中国的小额信贷的出现及发展研究
随着经济的发展，有效的金融中介组织的重要性得到了提高但是在中国，相对其它方面来说金融体系的改革进程还比较缓慢正如许多国家一样，现行的银行系统的基本特征是利率控制和贷款定量配给许多家庭，尤其是位于农村地区占中国居民总数70%的家庭，仍不能获得所 需要的投资贷款尽管农村经济有了显著增长以及建立了新的农村金融机构(如农村合作基金 会)，农村金融组织的金融中介地位并没有得到明显地提高此外，不管是中国农业银行还是农村信用社，近年来在经营上一直持续亏损
在金融机构的低利率和高配额体制下，只有少量或根本没有抵押品的贫困农民是非常不容易得到贷款的。虽然政府一直试图通过贴息贷款 计划来帮助贫困户，但这一计划因贴息贷款不能 有效地到达贫困者手中和低回收率而受到批评。
在中国，小额信贷有获得成功的许多良好条件。中国强有力的增长为富有活力、小规模的企业提供了许多机会，数年的改革显示出中国农民 非常希望和愿意加入到市场中来总的来说，小额信贷可以成为中国农村战略的重要组成部分
与此同时，中国的小额信贷所面临的挑战也是别的国家所没有的。首先，由于土地是公有而非私有，所以土地不可能用做抵押品，从而使像印尼那种以抵押为基础的信贷体系因缺乏可利 用的抵押品而受到限制其次，中国缺少依靠非政府组织实施福利项目的传统在其他国家，小额信贷一直为非政府组织所推动，但是在中国， 试验性的小额信贷项目主要是与地方政府合作或者从政府部门抽调人员。
中国正面临着农村金融改革和信贷扶贫政策调整的关键时亥模式的多样性和变革机会引起了对中国的小额信贷向何方发展的广泛讨论。 此篇文章的目的是在总结国内外经验的基础上 来帮助阐明有关中国小额信贷的发展和其他农村金融体制等一系列问题，重点讨论选择不同的扶贫和经济增长方式所产生的影响
一、阐明改革的目标：改善金融 服务抑或减缓贫困
小额信贷机构因向贫困户提供金融服务和帮助减缓贫困而享誉世界但是一些小额信贷机构，如印度尼西亚的人民银行，重点是提供金融 服务而另外一些小额信贷机构，如孟加拉国的格拉米银行是把消除贫困作为主要目标中国的小额
信贷机构是应该成为设计良好的的银行系 统还是成为最好的减贫机构，现在仍不明朗。
在小额信贷机构能利用一种创新的计划来减少交易成本和向穷人贷款的风险时，他们才能够比其他农村金融机构以在财政上可持续的方式覆盖更多的穷人在这种意义上，扩展金融服务和帮助更多的穷人是没有矛盾的这正是为什么有必要探讨中国现行的金融机构(特别是农村 信用社和合作基金会)如何通过利用抵押替代 品，降低交易成本和提供方便的金融服务来有效地为穷人的服务。
但是，一些为穷人服务的重要方式对农村金融机构而言成本是高昂的。穷人常常需要的贷款 量小，因而交易成本很高，一个可持续的小额信 贷机构为了达到财政平衡必须提高利率。因为穷人比富人需要的贷款量小，一个可持续的农村金 融机构可能不得不向最穷的人索要最高的利率 (月息为4%或更多)但由于一些贫困户付不起 如此高的利率，一个小额信贷机构通过适当的利 率补贴可覆盖比较穷的农户。
二、中国小额信贷的运作
根据我们对国外小额信贷项目的经验和中 国农村金融和小额信贷的了解，下面重点分析中国小额信贷项目的运作应该有什么特征
(一)有一个适用于中国的最好的小额信贷
模式吗中国不太可能有一个唯一最好的小额信贷模式国际机构和捐赠者推荐了一系列最优的小额信贷实践，中国的确可以从这些经过提炼的国际经验中学到许多。但是小额信贷仍是一个 新的领域，还处于进一步的发展和修正中。在不 同的需求和不同的经济条件下，促进多种相互补 充的模式比仅仅推广一种模式有意义的多。
例如，一些农户能够提供抵押，另一些则不能一些农户能付得起每月3%或4%的贷款利息，另一些至多只付得起每月2%的贷款利息。农户每年需要3000元的贷款，一些只需要300元一些需要技术支持，一些则不需要一些能从小组信贷中获得更多的帮助，其他则从单独 的贷款中得到更多的好处一些地区人口稠密，些地区人口稀少。一些地区非农产业非常活跃，而另一些地区仍然以农业为主不同的情况 需要不同的好模式下面的论述将帮助说明什么 是最好的，以及在
哪儿，什么时候，为什么最妊 (二 )利率应设置多低为达到财政可持续性，小额信贷机构必须收取相对较高的利率和严 格控制成本。而且，既然小额贷款的平均成本(每 单位贷款)是最高的，对最小的贷款收取最高的利率似乎是合理的但在实践中，这意味着要向 最穷的客户收取最高的利率。
将这种利率作为确定中国合适的利率的唯一标准是一种错误。玻利维亚的Ba nco So l和印 度尼西亚BKD的客户主要是小商人，并不是农民或小规模制造业主。从高利贷者那儿借到的贷 款大部分用于消费目的(通常是在萧条时期)而 非用于生意。因此，客户来源和使用贷款的目的是非常不同于中国典型的小额信贷项目(也不同于孟加拉格拉米银行的的贷款客户，格拉米银行包括各种费用在内的月利率为1.5%)而且，BKD BancoSol和高利贷者的贷款期限一般是3 -6月，不是格拉米银行和中国的GB模式所采用的一年期贷款。
从小额信贷项目本身来看，向穷人提供贷款的盈亏平衡利率应该是多少?由于缺乏对现有项目的财务评估资料，因而很难对此进行直接估算现有项目的小规模和试验性质意味着现在的盈亏平衡利率要高于将来的盈亏平衡利率。毋庸置疑，这种利率也要远高于官方银行的利率，90 年代银行的年利率为10% (这个时期的多数年份官方的实际贷款利率是负的)它们也会高于在全国抽样调查中得到的中国农业银行、农村信 用社、农村合作基金会1995的年收取的15%、18%和平均年利率，甚至高于贵州织金县还相当不规范的村级互助会1996年每月2% - 3%的贷款利率(有严格的抵押要求。
然而，利率太低是有危险的。首先，低利率实际上是上面所说的直接补贴成本第二，“软”贷 款的违约率通常高于那些高利率贷款的违约率。 这在很大程度上是因为软贷款容易被看作一种礼物，尤其是来自政府的贷款较高的利率给借 款者一种很强的信号，贷款是一笔严肃的商业交易，借款者也更可能这样看待这笔贷款。
基于以上原因，尽管为了达到减贫目标补贴可能是合理的，但采用远高于现有商业银行的利率更加可取利率补贴的比例越大，设计一个排 除富人的适宜标准并保持标准的透明度和严格的监督就越重要。观2 5%的月息对于瞄准穷人可能是合适的，而高于3%的月息对于经济可 持续性看来是必要的。
(三)谁来操作小额信贷中国小额信贷的 一个独特的特征是政府的广泛参与。对开展小额 信贷项目感兴趣的国际和民间组织都与地方政府进行了密切合作，近来地方政府已开始实施自己的小额贷款计划在许多项目中，小额信贷的县级管理者包括以前县扶贫办的官员尽管他们 的工资由项目支付，但他们仍是国家干部(享受 住房、津贴和医疗)乡镇项目的工作人员包括以 前的乡镇干部、村干部•退休人员和刚毕业的大学生山西和河北省政府的小额信贷项目是由新成立的扶贫社管理的，但受地方扶贫办的监督然而，云南的小额信贷项目是在地方政府和其他 组织如云南社科院农经所。
遗憾的是，其它国家的经验已经表明政府管理的项目比民间组织管理的项目有更大的内在困难，没有理由认为中国的情况会不一样政府官员缺乏操作贷款的经验和没有很强的企业家 精神不管在县级、乡(镇)级还是村级，政府不仅只对脱贫感兴趣，它们还要考虑政府财政收入、工业发展或帮助亲朋好友在一个试验性项 目中，村民更愿意由自己的小组来管理基金而不 是由村干部管理。
贷款即占用小额信贷机构的资金还会增加借贷者支付的实际利率然而，取消分期还款制度将是一个错误。合适的贷款期限要考虑项目的期限和可行的每周还款(月还贷)数量间的平衡这需要对贷款户的收入来源和现金流向有所了解。
三、政策改革
金融政策方面，官方对利率的严格限制显然会对小额信贷项目在财政方面投下阴影到目前 (第一作者单位：中国农科院农经所为止，许多小额信贷项目的有效利率被允许高于 官方利率，这种变通的政策应该继续下去。如果 像农村信用社这样的农村金融机构要以财政上可持续的方式为更多的穷人服务，也应该给与它们在上调利率方面更大的灵活性一个良好的开端也许是在试验区或贫困县放松利率的控制。应该容许贫困地区的农村金融组织在信贷业务中尝试替代抵押(如用担保人、中间人)的方法 政府可以鼓励农村金融组织想办法为更多的穷人提供金融服务，但同时不能如此严格地限制这些金融机构以至于他们不能从服务中盈利为了鼓励农村金融机构尝试一些有风险或需要 时间学习的变革，政府为这些金融机构提供临时补贴和担保可能是合理的。国际组织已经在其 国家采用了
此类方法。扩展农村信用社、合作基 金会、农业银行和其它农村金融组织的金融服务，将使许多贫困人口受益。
以扶贫为主要目标的小额信贷项目，有潜力覆盖更多的穷人然而，覆盖穷人的程度取决于政府和其它捐赠机构愿意提供多少补贴。决定给哪一个项目提供补贴和如何补贴依赖于对不同，项目的成本效率的认真评估(包括长期预测)和补贴带来的目标群体利益的增加。在中国实施小额信贷的地区应该对许多组，方面的问题和最优模式的适用性给予认真地，考虑我们讨论了一些有关利率操作小额信贷 ，项目的组织机构、对项目经理和职员的激胁小组借贷、还款计划妇女瞄准非信贷服务和储蓄动员方面的问题在强调了多样性的必要后，我们在结束之前重申项目的一般目标。这些目标包括建立透明的会计核算方法、明晰的目标和激励机制、储蓄动员计划以及收取高于现行商业利率的贷款项目。
