互联网金融风险的分类及评估研究
摘要：互联网金融正在改变着传统金融业态，冲击充满躁动的金融市场格局。需要做好风险分类和评估研究，与传统金融行业相对比，全面研究互联网金融新事物的特点和发展趋势，做到科学规范监管，维护金融稳定，推动互联网金融健康稳定发展。
关键词：互联网金融；金融风险；现状；分类；评估
互联网金融内涵不断拓展，外延不断变化，不仅包括了新金融和传统金融服务的互联网模式化，出现了基于传统金融产品的衍生虚拟市场，由此催生了更多与之相对应的为互联网金融市场提供专业服务的金融机构，并促使立法机关制定相应的法律和法规。互联网成为金融生态结构中影响较大的因素，在带来金融不断发展的同时，也增加了更多的市场风险。
一、我国互联网金融的发展现状分析
2013年被称为中国互联网金融元年，支付宝与天弘基金合作推出了基于互联网支付和理财投资融合的消费类货币基金――余额宝。推出以后，极大地推动了我国互联网金融的“蛮速增长”，先后出现了各种互联网“宝宝”，各种基于互联网金融平台、网贷平台雨后春笋般涌现，并且，传统金融行业不得不进一步开展网络化升级改造，推出各种基于互联网服务的业务拓展和金融服务衍生种类。
（一）第三方支付迅速膨胀
我国发放了基于互联网平台的第三方支付牌照，基于即时通讯、网络购物、互联网技术开发等平台的企业，利用自己的用户优势、技术优势，大力发展第三方支付，抓住我国移动互联网快速发展和高速网络通信加快发展的机遇，各种绕开银行的互联网支付交易迅速扩张，交易呈现井喷式发展。2015年，支付交易金额高达11万亿元，2016年交易规模为58.5万亿元，2017年超过90万亿元，第三方支付交易的快速增长，在整个金融业的比重不断上升，改变着人们的经济行为，更影响着我国金融的安全稳定。
（二）P2P网贷风云迭起
P2P网贷经历了迅速发展，网贷平台数量一度急剧增长，成交金额也不断攀升。随后，开始经历行业洗牌，数量在不断减少，交易金额保持温和增长。2016年全年P2P网贷平台数量减少了将近500家，人们对其认识也开始发生重大转变，尤其是出现了很多平台无法提现，平台跑路。尤其是像“e租宝”这样的金融诈骗发生以后，不仅充分暴露了其极大的金融风险，也让行业发展环境大变，人们对P2P网贷充满了不信任，很多平台不能正常运营，发展严重受阻。但是，一些信用较好、风险管控能力较强的平台发展越来越大，如人人贷、陆金所、凤凰金融等，P2P网贷向信誉好的平台加速集中，在平台数量急速减少的同时，P2P网贷网贷金额不断增加，也反映了P2P网贷是一个新事物，向着更加健康的方向发展。
（三）互联网金融监管步伐加快
没有监管就不可能有健康持续的发展，市场互换监管，监管又能进一步推动市场规范化发展。我国的互联网金融监管始于2015年，这一年被称为中国互联网金融监管元年。新生事物发展迅速，没有可以借鉴的经验，只有深入研究，并能够充分结合其新事物发展需要，制定更加科学的监管制度。监管不是扼杀，而是更好地保护，既要保护互联网金融网民，又要保护互联网金融行业发展。但是，从时间上看，我国互联网金融监管整整比互联网金融晚了两年。从2015年开始，相继出台了各种监管制度或者法规，针对与互联网金融相关的具体领域，做好制度的规范细化工作，涉及保险、证券、银行、众筹、网贷、支付、征信等众多的监管领域，发布机关也涉及央行、银监会、证监会、保监会、证券协会等部门，体现了我国互联网金融全面监管的属性，也展示了我国对互联网金融监管的充分重视。
二、我国互联网金融风险分析
我国将互联网+战略上升为国家战略，大力发展基于互联网应用平台的创新产业，也积极推动传统产业的互联网融合。尤其是我国经历了近四十年的改革开放和全面建设，我国金融业也得到了快速发展，互联网产业从无到有，不断发展壮大，互联网金融自诞生以后迅速膨胀。但是，由于网民缺乏足够风险意识和防范能力，金融监管缺乏足够的经验，且开放性网络平台又隐藏着各种危机。
（一）信用风险急剧放大
金融业的立业之本一是资金，二是信用。困扰金融发展的重大风险之一就是信用危机。?魍辰鹑谝狄蛭?信用风险而带来的坏账，严重影响了金融机构的经营和盈利。互联网金融更是有过之而无不及，网络借款人相对分散，不能更好地掌控借款人的资金使用情况和投资损益，也不熟悉借款人的道德风险。更多的程序都是通过网络完成，也就不能全面保障其信息的真实性，很容易造成信用违约，出现各种跑路风险。
（二）流动性风险突出
与传统金融行业的产品投放和业务服务相比，互联网金融资金投放较为单一，募集资金相对有限，准备金严重不足。流动性风险是影响互联网金融的又一重要因素，一方面是投资者不能如期获得应有的收益，甚至到期不能收回自己的本金。另一方面，投资者不能快速将借贷资金转变成流动盈利，不能及时偿还利息，也就不能完成各种资金收益置换，平台缺乏足够备付资金，造成流动性风险加剧。
（三）网络技术风险
传统的柜台金融是面对面，一般都是直接的人对人，直接到非常可信的金融营业网点，办理相应的金融存贷手续。技术相对简单，无论是投资还是申请金融信贷服务，都能够在现实操作中完成，还有金融服务金融机构专门的技术人员负责相应的流程操作指导。而互联网金融则是在网上进行，要求每个投资者不仅要有相应的金融风险防范意识，更要必需的网络技术风险防范能力。但是，网络本身就是一个开放性平台，互联网金融投资存在各种互联网技术风险。网络黑客和各种病毒很多都是针对互联网资金或者金融，获取经济利益是他们的根本目的，而互联网金融是首选。其次，互联网传输协议本身就存在一定的安全缺陷，为各种钓鱼网站、伪基站、伪淘宝、盗信僵尸等病毒和非法网站，使得不少投资者被骗，损失严重。
（四）法律和声誉风险
互联网金融行业还没有完全规范，主体鱼龙混杂，每个平台的风险和不法行为很快就会在互联网扩散，进而影响整个行业的声誉。且我国的监管越来越严，各种意外事件、政策调整都会互联网金融企?I带来非常大的影响，引发挤兑危机。互联网金融不仅要遵循我国的传统的金融法律和法规，还要遵守针对互联网金融的各种法规。参与互联网金融交易的各方都必须遵循法律，且严格履行协议合约。而互联网金融监管有存在明显的滞后性，且很多网络的违法行为大量存在，网络赌博、网络洗钱、非法吸筹集资等现象都会给互联网金融带来很大的风险。
三、我国互联网金融系统性风险的评估研究
基于互联网投融资的各种P2P平台也不断发展，给过整体金融行业的发展带来了更多的新鲜活水。最为直接的促使传统金融行业推动了各种基于移动营业厅的网络APP，不仅开展各种形式的移动支付，而且推出了各种基于用户投资的应用互联网产品，建设银行新近推出了零钱整存服务，将原来的获取存款变成了定活双重特性的服务，可以随时支付，又能够获取定期利息。微信钱包也推出了类似余额宝的基金产品，支付宝又相继推出了余利宝等。中国平安在传统银行、保险以及证券业务的基础上，开发出陆金所，并成为中国的独角兽企业。
我国在积极扶植的同时，不断加强金融监管，也对互联网金融进行了各种评估研究。借鉴VaR模型来量化各种金融风险，对各种资产的权重进行模拟评估，并给出相应的风险值。
并建立基于VaR和CvaR融合的评估模型，对互联网金融进行评估，确保各种互联网金融都在一定的安全范围会内，防范各种系统性风险。国家对于互联网金融支付和投资进行了限制，支付额度限度，投资额度限制，并不断提升互联网金融的备付金比例，将互联网金融企业的支付和交易都纳入中国银联，确保都在央行的监控之下。
总之，我国积极推动“大众创业，万众创新”，互联网金融是一个基于“互联网+”的新事物，也是推动我国社会经济发展的重要力量。互联网金融对我国整体金融业产生了“鲶鱼效应”带动了我国金融行业的变革，为金融行业创新发展带来更多的动力。互联网金融从诞生一直都伴随着各种风险，影响着网民的资金安全，也危机整合行业的健康发展，更威胁着国家金融安全。进一步做好互联网金融风险分类研究和评估，积极促进我国互联网金融业健康稳定发展。
参考文献：
[1]李慧，宋良荣.互联网金融风险的分类及评估研究.电子商务，2016（12）
[2]董明德.互联网金融风险规制路径的思考[J].现代商业，2017（29）
[3]徐璇.基于消费者角度的互联网金融风险评估研究[J].北方经贸，2017（02）
作者简介：
邱唐凌仔（1992.8- ），女，江西九江，硕士研究生，助教，国际金融与经济。
