互联网金融对我国经济发展影响解析
8月13日在北京北四环外北京国际会议中心举行的“互联网金融中国峰会2013”，参会人数之多，大大超出主办方预期。约容纳400人的会议室门口、坐椅之间的走道里、甚至紧挨演讲台的空地上，都挤满了人，没有座位的人只能站立或席地而坐。这种火热的场景很容易让人联想起上下班高峰时北京拥挤的地铁。
在过去的几个月里，互联网金融热潮席卷中国。从现代互联网公司到传统银行，从政府官员到专家学者，人们对互联网金融的热情空前高涨。
“互联网金融业务在当前中国经济发展中有重要作用。大家都期待它能够更好地为实体经济服务，实现虚拟经济和实体经济的协调发展。”工信部信息化推进司司长徐愈说。
而商务部电子商务和信息化司副巡视员聂林海则认为，互联网金融热是电子商务发展的必然结果。去年，中国电子商务交易总额已经突破了8.1万亿元，网络零售额突破1.3万亿元，同比增长超过60%。除信息流、物流外，资金流也是电子商务发展的要素之一。
在这种形势下，阿里巴巴、腾讯等具备电子商务功能的互联网巨头今年频频出手互联网金融业务。阿里巴巴旗下的“余额宝”可以用于网上购物、转账等支付功能。而腾讯本月推出的微信5.0版除了条码扫描等功能以外，微信支付功能也顺势推出。
“互联网金融突破了时间和空间的界限，这是物理网点做不到的。现在互联网金融只是对商业银行、证券公司提出挑战，未来发展到互联网货币的形态，将是对央行的挑战。”中国投资有限责任公司副总经理谢平说。
传统银行已经感受到这种压力。中国工商银行信贷管理部网络融资业务中心副总经理史一文坦言已经感到“凉意”，不过他对传统银行依然自信满满。“互联网企业和金融企业各有各的长处。”作为拥有中国最大客户群的商业银行，工行正在构建大数据的业务体系，提高数据的智能化应用，将还款、签约、贷后材料的整理等融资服务的推到网上。
另一家银行民生银行将筹建民生电子商务有限责任公司的消息则引起更广泛的议论。该公司将向中小微企业及个人提供完善的信息、服务、撮合、做市平台等综合性电商和金融服务。这被业界解读为银行对阿里巴巴等互联网企业的一次“反击”。
除互联网企业和银行外，电信运营商也希望从互联网金融中分一杯羹。作为中国三大通信运营商之一，中国电信成立了专门从事第三方支付的公司天翼电子商务有限公司。该公司目前已经获得央行颁发的支付牌照。副总经理宁檬说，尽管公司在行业内的业务规模还不大，但希望通过互联网金融，深挖中国电信庞大的手机用户资源。
对于互联网金融的快速发展，监管层给出了正面的评价。中国人民银行在《2013年第二季度中国货币政策执行报告》中指出，互联网金融业“在金融产品和服务方面的创新弥补了传统金融业的不足”。中国人民银行副行长刘士余说，在诚实守信的前提下，一切有利于包容性增长的金融活动、金融服务，都应该受到尊重和鼓励。
央行公开披露的资料显示，第三方支付、网络信贷、众筹融资以及其他网络金融服务平台等互联网金融业正在中国迅速崛起。以第三方支付为例，2012年市场规模超过10万亿元。
面对如此庞大的市场，监管层显然不希望发生风险。“互联网金融既然是创新，肯定会有失误，所以还需强调防范法律、信用风险。非法吸收公共存款、非法集资的底线万万不能碰。”刘士余说。
互联网对金融业发展的影响分析
互联网正在革命性地改变着传统金融的面貌。一方面国内金融机构主动利用互联网平台改造传统业务模式，另一方面互联网公司依赖技术和平台开始渗透到金融领域。金融与互联网好比咖喱与辣椒，谁也离不开谁。
当金融遇上互联网，一切都在变化。互联网\"开放、平等、协作、分享\"的精神正在对传统金融业态渗透，切实感受到两个行业的巨大变化。2010年阿里巴巴获得小额信贷牌照，2012年阿里金融实现单日利息收入100万元，2013年“余额宝”推出一个月聚集250万用户，资金规模超过百亿，而与其类似的“活期宝”推出23日累计销售16.48亿元，日均销售7000万。2012年2月东方财富等四家机构首获第三方基金销售牌照，2013年上半年东方财富第三方基金销售额已达21.79亿元。2013年7月马云、马明哲、马化腾等合资设立的国内首家互联网保险公司——众安在线落户外滩金融创新试验区。重庆农商行“微信银行”开始试运行,是国内首家可直接办理资金类交易的“微信银行”。
王国维先生认为，古今之成大事业、大学问者，必经过三种之境界：“昨夜西风凋碧树。独上高楼，望尽天涯路。”此第一境也。“衣带渐宽终不悔，为伊消得人憔悴。”此第二境也。“众里寻他千百度，蓦然回首，那人却在灯火阑珊处。”此第三境也。基于对现有金融体系的影响以及业务发展的成熟度，也构建了互联网金融的三重境界：境界一“网络渠道拓展”，境界二“大数据运用”，境界三“虚拟信用平台”。
一、互联网正在改变传统商业模式 以互联网技术为基础的现代信息技术是研究开发信息的获取、传输、处理、存储调用和综合应用的工程技术，主要特点是数字化、网络化、智能化以及强大的信息处理能力。
表1.信息技术革命改变了人们的生产方式和交易习惯
世纪80年代后信息技术经过了三次革新，第一次是20世纪80年代的PC机技术革新，解决了数据处理问题；第二次是20世纪90年代的互联网技术革新，解决了信息交换问题并提高了传播效率；第三次是21世纪的云计算技术革新，改变了处理存储数据的方式，实现了资源共享。
以互联网为代表的现代信息技术，特别是移动支付、社交网络、搜索引擎、大数据和云计算等，深刻地改变了人们的商业习惯，拓宽了市场范围，使得大数据的积累和分析成为可能，并最终减少了交易费用。过去10年间，类似的颠覆性影响已经发生在图书、音乐、商品零售等多个领域，而这种颠覆性的变革下一步有望发生在金融领域。
图1.互联网创造了虚拟世界
我国互联网近十年来快速发展，已形成了大规模的用户群体。截止2012年底，我国网民规模已经达到5.64亿，约占总人口的42.1%。与此同时，互联网终端渠道日益多样化，2012年我国网民中约70%同时使用手机进行上网，平板电脑、网络电视等其他终端设备使用占比日益提高。
图2.中国网民规模保持较快增长
二、互联网将对传统金融业态产生颠覆式影响
互联网金融已经渗透至金融各个子领域，包括银行、保险、基金以及券商等，其中发展最为迅速的是网上支付、手机银行和P2P融资模式。手机银行的功能已从手机支付延伸到存贷款等基本金融服务，而P2P融资模式可在一定程度上解决中小微企业融资问题，有望作为现有银行体系的有益补充。
图5.互联网已经渗透至金融领域
金融电子化方兴未艾，为互联网金融发展奠定良好基础。根据《金融e时代》的解释，金融电子化指的是传统金融机构借助信息技术替代原有的手工业务处理，提升业务能力和运营效率。以证券行业为例，通过互联网和移动终端为客户提供网上交易、手机证券、投资顾问、网上开户业务、金融产品销售等服务均属于金融电子化范畴。而电子金融化，则是信息技术和互联网的发展促进金融业务和产品的创新，从而变革金融业务模式，例如社区金融、P2P融资模式等，未来电子金融化将促进网上金融服务进一步走向多样化。
图6.互联网支付方式已由计算机拓展到手机
在互联网金融模式下，支付更加便捷，市场信息不对称程度较低；商业银行、投资银行和交易所等金融中介作用降低，资金供需平民化；从长远来看，互联网金融可以大幅减少交易成本，甚至可以达到与现在直接和间接融资一样的资源配臵效率。互联网带来的传统金融体系变革体现为以下三个方面：
1.客户服务由物理网点转向虚拟网络。客户接触和服务的渠道由实体向虚拟演变,从而倒逼金融机构实现互联网化。
2.大数据时代到来，个性定制化流行。信息工具的智能化和精准化逐渐挤压传统金融高成本、低效率、大金额所带来的高利润的生存空间。在大数据积累基础上的数据挖掘使得对单个客户的信用违约情况、消费行为和理财习惯分析成为可能。
3.构建虚拟信用平台，加速金融中介消亡。互联网第三方支付等新型支付模式使得超级网上银行逐渐取代支付系统中的二级商业银行的清算结算系统。
就海外来看，互联网金融已形成了成熟的网上支付、信贷、经纪等商业模式，2012年互联网金融在金融行业中吸引了最多的风险投资。而随着互联网信息模式的进步，新的盈利模式还将不断产生。
图8.2012年互联网金融在金融行业中吸引了最多的风险融资
