我国中小企业民间融资的利弊研究
标签：中小企业民间融资2011-07-08 21:01 星期五
摘要:民间融资在在解决中小企业资金短缺、提高资源有效配置、弥补正规金融不足等方面发挥着积极作用，但其不规范性也冲击着商业银行的发展、影响货币政策的制定实施并加大了金融风险。本文通过分析我国中小企业民间融资活跃的原因，剖析中小企业民间融资的利弊，提出了规范中小企业民间融资的相关建议。
关键词:民间融资 民间金融 利弊
一、民间融资概述
（一）民间融资的概念及形式
民间金融是指社会自发产生的金融活动或金融组织，如私人之间拆借、互助基金组织、合会等。 民间融资是一种直接融资形式，是与银行间接融资相对的一种解决市场资金需求的重要的方式。它广泛存在于城乡个体经济之间、个体经济与乡镇经济之间。目前民间借贷形式主要分为利率水平较高的信用借贷、低利率的互助式借贷、不规范的中介借贷和变相的企业内部集资四类。
（二）民间融资的特点
1、规模大、利率高
随着改革开放后我国经济的发展，尤其是2004年后，我国的民间融资得到蓬勃发展，许多地方的民间融资市场已经初具规模。有资料显示，2009年全国民间融资规模已超1万亿元[1]。民间融资的利率水平普遍高于正规金融体系的存贷利率，付息方式灵活。
2、用途广泛，主要用于企业的生产经营，扩大生产规模。
民间融资早期主要用于解决生活之需。随着经济的发展，民间融资的用途愈加广泛，但也主要集中在生产性领域。
3、呈现半公开化或公开化的特点
商业银行个人委托贷款业务的推出和宏观调控后中小民营企业资金的紧张，使得民间融资更为活跃，而且该行为逐渐为公众所认同，呈现半公开化或公开化的特点。
二、我国中小企业民间融资活跃的原因分析
（一）国有商业银行“高门槛”的信贷政策
近年来，国有商业银行经营重心向大城市、大企业集中，其信贷政策日益严格，信贷准入条件不断提高，而广大中小企业及“三农”经济由于受资产规模、竞争力等因素的限制，很难获得国有商业银行的信贷支持，故转而向民间进行借贷，为民间借贷的发展提供了较大的发展空间。
（二）银行存款利率持续走低，民间资金急于寻找投资渠道
经济的发展、个人财富的增加为民间融资提供了稳定可靠的资金来源，部分居民选择了获利较高的民间借贷方式利用其闲散资金。
（三）民间融资与民间资金需求的特点相契合
中小企业及“三农”的资金需求具有“需求急、总量少”的特点，民间借贷恰好适应了这个需求特点。这是民间借贷合理存在的土壤[2]。
三、中小企业民间融资的利弊分析
（一）民间融资的积极作用
民间融资在解决中小企业融资中有着不可比拟的优势，其积极作用主要表现在以下几方面：
1、民间融资有利于提高资源的配置效率
现行的利率水平远不能反映资金的价值，民间资金不能得到很好的利用。民间融资是一种双方自愿达成交易的市场化融资机制，由于地缘、亲缘等原因在一定程度上可以解决信息不对称问题，因而有利于其制定正确的融资决策，并对借款人在资金使用上予以实时监督。并且融资双方能够快速地达成协议，减少了不必要的资金闲置。
2、民间融资在一定程度上解决了中小企业融资难的问题，促进了中小企业发展
中小企业是中国经济发展的重要推动力，而融资难是当前制约中小企业发展的关键问题，这个问题由于中小企业的特殊性，以及中国正式金融体系的不健全，使其很难通过正规金融渠道得到解决[3]。
3、民间融资与正规金融融资相辅相成、相互补充
中国当前城乡经济和金融发展极不平衡，正式金融机构出于安全性考虑而对中小企业“惜贷”，这为民间金融的发展提供了有利的外部环境。同时，数量众多的中小企业和个体工商户的大量资金需求需要求助于民间金融，这成为其发展的动力。民间融资与正规融资能够相互补充、相辅相成以促进中国经济的发展[4]。
4．民间融资有利于监督管理和控制风险
民间融资的融资双方之间存在着密切的联系。借款人可以利用地缘、亲缘等关系对贷款的使用进行监督，并对资金使用中的风险进行控制。
（二）民间融资的消极作用
民间融资的确为中小企业发展提供了充足的资金，加速了社会资金流动和利用，起到了积极的作用，但民间融资行为也有其消极影响。
1、不规范的民间金融不利于社会安定
一方面民间借贷缺乏必要的管理和适用的法规支持，容易引起纠纷，影响社会稳定。另一方面，民间借贷利息一般高于商业银行信贷利率，因此，民间借贷也面临着高风险，一旦企业无力偿还就不利于经济社会的正常运转。
2、不利于货币政策的实施
民间融资涉及的“体制外货币”不受金融监管当局的监管，这使得民间金融的风险增大。根据中央财经大学金融学院国家社科基金课题组调查，2005年中国未观测金融 总量约为2.9万亿元左右，民间金融约占1/3，约为1万亿元。政府政策难以对其进行约束，不利于货币政策的实施和执行。
3、规模庞大的民间金融对商业银行的发展造成冲击
首先，民间融资减少了商业银行储蓄的来源，不利于商业银行的发展。其次，民间融资也减少了商业银行的资本业务。我国中小企业数目较多，总的资金需求量大，但由于其融资途径少，使其对资金的需求弹性较小。对商业银行而言，如果失去了中小企业融资市场，其自身的发展就会受到阻碍。再次，由于民间融资的利率一般高于商业银行制定的利率水平，可能会引发套利行为，损害商业银行的利益。
四、规范发展中小企业民间融资的几点建议
（一）使民间资本“正规化”，加强对民间资本的监管力度
逐步向民间资金开放正规金融体系，拓宽民间资金投资的渠道，使得民间资本“正规化”，接受金融法规的约束和金融监管部门的管理。可以通过国家立法，将民间借贷纳入纳入金融监管范围，为规范民间借贷行为建立管理平台。
（二）运用多种方法，对其他形式民间融资活动逐步制定规范措施
很多民间融资活动并非典型的借贷形式，如集资、融资中介等，还有大量的民间借贷是偶发的。有关部门可以通过制定相关法律法规对这类民间借贷进行规范。
（三）从事民间融资的主体要树立强烈的法律意识，遵守相关金融法规，自觉维护金融秩序
参与民间融资活动的中小企业应当依据有关的金融法律法规从事合法的融资活动，这就从根源上防范了金融风险的发生，有利于经济的正常运转和金融秩序的稳定。
