股票技术分析的四大要素: 股票技术分析的四大要素:价,量,时,空(2008-06-25 10 点 05 分 30 秒) 能从细节看到大局的人一定是天才,而天才,毕竟是凤毛麟角的.怎样才能从大局出发,进行技术分析呢?这就需要介绍一下技术分析的全局思 想——技术分析的四大要素:价,量,时,空.1,价 可以从排序中看出,'价'是四大要素之首,它包括如下含义: 1)首先是个股本身所具备的价值,这一点涉及基本面分析了,因为个股的价格归 根结底是由其基本面决定的.但这里要强调一点,个股的价值投资并不能简单以现 在的业绩论英雄,业绩只能说明过去,而不能说明将来,价格和价值也是不同的两 个概念.而股票投资正好就是投资未来的艺术.当个股业绩很好的时候,往往市场 早已经提前炒作,是它价格达到历史高点的时候,而它的业绩能一直这样维持吗? 这需要好好斟酌,仔细进行行业分析,财务分析,一般来说,能够维持长期高增长 的股票是非常少的,大多聚集在垄断行业,特殊资源行业之中.在目前国内外上市 公司财务造假屡见不鲜的情况下,进行财务分析要具有专业水准才行.2)其次是个股目前价格在市场价格体系中的位置.我们可以把市场所有的股票价 格大致分成高价区,中价区和低价区.看看我们的目标股目前处于什么位置,从概 率上来说,目标股目前价位越低,它的上涨空间也就越大了.Y 3)对照目标个股同行业及相关行业个股的价格分布,看看目标股所处位置,这是瞄 准比价效应,当然,即使是同行业个股的自身情况往往差别很大,要具体情况具体 分析.4)对照目标个股自身的历史价位分析个股目前的位置,这一条可以说才是最重要 的,技术分析本身就是依据历史经验,得出一个关于概率而非必然的推论,而最重 要的历史经验当然来源于个股本身.一般来说,个股目前价位距离其本身历史高点,近期高点越遥远,它上涨的概率自然越大,而一旦突破历史高点,那么也说明这一 个股或者市场环境发生根本变化,到了调整对该个股的固有认识的时候了.2,量股 对成交量的分析是仅次于价格分析的,其实作为对市场价格短期运动的分析, 成交量分析的价值更甚于价格分析,为什么这么说呢?因为很多时候市场的行为并 非完全理性的,股票价格的波动是围绕股票本身的价值进行波动,但又并不限于股 票本身的价值,股票买卖的并不仅仅是现在,还有未来,正因这一特性,股票才有 了如此动人的魅力.特别是在我们这样的新兴市场,人为控制股价的色彩浓厚,更 需要我们提高对成交量分析的重视.因为对一个价格的认同与否,需要以成交来体 现: 1)当市场对价格认同度越高时,往往成交量越小.而成交量越小的时候,越容易 成为底部的
先兆,但这需要观察个股最近的调整幅度才能判定,当然是调整幅度越 大时成交量缩小越可靠,不过这里还有一个前提,此时价格必须停止创新低.2)当市场对价格分歧越大时,成交量往往会持续放大或突然放大.成交量大幅放 大一般会出现在三个位置:市场价格经历低位缩量横盘后反转时,对重要价格进行 向上突破时,经过一定上涨后引发市场抛售时.以上三个位置的放量是标志性的, 易于把握的,而其他位置的放量骗线居多,要慎重对待.一般来说,成交量越大, 越能说明市场主力活跃其中,而我们的任务,就是观察成交量放大后的价格运动方 向和力度,分析其中利弊,作出对我们有利的抉择.# K 3)对成交量的研判,必须以其他三大要素为基础,研究成交量的价值,主要在于 对中短期的价格波动,可以比较清晰地判断出较佳的介入时机.运用前,要以较为 严苛的其他技术条件相配合.运用成交量的要诀是突变性和可持续性.T) v 3,时 时间也是技术分析必须考虑的重要因素,这是因为: 1)当市场价格在一个区域维持运动越久,那么市场成本会越集中于这个价格区域, 当向上或向下有效突破该价格区间的时候,其所具有的意义也就越大.所谓'横有 多长,竖有多高',就是这个意思,同样,横有多长,向下的话,也会有多深.致 u) X' H 2)当个股下跌所花的时间越少,而跌幅越大时,说明该个股下跌动力充足,在短暂 反弹后还会继续探底.但这里又要结合具体情况进行分析,观察该个股下跌所处阶 段,如果该快速下跌处于下跌初期,那么要以回避为主;但如果是在该个股已经经 历绵绵阴跌之后,再出现的加速度大跌,则往往是重要底部将要出现的征兆,这个 时候如果出现成交量巨幅放大反转的现象,多半情况下是短期黑马无疑.3)当个股上涨所花的时间越少,而涨幅越大时,它将来的调整幅度和速度自然也应 该越大,但这里要考虑个股基本面因素的变化.一般来说,强者恒强,这样的股票 总会给投资者充足的逃跑时间,不过此时要密切注视成交量的变化,如果出现单日 25%以上的换手率,还是立即撤退,保住胜利果实要紧,毕竟,肥肉已经吃完,剩 下点骨头渣渣,留给他人也无妨.如果个股大幅上涨后始终没有出现大幅度的成交 量,或者在大成交量之后仍能常以不高的换手率创新高,则该股成为长期牛股的希 望很大.4)个股在上涨或下跌途中,所花的时间越长,而价格波动幅度越小,则往往是该股 不活跃的象征,其在后来的下跌或上涨过程多数情况下也会相对缓慢,而且涨,跌 幅度小,要改变这一局面几乎只有成交量发生突增才能实现.5)价格运动过程中会形成一些规律性的周期,我们要善于利用这种周期运动对股 价的影响.可以参考《江恩时
