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第十章股票发行

发布时间:2020-03-02 02:10:00 来源:范文大全 收藏本文 下载本文 手机版

案例:美林排名2007年美国IPO承销商之首

美林公司在2007年美国IPO承销商排名中位居第一,其次是摩根士丹利和高盛。

综合外电12月31日报道,美林公司(MerrillLynch)在美国2007年IPO承销商排名表中取代高盛公司(GoldmanSachs),位居榜首。

2006年的冠军高盛公司2007年只排在第三,摩根士丹利公司(MorganStanley)紧随美林排第二。

该排名表不包括空头支票和房地产投资信托发行,由数据跟踪企业Dealogic编制,衡量各承销商处理的交易价值。

根据Dealogic的数据,美林公司2007年参与了47项交易,约占纳斯达克市场(Nasdaq)或纽约证券交易所(NewYorkStockExchange)所有股票首次公开发行约14%的份额,总交易价值为72.3亿美元。

美林和其他顶尖的承销商业绩表现不错,是因为股票首次公开发行活动上升了。根据研究企业RenaianceCapital下属的IPOhome.com的数据,2007年美国新股发行总量为234起,年比上升18%,是2000年以来新股发行最多的一年。

2006年,排名第一的高盛公司共担任35起交易的承销商,包括当年度最大的IPO,万事达卡(MasterCard)24亿美元的交易。

摩根士丹利担任49起交易的承销商排名第二,总交易价值约为72.2亿美元。

摩根士丹利占美国IPO市场的份额与美林大约相等为14%。摩根士丹利和花旗集团(Citigroup)一起担任2007年最大的交易,黑石集团(BlackstoneGroup)6月进行的41亿美元IPO。

高盛公司为36起美国的交易担任承销商,交易价值刚超过50亿美元。 摩根大通公司(JPMorgan)在2007年美国IPO承销商排名中位列第四。接下来是雷曼兄弟公司(LehmanBros),瑞士信贷公司(CreditSuie),瑞银(UBS),花旗集团(Citigroup),德意志银行(DeutscheBank)和美国银行(BancofAmerica)。

这份承销商排名显示出2007年哪些银行吸引了最大的交易,以及因此获得了最高的手续费。

除了每项交易所赚的手续费,高达总交易额15%的超额配售选择权也为承销商提供了丰厚的利润。

但是研究企业IPOboutique.com的董事总经理ScottSweet表示,客户寻找承销商时将会考虑很多因素。它们可能会根据该领域分析报告,以前的承销历史,以及业绩来选择承销商。根据业绩,2007年最好的一些交易是由一些很小的承销商来处理,它们甚至没进入该排名表的前10名。

根据RenaianceCapital下属的IPOhome.com的研究报告,加拿大帝国商业银行世界市场(CIBCWorldMarkets),摩根大通,高盛,BMOCapitalMarkets,花旗集团,WestparkCapital,PiperJaffray,瑞士信贷和WilliamBlair是2007年迄今为止10佳IPO承销商。

2007年最佳IPO交易是中国的太阳能企业晶澳太阳能公司(JASolarHoldings),该交易由加拿大帝国商业银行担任主承销商,该公司股价在2月的IPO后上涨了380%。(资料来源:世华财讯信息部)

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