三、农业银行股份有限公司
（一）企业简介
中国农业银行最初成立于1951 年，是新中国成立的第一家国有商业银行，中 国五大银行之一，位居世界五百强企业之列，穆迪信用评级为A1/稳定。2009 年， 农行由国有独资商业银行整体改制为现代化股份制商业银行，并于2010 年完成 “A+H”两地上市，成功创造了截止2010 年全球资本市场最大规模的IPO，募集
资金达221 亿美金，总市值位列全球上市银行第五位。农行拥有雄厚的资金实力， 其客户量与网点势力分布均居大型商业银行前列。
（二）经营情况
2012 年1 季度，农业银行实现归属于母公司的净利润434.54 亿元，较上年同 期增长27.55%，主要是由于利息净收入和手续费及佣金净收入保持增长。年化平均总资产回报率为1.43%，年化加权平均净资产收益率为25.88%，同比分别提高 0.15 个百分点和1.51 个百分点。
公司资产质量持续改善，不良贷款余额和不良率保持“双降”。3 月末，公司 不良贷款余额为850.14 亿元，比上年末减少23.44 亿元；不良贷款率为1.44%，比
上年末下降0.11 个百分点；拨备覆盖率为283.39%，比上年末提高20.29 个百分点。
图表 29 2012 年1 季度农业银行股份有限公司经营效益
单位：亿元，% 报告期 2011-3-31 2011-6-30 2011-9-30 2011-12-31 2012-3-31 同比增长 营业总收入 895.56 1841.58 2791.76 3777.31 1069.67 19.44 营业总成本 452.78 991.16 1492.79 2209.93 512.70 13.23 营业利润 442.78 850.42 1298.97 1567.38 556.97 25.79 利润总额 444.71 856.63 1306.70 1582.01 561.35 26.23 归属于母公司的净利润 340.67 666.67 1007.57 1219.27 434.54 27.55
（三）公司重大事项
图表 30 农业银行和农业部建立合作关系 农业银行和农业部建立合作关系 时间 2012 年5 月14 日 事件
农业部和农业银行在北京签署了《农业部中国农业银行支持畜牧业发展战略合 作框架协议》。根据协议，“十二五”期间，双方将在支持畜牧业发展方面开 展全面合作，农行拟新增总额不低于500 亿元的意向性授信额度。 评价 · 此次合作有利于促进现在畜牧业发展。 图表 31 中国农业银行（英国）有限公司正式开业 中国农业银行(英国)有限公司正式开业 时间 2012 年2 月10 日 事件
当地时间2 月9 日，中国农业银行(英国)有限公司在伦敦隆重开业，标志着中 国农业银行的国际化经营战略取得了重要进展。英国子行是农业银行在欧美地 区设立的首家经营性机构，也是该行第一家海外银行。 评价
· 英国子行的成立将为农业银行拓展欧洲市场、打造24 小时全球资金营运平台、建立多币种跨国清算网络提供重要支撑。
（四）公司战略与竞争分析
图表 32 农业银行股份有限公司SWOT 分析 公司战略分析 公司SWOT 评价 优势
(1)三农和县域信贷业务具有明显优势，城乡联动优势明显； (2)农行营业网点多，网络覆盖广；
(3)农行享有最低的资金成本，风险议价能力较强。 劣势
(1)活期存款占比呈下降趋势；
(2)不良贷款率仍然相对较高，资本充足率在四大行中最低； (3)虽然农行分支机构较多，但是国际化程度很低。 机会
(1)当前货币环境有利于农业银行表外业务扩张；
(2)在政府政策支持下，三农金融盈利能力将继续得到提升； (3)在政府支持中小企业金融服务的背景下，农行推出“简式贷”、“智 动贷”、“厂房贷”等面向广大小企业的产品市场空间广阔。 威胁
(1)可能无法继续享受政府若干优惠政策，面临更严厉的监管政策； (2)资本充足率水平一般，划入系统性重要银行序列后将会有一定的资本 压力；
(3)利率市场化进程加快对净息差产生压力，影响农行盈利能力。
二、《关于规范银行业金融机构发行预付卡和电子现金的通知》 《关于规范银行业金融机构发行预付卡和电子现金的通知》 制定日期与单位 2012.01.20，人民银行
目标 规范预付卡市场秩序，严肃财经纪律，防范金融风险，促进反腐倡廉。 重点
· 商业银行不得发行或与其他机构合作发行磁条预付卡和非实名单电子 现金。未经批准，不得在银行卡上加载商业预付卡应用功能以及在银 行卡卡面上增添商业预付卡发卡机构的标识和文字介绍；
· 商业银行经人民银行批准后可发行磁条预付卡或电子现金的情形有： 一是商业银行发行实名单电子现金。二是省会(首府)城市及副省级城 市承办全国或国际性大型活动时，与该活动组织方签署金融服务合作 协议的商业银行可申请发行。三是通过人民银行发卡技术标准符合性 和系统安全性审核的商业银行，经持卡人申请可发行；
· 商业银行经批准发行磁条预付卡或电子现金的，应从发行对象、身份 核验、发票开立、资金限额、反洗钱义务履行、消费者权益保护等方 面确保业务合规、风险可控。不得在磁条预付卡或电子现金发行及真 实的商品、服务交易发生前的任何环节向购卡人开具或变相开具发票， 卡内资金余额不得超过1000 元人民币。 影响
2011 年5 月以来，人民银行切实加强了多用途商业预付卡业务管理，在严 格多用途商业预付卡业务审批、完善制度规范、加强检查监督方面采取了 一系列措施。此《通知》，通过规范商业银行发行预付卡行为，对于维护 正常的经济金融秩序，促进反腐倡廉建设具有重要意义。
三、《关于整治银行业金融机构不规范经营的通知》 《关于整治银行业金融机构不规范经营的通知》 制定日期与单位 2012.1.20，银监会 目标
纠正部分银行业金融机构发放贷款时附加不合理条件和收费管理不规范 等问题，在银行业系统全面开展“不规范经营”专项治理工作，以便于有 效服务实体经济。 重点
· 银行业金融机构要认真遵守信贷管理各项规定和业务流程，按照国家 利率管理相关规定进行贷款定价，并不得以贷转存、存贷挂钩、以贷 收费、浮利分费、借贷搭售、一浮到顶、转嫁成本；
· 银行业金融机构要严格遵守国家价格主管部门和监管机构关于金融服 务收费的各项政策规定，对现行收费服务价目进行全面梳理检查，及 时自查自纠，并要合规收费、以质定价、公开透明、减费让利；
· 银行业金融机构要组织本系统在1 季度集中开展以“规范贷款行为、科学合理收费”为主题的不规范经营问题专项治理活动，加强源头治 理、程序治理和行为治理；
· 银行业监督管理部门要在督促银行业金融机构自查整改的基础上，集 中精力、集中时间、集中人员以多种方式进行核查监督，包括指导机 构自查、实施监管检查、联合媒体访查。__ 《关于整治银行业金融机构不规范经营的通知》 影响
该《通知》显示出银监会高度重视部分银行附加不合理贷款条件、收取不 合理费用等问题，加大规范银行业金融机构经营行为的力度。这一方面有 利于改善金融服务质量，维护金融消费者合法权益；另一方面将避免行业 管理信息失真，利于银行经营者进行决断，最终促进银行业长远健康发展。
四、《商业银行服务价格管理办法（征求意见稿）》 《商业银行服务价格管理办法(征求意见稿)》
制定日期与单位 2012.2.10，银监会、人民银行、国家发改委 目标
规范商业银行服务价格，保护金融消费者合法权益，促进商业银行业务的 健康发展。 重点
· 规定定价主体：银行汇票、本票、支票、贷记转账和委托收款服务等 人民币基本结算价格、以及其他与人民生活关系密切的基本商业银行 服务价格实行政府指导价或政府定价，由国务院价格主管部门同银行 业监管机构、人民银行制定和调整；实行市场调节价的商业银行服务 价格由商业银行总行制定和调整，并规定商业银行服务价格市场调节 价的制定和调整程序； · 要求明码标价：商业银行应在网点、网站等采用多种方式及时公布实 行政府指导价、政府定价和市场调节价的服务项目、价格水平和适用 对象，所标价格应真实一致；
· 加强内部管理和监督管理：商业银行应建立健全服务价格内部管理制 度和内部控制机制，完善投诉处理制度；强化银监会、人民银行等监 管机构对商业银行服务价格的监督管理。 影响
(1)近年来随着社会经济的发展，商业银行金融产品不断丰富，社会公众 的金融服务需求也不断提升，该《办法》坚持了商业银行服务价格市场化 定价的改革方向，鼓励商业银行业务创新，提供更多优质优价的服务，能 够不断满足人民群众日益增加的金融需求。
(2)该《办法》规范了商业银行服务价格，不仅能够促进商业银行业务发 展，也有利于维护人民群众的合法权益，保护人民群众商业银行服务的知 情权、自主选择权、公平交易权和监督权。
五、《关于印发绿色信贷指引的通知》 《关于印发绿色信贷指引的通知》 制定日期与单位 2012.2.24，银监会 目标
推动银行业金融机构以绿色信贷为抓手，积极调整信贷结构，有效防范环 境与社会风险，更好地服务实体经济，促进经济发展方式转变和经济结构 调整。
《关于印发绿色信贷指引的通知》 重点
· 从三方面着力推进绿色信贷：银行业金融机构应加大对绿色经济、低 碳经济、循环经济的支持，严密防范环境和社会风险，关注并提升银 行业金融机构自身的环境和社会表现；
· 有效控制环境和社会风险：银行业金融机构应重点关注其客户及其重 要关联方在建设、生产、经营活动中可能给环境和社会带来的危害及 相关风险，包括与耗能、污染、土地、健康、安全、移民安置、生态 保护、气候变化等有关的环境与社会问题；
· 加强绿色信贷的组织管理：银行业金融机构应树立绿色信贷理念，确 定绿色信贷发展战略和目标，建立机制和流程，开展内控检查和考核 评价，明确高层管理人员和机构管理部门责任并配备相应资源，从组 织上确保绿色信贷的顺利实施；
· 完善绿色信贷政策制度及能力建设：银行业金融机构应完善环境和社 会风险管理政策、制度和流程，明确绿色信贷的支持方向和重点领域， 推动绿色信贷创新，实行有差别、动态的授信政策，实施风险敞口管 理制度，建立健全绿色信贷标识和统计制度，完善相关信贷管理系统； · 在授信流程中强化环境和社会风险管理：银行业金融机构应通过加强 授信尽职调查、严格合规审查、制定合规风险审查清单、加强信贷资 金拨付管理和贷后管理，从贷前、贷中和贷后三个方面加强对环境和 社会风险的管理；
· 完善内控管理与信息披露：银行业金融机构应至少每两年开展一次绿 色信贷的全面评估工作，将绿色信贷执行情况纳入内控合规检查范围， 建立绿色信贷考核评价和奖惩体系，公开绿色信贷战略、政策及绿色 信贷发展情况。 影响
(1)从银行角度看，在政策的指导下，未来银行业金融机构将加大对绿色 经济、低碳经济、循环经济的支持，防范环境和社会风险，并以此优化信 贷结构，积极创新绿色信贷产品，充分发挥银行业金融机构在引导社会资 金流向、配置资源方面的作用。
(2)从行业角度看，未来绿色环保工业及服务业的融资情况将大大优于高 污染、高能耗的传统行业的融资情况，这也将促进传统行业加快绿色转型 升级步伐。
六、《关于完善银行业金融机构客户投诉处理机制切实做好金融消 费者保护工作的通知》
《关于完善银行业金融机构客户投诉处理机制切实做好金融消费者保护工作的通知》 制定日期与单位 2012.3.23，银监会
目标 保护金融消费者合法权益，有效化解社会矛盾，促进银行业提高服务水平。 《关于完善银行业金融机构客户投诉处理机制切实做好金融消费者保护工作的通知》 重点
· 银行业金融机构应当牢固树立公平对待金融消费者的观念，并将其融 入公司治理和企业文化建设当中，建立健全金融消费者保护机制；
· 银行业金融机构应当完善客户投诉处理机制，设立或指定投诉处理部 门，加强营业网点现场投诉处理能力建设，规范营业网点现场投诉处 理程序，并在各营业网点和官方网站的醒目位置公布电话、网络、信 函等投诉处理渠道为客户投诉提供必要的便利；
· 银行业金融机构应当及时受理各项投诉并登记。若调查发现有关金融 产品或服务确有问题的，应立即采取措施予以补救或纠正。金融消费 者造成损失的，应依法进行赔偿或补偿。
· 银行业金融机构对投诉处理应当高效快速。处理时限原则上不得超过 十五个工作日。情况复杂或有特殊原因的，可以适当延长处理时限， 但最长不得超过六十个工作日，并告知客户延长时限及理由；
· 银行业金融机构要加强对各分支机构客户投诉处理工作的管理，将投 诉处理工作纳入经营绩效考评和内控评价体系。银行业金融机构其各 级分支机构应当做好金融消费者投诉统计、分析工作，并每半年形成 报告报送银监会或其派出机构。 影响
中国银行业金融机构的垄断性导致当前金融消费者处于相对劣势的地位， 该《通知》将督促银行业金融机构公平对待金融消费者，维护其合法权益， 促进银行业规范经营、提高服务水平，将进一步推动中国金融消费者保护 工作。
Ⅳ 热点研究
一、监管层研究扩大银行附属资本计入范围 监管层研究扩大银行附属资本计入范围 来源 中国证券报，2012 年1 月13 日 事件
据悉，最新一版《商业银行资本管理办法》考虑做出调整，可能将超额准备所 对应超额拨备覆盖率的起点从此前确定的150%调整为100%。调整之后，在附 属资本中，贷款损失一般准备将从附属资本剔除，而将超额贷款损失准备计入 附属资本金。上述调整将扩大银行附属资本计入范围。 影响
· 超额拨备计提则使银行业利润可有效计入资本金，化解资本压力，平滑商业 银行利润波动。
二、金融机构再融资潮起，银行业资金缺口或超5000 亿 金融机构再融资潮起，银行业资金缺口或超5000 亿 来源 经济参考报，2012 年2 月14 日 事件
日前，北京银行公告称，118 亿元的定向增发方案已获证监会正式批复，而中信 银行董事会1 月中旬也通过了发行200 亿元次级债的议案。此外，2 月上旬，交 行拟计划配售H 股集资约500 亿元，以及光大银行发行67 亿次级债的计划也已 获得监管部门批准。
尽管银行业利润增速普遍均在16%以上，但大部分上市银行内生资本积累依然 难以支撑所需资本金。瑞银证券分析师认为2012 年至2013 年银行业总资本缺 口可能超过5000 亿元。 影响
· 2011 年以来，中国银行业将融资重心转向债券市场，预计这一趋势在2012 年将得到延续，发行次级债仍然是多家银行的首选融资方式，而股权融资的 需求则将成为次选。但是在资本消耗和监管标准提高双重挤压下，这两年银 行融资的压力依然较大。
三、中国人民银行与世界银行签署代理投资协议 中国人民银行与世界银行签署代理投资协议 来源 中国人民银行网站，2012 年4 月23 日 事件
中国人民银行与世界银行在华盛顿签署了《中国人民银行代理国际复兴开发银 行(IBRD)投资中国银行间债券市场的代理投资协议》以及《中国人民银行代理 国际开发协会(IDA)投资中国银行间债券市场的代理投资协议》。
影响 · 有利于加强双边金融合作，促进贸易和投资，共同维护金融稳定。
四、人民银行扩大农业银行“三农金融事业部”优惠政策覆盖面 人民银行扩大农业银行“三农金融事业部”优惠政策覆盖面 来源 中国人民银行网站，2012 年3 月 事件
2012 年，人民银行继续推进农业银行“三农金融事业部”改革试点工作，在原 有四川、重庆、湖北、广西、甘肃、吉林、福建、山东8 个省563 家县支行的 基础上，将农业银行黑龙江、河南、河北、安徽4 个省379 家县支行纳入执行 差别化存款准备金率政策覆盖范围。经考核确定，2012 年农业银行改革试点达 标县支行共计565 家，将于3 月25 日起执行优惠的存款准备金率，相应增加可 用信贷资金约230 亿元，比上年多70 亿元。
影响 · 这将有力的支持农业发展，提高农业金融服务水平、扩大服务领域。
五、人行下调人民币存款准备金率 人行下调人民币存款准备金率
来源 中国人民银行网站，2012 年2～5 月 事件
中国人民银行决定，从2012 年2 月24 日起，下调存款类金融机构人民币存款 准备金率0.5 个百分点。
中国人民银行决定，从2012 年5 月18 日起，下调存款类金融机构人民币存款 准备金率0.5 个百分点。 影响
· 在多次上调人民币准备金率后，银行业呈现流动性紧张状态，采取下调存款 准备金率将有利于缓解银行业资金紧张局面，促进经济快速增长。
