期货调研：福建三钢闽光股份有限公司

发布时间：2020-03-04 00:14:11 来源：范文大全收藏本文下载本文手机版

钢铁企业对期货的态度调研

公司：福建三钢闽光股份有限公司

概况：公司是福建省内唯一采用焦化- 烧结－高炉－转炉－连铸－全连轧长流程的钢铁生产企业，是目前福建省最大的钢铁生产基地，具有独立完整的供应、生产、销售系统和面向市场自主经营的能力，具备年产400万吨钢规模的综合生产能力。公司重视期货市场的套期保值业务，认为是提高企业综合经济实力和核心竞争力，实现公司的可持续发展的重要环节。

公司董事会于2011年12月27日决定继续进行套期保值操作（螺纹钢和焦炭两个品种），董事会决定，2012 年整个会计年度内，按照上海期货交易所和大连商品交易所规定的保证金比例测算，公司累计投入资金（保证金）不超过人民币3 亿元（含追加的临时保证金），且均为自有资金。操作过程中，将套期保值业务与公司生产经营相匹配，且只限于在境内期货交易所交易，最大程度对冲价格波动风险。坚持的两条原则：（1）期货持仓量应不超过本企业所生产的现货供应量（螺纹钢）及所采购的焦炭需要量；（2）期货持仓应与保值的现货时间基本一致。

公司认为风险主要集中在：

（1）公司选择的期货公司在交易过程中存在违法、违规经营行为，也可能给公司带来损失；

（2）期货的杠杆性，当出现不利行情时，价格微小的变动就可能会使公司权益遭受损失，以及强行平仓风险; （3）行情系统、下单系统等可能出现技术故障，导致无法获得行情或无法下单；总体评价：公司的期货市场操作为管理经营风险起到了重大作用，实际操作中按企业自身的实际经营状况操作是套保成功的前提条件，在交割环节及交割库方面交易所服务仍有待改进。同时，由于期货杠杆性特征，在行情大幅波动中也面临较大风险，但这可以通过完善公司风险内控流程来得到一定控制。