实业投资
北京东方华尔金融咨询有限责任公司研发总监 中国特华投资（控股）公司博士后科研工作站
李青云博士 第八章
实业投资
本章提纲
个人独资企业
特点、投资人的权利与义务
合伙企业
特点、合伙人的权利与义务、生命周期
公司
有限责任公司、股份有限公司 含义和特点、治理结构、类型
本章重点与难点
重点：
掌握个人独资企业与合伙企业的特点；
掌握公司制企业的类型及其各自的特点；
掌握公司治理结构基本知识；
熟悉三种企业的设立、运作、财务与分配以及解散清算的具体过程
难点： 有限责任公司与股份有限公司的区别。
第一节
个人独资企业与合伙企业
第一单元 个人独资企业 个人独资企业，也称个人业主制企业,是指依照《个人独资企业法》在中国境内设立，由一个自然人投资，财产为投资人个人所有，投资人以其个人财产对企业债务承担无限责任的经营实体。个人独资企业往往规模较小，不具有法人资格，是最基础的企业形态。
一、个人独资的特点：
企业的建立与解散程序简单。 经营管理灵活自由。 无需双重课税。
业主对企业债务负无限连带责任。 企业经营规模有限。
企业生存取决于业主个人安危,寿命有限。
二、个人独资企业的设立
设立原则: 准则主义与核准主义 设立条件
投资人及企业住所
有合法的企业名称
有投资人申报的出资：无最低数额限制
有固定的生产经营场所和必要生产经营条件
有必要的从业人员
三、个人独资企业的登记
设立登记 投资人签署的个人独资企业设立申请书 投资人身份证明 企业住所证明 国家工商行政管理局规定提交的其他文件 变更登记 注销登记
四、分支机构
个人独资企业的分支机构
个人 独资企业在住所地以外设立的从事业务活动的办事机构。
其民事责任应由个人独资企业承担。
五、个人独资企业投资人的权利与责任
个人独资企业投资人的权利： 对企业财产享有所有权。
其合法权利可以依法进行转让或继承。
个人独资企业投资人的责任： 以其个人财产对企业债务承担无限责任
如果个人独资企业在申请企业设立登记时明确以其家庭财产作为个人出资的，应当以家庭共有财产对企业债务承担无限责任。
六、个人独资企业的管理
自行管理
委托或者聘用其他人管理。
七、个人独资与合伙企业的所得税
个人独资企业和合伙企业：
收入总额减除成本、费用以及损失后的余额，作为投资者个人的生产经营所得，比照个人所得税法的“个体工商户的生产经营所得”应税项目，适用5％—35％的五级超额累进税率，计算征收个人所得税。
个人独资企业的投资者以全部生产经营所得为应纳税所得额；合伙企业的投资者按照合伙企业的全部生产经营所得和合伙协议约定的分配比例确定应纳税所得额，合伙协议没有约定分配比例的，以全部生产经营所得和合伙人数量平均计算每个投资者的应纳税所得额。
应纳所得税额＝应纳税所得额×适用税率 应纳税所得额＝收入总额×应税所得率或
＝成本费用支出额÷(1-应税所得率)×应税所得率 应税所得率应按下表规定的标准执行：
八、个人独资企业的解散与清算
解散
投资人决定解散；
投资人死亡或者被宣告死亡，无继承人或者继承人决 定放弃继承； 被依法吊销营业执照；
法律、行政法规规定的其他情形。
清算
所欠职工工资和社会保险费用； 所欠税款； 其他债务。
九、例题讲解
第二单元 合伙企业
一、合伙企业的特点
由多个合伙人组成。一个合伙企业至少有两个以上的合伙人。 以合伙协议为法律基础。
内部关系属于合伙关系。所谓合伙关系，就是共同出资、共同经营、共享收益、共担风险的关系。 合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任。
二、合伙企业的设立
（一）设立条件 两个以上合伙人 书面合伙协议
出资：货币、实物、土地使用权等，劳务
（二）设立登记
向企业登记机关提交相关文件，该类文件有：
全体合伙人签署的合伙申请书；
全体合伙人的身份证明；
全体合伙人指定的代表或者共同委托代理的代理书；
合伙协议；
出资权属证明；
经营场所证明；
国务院工商行政管理部门规定提交的其他文件。
合伙企业的登记事项包括：合伙企业的名称、经营场所、经营范围、经营方式、合伙人的姓名和住所、出资额及出资方式等等。合伙企业如果确定了执行事务的合伙人或者设立分支机构，登记事项中还应当记载执行事务的合伙人或者分支机构的情况。
合伙企业的营业执照签发日期，为合伙企业成立日期。
三、合伙企业财产
合伙企业财产的构成 合伙人的出资。
以合伙企业名义取得的收益。
合伙企业财产的性质
合伙企业的合伙财产，具有共有财产性质，即由合伙人共同共有。 合伙企业财产的转让 合伙企业存续期间，合伙人向合伙人以外的人转让财产份额，须经其他合伙人一致同意。 合伙人之间转让财产份额时，应当通知其他合伙人。 合伙人转让其财产份额，同等条件下其他合伙人有优先受让权。
四、合伙企业的事务执行
合伙事务执行的形式
第一，共同执行 ；
第二，委托一名或者数名合伙人执行。 全体合伙人一致同意事项 处分不动产 改变名称 转让知识产权 提供担保
合伙企业的损益分配 合伙损益分配原则。
（1）依照合伙协议约定的比例分配。 （2）未约定损益分配比例的，平均分配。
合伙损益分配具体形式
既可按年度分配，也可在一定时期内进行分配；
合伙损益分配的具体方案由全体合伙人共同决定。
非合伙人参与经营管理
合伙企业可以从合伙人之外聘任经营管理人员；
聘任非合伙人的经营管理人员必须经全体合伙人同意； 被聘任的经营管理人员，仅是合伙企业的经营管理人员，不是合伙企业的合伙人，因而不具有合伙人的资格。
五、合伙企业与第三人关系
对外代表权的效力
合伙企业和合伙人的债务清偿 合伙企业的债务清偿与合伙人的关系 合伙人的私人债务清偿与合伙企业的关系
六、入伙与退伙 入伙
入伙的条件和程序
新合伙人的权利和责任：新合伙人对以前债务应承担连带责任 退伙
退伙的原因（自愿退伙、法定退伙）
退伙的效果
分为两类情况：一是财产继承；二是退伙结算。
七、合伙企业的解散与清算
合伙企业解散
合伙协议约定的经营期限届满，合伙人不愿继续经营的； 合伙协议约定的解散事由出现； 全体合伙人决定解散；
合伙人已不具备法定人数；
合伙协议约定的合伙目的已经实现或者无法实现； 被依法吊销营业执照；
出现法律、行政法规规定的合伙企业解散的其他原因。 合伙企业清算
通知和公告债权人； 确定清算人； 清算人的职责；
财产清偿顺序；
清算结束。
八、例题讲解
第二节
有限责任公司与股份有限公司
第一单元 公司与公司治理
公司是指依照法定条件和程序设立，以盈利为目的的经济组织。
公司与其它企业的区别：
公司与合伙企业的区别： 1.成立条件不同 2.法律地位不同 3.组织管理不同
4.财产拥有权和支配权不同 5.承担债务的责任方式不同
公司治理结构： 公司治理结构的概念：公司制企业中一系列连接并规范股东（大）会、董事会和高层管理人员之间互相权利和利益关系的组织制度安排。
股东（大）会：
由全体股东组成，是公司的最高权力机构
行使六大职权
分为年会和临时会两种
董事会
对外是公司进行业务活动的全权代表
董事由股东会选举产生
行使七大职权
经理层：
董事会委任的公司最高经营管理负责人，也是在章程规定范围内的业务执行机关
由董事会聘请或解聘，对董事会负责
行使5大职权
经理列席董事会会议 监事会：
公司内部的监督机构
向股东大会负责并报告工作
行使5大职权
【例】股东（大）会对（
）事项作出决议，行使职权。 （A）公司增加或减少注册资本
（B）决定公司内部管理机构的设臵
（C）修改公司章程
（D）决定公司的经营方针和投资计划 （E）制定公司的基本管理制度
【解析】BE属于董事会行使的职权。注意仔细区分股东大会和董事会的职权。
【答案】 ACD
第二单元 有限责任公司概述
有限责任公司是指由2个以上50个以下股东共同出资设立，股东以其出资额为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司债务承担责任的企业法人。
有限责任公司设立的条件：
有限责任公司只能采取发起设立的方式
股东条件：股东人数2---50人；股东资格可以是自然人、法人以及国家投资的有关机构和部门。
资本条件：资本最低限额
股东共同制定公司章程：按照《公司法》规定制定章程。 有限责任公司设立的程序：
订立公司章程
如实缴纳出资额
登记注册
公司的终止与清算
有限责任公司和股份有限责任公司的终止与清算条件及程序完全相同。
公司的终止：是指因某些法律事实的发生而使公司法人资格归于消灭的行为。
公司终止形式：公司破产和公司解散 公司清算：是指公司宣告终止以后，除因合并和分立事由外，了结终止后的公司法律关系，消灭其法人资格的法律行为。
公司清算的种类：破产清算、普通清算、特别清算
公司清算程序 【例】有限责任公司的股东可以以下列（
）出资。 （A）货币
（B）工业产权
（C）土地使用权
（D）劳务
（E）非专利技术
【解析】股东不可以以劳务出资，以劳务出资只能在合伙情况下。
【答案】 ABCE
第三单元 股份有限公司概述
股份有限公司是指全部资本分为等额股份，股东以其所持股份为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司的债务承担责任的企业法人。
股份公司设立方式：发起设立和募集设立
发起设立方式：
指公司的全部股份均由发起人认购，不向发起人之外的任何人募集资金的设立方式。
设立的条件：
•
发起人的条件：5人以上 •
注册资本和资本构成的条件：1000万元以上；资本三原则
•
公司章程条件
设立的程序：与有限责任公司设立程序类似
募集设立方式：
指由发起人认购公司应发行股票的一部分，其余部分通过向社会公开发行而设立公司的方式。目前证监会暂不允许这种方式。
例题讲解
【例】设立股份有限公司发起人应当在（
）人以上。
（A）1
（B）2
（C）5
（D）50 【解析】根据《公司法》第75条,设立股份有限公司， 应当有5人以上为发起人。 【答案】 B 【例】下列（
）属于股份有限公司章程规定的事项 （A）公司名称和住所
（B）公司设立方式
（C）公司的通知和公告办法
（D）股东的姓名和名称 （E）公司经营范围
【解析】D项为有限责任公司章程载明的事项，股份有限公司在此登记的是发起人的姓名和名称。这里要注意区分有限责任公司和股份有限责任公司章程中应当载明事项的区别。 【答案】 ABCE
