林所讲话概要
一、2017年
1、医药工业概况
“2017年1-9月，医药工业产值为25,438亿元，增长12.2%，增速呈现稳步爬升的势头，预计2017全年中国医药工业总产值将达到35,699亿元，增长12.7%，其中化药制剂6619亿元，增长10.2%；医药工业销售收入为23,475亿元，增长12.3%，其中化药制剂5998亿元，增长9.3%；医药工业利润2541亿元，增长16%，其中化药制剂798亿元，增长17.2%。医药板块上市公司2017年上半年5550亿元，收入同比19.9%，其中化药制剂708亿元，同比16.3%。增速出现明显的反弹，预计2017全年中国医药工业销售收入达到33,293亿元，同比增长13%。这两组数据显示，相比于2016年，中国医药工业的下滑已经停止，止跌回升，触底反弹。”
2、医药终端概况
2017年医药终端预计16023亿元，同比7.6%，其中城市医院市场8120亿元，同比5.8%，县级医院2835亿元，同比10.5%；零售市场3647亿元，同比8.0%；社区卫生563亿元，同比12.5%；乡镇卫生院953亿元，同比11.0%。
2017年医药经济运行特征为：医药工业销售收入及利润增幅回升，医药商业增幅下滑，三大终端均增长乏力。
二、2018年
1、宏观经济因素
从宏观经济看，全球经济复苏，中国经济好于预期，17年1-9月，全国一般公共预算收入为134,129亿元，实现同比增长9.7%；医疗卫生与计划生育支出为11,834亿元，增长14.6%。财政收入的提高，有利于医药卫生投入加大。2018年是十九大后的新开元，将开启新时代经济增长新模式。但房地产投资仍超预期，一旦货币收紧，对经济影响巨大。因此总体经济向好对医药行业有利。
2、政策因素 1）两票制
根据目前的统计，全国31个省、直辖市密集出台了药品采购两票制的实施意见，大部分城市明确了执行时间，“两票制”将在今年底至明年大规模落地。
如果‘两票制’全面推开，对于医药工业的影响在于，由于工业需要高开票，因此，议价能力有所提升，利润有望进一步提高。但是，这只是数据性的增长，税负加大、提现压力大等因素，会使得医药工业不得不改变自己的商业模式，并购商业公司，委托CSO，出现新一代的工商联盟，从而利于格局的再分配，总体对工业有利。
相比于工业企业，“两票制”对商业企业的影响是颠覆性的，整合是大趋势。 2）控费
除了“两票制”之外，医保控费的进一步从严，将从控总量，控结构（药占比、控辅助用药、控大用量产品），控医保支付价三方面入手，有可能使得2018年第一终端的药品销售更为困难。
2017年上半年，‘结余留用，合理超支分担’的说法出现，进一步提高了公立医院二次议价的积极性。从实际调研中发现，2017年二次议价已经愈演愈烈。在医保支付制度改革上，精细化管理的推行，使得药物经济学更受重视，辅助用药将面临越来越艰难的局面。” 3）药价
2017年，随着医联体的建设，GPO采购模式有可能对省为单位的招标采购带来挑战，医疗机构的议价能力空前提升，必将进一步降低中标价。 4）分级诊疗
在医联体内部，通过实施分级诊疗，可能进一步把慢病用药的长处方下放到基层，在多个发达地区，类似的政策已经开始实施，因此，对于基层的倾向，有望拉动慢病用药市场的扩容，资源配置和积极性难题待破解。” 5）药品审评审批改革
10月8日两办出台的《意见》为代表的一系列政策，给医药行业带来了巨大的震动。 南方所对《意见》涉及的一些政策进行了解读。关联审批的实施，使得原料药不单独审批，存量的原料药批文价值提升，我们预测，制剂企业将加快并购原料药企业。
MAH制度在试点的基础上将全面实施，药品生产场地变更为简化审批，不再区分新药技术转让与生产技术转让，统一表述为药品的生产技术转让。这一层面上看，药品批准文号的转让更加便利，会加剧药企之间的并购，更有利于大集团内部的资源整合。”
另外结合两办《意见》以及十九大报告，也把创新列为未来经济模式转型的重中之重。药品审批制度改革，加快了审批速度；知识产权保护得到了加强，如药品专利链接、专利期补偿，数据保护，三者合一组成鼓励创新的组合拳。
一致性评价时限临近，压力巨大机会也在其中。
3、产业内部竞争因素 1）原料垄断加剧
环保压力和原料垄断带来的少量罚款使原料垄断加剧 2）渠道之争增加
国内已有30余家上市公司承接数百家药店托管，大型连锁加快并购与扩张，渠道之争将更激烈。
4、因素小结
1）利好：宏观经济、两票制、分级诊疗、鼓励创新、上市许可、技术转让、一致性评价 2）利空：控费、支付改革、查税、药房托管 3）待观察：注射剂新政、原料垄断、零售并购
5、预测
2018年中国医药工业销售收入38786亿元，同比增长16.5%。药品市场总收入17407亿元，同比8%。
2018年医药经济特征：医药工业增长提速、商业增速继续下滑，终端增长乏力，上下游背离加大，GPO进一步压低药价，并购改变产业格局，2018年有可能成为医药并购年，垄断和托管等资源争夺愈演愈烈。
三、未来5年
南方所预测，十九大之后，未来5年，中国的研发能力有望进一步增强，将参与到‘全球新’的角逐中，一批仿制药脱胎换骨，在质量上与原研药一争高下。因此，行业两极分化趋势将加大，兼并重组将使得产业集中度进一步提升，资源和渠道的竞争也日益白热化。与此同时，人工智能、互联网、物联网等新经济因素带来的产业新改变也不容忽视。”
