论P2P网贷平台的风险转移机制
摘要
2006年以来，P2P网络信贷作为微型金融领域的一项创新，以风险分散、门槛低、渠道成本低等特点成为我国企业以及个体所青睐的投融资渠道，并在2010年得到迅猛发展。然后在一阵短暂的高潮之后，P2P网络平台“跑路潮”频繁出现，问题聚焦在第三方跑路以及体现困难两大问题上，P2P网贷市场交易额增长速度开始放缓。缺少监管机构对准入的审核，缺乏征信体系，以及第三方对风险管控不严，成为我国P2P网贷机制的诟病，如何解决兑付危机，迎来网贷市场的新春是一直以来都在探讨的一个问题。
关键词：P2P网贷，风险，征信体系，监管
目 录
一、P2P网贷的定义 ........................................................................................................................2
二、P2P网贷的风险 ........................................................................................................................2
三、P2P网贷的风险转移 ................................................................................................................4
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一、P2P网贷的定义
P2P网络借贷是目前发展十分迅速的互联网金融模式之一。P2P网贷（peer to peer lending）是指有资金，并且由投资意愿的个人，通过第三方平台，使用信用贷款的方式就资金贷给有借款需求的个人。其中，中介机构负责对借款方的经济效益、经营管理水平、发展前景等情况进行详细的考察，收入来源于账户管理以及服务。
P2P网贷从交易模式上主要分为三种模式，第一种是线下交易，一般P2P网站只提供交易信息，而交易手续以及交易程序都有信贷机构以及客户面对面开完成。第二种是承诺提供本金和利息垫付的P2P网站，一旦贷款发生违约风险，P2P网站承诺为出资人垫付本金，这也是目前市场上使用最为广泛的P2P交易模式。第三种是不承诺提供本金和利息垫付的P2P网站。
二、P2P网贷的风险
我国网贷平台从2006年开始，2011年发展进入快车道。2013年以来，随着互联网金融的蓬勃发展，P2P网络借贷平台进入极速发展期,以平均每天1到3个新平台的速度增长，截止到2014年第一季度，我国大大小小的P2P网贷平台已达到上千家，总规模已超过百亿，且仍以较快的速度在增长，其中广东、浙江、北京成为P2P网贷平台成交总额的前三甲。2014年11月19日，速途研究院出具了一份2014年10月P2P网贷市场分析报告。报告显示，2014年10月份，全国P2P网贷成交额达 281.36亿元，过亿成交量平台达到51家。受年底抽资的影响，投资人的投资意愿减弱，网贷成交额增长开始放缓。更由于接近年底，银行收紧放款、加紧催款，一些企业的资金链趋于紧张，P2P网贷平台即将迎来集体兑付的大考验。在优质资源向优质平台靠拢的趋势下，是否所有的P2P平台都能从容应对兑付的考验，答案必然是否定的。
2014年11月9日，贷帮网一笔1280万元的坏账率先引爆P2P网贷风险。日前，包括贷帮网、人人聚财在内的多家网贷平台被前海融资租赁（天津）有限
2 公司的资金挪用拖下水，而贷帮网总裁尹飞更表示不为坏账兜底，成为P2P业内首家拒绝垫付的平台。而在速途研究院出具的2014年10月P2P网贷市场分析报告中，10月新增问题平台已达到35家，超过去年“跑路潮”的最高时期的32家的单月最高记录，本月问题平台主要是集中在“提现困难”与“跑路”现象。
P2P网贷风险何在？2014年《商业经济》第7期刊出一文《101家问题P2P网贷公司分析》。通过对2013年全年及2014年前5个月的101家问题P2P网贷公司进行的分析表明：我国P2P网贷公司还存在经营和技术风险、借助网贷平台进行诈骗或资金自融等问题，出现了卷款逃跑、逾期提现、倒闭等现象，致使投资者遭受巨大损失，对互联网金融也造成了负面影响。
事实上，我们已经能够看出，该行业从最初为小微企业提供便利贷款的朝阳行业逐渐出现变异，成为一个让人望而生畏的黑洞。总结来说，P2P网贷有以下风险：
第一，P2P网贷平台的进入门槛太低。作为第三方借贷平台，有两点尤为重要，一是信息的提供，二是风险的担保，透明的信息提供与良好的风险担保机制是进入行业的基本条件，从发生“跑路门” 的P2P网贷平台注册资本看，基本都在1000万至2000万，而且注册资本只是注册，只有到债务清算时，才代表“有限责任”，这种难以提供担保的网贷公司却能够轻松地进入市场，从而导致从业机构良莠不齐，发生兑付时引爆风险。
第二，征信系统缺失。同国外的征信系统相比较，国内的征信系统还在建立初期，缺乏类似于欧美的完善的个人信用认证体系。P2P网贷平台资金能否正常运转，在于借款人能否按时还本付息，借款人的按时还本付息能力却没有一个系统的评定机制。同时，央行的征信管理系统目前也并不允许网贷平台调用个人征信信息。这造成了P2P网贷的风险控制完全依赖于业务开办依赖自身的数据积累，或者来源于借贷款人提供的无法验证准确性以及可信度的信息。所以，对于大型的P2P网贷平台而言，其征信系统相对成熟，宜信公司的CEO唐宁曾说过，“竞争对手可以复制宜信，但是无法复制宜信的信用系统”。而中小型网贷平台却很难有保证借贷款人的信用，“跑路门” 的P2P网贷平台都出现了高倍的债务违约，这就和平台缺失征信系统相关。
第三，缺乏有效的外部监管。一方面，国家鼓励网贷的发展，银行在借贷方面为规避风险总是青睐大型的能采集到信用数据的企业，网贷在分散风险并且门
3 槛低、渠道成本低的有利条件下，自然给小微企业带来了氧气。另一方面，在网贷行业发展如此迅猛的趋势下，国内却没有成立专门的监管机构进行监管。“尽管部分地区的P2P网贷平台有当地的金融机构参与管理，但由于各地监管标准不一，且没有相应的法律法规进行规范”。两个人之间的问题或许可以依靠道德解决，但是道德思想不能解决一群人之间的问题，能解决问题的只有制度。而在2013年6月26日举办的P2P网贷讨论会上，拍拍贷、点融网等P2P网站的相关高管也纷纷表示，希望银监会、央行能够出台相应的管理措施，进行监管。尽管在监管之后，其需要达到更高的要求，但是这对于成熟的P2P网贷公司来说，监管一举可以说是过滤浑水清理行业垃圾，令网贷行业更加受认可。而相应监管的缺失也是使网贷平台沦为经济犯罪进行资金自融的平台的原因之一。
第四，对于网贷平台自身而言，其也有风险。第一点是盈利能力风险。网贷平台创立初期往往难以盈利，运营成本较高，部分公司不得不面临倒闭的困境。如2013年4月海南的“众贷网”从成立到倒闭，存活的时间只有28天。第二点信用风险。多数银行并不给予P2P网贷公司资金托管服务，这便给部分恶意创办的网贷平台提供了利用管理不严的资金托管机构进行欺诈的机会。如2013年10月15，仅开业不到三天的“福翔创投”老板卷款潜逃，刨下运营最短时间纪录。第三点是筹资自用风险。如2013年8月底，深圳“网赢天下”不堪挤兑压力而倒闭，成交的7．8亿元信贷均是投向了发起公司的上下游企业，属于典型筹资自用行为。第四点是非法集资风险。行业良莠不齐，无强有力的外部监管，平台机构有可能演变为吸收存款、发放贷款的非法金融机构，甚至变成非法集资。
三、P2P网贷的风险转移
就目前网贷市场的情况来看，规避或者转移目前网贷行业的潜在风险，是网贷行业重新洗牌的一条必经之道。只有控制好了风险，才能将网贷行业发展得更好，才能为中小、小微企业以及个人提供更多氧气。
如何转移P2P网贷风险，有如下几点建议：
第一，提高准入门槛。2014年9月27日在深圳召开的以“理性与规范 跨界与融合”为主题的2014中国互联网金融创新与发展论坛上，我国银监会创新监管部主任王岩岫提出了网贷P2P网贷行业监管的十大原则，其中第四条就是P2P要有行业门槛。这一点是与建立完善的监管机制相辅相成的。一旦有了正式
4 的监管机构以及完善的监管制度，P2P网贷平台的注册与审核就能够规范起来，能有效提供行业门槛。
第二，完善征信体系。建立网贷平台之间的征信合作系统，逐步纳入央行征信系统。网贷行业鱼龙混杂，实践证明，小型、分散的网贷公司往往是多种风险的高发地带，建议由目前几家经营与信用优良的大型网络借贷平台牵头。建立征信合作系统，实现客户信用资料共享，其他网贷平台若符合一定条件，则可申请加入该征信合作系统。征信合作体系的构建，对于各网贷平台用户而言，在多个平台进行借款申请时，免除了多次信息提供的烦琐，同时也实现了信用评分的积累。对于各网贷平台而言，实现了征信资料的共享，大大节省了单个平台构建征信系统的时间与金钱，同时避免了信用不佳的借款人所带来的风险。人民银行可根据经济发展和网贷平台发展的实际情况，适时推进征信系统对网贷数据的采集工作，逐步将一批具有资金实力、资信可靠的网贷平台纳入征信系统，这样这些网贷平台就尽可能更加准确的获得借款人的征信信息以保证出借人的资金安全，并较好的控制自身的坏账率，加强风险防范，提高平台的信誉度。
第三，建立外部监督体系。建议借助金融创安的模式，逐步建立对网贷平台的协调监督机制。一是建立有人民银行、银监、商务、司法、公安等相关部门参与的联席会议制度，定期碰头交流、了解当鲍网贷平台发展情况，维护正常的经济金融秩序。二是强调部门联动协作，共同加大对网贷平台业务行为和资金流向的监测、分析、调查和研究，及时预警和提示资金风险，防止虚拟平台交易风险向实体经济领域蔓延。
三、加快出台针对P2P网贷平台的监管法律法规，对网络借贷的性质、组织形式、经营范围、准入与退出机制出台监管细则，明确监管主体，对平台实行有效监管。
参考文献：
[1]何文茜.101家问题P2P网贷公司分析.商业经济.第2014年第7期 [2]P2P网贷的黑洞.福卡智库
[3]唐筱芳.关于P2P网贷风险的防范对策.金田.第2014年第6期 [4]丁嘉昕.中国P2P网贷发展问题研究.河南大学经济学院
