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分析互联网金融对小微企业融资影响 来源:金窝窝
多家金融结构及非金融机构企业都开始进军互联网金融领域。对于小微企业而言，互联网金融为其提供了诸多途径以获取金融服务，这将是小微企业金融崭新的一页。本文首先介绍互联网金融的发展现状，并对小微企业金融服务的需求及现有的解决途径进行了分析。结合小微金融服务的困境，探索互联网金融对小微企业的影响。
关键词：互联网金融、小微企业、监管
随着互联网技术的不断进步以及互联网的普及范围不断扩大，我国的金融行业已经全面进入互联网时代。网络金融对传统金融业形成的革命性的冲击，代表这一新的金融时代的到来。网络金融逐渐成为人们生活中必不可少的一种支付和操作手段，互联网企业依靠电子商务平台及电子支付工具，开始向金融行业的其他产品和服务渗透。
互联网金融的飞速发展对解决我国小微企业的困境也起到了重要作用。长久以来我国小微企业面临着融资困难的问题，在我国传统的银行常常面临尴尬，不需要资金的大企业贷款容易，需要资金的小微企业却身处窘境，类似阿里小贷的互联网金融的发展给小微企业带来了春天，那么互联网金融对于普惠小微企业究竟带来了哪些影响，对于小微企业发展又有哪些帮助，本文以此为研究内容来详细介绍互联网金融以及互联网金融对我国小微企业发展的影响。
1、互联网金融的内涵
首先互联网金融目前来说没有一个权威的定义，广义上凡是借助互联网和移动互联网的服务均可以时互联网金融。它涵盖了传统的银行、证券、保险等金融机构的互联网化，也包括第三方支付公司以及互联网公司提供的金融服务;它较以传统的金融的区别不仅是媒介的不同，而重要的是参与者深谙互联网金融“开放、平等、协作、分享”的精髓，通过互联网、移动互联网等工具，使得传统金融更具备透明度更强、参与度更高、协作性更好、成本更低、操作上更便捷等一系列特征。理论上任何涉及到了广义金融的互联网应用，都应该是互联网金融，包括但是不限于为第三方支付、在线理财产品的销售、信用评价审核、金融中介、金融电子商务等模式。
互联网科技和电子商务的逐渐发展，共同为互联网与金融业的融合提供动力。从网银到第三方支付到手机结算转账、再到互联网理财产品及网络信贷，互联网至今已经为我们提供了丰富的产品和服务。此外，互联网金融从业主体类型增多，更以互联网企业为主导，形成了结构比较完整，内容丰富的互联网金融体系。而平台化、移动化、自助金融将成为我国金融的主要发展方向。
2互联网金融的特点
1互联网进军金融成本低，传统企业也难企及
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互联网金融模式下，资金供求双方可以通过网络平台自行完成信息甄别、匹配、定价和交易，无传统中介、无交易成本、无垄断利润。一方面，金融机构可以避免开设营业网点的资金投入和运营成本;另一方面，消费者可以在开放透明的平台上快速找到适合自己的金融产品，削弱了信息不对称程度，更省时省力。
2效率高。
互联网金融业务主要由计算机处理，操作流程完全标准化，客户不需要排队等候，业务处理速度更快，用户体验更好。如阿里小贷依托电商积累的信用数据库，经过数据挖掘和分析，引入风险分析和资信调查模型，商户从申请贷款到发放只需要几秒钟，日均可以完成贷款1万笔，成为真正的“信贷工厂”。
3覆盖广。
互联网金融模式下，客户能够突破时间和地域的约束，在互联网上寻找需要的金融资源，金融服务更直接，客户基础更广泛。此外，互联网金融的客户以小微企业为主，覆盖了部分传统金融业的金融服务盲区，有利于提升资源配置效率，促进实体经济发展。
4发展快。
依托于大数据和电子商务的发展，互联网金融得到了快速增长。以余额宝为例，余额宝上线18天，累计用户数达到250多万，累计转入资金达到66亿元。据报道，截止2014年2月14日余额宝规模4000亿元，成为规模最大的公募基金。
5管理弱
一是风控弱。互联网金融还没有接入人民银行征信系统，也不存在信用信息共享机制，不具备类似银行的风控、合规和清收机制，容易发生各类风险问题，已有众贷网、网赢天下等P2P网贷平台宣布破产或停止服务。二是监管弱。互联网金融在我国处于起步阶段，还没有监管和法律约束，缺乏准入门槛和行业规范，整个行业面临诸多政策和法律风险。
6风险大。
一是信用风险大。目前我国信用体系尚不完善，互联网金融的相关法律还有待配套，互联网金融违约成本较低，容易诱发恶意骗贷、卷款跑路等风险问题。特别是P2P网贷平台由于准入门槛低和缺乏监管，成为不法分子从事非法集资和诈骗等犯罪活动的温床。去年以来，淘金贷、优易网、安泰卓越等P2P网贷平台先后曝出“跑路”事件。二是网络安全风险大。我国互联网安全问题突出，网络金融犯罪问题不容忽视。一旦遭遇黑客攻击，互联网金融的正常运作会受到影响，危及消费者的资金安全和个人信息安全。
3互联网金融的六大模式
1第三方支付
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第三方支付狭义上是指具备一定实力和信誉保障的非银行机构，借助通信、计算机和信息安全技术，采用与各大银行签约的方式，在用户与银行支付结算系统间连接的电子支付模式。
根据央行2010年在《非金融机构支付管理服务办法》中给出的非金融机构支付服务的定义,从广义上讲第三方支付是指非金融机构作为收、付款人的支付中介所提供的网络支付、预付卡、银行卡收单以及中国人民银行确定的其他支付服务。第三方支付已不仅仅局限于最初的互联网支付，而是成为线上线下全面覆盖，应用场景更为丰富的综合支付工具。
2 P2P贷款模式,即点对点信贷
P2P网贷是指通过第三方互联网平台进行资金借贷双方的匹配，需要借贷的人群可以通过网站平台寻找到有出借能力并且愿意基于一定条件出借的人群，帮助贷款人通过和其他贷款人一起分担一笔借款额度来分散风险，也帮助借款人在充分比较的信息中选择有吸引力的利率条件。
目前，出现了几种运营模式，一是纯线上模式，此类模式典型的平台有拍拍贷、合力贷、人人贷等，其特点是资金借贷活动都通过线上进行，不结合线下的审核。通常这些企业采取的审核借款人资质的措施有通过视频认证、产看银行流水单、身份证认证等。第二种是线上线下组合的模式，此类模式以翼龙贷为代表。借款人线上提交借款申请后，平台通过所在城市的代理商采取入户调查的方式审核借款人的资信、还款能力等情况。另外，以宜信为代表的债权转让模式现在还处于质疑之中，这种模式是公司作为中间人对借款人进行筛选，以个人名义进行借贷之后再将债权装让给理财投资者。
我国小微企业融资现状
3.1小微企业的界定
2007年11月28日，国务院颁布了《中华人民共和国企业所得税法实施条例》。该条例第九十二条中提到过“小型微利企业”的概念，它是指从事国家非限制和禁止行业，并符合下列条件的企业：(1)工业企业，年度应纳税所得额不超过30万元，从业人数不超过100人，资产总额不超过3000万元;(2)其他企业，年度应纳所得税额不超过30万元，从业人数不超过80人，资产总额不超过1000万元。
2011年6月18日，工信部等四部门印发了《中小企业划型标准规定》。该规定将中小企业划分为中型、小型、微型三种类型，具体标准根据企业从业人数、营业收入、资产总额等指标，结合行业特点制定。
3.2小微企业的融资困境分析
一个地区经济要有活力，要有竞争力，不仅需要“顶天立地”的大企业，更需要“铺天盖地”的小微企业。小微企业是市场机制的基本组织，是经济社会的基层网点，是群众生活的基础平台，数量大，分布广，类型多，活性强。无论是从国际经验还是从国内看，小微企业都是国民经济不可或缺的依靠力量。尤其是从群众生活看，小微企业近在眼前，贴身服务，
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更是不可须臾有缺。不过，由于小微企业规模小、产品单
一、经营分散，与大中型企业相比处于弱势地位，往往被忽视、被轻视，尤其是在经济出现较大波动时，更容易受到冲击，显得非常脆弱。当前我国小微企业融资面临着以下几大问题：
3.2.1融资难
在竞争激烈化并高度资本化的今天，融资难题不予解决，无可避免要严重制约小微企业的发展壮大。融资困难这是小微企业长期以来的发展瓶颈，由于实力薄弱，再加上数量众多，在目前的金融体制下，小微企业根本不具备对金融机构的议价能力，甚至很难取得正规金融机构的借款。
3.2.2正规金融供给不足。
近年来，我国小微企业的贷款余额占金融机构贷款余额总额的比例一直低于20%，而中小企业的生产总值占我国GDP的60%，并且呈逐年上升的趋势。大中型企业特别是国有企业，向银行借贷有着明显的优势：大量的固定资产、不动产、高营业额以及国家政策的支持。他们优越的融资条件很容易满足银行的贷款要求。另外，大中型企业还可以通过争取上市、发债、发行信托产品等直接融资方式筹集资金;而这些融资渠道是小微企业可望而不可即的。这是小微企业面临的严峻现实，自己资金实力薄弱，由于难以享受银行的服务，而企业的发展迫小微企业不得不从民间借贷，民间借贷面临着高额的利率进而导致成本昂贵。
3.2.3借贷对象以民间借贷为主。
民间金融是小微企业借贷的主要渠道，比例高达64.4%。其中狭义民间借贷为55.4%，民间放款机构为5.11%。相反，通过银行渠道进行融资的比例仅为35.51%，在银行等正规金融掌握大部分金融资源条件下，小微企业通过正规金融渠道获得融资比例较低。这是小微企业面临的巨大挑战，众多小微企业本身利润较少，而为了企业的发展不得不寻求资金来源，然而背负高利率的借贷或融资，往往还得使用担保或质押，压力无疑是巨大的，这些都会进一步导致企业资金链的断裂。
3.2.4扶持政策落实难
自2011年10月以来，为支持小微企业的发展，国家已连续出台了许多政策和指导意见，例如2011年10月国务院出台的支持小微企业金融、财税政策措施，《关于印发中小微企业划型标准规定的通知》和《商业银行开展小微企业贷款业务指导意见》等，之所以落实比较困难，其一是政府对政策的宣传不到位，是影响政策效用的原因。
4 互联网金融助解小微企业融资困境——以P2P为例
P2P信贷是互联网金融的最大亮点。由于传统银行服务低收入群体和小微企业的收益与成本不匹配，同时业务反应较慢，服务的不完善为P2P借贷提供了市场空间和生存空间。
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P2P信贷是一种个人对个人，不以传统金融机构为媒介的借贷模式。它通过P2P信贷公司搭建网络平台，借款人和出借人可在平台进行注册，需要钱的人发布信息，有闲钱的人参与竞标，一旦双方在额度、期限、和利率方面达成一致，交易即告达成。其中，P2P信贷公司负责对借款人资信状况进行考察，并收取账户管理费和服务费等，其本质是一种民间借贷方式，起源于众包概念。P2P信贷公司更多扮演众包模式中的中介结构，该信贷模式就其特点而言可以概括为：
第一，在线进行;第二，借贷门槛低;第三，P2P信贷公司只起中介作用，借贷双方自主;第四，出借人单笔投资金额小，风险分散。
P2P信贷分为纯中介模式和线下认证模式，前者以上海人人贷公司为代表，借款人和出借人完全在公司平台完成交易。其中P2P信贷公司在线负责对借方资信进行考察，并收取账户管理费和服务费等收入。后者线下认证模式以“合力贷”为代表，当借款人的借款需求超过3万元以上需要到合力贷公司面审，线下认证产生的前提是目前我国征信制度尚不完善，平台本身需要通过面审来鉴别借款人认证资料的真伪，可以杜绝一定的欺诈可能。
4.2 互联网金融对解决小微企业融资难问题的优势分析
互联网技术与金融一起不断地对传统行业进行颠覆，几乎所有行业都会与互联网产生联系，甚至将部分业务转移是线上而当所有行业都在互联网上进行业务运营时，电子商务和资金结算服务平台开始从只卖产品和支付，卖金融产品的平台，由此派生出金融产品至信用中介服务产品。而互联网的优势在于大小通吃，无所不为，成为小微企业金融发展的优质环境。
4.2.1 互联网金融为小微企业提供了新的融资渠道和融资便利
本文以P2P为例，P2P网络借贷是一种依托网络而形成的新型金融服务模式，性质上属于小额民间借贷，手续简便、方式灵活，实现由银行体系的有益补充，其发展具有较强的社会意义。
其一，网络借贷一般为小额无抵押借贷，覆盖的借款人群一般是中低收入阶层或规模不大的小微企业。而银行对个人信用贷款的条件要求较高、手续复杂且信贷额度有限，个人从银行贷款面临不少困难。P2P网络借贷为需要资金的人提供了新的融资渠道和融资便利，是银行信贷体系必要和有效的补充。
其二，网络借贷平台拓宽了小微企业投资的渠道，提高了社会闲散资金的使用率和收益率，促进了经济的发展。
其三，P2P网络借贷平台一般不参与借款，只是依托网络提供信息匹配、平台支持等服务，因而整个借贷过程与传统民间借贷不同，透明程度相对较高，融资成本相对较低，有利于促进小额贷款交易额的扩大。
其四，P2P网络借贷主要是以个人信用评价为基础的贷款，其发展有助于体现个人的信用价值，促进社会个人信用体系的建设。
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4.2.2 实现了低成本覆盖
互联网金融通过计算机网络，将金融生态领域的边界大大拓宽，更多的个体能够融入到金融市场中。互联网金融没有时间和空间的限制，不需要进行网点实体建设，且能够24小时营业。成本降低的同时，覆盖面和效率都大大提升。传统商业银行的小额贷款成本高，因此不愿扩大小微企业金融服务的覆盖面。因为同样的时间和程序，小微企业的贷款额度比较小，周期较短，相比大中型企业显然不具备足够的吸引力。此外，小微企业的信用管理难度大也使得商业银行不愿投入。而互联网金融与电子商务紧密合作，能够以较低的成本积累小微企业的信息，实现金融服务的电子化。以P2P网贷能以相对较低的成本获取信息并达成交易，受到小微企业的热捧。
4.2.3 服务订单化，小额信贷规模化
首先，通过互联网平台，小微企业能够按照标准的订单进行金融产品和服务的采购，并按照在线操作指引，提交相应的材料和证明。利用计算机系统，任何互联网金融参与实体都能对订单进行批量处理。而企业信用的审核工作则由本地化的信用担保等金融机构进行实地调查，以确保风险可控。其次，借贷人、出资者、信用管理者等多个角色可以身处世界的任何地方，但都能通过统一的网络平台进行交易。供需将在一个没有边界的市场内进行配置，从而增加了交易达成的几率。因此，自助式地金融服务大大降低交易成本，无边界交易市场促成更多的交易，从而实现小额信贷及服务的规模化。
典型的网络借贷操作模式是：以类似证券交易的方式实现供需的配对，借款人和出借人都在网上提交申请，资质通过审核后在网上发布产品或服务供需的金额、期限、回报率等信息。双方可以根据自动搜索或系统建议的匹配进行交易，在线完成合同签署和资金结算。
5 互联网金融在小微企业融资应用中所面临的困境
5.1 服务范围扩大困难
怎样可以使互联网金融企业拥有一个有效的客户群体与数据来源是互联网金融面临的挑战之一;此外，互联网金融数据能否彼此进行共享以实现金融市场的更进一步自由化发展是互联网面临的第二挑战，当然这些都对那些急需资金的小微企业是非常关键的。
5.2互联网金融的数据安全问题
大数据资源对于解决小微企业融资问题有着至关重要的问题，大数据本身承载着巨大的价值，在同时大数据安全问题也日益突出。互联网时代信息的电子化在给人们带来便利的同时也对信息的保护提出了更好的要求，电子化信息所具有的强复制性和传播性使得信息一旦泄露产生的后果将比传统信息泄露有更加严重的后果，所以在互联网金融快速发展的时代下，小微企业的数据安全也对互联网金融产生了巨大挑战。
5.3金融监管的空缺
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互联网金融作为新兴的金融模式，发展迅速且具有很大的潜力，同时也意味着我们监管上的空白。近期互联网金融一度成为关注焦点，两会期间也对互联网的金融监管提出意见;在类似余额宝等互联网金融产品的急速发展更有很多专家和国有银行提出取缔余额宝，加强监管的要求。互联网金融对传统金融的挑战可以督促传统金融机构的改革但是互联网金融的监管也成了重中之重，如何使互联网更好的发展来更普惠小微企业是目前亟待解决的问题。与此同时，国务院、人民银行及银监会对互联网金融皆持有积极的支持态度，并且在积极的探讨将互联网金融纳入监管的方案。专门有针对性的监管措施会更利于互联网金融向有利于小微企业的良好方向发展，所以监管是对互联网金融的又一大挑战。
随着经济发展，互联网金融作为一种创新融资方式问世，并结合中国的经济特点开发出适合中国的各种金融产品，以P2P、余额宝等为代表的产品给我国的传统金融变革起了推动力量;互联网金融的发展的同时为解决我国小微企业融资难问题带来了福音，使我国的小微企业可以以较简便的方式获得贷款资金;但是从目前互联网金融发展中暴露的问题来看，我国互联网金融还是发展初期，发展过程中仍有很多不稳定因素，互联网金融监管不健全、互联网金融立法等方面还存在不足。为了使互联网金融更多地服务大众，我国相关部门应做好互联网金融立法和监管举措来促进互联网金融的健康发展，来服务于小微企业最终推动我国经济的良好发展。
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