌休息区”。
1、一旦波段顶部确认，出现首根巨量阴线，意味着有中线主力或投资基金出逃，便是“下跌休息区”的开始信号，是警示性卖点。
2、从顶部下跌3-5%，决不能指望蓄势创新高，此即为“下跌休息区”。期间的任何一次反弹，均为反抽，是最佳停损点。
3、在“下跌休息区”中，对首波段中涨幅高于大盘领涨板块的个股，是主力的重仓对象，应果断清场。只要出现巨量阴线，决不再度参与，以防主力利用低指数作掩护，将丰厚的获利盘让利、压低出逃，甚至跳水出逃。于顶部被套被粘者切不可在“下跌休息区”中补仓，摊平成本，而应止损出局，以免“弹尽粮绝”，全军覆没。即使大盘见底后展开新一轮波段，这些前期强势股也往往不涨反跌归于沉寂。
4、在“下跌休息区”中，满仓者必须减磅。即使手持整个波段中未涨的，或不涨反跌的，有潜质的，可能成为下一波段热点的股票，也应控制好仓位，一般不能超过半仓。在操作上或拉开距离耐心低吸，或买进后作拔档子操作，或低吸高抛，当天做T+O，降低持仓成本，直到进入波段底部，才可重仓介入。
5、从“下跌休息区”下跌，通常击破了30点位置，第一次会有反弹，但在第二，第三次击破后，下一个整数位指数便难保不失。
6、从“下跌休息区”往波段底部，还有较大的下跌空间。一般须从波顶下跌0.618幅度，甚至0.809幅度，比上一波底略高位置，才有可能形成新一轮的波段底部，期间至少应有2-3周的调整期。
7、领涨或强势个股在“下跌休息区”久盘后，价跌量增，表明主力想往下做，必有一段下跌空间。应迅速作出离场或拔档子的反应。
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