“资金退出渠道受阻，同时募集资金也变得困难。”在今天举行的浙江省股权投资行业年会上，华瓯创投总经理黄金明在发言时的感叹道出了眼下所有私募股权投资企业面临的共同困境。
在此背景下，浙江的投资机构除了自身经营模式的转型升级，也在积极谋划“抱团”应对。
投资机构如何“抱团”?这是今天年会的一大热点议题。黄金明告诉记者，投资机构募集的资金一般的退出周期长达5至7年，在行业普遍面临的困境面前，单靠一家机构的努力不足以“破题”，但可以通过行业联合的方式，省内的创投机构“抱团取暖”。谈及具体路径，黄金明建议通过设立行业母基金等方式，引导创业投资基金规模壮大，同时以收购等方式帮助投资人退出，并推出二级基金交易，整个行业又会呈现全新的商机。
黄金明的想法得到众多业内投资人的普遍认可。据统计，截至目前全省共有股权投资机构700多家，形成了包括政府性引导基金、成长型企业股权投资基金、创业投资基金等在内的多元化股权投资基金体系，管理基金规模已达1000多亿元。然而，平均单家机构的资金管理规模仅为1.4亿元。从2012年新募的41只基金分布来看，规模在1亿元以下的基金偏多，共募集23只，资金总额17.46亿元。
“浙江省的股权投资机构数量多，但是资金规模都不大，这是问题所在。”省股权行业协会本届轮值会长、华睿创投董事长宗佩民也提出行业“抱团”的重要性和必要性。
考虑到股权投资机构与科技创新之间的紧密联系，省金融办也特别重视设立母基金助推产业发展、以引导民间资金流向创新性产业。年会现场，参加会议的省金融办副主任徐素荣介绍，浙江省已经在积极筹划成立一只规模为50亿元的产业母基金，以撬动更多的民间投资基金流向实体经济。据介绍，目前该基金已经基本确定了出资对象，有望今年内成行。未来2至3年内，该基金规模还有望进一步壮大超过100亿元。
通过母基金的运作方式，引导民间资金通过创投机构流向实体经济。事实上，这一运作模式，杭州已经有了现成的运作经验。据介绍，自从2008年以来，杭州市先后设立了两只市级基金：一只是成立于2008年的政府创投引导基金，规模为10亿元，目前这只引导基金的协议出资为9.33亿元;另外一只是2011年成立的产业发展母基金，规模为40亿元。这只基金的目的是以招引知名机构助力培育本土机构。目前通过与多家机构合作设立子基金，撬动子基金规模达102亿元。
“这两只政府性基金在招引知名机构在杭集聚、支持投资基金实现募集设立等方面起到了明显的作用。”省股权行业协会相关负责人总结道，其运作模式可以为浙江设立全省性的产业母基金提供经验借鉴。
