财务管理实训报告范文（精选多篇）

推荐第1篇：财务管理实训报告

财务管理实训报告

财务管理实训是一种理论知识与实践技能有效结合与综合运用的训练平台，但是对于最近一段时间的财务管理实训让我深深感受到了理论与实践相结合后产生的巨大差异。在模拟环境中工作时总是遇到麻烦和难题，觉得力不从心。尽管有些可以用理论知识来解决，但是还是有一些问题难以真正的解决。整个试训包括以下几个方面：

1.货币的时间价值和风险：资金时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，或同一货币量在不同时间里的价值差额,也称为货币的时间价值。

(一)资金时间价值的核心

1、资金时间价值的真正来源是工人创造的剩余价值；

2、资金时间价值是在生产经营中产生的；

3、资金时间价值表示形式有两种：一种是绝对数形式即资金时间价值额就是指资金在生产经营中带来的真实增值额；另一种是相对数形式即资金时间价值率；

4、资金时间价值率是指不考虑风险和通货膨胀因素的社会平均资金利润率。风险：在财务管理中，风险是预期结果的不确定性。风险不仅包括负面效应的不确定性，而且包括正面效应的不确定性。

（二）风险的特征

1、风险是对未来事项而言的；

2、风险可以计量；一般来说，未来事件的持续时间越长，涉及的未知因素越多或人们对其把握越小，则风险程度就越大。

3、风险具有价值。

投资者冒风险进行投资，需要有相应的超过资金时间价值的报酬作为补偿。风险越大，额外报酬也就越高。

二、风险的种类

（一）按风险程度可将财务决策分为确定性决策、风险性决策、不确定性决策三种

（二）按风险内容可分为财务风险和经营风险两种。

2.筹资管理：筹资是指企业为满足生产经营资金的需要，向企业外部单位或个人及从其企业内部筹措资金的一种财务活动。资金是企业的”血液”,是企业生存和发展所不可缺少的。企业没有资金，无法进行生产经营活动；有了资金如果使用不当，也会影响生产经营活动的正常运行。

3.营运资金管理：营运资金从会计的角度看是指流动资产和流动负债的净额。为可用来偿还支付义务的流动资产，减去支付义务的流动负债的差额。

营运资金的作用：营运资金可以用来衡量公司或企业的短期偿债能力，其金额越大，代表该公司或企业对于支付义务的准备越充足，短期偿债能力越好。当营运资金出现负数时，也就是一家企业的流动资产少于流动负债时，这家企业的营运有可能因周转不灵而中断。由此可见，营运资金的管理意义重大。

4.利润分配管理：利润分配是指将企业实现的净利润，按照国家财务制度规定的分配形式和分配顺序，在企业和投资者之间进行的分配。利润分配的过程与结果，是关系到所有者的合法权益能否得到保护，企业能否长期、稳定发展的重要问题，为此，企业必须加强利润分配的管理和核算。

在取得实效的同时，我也在实习过程中发现了自身的一些不足。

总结了以下几点：专业方面，1.作为一名未来从业者应该具备扎实的专业知识和良好的专业思维能力， 具备诚实守信等端正的职业操守和敬业态度，这是每个工作岗位对员工最基本的要求。2.作为一名未来人员要有严谨的工作态度。财务管理实训工作是一门很精准和繁琐的工作，要求准确的核算每一项指标，维护每一项项目，正确使用每一个公式。3.要有吃苦耐劳的精神和平和的心态。通过这次财务管理实训，使我增强了我的动手能力，我们对今后的学习、发展方向有了更进一步的认识：学习不仅仅学的是理论知识，更重要的是学习如何将理论知识应用于实践，学习将工作做到尽善尽美。

推荐第2篇：财务管理实训报告

财务管理实训报告

一、实训时间及地点

2014年5月24日-2014年5月25日

德阳楼308

二、实习过程

以柯兰公司生产和销售高档巧克力，只通过高档百货商店销售的案例为基础资料对一段时期进行全面预算编制的实训

（一）、填制《柯兰公司销售预算表》

（二）、填制《柯兰公司生产预算表》

（三）、填制《柯兰公司材料采购预算表》

（四）、填制《柯兰公司直接人工预算表》

（五）、填制《柯兰公司制造费用预算表》

（六）、填制《柯兰公司单位产品生产成本表》

（七）、填制《柯兰公司销售与管理费用预算表》

（八）、填制《柯兰公司专门决策预算表》

（九）、填制《柯兰公司现金预算表》

（十）、填制《柯兰公司预算利润表》

（十一）、填制《柯兰公司预计资产负债表》

三、实习内容

1、经营预算

在开始这一部分之前，我们需要彻底地明白，财务预算是总预算，编制财务预算必须依据经营预算和资本支出预算，编制经营预 - 0 -

算时，首先编制销售预算。销售预算是整个全面预算的出发点，是经营预算的基础，这是依据以销定产的原则，根据需求量决定生产量，在根据生产量决定材料采购量，这样做的目的是防止存货积压而造成损失浪费，这种编制预算的程序是依据供产销经营活动的逆向来编制的，体现预算编制过程的合理性。

1.1、销售预算

销售预算是指为规划一定预算期内因组织销售活动而引起的预计销售收入而编制的一种经营预算。销售预算是整个预算的编制起点，其他预算的编制都以销售预算作为基础。关于销售预算这部分，在实训中，我们主要是做了柯兰公司全面预算编制。第一季度的现金收入包括两部分，即上年应收账款在本年第一季度收到的货款以及本季度销售中可能收到的货款。首先根据销售单价和预计销售量来确定预计的销售收入，然后在将销售收入按当季70%收回、下一季度30%收回,、上年度应收账款余额为9000元来计算，这样就确定了每一季度应该有的现金收入。

1.2、生产预算

生产预算是指为规划一定预算期内预计生产量水平而编制的经营预算。这是所有经营预算中唯一只使用实物计量单位的预算。在实训中，预计产成品期末存货为下一季度预计销售量的20%，即预计期末产成品存货=下季度销售量×20%。假定4季度产成品期末存货为300,1季度产成品期初存货为200来计算。预计起初产成品存货=上季度期末产成品存货。最后，预计生产量=预计销售量+期末存货-期

初存货。

1.3、直接材料预算

直接材料预算是指为规划一定预算期内因组织生产活动和材料采购直接材料活动预计发生的直接材料需用量、采购数量和采购成本而编制的经营预算。首先在生产预算中，我们已经确定了预计产品生产量，在已知单位产品材料耗用量得前提下，就可以确定预计生产需用量。然后预计生产需用量+期末存料量-期初存料量=预计购料量，为了便于以后变质现金预算，通常要预计材料采购个季度的现金支出。每个季度的现金支出包括偿还上期应付账款和本期应支付的采购货款。支出包括偿还上期应付账款和本期应支付的采购在预计购料量确定后，根据材料单价就可以确定预计购料金额了。

1.4、直接人工预算

直接人工预算是指为规划一定预算期内人工工时的消耗水平和人工成本水平而编制的预算。气主要内容有预计产量、单位产品工时、人工总工时、每小时人工成本和人工总成本。“预计产量”数据来自生产预算，单位产品人工工时和每小时人工成本数据来自标准成本资料，人工总工时和人工总成本实在直接人工预算中计算出来的。首先，在实习中，我们根据预计的生产量和单位产品工时定额来计算直接人工总额，再次，在已知小时工资率的基础上算出预计直接工资总额。

1.5、制造费用预算

制造费用预算通常分为变动制造费用预算和固定知道费用预

算两部分。变动制造费用预算以生产预算为基础来编制。制造费用预算是指为规划一定预算期内除直接材料和直接人工预算以外预计发生的其他生产费用水平而编制的预算。在实训中，柯兰公司是根据在完全成本法下来编制制造费用预算的，当季发生的制造费用除了折旧外均于当季支付。首先根据资料，计算出预算分配率以及各季度现金支出数，然后结合直接人工工时计算出每一个季度的变动性制造费用和固定性制造费用，最后确定预计的现金支出数。为了便于以后编制现金预算，需要与及现金支出。制造费用中，出折旧费外都需支付现金，所以，根据每个季度知道费用数额扣除折旧费后，即可得出“现金支出的费用”。

1.6、产品成本预算

产品成本预算是反映企业在预算期单位产品成本、生产成本以及销售成本的。产品成本预算是生产预算，直接材料预算，直接工资预算，制造费用预算的汇总，是编制利润表的基础

1.7、销售费用与管理费用预算

销售费用与管理费用预算是反映企业在预算期销售费用以及管理费用开支水平的预算。它以销售预算为基础，分析销售收入、销售利润和销售费用的关系，力求实现销售费用的最有效使用。这一部分比较简单，就是根据表格，直接加减算出最后的现金支出合计就行。

2、财务预算

财务预算是指与企业现金收支、经营成果和财务状况直接相关的各项预算。其中包括：现金预算，财务费用预算，预计利润表，预计资产负债表。

2.1现金预算

现金预算是反映企业在预算期内一切现金收支以及结果的预算。现金预算包括：现金的收入，现金的支出，现金收支的产额，资金筹集与运用。

2.2利润表预算的编制

预计利润表用来综合反映企业在计划期的预计经营成果，是企业最主要的财务预算表之一。通过编制利润表预算，可以了解企业预期的盈利水平。

2.3资产负债表预算的编制

预计资产负债表用来反映企业在计划期末预计的财务状况。编制预计资产负债表的目的，在于判断预算反映的财务状况的稳定性和流动性。它是编制全面预算的终点 。

四、实习体会

财务管理是一门应用性极强的学科。通过本次财务管理课内实习，我们理论联系实际，能熟悉管理中所涉及的知识问题，为实际工作打下良好基础。这次实训主要目的在于加强对课程了解，培养对所学课程的兴趣和热情，激发学习专业理论知识的积极性。从而为将来毕业后能尽快适应本专业的工作，奠定初步基础。

这学期学校组织财务管理实训是在完成财务管理专业所有专业课程的基础上，在理论与实际的结合上，培养和提高了我们运用财务管理的理论和方法，加强对课程的理解，通过综合实习使我们系统的掌握了财务管理的全面预算编制方法和步骤等应该掌握的会计技

能。在取得实效的同时，我也在实训过程发现了自身的一些不足、总结了一下几点：专业方面，首先，作为一名未来从业者应该具备扎实的专业知识和良好的专业思维能力，这是每个工作岗位对员工最基本的要求。通过实习我也看出了我的财务管理专业知识的匮乏，不够仔细和深入，在今后的学习及工作中还应继续努力：其次，作为一名未来人员要有严谨的工作态度。财务管理工作是一门很精准的工作，要求准确的核算每一项指标，牢记每一条税法，正确使用每一个公式。

通过手工财务管理实训，让我认识到了作为一个企业，财务管理的预算占据十分重要的地位。主要表现在通过科学的预算管理，我们可以早一步知道企业未来的经营情况，如有不足之处即可尽快进行调整，尽早弥补损失。总之，财务管理能让公司更加科学的管理和决策。

总的来说，这一次的实习虽然时间短暂，只是在课内自主实习，但是依然让我学到了许多知识和经验，这些都是书本上无法得来的，而且通过此次的实际操作找出自身存在的不足，对今后的财务管理学习有了一个更为明确的方向和目标，开阔了我们的视野，增进了我们对企业实践运作情况的认识，了解财务管理工作的本质，为我们毕业走上工作岗位奠定坚实的基础。

推荐第3篇：财务管理实训报告

财务管理全面预算实训报告

一 实训目的

理论学的知识远远比不上一次实践来的重要，我们在老师的协助下又一次的完成了有关财务管理的实训内容。企业的目标就是创造价值。一般而言，企业财务管理的目标就是为企业创造价值服务。鉴于财务主要是从价值方面反映企业的商品或者服务提供过程，因而财务管理可为企业的价值创造发挥重要作用。所以学好了财务就可以更加灵活的运用于企业决策管理当中，其目的也是让我们这些初学者了解学习其内容，如何做好每一笔企业管理中的决策问题。

预算作用在于：第一，预算通过引导和控制经济活动、使企业经营达到预期目标。第二，预算可以实现企业内部各个部门之间的协调。

全面预算是关于企业在一定的时期内各项业务活动、财务表现等方面的总体预测。其中包括业务预算(经营预算)/专门决策预算和财务预算。

是指企业在战略目标的指导下，对未来的经营活动和相应财务结果进行充分、全面的预测和筹划，并通过对执行过程的监控，将实际完成情况与预算目标不断对照和分析，从而及时指导经营活动的改善和调整，以帮助管理者更加有效地管理企业和最大程度地实现战略目标。预算必须与企业的战略或目标保持一致，数量化和可执行性是预算最主要的特征。

二实训内容及过程

预算的编制方法：企业可以根据不同的预算项目，分别采用固定预算、弹性预算、增量预算、零基预算、定期预算和滚动预算等方法编制各种预算。 以克兰公司为例编制了相关预算表，预算的编制程序一般是按照“上下结合，分级编制，逐级汇总”的程序进行的。主要的预算内容是：

1 销售预算表

2 生产预算表

3 材料采购预算表

4直接人工预算

5制造费用预算表

6生产成本预算表

7销售及管理费用预算表

8专门决策预算表

9 现金预算表

10预计利润表

11预计资产负债表

我们对这些预算表进行了逐一的登记，过程简单不复杂，在编制过程中最需要注意的就是细心。

三 实验中遇到的问题及解决途径

1.销售预算

企业其他预算的编制都必须以销售预算为基础，是编制全面预算的起点。在编制

过程中，因为部分现金属于赊销，不是当季付清，在填写时容易出现填写位置错

误。

2 材料采购预算

材料采购预算是为了规划预算期材料消耗情况及采购活动而编制的，用于反映预

算期各种材料消耗量、采购量、材料消耗成本和材料采购成本等计划信息的一种

业务预算。在编制过程中，起初没有理解当季支付和下季再支付，把下季再支付

金额填写到了下一行二季度那个位置。

3 制造费用预算

制造费用预算是反映生产成本中除直接材料、直接人工以外的一切不能直接计入

产品制造成本的简介制造费用的预算。这些费用必须按成本习性划分为固定费用

和变动费用，分别编制变动制造费用预算和固定制造费用预算。在填写非付现成

本时，误将每季度固定折旧:“1500”作为全年折旧填入表中。

4 销售及管理费用预算

销售及管理费用预算是以价值形式反映整个预算期内为销售产品和维持一般行

政管理工作而发生的各项目费用支出预算。在填写时不知非付现成本应该填什么，

最后才发现应该填写其折旧费用。

5 专门决策预算

专门决策预算主要是长期投资预算，又称资本支出预算，通常是指与项目投资决

策相关的专门预算。请教同学才知道，购置的设备是一种项目投资，属于投资支

出预算。

6 现金预算

现金预算是以业务预算和专门决策预算为依据编制的、专门反映预算期内预计现

金收入与现金支出，以及为满足理想现金余额而进行现金投融资的预算。编制现

金预算表要用到许多前面个表中的数据，前面的数据若是有问题则会导致后面的

数据出问题，再加上繁杂的计算，若是不仔细，就会导致大量的错误。

7 预计资产负债表

预计资产负债表用来反映企业在计划期末预计的财务状况。都要用到前面的数据，

可很多都不知道如何计算。

四 实训心得

一天的财务管理实训已经结束了，虽然时间不长，但一天下来我们的收获却是比当初

想像的要多的多，以前也学过财务方面的知识，但自己对于财务的理解还仅限于会计做帐上，

通过这次的实训，我对于财务有新的感悟，有了更深刻的理解。

实训虽然结束了，相应的知识也学到了，但我们对于财务的理解却远远还没有结束。

实训使得我们懂得一个优秀企业预算的重要性，一个优秀的预算将在企业的运营过程中起到

非常重要的作用，好的预算将使得企业的运转完全掌握在决策者手中。对财务的理解使得我们可以更好的掌握好成本控制，老师的话“成本控制是无止尽的”这句话

让我们记忆深刻。刚开始大家都觉得成本到了一定的时候就变成死数了，再也无法降下来了，

上完课以后，听完讲师的讲解后，我们对于成本控制有了更加清晰的认识。当产品质量、技

术、服务、资金都在同一水平后，最重要的是什么样的企业更加注重细节，从每一个细节来

落实成本控制，这样的企业必将更具有竞争力。现在比较流行的说法细节决定成败也就是这

个道理。

推荐第4篇：财务管理实训报告

一、实习目的

通过财务管理实习，使自己掌握资本结构、股利分配、普通股筹资、营运资金管理、成本核算等相关内容。通过实习，自己能运用所掌握和理解的财务管理的相关内容与企业实际相结合，对各类财务管理问题、成本核算等内容进行分析和判断，提高分析问题、解决问题的能力。

二、实习时间

自 XX 年 12月24日至XX年12月28日

三、实习地点

校内、校外（中国农业银行皇姑支行）

四、实习方式参观性实习、案例分析性实习

五、实习内容

通过一周的财务管理实习，主要学习了资本结构、股利分配、普通股筹资、营运资金管理、成本核算等相关内容。通过对上述内容的学习，让我更好的来了解了财务成本管理的相关知识，更深层次的了解了财务管理中的财务分析方法。

实训内容表格如下：

序

号

实 验 项 目

实 验 内 容

实验

类型

1资本结构

资本结构理论、资本结构决策

综合性

2股利分配

股利支付程序与方式、股利分配政策、股票股利、股票回购

验证性

4营运资金管理

现金、应收账款、存货（银行）

设计性

5成本核算

品种法、分批法、分步法

综合性

一资本结构 1资本结构理论

一、资本结构的mm理论

资本结构，是指企业各种资本的构成及其比例关系。资本结构是企业筹资决策的核心问题，企业应综合考虑有关影响因素，运用适当的方法确定最佳资本结构，并在以后追加筹资中继续保持。资本结构理论包括净收益理论、净营业收益理论、mm理论、代理理论和等级筹资理论等。

（一）、无税mm理论

命题一

不论企业是否有负债，其价值等于公司所有资产的预期收益额除以适于该公司风险等级的报酬率。

命题一认为，当不考虑公司税时，企业的价值是由它的实际资产决定的，而不取决于这些资产的取得形式，即企业的价值与资本结构无关。命题一还认为，用一个适合于企业风险等级的综合资本成本率，将企业的息税前利润(ebit)资本化，可以确定企业的价值。命题一用公式来表示就是：

式中 : v —公司价值；

vl— 有负债公司的价值；

vu — 无负债企业的价值；

ka — 有负债公司的资本加权平均资本成本；

ksu — 无负债公司的普通股必要报酬率。

公式表明：(1)企业价值v独立于其负债比率，即企业不能通过改变资本结构达到改变公司价值的目的；(2)有负债企业的综合资本成本率ka与资本结构无关，它等于同风险等级的没有负债企业的权益资本成本率；(3)ka和ksu的高低视公司的经营风险而定。

命题二

有负债公司的权益成本(ksl)等于同一风险等级中某一无负债公司的权益成本(ksu)加上风险溢价。风险溢价根据无负债公司的权益成本率和负债公司的债务资本成本率(kd)之差乘以债务与权益比例来确定。用公式表示为：

式中：d — 有负债企业的负债价值；

sl —有负债企业的权益价值。

命题二的含义是：(1)使用财务杠杆的负债公司，其股东权益成本是随着债务融资额的增加而上升的；(2)便宜的负债带给公司的利益会被股东权益成本的上升所抵消，最后使负债公司的平均资本成本等于无负债公司的权益资本成本；(3)因此公司的市场价值不会随负债率的上升而提高，即公司资本结构和资本成本的变化与公司价值无关。

mm理论的结论：在无税情况下，企业的货币资本结构不会影响企业的价值和资本成本。

（二）、有税mm理论

命题一

负债公司的价值等于相同风险等级的无负偾公司的价值加上负债的节税利益，节税利益等于公司税率乘以负债额。公司的价值模型为：

式中：vl — 有负债公司的价值；

vu — 无负债企业的价值；

t — 公司税率；

d — 公司负债。

命题一的含义是：(1)当公司负债后，负债利息可以计人成本，由此形成节税利益；(2)节税利益增加了公司的收益和价值，这部分增加的价值量就是节税利益，相当于节税额的现值；(3)公司负债越多，公司价值越大，当公司目标为公司价值最大化时，公司的最佳资本结构应该是100%负债。

假定公司负债是永久性的，那么公司节税利益的大小就取决于税率和公司债务的获利水平，公司年节税利益为：

公司年节税利益 = 债务收益 × 税率

= 公司负债规模d × 公司债务资本收益率(即公司负债资本成本)kd× 税率t

如果公司的负债是永久的，那么公司每年有一笔等额节税利益流人，这笔无限期的等额资金流的现值就是负债企业的价值增加值。负债企业增加的价值为：

d×t是等额负债节税利益的现值。

命题二

在考虑所得税情况下，负债企业的权益资本成本率(ksl)等于同一风险等级中某一无负债企业的权益资本成本率(ksu)加上一定的风险报酬率。风险报酬率根据无负债企业的权益资本成本率和负债企业的债务资本成本率(kd)之差和债务权益比所确定。其公式为：

在命题一的基础上，风险报酬考虑了所得税的影响。因为(1一t)总是小于l，在d/s比例不变的情况下，这一风险报酬率总小于无税条件下命题二中的风险报酬率。由于节税利益，这时的股东权益资本成本率的上升幅度小，或者说，在赋税条件下，当负债比率增加时，股东面临财务风险所要求增加的风险报酬的程度小于无税条件下风险报酬的增加程度，即在赋税条件下公司允许更大的负债规模。

二、资本结构的其他理论

（一）、权衡理论

（二）、代理理论

2资本结构决策

一、资本结构的影响因素

影响资本结构的因素较为复杂，大体可以分为企业的内部因素和外部因素。内部因素通常有营业收入、成长性、资产结构、盈利能力、管理层偏好、财务灵活性已经股权结构等；外部因素通常有税率、利率、资本市场、行业特征等。一般而言收益与现金流量波动较大的企业要比现金流量较稳定的类似企业的负责水平低；成长性好的企业因其快速发展，对外部资金需求比较大，要比成长性差的类似企业的负责水平低；盈利能力强的企业因其内源融资的满足率较高，要比盈利能力较弱的类似企业的负债水平低；一般性用途资产比例高的企业因其资产作为债务抵押的可能性较大，要比具有特殊用途资产比例高的类似企业的负债水平高；财务灵活性大的企业要比财务灵活性小的类似企业的负债能力强。这里财务灵活性是指企业利用闲置资金和剩余的负债能力以应付可能发生的偶然情况和把握未预见机会的能力。

二、资本结构决策方法

1、资本成本比较方法

资本成本比较法是计算不同资本结构（或筹资方案）的加权平均资本成本，并以此相互比较进行资本结构决策的方法。

企业的资本结构决策，可分为初始资本结构决策和追加资本结构决策两种情况。

（一） 初始资本结构决策。

企业对拟定的筹资总额，可以采用多种筹资方式来筹集，同时每种筹资方式的筹资数额也可以有不同安排，由此形成若干个资本结构（或筹资方案）可供选择。现举例说明。

某企业初创时有如下三个筹资方案可供选择，有关资料经测算列入表3-14。

三个初始筹资方案的有关资料

筹资方式

筹资方案

1筹资方案二

筹资方案三

筹资额

资本成本（%）

筹资额

资本成本（%）

筹资

额

资本成本（%）

长期借款

40

650

6．

580

7债券

100

7

150

8120

7．5

优先股

60

1

2100

12

50

12

普通股

300

15

200

15

250

15

合计

500

500

500

下面分别测算三个筹资方案的加权平均资本成本，并比较其高低，从而确定最佳筹资方案亦即最佳资本结构。

方案1

（1） 各种筹资方案占筹资总额的比重

长期借款：40÷500=0.08

债券：100÷500=0.2

优先股：60÷500=0.12

普通股：300÷500=0.6

(2)加权平均资本成本

0．08×6%+0.2×7%+0.12×12%+0.6×15%=12.32%

方案2

（1）各种筹资占筹资总额的比重

长期借款：50÷500=0.1

债券：150÷500=0.

3优先股：100÷500=0.1

普通股：200÷500=0.

4（2）加权平均资本成本

0．1×6.5%+0.3×8%+0.2+12%+0.4×15%=11.45%。

方案3

（1） 各种筹资方式占筹资总额的比重

长期借款：80÷500=0.16

债券：120÷500=0.24

优先股：50÷500=0.1

普通股：250÷500=0.5

（2）加权平均资本成本

0．16×7%+0.24×7。5%+0.1×12%+0.5×0.14%=11.62

以上三个筹资方案的加权平均资本成本相比较，方案2的最低，在其他有关因素大体相同条件下，方案2时最好的筹资方案，其形成的资本结构可确定为该企业的最佳资本结构。企业可按此方案筹集资金，以实现其资本结构的最优化。

2、每股收益无差别点法

每股利润无差别点是指发行股票筹资和负债筹资，筹集相同资本后，企业每股利润相等的那个筹资金额点。由于负债有递减所得税的效应，而股票筹资股利无法在税前扣除，所以，当预计的息税前利润大于每股利润无差别点息税前利润时，负债筹资方案可以加大企业财务杠杆的作用，放大收益倍数。当预计息税前利润小于每股利润无差别点息税前利润时，发行股票筹资比较好。除上述原因外，可以增强企业实力，增强对债务人的保障比率。否则由于公司利润较低，较难获得债务融资，即使获得，债务资金成本也会很高。

该方法是通过计算各备选筹资方案的每股收益无差别点并进行比较来选择最佳资金结构融资方案的方法。每股收益无差别点是指每股收益不受融资方式影响的销售水平。对每股收益无差别点有两种解释：即每股收益不受融资方式影响的销售额，或每股收益不受融资方式影响的息税前利润。

3、企业价值比较法

公司的市场价值v等于股票的市场价值s加上长期债务的价值b，即：

v＝s＋b

为了计算方便，设长期债务（长期借款和长期债券）的现值等于其面值；股票的现值则等于其未来的净收益按照股东要求的报酬率贴现。

2、加权平均资本成本的计算：在最佳资本结构下，企业价值达到最大，资本成本达到最低，此时加权平均资本成本为

（二）股利分配 1股利支付程序与方式

一、股利支付程序

（一） 决策程序

上市公司股利分配的基本程序：首先由公司董事会根据公司盈利水平和股利政策，制定股利分配方案，提交股东大会审议，通过后方能生效。然后，由董事会依股利分配方案向股东宣布，并在规定的股利发放日以约定的支付方式派发。

（二） 分配信息披露

股份分配公告一般在股权登记前3个工作日内发布。如果公司股东较少，股票交易又不活跃，公告日可以与股利支付日在同一天。公布内容包括：

1利润分配方案

2股利分配对象

3股利发放方法

（三） 分配程序

对于流通股份，其现金股利由上市公司与股权登记日前划入交易所账户，再由交易所与登记日后第3个工作日划入个托管证券经营机构账户，托管证券经营机构于登记日后第5个工作日划入固定资金账户。红股侧于股权登记日后第3个工作日直接计入股东的证券账户，并自即日起开始上市交易。

（四） 股利支付工程中的重要日期

股利宣告日

公司董事会将股利支付情况予以公告的日期。

股权登记日

有权领取股利的股东有资格登记截止日期。

除息日

领取股利的权利与股票相分离的日期。在除息日前，股利权从属于股票，持有股票者即有领取股利的权利，从除息日开始，股利权与股票相分离，新购入股票的人不能分享股利。

股利支付日

向股东发放股利的日期。

二、股利支付的方式

第一，现金股利

用现金支付股利，属于常见和主要的股利支付方式。

第二，股票股利

以增发股票的方式支付股利，我国实务中通常也称其为“红股”。

2股利分配政策

（一）剩余股利政策

剩余股利政策是企业在有良好的投资机会时，根据目标资本结构测算出必须的权益资本与既有权益资本的差额，首先将税后利润满足权益资本需要，而后将剩余部分作为股利发放的政策。剩余股利政策有利于企业目标资本结构的保持。

剩余股利政策的决策步骤：

1根据公司的投资计划确定公司的最佳资本预算；

2根据公司的目标资本结构及最佳资本预算预计公司资金需求中所需要的权益资本数额；

3尽可能用留存收益来满足资金需求中所需增加的股东权益数额；

4留存收益在满足公司股东权益增加需求后，如果有剩余再用来发放股利。

（二）固定或持续增长股利政策

1、分配方案的确定：将每年派发的股利固定在某一固定水平上并在较长时间内不变，只有当公司认为未来盈余会显著地、不可逆转的增长时，才提高年度的股利发放额。

2、采用本政策的优缺点：

这种股利政策的优点是：

(1)有利于稳定公司股票价格，增强投资者对公司的信心。

(2)有利于投资者安排收入与支出。

缺点：

(1)股利的支付与盈余脱节，可能导致资金短缺，财务状况恶化;

(2)不能像剩余股利政策那样保持较低的资本成本。

（三）固定股利支付率政策

固定股利支付率政策是指公司先确定一个股利占净利润（公司盈余）的比率，然后每年都按此比率从净利润中向股东发放股利，每年发放的股利额都等于净利润中向股东发放股利，每年发放的股利额都等于净利润乘以固定的股利支付率。这样，净利润多的年份，股东领取的股利就多；净利润少的年份，股东领取的股利就少。也就是说，采用此政策发放股利时，股东每年领取的股利额是变动的，其多少主要取决于公司每年事先的净利润的多少及股利支付率的高低。我国的部分上市公司采用固定股利支付率政策，将员工个人的利益与公司的利益捆在一起，从而充分调动了广大员工的积极性。

（四）低正常股利加额外股利政策

定义是指公司每年只支付数额较低的正常股利，只有在公司繁荣时期才向股东发放额外股利的一种鼓励政策。 低正常股利加额外股利政策是公司事先设定一个较低的经常性股利额，一般情况下，公司每期都按此金额支付正常股利，只有企业盈利较多时，再根据实际情况发放额外股利。

3股票股利

股票股利在会计上属公司收益分配，是一种股利分配的形式。股利分配形式还有现金股利、财产股利、负债股利、股票股利。它是公司以增发股票的方式所支付的股利，我国实业中通常也将其称为“红股”。

股票股利对公司来说，并没有现金流出，也不会导致公司的财产减少，而只是将公司的留存收益转化为股本。但股票股利会增加流通在外的股票数量（股数），同时降低股票的每股价值。它不会改变公司股东权益总额，但会改变股东权益的构成结构。从表面上看，分配股票股利除了增加所持股数外好像并没有给股东带来直接收益，事实上并非如此。因为市场和投资者普遍认为，公司如果发放股票股利往往预示着公司会有较大的发展和成长，这样的信息传递不仅会稳定股票价格甚至可能使股票价格上升。另外，如果股东把股票股利出售，变成现金收入，还会带来资本利得在纳税上的好处。因为相对于股利收入的纳税来说，投资者对资本利得收入的纳税时间选择更具有弹性，这样，即使股利收入和资本利得收入没有税率上的差别，仅就纳税时间而言，由于投资者可以自由向后推资本利得收入纳税的时间，所以它们之间也会存在延迟纳税带来的收益差异。所以股票股利对股东来说并非像表面上看到的那样毫无意义！

4股票回购

（一）、股票回购的意义

进行股票回购的最终目的是有利于增加公司的价值：

（1）公司进行股票回购的目的之一是向市场传递股价被低估的信号。股票回购有着与股票发行相反的作用。股票发行被认为是公司股票被高估的信号，如果公司管理层认为公司目前的股价被低估，通过股票回购，向市场传递了积极信息。股票回购的市场反应通常是提升了股价，有利于稳定公司股票价格。如果回购以后股票仍被低估，剩余股东也可以从低价回购中获利。

（2）当公司可支配的现金流明显超过投资项目所需的现金流时，可以用自由现金流进行股票回购，有助于增加每股盈利水平。股票回购减少了公司自由现金流，起到了降低管理层代理成本的作用。管理层通过股票回购试图使投资者相信公司的股票是具有投资吸引力的，公司没有把股东的钱浪费在收益不好的投资中。

（3）避免股利波动带来的负面影响。当公司剩余现金是暂时的或者是不稳定的，没有把握能够长期维持高股利政策时，可以在维持一个相对稳定的股利支付率的基础上，通过股票回购发放股利。

（4）发挥财务杠杆的作用。如果公司认为资本结构中权益资本的比例较高，可以通过股票回购提高负债比率，改变公司的资本结构，并有助于降低加权平均资本成本。虽然发放现金股利也可以减少股东权益，增加财务杠杆，但两者在收益相同情形下的每股收益不同。特别是如果是通过发行债券融资回购本公司的股票，可以快速提高负债比率。

（5）通过股票回购，可以减少外部流通股的数量，提高了股票价格，在一定程度上降低了公司被收购的风险。

（6）调节所有权结构。公司拥有回购的股票（库藏股），可以用来交换被收购或被兼并公司的股票，也可用来满足认股权证持有人认购公司股票或可转换债券持有人转换公司普通股的需要，还可以在执行管理层与员工股票期权时使用，避免发行新股而稀释收益。

（二）、股票回购的方式

（1）按照股票回购的地点不同，可以分为场内公开收购和场外协议收购两种。

（2）按照股票回购的对象不同，可以分为在资本市场上进行随机回购、向全体股东招标回购，向个别股东协商回购。

（3）按照筹资方式不同，可分为举债回购，现金回购和混合回购。

（4）按照回购价格的确定方式不同，可以分为固定价格要约回购和荷兰式拍卖回购。

（三）营运资金管理 1现金

一、现金管理目标

现金是企业资产中流动性最强的资产，持有一定数量的现金企业开展正常生产活动的基础，是保证企业避免支付危机的必要条件；同时，现金又是获利能力最弱的一项资产，过多地持有现金会降低资产的获利能力。

现金的管理要与其持有现金的动机联系起来考虑，企业持有现金的动机为：

（1）交易性动机

企业持有现金是为了满足日常生产经营的需要，企业在生产经营过程中需要购买原材料，支付各种成本费用，为了满足这种要求，企业应持有一定数量的现金。

（2）预防性动机

企业在现金管理时，要考虑到可能出现的意外情况，为了应付企业发生意外可能对现金的需要，企业准备一定的预防性现金。

（3）投机性动机

企业的现金是与有价证券投资联系在一起的，即多余的现金购买有价证券，需要现金将有价证券变现成现金。但是，有价证券的价格与利率的关系非常紧密，一般来说，利率的下降会使有价证券的价格上升；利率上升会使有价证券的价格下降。当企业持有大量现金要购买有价证券时，可能由于预测利率将要上升而停止购买有价证券，这样企业就会持有一定量的现金，即投机性现金需求。

现金管理主要指交易性现金的管理，其管理目标为：（1）在满足需要的基础上尽量减少现金的持有量。（2）加快现金的周转速度。

二、现金收支管理

现金收支管理的目的在于提高现金使用效率，为达到这一目的，应当注意做好以下几方面工作：

（1） 力争现金流同步

（2） 使用现金浮流量

（3） 加速收款

（4） 推迟应付账款的支付

三、最佳现金持有量

（一）成本分析模式

成本分析模式是根据现金有关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。运用成本分析模式确定现金最佳持有量时，只考虑因持有一定量的现金而产生的机会成本及短缺成本，而不予考虑管理费用和转换成本。这种模式下，最佳现金持有量，就是持有现金而产生的机会成本与短缺成本之和最小时的现金持有量。在成本分析模式下应分析机会成本、管理成本、短缺成本。

1、现金相关总成本最低时机会成本与短缺成本关系的一点看法

采用成本分析模式确定最佳现金持有量时只考虑因持有一定量的现金而产生的机会成本及短缺成本，其他相关成本忽略不计。由于机会成本和现金持有量呈正相关，而短缺成本与现金持有量呈负相关，所以，由二者构成的相关总成本具有最小值，并且当且仅当二者相等时才取最小值。下面笔者运用图示法和数理法分别推导这一思路。

(1)图示法.下图为现金的成本同现金持有量之间的关系图。

此时，to成本曲线和ts成本曲线相交，to=ts，tc有最小值。

综上分析，我们可以得出，在采用成本分析模式确定最佳现金持有量时，由于只考虑与现金持有量有关的机会成本和短缺成本(其中机会成本与现金持有量呈正相关，短缺成本与现金持有量呈负相关)构成的总成本，总成本最低时的现金持有量为最佳现金持有量，此时，现金的机会成本等于其短缺成本。

（二）存货模式

存货模式是将存货经济进货批量模型原理用于确定目标现金持有量，其着眼点也是现金相关总成本最低。

这种模式下的最佳现金持有量，是持有现金的机会成本与证券变现的交易成本相等时的现金持有量。

利用存货模式确定最佳现金持有量的模型为：

最佳现金持有量（q）=

最低现金管理相关总成本（tc）=

式中，t为一个周期内现金总需求量；f为每次转换有价证券的固定成本；q为最佳现金持有量(每次证券变现的数量)；k为有价证券利息率(机会成本)；tc为现金管理相关总成本。

（三）随机模式

随机模式是在现金需求难以预知的情况下进行的现金持有量确定的方法。企业可以根据历史经验和需求，预算出一个现金持有量的控制范围，制定出现金持有量的上限和下限。争取将企业现金持有量控制在这个范围之内。

随机模式的原理：制定一个现金控制区域，定出上限与下限，即现金持有量的最高点与最低点。当余额达到上限时将现金转换为有价证券，降至下限时将有价证券换成现金。

随机模式的计算:

h为上限，l为下限，z为目标控制线。现金余额升至h时，可购进（h-z）的有价证券，使现金余额回落到z线；现金余额降至l时，出售（z-l）金额的有价证券，使现金余额回落到z的最佳水平。

目标现金余额z线的确定，可按现金总成本最低，即持有现金的机会成本和转换有价证券的固定成本之和最低的原理，并结合现金余额可能波动的幅度考虑。

计算公式：

h=3z-2l

式中：

z—目标现金余额

h—现金持有量的上限

l—现金持有量的下限

f──转换有价证券的固定成本

q──日现金净流量的标准差

k──持有现金的日机会成本（证券日利率）

2应收账款

一、应收账款管理的目标

对于一个企业来讲，应收账款的存在本身就是一个产销的统一体，企业一方面想借助于它来促进销售，扩大销售收入，增强竞争能力，同时又希望尽量避免由于应收账款的存在而给企业带来的资金周转困难、坏帐损失等弊端。如何处理和解决好这一对立又统一的问题，便是企业应收账款管理的目标。

应收账款管理的目标，是要制定科学合理的应收账款信用政策，并在这种信用政策所增加的销售盈利和采用这种政策预计要担负的成本之间做出权衡。只有当所增加的销售盈利超过运用此政策所增加的成本时，才能实施和推行使用这种信用政策。同时，应收账款管理还包括企业未来销售前景和市场情况的预测和判断，及对应收账款安全性的调查。如企业销售前景良好，应收账款安全性高，则可进一步放宽其收款信用政策，扩大赊销量，获取更大利润，相反，则应相应严格其信用政策，或对不同客户的信用程度进行适当调整，确保企业获取最大收入的情况下，又使可能的损失降到最低点。

企业应收账款管理的重点，就是根据企业的实际经营情况和客户的信誉情况制定企

合理的信用政策，这是企业财务管理的一个重要组成部分，也是企业为达到应收账款管理目的的必须合理制定的方针策略。

二、信用政策的确定

（一） 信用期间

信用期间是企业允许顾客从购货到付款的时间，或者说是企业给予顾客的付款期期间，或者说是企业给予顾客的付款期间；例如，某企业允许顾客在购货后的50天内付款，则信用期间为50天。

信用期间过短，不足以吸引顾客，在竞争中会使销售额下降；信用期间过长，对销售额增加固然有利，但只顾及销售增长而盲目放宽信用期间，所得的收益有时会被增加的费用抵消，甚至造成利润减少。因此，企业必须慎重研究，确定出恰当的信用期间。

信用期间的确定，主要是分析改变现行信用期间对收入和成本的影响。延长信用期间，会使销售额增加，产生有利影响；与此同时，应收账款、收账费用和坏账损失增加，会产生不利影响。当前者大于后者时，可以延长信用期间，否则不宜延长。如果缩短信用期间，情况与此相反。

（二） 信用标准

信用标准是指当采取赊销手段销货的企业对客户授信时，对客户资信情况进行要求的最低标准，通常以逾期的dso和坏帐损失比率作为制定标准的依据。企业信用标准的设置，直接影响对客户信用申请的批准与否，是企业制订信用管理政策的重要一环。

信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示。如果企业把信用标准定得过高，将使许多客户因信用品质达不到所设的标准而被企业拒之门外，其结果尽管有利于降低违约风险及收账费用，但不利于企业市竞争能力的提高和销售收入的扩大。相反，如果企业接受较低的信用标准，虽然有利于企业扩大销售，提高市场竞争力和占有率，但同时也会导致坏账损失风险加大和收账费用增加。为些，企业应在成本与收益比较原则的基础上，确定适宜的信用标准。

（三） 现金折扣政策

现金折扣政策应与信用期间决策是相联系的。因为折扣期只能比信用期短，即客户只能在既定的信用期内提前付款才能享受折扣，否则，给客户提供商业信用就会负担额外的风险，信用期间决策也会失去了意义。制定现金折扣政策，就是要求出针对客户具体的提前付款时间，最多能给予多少折扣优惠。

现仍以a公司为例，假设a公司最后制定的现金折扣政策为（a/10，b/20，n/30）（a、b为自然数），则根据筹资成本小于或等于投资报酬，有以下关系式：

(a/100)/(1-a/100)o30/(30-10)≤4%

(b/100)/(1-b/100)o30/(30-20)≤4%

解以上关系式得

a≤3.6

4b≤1.54

故，最后a公司的现金折扣政策应为（3/20，1/10，n/30）。

三、应收账款的收账

（一） 应收账款回收情况的监督

企业的应收账款时间有长有短，有的尚未超过信用期限，有的则超过了信用期限。一般来讲，拖欠时间越长，款项收回的可能性越小，形成坏账的可能性越大。对此，企业应实施严密的监督，随时掌握回收情况。实施对应收账款回收情况的监督，可以通过编制账龄分析表进行，其格式如下表所示。

利用账龄分拆表，企业可以了解到以下情况：

(1)有多少欠款尚在信用期内。表中显示，有价值80000元的应收账款处在信用期内，占全部应收账款的40%。这些款项未到偿付期，欠款是正常的。

(2）有多少欠款超过了信用期，超过时间长短的款项各占多少，有多少欠款会因拖欠时间太久而可能成为坏账。表中显示，有价值1XX0元的应收账款已超过了信用期，占全部应收账款的60%。不过，其中拖欠时间较短(20天内）的有40000元，占全部应收账款的20%，这部分欠款收回的可能性很大；拖欠时间较长（20天一100天）的有70000元，占全部应收账款的35%，这部分欠款的收回有一定难度；拖欠时间很长（100天以上）的有10000元，占全部应收账款的5%，这部分欠款很可能成为坏账。对不同拖欠时间的欠款，企业应采取不同的收账方法，制定出经济、可行的收账政策；对可能发生的坏账损失，则应提前作出准备，充分估计这一因素对损益的影响。

（二） 收账政策的制定

企业对不同过期账款的收款方式，包括准备为此付出的代价，就是它的收账政策。比如，对过期较短的顾客，不予过多地打扰，以免将来失去这一客户；对过期稍长的顾客，可能措辞委婉地写信催款；对过期较长的顾客，频繁地写信催款并电话催询；对过期很长的顾客，可在催款时措辞严厉，必要时提请有关部门仲裁或提请诉讼，等等。

催收账款要发生费用，某些催款方式的费用还会很高（如诉讼费）。一般说来，收款的花费越大，收账措施越有力，可收回的账款就越多，坏账损失就越少。因此制定收账政策，要在收账费用和所减少的坏账损失之间作出权衡。制定有效、得当的收账政策很大程度上靠有关人员的经验；从财务管理的角度讲，也有一些量化的方法可予参照，根据应收账款总成本最小化的道理，可以通过各收账方案成本的大小进行比较来其加以选择。

3存货

一、存货管理目标

企业置留存货的原因一方面是为了保证生产或销售的经营需要，另一方面是出自价格的考虑，零购物资的价格往往较高，而整批购买在价格上有优惠。但是，过多地存货要占用较多资金，并且会增加包括仓储费、保险费、维护费、管理人员工资在内的各项开支，因此，进行存货管理目标就是尽力在各种成本与存货效益之间做出权衡，达到两者的最佳结合，这就是存货管理的目标。

二、储备存货的有关成本

（一） 取得成本

（二） 存储成本

（三） 缺货成本

三、存货决策

（一） 经济订货量基本模型

按照存货管理的目标，使储备存货总成本最低的订货批量就是经济订货批量。与存货成本有关的因素很多，为了使复杂的问题简化，就需要设立一些假设，在此基础上建立经济订货批量的基本模型，然后再逐一去掉假设来解决较复杂的问题。

经济订货批量基本模型需要设立的假设有：

(1)企业能够及时补充存货，即需要订货时便可立即取得存货。

(2)能集中到货，而不是陆续人库。

(3)没有缺货，即无缺货成本，tcs为零，这是因为良好的存货管理本来就不应该出现缺货成本。

(4)年需求量固定不变，即d为已知常量。

下午的时候，银行老师给我们讲了一些，农业银行的基本的情况，大家都听的很认真，我也是。最后她给我们讲了一些理财和投资的知识，我们都很感兴趣，觉得作为一个财务人员，还是蛮好的，至少懂得理财，懂得用钱生钱。她也建议我们，如果有可能的话，可以去实践，也给我推荐了大学生比较合适的基金定投，觉得蛮好的，有机会，一定要实践一把。

最后，由刚入职的应届大学给我们讲了一下，如何进入银行上班，他说的好像很简单，不知道是不是。但，觉得在银行上班还是蛮好的，至少很稳定，福利好！如果有机会的话自己也会努力进入银行上班！

一天的校外实训，很快就结束了，收获很多，对财务的相关知识，自己有了一个系统的认识，觉得作为一个财务人员，自己还是蛮自豪的！也同事给自己定了目标，那就是要好好学，将来在自己的专业上有所作为！

（四）成本核算 1品种法

一、品种法的基本特点

品种法是最基本的成本计算方法，品种法的特点是

1 成本计算对象是产品品种。

2 成本计算期 ，一般是定期（如每月月末）计算它的平均成本。

3 费用在完工产品与在产品之间进行分配

二、品种法举例

某厂设有一个基本生产车间和供电、机修两个辅助生产车间，大量生产甲、乙两种产品。甲、乙两种产品属于单步骤生产，根据生产特点和管理要求，甲、乙两种产品采用品种法计算产品成本。该企业“生产成本”总账下设“基本生产成本”和“辅助生产成本”两个二级账，“基本生产成本”二级账分甲、乙产品设置成本计算单，“辅助生产成本”二级账分设供电车间和机修车间明细账。“制造费用”核算基本生产车间发生的间接费用，本例题中供电和机修车间由于提供产品或服务单一，发生的间接费用直接记入“辅助生产成本”所属明细账。成本计算单下设“直接材料”、“直接人工”和“制造费用”三个成本项目。本月有关成本计算资料如下：

1.月初在产品成本。甲、乙两种产品的月初在产品成本已分别记入各该产品成本计算单（见表1—

17、1—18）。

2.本月生产数量。甲产品本月完工500件，月末在产品100件，实际生产工时100000小时；乙产品本月完工200件，月末在产品40件，实际生产工时50000小时。甲、乙两种产品的原材料都在生产开始时一次投入，加工费用发生比较均衡，月末在产品完工程度均为50%。

3.本月发生生产费用。

（1）本月发出材料汇总表见表1—1。

表1—1 发出材料汇总表 单位：元

领料部门和用途

材料类别

合 计

原材料

包装物

低值易耗品

基本生产车间

甲产品耗用

800000

10000

810000

乙产品耗用

600000

4000

604000

甲、乙产品共同耗用

28000

28000

车间一般耗用

XX

100

2100

供电车间耗用

1000

1000

机修车间耗用

1200

1200

厂部管理部门耗用

1200

400

1600

合 计

1433400

14000

500

1447900

生产甲乙两种产品共同耗用的材料按甲、乙两种产品直接耗用原材料的比例分配。

（2）本月工资结算汇总表及职工福利费用计算表（简化格式）见表1—2。

表1—2 工资及福利费汇总表 单位：元

人员类别

应付工资总额

应计提福利费

合计

基本生产车间

产品生产工人

4XX0

58800

478800

车间管理人员

XX0

2800

22800

供电车间

8000

1120

9120

机修车间

7000

980

7980

厂部管理人员

40000

5600

45600

合计

495000

69300

564300

（3）本月以现金支付的费用为2500元，其中基本生产车间办公费250元，市内交通费65元；供电车间市内交通费145元；机修车间外部加工费480元；厂部管理部门办公费1360元，材料市内运输费200元。

（4）本月以银行存款支付的费用为14700元，其中基本生产车间办公费1000元，水费XX元，差旅费1400元，设计制图费2600元；供电车间水费500元，外部修理费1800元；机修车间办公费400元；厂部管理部门办公费3000元，水费1200元，招待费200元，市话费600元。

（5）本月应计提固定资产折旧费2XX元，其中基本生产车间10000元，供电车间XX元，机修车间4000元，厂部6000元。

（6）根据“待摊费用”账户记录，本月应分摊财产保险费3195元，其中供电车间800元，机修车间600元，基本生产车间1195元，厂部管理部门600元。

2分批发

一、分批法的基本特点

成本计算对象

分批法的成本计算对象是产品的批别。由于在单件小批生产类型的企业中，生产多是根据购货单位的定单组织的，因此，分批法也称定单法。但严格说来，按批别组织生产，并不一定就是按定单组织生产，还要结合企业自身的生产负荷能力，来合理组织安排产品生产的批量与批次。比如说：

1．如果一张定单中要求生产好几种产品，为了便于考核分析各种产品的成本计划执行情况，加强生产管理，就要将该定单按照产品的品种划分成几个批别组织生产。

2．如果一张定单中只要求生产一种产品，但数量极大，超过企业的生产负荷能力，或者购货单位要求分批交货的，也可将该定单分为几个批别组织生产。

3．如果一张定单中只要求生产一种产品，但该产品属于价值高、生产周期长的大型复杂产品（如万吨轮），也可将该定单按产品的零部件分为几个批别组织生产。

4．如果在同一时期接到的几张定单要求生产的都是同一种产品，为了更经济合理地组织生产，也可将这几张定单合为一批组织生产。

以产品的生产周期作为成本计算期

采用分批法计算产品成本的企业，虽然各批产品的成本计算单仍按月归集生产费用，但是只有在该批产品全部完工时才能计算其实际成本。由于各批产品的生产复杂程度不同、质量数量要求也不同，生产周期就各不相同。有的批次当月投产，当月完工；有的批次要经过数月甚至数年才能完工。可见完工产品的成本计算因各批次的生产周期而异，是不定期的。所以，分批法的成本计算期与产品的生产周期一致，与会计报告期不一致。

生产费用一般不需要在完工产品和在产品之间分配

在单件或小批生产，购货单位要求一次交货的情况下，每批产品要求同时完工。这样该批产品完工前的成本明细账上所归集的生产费用，即为在产品成本；完工后的成本明细账上所归集的生产费用，即为完工产品成本。因此在通常情况下，生产费用不需要在完工产品和在产品之间分配。

但是如果产品批量较大、购货单位要求分次交货时，就会出现批内产品跨月陆续完工的情况，这时应采用适当的方法将生产费用在完工产品和月末在产品之间分配。采用的分配方法视批内产品跨月陆续完工的数量占批量的比重大小多少而定。

二、分批法的举例

某制造企业按照购买单位的要求，小批生产甲、乙、丙产品，采用分批法计算各批产品成本。

该企业4月份投产甲产品15件，批号为03401，5月（本月）份尚未完工。

4月份投产乙产品10件，批号为03402，5月份全部完工，经验收入库。

5月份投产丙产品20件，批号为03501，分批交货，5月份完工8件，管理上要求计算已完工产品的成本。

要求：直接材料费用按完工产品与月末在产品实际数量分配，其他费用均采用约当产量法分配。该三批产品的生产成本明细账如表11-

1、11-

2、11-3所示。

生产成本明细账

批号：03401 产品名称：甲 开工日期：4/20

购货单位：大发工厂 批量15件 完工日期

月

日

摘要

直接材料

燃料及动力

直接人工

制造费用

合计

4

530

31累计之4月份发生费用

材料费用分配表

动力费用分配表

工资及福利费分配表

制造费用分配表

累计至5月份发生费用

67000

94000

161000

4400

2300

8500

15200

7400

10560

17960

37350

46750

84100

116150

96300

8500

10560

46750

278260

生产成本明细账

批号：03402 产品名称：乙 开工日期：4/13

购货单位：万通公司 批量10件 完工日期：5月

月

日

摘要

直接材料

燃料及动力

直接人工

制造费用

合计

4530

31

累计至4月份发生费用

材料费用分配表

动力费用分配表

工资及福利费分配表

制造费用分配表

累计至5月份发生费用

转出产成品（10件）

产成品单位成本

35000

64620

99620

99620

996

23100

1540

5940

10580

10580

1058

4390

8010

12400

12400

1240

20140

37600

57740

57740

5774

62630

66160

5940

8010

37600

180340

180340

18034

生产成本明细账

批号：03401 产品名称：丙 开工日期：5/4

购货单位：义和工厂 批量20件 完工日期：5月完8件

月

日

摘要

直接材料

燃料及动力

直接人工

制造费用

合计

5

31

材料费用分配表

动力费用分配表

工资及福利费分配表

制造费用分配表

合计

转出产成品（8件）

产成品单位成本

结余

168500

168500

67400

8425

10100

3100

16200

19300

10912

1364

8388

17800

17800

10064

1258

7736

65000

65000

36749

4594

28251

171600

16200

17800

65000

270600

125125

15641

145475

在上列丙产品生产成本明细账中，直接材料费用分配的计算为：

直接材料费用分配率=168500÷（8+12）=8425

产成品直接材料费用=8425×8=67400（元）

月末在产品直接材料费用=8425×12=101100（元）

假定该产品由三道工序加工而成，其各工序月末在产品的数量、完工率，以及约当产量的计算如表11-4所示。

丙产品月末在产品约当产量计算表

工序

完工率

盘存数

约当产量

①

②

③

④=②×③

115.5%

50.77

5250.5%

31.515

396.5%

43.86

合计

1

26.15

燃料机动利费分配率=19300÷（8+6.15）=1363.9576

产成品燃料及动力费=1363.9576×8=10912（元）

月末在产品燃料及动力费=19300-10912=8388（元）

直接人工分配率=17800÷（8+6.15）=1257.95

产成品直接人工=1257.95×8=10064（元）

月末在产品直接人工=17800-10064=7736（元）

制造费用分配率=65000÷（8+6.15）=4593.6

4产成品制造费用=4593.64×8=36749（元）

月末在产品制造费用=65000-36749=28251（元）

3分步法

一、逐步结转分步法

（一） 逐步结转分步法的特点

1、成本计算对象是最终完工产品和各步骤的半成品；

2、成本计算期是每月的会计报告期；

连续式复杂生产下必然进行大批量生产，无法划分生产周期，只能以每月作为成本计算期。

3、必须分步骤确定在产品成本，计算半成品成本和最终完工产品成本；

4、是否进行成本还原，要依成本结转时采用的具体方法确定。

（二） 逐步综合结转分步法

逐步结转分步法也称顺序结转分步法，它是按照产品连续加工的先后顺序，根据生产步骤所汇集的成本，费用和产量记录，计量自制半成品成本，自制半成品成本随着半成品在各加工步骤之间移动而顺序结转的一种方法。

二、平行结转分步法

（一）、平行结转分步法基本特点

1、成本计算对象是最终完工产品；

在平行结转分步法中，各生产步骤的半成品都不作为成本计算对象，各步骤的成本计算都是为了算出最终产品的成本；

2、成本计算期是每月的会计报告期，这是大批量生产的组织特点所决定的；

3、半成品实物流转与半成品成本的结转相分离。

（二）、平行结转分步法举例

例：某工厂舍友两个生产车间，第一车间生产a半成品，第二车间将a半成品加工成a产成品。原材料在生产开始时以此投入，各车间生产费用在完工产品与在产品之间的分配采用约当产量比例法。该企业XX年5月份各车间有关产量资料如表1所示。

表1 产量记录

第一车间

第二车间

月初在产品

500

600

本月投入

1000

1300

本月完工

1300

1500

月末在产品

200（完工60%）

400（完工50%）

（1） 根据本月个费用分配表、月初在产品成本资料和产量记录，登记第一车间产品成本计算单，并按约当产量比例划分转入产成品成本份额和月末在产品成本。如表2所示。

（2） 根据本月个费用分配表、月初在产品成本资料和产量记录，登记第二车间产品成本计算单，并按约当产量比例划分产成品成本和月末在产品成本。如表3所示。

表2 产品成本计算单

XX年5月

第一车间 产品名称：a产品 单位：元

直接材料

直接人工

制造费用

合计

月初在产品成本

10000

4120

6000

XX0

本月生产费用

3XX

8000

10160

50160

合计

4XX

12120

16160

70280

约当总产量

2100

2020

16160

70280

单位成本

20

68

3

4转入产成品成本份额

30000

9000

1XX

51000

月末在产品成本

1XX

3120

4160

19280

注：直接材料约当总产量=1500+200+400=2100

工费约当总产量=1500+200*60%+400=2020

表3 产品成本计算单

XX年5月

第二车间 产品名称：a产品 单位：元

直接材料

直接人工

制造费用

合计

月初在产品成本

XX

3000

5000

本月生产费用

6500

8900

15400

合计

8500

11900

20400

约当总产量

1700

1700

单位成本

57

转入产成品成本份额

7500

10500

18000

月末在产品成本

1000

1400

2400

注：工费约当总产量=1500+400*50%=1700

从以上计算可以看出，在平行结转分步法下，生产费用按约当产量比例划分完工产品与在产品成本时，最后步骤的在产品与逐步结转分步法一样，也是狭义在产品。

（3） 编制产成品成本汇总表。根据第

一、第二车间产品成本计算单中的各该车间的产成品成本份额，平行汇总产成品成本，编制产成品成本汇总表。如表4所示。

表4 产成品成本汇总表

XX年5月

产量

直接材料

直接人工

制造费用

合计

第一车间

1500

30000

9000

1XX

51000

第二车间

1500

7500

10500

18000

合计

30000

16500

22500

69000

单位成本

20

1

11

546

六、实习总结

时间真的是过的很快，一转眼，一个周的财务管理实训就结束了，通过一周的实训，自己收获了不少，自己也成长了不少。对财务管理知识的了解也更加系统了。

首先通过一周财务管理实习，我基本掌握了资本结构、股利分配、普通股筹资、营运资金管理、成本核算等相关内容。通过实习，也能运用所掌握和理解的财务管理的相关内容与企业实际相结合，对各类财务管理问题、成本核算等内容进行分析和判断，提高分析问题、解决问题的能力。

然后通过校外（中国农业银行皇姑支行）的实习，让我对财务管理这门课程又有了深入的认识，从整体上了解了财务管理的知识，为以后自己从事相关财务管理的工作打下了基础！

时间虽然很短，但是，做的事情并不少，也都是财务管理中很重要的知识，特别是校外的实训，让我个人对财务管理知识有了新的认识。了解到财务管理其实是一件很有趣的事情，因为它有筹资和投资的，你需要对相关的行情进行预测，通过自己的智慧，和远见。来帮企业挣钱，也来实现自己的价值。

作为一名财务专业的学生，我深感荣幸！也希望自己以后能在自己的专业上有所作为！

推荐第5篇：财务管理实训报告

在这个学期里，我们开展了财务管理课，期末学校跟着安排我们进行财务管理实训。以下是这次实训的一些具体情况，以及我的一些心得体会。

这次实训在期末进行，时间为从6月17号至6月24号，共10个课时，大概持续一个星期。这次实训的目的是为了进一步巩固我们按模块教学所掌握的《财务管理》操作技能知识，全面检验我们财务会计核算综合运用技能，加强我们动手能力和实践操作能力，并为今后从事财务管理打下良好基础，而特开展的。这次实训要求我们能以企业的财务报表等核算资料为基础，对企业财务活动的过程和结果进行研究和评价，以分析企业在生产经营过程中的利弊得失、财务状况及发展趋势，并能为评价和改进财务财务管理工作及为未来进行经济决策提供重要的财务信息。实训内容分为三大块：一初步分析，二财务指标分析，三综合分析。

实训开始的第一步骤是公式计算。根据企业资产负债表以及利润表上的数据信息，再通过特定的公式把各项指标的结构比率、增长额和增长率等项目计算出来。这个工作的技术含量相对比较低，最要是考察我们对公式的理解程度以及运用程度，只要你熟悉公式，懂得运用公式，然后对号入座，几乎上就没什么大问题了，但是要计算的数据比较多，相对就变得繁琐，毕竟是一环扣一环的公式计算，这要求核算人员工作态度仔细严谨。由于实训要求书面书写清洁整齐、规范、严禁挖乱、涂改和使用涂改液，所以我做的时候先在草稿上做一次，确认无误后，再填入实训资料。我平时是属于比较认真学习的那一类，所以这个公式计算没到四个课时，我就完成了，进展得相对比较顺利。可是进行第二步骤运用公式分析就遇到相当大的困难。

第二步骤公式分析、评价，也就是这次实训过程中最为关键、最为重要、最精髓的一步，也是这次实训的主要内容以及主要目的。

第一步是对资产负债表以及利润表作初步分析。资产负债表总体分为三大块：资产、负债及所有者权益，而其中资产又分为流动资产和非流动资产，负债又分为流动负债和非流动负债。每一大块到每一小块，再到每一小块的细分都要进行分析小结，这点对初学者来说要求不低难度不少，或许是老师对我们期望值相当高，希望通过高要求打好我们基础，所以才安排大题量并细分析。

大体上的资产总额结构分析，流动资产结构分析、非流动资产结构分析等，然后再细分下去的货币资金分析、应收账款分析、应收票据分析、其他应收款分析、存货分析等，通过老师的指导以及与同学们的讨论，我还是可以理解和分析的，可是明细的预付账款、原材料、固定资产和再建工程，就不知道怎么作出总结好了。后来在课本上大量并且细微阅读有关内容，在网上大量疯狂的搜索有关资料，再根据资料通过自己的独立思考，渐渐的领悟很多财务分析的问题，譬如对预付账款的分析，开始我只明白预付账款的字面意思，就是指企业按照购货合同规定预付给供应单位的款项预付账款按实际付出的金额入帐，就算此帐户增加或减少其实对资产总额也不会产生很大的影响，也说明不了什么问题。后来通过查资料，我才恍然大悟，其实预付账款帐户也占据着很重要的地位，我们可以通过预付账款判断企业有无做假的可能，股东的信誉是否良好。一般股东喜欢通过预付账款帐户抽逃资金，即以预付的名义占用转移企业资产，如果你分析一家企业的财务报表的时候，发觉它的短期偿付能力达到公认标准，而却无法履行自己的偿债义务，这种状况下，必要分析它的预付账帐户，看它预付账款在流动资产中占的比重，如果比重过高，那就有可能说明企业股东有抽逃资金可能，应立即进行处理。

通过上述这个例子，我们分析财务报表的时候，要注意不仅要明白各个帐户的书面含义，还要了解各个账户实际应用上的含义。

还有一点是要善于结合分析，即分析资产负债表的时候要结合利润表，譬如分析应收账款账户的好坏，就要结合销售收入的情况，企业的信用政策；分析负债结构时，究竟需要安排多少流动负债、多少长期负债呢？在企业负债总额一定的情况下 ，就得通过销售状况的好坏来判断，如果企业销售稳定增长，则能提供稳定的现金流量，用于偿还到期债务。反之，如果企业销售处于萎缩状态或者波动的幅度比较大，大量借入短期债务就要承担较大风险。因此，销售稳定增长的企业，可以较多地利用短期负债，而销售大幅度波动的企业，应少利用短期负债。

第二步是财务指标分析，莫过于判断企业的偿债能力、营运能力及盈利能力的强弱。这步相对来说就比较容易得出结论，一般通过计算出那些指标比率就很清晰了。

第三步综合分析跟指标分析的做法类似，可难度稍高，需要联系到企业的财务状况以及经营业绩。

通过这次实训，我学会了如何综合运用所学知识，观察、分析财务报表，正确、合理评价地评价企业的财务状况、资产管理水平、获利能力以及企业发展趋势。同时也发现自己存在的不足，例如会计知识不扎实，实际应用能力有待提高，会计的社会实践经验不足。我应该朝着这几个方面努力去提高，提高自己的财务分析能力，增强知识的运用，加强团队合作，朝着一个专业的、负责任的会计人员进发。

推荐第6篇：财务管理实训报告

序号（学号）：

021242208

长春光华学院

财务管理 模拟实习报告

院

部 专

业 班

级 姓

名 指导教师 成绩评定

商学院 会计学 会计12422班 李超杰

王吉凤 姜鸥

2014 年 12 月 29 日 长春光华学院 财务管理模拟实习报告专用纸

一、实习时间

12月23日（周二） 一教阶6 12月25日（周四）

12月26日（周五） 一教阶8

二、实习过程及内容

（一）由实习指导老师介绍财务管理模拟设计概况及实习方式、实习要求、考核方式等。

（二）《财务管理模拟设计》实习项目

第一部分：销售预测及全面预算编制的模拟训练——训练

一、训练二

第二部分：财务活动模拟训练——训练五

第三部分：财务分析——训练三

（三）实习的过程

实习的第一天指导老师给我们讲解实习的大致流程，即从编制销售预算全面预算开始到第二部分财务活动模拟训练，最后是进行企业财务分析，然后再由我们自己完成后续工作，老师在旁边指导。

（四）实习的内容

1、经营预算。在开始这一部分之前，我们需要彻底地明白，财务预算是总预算，编制财务预算必须依据经营预算和资本支出预算，编制经营预算时，首先编制销售预算。销售预算是整个全面预算的出发点，是经营预算的基础，这是依据以销定产的原则，根据需求量决定生产量，在根据生产量决定材料采购量，这样做的目的是防止存货积压而造成损失浪费，这种编制预算的程序是依据供产销经营活动的逆向来编制的，体现预算编制过程的合理性。

1.1、销售预算。销售预算是指为规划一定预算期内因组织销售活动而引起的预计销售收入而编制的一种经营预算。关于销售预算这部分，在实习中，我主要是做了M公司2012年经营现金收入的预算。首先根据销售单价和预计销售量来确定预计的销售收入，然后在将销售收入按当季60%收回、下一季度40%收回来计算，这样就确定了每一季度应该有的现金收入。

1.2、生产预算。生产预算是指为规划一定预算期内预计生产量水平而编制的经营预算。这是所有经营预算中唯一只使用实物计量单位的预算。在实习中，预计期末存货量按下季度销售量得20%来计算，而期初存货与上季期末存货相等。因此第一季度的预计期末存货量=1000×20%=200，最后，预计生产量=预计销售量+期末存货-期初存货。

1.3、直接材料预算。直接材料预算是指为规划一定预算期内因组织生产活动和材料采购直接材料活动预计发生的直接材料需用量、采购数量和采购成本而长春光华学院 财务管理模拟实习报告专用纸

编制的经营预算。首先在生产预算中，我们已经确定了预计产品生产量，在已知单位产品材料耗用量得前提下，就可以确定预计生产需用量。然后预计生产需用量+期末存料量-期初存料量=预计购料量，在预计购料量确定后，根据材料单价就可以确定预计购料金额了。

1.4、直接工资预算。直接工资预算是指为规划一定预算期内人工工时的消耗水平和人工成本水平而编制的预算。首先，在实习中，我们根据预计的生产量和单位产品工时定额来计算直接人工总额，再次，在已知小时工资率的基础上算出预计直接工资总额。

1.5、制造费用预算。制造费用预算是指为规划一定预算期内除直接材料和直接人工预算以外预计发生的其他生产费用水平而编制的预算。在实习中，M公司是根据在完全成本法下来编制制造费用预算的，当季发生的制造费用除了折旧外均于当季支付。首先根据资料，计算出预算分配率以及各季度现金支出数，然后结合直接人工工时计算出每一个季度的变动性制造费用和固定性制造费用，最后确定预计的现金支出数。

1.6、产品成本预算。产品成本预算是反映企业在预算期单位产品成本、生产成本以及销售成本的。产品成本预算是生产预算，直接材料预算，直接工资预算，制造费用预算的汇总，是编制利润表的基础。首先，根据前面的资料确定企业2008年的计划产量是4160件，单位产品成本是44.216元，总成本是183940元。最后结合材料计算出预计产品销售成本。

1.7、销售费用与管理费用预算。销售费用与管理费用预算是反映企业在预算期销售费用以及管理费用开支水平的预算。这一部分比较简单，就是根据表格，直接加减算出最后的现金支出合计就行。

2、财务预算。财务预算是指与企业现金收支、经营成果和财务状况直接 相关的各项预算。其中包括：现金预算，财务费用预算，预计利润表，预计资产负债表。在实习中，我主要做现金预算。

2.1现金预算。现金预算是反映企业在预算期内一切现金收支以及结果的预算。现金预算包括：现金的收入，现金的支出，现金收支的产额，资金筹集与运用。在实习过程中，我只要是把前面的表已经完成的内容输入到现金预算表中，最后计算出现金的余缺，就拿第一季度来举例吧，第一季的现金余缺是9729.16元，但是材料中库存现金的最高余额是6000元，所以最后第一季度的期末现金余额就是6000元，而还有3729.16就用来投资。

在第一部分大致就是做这些工作，为了加强我们的动手能力，我们就沿着同样的思路与过程又做了海华公司的业务，从编制销售预算到最后的现金预算。

3、财务活动模拟训练 长春光华学院 财务管理模拟实习报告专用纸

3.1、资本结构分析决策。资本结构决策是企业财务决策的核心内容之一，目标是追求确定最佳资本结构，而最佳资本结构是指企业在适度财务风险的条件下，使其预期的综合资本成本率最低，同时企业价值最大的资本结构。在实习中我们采取每股收益无差别点法来决策。在已知材料条件下，列出相关等式，确定每股收益无差点是2960万元，然后跟息税前利润2000万进行比较，最终企业应该选择发行普通股作为有利的筹资方式。

3.2、有关现金折扣和延期付款的决策。首先根据条件，计算出放弃现金折扣的机会成本为36.73%，然后，由于我们得出第二问是尽量延迟到付款条件的最后一天，第三十天支付贷款。

3.3、对投资项目进行财务评价。首先根据付现成本和年折旧额来确定息税前利润，以及税后息税前利润。画出现金流量图，确定现金净流量和项目的净现值，当净现值大于零时便具有了财务可行性，最后计算出静态投资回收期为4年。

4、财务分析。财务分析是指以会计核算和报告资料及其它相关资料为依据，采用一系列专门技术与方法。对企业等经济在组织的财务活动进行分析评价，为相关组织和个人提供信息和依据的经济运用学科。而在实习中，我主要是根据表格信息，运用杜邦分析法为企业做财务分析。先分别计算出2009年、2010年企业销售净利率，总资产周转率，再者，根据上面两项确定资产净利率，然后求出业主权益乘数，最后求出股东权益报酬率，09年是10.23%，10年是11.01%。计算过之后，根据差额分析法，来找到股东权益10年高的主要

三、实习体会

财务管理是一门应用性极强的学科。通过本次校内实习，我们理论联系实际，不但能熟悉下午管理中所涉及的知识问题，还让我们掌握了如何运用现代计算机辅助工具对遇到的问题进行分析计算，为实际工作打下良好基础。这次实习主要目的在于加强对课程了解，培养对所学课程的兴趣和热情，激发学习专业理论知识的积极性。从而为将来毕业后能尽快适应本专业的工作，奠定初步基础。

这一次的实习虽然时间短暂，只是在校内自主实习，但是依然让我学到了许多知识和经验，这些都是书本上无法得来的，而且通过此次的实际操作找出自身存在的不足，对今后的财务管理学习有了一个更为明确的方向和目标，开阔了我们的视野，增进了我们对企业实践运作情况的认识，了解财务管理工作的本质，为我们毕业走上工作岗位奠定坚实的基础。

四、结合实习对学院教学方面的建议

实习对于一个学习财务管理专业的学生是完全必要还是意义重大的。学校能够明白这一点，在每学期期末组织财务管理专业学生的模拟实习，我感觉很幸福很棒。但是我觉得学校应该为我们争取更多的机会，能够让我们的学生走出模拟长春光华学院 财务管理模拟实习报告专用纸

实习的套路，带领我们去一些企业实习，这样我们就会更加直接地面向企业，了解企业的运作，真正地在毕业前有所体会，有所感悟，不至于在毕业后措手不及。但是如果条件有限，我也不反对在企业进行模拟实习，因为模拟实习同样是帮助我们进步，帮助我们理解书本知识的一个平台，也可以增强我的实践能力。希望以后实习中，时间能够长一点，实习的内容丰富一些。还有就是希望每一个班有一个指导老师，这样就可以随时为我们解答实习中面临的问题，不至于我们会措手不及。

推荐第7篇：财务管理实训报告

财务管理实训报告

一． 实训内容

本次财务管理的实训内容主要以EXCL表格为媒介，让我们从中了解EXCEL的基础知识，掌握EXCEL在货币时间价值与风险价值计算中的应用，学习EXCEL在预算管理中的应用即是预算编制， EXCEL在长期投资决策分析中的有效应用，并且学习EXCEL在经营预测中的应用。其中，运用到会计学、财务管理学、成本会计、管理会计的内容。

本次学习的侧重点是将财务报表资料形成数据，制作相关的表格、分析图，并且能够计算出财务指标，分析并得出结论。

二． 实训中遇到的问题

1、Excel的基础知识

我对Excel的基本了解还是不够了解，有些功能键不知道在哪里找，在制作表格的时候不知道如何把要素分别分散在饼图旁边，刚开始做出来的饼图，其百分比显示与要素粘在一起。

对成本会计的“按计划成本计算”的概念勉强了解，只是没有熟悉地掌握其计算，以至于完成速度慢。

2、Excel在货币时间价值与风险价值计算中的应用

这个模块里主要问题是，对《财务管理》中的货币时间价值计算的函数不熟悉，虽然老师有给出《Excel常用的函数与公式》的文件，但是有些函数还是不能再里面找到。例如，复利终值函数语法为：FV(rate，nper，pmt，pv，type)，在选择复合函数时，就对pmt和pv的具体数值不知道如何适用，特别是在做复利现值函数的计算和普通复利终值的计算的时候，感觉pmt和pv反过来也不知道为什么。

在做投资风险报酬计算过程中，预期收益、标准差和离差的计算有点难度，导致风险收益率的计算有偏差。IF函数的条件函数不会写，也会写错。

3、Excel在预算管理中的应用---预算编制

在“直接人工预算”中，由于对成本会计不太熟悉，复杂的计算和容易搞错的数据导致几次错误的结果——成本为负数。产品的单位成本还是不熟悉，需要多次参考公式才能做出来。在财务费用预算中才知道资本化利息只是全年计算一次。

4、Excel在长期投资决策分析中的应用

在利用Excel完成相关的财务估算表格编制和计算时，不知道如何利用数据，对数据的特定性没有一个完整的概念。填制财务现金流量表（全部流量表）和财务现金流量表（自有现金）的时候，不能运用相关经济指标来计算可行性。

5、Excel在经营预测中的应用

销售预测分析中，对回归直线法、指数平滑法的模型建立不熟悉。利润管理模型中，不懂使用本利量分析图的模型制作后的数据进行分析。

三． 如何解决问题

1.Excel的基础知识

熟悉Excel的基本功能，不懂的功能就直接百度查找。制作曲线图、饼图的时候，分别注意横纵坐标和图例的位置，并且正确输入数据。对概念不熟悉的时候及时查找课本，并且正确运用公式。对于实际操作的公式，还是进行百度查找或者询问老师和同学。 2.Excel在货币时间价值与风险价值计算中的应用

按照例题的解答来进行函数的编写，完成货币时间价值的所有例题。结合课本，了解现值和终值的关系、单利和复利的区别。通过百度文库了解参数的含义：nper(年金处理中的总期数)、pv（初始值）、pmt(m每期固定支付或收入的数额)，并且熟悉各个参数在具体数值中的意思。结合老师给出的《Excel常用的函数与公式》的文件，正确选用函数计算例题。

利用函数SUMPRODUCT()计算预期收益，利用数组公式计算标准离差（或概率相等时可用函数）SQRT( )，风险收益率=风险价值系数*标准离差率，并且使用公式提示来确定需要具体输入的数据。 3.Excel在预算管理中的应用---预算编制

数据出现负数的时候，要重新检验数据是否填错、漏填、用错数据等等问题。熟悉课本的直接人工、制造费用的分配方法，并且运用函数表达出来。

4.Excel在长期投资决策分析中的应用 将表格前面的相关项目、相关数据填入财务现金流量表里，并且求和，计算税前税后利息，年金等指标。 5.Excel在经营预测中的应用

明确回归直线法、指数平滑法公式中各个代数的意义，正确使用公式计算。模型制作要正确选择直线图、曲线图还是柱状图，之后输入自变量和因变量的数据；坐标清晰表达（列在空白位置，不要遮住数据），并且向电脑操作技术强的同学请教。

四． 实训小结

财务管理综合实训是一门将财务管理、财务会计、成本会计、管理会计与数据相结合的实操课程。运用Excel表格作为媒介，运用函数、图表来对财务报表上的数据进行分析，从而得出一个企业的预算管理、产品成本计算、长期投资决策、经营决策等可行性分析。

通过财务管理综合实训的学习，我基本掌握了利用计算机数据处理技术进行财务管理业务的技能，基本学会将财务知识与计算机知识有机地结合在一起的能力。提高了本人的财务管理的理论知识和业务处理技能，分析和解决问题的能力，为从事财务管理工作打下扎实基础。在此，我也明白了利用数据信息处理技术的重要性，掌握了与业务相关的Excel基础知识，我学会了如何综合运用所学知识，观察、分析财务报表，正确、合理评价地评价企业的财务状况、资产管理水平、获利能力以及企业发展趋势。同时也发现自己存在的不足，例如会计知识不扎实，实际应用能力有待提高，对计算机的熟练程度不够。我应该朝着这几个方面努力去提高，提高自己的财务分析能力，增强知识的运用，加强Offices软件的操作能力。

推荐第8篇：财务管理实训报告

纳税会计实务综合实训报告

姓名：徐亮 学号：29 班级： 会计15335 时间：第 18 周 地点：J1A301 指导老师：高晓倩

随着期末的来临，综训也如期而至。在18周进行了纳税会计实务的综训。纳税会计实务是可以了解我国企业在生产经营过程中所需要交纳的具体税种，掌握各税种的具体计算方法、账务处理方法，了解纳税申报和税款交纳等相关工作。这些知识对于企业会计人员来说是必须掌握并能够灵活运用的专业技巧。企业交纳税费历来是一个企业中十分重要的一个环节，合理避税也是必须要掌握的。税负最小化、税后利润最大化和企业价值最大化也是企业的目标。而对于一般的非财务人员来说，掌握一定的税务知识，也会在很大程度上保证企业战略的顺利进行。所以税务管理的重要性也不言而喻。特别是将要从事税务管理工作的人员。

这一周里，我们主要对①税务登记；②增值税纳税申报；③消费税纳税申报；④企业所得税纳税申报；⑤个人所得税纳税申报；⑥关税实务等进行深入地练习，使我们既能掌握最新的理论知识，又能熟练掌握税务会计核算、纳税申报表等实践操作技能。我觉得“企业纳税实务”中的各项任务中所涉及的知识主要是“税法”+“财务会计”。我想，只要这两门专业课程学好了，扎好基础了，做这个实训必定得心应手。作为会计人员，在填制各种税务登记表，税种登记表和各种审批表时，要注意填写的位置，不可写错，马虎不得。因为一个小小的数字，就有可能会导致账目的错误。在实训当中，各种不同的税种计算对我也是一个不小的考验。这次的实训对我很有用处，它为我以后踏入工

二、基本内容认知会计科目与账户通过实训，使我们了解掌握会计科目和账户，能够区分会计科目和账户，掌握借贷记账方法。通过实训，使我们了解掌握复式记账的基本方法。填制原始凭证为了熟悉经济业务，这对我们来说也是一个不小的挑战。面对难题，我们不但没有气馁，反而越挫越勇，因为我们知道，综训不是一次作业或者考试，它是真正锻炼我们能力的一个事情，我们在学习中遇到的问题可能就是问一下老师和同学，大概知道一些，了解一下就行了。但是综训确实真正激发了我们自己独立解决问题的能力，并且让我们看到自己学习的知识是有多么不足，让我们看到自身的缺陷，并且勇于发现它解决它，我们自己在这个过程中也实现了自身的价值，并且学到了不同于书本上的知识。随着一次又一次的使用公式，也渐渐发现其实也没有想象的那么困难。只要你熟悉公式，懂得运用公式，然后对号入座，几乎就没有什么很大的问题了，但是计算的数据比较多，相对就变得比较繁琐，毕竟是一环扣一环的公式计算，这要求核算人员工作态度仔细严谨。室友说最烦综训，觉得量太多，可是我觉得综训是比平常作业课本更能让我们学到知识的过程，我们虽然绞尽脑汁，辛苦至极，可是我们在不停强大自己，不停充实自己。因为我知道，我们只有更努力，那么我们才有骄傲的资本。慢慢的，从开始不知从何下手，到最后的得来应手，也就是所谓的熟能生巧吧。就这样，时间就在不停的计算当中不知不觉的过去了。

一周的综训转瞬即逝，这确实是充实的一周。通过这次综训，巩固了这学期学习的知识，同时也发现自己存在的不足，例如会计知识不扎实，实际应用能力有待提高等。通过对本次综训的学习，可以对我们所学专业知识的掌握程度以及运用能力进行综合考察，为我们即将从事的财务管理工作打下坚实的基础。一个星期的综训的结束不是我们学习的结束，相反它是一个新的开始，意味着我们这一阶段的学习完成，即将迎接下一阶段的学习和工作，我们不仅要拿出百分之百的热情，还要拿出百分之两百的细心，认真对待以后的学习和工作，迎接新的挑战，不怕困难，奋力向前，充实自己的专业知识，提高自己的专业技能，不断的要求自己，这样我们才能飞的更高飞的更远，也才能有更美好的未来。因为我知道，只有脚踏实地的认真走好每一步，到最后回头看，才不会后悔！

推荐第9篇：财务管理实训报告

财务管理实训报告——实训心得

姓名胡婷 班级财本1301 专业财务管理 学号 13101014 指导老师张倩

一、实训的基本情况 时间：大三上学期

地点：商丘学院应用科技学院

人员：财本1301班全体48名学生，和指导老师张倩

实训内容：财务比率综合分析、杜邦财务分析、本量利分析、全面预算、证券价值评价、风险与收益、短期筹资、长期筹资、固定资产管理、流动资产管理、股利分配、兼并与分配、跨国公司财务

实训形式：实体演练

二、实训过程

实训让我深深感到理论和实践的巨大差异。原本自认为财务管理这门课学得不错，但当模拟到真实工作环境中时，却感到力不从心，实训内容很多，业务往来频繁，数据繁多，操作困难，一步错，步步错！整天要对着那枯燥无味的账目和数字而心生烦闷、厌倦，以致于简单的填写凭证、记账都会试算不平。出错越多，越是心浮气躁，出错就越多，形成恶性循环，最后导师将全班分成六个小组，这样减轻了负担，小组之间竞争，提高了效率而且还提高了正确性。 财务比率综合分析法的内容：

杜邦财务分析体系的基本原理是将财务指标作为一个系统，将财务分析与评价作为一个系统工程，全面评价企业的偿债能力、营运能力、盈利能力及其相互之间的关系，在全面财务分析的基础上进行全面评价，使评价者对公司的财务状况有深入而相互联系的认识，有效地进行决策;其基本特点是以净值报酬率为龙头,以资产净利润率为核心,将偿债能力、资产营运能力、盈利能力有机结合起来，层层分解，逐步深入，构成了一个完整的分析系统，全面、系统、直观地反映了企业的财务状况。 财务预算管理：

是企业预算管理的一个分支，也是预算管理的核心部分。企业的预算是一个综合性的财务计划，包括经营预算、资本预算和财务预算。经营预算是对企业收入、费用和利润作出的预计；资本预算是对企业的资本性投资方案所进行的计划和评价；财务预算则是在经营预算和资本预算的基础上所作出的现金流量的安排，以及一定时期内的损益表和一定时期末的资产负债表的预计 短期筹资：

指为满足企业临时性流动资金需要而进行的筹资活动。企业的短期资金一般是通过流动负债的方式取得，短期筹资也称为流动负债筹资或短期负债筹资。 流动资产管理的主要内容如下：

第一，货币资金管理。货币资金是指企业在生产经营活动中停留在货币形态的那一部分资金，包括现金和各种存款。做好这一管理，具体要求是：①做好现金管理，遵守国家规定的现金管理条例；②搞好转账结算，以维护企业自身利益，加速资金周转。搞好货币资金管理还应贬值货币资金计划。为此应做好货币资金收支的预测；准确确定货币资金最佳持有量；编好货币资金收支计划，使货币资金收入和支出要平衡。第二，应收账款的管理。首先要做好应收账款的计划。这一计划主要包括三项内容，即核定应收账款成本；编制账龄分析课；预计坏账损失，计算坏账准备金。第三，存货管理。存货是指企业为销售或生产中耗用而储备的物资，包括原材料、外购件、在制品、产成品等，存货又不能超额储备而占用大量资金，影响企业经济效益。为此要求编制好存货计划，作为合理安排储备资金的依据。同时要求加强存货产品控制，以最小的存货投资获得最大的利润。用好A、B、C重点管理法；比率分析法；经济订购批量法；订货点法等库存控制法，实现对企业存货的科学控制。 三实训心得

通过本学期的实训，我们理论联系实际，不但熟悉了财务管理中所涉及的知识和问题，还让我们掌握了如何运用现代计算机辅助工具对遇到的问题进行分析计算，为实际工作打下良好基础。在取得实效的同时，我也在实训过程中发现了自身的一些不足。总结了以下几点：虽然我们只是参加了短短的一学期的实训，但在这实训中学到了很多在课堂上根本就学不到的知识，受益匪浅。做财务管理工作，如果仅仅是学书本上的知识是远远不够的，工作的经验是及其重要的。实际工作过程中的各种问题不是书本就可以解答的，它需要灵活的应用能力，把所学知识应用到实践当中去。可以说没有实践的学习是非常狭隘的，也是不利于财务管理工作的。其次，作为一名未来人员要有严谨的工作态度。财务管理工作是一门很精准的工作，要求准确的核算每一项指标，牢记每一条税法，正确使用每一个公式。再有，要有吃苦耐劳的精神和平和的心态，用积极的心态处理日常遇到的难题人际交往方面。最后感谢学校给我们开设实训教程。

时间流逝，转眼就大三了，再度过零星的一年就要毕业了，以前一些看似遥远的事情如今一下子摆在面前——十多年的寒窗即将结束，很快要工作了， 但是工作很难找，随着各大高校的不断扩招，如今的大学生只是普通的学历了，没有任何的学历优势。所以现在的大学生有一种意识：毕业就等于失业。但是对于许多大学生来说，还是会使出浑身解数，尽自己的努力去寻找一份尽可能中意的工作。我们都知道，理论和实践是不同的。财务管理是一门应用性极强的学科。通过本学期校内实训，让我们理论联系实际，不但能熟悉集团财务管理中所涉及的知识和问题，还让我们掌握了如何运用现代计算机辅助工具对遇到的问题进行维护，为实际工作打下良好基础。

推荐第10篇：财务管理实训

四川航天职业技术学院

学生实习（实训）报告书

（管理工程系）

实习（实训）课题：财务管理实训

专业： 资产评估与管理班级： G09资评

（一）班姓名： 杨一帆指导老师：张仕平实习时间： 2011 年 5 月 23日至 2011 年6 月 5 日

6 月

实习（实训）目的：

1．财务管理的教学目的和任务是使学生懂得财务管理的学的基本理论

2． 熟悉国家有关财务方针，政策和财务管理制度

3． 掌握财务管理学的基本原则，工作内容和实践操作方法。

4． 使学生具有以提高企业经济效益和社会效益会核心，进行财务分析，预测和评价，风险评估与投资管理以及参与企业日常财务与经营管理和决策，实现目标控制，从事综合性价值管理的初步能力。

实训目标：

1、1.掌握全面预算的主要内容

2、掌握日常业务预算编制的基本方法和程序

3、掌握专门决策预算编制的基本方法

4、掌握财务预算编制的基本方法

5、掌握企业筹资管理实务中的应用，并撰写财经小论文

实习（实训）内容：（含具体过程、步骤、数据处理及结果等） 实训一：财务预算管理

一、企业概况：

本预算机构转为ABC有限责任公司设置：

地址：成都市滨河路188号

邮编610108.法人代表：曾林

管理机构主要成员有：

财务总监：代一佳

财务负责人：边明

预算报表编制人：周慧

二、数据处理、步骤以及结果

（一）销售预算：

预计2012年度每季度销售量分别为5000件、7500件、10000件、9000件，预计总产量为31500件；预计单价20元；预计销售收入分别为100000元、150000元、200000元、180000元，预计总收入630000元。

预计现金流入方面：年初应收账款为31000元。由于预计每季度销售收入在本季度收到现金60%，其余赊销在下个月收账，故预计现金流入为：第

一、

二、

三、四季度分别为91000元、130000元、180000元、188000元，总计589000元。注：年末应收账款为72000元。

（二）生产预算：

由于在存货方面，我公司希望在每季度末保持相当于下季度销量10%的期末存货，上年度年末产品的期末存货为500件，预计下年度第一季度销量为10000件；故有：第

一、

二、

三、四季度期初存货分别为500件、750件、1000件、900件，总期初存货量为3150件；第

一、

二、

三、四期末存货量分别为750件、1000件、900件、1000件，总期末存货量为3650件。因为第

一、

二、

三、四季度销售量分别为5000件、7500件、10000件、9000件，预计总产量为31500件；所以预计生产第

一、

二、

三、四季度分别为5250件、7750件、9900件、9100件，预计年生产总量为32000件。

（三）直接材料预算：

因为预计生产第

一、

二、

三、四季度分别为5250件、7750件、9900件、9100件，预计年生产总量为32000件；单位产品材料用量为2千克；所以生产需要用量分别为10500千克、15500千克、19800千克、18200千克，总计64000千克。因为我公司希望每季度末材料库存量分别为2100千克、3100千克、3960千克、3640千克，总计12800千克；上年年末库存材料为1500千克，故预计期初存量分别为1500千克、2100千克、3100千克、3960千克，总计10660千克。所以预计采购量分别为11100千克、16500千克、20660千克、17880千克，总计66140千克。因采购单价为2.5元，故预计采购金额预计生产第

一、

二、

三、四季度分别为27750元、41250元、51650元、44700元，总计165350元。

预计现金流出方面：由于在材料采购方面的货款有50%在本季度内付清，余下50%在下季度内付清。年初应付账款为11000元，所以第

一、

二、

三、四季度现金流出分别为24875元、34500元、46450元、48175元，总计154000元。注：年末应付账款为22350元。

（四）直接人工预算：

因为预计生产第

一、

二、

三、四季度分别为5250件、7750件、9900件、9100件，预计年生产总量为32000件，单位产品工时为0.2小时，所以人工总工时第

一、

二、

三、四季度分别为1050小时、1550小时、1980小时、1820小时，总计6400小时；因每小时人工成本为10元，所以人工总成本第

一、

二、

三、四季度分别为10500元、15500元、19800元、18200元。

（五）制造费用预算：

变动制造费用全年合计16000元，固定制造费用全年合计48000元，两个费用总合计减去折旧最后得出现金支出费用全年合计44000元。

（六）产品成本预算：

直接材料、直接人工、变动制造费用单耗分别为2千克/件、0.2千克/件、0.2千克/件；单价分别为2.5元/千克、10元/千克、

2、5元/千克.故单位成本分别为5元/件、2元/件、0.5元/件，直接材料、直接人工、变动制造费用总成本分别为160000元、64000元、16000元，合计240000元。

在存货计价方面，存货流转采用先进先出法。本年销售31500件，由于期初存货为500件，成本单价8元；本年销售本年生产的31000件，成本单价7.5元，故本年销售成本236500元。

（六）销售费用及管理费用预算：

变动销售费用及管理费用合计为47880元，固定销售费用及管理费用合计为52000元，总合计为99880元。

（七）预计资产负债表

资产负债表，资产期初数总计284500元，期末数总计429030元，负债和所有者权益期初数总计284500元，期末数总计429030元。

（八）预计现金流量表：

因为在现金流量方面，年初现金余额为8000元，该公司希望在每季度末保持现金余额不少于10000元，若资金不足或多余，可以以2000元为单位进行借入或偿还，借款年利率为8%，于每季度初借入，每季度末偿还，借款利息于偿还本金时一起支付。同时，在2012年度公司准备投资100000元购入设备，于第二季度与第三季度分别支付价款50%；每季度预交所得税20000元，预计在第三季度发放现金股利30000元，在第四季度购买国库券10000元。该公司适用税率为25%

所以销售商品、提供劳务收到的现金589000元，购买商品、接受劳务支付的现金198000元，支付给职工以及为职工支付的现金64000元，支付的其他与经营活动有关的现金99880元，支付预交所得税80000元，构建固定资产，无形资产和其他长期资产投资支付的现金100000元，支付的与其他投资活动有关的现金10000元，借款所收到的现金50000元，偿还债务所支付的现金50000元，分配股利或利润所支付的现金30000元，偿还利息所支付的现金2440元，最后得出期末现金及现金等价余额12680元。

实训二：筹资管理

财经小论文

我们学习了财务管理中的筹资管理和从资料上得到的信息来看，我认为该项目能上马，本案涉及到三种筹资方式，分别是：

1、发行债券

2、发行普通股和优先股

3、先发行投资债券后发行优先股

根据资料，再经过我我们小组对材料的综合分析，我们一致认为采取优先发行债券再发行优先股这一筹资方式结合起来可行，因为目前我国正处于发展中国家，与世界发达国家相比负债比率较高，所以我们应该采取收益稳定以及投资风险小的债券投资。

因为债券投资的优点主要是其收益稳定以及投资风险小。一方面，债券投资本金较安全。政府债券有国家财力作后盾，本金几乎可以肯定能收回，通常视为无风险证券；企业债券的持有者拥有优先求偿权，即当企业破产时，优先于股东参加企业资产的分配，收回本金也有一定的保障；同时，利率的固定保证了收益的稳定性。另一方面，当被投资企业陷入破产清算时，债券持有者拥有优先求偿权，受保障程度较高，投资风险相对较小。而优先股的优点优先股的股息率一般为固定比率，从而优先股融资有财务杠杆作用，采用优先股融资可以避免固定的支付负担，优先股一般没有到期日，实际上可以将优先股看成一种永久性负债，但不需偿还本金，只有在有利于公司的根本利益时，公司才会赎回优先股，优先股的赎回、股息支付等方面公司较为主动，增强了公司财务的机动性；优先股也是公司的所有者，不能强迫公司破产。由于优先股股东一般没有投票权，所以发行股东权不会引起普通股股东的反对，所以其融资能够顺利进行。当使用债券融资风险很大，利率很高，而发行普通股又会产生控制权问题时，优先股是一种最理想的融资方式。有些国家大的税法对于企业购买优先股的股息有部分免税的政策优惠，这就对发行公司的优先股的销售十分有利了。

如果全部资金用于筹集债券，负债比率较高，财务风险太大，如果只用债券筹资一部分资金，那么，负债比率会相对降低，财务风险也会相应降低，要分散型投资，所以可以选择先债券投资再发行优先股，这样的投资风险性就会变小。启示：

1、我们所学的理论知识在实践中得以充分运用，理论应该与实践相结合。

2、就筹资管理而言是非常复杂的，是全方位的，要掌握国家相关政策、法律、法规，还要受这些方面的限制，其中涉及知识面广我们应该选着最简单，最快捷的方式获得资金。还要跟各个部门和人物搞好关系，利用有利的资源。

3、培养自己分析处理问题的综合能力。培养大学生的投资理财的能力，为以后我们的未来做好准备！

实习（实训）心得：

通过亲手练习了实训一和实训二的资料，我又更进一步了解财务管理这门课程。这么实训课程把书上的基本理论和实习操作保持着紧密的联系。我们必须正确的筹措资金，使用资金和管理资金，使资金增值，让资金合理分配。财务管

理已贯穿经济生活的方方面面。从宏观的经济角度来说，政府也要面对如何筹钱，花钱，如何让钱花得有效率。做财务管理必须非常细心，它的计算方式是简单的，但是计算结果必须准确，因为得出的结果一般是后面材料所要利用到的。所以要学好财务管理这么课程，我们必须还要学习更专业更权威的财务管理知识。

实习（实训）鉴定：

指导教师：年月日

第11篇：财务管理实训实习报告

┊ ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ 装 ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ 订 ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ 线 ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ 长 春 大 学 旅 游 学 院学 生 实习报 告 财务管理实训实习报告

一、实习目的 通过财务管理实习，使得学生较系统的学习企业会计核算的基本程序和具体方法，加强学生对所学专业理论知识的理解，实际操作的动手能力，提高运用会计基本技能的水平。 通过实训，促使学生加深对所学专业知识的实践认识，掌握财务管理基本操作技能，培养并增强其从财务管理系统的角度看待问题的思维能力，从而有助于其迅速适应未来的工作环境，为企业输送专业的管理人才。

二、实习内容 以企业的经济业务为实习资料，了解财务管理目标、货币的时间价值、风险价值、全面预算、项目投资决策、鼓励政策、资金管理、商业信用、证券投资、部门业绩评价等。

（一）股东当前利益与企业长远价值的比较 根据雷士光电科技有限公司的资料，了解了企业财务管理目标的不同，使得企业股东之间产生股权之争，也了解了在企业当前利益与长远利益面前，应选择长远利益。

（二）货币时间价值观念 根据货币的时间价值、风险价值观念和贴现率可以了解资金在什么时候可以获得最大利润，什么时候可以以最小的成本获得最大的收益。

（三）风险价值观 利用与风险价值观有关的期望报酬率、方差、标准差、标准离差率等一系列有关数据来确定公司所选择的方案的可行性。也可以根据各方案的不同的贝塔系数确定方案是否可行。

（四）全面预算 运用全面预算的知识算出公司一年内的销售额、现金收入、生产量、材料采购量、人工成本、制造费用、销售及管理费用等，再根据预算出的数字编制现金预算表、利润表以及资产负债表。公司则可以根据预算的信息对公司活动进行恰当的管理活动。

（五）投资方案的讨论和项目投资决策 对于投资要运用到相应理财观念，不同的理财观念会产生不同的投资方案。从收益与风险的方面考虑，则又会得到其他的方案，因此，对于投资方案的决定，应从多方面考虑，不能单一的考虑某一方面。在进行项目评价时，最好采用计算共4页第1页

┊ ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ 装 ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ 订 ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ 线 ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ ┊现金流量的方法。因为这样能使投资决策更符合客观实际情况，而不是只看利润。也可采用计算内涵报酬率的方法，在某些情况下也要考虑投资回收期。而且通货膨胀对现金流量和购买力会产生影响，因此还要考虑通货膨胀。

（六）证券投资决策 公司在发行债券时，定价发行价格一定要做到价格合理。在进行证券投资时，要了解公司信息（包括证券评价机构对该公司的风险评估），计算证券的到期收益率，该证券是否可以投资。

（七）股票价值估计 股利理论有股利无关理论和股利相关理论两种。不同的股利理论会让公司做出不同的决定：是否向股东发放股利，股利发放的多少。同时，根据股利贴现模型，不同的股利政策对公司的内在价值也会产生影响。对于投资股票是否可行，则可根据该公司的资料计算其必要收益率，再算出其股票价格，把计算出的价格与市价相比，则能做出正确的选择。

（八）营运资金管理政策 企业营运资金管理政策包括不同的类型，且不同的类型有不同的特点。根据公司信息的不同，则可以知道其是什么政策。根据公司的盈利能力可知道公司的经济状况。公司库存、短期贷款利率等对公司的净资产收益率产生影响。所以应根据公司的营运资金管理政策做出对公司最有利的决定。

（九）商业信用管理 理解商业信用的含义，理解在实际工作中使用现金折扣和放弃现金折扣哪个对公司更有利， 放弃现金折扣的实际成本又是多少。在使用现金折扣和银行贷款中，哪个的成本更小，做到一切以公司的利益为先。

（十）资金成本和资本结构 在企业里，财务杠杆影响财务风险，经营杠杆影响经营风险。因此需很好的利用财务杠杆和经营杠杆（财务杠杆对风险和预期报酬率会有影响）。在不同的负债水平下，公司的资本结构会产生变化，确定公司的最佳资本结构；同时，股票价格也将不同，逐渐改变公司资本结构，确定每股收益不同时。不同的公司会采取不同的分析方法，公司价值比较法更适合公司最佳资本结构决策。

（十一）融资和股利政策 公司采用高股利政策可以吸收更多的投资，筹资不断扩大。在吸收筹集时，应做大以最小的资金成本获得最大的利润，一个公司经营的好坏并不是看其有没有负债，相反负债筹资是不可少的筹资方式。

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（十二）信号传递对股票价格的影响 不同的股利政策传递的信号不同，对公司的影响也将不同，股票的价格也将随之上升或下降。

（十三）变动成本法 成本计算方法有变动成本法和完全成本法两种。在进行考核工作业绩时，不同的方法会有不同的结果。变动成本法更加适合业绩评价，可简化成本计算工作，也可避免固定性制造费用在分摊中的主观臆断。

（十四）部门业绩评价 运用投资报酬率作为项目评价指标，综合反映投资中心的经营业绩，可用于不同投资中心的横向比较，还可用于不同规模的企业和同一企业不同时期的比较。但是其有损企业的整体利益，还有可能导致决策的短视行为而损害公司利益。

三、实习中发现的问题及解决措施

（一）发现的问题 1.计算错误； 2.资产负债表不平； 3.书写时理论观念不强。

（二）解决措施 1.计算错误，在计算时认真对待，仔细计算。 2.资产发债表不平是因为计算错误。资产负债表有的数据是根据先前的现金流量表和利润表填制的，由于之前的数据计算的时候没算正确，导致最后的资产负债表无法平衡。再次认真的计算了现金预算表和利润表的数据，最后，资产负债表终于平衡。 3.因为在表达时无法用较强的理论观念去书写答案，为了更好的用理论知识表达出我们所要表达的意思（即答案），再一次的认真看了书本，和同学们讨论，最后才得到自认为比较满意的答案。

四、实习总结 实习真的是一种经历，只有亲身体验才知其中滋味。 课本上学的知识都是最基本的知识，不管现实情况怎样变化，抓住了最基本的就可以以不变应万变。如今有不少学生实习时都觉得课堂上学的知识用不上，出现挫折感，但我觉得，要是没有书本知识作铺垫，又哪能应付这瞬息万变的社会呢？

┊ ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ 装 ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ 订 ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ 线 ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ ┊实习是一个人从学习阶段走向社会实践的过渡阶段，要有目的地应用这个过渡阶段的有利因素，是理论向实践结合，同时多向相关人员请教；要做到踏实，谦虚，认真。实习中要主动，独立，热情地完成实习项目，注意理论与实际的紧密结合，利用所学知识为社会，为企业创造价值。 虽然在这次的实习我的专业技能有了一定的提高，但我不会就此满足，正所谓：学无止境。在实习结束后，我还存在着专业知识和专业思维能力不足，不够细心和耐心等方面的不足，但我相信，在以后的工作中，我会努力充实自己，重点改正和弥补自己的不足点，以期在自己的工作岗位上取得更好的成就。 此次实习为我以后进入社会工作，体验生活实际提供了难得的机会，我明白要想在社会中有一席之地的话就必须不断的提升自己的能力，最重要的还是参与实践的能力。而在这两个星期的实习过程中，我相信在一定程度上提高了我的实际操作能力，这也使我拥有了有一定的面对以后挑战的信心。

第12篇：财务管理实训报告[001]

财务管理实训报告

辽 宁 工 业 大 学 财务管理综合实训报告

题目：海南航空公司资金运作项目综合实训

院 （系）： 经 济 学 院 专业班级： 金融111 学 号： xxxxxxx 学生姓名： xxxx 指导教师： 李 雅 凤 教师职称： 讲 师 起止时间： 2013.12.16-2013.12.27 财务管理综合实训任务书 目 录

实训1.财务分析 .......................................................................................................3 1.1 公司基本情况简介 .........................................................................................................3 1.2 财务能力分析 .................................................................................................................3 1.3 财务综合分析 ...............................................................................................................16 1.4 结论与建议 ...................................................................................................................19 实训2.资金需要量预测 ..........................................................................................20 2.1销售百分比表的编制 ....................................................................................................20 2.2资金需要量的确定 ........................................................................................................21 实训3.股利政策分析 ..............................................................................................22 3.1公司的股利政策 ............................................................................................................22 3.2采取该股利政策的原因分析 ........................................................................................23 实训4.资本预算 ......................................................................................................23 4.1投资项目的现金流量分析 ............................................................................................23 4.2投资决策的相关指标计算 ............................................................................................24 4.3分析结论 ........................................................................................................................25 实训总结 ..................................................................................................................26 参考文献 ..................................................................................................................27 实训1.公司财务分析 1.1 公司概述 公司简介：

海南航空股份有限公司是以原全民所有制的海南省航空公司为主体，于1992年9月经海南省股份制试点领导小组办公室琼股办字[1992]18号文批准，以定向募集方式改组成立的股份有限公司。 海南省航空公司与中国光大国际信托投资公司、交通银行海南分行、海南省航空进出口贸易公司等24家法人单位作为发起人。本公司于1993年1月8日在海南省工商行政管理局注册登记，注册名称为“海南省航空公司”。 经营范围：

国际、国内（含港澳）航空客货邮运输业务；与航空运输相关的服务业务；航空旅游；机上供应品；航空器材；航空地面设备及零配件的生产；候机楼服务和经营；保险兼业代理服务（限人身意外险）。 1.2 财务能力分析

1.2.1偿债能力分析 （1）短期偿债能力分析

短期偿债能力：偿债能力是指企业偿还到期债务的能力，将一年内或一个营业周期内将要到期的债务称为短期债务。

分析时常用的财务比率：流动比率、速动比率

根据海南航空公司近五年的财务报表计算的短期偿债能力分析比率如下： 表1.1海南航空2008年-2012年短期偿债能力指标 表1.2 航空业2008年-2012年短期偿债能力指标 图1.1 流动比率行业比较图 1.2 速动比率行业比较图

简析：从表1.1可以看出，海南航空公司08~12年的流动比率分别为0.

37、0.

51、0.6

6、0.7

4、0.73，远远低于经验标准值2，且呈逐年上升的趋势（见图1.1）。速动比率分别为0.

36、0.

51、0.6

5、0.7

3、0.73，低于一般公认的标准值1，且呈逐年上升趋势。从表

1.2可以看出航空业的流动比率和速动比率平均值均呈逐年上升趋势，分别从2008年的0.98和0.89，上升到2012年的1.14和1.04。通过图1.1和图1.2的对比分析可以明显看出，海南航空公司的短期偿债比率低于同行业平均值，说明其资产的流动性较差，短期偿债压力比较大。如果出现收付款政策的重大化、大额银行借款如果到期不能续转以及对公司盈利能力影响的重大不利因素，公司偿债能力 将受到重大影响。 （2）长期偿债能力分析

长期偿债能力分析：偿债能力是指企业偿还到期债务的能力，将超过一年或一个营业周期内将要到期的债务称为长期债务。

分析时常用的财务指标：资产负债率、产权比率、已获利息倍数 表1.3海南航空公司2008年~2012年长期偿债能力财务指标 表1.4航空业2008年~2012年长期偿债能力财务指标 图1.3资产负债率行业比较图 图1.4产权比率行业比较图 图1.5利息保障倍数行业比较图 简析：从这线图中可以看出，海南航空公司2008年~2012年的资产负债率、产权比率和利息保障倍数都普遍高于同行业标准。而且资产负债率和产权比率呈逐年下降趋势，且行业平均产权比率在2009年波动较大，但海南航空公司却能保持比较平稳的水平。海航的利息保障倍数远远超过1，说明偿债能力较强。 1.2.2营运能力分析

营运能力：是指企业运用资产效率的高低。

分析时的主要财务指标：应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率

表1.6海南航空公司2008年~2012年营运能力财务指标 表1.7航空业2008年~2012年营运能力财务指标 图1.6应收账款周转率同行业比较图 图1.7存货周转率同行业比较图 图1.8流动资产周转率同行业比较图 图1.9固定资产周转率同行业比较图 图1.10总资产周转率同行业比较图

简析：从图中来看，除应收账款周转率外，海南航空公司2008年—2012年的存货周转率、流动资产周转率，固定资产周转率和总资产周转率均滴于行业平均水平，说明海南航空公司应收账款流动性较高，存货变现速度较慢，资产利用率较低，管理经营水平有待提高。 1.2.3获利能力分析

获利能力：获利能力是投资者、债权人、企业管理者等利益相关者都非常关心的一个重要方面。 分析主要财务指标：主营业务利润率、营业利润率、销售毛利率、销售净利率、总资产报酬率、权益净利率（净资产收益率） 表1.8海南航空公司2008年~2012年获利能力财务指标 表1.9航空业2008年~2012年获利能力财务指标 图1.11主营业务利润率同行业比较图 图1.12营业利润率同行业比较图 图1.13销售毛利率同行业比较图 图1.14销售净利率同行业比较图 图1.15总资产报酬率同行业比较图 图1.16权益净利率同行业比较图

简析：从折线图中可知，除总资产报酬率和权益净利率在航空业总体均值以下外，其他的指标均超过行业均值，说明海南航空公司在企业资产的总体利用方面和企业自有资本获益方面稍有欠缺，在制定企业发展规划时应注意加强这两方面的建设。从2008年开始，企业整体盈利能力迅速攀升，到了2010年的时候，企业的各方面指标整体较高，这说明2010年可能是海南航空公司盈利最强的一年，2010年之后逐渐呈现下降趋势。海南航空公司总体上盈利能力高于同行业水平。 1.2.4发展能力分析

发展能力：是指企业在生存的基础上扩大规模、壮大实力的潜在能力。 主要财务指标：销售增长率、总资产增长率、利润增长率

表1.9海南航空公司2008年—2012年发展能力财务指标 表1.9航空业2008年—2012年发展能力财务指标 图1.17 销售增长率同行业比较图

图1.18总资产增长率同行业比较图 图1.19利润增长率同行业比较图 简析：从折线图中可知，海南航空公司2010年只有利润增长率高于同行业平均水平，销售增长率和总资产增长率均低于行业平均，其中总资产增长率呈波动下降趋势，其余指标均波动增长。总体来看，海南航空公司在2010年的增长达到五年之内的高峰期，这一年内各项指标多数达到五年内的最大值，只有总资产增长率在下降，说明企业扩张程度已达最佳。 1.3 财务综合分析

1、2010年杜邦分析结果

综合分析结果：在杜邦分析中，净资产收益率是系统的核心，围绕这一指标，根据各影响因素之间的依存制约关系将其进行层层分解，不但揭示各项财务指标之间的结构关系，查明各主要指标变动的因素，而且为决策者优化经营理财状况、采取措施提高企业经济效益提供思路。

决定净资产收益率高低的因素有三个：销售净利率、资产周转率和权益乘数。 对销售净利率的因素分析可以从销售收和销售成本这两方面进行，对资产周转率的分析一方面分析资产内部各构成部分的占用量是否合理，另一方面通过流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等的分析，找到影响资产周转的主要症结。 权益乘数反映了所有者权益与总资产的关系。其大小主要受资产负债率的影响，资产负债率越高，权益乘数越大，相应的净资产收益率也越高。因此，企业如果有较高的负债程度能够获取财务杠杆利益，不过同时也带来较大风险。 1.4 结论与建议

1、从偿债能力来看，海南航空公司的短期偿债比率低于同行业平均值，说明其资产的流动性较差，短期偿债压力比较大。如果出现收付款政策的重大化、大额银行借款如果到期不能续转以及对公司盈利能力影响的重大不利因素，公司偿债能力将受到重大影响。

2、从营运能力来看，海南航空公司应收账款流动性较高，存货变现速度较慢，资产利用率较低，管理经营水平有待提高。

3、从发展能力来看，海南航空公司在2010年的增长达到五年之内的高峰期，这一年内各项指标多数达到五年内的最大值，说明企业扩张程度已达最佳。

4、从获利能力来看，除总资产报酬率和权益净利率在航空业总体均值以下外，其他的指标均超过行业均值，说明海南航空公司在企业资产的总体利用方面和企业自有资本获益方面稍有欠缺，在制定企业发展规划时应注意加强这两方面的建设。

5、建议与未来规划：纵观海南航空公司近年来的发展，公司各方面能力相对较强，与同行业总体水平基本持平，但横向比较依然需要加强经营管理和更好地优化企业形象和提高知名度，比如同行业的中国南方航空公司在中国乃至世界的知名度和发展就远远强过海南航空公司。尤其在公司规模上，相较之下虽然几家航空公司都超过了行业均值，但中国南航却是遥遥领先然而从成立和上市时间来看，中国南航还不如海南航空时间长；还有市盈率和每股收益指标的对比，而海南航空却只能作为垫底，甚至不如其他名气不如自己的公司。通过一段时间对海航的上市股票的观察，大多数时间都处在跌停的状态，这会让投资者丧失继续投资海航股份的信心从而选择抛售。所以在公司盈利和上市，海南航空公司亟待加强。 实训2.资金需要量预测 2.1销售百分比表的编制

海南航空公司资产负债表（2012年12月31日） 海南航空公司销售百分比表 2.2资金需要量的确定

1、需要增加的资金

从表中可以看出，海南航空公司每增加100元的销售额就需增加206.35元的资金，这些资金占用在现金、应收账款、固定资产和其他流动资产上；但同时也增加了122.38元的资金来源，即应付账款、短期借款、其他流动负债所产生的资金来源。这样，销售每增加100元则产生83.97元的资金需求。 需要增加的资金数量=（A/F0-B/F1）·（F1-F0） A：随销售变化的资产 B：随销售变化的负债 F0：基期销售收入总额 F1：计划销售收入总额

A/F0：基期随销售变动的资产占销售额的百分比 B/F1：基期随销售变动的负债占销售额的百分比

按照上面的公式，海南航空公司预测2013年销售额将达到3171682.11万元，销售额将增

长892910.11万元，按照83.97%的比率可预测2013年将增加749776.62万元的资金需求量。

2、对外筹资数量

2013年预计实现的净利润支付股利后，剩余部分将留存在企业内部，可解决一部分资金需

求。也就是说，一部分资金需求可以通过内部得到解决。 外部筹资需要量=（A/F0-B/F1）·（F1-F0）-F1P·（1-R） P：销售净利率 R：股利发放率

根据公式计算后可得对外筹资数量约为613330.86万元。 实训3.股利政策分析 3.1公司的股利政策

股利政策是指公司股东大会或董事会对一切与股利有关的事项，所采取的较具原则性的做法，是关于公司是否发放股利、发放多少股利以及何时发放股利等方面的方针和策略，所涉及的主要是公司对其收益进行分配还是留存以用于再投资的策略问题。它有狭义和广义之分。从狭义方面来说的股利政策就是指探讨保留盈余和普通股股利支付的比例关系问题，即股利发放比率的确定。而广义的股利政策则包括：股利宣布日的确定、股利发放比例的确定、股利发放时的资金筹集等问题。 表3.1海南航空分红配股

通过以上表格可得出结论，海南航空采用的是现金股利方式与股票股利方式并用，并且采取剩余股利支付政策。 3.2采取该股利政策的原因分析

在制定股利政策时，企业的投资机会和资金成本是两个重要的影响因素。在其也有良好的投资机会时，为了降低资金成本，企业通常会采用剩余股利政策。剩余股利政策主张企业的盈余首先用于可接受投资项目的资金需要，在满足了可接受投资项目的资金需要之后，若还有盈余，则企业才能将剩余部分作为股利发放给股东。 通过以上的财务分析和分红配股分析，海南航空公司近些年来一直处于高负债的经营状态。在这种分配政策下，股利成为公司的投资机会的函数，随着投资资金的需求变化而变化。只要存在有利的投资机会，就应当首先考虑其资金需要，然后再考虑公司剩余与收益的分配需要。这种政策的优点是能充分利用筹资成本最低的资金来源，保持理想的资金结构，是综合资金成本最低。其缺点是不利于投资者安排收入与支出，也不利于公司树立良好的形象。 实训4.资本预算

4.1投资项目的现金流量分析

现金流量在资本预算中发挥着极为重要的作用，是指一个项目引起的企业现金收入和支出增加的数量，它是评价投资方案是否可行时必须事先计算的一个基础性数据，企业无论是把资金投在企业内部形成各种资产，还是投向企业外部形成联营投资，都需要用特定指标对投资的可行性进行分析，而这些指标的计算都是以投资项目的现金流量为基础的，现金流量主要有三部分构成，分别是初始现金流量、营业现金流量和终结现金流量。

海南航空公司准备购入一批设备以扩充生产能力，计划投资预计需要投资69491556万元，使用寿命为5年，5年后有残值91556万元，5年中每年的销售收入为48644090万元，付现成本第一年为100000万元，以后随着设备陈旧，逐年将增加修理费10000万元，另需垫支营运资金250000万元，该企业的所得税为30%，资金成本为8%。

（1）初始现金流量：-69491556-250000=-69241556（万元）

（2）营业现金流量：每年的折旧额=（69491556-91556）/5=13880000（万元）

表4.1投资项目的营业现金流量表

（3）终结现金流量：91556+250000=341556（万元） 表4.2投资项目现金流量计算表 单位：万元

4.2投资决策的相关指标计算

1、净现值

净现值=未来报酬的总现值—初始投资 NPV = t1n NCFt C t (1K)

=38144863*(P/S,8%,1)+38137863*(P/S,8%,2)+38130863*(P/S,8%,3)+ 38123863*(P/S,8%,4)+ 386458419*(P /S,8%,5)-69741556 =35318328.65+32695589.95+30268279.05+28021039.31+263023600-69741556 =319585280.9

2、内含报酬率 令 t1n NCFC=0 (1K)t

当K=18%时，NPV=156824458.25 当K=20%时，NPV=—158756.4 用插值法求得： 内涵报酬率=3.8%

3、现值指数 PI= NCFt /C t (1K)t 1n =38144863*(P/S,8%,1)+38137863*(P/S,8%,2)+38130863*(P/S,8%,3)+ 38123863*(P/S,8%,4)+ 386458419*(P /S,8%,5)/69741556 =5.58

4、投资回收期 PP=收回前的年分数+ 尚未收回投资额 收回年份的现金流量

=1+6541170/38137863 =1.17

5、会计收益率 ARR= = 年平均净收益 原始投资额

(38144863381378633813086338123863386458419)/5 69491556 =155.13% 4.3分析结论

根据投资决策的相关指标计算，可以得出该投资项目的净现值为319585280.9是正值，且内涵报酬率为3.8%大于企业的资本成本，现值指数为5.58大于1，投资回收期为1.17年，期限较短，会计收益率为155.13%大于必要报酬率。综上所述，该投资项目可行。 实训总结

在这个学期里，我们开展了财务管理课程，期末学校跟着安排我们进行财务管理实训。这次实训在期末进行，时间从12月16号至12月27号，大概持续十天。这次实训的目的是为了进一步巩固我们按模块教学所掌握的《财务管理》操作技能知识，全面检验我们财务会计核算综合运用技能，加强我们动手能力和实践操作能力，并为今后从事财务管理打下良好基础，而特别开展的。这次实训要求我们能以企业的财务报表等核算资料为基础，对企业财务活动的过程和结果进行研究和评价，以分析企业在生产经营过程中的利弊得失、财务状况及发展趋势，并能为评价和改进财务财务管理工作及为未来进行经济决策提供重要的财务信息。实训内容分为以下几个部分：公司财务分析、资金需要量预测、公司股利政策分析、资本预算、财务预算。

首先我们需要在财经类网站上查询各大上市公司的经营状况，然后浏览财务报表，进行公司的各项财务分析，分析公司的各项能力，并进行杜邦分析；根据公司资产负债表进行公司资金需要量的预测、分析公司股利政策；再根据利润表进行营业现金流量表和现金流量计算表的编制及各指标的计算，从而完成公司下一经营周期的资本预算；最后，根据老师提供的材料和数据进行财务预算，生成预算资产负债表和利润表。根据组内分工，在进行财务预算的时候我负责生产预算、销售预算和直接材料预算

通过这次实训，我学会了如何综合运用所学知识，观察、分析财务报表，正确、合理评价地评价企业的财务状况、资产管理水平、获利能力以及企业发展趋势。同时也发现自己存在的不足，例如会计知识不扎实，实际应用能力有待提高，会计的社会实践经验不足。我应该朝着这几个方面努力去提高，提高自己的财务分析能力，增强知识的运用，加强团队合作，朝着一个专业的、负责任的财会人员努力。 参考文献 期刊类：

[1] 李雪梅.浅议财务报表分析[J].辽宁经济职业技术学院.辽宁经济管理干部学院学报 , 2004,(04) [2] 易晓文,陈健芬.上市公司财务状况综合评价指标试系的构建[J]辽宁财专学报 , 1999,(01) [3]许金华《海南航空公司财务战略研究》；《东北林业大学》2005年硕士论文 图书类：

[1] 石裕祥.财务报表分析应注意的问题[J].财会通讯 , 2003,(09) [2] 戴小红,黄凌云,刘春泉.利用财务报表分析企业经营业绩的几点认识[J].济管理 , 2004,(03) [3]程春梅，《财务管理》教程 其他：

[1]新浪财经——海南航空公司个股行情 [2]网易财经——海南航空公司个股行情 制定人：李雅凤 审定人：张华 批准人：史宪睿 2013年9月 农业科研经 实训报告评语 附：海南航空公司五年内财务报表 30 31 32 33 34 35 36

第13篇：财务管理实训报告5000字

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1 绪论

本学期的财务管理专业实训是在大学四年所学的课程的基础上进行的，通过财务管理综合实习资料，使我们系统掌握地回顾了财务管理专业的主要内容，如筹资、投资、营运、分配，同时也掌握了财务管理主要的工作程序，主要包括预测、决策、预算、分析、资金的管理，还有使我们对财务管理专业的学习有了更深层次的认识，从而激发了我们学习财务管理专业理论知识的热情。

2实训的目的

通过本学期财务管理专业综合实训资料的学习，使我们对财务管理专业有了一个重新的认识，也进一步巩固了我们大学四年所学的专业知识。进入大学四年，学习的专业课程主要有《基础会计》、《中级财务会计》、《管理会计》、《财务分析》、《财务管理》、《成本会计》、《税法》、《高级财务会计》等课程，使我对财务管理的专业知识一有了定的认识。在不断的学习和探索中发现了许多问题，会计是个讲究经验的职业，工作经验是求职时的优势，但是我对会计工作流程还不是很了解。可是，通过本学期财务管理专业综合实训资料的学习，我基本上对未来所从事会计的工作流程有了全新的认识。

3 实训的内容及意义

本学期财务管理专业综合实训资料，主要内容包括十个方面：财务管理目标、预算编制、信用政策、股利政策、项目投资决策、财务预测、资金管理、证券投资、财务分析、财务综合案例分析。本学期财务管理专业实训的内容，主要是采用案例进行研究和学习，在解决案例中面临的各种不同的财务管理问题的同时，培养了我们理论联系实际的能力，运用财务管理的理论和方法，使我们意识到理论和实际结合的重要性，为解决企业财务管理过程中存在实际问题的能力打下了坚实的基础，也为以后从事相关的工作打下了坚固的理论基础和实践经验。

3.1财务管理的目标

本章的实训内容是财务管理的目标。制定财务管理目标是现代企业财务管理成功的前提，只有有了明确合理的财务管理目标，财务管理工作才有明确的方向。因此，企业应根据自身的实际情况和市场经济体制对企业财务管理的要求，科学合理地选择、确定财务管理目标。 3.1.1 财务管理目标的含义

财务管理目标又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的，它决定了着企业财务管理的基本方向。财务管理目标是一切财务活动的出发点和归宿，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。财务管理目标也是企业经营目标在财务上的集中和概括，是企业一切理财活动的出发点和归宿。

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3.1.2财务管理目标的优缺点

不同的财务管理目标主要包括以下内容：利润最大化、股东财务最大化、企业价值最大化、净现值最大化、每股收益最大化、相关者权益最大化。

利润最大化的优点：根据经济学原理，利润表示新创造的财富。企业的利润越大，表明企业所创造的财富越多，整个社会的财富也会因此增大。所以，应该把追求利润最大化作为企业财务管理的目标，把利润作为评价企业管理当局经营管理业绩的根据。缺点：没有考虑利润的实现时间和资金时间价值。没有考虑风险问题。没有反映创造的利润与投入资本之间的关系。可能导致短期财务决策倾向，影响企业长远发展。

股东财富最大化的优点：股东投资企业的目标是以获得高额的回报来扩大财富，股东财富最大化是用公司股票的市场价格来衡量的，它考虑了风险因素。在一定程度上来说，能避免企业追求短期利润的行为。缺点：过于强调的是股东利益，而对企业其他关系主体的利益不够重视。通常只适用于上市公司。股价受多种因素影响，不能完全准确的反映企业财务管理状况。

企业价值最大化的优点：企业价值最大化充分考虑了资金的时间价值、风险价值和通货膨胀价值对企业资产的影响，克服了企业在追求利润的上的短期行为。用价值代替价格，也克服了过多受外界市场因素的干扰，有效地规避了企业的短期行为。缺点：企业的价值过于理论化，不易操作。对于非上市公司，只能对企业进行专门的评估才能确定其价值，而评估很难做到客观和准确。

净现值最大化优点：净现值最大化充分地考虑了时间价值对资本增值的效果的影响，显然优于利润最大化的目标。缺点：未从根本上克服利润最大化目标的缺陷，没有反映出利润与投入资本的比例关系。

每股收益最大化的优点：用每股收益概括了企业财务管理的目标，把企业利润与股东投入的资本联系起来，克服了以利润最大化作为企业财务管理目标而没有考虑所获利润与投入资本的关系的不足。缺点：未能体现资本投入所面临的风险，没有考虑企业股利方针对股票市价的影响。

相关者利益最大化的优点：有利于企业长期稳定发展；体现了企业合作共赢的价值理念；这一目标本身是一个多元化、多层次的目标体系，较好兼顾了各利益主体的利益；体现了前瞻性和现实性的统一。缺点：过于理想化，且无法操作。

3.2 预算编制

本章的实训内容是预算编制。预算编制的实训内容是根据财务预算编制的相关内容填制“销售预算”、“生产预算”、“直接材料预算”、“直接人工预算”、“现金预算”、“企业预计收益表”、“企业预计资产负债表”。预算编制这部分的内容和我们这学期学习的管理会计中的知识点紧密相连。

首先，在做销售预算的时候，要注意每季度销售收入的填写方式，因为这会影响

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到后面用到此处数据的不同情况。接下来能够保证生产预算、直接材料预算、直接人工预算的正确性，这几种预算的结果是紧密相连的。在本次实训过程中，值得我们注意的是，在做现金预算的过程中，要注意制造费用是扣除折旧之后的值，并且根据题目中要求企业规定计划期间的现金最低库存余额为8000元，所以必要的时候需要向银行借款，在还款的时候还要保证在还完款之后还得保持企业的最低库存余额为8000元，适当的还款数额在本章实训中是我们必须要考虑到的。

在我们计算预计收益表的过程中，要注意变动生产成本的计算方法。首先，我们应先计算单位变动成本与预计销售量的乘积。接着完成预计资产负债表。这一个实习占用了我较多时间，对于我来说有一定的难度，但是经过和同学与老师的有效及时沟通，很快解决了本章实训中所遇到的困难。

3.3 信用政策

本章实训的内容是信用政策。信用政策的实训内容表面上看起来是属于材料型的，材料很长，但是所给问题很简短，一开始自己觉得这个很简单，从材料中就可以找到答案，但结果还是一点头绪也没有，我想要不把书看看或许可以找到需要的知识点，能给自己一些启迪。

信用政策涉及相关的公式如下：应收账款平均余额=赊销收入净额/应收账款周转率；维持赊销所需要的资金=应收账款平均余额*变动成本率；应收账款的机会成本=维持赊销所需的资金*资金成本率；信用成本前收益=年赊销额-现金折扣-变动成本；信用成本后收益=信用成本前收益-应收账款机会成本-坏账损失-收账费用。我带着这些公式慢慢的也便将题目开展下来了。并且知道要制定适合企业自己的政策，过于宽松的政策不一定能给企业带来好的收益。

通过这个实训，使我认识在学习理论知识的同学，也要将理论和实际相结合，这样才能使问题得到解决。使我在今后的工作中，更加意识到理论知识与实际相结合的重要性。

3.4 股利政策

本章的实训内容是股利政策。股利政策是指在法律允许的范围内，企业是否发放股利，发放多少股利及何时发放股利的方针以及对策。原以为股利政策的内容相对比较简单，结果在实训的过程中还是遇到了一定的困难。于是我翻开书看了《财务管理》课程的相关知识，来充分分析股利政策的相关知识。

首先，对于材料一，我先求了三个方案的投资报酬率和剩余收益，接着计算在剩余股利政策、固定股利政策、固定股利支付率政策下所需自有资金数额及预计的外部自有资金需要量。

接着，对于材料二要求对长城公司股利政策作出的分析决策，就需要我分别计算在剩余股利政策、固定股利政策、固定股利支付率政策下发放的股利及实际可支配的

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现金，最后由于这些数据得出了相关的结论。

3.5 项目投资决策

本章的实训内容是项目投资决策。本案例需要我们根据问题到材料中找到每一道题目所需要的数据，然后进行相关数据的计算。

首先，要计算

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得出结论。

3.9 财务分析

本章的实训内容是财务分析。通过对财务报表、财务指标的分析，看到企业历史的经营情况和发展趋势，以找到更好的管理决策方法改进原有的经营管理模式，提高企业的发展能力及社会的知名度。

本章的实训内容相对来说综合性很强，最终本案例通过偿债能力、营运能力、盈利能力、增增长能力的分析充分反应公司在2003年和2004年的经营获利情况。最终的出一个综合性的结论：公司2004年比2003年获利能力更强。

3.10 财务综合案例分析

本章实训的内容是财务综合案例分析。案例是关于四场长虹电器股份有限公司的。这对我们综合素质提出了很高要求，它是对财务会计知识的整合，综合反映和全面检验了我们专业理论知识的掌握情况。

本案例中运用最多的是比率分析，主要是营运能力，偿债能力，盈利能力增长能力。首先，要计算四川长虹2001—2003年有关盈利能力、营运能力、发展能力、负债与资本结构、资产结构和收入利润结构指标；接着，对四川长虹2001—2003年的财务状况和经营活动作出评价。最后，写出财务分析报告。

4 实训的心得体会

本学期实训的主要内容是关于财务管理专业综合资料的案例进行学习和研究。财务管理是企业管理的一个组成部分，要根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作，它是从事财务管理活动的根本指导。

财务管理的内容主要包括财务活动和财务关系。企业的财务活动包括投资、资金营运、筹资和资金分配等一系列行为。企业资金投放在投资活动、资金运营活动、筹资活动和分配活动中，与企业各方面有着广泛的财务关系。这些财务关系主要包括以下几个方面：企业与投资者之间的财务关系；企业与债权人之间的财务关系；企业与受资者之间的财务关系；企业与债务人之间的财务关系；企业与供货商、企业与客户之间的财务关系；企业与政府之间的财务关系；企业内部各单位之间的财务关系；企业与职工之间的财务关系。

实训是每一个大学毕业生必须拥有的一段经历，它使我们在实践中了解社会、在实践中巩固知识。通过被学期财务管理专业综合资料的实训，使我们将学校所学的理论知识与实际相结合起来，不仅让我们对整个会计核算流程有了详细而具体的认识，熟悉了财务管理专业的具体工作对象，也缩短了抽象的课本知识与实际工作的距离。在实训期间，我们对财务管理基本理论与基本方法的运用和对基本技能的训练，有效地提高我们的综合分析能力。

实习报 告 书 专 用 纸

另外，通过本期的财务管理专业实训，使我意识到理论和实践结合的重要性，为我们以后从事的这份工作打下了坚实的理论和实践基础，我们所学的专业要求我们必须细心，切忌粗心大意，心浮气躁，努力提高自己的专业技能，不断加强自己的理论知识和实践的经验。

第14篇：财务管理实训实习报告

长 春 大 学 旅 游 学 院

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┊ 学 生 实习报 告财务管理实训实习报告

一、实习目的通过这次的财务管理实训实习，促使我们加深对所学专业知识的实践能力，掌握财务管理基本操作技能，培养并加强从财务管理系统的角度来看待问题及方法的思维能力，从而锻炼我们能尽快的适应未来的工作环境，提高我们的工作效率，做到让我们彻底认识到财务管理的重要价值。

二、实习内容

（一）指导老师讲解 实习的第一天，由各班学习委员发放实训资料，指导老师为我们讲解了本次财务管理实训实习的基本内容和基本流程。总共16篇实训，广泛的涉及到我们的财务管理专业知识：货币时间价值、风险价值观念、全面预算、资本成本和资本结构、变动成本法等诸多问题。指导老师向我们讲解每篇实训的重要性及理论性，让我们明白本次实训实习的意义。

（二）了解各实训的资料通过实训的资料，了解企业的基本状况，泛读企业的背景资料，抓住每篇实训的重点，总结方法，以最为精准的解决方法和简短有力的结论评估来解决各个实训问题。

（三）逐一解决实训问题 在老师的讲解和自我的了解情况下，我们正式的开始了对实训问题的解决，首先从自己熟练的、有把握的做起。以以下实训为例： 实训1 股东当前利益与企业长远价值的衡量，这篇实训主要涉及雷士光电的财务管理目标问题和企业的经营问题等。资料显示，创始人股东的股权冲突是由于财务管理目标的不同从而造成矛盾激化，利润最大化和股东财富最大化，这两发面，他们虽然同是财务管理目标，但所坚持原则却是不一样的。再者资料中的吴长江在经营公司时，不仅树立了良好的公司形象和商业信誉，更为自己的形象赢得了个人信誉，从而促使他赢得了这场“战役”的全面胜利。 实训4 风险价值观念，这篇实训主要涉及企业风险的评价标准及评价这些标准的主要依据和基本公式应用，其中包括期望报酬率、方差、标准差、标准离差率以及各投资组合的风险与报酬，利用贝塔系数预测企业风险收益率，同时学会考虑问题最忌单一性、片面性。

实训5 全面预算，通过实训资料编制全面预算，包括销售预算、预计现金收入、生产预算、直接材料预算、预计直接材料现金支出、直接人工预算、制造费用预算、产品成本级期末产成品存货成本预算、销售及管理费用预算、现金预算

共4页第1页

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┊ 学 生 实习报 告表、财务费用预算、预计利润表和资产负债表等重要预算。分季度计算产品的生产预算与销售情况。合理安排生产与销售、资本与负债、购进与卖出的相互协调与配合。 实训9 某公司股票价值估计，本案例主要利用股利贴现模型对股票进行价值股价，此模型又被称之为戈登模型，该模型是建立在投资者都是厌恶风险的假设基础之上的，投资者会认为当前的现金股利才是有把握的收益，风险较低，好比在手之鸟；而未来的股利和出售股票的资本利得是不确定的收益，风险较大，好比在林之鸟。“双鸟在林不如一鸟在手”，较高的股利支付率可以消除投资者心中对公司未来盈利风险的担忧，投资者所需要的必要投资报酬率也会降低，因而公司价值和股票价格都会上升；反之，较低的股利支付率则会使公司价值和股票价格的下降。 实训15 变动成本法，次资料主要涉及两种重要的成本计算法：完全成本法和变动成本法。通过比较两种方法的差异与优缺点，进行对公司的考核。与 完全成本法相比，变动成本法能够为预测、决策、控制提供更为有用的信息，它是以成本形态分析为基础计算产品成本，强调不同的制造成本在补偿方式上存在差异性，强调销售环节对企业利润的贡献。

（四）小组讨论我们组织了一下班级的几名同学组成了讨论小组，发表自己的不同方法与结论，共同探讨不懂、不会的问题。在发生歧义时，向老师请教，老师的讲解让我们豁然开朗，我们的想法只是考虑方向不同，其实我们各有各的道理，我们还开玩笑的说我们都成了“雷士光电”的兄弟了。

三、实习中发现的问题及解决措施

（一）不熟悉实践环节 通过这次的实训实习，我们虽然比原先更为熟练了一些，但是在刚开始时，仍是有一些慌乱，不知道应该如何分析，担心自己的理论是错误的，这已经让我们无所适从了，更何况走入社会。所以，我们组织起小组，按部就班的慢慢进行，最终得到了较为满意的结果。所以，我们更应加强自己的实践环节，熟悉实训的基本流程。

（二）不清楚专业知识我们在讨论时，对于实训的问题有许多的不同意见与分歧，我想主要的原因是我们对于财务管理专业知识的学习与理解不够透彻。虽然我们大大方向是没有

什么问题，但是一旦涉及到细微的方面，我们还是漏洞百出。对此我们阅读了大量的关于财务管理的书籍，就这样暂时解决了我们匮乏的专业知识。

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（三）不善于协调理论与实践我们是学会计的，财务管理是重要的一门专业知识。在实习的过程中，我们没有应用好理论，造成实践的阻碍。刚开始的两天极为的难过，自己的理论知识并不是很差，可还是不能结合到实际中去，这让我懊恼不已。最终，在老师的指导下解决了这类问题。 四 实习体会总结 我们这次的实习很成功，相信以后我们一定会做得更好。我们认真的完成最后一天的任务，将实习中发现的问题与老师进行沟通，认真听取老师的指导意见，提升自己的实际工作能力和理论指导实践的能力。 1 机遇与挑战并存 任何一场经济和市场的收缩都意味着行业的重新洗牌和重组，也就意味着一些企业的更大发展。以其说是挑战，不如说是机遇。在危机面前，勇敢地面对，用智慧去化解，然后抓住机遇，更加健康地生存。一个企业要禁得起挑战，把挑战化成机遇，使企业在市场立于不败之地。 2做一个合格的财务管理人员 要做一个财务管理人员，不仅需要专业的知识，还需要特别的耐心和细心。在实习的过程中我们了解到财务管理人员一整天不厌其烦的坐在办公室里，重复做着一些相同的工作，这就需要耐心了。虽然做财务管理工作有很多相同的重复工作，但是却是容不得一点马虎的，因为一个小小的错误也会造成重大的财务损失。所以更需要特别的细心了。可能财务管理工作会相对其他的工作枯燥点，但是认真作好这份工作，你会发现其实也挺有味道的。虽然目前我们还不具备专业的知识和能力，但是我们可以让自己锻炼成一个有耐心和细心的人，为以后的工作作好准备。 3 重视实践 虽然我们只是参加了短短的两个星期的实习，但在这实习中学到了很多在课堂上根本就学不到的知识,受益非浅。做财务管理工作，如果仅仅是学书本上的知识是远远不够的，工作的经验是及其重要的。实际工作过程中的各种问题不是书本就可以解答的，它需要灵活的应用能力，把所学知识应用到实践当中去。可以说没有实践的学习是非常狭隘的，也是不利于财务管理工作的。所以，我们要重视实践。 4 树立目标

在实习之前，还没有特别地意识到确定自己的目标有多么地重要。在实习中，我们亲自感受到了作为一名财务管理人员的不容易，这不得不引发我们深思。我

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┊ 学 生 实习报 告们不能像先前大一大二那样无忧无虑。现在身为大三的我们应当明确自己的目标，并且抓紧时间为实现这个目标付出我们的热情，干劲以及不懈的奋斗！ 实习是每一个大学毕业生必须拥有的一段经历，它使我们在实践中了解社会，也使我们开阔了视野，增长了见识，为我们以后进一步走向社会打下坚实的基础，实习是我们把学到的理论知识应用在实践中的一次尝试。 衷心感谢学校和实习单位给了我们这个实习的机会。

第15篇：财务管理上机实训报告

财务管理实训总结

实训时间：2012年5月14日—2011 年5 月18日，实训地点：5411教室，实训科目：财务管理，实训内容：第一，财务管理的价值观念Excel练习；第二，证券及其股价Excel练习；第三，财务分析Excel练习；第四，财务预测与计划Excel练习；第五，企业筹资方式Excel练习；第六，资本成本和资本结构Excel练习；第七，项目投资Excel练习。实训感想：每到快要结束的时候，都会感叹时间过得真快！经过一周的实训，收获了很多知识，让自己有“更上一层楼”的感觉。这次的实训虽说告一段落了，但是财务管理的这次实训过程给我留下深刻的印象，这也将是下一个起程。这次实训，虽然时间很短，但我觉得会对我以后的学习及工作产生很大的影响。这次的实训让我们在平常学习的基础上，知识得到了进一步的巩固，更加清晰明白。实训的第一天，拿到这个题都不知从何处下手，慢慢的，经过和同班同学的交流讨论，开始着手了，也渐渐地加快了进度。第一天结束了，第一部分的内容也做完了，有了很大的成就感，懂得了方法，也获得了很多的知识。

第二天开始做时，也就越来越上手了，正所谓“天下难事始于易，天下大事始于细 ”。这次的实训让我们把书本上的知识运用电脑中的办公软件 Excel 来完成，其实，这对于我们学财务管理的学生来说，为我们提供了一个很好的实训机会，让我们对 Excel 有了进一步的了解，Excel 中很多的功能也更加熟悉，比如：终值、现值、利率、年金、净现值等的计算，这些平常我们都没有怎么运用的函数，这次在实训中将其运用熟悉。这次财务管理的实训，我们做了七个部分的内容，从开始不知从何下手，到最后的得来应手，“万事开头难” ，只要有毅力，有恒心，没有跨不过去 的砍，做不了的题，要相信自己！这次的实训，我付出了，也收获了。

实训是我们从大学走向社会必须经历的一个环节，它可以让我们对社会有一个提前的认识，让我们收获更多的知识，使我们走进社会不至于盲目、不知所措。一切都要相信自己，胜利就在前方，加油！

第16篇：财务管理实训报告1

财务管理实训报告

学 院：应用科技 学 院

专 业：财务管理专业

姓 名：许诺

学 号：20114811330231

引言

财务管理是基于企业在生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，它是利用价值形式对企业再生产过程进行管理，是组织财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作，是在一定整体目标下关于资产的购置、融资和资产管理。财务管理主要可分为筹资活动、投资活动、资金营运活动和分配活动。财务关系是指在组织财务活动过程中与各方所发生的经济利益关系，主要包括企业与政府、投资者、债权人、受资者、债务人、职工之间及企业内部各单位的关系。财务管理工作就是要协调好各方面的财务关系。财务管理的目标可以归结为生存发展和盈利，为了实现企业目标，财务管理所要实现的就是利润最大化，每股收益最大化或是股东财富最大化。

实习目的及意义

财务管理历来是一个企业中十分重要的一个环节，以至于在一个公司里，首席财务官（CFO）可以成为仅次于首席执行官的重要角色。而对于一般的非财务人员来说，掌握一定的财务知识，也会在很大程度上保证企业战略的顺利进行。通过财务管理实习，本实训是在完成财务管理专业所有专业课程的基础上进行的，通过综合实习使学生系统掌握财务管理的主要内容，使自己掌握资本结构、股利分配、普通股筹资、营运资金管理、成本核算等相关内容。通过实训，自己能运用所掌握和理解的财务管理的相关内容与企业实际相结合，对各类财务管理问题、成本核算等内容进行分析和判断，提高分析问题、解决问题的能力。如筹资、投资、营运、分配，同时掌握财务管理主要工作程序包括预测、决策、预算、分析等，加强对课程了解，培养对所学课程的兴趣和热情，激发学习专业理论知识的积极性。

实训内容

本实训安排了两周的时间进行，具体分为六部分，包括财务分析模拟实训、财务预算模拟实训、筹资管理模拟实训、投资管理模拟实训、流动资金管理模拟实训、财务成果分配模拟实训。在实训的过程中利用相关中级财务管理书籍，同时上机利用EXCEL软件操作，运用到相关计算机财务管理等知识。整个实训过程是以几家典型成功的上市公司为例，进行相应的财务管理剖析。

收获与感想

本实训将借鉴经典的财务管理理论体系，结合我国自身的特点重点讲述管理控制的原理、原则等，使学员能够建立起财务管理的知识框架，更好的掌握在企业管理中利用财务工具控制工作的量与度的关系。当今的财务管理人员及企业管理者，不仅要遵循某些传统的原则，还必须了解瞬息万变的资本市场及财务管理发展趋势，并掌握最新的策略与技术，以便高效地完成工作，给企业所有者和股东们提供强有力的利益保障与支持！

通过我们对财务管理基本理论与基本方法的运用和对基本技能的训练，有效地提高我们的综合分析能力。同时通过对本次实习的学习，可以对我们所学的专业知识的掌握程度以及运用能力进行综合考察，为我们即将从事的财务管理工作打下坚实的基础。从一开始，拿到实训资料，看着一道道的题目，不知所措，甚至想过要放弃，到后来自己拿出财务管理的书，一个个知识点的查阅，理解，再运用到具体的题目，到最后完成每个案例的问题，以及完成这篇实训报告。实训只是一种形式，但这次实训培养了我自主学习的能力，给我上了很好的一课。

现代社会是讲究速度的，生活节奏快，工作节奏更快。企业当然希望自己的员工是能将理论与实践相结合的，说白了，既要有经验又要有高学历。如何将所学的理论知识较好的运用到实践中去，怎样完成从理论到实践的过渡是极其重要的。因此实习是我们大学生活的一个重要部分。 这一次的实习虽然时间短暂，只是在校内自主实习，但是依然让我学到了许多知识和经验，这些都是书本上无法得来的。通过财务管理综合实习，使我们能够更好的了解自己的不足，了解财务管理工作的本质。实习是每一个大学毕业生必须拥有的一段经历，它使我们在实践中了解社会、在实践中巩固知识；实习又是对每一位大学毕业生专业知识的一种检验，它让我们学到了很多课堂之外的知识,既开阔了视野，又增长了见识，为我们以后进一步走向社会打下坚实的基础，也是我们走向工作岗位的第一步。通过这次的实习，不仅从中发现了自身的不足，还巩固了所学的知识，对于我一个即将毕业的大学生来说，这次实习可以说是对大学四年知识的再次温习，同时也学会了独立思考、分析问题、解决问题以及在遇到难题时需要互帮互助。我坚信这次实习将会给我以后的道路垫下良好的基石，让我更好、更快的适应工作。

实习改进建议

1 加大教学改革力度

通过实习，我们了解到在校期间所学知识一方面总量偏少，另一方面又存在与实践脱节现象。为此，必须改变传统的教学方法和观念，紧紧以社会需要为导向，及时更新教学内容，力求实现理论与实践最大程度的衔接。 2 增加实践环节

一个普遍反映的问题是，同学们认为此次实习根本没有深入专业知识并且没有真正参与社会实践，所以增加社会实践环节，是实现财务管理业人才培养目标的重要途径，建议学校把专业性社会实践纳入教学计划。

第17篇：财务管理实训报告[008]

财务管理实训报告

XXX 大 学

学院 (系 ) :经济学院 专业班级:工商管理 学 号: 学生姓名: 指导教师 教师职称: 起止时间:2015年 6月 15日— 6月 26日 院(系):经济学院 专业:工商管理 院(系):经济学院 专业:工商管理 院(系):经济学院 专业:工商管理

财务管理综合实训实训任务书及评语 院(系):经济学院 专业:工商管理 目 录

实训一 财务管理价值基础实训 .............................................................................1实训二 筹资决策实训 ................................................................................................3实训三 投资项目决策实训 ......................................................................................6实训四 营运资金管理实训 ......................................................................................9实训五 证券投资决策实训 ....................................................................................11实训六 财务分析实训 ..............................................................................................13

一、偿债能力分析 ...................................................................................................16

二、资产营运能力分析 ...........................................................................................16

三、盈利能力分析 ...................................................................................................16

四、杜邦分析 ...........................................................................................................17

五、财务报告 ...........................................................................................................18实训七 编制财务预算 ..............................................................................................20实训总结 .......................................................................................................................23 实训一 财务管理价值基础实训

1、某投资者将 15000元投资于债券市场,预计投资收益率为每年 10%,求该投资者 6年后可有多少收益。

答:(1)单利:F=P+P×i ×n=1.5+1.5×10%×6=2.4万元

(2)复利:F=P×(1+i)n =1.5×(1+10%)6=1.5×1.7716=2.6574万元

2、某投资项目预计 5年后可获收益 1500000元, 按年利息率 10%计算, 这笔收益的现 值是多少? 答:(1)单利:P=F÷(1+i×n ) =150÷(1+10%×5)=100万元

(2)复利:P=F×(P/F,i,n)=150×(P/F,10%,5)=150×0.6209=93.135万元

3、某企业年初借得 60000元贷款,期限 10年,年利息率 10%,每年年末等额偿还, 则每年应付金额为多少? 答:每年应付的金额为:A=P×(A/P,10%,10)=6×0.16275=0.9765万元

4、某公司将一栋闲置的办公楼出租,约定租期 3年, 正常情况下每年租金 50万元是 在每年的年初收取。但现在公司要求 3年的租金一次付清,假定银行的同期利率为 10%,问公司当前可一次性收回多少租金? 答:公司当前可一次性收回的租金为: P=A×(P/A,10%,3)(1+10%)=50×2.4869×1.1=136.7795万元

5、某投资项目可连续 5年每年年末获得 50000元利润,若年利息率为 10%,则第 5年年末该年金终值为多少? 答:该年金终值为:F=A×(F/A,10%,5)=5×6.105=30.525万元

6、某企业进行项目投资, 在 6年中每年年初需要投入 5000元,年利息率为 10%, 求 这个投资项目的现值是多少。

答:投资项目的现值为:P=A×(P/A,10%,6)(1+10%)=0.5×4.3553×1.1=2.395415万 元

7、某投资者投资于某公司债券,该债券为永续性债券,该投资者每年能从该公司得 到 100000元的固定利息,若年利率为 10%,则这笔年金的现值应为多少? 答:现值为:P=A÷i=10÷10%=100万元

8、某项投资的报酬率及其概率分布情况为: 市场状况 发生的概率

报酬率 良好 0.3 40% 一般 0.5 25% 较差 0.2 5% 假设该方案的风险报酬系数为 8%,要求: (1)计算该项投资的期望报酬率; (2)计算该项投资的标准离差; (3)计算该项投资的标准离差率; (4)计算该项投资的风险报酬率; 答:(1)期望报酬率为:∑==n

1i i i p x =0.3×40%+0.5×25%+0.2×5%=25.5% (2) 标准离差为:∑=-= 3 1 ) (δi i i P K =[(40%-25.5%) 2×0.3+(25%-25.5%) 2 ×0.5+ (5%-25.5%) 2×0.2]-2=12.63% (3)标准离差率为:V ÷=δ=12.63%÷25.5%=49.55% (4) 风险报酬率为:b V R R ⨯==49.55%×8%=3.96

9、已知两个投资项目的期望报酬率均为 20%,而甲项目的标准离差为 12%,乙项目 的标准离差为 20%,请计算两个项目的标准离差率,并比较其风险大小。

答:甲的标准离差率为:V ÷=甲 甲 δ=12%÷20%=60% 乙的标准离差率为:V ÷=乙 乙 δ=20%÷20%=100% 所以, V 甲 实训二 筹资决策实训

1、某公司拟发行债券,债券面值为 1000元, 5年期,票面利率 8%,每年付息一次, 到期还本。若预计发行时债券市场利率为 10%,债券发行费用为发行额的 5%,该公 司适用的所得税税率为 30%,则该债券的资本成本为多少? 答:25.1386) 5%,10, /(1500) 5%,10, /(%81500=+⨯⨯=F P A P 债券的发行价格 %100-1-1⨯⨯=发行费用率) 债券发行价格(所得税税率) (年利息 债券的资本成本 %) 51(25.1386%) 301%(81500--⨯= =6.38%

2、某公司初创时拟筹资 5000万元, 其中长期借款 500万元, 年利率为 10%; 发行长 期债券 1000万元,票面利率 12%,筹资费用率 4%;以每股 25元的价格发行普通股 股票 100万股,预计第一年每股股利为 2.4元,以后每年股利增长 6%,每股支付发 行费 1元。要求:计算该公司的综合资本成本率(所得税税率为 30%)。 答:%100-1-1⨯= 筹资费用率) 长期借款(所得税率) 年利息(长期借款的资本成本 %100%) 41(500%) 301%(10500⨯--⨯= =7.29% %100-1-1⨯= 发行费用率) 债券发行价格(所得税率) 年利息(长期债券的资本成本 %100%) 41(1000%) 301%(121000⨯--⨯= =8.75% 股利年增长率 发行费率) 发行价(第一年股利 普通股的资本成本 += -1 %61254.2+-= =16% ∑==n j w k j j K 15000 2500 %1650001000%75.85000500%29.7⨯+⨯+⨯

==10.48%

3、某企业 2005年资产总额为 1000万元,资产负债率为 40%,负债平均利息率 5%, 实现的销售收入 1000万元,全部的固定成本为 200万元,变动成本率 20%,若预计 2006年的销售收入提高 50%,其他条件不变。要求: (1)计算 2005年的营业杠杆系数、财务杠杆系数和联合杠杆系数; (2)预计 2006年的每股利润增长率。

答:(1)边际利润 ==M 变动成本率) 收入(-1) (%20-11000==800(万元) 200800-=-=a M EBIT =600(万元) 33.1600 800 ===EBIT M DOL % 5%401000600600 ⨯⨯-=-= I EBIT EBIT DFL =1.03 37.103.133.1=⨯=⨯=DFL DOL DCL (2) %5.6837.1%50%50=⨯=⨯=DCL EPS

4、某企业只生产一种产品, 2005年产销量为 5000件,每件售价 250元,成本总额为 100万元,在成本总额中,固定成本为 35万元,单位产品变动成本为 100元。 要求:(1)计算 2005年的营业杠杆系数; (2)若 2006年预计固本将降低到 30万元,假设其他条件不变,计算其营业杠 杆系数; (3)若 2006年计划产销量为 6000件,假设其他条件不变,计算其营业杠杆系 数。 答:(1) ) 100250(5000 ) (-=-=b P Q M =75(万元) 88.1357575 =-=-=a M M DOL (2) 67.1307575 =-=-= a M M DOL (3) ) 100250(6000 ) (-=-=b P Q M =90(万元) 64.135 9090 =-=-= a M M DOL

5、某公司现有资本总额 100万元,全作为普通股股本,流通在外的普通股股数为 20万股。为扩大经营规模,公司拟筹资 500万元,现有两个方案可供选择:

一、以每股市价 50元发行普通股股票;

二、发行利率为 10%的公司债券。 要求: (1)计算两方案的每股收益无差别点(假设所得税税率 30%); (2)如果公司息税前利润为 200万元,确定公司应选用的方案。 答:(1) 50 50020%) 301)(0() 1)((1÷+--=--=EBIT N T I EBIT EPS 20 %) 301%)(10500() 1)((2-⨯-=--= EBIT N T I EBIT EPS 令 21EPS EPS = 解得 EBIT =150 则两方案的每股收益无差别点为 135 (2)由于 200150

1、某企业投资 155万元购入一台设备。该设备预计残值为 5万元,可使用 3年,折 旧按直线法计算。设备投产后每年销售收入增加额分别为:100万元、200万元、150万元,除折旧外的费用增加额分别为 40万元、120万元、50万元。企业适用的所得 税率为 35%,要求的最低投资报酬率为 10%,目前年税后利润为 200万元。要求: (1)假设企业经营无其他变化,预测未来 3年企业每年的税后利润。 (2)计算该投资方案的净现值,并做出判断。 答:(1)折旧 =(155-5)/3=50万元

第 1年的税后利润 =(100-50-40)×(1-35%)=6.5(万元 ) 第 2年的税后利润 =(200-50-120)×(1-35%)=19.5(万元 ) 第 3年的税后利润 =(150-50-50)×(1-35%)=32.5(万元 ) (2) NCF =-155万

NCF=税后利润 +折旧 +残值 NCF 1 =6.5+50=56.5万 NCF 2 =19.5+50=69.5万 NCF 3 =32.5+50+5=87.5万

净现值 NPV=-155+56.5(P/F,10%,1)+69.5(P/F,10%,2)+87.5(P/F,10%,3) =-155+56.5×0.909+69.5×0.8264+87.5×0.7513 =19.53(万万) >0 所以该投资方案可行

2、某公司一长期投资项目建设期净现金流量为:NCF 0 =-400万元, NCF 1 =-500万 元, NCF 3 =0万元; 第 3-12年的经营净现金流量为 200万元, 第 12年的回收额为 100万元,该公司的资本成本率为 10%。要求计算下列指标: (1)原始投资额; (2)终结现金流量; (3)投资回收期; (4)净现值,并做出判断。 答:(1)初始投资额 =NCF 0 +NCF 1 +NCF 3 =400+500+0=900(万元) (2)终结现金流量 =NCF 12 =200+100=300(万元) (3)投资回收期 =2+(400+500)÷200=2+4.5=6.5(年 ) (4)净现值 =-400-500×(P/F, 10%, 1) +100×(P/A, 10%,10) (P/F,10%,2)+100 ×(P/F, 10%,12)

=-400-500×0.9091+200×6.1446×0.8264+100×0.3186 =192.89(万元 ) 因为净现值为 192.89>0,所以项目可行。

3、A 公司原有旧设备一台, 折余价值为 7.5万元, 目前出售可得收入 7.5万元, 还可 使用 5年,预计残值为 0.5万元,该公司用直线法计提折旧。该公司拟购买新设备替 换原设备,新设备购置成本 40万元,使用年限为 5年,也采用直线法计提折旧,预 计残值为 0.5万元。使用新设备后公司每年的销售额可从 150万元上升到 165 万元, 每年的付现成本要从 110万元上升到 115万元, 该公司的所得税税率 35%, 资本成本 率 10%。要求:对公司是否售旧购新做出决策。 答:旧设备年折旧额 =(7.5-0.5) /5=1.4(万元 ) 新设备年折旧额 =(40-0.5) /5=7.9(万元 ) 新旧设备年折旧差=7.9-1.4=6.5(万元 ) ΔNCF =-(40-7.5)=-32.5(万元 ) ΔNCF 1-5 =15×(1-35%)-5×(1-35%)+6.5×35%=10.73(万元 ) ΔNPV =10.73×(P/A, 10%, 5)-32.5=8.16(万元 ) 因为 ΔNPV>0,所以应该更新设备。

4、某项目需投资 250万元,其寿命周期为 5年, 5年后残值收入 50万元。 5年中每 年销售收入为 200万元,第一年付现成本 50万元,以后随着设备陈旧将逐年增加修 理费用 10万元,另需垫支流动资金 80万元,假定销售货款均于当年收现,采用直线 法计提折旧,公司所得税率 30%,请计算该项目各年的现金流量。 答:折旧额 =(250-50) /5=40万元 NCF =-250(万元 ) NCF 1 =(200-40-50)×(1-30%)+40=117(万元 ) NCF 2 =(200-40-60)×(1-30%)+40=110(万元 ) NCF 3 =(200-40-70)×(1-30%)+40=103(万元 ) NCF 4 =(200-40-80)×(1-30%)+40=96(万元 ) NCF 5 =(200-40-90)×(1-30%)+40+50+80=219(万元 )

5、某公司拥有一稀有矿藏, 这种矿产品价格在不断上升, 根据预测, 6年后价格将一 次性上升 30%,因此, 公司要研究现在开发还是 6年后开发。无论何时开发, 初始投 资均相同,建设期均为 1年,从第 2年开始投产,投产后 5年就把矿藏全部开采完。 有关资料如下: 要求:是否现在开采 答:(1)现在开发 NCF =-100(万元 ) NCF 1 =-10(万元 ) 折旧 =100×(1+10%)/5=22(万元 ) NCF 2-6 =(300-80-22)×(1-40%)+22=140.8(万元 ) NCF 6 =140.8+10=150.8(万元 ) NPV=-100-10×(P/F,10%,1)+140.8×(P/A,10%,5)(P/F,10%,1)+10×(P/F,10%,6) =-100-10×0.9091+140.8×4.3553×0.9091+10×0.5645 =454.04(万元 ) (2)6年后开发 NCF 6 =-100(万元 ) NCF 7 =-10(万元 ) 折旧 =100×(1+10%)/5=22(万元 ) NCF 8-11 =(450-80-22)×(1-40%)+22=230.8(万元 ) NCF 12 =230.8+10=240.8(万元 ) NPV=[-100-10×(P/F,10%,1)+230.8×(P/A,10%,5)(P/F,10%,1)+10× (P/F,10%,6)](P/F,10%,6) =[-100-10×0.9091+230.8×4.3553×0.9091+10×0.5645]×0.5645 =457.46(万元 ) 因为 457.46>454.04,所以应在 6年后开发。 实训四 营运资金管理实训

1、某企业预计全年需要现金 60000元,现金与有价证券的转换成本为每次 100元, 有价证券的利息率为 10%。要求计算: (1)最佳现金持有量; (2)最低相关总成本; (3)持有现金机会成本; (4)现金与证券转换次数 (5)现金转换成本。 答:存货模式: (1) =⨯⨯== % 1001 .0622K TF Q 1.0954(万元) (2) =⨯⨯⨯==%1001.0622TFK TC 0.1095(万元 ) (3) =⨯=⋅=%102 0954 .12K Q 机会成本 0.0548(万元 ) (4) ===0954 .16Q T 转换次数 6(次) (5) =⨯=⋅= 01.00954 .16F Q T 转换成本 0.0548(万元)

2、某企业某年需要耗用甲材料 320公斤,材料单位采购成本 20元,单位储存成本 4元,平均每次进货费用 40元。要求计算: (1)存货经济批量; (2)最低相关总成本; (3)存货储存成本; (4)存货订货成本; (5)存货最佳进货次数

答:D=320 K=40 Kc =4 U=20 (1) =⨯⨯== 4 4032022*c K DK Q 80(公斤) (2) =⨯⨯⨯==44032022c DKK TC 320(元) (3) =⨯=⋅=42 80 2c *K Q 存货储存成本 160(元) (4) =⨯=⋅= 4080 320*K Q D 存货订货成本 160(元) (5) === 80 320**Q D N 4(次)

3、某公司本年度销售收入为 8000万元, 其中赊销额占销售收入的 30%, 若应收账款 收现期为 60天,则本年度该公司的应收账款平均占用资金数额是多少? 答:年赊销金额 =8000×30%=2400(万元) 应收账款平均余额 =年赊销金额÷360×平均收账天数 =2400÷360×60=400(万元)

4、M 公司 2014年的信用条件为 30天付款,无现金折扣,平均收现期为 40天,销售 收入为 50万元, 预计 2014年销售利润率与 2013年相同, 仍保持为 20%, 现公司财务 部门为扩大销售制定了两个方案: 方案一:信用条件为“ 2/10, n/20”,预计销售收入将增加 10万元,所增加的 销售额中,坏帐损失率为 4%,客户获得现金折扣的比率为 60%,平均收现期为 20天 方案二:信用条件为“ 2/20, n/30”,预计销售收入增加 15万元,所增加的销 售额中,坏帐损失率为 5%,客户获得现金折扣的比率为 70%,平均收现期为 30天。 如果应收帐款的机会成本为 10%,上述哪个方案为首选方案。 答: 信用条件评价计算表

由表可知信用成本后收益最大的为 62.8.实行现金折扣后收益增加 13.36万元 (62.8-49.44),因此企业应选方案二(2/20, n/30)作为最佳方案。 实训五 证券投资决策实训

1、经批准, 某企业于 1月 1日发行一批期限为 5年的长期债券, 该债券的面值为 1000万元,票面利率为 10%,每年末付息一次,到期还本。

要求:计算在市场利率分别为 8%、10%和 12%情况下的债券发行价格。 答:债券发行价格为:) , , /() , , /(n i F P F n i A P I V += 债券每年的利息为:I=F×10%=1000×10%=100(万元) 市场利率为 8%时的债券发行价格为: P 1=) 5%,8, /(1000) 5%,8, /(100F P A P ⨯+⨯=100×3.9927+1000×0.6806=1079.87(万元 ) 市场利率为 10%时的债券发行价格为: P 1=) 5%,10, /(1000 ) 5%,10, /(100F P A P +=100×3.7908+1000×0.6209=1011.7(万元 ) 市场利率为 12%时的债券发行价格为: P 1=) 5%,12, /(1000 ) 5%,12, /(100F P A P +=100×3.6048+1000×0.5674=927.88(万元 )

2、甲投资者拟投资购买 A 公司的股票。 A 公司去年支付的股利是每股 1元, 根据有关 信息,投资者估计 A 公司年股利增长率可达 10%。 A 公司股票的贝塔系数为 2,证券 市场所有股票的平均收益率是 15%,现行国库券利率 10%。要求计算: (1)该股票的预期收益率; (2)该股票的内在价值。

答:(1)风险报酬率为:) (m F R R K R -=β=2×(15%-10%)=10% 预期收益率为:R F R R K +==10%+10%=20% (2)内在价值为: g K g D V -+= ) 1(0=%10-%20%1011) (+⨯=11(元)

3、预计 ABC 公司明年的税后利润为 2000万元,发行在外普通股 500万股。

要求:(1)假设其市盈率为 5倍,计算其股票的价值; (2)计其盈余的 60%将用于发放现金股利,股票获利率为 4%,计算其股 票的价值; (3) 假设成长率为 6%, 必要报酬率为 10%, 预计盈余的 60%用于发放股 利,用固定成长股利模式计算其股票价值。

答:(1)每股收益=税后利润 ÷发行股数 =2000÷500=4(元/股) 股票价值 =4×5=20(元) (2)股利总额 =税后利润 ⨯股利支付率 =2000⨯60%=1200(万元) 每股股利 =1200÷500=2.4(元 /股) 股票价值=每股股利÷股票获利率 =2.4÷4%=60元 (3)股票价值 =预计明年股利÷(必要报酬率 -成长率) =(4⨯60%)÷(10%-6%)=2.4÷4%=60(元)

4、ABC 公司最近刚刚发放的股利为 1元/股, 预计 A 公司近两年股利稳定, 但从第三 年起估计将以 2%的速度递减,,若此时无风险报酬率为 6%,整个股票市场的平均 收益率为 10%, ABC 公司股票的贝他系数为 2,若公司目前的股价为 11元,该股票应 否购买 ? 答:股票的投资回收率 =6%+1⨯(10%-6%)=10% V=1×(P/A,10%,2)+[1×(1-2%)/(10%+2%)](P/F,10%,2) =1×1.7355+8.17×0.8264 =8.49元 ) 由于该股票的估值低于其价格 11元,所以不应购买。 实训六 财务分析实训

以下表 6.1和表 6.2是牡丹江恒丰纸业股份有限公司 2012—— 2014年的资产负 债表和利润表

表 6.2利润表 单位:万元

一、偿债能力分析 (一)短期偿债能力分析 表 6.3短期偿债能力分析表 (二)长期偿债能力分析 表 6.4长期偿债能力分析表

二、资产营运能力分析 表 6.5资产营运能力分析表

三、盈利能力分析 表 6.5盈利能力分析表

四、杜邦分析 净资产收益率 2014:4.91% 2013:4.69% 2012:6.52% 资产净利率 ×权益乘数 2014:2.9442% ×1.6667 2013:2.7693% × 1.6949 2012:3.2602% × 2 销售净利率 ×资产周转率 2014:5.3146% ×55.40% 2013:4.8559% ×57.03% 2012:6.2301% ×52.33%

净利润 ÷销售收入 销售收入 ÷平均资产总额

79574400 ÷ 1497280000 1497280000 ÷2702850000 73701600 ÷ 1517790000 1517790000 ÷2661160000 90357000 ÷1450330000 1450330000 ÷2771270000

-全部成本 +其他利润 -所得税 长期资产 +流动资产 1497280000— 1389213410— 988990— 275032001348150000+1354700000 1517790000— 1410715400— 3516000— 29857000 1451070000+1210090000 1450330000— 1320283530— 6828770— 32860700 管理 财务 营业 主营业务 其他流 现金有 应收 存货 费用 费用 费用 成本 动资产 价证券 账款 90838500 56521100 124841000 1117012810 373150000 311024000 375114000 295412000 101256000 64651300 135143000 1109665100 465752000 212797000 410774000 312287000 86932200 47866600 119211000 1066273730 402668000 342700000 256490000 365922000

五、财务报告

通过对牡丹江恒丰纸业有限股份公司连续三年财务指标的对比得出以下结论: 1.偿债能力

该公司保持了比较稳健的负债政策。在偿债能力的财务指标中, 其资产负债率均 低于 50%,负债的结构逐年减少,财务费用低,偿债压力小。

从短期偿债能力看,恒丰纸业在 2012— 2014年这三年时间里流动比率在 1.5和 1.6左右,速动比率在 1.2左右、而按照国际惯例,当这两项数据分别保持在 2:1和 1:1时,说明企业的短期偿债能力和策略是比较适宜的。而恒丰纸业有限公司的流动 比率一般,速动比率略高,但应收账款和存货占的比重较大,因此其短期偿债能力受 到影响。但恒丰纸业有限公司的现金比率均高于 20%,说明其短期偿债能力尚可。 从长期偿债能力看,在三年的时间里恒丰纸业有限公司的资产负债比率均低于 50%,且逐年降低,说明企业利用债务程度变低,债务负担减少,财务费用风险小。 在权益乘数和已获利息倍数方面,两者均大于 1逐年增加; 股东权益比率在三年里都 高于 50%,且在 2014年增加至 60%, 综合几方面说明恒丰纸业有限公司的长期偿债能 力较强。 2.营运能力

恒丰纸业有限公司的存货周转率在三年的时间里逐渐提升,但幅度度较少,说明 其存货的利用效果较好;而其应收账款周转率在三年时间里降低较快, 而应收账款的 数额也有所增加,说明该公司应对自己的信用政策进行控制和改变; 其固定资产周转 率在三年时间里虽有所提高但幅度很小,说明其对固定资产的利用效果保持的很好; 因应收账款大幅度降低的影响使得其流动资产周转率和总资产周转率变化幅度小, 公 司这三年的营运能力没太大变化,应加强其在应收账款方面的控制。 3.盈利能力

恒丰纸业有限公司在盈利能力上的指标都较小, 但其成本费用利用率相对与销售 净利率等其他指标来说较好,说明该公司的成本费用虽不是太差,但还有待提升。而 公司扣除非经常性损益后的净利润变动稍大,说明其盈利能较差。 4.杜邦综合分析

净资产收益率是一个综合性很强的与公司管理目标相关性最大的指标, 而净资产 收益率由公司的销售净利率、总资产周转率和权益乘数决定。 从杜邦分析模型的数据 中可看出恒丰纸业有限公司的净资产收益率较低, 且有所下降,说明企业自有资本获 取收益的能力较弱,运营效益差,对投资者和债权者的保证程度低。 权益乘数主要受资产负债率影响,负债比率越大,权益乘数越高,说明企业有较 高的负债程度,给企业带来较多的财务杠杆利益,同时也增加了风险。恒丰纸业有限 公司的权益乘数最高为 2较低,说明该公司负债程度较低,风险小。

销售净利率反映了企业每一元的销售收入带来多少元的净利润, 表明销售收入的 收益水平,该指标是提高企业盈利能力的关键。恒丰纸业有限公司在 2012— 2014这 三年的时间里销售净利率较低,但在 2013年至 2014年却有小幅度的上升, 说明该公 司的盈利能力有了小幅度提升。 实训七 编制财务预算

资料:某公司 2014年计划生产并销售 A 产品,其有关数据见表

1、表

2、表

3、表

4、表

6、表

7、表

8、表

9、表 10。

要求:根据上述表编制有关预算(计算结果直接填入给定的表格中) 表 1 销售预算 表 2 应收账款预算 表 3 生产预算 表 4 直接材料预算 表 5 应付账款预算 表 7 制造费用预算

(变动制造费用按直接工时分配) 表 8 销售及管理费用预算 表 9 现金预算 单位:元 实训总结

随着国际化的快速发展, 企业间的竞争加剧, 企业对财务管理人才的综合素质要求 较高 ; 为了加强实践性教学, 提高实际操作能力, 学校开展了本次财务管理实训的课程, 让我们很好地将理论与实践相结合,给了我们一次提升自己能力的机会。 而伴随着为期两周的财务管理实训的结束,让我深深感到理论和实践的巨大差异。 原本自认为财务管理这门课学得不错, 但当模拟到真实工作环境中时, 却感到力不从心。 大量的数据, 业务以及分析是我完全没有预料到的。 尽管有些可以运用所学的理论知识 解决 , 但是在许多时候并没有想象的那么简单和顺利。以下是实训的内容和实训中所遇 到的问题及体会: 1.时间价值与风险价值

在该部分实训中老师给了一些题让我们练习, 计算计算各方案的现值与终值, 并进 行方案选择决策; 计算各方案的风险价值, 并进行方案选择决策。 而且在这一部分的含 义和公式是财务管理的基础, 在进行投资项目决策时会用到这些公式, 对以后的计算至 关重要。 2.筹资管理决策

筹资管理是企业财务管理的一项最基本、最原始的职能。 企业筹资是企业根据生产 经营活动对资金需求数量的要求, 通过金融机构和金融市场, 采取适当的方式, 获取所 需资金的一种行为。 企业可采用吸取直接投资、发行普通股股票、留存收益、银行借款、发行债券、发行优先股等方式进行筹资。 在本部分实训中, 主要是让我们计算出发行债券、银行借款、发行股票的个别资本 成本, 然后计算一些组和筹资方式的加权平均资本成本。 与此同时, 还给了一些资料让 我们计算出杠杆系数, 并利用每股利润无差异点来判别采用那种筹资方式最合适。 在这 部分计算中较为麻烦的是杠杆系数的计算, 其次是资本成本, 但其难度系数不大, 在该 部分实训中较为顺畅,所花时间较短。 3.投资项目管理

投资项目决策是由有关部门、单位或个人等投资主体在调查、分析、论证的基础上, 对个别投资项目的根本性问题作出的判断和决定。

实训中给出五份资料, 它们重点都在于求出净现金流量。 在计算净现金流量时要先 进行计算税前利润和税后利润。 税前利润是销售收入减去经营成本再减去折旧额。 税后 利润是税前利润减去所得税。 净现金流量就是税后利润加上折旧额。 最后一年的净现金 流量还要加上以前年度结余或垫付的现金流量。

在会计算净现金流量的基础上进行计算净现值就方便了不少。 净现值是投资项目未

来报酬总现值和其原始投资总现值之差。 首先计算零点现金流出量。 在计算出净现值之 前还要计算出两个时点的净现金流量 “年经营现金净流量、项目终结时税后现金净流量” 注意其中年金系数及复利系数就能轻松算出净现值 4.营运资金管理

在营运资金管理中给了几段资料, 让我们计算存货模式下的现金最佳持有量、存货 的经济订货批量和判断采用那种信用政策。

信用政策,换言之就是应收账款政策。应收账款在企业财务系统中是相当重要的。 因为为保持企业间的良好的购销往来就必须有应收账款的存在。 但若一味的赊销, 导致 应收账款过高很有可能引起坏账过高。 所以良好的信用政策可以帮助企业避免不必要的 损失。

在信用政策的题目中一共有两种信用政策和未采用信用政策的销售方式, 让我们判 断采取那种政策合理。 通过求前后两种方案的信用成本后收益发现采用较宽松的信用政 策之后, 其信用成本后收益提高了了 13.36万元, 所以是成功的。 其实信用政策的判断 核心是其信用前后的收益, 信用前的收益是年赊销额减去变动成本, 有现金折扣的还要 扣减现金折扣。信用前收益减去坏账损失、收账费用及机会成本的和即为信用后收益。 通过列表即可对比信用后收益,进而选择最为有益的方案。 综上所述, 不同企业应根据不同客户制定不同的信用政策。 如果企业制定的信用政 策过宽,会导致逾期末付款项的客户拖欠时间更长,对企业不利 ; 如果企业制定的收账 政策过多,催收过急又可能伤害拖欠的客户。 5.证券投资决策

证券投资是指投资者 (法人或自然人 ) 购买股票、债券、基金券等有价证券以及这些 有价证券的衍生品, 以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程, 是间接投资 的重要形式。

在本部分中, 主要是通过债券和股票的股价模型来算出债券和股票的内在价值, 并 与债券和股票的市场价格做对比, 以此来判断投资是否可行。 而在计算股票的价格时我 遇见了问题, 资料中所给的条件与我所知的公式有偏差, 后来在网上查阅了相关资料解 决了问题。 6.财务分析

财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据, 采用一系列专门的分析 技术和方法,对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配 活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价的经济管理活 动。在本部分中,要求我们在网上自己找一家上市公司并将其 2012—— 2014年的资产 负债表和利润表下载下来并对其偿债能力、营运能力、盈利能力进行分析, 并采用杜邦 分析法进行综合分析。

在本部分中计算量大, 所涉及的指标多, 特别是在绘制杜邦分析模型时考验了我的 绘图技术。 分析完一系列企业能力和综合分析后编制了一份简易的财务报告, 描述企业 在这三年的变化。 7.财务预算 预算是指企业为了实现预定期内的战略规划和经营目标, 按照一定程序编制、审查、批准的, 企业在预定期内经营活动的总体安排。 题目要求我们所做的预算包括:销售预 算、应收账款预算、生产预算、直接材料预算、直接人工预算、应付账款预算、制造费 用预算、销售及管理费用预算、现金预算、预计利润表。前几个个是日常业务预算,而 预计利润表是财务预算。

销售预算是一切预算的起点。 销售预算的编制也是非常简单的, 根据题目所给资料 即可轻松编制完成,其中需注意的是本期的销售额的 60%要转入下期。也就是说当期预 计收入的 40%加上期销售收入的 60%为本期的应收账款。在销售预算的基础上可进行生 产预算、直接材料预算、直接人工预算。这些预算表的结果都是环环相扣的,编制时要 格外细心计算。 注意编制这些表时的隐含条件, 在编制现金预算表时, 我误将销售预算 表中的销售收入当成现金预算表中的销售收入, 在最后才恍然大悟应该是应收账款预算 表中的每一季度收到数的合计,而非销售预算表中每一季度销售收入的合计。

在日常业务的基础上要进行财务预算。 财务预算的编制也很简单, 但有一个地方需 要额外注意, 就是现金预算中全年合计的期初余额为第一季度的期初余额, 全年合计的 期末余额应与第四季度的期末余额相等。

在本次实训中我不仅收获了以上专业方面的知识, 而且还明白作为一名未来从业 者不仅仅只需具备扎实的专业知识和良好的专业思维能力, 还应具备诚实守信等端正 的职业操守和敬业态度,这是每个工作岗位对员工最基本的要求。 同时作为一名未来 人员要有严谨的工作态度,在工作中要细心,并将所学知识很好地运用至实践中,得 到良好的反馈,提高自己的实践能力和综合素质,能吃苦耐劳。 25

第18篇：财务管理实训心得体会

财务管理培训是对财务管理基本理论与基本方法的运用和对基本技能的训练，以下是小编为大家整理的财务管理实训心得体会，欢迎大家阅读！财务管理实训心得体会（一）

透过我们对财务管理基本理论与基本方法的运用和对基本技能的训练，有效地提高我们的综合分析潜力。同时透过对本次实训的学习，能够对我们所学的专业知识的掌握程度以及运用潜力进行综合考察，为我们即将从事的财务管理工作打下坚实的基础。

从一开始，拿到实训材料，看着一道道的题目，不知所措，甚至想过要放弃，到之后自己拿出财务管理的书，一个个知识点的查阅，理解，再运用到具体的题目，到最后完成每个案例的问题，以及完成这篇实训报告。实训只是一种形式，但这次实训培养了我自主学习的潜力，给我上了很好的一课。

在完成实训资料的同时，我也在实训过程中发现了自身的一些不足。在此总结了以下几点：

首先，作为一名未来从业者就应具备扎实的专业知识和良好的专业思维潜力，这是每个工作岗位对员工最基本的要求。

其次，作为一名未来人员要有严谨的工作态度，财务管理工作是一门很精准的工作，要求准确的核算每一项指标，正确使用每一个公式。我们都明白，理论和实践是不同的。或许你的学业成绩很不错，但是工作潜力未必很强；也可能你是成绩马马虎虎，但工作潜力很出色。

我们所学习的理论知识，对什么事情都想象的比较完善，但现实与理论有较大的差距，在实践中，有许多预料不到的问题，可能在许多时候能够运用所学的理论知识解决，但是在许多时候并没有想象的那么简单和顺利。理论需要假设，但是现实中这些假设不存在，因此许多问题，没有实际经验的我们是解决不了的。

现代社会是讲究速度的，生活节奏快，工作节奏更快。企业当然期望自己的员工是能将理论与实践相结合的，说白了，既要有经验又要有高学历。如何将所学的理论知识较好的运用到实践中去，怎样完成从理论到实践的过渡是极其重要的。因此实训是我们大学生活的一个重要部分。这一次的实训虽然时间短暂，只是在校内自主实训，但是依然让我学到了许多知识和经验，这些都是书本上无法得来的。透过财务管理综合实训，使我们能够更好的了解自己的不足，了解财务管理工作的本质。

实训是每一个大学毕业生务必拥有的一段经历，它使我们在实践中了解社会、在实践中巩固知识；实训又是对每一位大学毕业生专业知识的一种检验，它让我们学到了很多课堂之外的知识，既开阔了视野，又增长了见识，为我们以后进一步走向社会打下坚实的基础，也是我们走向工作岗位的第一步。

透过这次的实训，不仅仅从中发现了自身的不足，还巩固了所学的知识，对于我一个即将毕业的大学生来说，这次实训能够说是对大学四年知识的再次温习，同时也学会了独立思考、分析问题、解决问题以及在遇到难题时需要互帮互助。我坚信这次实训将会给我以后的道路垫下良好的基石，让我更好、更快的适应工作。

财务管理实训心得体会（二）

每个人都有自己的一套学习方法，能够说各不相同，适用的就是好的，校园里面学的都是理论知识，如果不是想得到多么优秀的成绩，死记硬背就足以应付考试，从事财务工作就不是应付期末考试，而是天天考试，有些知识务必了然于心，吐口而出。所以，学习是一个持续性的过程，需要长久累月的坚持。然而学习又是一个技术性的东西，能够有技巧在里面。

财务管理是一门技术性的学科，主要针对的就是企业整个与财务运作和管理的方法，以及财务指标的计算和评价。

在财务管理的整个体系当中，穿插了一个十分重要的理念：那就是资金的时间价值。钱是有价值的，百度百科上对其的定义是：资金时间价值是指资金在生产和流透过程中随着时间推移而产生的增值。它也可被看成是资金的使用成本。资金不会自动随时间变化而增值，只有在投资过程中才会有收益，所以这个时间价值一般用无风险的投资收益率来代替，因为理性个体不会将资金闲置不用。它随时间的变化而变化，是时间的函数，随时间的推移而发生价值的变化，变化的那部分价值就是原有的资金时间价值。只有和劳动结合才有好处，不同于通货膨胀。

在最近的学习中，我感觉到会计的学习，首先要在心中建立一种会计体系的框架，在这个框架的范围内，我们先针对每一个知识点的学习，然后再将各个知识点串联起来，构成整个会计系统的知识。财务管理也是一样，我们首先就要在心中建立起财务管理的理念，有了这样的理念，我们再来学习各个知识点，就容易多了。

学到之后会发现，其实，财务管理的这条线，是紧紧结合着会计的整个流程的，也能够说，是围绕着会计的核算流程来的。我们就是要围绕着这条线，将各种环节展开学习，重点学习这条线上的五个环节。

自己其实还处于一个比较迷茫的阶段，如果没有很好的数字感觉，我真的感觉永久也达不到财务高手的境界的。感觉这个东西不明白能够不能够培养，但是学习久了，血液里多少也会流淌着数字吧！

财务管理实训心得体会（三）

这次两个月的学习里总共安排了三门财务类课程，包含了《非财务人员财务培训》、《财务管理》、《会计学基础》，同时公司总会计师阳总也给我们进行了一场通俗易懂的财务与会计内训，说实话，其实到现在为止，在财务管理这门专业里还没有心得，但是，我觉得自己起码对财务管理有了一定的认识，知道了财务管理的核心就是“找钱（筹资）、用钱（资金运营和项目投资、投资管理）、分钱（收益分配）”。

而想了解一家企业的经营现状，最主要就是通过三张报表（即资产负债表、利润表和现金流量表）进行分析，其中资产负债表是企业的“照片”，反映企业的“现在时”，即企业现在的健康状况如何；利润表是企业的“录像”，反映企业的“过去时”，即企业过去“怎么样”；现金流量表是企业的“x光”，透视企业的“将来时”，即企业将来会“怎么样”。

还有就是企业为什么要借贷，即所谓的借鸡生蛋，以前总感觉企业债务多是一种不好的状况，而这次通过几位专家的精彩讲解，真是令我打开了眼界，债务的作用不仅仅可以提高投资收益率，还可以节约企业所得税，在企业发展壮大的过程中还能保证老股东权益。

在财务管理培训初期出现了一个小插曲“当时，杨斌老师问我们：谁在做财务管理？全班只有朱波举手”，就是搞生产、技改、基层管理的都认为自己与财务管理没有关系，财务管理就是财务部和领导的事这种错误的认识。

就拿我本职工作安全管理来说，企业的安全设施、安全措施、劳动保护、职业卫生乃至企业的安全制度每一样都与财务管理紧密关联，上完课后我就在想如何才能让公司目前有限的安全管理人员、资源发挥最大的作用，是不是应该对我们以前制定的一些制度进行再次评价、修改或优化。

因为公司西昌人员调离加之公司主辅分离改革造成岗位职工、管理人员相对以前要少了很多，安全专兼职管理人员队伍也相应进行了精简，如何才能在保证遵守国家安全法律法规、保证企业远离重大安全风险、保证企业职工身体健康安全的前提下做到安全管理成本最小化。

诚然，安全管理是保证企业生产经营稳定长期发展的基础，它更多的是人力、物力和财力的投入，但是作为一个企业的安全管理策划实施部门，不仅仅要追求安全的结果，还应将企业财务管理、成本管理的理念穿插于安全管理体系的各个环节和流程，不盲目的进行物防、技防上的投资，不制定繁琐、无用的制度，不浪费人力、物力于无效的管理环节。

第19篇：财务管理实训心得

财务管理实训心得体会

为期一周的财务管理实训结束了，这一周的实习让我深深感到理论和实践的巨大差异。原本自认为财务管理这门课学得不错，但当模拟到真实工作环境中时，却感到力不从心。大量的数据，业务以及分析是我完全没有预料到的。尽管有些可以运用所学的理论知识解决,但是在许多时候并没有想象的那么简单和顺利。整个实训包括以下几个部分：

1、财务分析报告：在财务分析报告中，又包括三方面内容：水平分析、垂直分析和财务效率指标分析。水平分析是对连续两年的报表历史数据进行分析，进行横向数据对比，通过差异额及差异率对企业经营的变化作出分析。垂直分析是对连续两年的报表历史数据进行分析，通过纵向的相对指标看出各项目对总资产的影响，再通过差额比较出两年数据间的不同而得到企业经营状况的差异及趋势。财务效率指标，通过对企业两年的偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析和增长能力分析得到企业在各个方面的能力，尽管这些指标存在一定的误区，但也能从一定程度上了解到企业的很多实际情况。

2、预算报表：预算报表是全面预算管理的一部分内容，根据经验数据（销售量、单价），先计算出销售总额得出了预计的首先计划；再凭借着以销定产的思路，抛出库存量，计算得到生产量及需要采购的量，而得到费用支出计划表；然后再依次算出预计直接人工、预计制造费用、预计销售及管理费用，从而可填列现金预算表。通过上述工作，我们就可以计算得到预计的资产负债表和利润表。

3、资金筹集管理：根据实验资料的要求，企业预计的借款及还款金额和时间，我们可以填制还款计划表：由资金的总需求量减去利润留用和折旧（非付现成本）剩下的就需要外部融资，正如该公司向银行举债。

4、投资财务可行性分析报告：该报告是假设企业投资一条新生产线，而在未来五年生产经营而取得收益。同样我们用以销定产的思路，先根据销售量估算出现金收入估算表，然后在估算出直接材料、直接人工、制造费用销售及管理费用，再得出现金流量估算表，最后根据上述数据就可以计算得到净现值、获利指数、内含报酬率和投资回收期这些财务指标。再通过这些财务指标的数据来分析得出此投资是否可行。

在我看来，第一部分必须从全局上准确把握整个趋势，并且通过一层层仔细分析，最终找出导致变化的因素。比如说：公司期末负债比期初增加了14.94%，主要是由于流动负债的增加，而它的增加又是因为短期借款大幅上升。只有这样才能有针对性地对其进行改善。除此之外我发现自己对企业财务报表分析的基本方法和技巧不熟练。像杜邦分析、改进的杜邦分析都不清楚，因此在做的过程中对数字感觉很模糊，没有十足的把握。第二部分并不难，最重要的是要细心和耐心。虽然做财务管理工作有很多相同的重复工作，但是却是容不得一点马虎的，因为一个小小的错误也会造成重大的财务损失。 通过本次实习，我们理论联系实际，不但熟悉了财务管理中所涉及的知识和问题，还让我们掌握了如何运用现代计算机辅助工具对遇到的问题进行分析计算，为实际工作打下良好基础。在取得实效的同时，我也在实习过程中发现了自身的一些不足。总结了以下几点：虽然我们只是参加了短短的一周的实习，但在这实习中学到了很多在课堂上根本就学不到的知识，受益匪浅。做财务管理工作，如果仅仅是学书本上的知识是远远不够的，工作的经验是及其重要的。实际工作过程中的各种问题不是书本就可以解答的，它需要灵活的应用能力，把所学知识应用到实践当中去。可以说没有实践的学习是非常狭隘的，也是不利于财务管理工作的。其次，作为一名未来人员要有严谨的工作态度。财务管理工作是一门很精准的工作，要求准确的核算每一项指标，牢记每一条税法，正确使用每一个公式。再有，要有吃苦耐劳的精神和平和的心态，用积极的心态处理日常遇到的难题人际交往方面。

最后感谢学校给我们这次实习的机会。

第20篇：财务管理综合实训

1 财务管理综合实训的目的和意义

随着国际化的快速发展，企业间的竞争加剧，企业对财务管理人才的综合素质要求较高；同时，为了加强实践性教学，提高实际操作能力，学校开展了此次实习活动。

实习我们学生能力培养与素质提高的主要途径，为我们以后走向社会、走向工作岗位奠定基础；同时也检验了我们理论联系实际的能力。这次实习，是在经过系统的专业理论知识的学习之后，为了增强对财务管理的理解，更好地掌握企业财务活动的基本方法和基本技能，运用学到的理论知识进行分析和研究以解决实际工作中可能遇到的问题，锻炼我们的动手能力和培养社会工作能力，为以后能够较快地适应企业财务岗位工作夯实基础。

实习的题目有财务管理的目标、预算编制、信用政策、股利政策、项目投资决策、财务预测、资金管理、证券投资、财务分析，最后财务综合案例分析。仅仅十道题几乎涵盖了我们财务管理书和财务分析书。通过课程实习，使我们更加直观理解财务管理的基本内容，懂得各种财务活动的联系以及财务活动同其他各种经济活动的联系：掌握财务管理的各种业务方法，学会运用财务管理的知识和技能为经营战略和经验决策服务；我们加深对专业的了解，拓宽知识面，提高分析问题和解决问题的实际能力；培养实事求是的工作作风，踏踏实实的 工作态度，树立良好的职业道德和组织纪律观念。

2 财务管理综合实训的内容

平时我们在课堂上学习的都是理论知识，学校特地在学期最后留了3周的时间让我们进行了财务管理综合实训。这是一个很好的让我们把实践和理论联合在一起的平台。

2.1 财务管理目标

财务管理目标可以说是财务管理中最为基础但也是最为重要的内容，因为一切活动都是以企业确定的目标展开的。目前关于目标的说法有很多种，书上给出的一共有三个目标：利润最大化、每股收益最大化、企业价值最大化。

这些的目标并不是最优的，结合案例我觉得：每个公司的财务管理目标要因地制宜，不能固守规定的目标，要适时变通，这样才有利于企业的可持续发展。这三个目标也是都有优缺点的，例如：利润最大化没有考虑资金的时间价值及风险因素；每股收益最大化未能体现资本投入所面临的风险；企业价值最大化对于未上市公司就不是那么适用了。通过对优缺点的研究，更加体现了财务管理目标应适时变通，以应对瞬息万变的市场。

2.2 预算编制

预算是指企业为了实现预定期内的战略规划和经营目标，按照一定程序编制、审查、批准的，企业在预定期内经营活动的总体安排。题目要求我们所做的预算包括：销售预算、生产预算、直接材料预算、直接人工预算、现金预算、预计收益表、预计资产负债表。前四个是日常业务预算，后三个是财务预算。

销售预算是一切预算的起点。销售预算的编制也是非常简单的，根据题目所给资料即可轻松编制完成，其中需注意的是本期的销售额的40%要转入下期。也就是说当期预计收入就40%的上期销售收入加上60%的本期销售收入。在销售预算的基础上可进行生产预算、直接材料预算、直接人工预算。这些预算表的结果都是环环相扣的，编制时要格外细心计算。编制这些表时有一个隐含条件让我找了好久，就是编制完第一季度后，我在题目中找不到第二季的期初存货量。问过同学后恍然大悟，本期期初存货就等于上期期末的存货。

在日常业务的基础上要进行财务预算。财务预算的编制也很简单，但有一个地方需要额外注意，就是现金预算中第一季度的收支轧抵现金结余为-7474，而根据题意现金最低库存余额为8000。这时就要向银行贷款，贷款额要16000。因为始终保持最低库存余额在8000以上，就要加上两个8000，而不是仅仅让结余不为负数。

2.3 信用政策

信用政策，换言之就是应收账款政策。应收账款在企业财务系统中是相当重要的。因为为保持企业间的良好的购销往来就必须有应收账款的存在。但若一味的赊销，导致应收账款过高很有可能引起坏账过高。所以良好的信用政策可以帮助企业避免不必要的损失。

本题一共有两段资料。第一段资料是要判断其信用政策是否成功。通过求前后两种方案的信用成本后收益发现采用较宽松的信用政策之后，其信用成本后收益下降了252.5万元，所以是不成功的。其实信用政策的判断核心是其信用前后的收益。信用前的收益是年赊销额减去变动成本，有现金折扣的还要扣减现金折扣。信用前收益减去坏账损失、收账费用及机会成本的和即为信用后收益。通过列表即可对比信用后收益，进而选择最为有益的方案。

综上所述，不同企业应根据不同客户制定不同的信用政策。如果企业制定的信用政策过宽，会导致逾期末付款项的客户拖欠时间更长，对企业不利；如果企业制定的收账政策过多，催收过急又可能伤害拖欠的客户。

2.4 股利政策 股利政策是股份公司关于是否发放股利、发放多少以及何时发放的方针和政策。材料中可供备选的股利政策方案有三种：剩余股利政策、固定股利支付率政策、固定股利支付政策。

剩余股利政策是以首先满足公司资金需求为出发点的股利政策。固定股利政策是以确定的现金股利分配额作为利润分配的首要目标优先予以考虑，一般不随资金需求的波动而波动。固定股利支付率政策要求公司每年按固定的比例从税后利润中支付现金股利。

一般按如下步骤确定股利分配额：1确定公司的最佳资本结构；2确定公司下一年度的资金需求量；3确定按照最佳资本结构，为满足资金需求所需增加的股东权益数额；4将公司税后利润首先满足公司下一年度的增加需求，剩余部分用来发放当年的现金股利。

根据资料所给条件算出在各个政策下发放的股利及实际可支配的现金，资料中的最佳方案是固定股利支付方案。但在实际中公司确定的稳定股利额不应太高，要留有余地，以免形成公司无力支付的困境。

2.5项目投资决策

投资项目决策是由有关部门、单位或个人等投资主体在调查、分析、论证的基础上，对个别投资项目的根本性问题作出的判断和决定。

实训中给出两段资料，桑拿两段资料的重点都在于求出净现金流量。在计算净现金流量时要先进行计算税前利润和税后利润。税前利润是销售收入减去经营成本再减去折旧额。税后利润是税前利润减去所得税。净现金流量就是税后利润加上折旧额。最后一年的净现金流量还要加上以前年度结余。

在会计算净现金流量的基础上进行计算净现值就方便了不少。净现值是投资项目未来报酬总现值和其原始投资总现值之差。首先要计算出折现率，折现率根据资料是加权平均税后资本成本加上两个百分点。紧接着计算零点现金流出量。在计算出净现值之前还要计算出两个时点的净现金流量“年经营现金净流量、项目终结时税后现金净流量”注意其中年金系数及复利系数就能轻松算出净现值。

2.6 财务预测

财务预测是根据财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动和财务成果作出科学可预计和测算。

资料中的财务预测的方法运用的是高低点法。在计算出净利润及应向投资者分配的利润后，利用高低点法求出“每万元销售收入的变动资金”及“项目的变动资金”。后运用Y=a+bX模型建立起资金预测模型。根据所求出的模型即可求出需要新增的资金量。债券发行总额用新增资金量减去留存收益，其中留存收益等于净利润减去利润分配。债券成本等于债券发行总额*票面利率*（1-所得税率）除以债券发行总额*（1-债券筹资费率）。

2.7 资金管理

资金管理是社会主义国家对国营企业资金来源和资金使用进行计划、控制、监督、考核等项工作的总称。财务管理的重要组成部分。资金管理包括固定资金管理、流动资金管理和专项资金管理。

简述企业账款收回主要经过哪几个时间段，并结合案例阐述西门子公司的SFS主要在哪些方面提高了现金管理的效率和效益；如何看待西门子金融服务集团的作用；谈谈西门子金融服务集团对跨国公司资金管理的启示。这道题目一共有三个问题，但是我们可以发现很多答案在案例中就可以寻找到答案，再加上我在网上查询了相关的资料，所以比较快地完成了这部分内容。

2.8 证券投资

证券投资是指投资者（法人或自然人）购买股票、债券、基金券等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是间接投资的重要形式。

该题一共有三个问题：第一个问题是参考固定股利增长贴现模型，分析材料中董事的观点是否正确。根据固定股利增长贴现模型V=D0(1+g)/(k-g)=D1/(k-g),可分析该董事观点是错的。第二个问题是分析股利增加对可持续增长率和股票的账面价值有何影响。得出的结论是股利支付率的提高将减少可持续增长率以及股票账面价值。第三个问题是评估东方集团的股票价值。先要算出预计第一年、第二年、第三年的每股股利，再算出投资人有求的收益率。最后通过第一步、第二步算出的结果，算出股票价值。分析得出，公司股票的内在价值将高于其市价，说明采用新项目，公司的股价将会上升，它的β系数和风险溢价也会上升。

2.9 财务分析

财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价的经济管理活动。

题目中共有十问。①计算短期偿债能力，得到营运资本、流动比率、速动比率及现金比率，得出该厂的短期偿债能力较强。②计算长期偿债能力指标，得出资产负债率、产权比率、股东权益比率，得出该厂的长期偿债能力也较强。④至⑥是分别计算该厂200

3、2004年短期资产、长期资产和总资产的周转率指标，得出2004年较2003年该厂的营运能力有所增强，资产的使用效率有了提高。⑧计算该厂生产经营获利能力，求出销售毛利率、营业利润率、税前利润率及销售净利率。⑨计算该厂资产获利能力的指标，主要就是求出总资产报酬率。⑩计算该厂的资金净利润率指标，我主要求了2003年、2004年的盈余保障倍数、2004年的净资产收益率及资本收益率。最后综合分析得出，该厂要注意成本控制，且现金收益的保障程度也不高，但2004年较2003年资产获利能力有所提高。

2.10 财务综合案例分析

这是对财务会计知识的整合，是对学生专业知识的综合反映和全面检验。本案例中运用的最多的是比率分析，主要有营运能力、偿债能力、盈利能力增长能力，作为财务人员，这些比率是最基本的，我们要求掌握的不仅是计算，还包括其中包含的意义和反映的问题，否则数据只是数据，无法有效运用数据说明实际问题是没有意义的。除了比率分析方法外，通过提供的行业平均指标水平进行比较以及杜邦分析。通过综合分析，可以发现存在的问题，促使公司更加科学的管理和决策。

3 财务管理综合实训体会

这是我们大学四年的最后一次实训，也是最为全面最为重要的一次。短短的三个星期，我几乎把我所学的财务管理、财务分析、管理会计等又重新复习了一遍。在这期间有过不甘，感觉自己已经学过了，何苦这么冷的天气过来在小教室中受罪呢。但是到现在所有的不甘、不愿都化为了欣喜与感激。

作为财务管理专业的学生，财务管理课程可以说是重中之重，通过这次实训把我以前注意到的没注意到的知识又重新串联起来温习了一遍。我想这对我以后的找工作面试、考试等都有很大裨益的。这次的实训完全是靠我们自己的自觉。我们每天都要一早来到教室，没有老师监管，我们可以选择做或不做。在考试周遇到这样的情况，我想很多人都会选择先把实训缓一缓把考试科目复习好再说。但是我们的实训题目很多，缓一缓的话想再赶上进度就也不是那么容易。长此下去就形成恶性循环，到最后很多同学不得不连夜赶工了。这也考验了我们多工作的安排统筹能力。这次的实训不管是在对我以后的工作能力上还是工作规划上都有很大的帮助。

总的来说，这次实训虽然只是在校内自主实习，但是依然让我学到了许多知识，得到了很多经验，并在实际操作过程中找到了自身存在的不足，对今后的财务管理学习有了更明确的方向和目标，增进了我们对企业实践运作情况的认识，为我们毕业走上工作岗位奠定坚实的基础。

《财务管理实训报告范文.doc》

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