年度报告：是公司以年度为时间单位，定期、按时对外提供的财务报告和其他经营成果、财务状况和现金流量信息的报告。财务分析:是进一步对财务报表的数据进行加工、整理和分析，更加清晰地、完整的展示企业的财务状况，以供利益相关者者更好的进行投资决策。资产的质量：对资产的要求，就是通过对其进行合理的安排和使用，使其预期效用能够得以最大限度的发挥。资产的质量，就是资产在特定的经济组织中，实际所发挥的效用与预期预期效用之间的吻合程度。财务比率：是以财务报表资料为依据，将两个相关的数据进行相除而得到的比率。包括：偿债能力反映企业偿还到期债务的能力； 营运能力反映企业利用资金的效率； 盈利能力反映企业获取利润的能力。水平分析是指通过对企业各项资产、负债和股权权益的对比分析，解释企业筹资和投资过程的差异，从而分析和解释企业生产经营活动、经营管理水平、会计政策及会计变更对筹资和投资的影响。垂直分析：是通过计算资产负债表中各项目占总资产或权益总额的比重，分析评价企业资产结构和权益结构的变动情况及其合理性程度。资产负债表分析，是指基于资产负债表而进行的财务分析。通过分析公司的资产负债表，能够揭示出公司偿还短期债务的能力，公司经营稳健与否或经营风险的大小，以及公司经营管理总体水平的高低等。 资产负债表分析的思路
1、资产负债表水平分析
2、资产负债表垂直分析
3、资产负债表趋势分析
4、资产负债表项目分析
2、利润表分析(1)利润表综合分析：通过利润表综合因素的分析，主要对利润表主要利润额的增减变动，利润结构变动情况进行分析。(2利润表分部分析：主要是针对分部报告和产品营业利润变动情况进行分析。(3)利润表分项分析：主要是根据表附注所提供的详细信息，进一步分析说明企业利润表中主要项目的变动，深入揭示利润形成的主客观原因。
3、现金流量表分析对现金流量的各个组成部分及其相互关系的分析。侧重揭示现金流入量和现金流出量的结构情况，从而抓住企业现金流量管理的重点；
（一）现金流入结构分析，即三大流入占全部现金流入中的比重，以此了解企业现金来自什么渠道，以判断和评价企业现金收入的合理性，把握增加现金现金收入的途径。
（二）现金流出结构的分析，主要在于了解企业现金使用的分析，了解企业现金流出的主要原因。
4、净现金流量结构的分析
1、一般而言，企业在生产经营正常，投资和筹资规模不变的情况下，现金流量净额越大，则企业活动越强；
2、如果现金净流量净额主要是经营活动产生的，则说明企业收现能力强，坏账风险小，营销能力强；
3、如果现金净流量净额主要是投资活动产生的，则可能说明企业生产经营能力衰退，需要处置非流动资产以缓和资金矛盾，或者为使企业走出困境而调整资产结构，此时需要结合资产负债表和利润表进行分析；
4、如果现金净流量净额主要是筹资活动产生的，则说明企业主要从外部筹集大量的资金，意味着企业今后将支付更大的股利或利息，未来的现金流量净额必定更大才能满足偿付的需求。否则，企业将承受较大的财务风险；
5、现金净流量可能是负数，此时不能断然认定企业获取现金能力弱。其原因：处于生产经营的初期；企业扩大投资，进行设备的更新换代引起；大量集中的偿还负债;长期股权的识别，区别（收益法，成本法）是指企业持有的对其子公司、合营企业及联营企业的权益性投资及企业持有的对被投资单位不具有控制，共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价，公允价值不能可靠计量的权益性投资（1）适用范围：控制性投资（50%以上，对子公司投资）；与其他合营者一起实施共同控制的投资（对合营企业投资）；重大影响（20%-50%，对联营投资）；不具有控制、共同控制或非重大影响，活跃市场上没有报价且公允价值不能可靠计量（20%以下）四类其中第一和第四类用成本法、第二和第三类用权益法。（2）对盈利性的影响：成本法下的投资收益确认和货币资金的流入有直接关系，不会带来利润和资产的泡沫；权益法下确认的投资收益可能出现泡沫，其泡沫的大小取决于被投资方分派现金股利的程度。货币保有量根据该企业的资产规模、业务量的大小、筹资能力、货币的运用能力和行业特点进行分析。货币持有量过多，表明企业资产使用效率低，会降低企业赢利能力；反之，货币持有量过少，不能满足经营需要。持有现金是没有利息可言的，资金保有量过高，就会使企业的筹资成本增高。过多的钱，不投入循环，无法增值，资金不增值，筹资成本就高啊。一个企业，对于资金经过筹资-营运-投资，这样循环起来，才有增值部分出现。筹集来的资金一部分用于基本的营运，一部分要投资，营运销售获得资金，投资回收获得资金。流动比率=流动资产÷流动负债速动比率＝(流动资产－存货)÷流动负债流动比率=流动资产÷流动负债速动比率＝(流动资产－存货)÷流动负债现金比率=(货币资金+有价证券)/流动负债*100%现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债产权比率=负债总额/自有资金总额固定比率=资产/固定资产净资产负债率=净资产/负债 [或产权比率=负债/所有者权益]应收账款周转率=销售额/应收账款存货周转率=销售成本/存货总资产报酬率 = 净利润 / 总资产平均值销售净利率=净利润/销售收入销售毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入流动资产周转率=销售收入/平均流动资产固定资产周转率=销售额/固定资产 净资产周转率=销售额/净资产盈余现金保障倍数=经营现金净流量/净利润*100%资产负债率=负债总额/资产总额×100%利息保证倍数=息税前正常营业利润/利息费用=（营业利润+利息费用）/利息费用 案例分析题1.TCL ：固定资产表，固定资产的技术装备质量整体上在不断提高，结构得到优化；产能比率变化表：一般而言，新增固定资产的技术含量的提高有助于存货成本的显著降低，但是，企业处于相对成熟的家电行业，重大技术升级的可能性不大，因此TCL得产能比率下降极有可能是现有固定资产利用率低造成的，可能存在着增加企业不需用的固定资产所致，因此，如果固定资产的产能比率不能提高，企业成本不可能极大降低。进一步深入分析的可能思路生产用的固定资产固定资产包括生产用的固定资产和非生产用的固定资产，分别计算的生产用的固定资产和非生产用的固定资产的产能比率；（应收账款周转率=主营业务收入/应收账款平均值产能比率=存货生产成本/固定资产原值平均值）结论：TCL的固定资产规模的扩大并没有带来的应有的经济效益，其盈利前景依然存在着不确定性因素。思考：如何提高企业业绩？提高现有固定资产的利用率，以实现单位产品成本的大幅下降；或者改善现有产品结构以提高未来产品的综合毛利率，从而最终实现营业利润的扭亏为盈。2.格力空调：存货及其采购方式表：格力在存货的采购方面具有较强的付款期限谈判能力和结算方式的选择能力。预收账款对再无依存度表：格力在存货的销售方面具有很强的谈判能力和结算方式的选择能力，这不仅说明产品质量高，而且表明企业善于利用自身优势创造财务奇迹的能力（流动资产对流动负债的保障程度长期低于公认水平的条件下实现自身现金流量的顺利运转格力案例的启示：按照传统的分析思路，格力的偿债能力很低，但是，进一步考虑企业负债的来源后，格力的偿债能力并不弱。相反，我们可以得出格力空调在产品购入和产品销售方面均具有很强的优势。
年度报告：是公司以年度为时间单位，定期、按时对外提供的财务报告和其他经营成果、财务状况和现金流量信息的报告。财务分析:是进一步对财务报表的数据进行加工、整理和分析，更加清晰地、完整的展示企业的财务状况，以供利益相关者者更好的进行投资决策。资产的质量：对资产的要求，就是通过对其进行合理的安排和使用，使其预期效用能够得以最大限度的发挥。资产的质量，就是资产在特定的经济组织中，实际所发挥的效用与预期预期效用之间的吻合程度。财务比率：是以财务报表资料为依据，将两个相关的数据进行相除而得到的比率。包括：偿债能力反映企业偿还到期债务的能力； 营运能力反映企业利用资金的效率； 盈利能力反映企业获取利润的能力。水平分析是指通过对企业各项资产、负债和股权权益的对比分析，解释企业筹资和投资过程的差异，从而分析和解释企业生产经营活动、经营管理水平、会计政策及会计变更对筹资和投资的影响。垂直分析：是通过计算资产负债表中各项目占总资产或权益总额的比重，分析评价企业资产结构和权益结构的变动情况及其合理性程度。资产负债表分析，是指基于资产负债表而进行的财务分析。通过分析公司的资产负债表，能够揭示出公司偿还短期债务的能力，公司经营稳健与否或经营风险的大小，以及公司经营管理总体水平的高低等。 资产负债表分析的思路
1、资产负债表水平分析
2、资产负债表垂直分析
3、资产负债表趋势分析
4、资产负债表项目分析
2、利润表分析(1)利润表综合分析：通过利润表综合因素的分析，主要对利润表主要利润额的增减变动，利润结构变动情况进行分析。(2利润表分部分析：主要是针对分部报告和产品营业利润变动情况进行分析。(3)利润表分项分析：主要是根据表附注所提供的详细信息，进一步分析说明企业利润表中主要项目的变动，深入揭示利润形成的主客观原因。
3、现金流量表分析对现金流量的各个组成部分及其相互关系的分析。侧重揭示现金流入量和现金流出量的结构情况，从而抓住企业现金流量管理的重点；
（一）现金流入结构分析，即三大流入占全部现金流入中的比重，以此了解企业现金来自什么渠道，以判断和评价企业现金收入的合理性，把握增加现金现金收入的途径。
（二）现金流出结构的分析，主要在于了解企业现金使用的分析，了解企业现金流出的主要原因。
4、净现金流量结构的分析
1、一般而言，企业在生产经营正常，投资和筹资规模不变的情况下，现金流量净额越大，则企业活动越强；
2、如果现金净流量净额主要是经营活动产生的，则说明企业收现能力强，坏账风险小，营销能力强；
3、如果现金净流量净额主要是投资活动产生的，则可能说明企业生产经营能力衰退，需要处置非流动资产以缓和资金矛盾，或者为使企业走出困境而调整资产结构，此时需要结合资产负债表和利润表进行分析；
4、如果现金净流量净额主要是筹资活动产生的，则说明企业主要从外部筹集大量的资金，意味着企业今后将支付更大的股利或利息，未来的现金流量净额必定更大才能满足偿付的需求。否则，企业将承受较大的财务风险；
5、现金净流量可能是负数，此时不能断然认定企业获取现金能力弱。其原因：处于生产经营的初期；企业扩大投资，进行设备的更新换代引起；大量集中的偿还负债;长期股权的识别，区别（收益法，成本法）是指企业持有的对其子公司、合营企业及联营企业的权益性投资及企业持有的对被投资单位不具有控制，共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价，公允价值不能可靠计量的权益性投资（1）适用范围：控制性投资（50%以上，对子公司投资）；与其他合营者一起实施共同控制的投资（对合营企业投资）；重大影响（20%-50%，对联营投资）；不具有控制、共同控制或非重大影响，活跃市场上没有报价且公允价值不能可靠计量（20%以下）四类其中第一和第四类用成本法、第二和第三类用权益法。（2）对盈利性的影响：成本法下的投资收益确认和货币资金的流入有直接关系，不会带来利润和资产的泡沫；权益法下确认的投资收益可能出现泡沫，其泡沫的大小取决于被投资方分派现金股利的程度。货币保有量根据该企业的资产规模、业务量的大小、筹资能力、货币的运用能力和行业特点进行分析。货币持有量过多，表明企业资产使用效率低，会降低企业赢利能力；反之，货币持有量过少，不能满足经营需要。持有现金是没有利息可言的，资金保有量过高，就会使企业的筹资成本增高。过多的钱，不投入循环，无法增值，资金不增值，筹资成本就高啊。一个企业，对于资金经过筹资-营运-投资，这样循环起来，才有增值部分出现。筹集来的资金一部分用于基本的营运，一部分要投资，营运销售获得资金，投资回收获得资金。流动比率=流动资产÷流动负债速动比率＝(流动资产－存货)÷流动负债流动比率=流动资产÷流动负债速动比率＝(流动资产－存货)÷流动负债现金比率=(货币资金+有价证券)/流动负债*100%现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债产权比率=负债总额/自有资金总额固定比率=资产/固定资产净资产负债率=净资产/负债 [或产权比率=负债/所有者权益]应收账款周转率=销售额/应收账款存货周转率=销售成本/存货总资产报酬率 = 净利润 / 总资产平均值销售净利率=净利润/销售收入销售毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入流动资产周转率=销售收入/平均流动资产固定资产周转率=销售额/固定资产 净资产周转率=销售额/净资产盈余现金保障倍数=经营现金净流量/净利润*100%资产负债率=负债总额/资产总额×100%利息保证倍数=息税前正常营业利润/利息费用=（营业利润+利息费用）/利息费用 案例分析题1.TCL ：固定资产表，固定资产的技术装备质量整体上在不断提高，结构得到优化；产能比率变化表：一般而言，新增固定资产的技术含量的提高有助于存货成本的显著降低，但是，企业处于相对成熟的家电行业，重大技术升级的可能性不大，因此TCL得产能比率下降极有可能是现有固定资产利用率低造成的，可能存在着增加企业不需用的固定资产所致，因此，如果固定资产的产能比率不能提高，企业成本不可能极大降低。进一步深入分析的可能思路生产用的固定资产固定资产包括生产用的固定资产和非生产用的固定资产，分别计算的生产用的固定资产和非生产用的固定资产的产能比率；（应收账款周转率=主营业务收入/应收账款平均值产能比率=存货生产成本/固定资产原值平均值）结论：TCL的固定资产规模的扩大并没有带来的应有的经济效益，其盈利前景依然存在着不确定性因素。思考：如何提高企业业绩？提高现有固定资产的利用率，以实现单位产品成本的大幅下降；或者改善现有产品结构以提高未来产品的综合毛利率，从而最终实现营业利润的扭亏为盈。2.格力空调：存货及其采购方式表：格力在存货的采购方面具有较强的付款期限谈判能力和结算方式的选择能力。预收账款对再无依存度表：格力在存货的销售方面具有很强的谈判能力和结算方式的选择能力，这不仅说明产品质量高，而且表明企业善于利用自身优势创造财务奇迹的能力（流动资产对流动负债的保障程度长期低于公认水平的条件下实现自身现金流量的顺利运转格力案例的启示：按照传统的分析思路，格力的偿债能力很低，但是，进一步考虑企业负债的来源后，格力的偿债能力并不弱。相反，我们可以得出格力空调在产品购入和产品销售方面均具有很强的优势。年度报告：是公司以年度为时间单位，定期、按时对外提供的财务报告和其他经营成果、财务状况和现金流量信息的报告。财务分析:是进一步对财务报表的数据进行加工、整理和分析，更加清晰地、完整的展示企业的财务状况，以供利益相关者者更好的进行投资决策。资产的质量：对资产的要求，就是通过对其进行合理的安排和使用，使其预期效用能够得以最大限度的发挥。资产的质量，就是资产在特定的经济组织中，实际所发挥的效用与预期预期效用之间的吻合程度。财务比率：是以财务报表资料为依据，将两个相关的数据进行相除而得到的比率。包括：偿债能力反映企业偿还到期债务的能力； 营运能力反映企业利用资金的效率； 盈利能力反映企业获取利润的能力。水平分析是指通过对企业各项资产、负债和股权权益的对比分析，解释企业筹资和投资过程的差异，从而分析和解释企业生产经营活动、经营管理水平、会计政策及会计变更对筹资和投资的影响。垂直分析：是通过计算资产负债表中各项目占总资产或权益总额的比重，分析评价企业资产结构和权益结构的变动情况及其合理性程度。资产负债表分析，是指基于资产负债表而进行的财务分析。通过分析公司的资产负债表，能够揭示出公司偿还短期债务的能力，公司经营稳健与否或经营风险的大小，以及公司经营管理总体水平的高低等。 资产负债表分析的思路
1、资产负债表水平分析
2、资产负债表垂直分析
3、资产负债表趋势分析
4、资产负债表项目分析
2、利润表分析(1)利润表综合分析：通过利润表综合因素的分析，主要对利润表主要利润额的增减变动，利润结构变动情况进行分析。(2利润表分部分析：主要是针对分部报告和产品营业利润变动情况进行分析。(3)利润表分项分析：主要是根据表附注所提供的详细信息，进一步分析说明企业利润表中主要项目的变动，深入揭示利润形成的主客观原因。
3、现金流量表分析对现金流量的各个组成部分及其相互关系的分析。侧重揭示现金流入量和现金流出量的结构情况，从而抓住企业现金流量管理的重点；
（一）现金流入结构分析，即三大流入占全部现金流入中的比重，以此了解企业现金来自什么渠道，以判断和评价企业现金收入的合理性，把握增加现金现金收入的途径。
（二）现金流出结构的分析，主要在于了解企业现金使用的分析，了解企业现金流出的主要原因。
4、净现金流量结构的分析
1、一般而言，企业在生产经营正常，投资和筹资规模不变的情况下，现金流量净额越大，则企业活动越强；
2、如果现金净流量净额主要是经营活动产生的，则说明企业收现能力强，坏账风险小，营销能力强；
3、如果现金净流量净额主要是投资活动产生的，则可能说明企业生产经营能力衰退，需要处置非流动资产以缓和资金矛盾，或者为使企业走出困境而调整资产结构，此时需要结合资产负债表和利润表进行分析；
4、如果现金净流量净额主要是筹资活动产生的，则说明企业主要从外部筹集大量的资金，意味着企业今后将支付更大的股利或利息，未来的现金流量净额必定更大才能满足偿付的需求。否则，企业将承受较大的财务风险；
5、现金净流量可能是负数，此时不能断然认定企业获取现金能力弱。其原因：处于生产经营的初期；企业扩大投资，进行设备的更新换代引起；大量集中的偿还负债;长期股权的识别，区别（收益法，成本法）是指企业持有的对其子公司、合营企业及联营企业的权益性投资及企业持有的对被投资单位不具有控制，共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价，公允价值不能可靠计量的权益性投资（1）适用范围：控制性投资（50%以上，对子公司投资）；与其他合营者一起实施共同控制的投资（对合营企业投资）；重大影响（20%-50%，对联营投资）；不具有控制、共同控制或非重大影响，活跃市场上没有报价且公允价值不能可靠计量（20%以下）四类其中第一和第四类用成本法、第二和第三类用权益法。（2）对盈利性的影响：成本法下的投资收益确认和货币资金的流入有直接关系，不会带来利润和资产的泡沫；权益法下确认的投资收益可能出现泡沫，其泡沫的大小取决于被投资方分派现金股利的程度。货币保有量根据该企业的资产规模、业务量的大小、筹资能力、货币的运用能力和行业特点进行分析。货币持有量过多，表明企业资产使用效率低，会降低企业赢利能力；反之，货币持有量过少，不能满足经营需要。持有现金是没有利息可言的，资金保有量过高，就会使企业的筹资成本增高。过多的钱，不投入循环，无法增值，资金不增值，筹资成本就高啊。一个企业，对于资金经过筹资-营运-投资，这样循环起来，才有增值部分出现。筹集来的资金一部分用于基本的营运，一部分要投资，营运销售获得资金，投资回收获得资金。流动比率=流动资产÷流动负债速动比率＝(流动资产－存货)÷流动负债流动比率=流动资产÷流动负债速动比率＝(流动资产－存货)÷流动负债现金比率=(货币资金+有价证券)/流动负债*100%现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债产权比率=负债总额/自有资金总额固定比率=资产/固定资产净资产负债率=净资产/负债 [或产权比率=负债/所有者权益]应收账款周转率=销售额/应收账款存货周转率=销售成本/存货总资产报酬率 = 净利润 / 总资产平均值销售净利率=净利润/销售收入销售毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入流动资产周转率=销售收入/平均流动资产固定资产周转率=销售额/固定资产 净资产周转率=销售额/净资产盈余现金保障倍数=经营现金净流量/净利润*100%资产负债率=负债总额/资产总额×100%利息保证倍数=息税前正常营业利润/利息费用=（营业利润+利息费用）/利息费用 案例分析题1.TCL ：固定资产表，固定资产的技术装备质量整体上在不断提高，结构得到优化；产能比率变化表：一般而言，新增固定资产的技术含量的提高有助于存货成本的显著降低，但是，企业处于相对成熟的家电行业，重大技术升级的可能性不大，因此TCL得产能比率下降极有可能是现有固定资产利用率低造成的，可能存在着增加企业不需用的固定资产所致，因此，如果固定资产的产能比率不能提高，企业成本不可能极大降低。进一步深入分析的可能思路生产用的固定资产固定资产包括生产用的固定资产和非生产用的固定资产，分别计算的生产用的固定资产和非生产用的固定资产的产能比率；（应收账款周转率=主营业务收入/应收账款平均值产能比率=存货生产成本/固定资产原值平均值）结论：TCL的固定资产规模的扩大并没有带来的应有的经济效益，其盈利前景依然存在着不确定性因素。思考：如何提高企业业绩？提高现有固定资产的利用率，以实现单位产品成本的大幅下降；或者改善现有产品结构以提高未来产品的综合毛利率，从而最终实现营业利润的扭亏为盈。2.格力空调：存货及其采购方式表：格力在存货的采购方面具有较强的付款期限谈判能力和结算方式的选择能力。预收账款对再无依存度表：格力在存货的销售方面具有很强的谈判能力和结算方式的选择能力，这不仅说明产品质量高，而且表明企业善于利用自身优势创造财务奇迹的能力（流动资产对流动负债的保障程度长期低于公认水平的条件下实现自身现金流量的顺利运转格力案例的启示：按照传统的分析思路，格力的偿债能力很低，但是，进一步考虑企业负债的来源后，格力的偿债能力并不弱。相反，我们可以得出格力空调在产品购入和产品销售方面均具有很强的优势。
年度报告：是公司以年度为时间单位，定期、按时对外提供的财务报告和其他经营成果、财务状况和现金流量信息的报告。财务分析:是进一步对财务报表的数据进行加工、整理和分析，更加清晰地、完整的展示企业的财务状况，以供利益相关者者更好的进行投资决策。资产的质量：对资产的要求，就是通过对其进行合理的安排和使用，使其预期效用能够得以最大限度的发挥。资产的质量，就是资产在特定的经济组织中，实际所发挥的效用与预期预期效用之间的吻合程度。财务比率：是以财务报表资料为依据，将两个相关的数据进行相除而得到的比率。包括：偿债能力反映企业偿还到期债务的能力； 营运能力反映企业利用资金的效率； 盈利能力反映企业获取利润的能力。水平分析是指通过对企业各项资产、负债和股权权益的对比分析，解释企业筹资和投资过程的差异，从而分析和解释企业生产经营活动、经营管理水平、会计政策及会计变更对筹资和投资的影响。垂直分析：是通过计算资产负债表中各项目占总资产或权益总额的比重，分析评价企业资产结构和权益结构的变动情况及其合理性程度。资产负债表分析，是指基于资产负债表而进行的财务分析。通过分析公司的资产负债表，能够揭示出公司偿还短期债务的能力，公司经营稳健与否或经营风险的大小，以及公司经营管理总体水平的高低等。 资产负债表分析的思路
1、资产负债表水平分析
2、资产负债表垂直分析
3、资产负债表趋势分析
4、资产负债表项目分析
2、利润表分析(1)利润表综合分析：通过利润表综合因素的分析，主要对利润表主要利润额的增减变动，利润结构变动情况进行分析。(2利润表分部分析：主要是针对分部报告和产品营业利润变动情况进行分析。(3)利润表分项分析：主要是根据表附注所提供的详细信息，进一步分析说明企业利润表中主要项目的变动，深入揭示利润形成的主客观原因。
3、现金流量表分析对现金流量的各个组成部分及其相互关系的分析。侧重揭示现金流入量和现金流出量的结构情况，从而抓住企业现金流量管理的重点；
（一）现金流入结构分析，即三大流入占全部现金流入中的比重，以此了解企业现金来自什么渠道，以判断和评价企业现金收入的合理性，把握增加现金现金收入的途径。
（二）现金流出结构的分析，主要在于了解企业现金使用的分析，了解企业现金流出的主要原因。
4、净现金流量结构的分析
1、一般而言，企业在生产经营正常，投资和筹资规模不变的情况下，现金流量净额越大，则企业活动越强；
2、如果现金净流量净额主要是经营活动产生的，则说明企业收现能力强，坏账风险小，营销能力强；
3、如果现金净流量净额主要是投资活动产生的，则可能说明企业生产经营能力衰退，需要处置非流动资产以缓和资金矛盾，或者为使企业走出困境而调整资产结构，此时需要结合资产负债表和利润表进行分析；
4、如果现金净流量净额主要是筹资活动产生的，则说明企业主要从外部筹集大量的资金，意味着企业今后将支付更大的股利或利息，未来的现金流量净额必定更大才能满足偿付的需求。否则，企业将承受较大的财务风险；
5、现金净流量可能是负数，此时不能断然认定企业获取现金能力弱。其原因：处于生产经营的初期；企业扩大投资，进行设备的更新换代引起；大量集中的偿还负债;长期股权的识别，区别（收益法，成本法）是指企业持有的对其子公司、合营企业及联营企业的权益性投资及企业持有的对被投资单位不具有控制，共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价，公允价值不能可靠计量的权益性投资（1）适用范围：控制性投资（50%以上，对子公司投资）；与其他合营者一起实施共同控制的投资（对合营企业投资）；重大影响（20%-50%，对联营投资）；不具有控制、共同控制或非重大影响，活跃市场上没有报价且公允价值不能可靠计量（20%以下）四类其中第一和第四类用成本法、第二和第三类用权益法。（2）对盈利性的影响：成本法下的投资收益确认和货币资金的流入有直接关系，不会带来利润和资产的泡沫；权益法下确认的投资收益可能出现泡沫，其泡沫的大小取决于被投资方分派现金股利的程度。货币保有量根据该企业的资产规模、业务量的大小、筹资能力、货币的运用能力和行业特点进行分析。货币持有量过多，表明企业资产使用效率低，会降低企业赢利能力；反之，货币持有量过少，不能满足经营需要。持有现金是没有利息可言的，资金保有量过高，就会使企业的筹资成本增高。过多的钱，不投入循环，无法增值，资金不增值，筹资成本就高啊。一个企业，对于资金经过筹资-营运-投资，这样循环起来，才有增值部分出现。筹集来的资金一部分用于基本的营运，一部分要投资，营运销售获得资金，投资回收获得资金。流动比率=流动资产÷流动负债速动比率＝(流动资产－存货)÷流动负债流动比率=流动资产÷流动负债速动比率＝(流动资产－存货)÷流动负债现金比率=(货币资金+有价证券)/流动负债*100%现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债产权比率=负债总额/自有资金总额固定比率=资产/固定资产净资产负债率=净资产/负债 [或产权比率=负债/所有者权益]应收账款周转率=销售额/应收账款存货周转率=销售成本/存货总资产报酬率 = 净利润 / 总资产平均值销售净利率=净利润/销售收入销售毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入流动资产周转率=销售收入/平均流动资产固定资产周转率=销售额/固定资产 净资产周转率=销售额/净资产盈余现金保障倍数=经营现金净流量/净利润*100%资产负债率=负债总额/资产总额×100%利息保证倍数=息税前正常营业利润/利息费用=（营业利润+利息费用）/利息费用 案例分析题1.TCL ：固定资产表，固定资产的技术装备质量整体上在不断提高，结构得到优化；产能比率变化表：一般而言，新增固定资产的技术含量的提高有助于存货成本的显著降低，但是，企业处于相对成熟的家电行业，重大技术升级的可能性不大，因此TCL得产能比率下降极有可能是现有固定资产利用率低造成的，可能存在着增加企业不需用的固定资产所致，因此，如果固定资产的产能比率不能提高，企业成本不可能极大降低。进一步深入分析的可能思路生产用的固定资产固定资产包括生产用的固定资产和非生产用的固定资产，分别计算的生产用的固定资产和非生产用的固定资产的产能比率；（应收账款周转率=主营业务收入/应收账款平均值产能比率=存货生产成本/固定资产原值平均值）结论：TCL的固定资产规模的扩大并没有带来的应有的经济效益，其盈利前景依然存在着不确定性因素。思考：如何提高企业业绩？提高现有固定资产的利用率，以实现单位产品成本的大幅下降；或者改善现有产品结构以提高未来产品的综合毛利率，从而最终实现营业利润的扭亏为盈。2.格力空调：存货及其采购方式表：格力在存货的采购方面具有较强的付款期限谈判能力和结算方式的选择能力。预收账款对再无依存度表：格力在存货的销售方面具有很强的谈判能力和结算方式的选择能力，这不仅说明产品质量高，而且表明企业善于利用自身优势创造财务奇迹的能力（流动资产对流动负债的保障程度长期低于公认水平的条件下实现自身现金流量的顺利运转格力案例的启示：按照传统的分析思路，格力的偿债能力很低，但是，进一步考虑企业负债的来源后，格力的偿债能力并不弱。相反，我们可以得出格力空调在产品购入和产品销售方面均具有很强的优势。
