2018年区块链资产配置建议
区块链资产的配置逻辑调整方案（2018年）GBI指数2017 年~2018年，如果随时保持资产的配置比例和指数一致，年收益率大概是 20 倍，是不是很“佛系”？但是，事实上根据指数比例配置资产是做不到的，就算每天调整，也最多是接近，这也是为什么没有办法根据这个指数推出“指数基金”交易的原因，在区块链资产市场，真正的“指数基金”还需要从逻辑上重新设计才能面向市场。去年编写指数的本意相对简单，希望找到一个能独立于单个交易品种走势的趋势性市场轨迹，这个指数也确实比较合理的反应了市场的趋势。经过了将近一年时间的试运行，我们对这个指数的意义有了更加深入的了解，所以，在 2017年年底，我们对指数的成份构成和权重比例做了调整，作为指数的主导编制人，猫叔把对指数调整的一些原因对大家公开：第一条建议：理解比特币是区块链资产的“硬通货”。比特币的权重从 50% 降低到了 30%，是区块链资产投资的底线比特币随着市值上涨，其面临的不确定性越来越多，作为一个单一品种，单日涨跌幅 20% 以上的极端行情对指数影响过大，降低其权重，会让指数走势相对平缓，有利于趋势的观察。第二条建议：配置 5-10% 的第二市值品种如果已经配置了部分比特币，恭喜你，你只是完成了第一步，另外，你还应该配置5-10% 的第二市值品种（目前是eth）。第三条建议：自己喜欢的品种应该配置 5-10%增加了 EOS，并将其权重放到和 ETH 一样。同样是区块链工业基础，不同的次代，放在一个基准线上观察，对趋势具有对冲的优化价值。主推eosEOS1EOS2EOS3第四条建议：BCC 和 QTUM 作为两个现象级品种，按照 5% 计入权重。第五条建议：准备 5%-10% 的资金专门用于 ICOICO 有可能依然是区块链行业重要的是盈利机会，这有点类似于股票市场的打新股第六条建议：配置可以调整，但不投看不懂的项目我上面给出的5条建议，并没有占满100%，原因有两个：即使是用于区块链资产投资配置的，未必一定要100%满仓，除非你真正理解透了看明白了，而且是在好的时机进入的。根据自己对市场的理解，调整仓位，做到游刃有余，是高手的行为，留一点现金捕捉一些短线机会，或者对冲 ICO 部分的资产，这是聪明的做法。另外，特别要说明的是，一定，一定，一定要训练自己的独立判断能力，哪怕自己判断失误，那是自己的成长，但如果跟着别人投资自己都没看懂的品种，绝大多数情况下，你肯定是输的，这个市场的黑暗和风险，绝对不比其他市场小。第七条建议：更多关注长期价值投资品种区块链资产的投资，和股票不一样，它没有市盈率（少数分红品种除外，计算逻辑也完全不一样，举例 DCS 和 DGD，就因为想象空间不同，价格差别巨大）。但每个项目有自己的生命周期，有的是永久，有的可能只是短短几年，或者几年时间就足够可以看到这个品种有没有机会。既然是投资，关注更长远时间的品种，而不是投立马就给你兑现的品种，原因只有一个：投资是需要想象空间的，另外一句话：觉得无法拿住3年的品种，3 分钟也不持有！3 年前 8000 的比特币解套了，几个月前2700的ETH也解套了，这就是能看长期价值品种的意义。另外，我很喜欢一种做法，当自己研究明白了区块链资产投资的逻辑，也按照自己的方式做好了配置之后，买定离手，不再关注，给自己设置一个时间周期再去关注，并且，带着长期投资的心态去观察，不要太在意短期涨跌。第八条建议：用对冲的方式配置区块链资产所谓可对冲资产，是逻辑上有相关性的品种，这时候就会存在对冲配置的机会。譬如，比特币和 ETH 之间，不久前的跷跷效应，其实如果当时做好对冲，把一部分比特币转化配置成 ETH， 这一部分比特币就有机会参与从2000-3000 之间的 ETH。ETH 和 ETC 也存在一定的对冲机会，ETC总量不会超过2.3亿，一旦资金流入，对冲效应就会出现。未来的ETH和 EOS对冲机会将会很明显，ETH和 EOS 定会演绎龙争虎斗的场面，按照一定比例配置 EOS ，某种程度上是对冲ETH的高位风险。特别提醒：不要 All-in 某一个品种，在我看来，哪怕是 All-in 比特币都是有风险的。成功的人生必须要对冲！以上这些建议，仅仅只能给大家参考，并不是直接的操盘建议，但如果运用得当，做好配置后，根本无需去关注盘面的每天变化，该工作工作，该休息休息，还是那句话：让时间发酵收益，老话说：横财不赶急门。2018年，希望大家通过自己的精妙配置，在这个行业的投资中充分享受红利。【小附】其他品种做了一些增减。为了反应行业的『多链性』，ETH 的链上只选了 ETH 和 DGD，DGD 被 选上有两个原因：第一，它是 ETH 上的第一个 ICO 项目，具有长期观察价值；第二，它是一个区块链稳定货币的受益概念，具备独特性。而 EOS 只是临时的使用了 ETH 的链，未来肯定会独立运行，所以，不算 ETH 的链上品种。依然没有加入瑞波。因为瑞波是一个完全中心化可以随意发行的品种，我至今认为它和区块链的价值没啥关系，而且，它的涨跌与整个区块链市场没有任何关系，所以，放弃将其加入 GBI 的统计会更有利于指数的合理性。其他的调整也都经过了认真的考量，在此就不一一解释了。GBI 指数的成份品种和权重每年会调整一次。调整的时间为每年元旦前后的一周之内，调整的目的是为让指数更有效的反应行业趋势。我们希望 GBI 指数能真正成为行业趋势的指针。特别提醒：指数不作为任何投资依据，以指数权重资产作为投资依据，盈亏与本人及指数编制团队无关。
