抵住多米诺骨牌，防止雷曼重现
世界经济发展可谓“冰火两重天”：2011年将是全球经济走出危机后从根本上恢复元气及趋稳复苏的一年，世界经济从衰退走向复苏过程缓慢，各国增长力度不一，发达国家经济复苏前景莫测，新兴市场国家经济发展面临过热；欧美日等发达经济体试图采取更宽松的货币政策，而新兴市场国家已启动加息进程，货币政策趋向从紧。
席卷全球的国际金融危机影响深远，世界经济格局发生深刻复杂变化。2011年，世界经济继续呈恢复性增长态势，但不稳定不确定因素仍然较多。很大程度上源于发达国家居高不下的失业率、脆弱的金融系统、主权债务压力，以及主要国际货币间汇率的大幅波动。这些风险不但直接影响发达国家复苏，也可能通过国际贸易和国际金融体系冲击全球经济的稳定与增长。
加强对金融市场的监管是确保全球经济复苏最为重要的政策，大力创新和生产高质量的绿色产品是工商企业提高竞争力的最有效手段。除此之外，成功结束世界贸易组织多哈回合多边贸易谈判对促进世界经济增长也是至关重要的。
欧洲银行业近期爆发的流动性危机主要与欧债问题挂钩，其未来走向将很大程度上取决于欧元区各国政府在解决危机方面的努力，欧洲银行股走势已然步入“政策市”。欧债危机持续发酵加大了对欧洲银行业的打击，一些银行由于对欧债的风险敞口较大而股价大跌。法国和比利时合资银行——德克夏集团股价连续暴跌，成为首家因欧债危机而遭拆分的欧洲金融机构。
欧债危机久拖不决，金融市场风声鹤唳，此间欧洲银行股成为表现最为敏感的板块。欧洲银行危机愈演愈烈，投资者对欧元区银行风险的忧虑不断上升，导致欧洲银行大幅受挫，银行业融资难度上升，流动性紧张，银行现有资金不断流失，银行拆借意愿下降，美国货币市场基金降低对欧洲银行业风险敞口。同时受到欧洲银行业流动性紧张，持有大量欧洲国家债券影响，衡量银行违约风险的CDS报价大幅攀升。由于当前欧洲银行业的困境以及欧债危机的不确定性，2011年以来，国际三大评级机构不断下调欧洲银行信用评级，进一步导致了投资者的恐慌情绪。
此次欧洲银行危机是欧元区债务危机输入的，而且欧债危机与欧洲银行业危机呈现交互式影响和传导。欧债危机致使欧洲银行业持有的国债资产质量大幅下降，欧债危机国家国债收益率攀升，带动银行融资成本的上升，非债务危机国对债务国银行以及其他经济实体的信用风险也在不断扩大，欧债危机下的财政支出削减将减缓经实体增速，冲击银行业发展。
银行业惜贷情绪严重、流动性骤然紧张的情况令市场担心2008年雷曼兄弟倒闭的一幕或将在欧洲大陆重演。索罗斯不久前就公开表示，欧元区当前的危机比雷曼兄弟倒闭时的危机更为严重，如果得不到有效控制可能会演化为一场攸关银行业的金融危机。欧洲银行业的问题已经引起了监管部门和市场的高度警觉，相应救助措施的及时出台或有助于避免出现雷曼倒闭式的突发事件，并控制风险的蔓延，通过各种措施挽回市场信心。
一、提高资本充足率
资本金是银行抵御风险的最后一道防线，因而欧洲银行业需要进一步筹集资金，提升整体资本金实力，以降低银行业发生系统性风险的概率既要防御欧债危机风险，又要配合监管当局实施新的监管标准，这对于银行资本金的要求大幅提升，当前欧洲资金市场普遍紧张，投资者对欧洲银行业投资热情大减，同时美国经济不景气，投资者持币观望情绪浓厚，对于欧洲银行业资金支持能力有限。总之，欧洲银行业现阶段筹集资金的困难还是很大的。
二、降低杠杆率，缩减资产负债表
欧洲银行业自救的另一种更为可行的途径是缩减资产负债表，继续剥离高风险业务资产，通过出售高风险资产，降低资本充足率公式分母，同时又可以较快的筹集资金。这就要求那些业务杠杆较高的银行必须切实可行的去杠杆化，进一步回归传统业务。
三、政府救助行动
欧洲银行业的危机形势已得到监管层和政府的重视，因为银行业危机彻底爆发必将放大欧债危机的后果。一方面，欧洲央行帮助欧洲银行度过现阶段的流动性困境现象欧元区银行业提供巨额美元流动性，以确保后者有足够的资本金，同时将扩大作为合格贷款抵押品的证券范围，有助于银行更加容易从央行获得担保融资。另一方面，欧洲央行可以实施类似次贷危机期间美联储的问题资助计划，通过出资购买银行持有的债务国债券，盘活银行资本，也彻底在欧债危机与银行业之间建立隔离机制。
随着欧债危机的加剧，欧洲银行业流动性面临枯竭，国内银行近期也传来了叫停与欧洲银行之间的外汇掉期交易业务的声音，近期国内主要银行已暂停与法国兴业银行等银行的货币互换交易，尽管欧洲银行业危机形势还没有对我国银行业形成太大冲击，但我国也应未雨绸缪遏制风险蔓延。
我国银行业要加强自身监管、增强资金流动性，要减少与欧洲银行交易金融产品。监管机构要加强与欧洲银行有业务往来的我国银行的监管与审查工作，以规避欧洲银行风险、增强资金流动性和安全性。我国银行对欧洲进行投资时，要控制风险，回避高危地区和领域，减少不良资产，避免欧洲一旦出现较大低迷时，海外投资连锁反应式的损失。我国银行的市场竞争力需加强，目前的利润部分得益于政策保护，一旦利率逐渐放开，我国银行的弱点也将暴露。我国银行应改变非利息收入比例过低的局面，发展比较薄弱的中间业务，如咨询服务、理财业务，改善其创新能力。
此外每次金融危机都是危中有机，这次欧洲银行业的危机也不例外，为我国银行国际化发展提供机遇，由于很多银行还是收缩业务范围，剥离非主营业务或者高风险业务，这为我国银行业收购优良资产，加速国家化带来有利机遇。
欧洲银行危机不断加剧，多米诺骨牌纷纷倒下，对于欧洲银行业危机未来的发展状况，值得人们思考，目前欧洲银行业危机还不如次贷危机严重，仍处于可控阶段。欧债危机还存在很多不确定性，危机走向主要依赖欧债危机的解决和银行自救。评级机构可能继续对欧洲银行业紧抓不放，将持续打击市场信心。因此应采取积极的措施重振市场信心，勾勒世界经济清晰图景。
