第一章
1、芝加哥期货交易所（CBOT）：最早的期货交易所、最早推出利率期货合约、最早推出期权合约、全球最大的农产品交易所、中长期利率期货
芝加哥商业交易所（CME）：全球最大的期货交易所、最大的外汇交易所、短期利率期货伦敦金属交易所（LME）：最大的金属期货交易所
美国堪萨斯期货交易所（KCBT）：最早推出股指为交易对象的期货合约
2、标准化合约、保证金制度、对冲机制和统一结算标志着现代期货市场的确立。
3、期货品种的发展：商品期货（农产品期货-金属期货-能源期货）到金融期货（外汇期货-利率期货-股指期货）
4、小麦、玉米、燕麦、大米属于谷物期货
5、衍生品市场分为：远期、期货、期权、互换，其中期货和期权主要是场内交易，远期和互换合约主要是场外交易。
6、期货市场的功能：价格发现和规避风险功能
7、中国期货市场清理，第一次剩15家交易所，第二次由15家减为3家，分别是大连、上海、郑州
8、2006年5月18日，中国期货保证金监控中心成立，由3家期货交易所出资兴办，属非营利性公司法人制
9、2006年9月8日，中国金融期货交易所在上海成立，由3家期货交易所、上海证券交易所、深圳证券交易所共同发起成立。
10、表格：P4 期货交易与现货交易区别
P6 现货交易与远期交易区别
11、期货交易所对档案等保存期限不少于20年（P100）
交易所会员对结算数据应至少保存2年（P109）
第二章：
1、期货市场的组织结构：期货交易所、结算机构、期货公司和投资者，其中期货交易所自身不直接或间接参与期货交易，不参与期货价格的形成，也不拥有合约标的商品，只为期货交易提供设施和服务。
2、期货交易所6职能：提供设施服务、制定业务规则、设计安排合约上市、监督期货交易、监控市场风险、发布市场信息
3、交易所分为会员制和公司制。权力机构是全体会员组成的会员大会，实行自律性管理的非营利性的会员制法人。机构设置有会员大会、理事会、委员会和业务管理部门。
会员大会：指定、修改章程及业务规则
更换高级管理人员
审议批准财务预算和决算方案
决定期货交易所的合并与终止
理事会：是会员大会的常设机构
召集召开会员大会
监督会员大会决议的实施
拟定、审议一些方案，以提交会员大会通过（选择题中见“**提交会员大会”即选择）决定专门委员会的设置、会员的接纳和处罚
审定风险准备金的使用和管理、总经理的年度工作计划
专业委员会：会员资格审查委员会（负责入会申请审查）
交易规则委员会（起草交易规则）
交易行为管理委员会（监督会员的市场交易行为）
合约规范委员会（对合约修改提出意见）
新品种委员会（创新品种开发）
业务委员会（监督所有与交易活动有关的问题）
仲裁委员会（解决会员之间、会员非会员之间的纠纷）
总经理：组织实施会员大会的决议
主持日常工作
拟定一些方案
聘任和解聘工作人员
决定员工工作和奖惩
公司制是以赢利为目的，下设股东大会、董事会、监事会及经理机构
股东大会：最高权力机构
修改公司章程
决定公司的经营方针和投资计划
审议批准年度财务预算方案和决算方案
决议注册资本的增减
董事会：公司制交易所的常设机构
召集召开股东大会
执行股东大会决议
决定公司的经营计划和投资方案
聘任或解聘公司经理
根据经理提名，聘任或解聘副总经理和财务负责人
经理：主持日常工作
组织实施董事会决议
组织实施年度计划和方案
拟定一些事项
制定公司的具体规章
监事会：由股东代表和适当比例的公司职工代表组成
会员制与公司制的区别：三权分配和盈利性的不同、实际运行不同（4点）P37
4、已实施公司制交易所：欧洲期货交易所、芝加哥期货交易所、芝加哥商业交易所、新加坡交易所、香港交易所。我国3家商品交易所是会员制，中国金融期货交易所是公司制，4家均具有结算职能。
4、结算机构的职能：结算期货交易盈亏、担保交易履行、控制市场风险。
5、结算机构的组织方式：某交易所内部的结算机构（芝加哥商业交易所、我国期货交易所）、附属交易所但相对独立的结算机构（美国国际结算公司）、多家金融机构组建的结算公司（伦敦结算所）
6、结算机构的结算体系采用分级、分层结算，通常采用会员制。主要分三层：结算机构对结算会员结算，结算会员与非结算会员的结算，非结算会员与客户的结算
7、中国金融期货交易所分级结算制度，即期货交易所会员分为结算会员和非结算会员，交易所对结算会员结算，结算会员对投资者或非结算会员进行结算。结算会员分为交易结算会员（只能为受托客户办理结算交割业务）、全面结算会员（即可服务受托客户，也可服务与其签订结算协议的交易会员）和特别结算会员（只能服务与其签订结算协议的交易会员）。
8、我国3家商品交易所为非分级结算制度，即交易所会员即是交易会员，也是结算会员。
9、美国期货中介：期货交易商（FCM）-类似于期货公司、介绍经纪商（IB）-类似于证券公司、场内经纪人（FB）-类似于证券交易所的红马甲、助理中介人（AP）-类似于证券经纪人、期货交易顾问（CTA）-类似于证券分析师。
10、我国期货中介是期货公司，居间人与期货公司没有隶属关系，期货公司在职人员不能成为居间
人。居间人不得从事投资咨询、代理交易、代理客户下单委托、代理划拨资金等。介绍经纪商指有IB资格的证券公司。主要提供的服务：协助办理开户、提供期货行情信息、提供交易设施，不得代理客户交易、结算或交割、不得代理收付保证金、不得利用证券账户划转存取资金
11、套利方式包括：跨期套利、期现套利、跨品种套利、跨市场套利
12、机构投资者分类：根据资金来源划分（生产贸易商、证券公司等金融机构、养老保险基金），根据资金投资领域划分（对冲基金、共同基金、商品基金）
第三章：
1、期货合约是期货交易的对象，商品期货合约只列明交易单位，金融期货合约只列明合约价值。交货人用期货交易所认可的替代品代替标准品进行交割时，收货人不能拒收。商品期货、股票期货、外汇期货、中长期利率期货通常采用实物交割方式，股指期货和某些短期利率期货采用现金交割。
2、表格：P67-P85 包括英文简写、交易单位、最小变动单位、每日价格最大波动限制、最低交易保证金、交易手续费、交易代码、所属交易所
第四章：
1、期货交易制度包括14个制度，需知晓 P86
2、保证金制度：结算准备金饰未被合约占用的保证金，交易保证金是已被合约占用的保证金。保证金分级收取，分为会员保证金和客户保证金。期货交易所向会员收取保证金，作为会员的期货公司向客户收取保证金。会员结算准备金最低余额由会员以自有资金向期货交易所缴纳。
3、期货交易所可接受充抵保证金的有价证券：经认可的标准仓单（前一交易日结算价）、可流通国债（前一日较低的收盘价）、认可的其他有价证券（折算的较低值）。P88
4、交易所可调整交易保证金比率的情况（5条）P89-P91
5、涨停板制度是以前一交易日的结算价为基准
6、中国金融期货交易所采用的熔断机制是“熔而不断”。
7、持仓限额制度是以单边计算最大数额的。
8、大户报告制度是党会员或客户某品种持仓超过持仓限量80%以上需报告。
9、套期保值交易的持仓量在正常情况下不受持仓限量的限制。
10、期货交易所不得限制实物交割总量。
11、结算担保金用于应对结算会员违约风险的共同担保资金。实行分级结算制度的交易所应当建立结算担保金制度。结算担保金包括基础结算担保金（所必须缴纳的最低额）和变动结算担保金（超出基础的部分）。
12、若会员违约，实行会员分级结算的期货交易所应当以违约会员的自有资金、结算担保金、期货交易所风险准备金、期货交易所自有资金承担。
13、风险准备金是期货交易所从收取的期货交易手续费中提取一定比例的资金。（比例是20%）
14、期货交易所不得发布价格预测信息，未经期货交易所许可，任何单位个人不得发布期货交易即时行情。
15、期货交易流程包括开户与下单、竞价、结算和交割4环节。
16、上海期货交易所采用限价指令和撤销指令，郑州期货交易所采用限价指令、市价指令和套利指令，大连期货交易所采用限价指令、市价指令、限价止损指令和市价止损指令，中国金融期货交易所采用市价指令、限价指令。
17、期货合约价格形成方式有两种：公开喊价方式（连续竞价制和一节一价制）和计算机撮合成交。国内均采用计算机撮合成交，开盘价由集合竞价产生，集合竞价采用最大成交量原则，未成交申报单自动参与开市后的竞价交易。
18、3家商品交易所只对会员结算，期货公司会员对客户结算；中国金融期货交易所对结算会员结
算，结算会员对其受托客户、交易会员结算，交易会员对其受托客户结算。（参照第二章第7项）
19、3家商品交易所的当日结算价是某一合约当日成交价按照成交量的加权平均价。中国金融期货交易所的当日结算价以某一合约最后1小时成交价格按照成交量的加权平均价
20、实物交割方式：上海交易所采用集中交割方式，郑州交易所采用滚动交割方式，大连交易所对棕榈油和LLDPE采用集中交割，其他采用滚动交割。
21、实物交割结算价：郑州交易所以期货合约配对日的结算价为准；上海交易所以期货合约最后交易日的结算价为准，其中黄金期货以最后5个有成交交易日的成交价格按照成交量的加权平均价为准；大连交易所滚动交割以配对日结算价为准，集中交割以交割月第一个交易日至最后交易日的所有成交价格的加权平均价为准。
22、标准仓单持有凭证因注销、转让等发生变化时，交易所需收回原有的，签发新的凭证。客户的标准仓单转让需委托会员办理。
23、现金交割结算价：中国金融期货交易所的股指期货结算价以最后交易日最后2小时的算术平均价为准。
第五章
1、合约交易量：中国金融期货交易所采用单边计算，而其他3家商品交易所采用双边计算。
2、持仓结构分为报告持仓和非报告持仓，其中报告持仓包括非商业持仓（基金等大机构的投资仓位）、商业持仓（套期保值的套保仓位），非报告持仓主要体现散户投机力量。
表格: P137 多空交易行为与持仓量关系表
P138 价格、交易量与持仓量关系表
3、基本分析法：指根据商品的产量、消费量和库存量预测价格走势
4、商品市场的需求量由国内消费量、出口量和期末商品库存量三部分组成
5、商品市场的供给量由前期库存量、当期生产量和当期进口量三部分组成
6、道氏理论主要观点：市场可解释大部分行为，市场波动分主要、次要和短暂趋势，交易量提供的信息有助于了解市场行为，收盘价是最重要价格。
7、江恩理论：江恩圆预测时间周期，方形图预测价格点位，角度线预测价格支撑和压力位，轮中轮将时间和价位相结合来预测
8、趋势线确认的三原则 P153
9、反转突破形态包括双重顶、双重底、头肩顶、头肩底
持续整理形态包括三角形、矩形、旗形、楔形
10、头肩顶和头肩底是最多最常见的反转突破形态，头肩顶形态完成后向下突破颈线时，成交量不一定放大，但日后继续下跌时，成交量会放大。
11、对称三角形休整后还要随着原趋势方向继续运动；上升三角形的上面直线是水平的，具有更强烈的上升欲望；矩形是价格在两条横着的水平直线间上下波动，休整突破后仍延续之前趋势；旗形是上倾或下倾的平行四边形，旗形大多发生在市场极度活跃、价格运动剧烈的情况；楔形的三角形上下两边都朝同一个方向倾斜，在形成过程中，成交量是逐渐减少的，在形成前和突破后成交量放大。
12、旗形与楔形休整后的趋势与之前相同，但在休整中的方向和形态与原有趋势相反。
13、移动平均线的特点5条 P162-163
14、技术指标分为趋势类指标（MA平均线、MACD）和摆动类指标（WMS、KDJ、RSI指标）
15、3种买入信号：平均线从下降开始走平，价格从下上穿平均线；价格连续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线附近再度上升；价格跌破平均线，连续暴跌，远离平均线。
16、WMS高于80，市场处于超卖，行情即将见底；低于20，市场处于超买，行情即将见顶。
KDJ中KD超过80为超买，应考虑卖出；低于20为超卖，应考虑买入。
RSI值大于80为超买，应考虑卖出；低于20为超卖，应考虑买入
第六章
1、期货价格和现货价格会存在联动性并趋于一致，是交割制度和套利交易的共同作用。
2、套期保值操作原则：种类、数量、月份相等或相关原则，交易方向相反原则。
3、买入套期保值：为避免价格上涨的风险而采取的交易。
表格：P186 套期保值的保值效果
第七章
1、期货投机与套期保值的区别4条 P192
2、期货投机的作用 4条 P194
3、在正向市场中，当市场行情上涨时，可能近期月份合约价格上涨更多，当行情下滑时，远期月份合约的跌幅不会小于近期月份合约；因此，在正向市场中，多头投机者应买入近期月份合约，空头投机者应卖出较远期合约。
4、资金管理要领：投资额应限定在总资本1/3-1/2以内，单个市场的最大交易资金应控制在总资本的10%-20%，单个市场中的最大总亏损金额应控制在总资本的5%以内，在任一市场群类投入的保证金应限制在总资本的20%-30%，应按照总资本的10%来确定投入品种上每笔交易的资金。
5、期货投机主张纵向投资分散化，证券投资主张横向投资多元化。
6、套利与期货投机的区别4条P202
7、大豆提油套利是为了防止大豆价格突然上涨，或豆油、豆粕价格突破下跌。
第八章
1、我国采用的是直接标价法
2、外汇风险分为交易风险（跟应收资产应收负债有关）、经济风险（跟跨国企业有关）和储备风险（跟外汇储备有关）。
3、货币市场利率工具：包括短期国库券、商业票据、可转让定期存单、各种欧洲货币。
4、短期国债是指数式报价，现金交割；中长期国债是价格报价法，实物交割。
5、利率期货中，多头套期保值为防止利率下跌。
6、沪深300指数以2004年12月31日为基日，基期指数为1000点，以自由流通股为权重。沪深300股指期货每日价格波动为上一交易日结算价上下10%，季度合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价上下20%，最后交易日涨跌停价为上一交易日结算价的上下20%。股指期货以现金交割为主。交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价。
7、期价高估指期货合约实际价格高于理论价格。
8、无套利区间中，当实际的期指高于上界，正向套利才能获利；当实际期指低于下界，反向套利才能获利。
第九章
1、美式期权：在规定的有效期内任何时候都可以行权；欧式期权：在合约到期日才可以行权。
2、实值期权：看涨期权的执行价格低于标的物价格。
3、期权价格的影响因素 5条 P278-279
4、期权交易的基本策略 4种 P284-29
1第十章
1、期货市场的风险可分为市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险和法律风险。
2、市场的广度指在既定价格水平下能够满足投资者交易需求的能力；市场的深度指市场对大额交易需求的承接能力。
3、资金量风险是指当投资者的资金无法满足保证金要求时，其持有的头寸面临强制平仓的风险。
4、投资者从事期货交易面临的风险：代理风险、交易风险、交割风险。
5、期货交易所的风险包括交易所的管理风险和技术风险。
6、期货公司的风险包括期货公司自身的原因及客户方面的原因带来的风险。
7、期货市场风险的成因包括价格波动风险、杠杆效应风险、非理性投机风险、市场机制不健全风险。
8、稳步发展期货市场是我国的战略决策，服务和服从于国民经济建设是期货市场稳步发展的出发点和落脚点。
9、我国目前以《条例》为核心，以证监会部门规章和规范性文件为主体，并通过期货交易所、期货保证金监控中心和期货业协会的若干规则体系。
10、交易所的主要风险源包括监控执行力度问题和异常价格波动风险
11、交易所的内部风险监控机制 3条 P309-311
12、期货公司的主要风险类型 7条
计算公式：
1、P111当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日盈亏-手续费
2、基差=现货价格-期货价格
正向市场：基差为负，或远期合约价格大于近期合约价格
反向市场：基差为正
3、价差=“价格较高的一边”减去“价格较低的一边”
买进套利：套利者预计合约价差扩大，则套利者买入较高的一边，同时卖出价格较低的一边。牛市套利：买入较近期合约，同时卖出较远期合约以获取盈利。
牛市套利，正向市场价差缩小可以盈利，反向市场价差扩大才能盈利；正向市场上，牛市套利的损失相对有限而获利的潜力巨大。
正向套利：存在期价高估时，投资者可通过卖出股指期货，同时买入对应的现货股票而获利。
4、买卖期货合约数=现货总价值×B系数/（期货指数点×每点乘数）
