交易员岗位职责（精选多篇）

推荐第1篇：07交易员岗位职责

交易员岗位职责

一、交易员在主管交易经理的直接领导下，按照上海黄金交易所规则执行操作。

二、办理客户开户登记手续，签订《代理交易协议书》。

三、按照清算员传递的客户资金余额和库存余额统计表，按照“资金不足不能买入黄金，不能超过库存卖出黄金”的原则，正确执行客户下单命令。客户下单、撤单和成交需签字确认，电话下单需保存录音记录，限时补签单，报单号和成交号与上海黄金交易所一致，准确率达到100%。

四、每日交易结束后，打印成交单、费用清单、二次清算单和库存平衡等单据，根据单据内容和下单表细分明确到客户，完整无遗漏，经主管领导签字后传递给清算员。

六、执行清算员的资金划转命令，及时查阅资金和库存信息，与清算员、金交所做好沟通。

七、主管交易副经理负责公司所有出库单的打印工作，通知仓储员在指定仓库为客户提货，提货密码严格保密。

八、严格执行交易规则和制度，不得违规操作，客户资金和库存要分清。特殊变更通知以书面授权材料为依据。无经理授权材料，交易员对交易结果负法律责任。

九、设立交易台帐，详细记录客户资金和库存变化情况。

清算员岗位职责

一、清算员时联系交易和财务两个岗位的桥梁，负责客户资金和库存的清算和管理工作。

二、建立资金总帐和客户明细分类帐，总帐和明细分类帐天天检查，要笔笔有着落。与财务岗位协作，为客户办理入款、领款工作，笔笔上账无遗漏和差错，对客户出入资金数目负责。

三、根据上海黄金交易所资金清算管理制度，根据交易岗位提供的数据清单和财务提供的资金流水，按照与客户签订合同的收费标准记上海黄金交易所的收费标准，逐笔核对清算，核算出每个客户的资金和库存清单，做到总金额和总库存与上海黄金交易所完全一致，总账数据与明细账数据一致，若发生不一致，一定要详细检查，找出问题所在，并采取措施纠正。

四、根据资金调配需要给交易员下达书面资金划转命令。

五、清算所有数据来龙去脉历历有踪，严禁无根据随意动用客户资金和库存，公司资金调配应以法定代表人或授权人书面签字为依据。

六、清算单一式两份，经主管领导审核后，上海黄金交易所交易清单，费用清单等于客户资金清算单整理成一套资料送财务做账。财务对不合格的清算单退回，清算员应无条件重新核算。

七、在现货延期交易清算中，负责风险控制，每天实行无负债清算制度，对可能出现负数的客户应提前以书面形式通过追加保证金，保证会员单位资金安全。

八、对交易员不符合规定的交易必须上报公司经理处理。

九、负责客户清算方面的知识讲解和培训。

财务岗位责任制

一、在董事会的领导下，贯彻执行会计法、会计规则、会计制度和上海黄金交易所规则，负责财务管理工作。

二、建立健全财务制度，监督公司资金管理、费用管理、利润管理和财产管理，编制财务报表。

三、严格监督公司各项费用开支，项目有合同的必须有合同、工程验收单及相关附件，采购业务费用和职工各项费用报销必须严格按照制度执行报账程序。票据或程序不合规定的不予报销。

四、对清算员提供的清算单、费用单、库存单和手续费收入统计单等几项对照无误后才能入账。手续费收取按照与客户签订的合同标准执行。每笔业务以书面记录为准，不准做假账，发现问题应及时上报处理。

五、与清算岗位联系，办理客户入款、领款、借款、还借款和支付利息工作，在清算员把关的基础上，会计再次审核把关，每日资金流水与清算员核对。

六、办理银行业务，调整好资金，保证交易资金和客户入款、领款、贷款、还贷款快捷安全。

七、按期上缴税费，协调公司财务与上级有关业务部门的关系。

八、定期进行财务分析、检查和考核，提供资金营运信息，并对存在的问题提出改进意见。

九、每月向主管领导汇报财务经营情况，主要数据简洁明了，准确无误。

十、每天早上九点前。向总经理汇报上海的总资金、银行总资金、客户的总资金，保证当月的手续费及时划转到基本账户，做到日清月结，数据准确无误。

推荐第2篇：期货交易员

职位要求：

1.本科及以上学历，经济、金融类等相关专业热爱金融投资事业，具有较强的自我驱动力；

2.为人正直，踏实、能吃苦，做事执着，能承受一定的工作压力；

3.计算机操作熟练；

4.高度认可团队合作的价值，严格遵守纪律，心理素质过硬；

岗位职责：

1.热爱投资工作，能够承受工作压力；

2.有较强的逻辑分析能力和沟通能力；

3.拥有自信、冷静、坚定等心理素质，具备成功交易员的潜力；

4.具有良好的数据自我解析能力与团队精神；

5.秉持公司的投资理念，具有强烈的责任感，对交易资金具有高度负责的精神；

6.具备期货或者其他金融投资相关知识，善于学习。

推荐第3篇：交易员培训

华尔街国际金融协会(Wall Street International Finance Aociation)是由华尔街主要投资银行、对冲基金和金融投资机构2011年所组成的一个全球性协会，是独立的，非营利、非官方国际组织，总部设在美国纽约市。

华尔街国际金融协会研究院研究全球及各国经济状况，并将研究成果提供给各个成员。同时，为成员机构及金融机构提供一流的研究、咨询和教育培训服务，提高金融行业投资管理水平及发掘和培养优秀交易员以及投资经理人，为该行业的持续稳定发展提供充足动力。高和教育是亚洲高端金融培训的领导品牌，致力于培养面向金融投资领域的基金经理、分析师、交易员等中高端金融投资人才，隶属于香港高和国际集团旗下，是国内首家获得华尔街国际金融协会（WSIFA）下属机构WSIFA研究院技术支持的金融培训机构。

培养掌握现代金融理论、与国际接轨、熟悉外汇市场、证券市场与企业融资运作，掌握金融创新工具的高级应用型人才。

以培养实战型交易员（操盘手）为己任，为学员提供良好的学习环境和系列的培训课程，使学员快速掌握金融系统知识和高超的操盘技巧，成为真正的国际金融精英。

推荐第4篇：交易员工作计划

篇1：职业交易员的交易思路

美股职业交易员手册：

职业交易员的交易思路

2009-8-08 18：05

1、安心：

每进行一笔交易，你都应该清楚建立部位的理由。你应该充分了解自己预期的发展，这样你才能对于该交易与部位觉得舒适。如果你觉得不安心，就不要进行交易。交易计划是安心进行交易的必要前提，这是最根本的交易观念。

2、计划：

顶尖交易员通常都会挑选交易的“扳机与标的”。他们不会临时起意。计划绝对是交易成功的关键因子，即使是场内交易员需要立即针对行情反应，还是需要有“如果......就......”的明确情节分析。他们事先考虑所有的可能发展与对策。所以，交易计划可以降低压力，提高信心，让交易员觉得放心，最主要的效益是清晰的思绪与自律规范。

3、我的体会：

没有充分的理由决不可买股票（买入时应该充满自信而不是犹犹豫豫），个股买入价位应该是配合大盘波段低点而决定，除非经验老到，事先做好计划是非常必要的。

一、风险：

1、耐心：

顶尖交易员都厌恶风险，他们耐心等待最有利的风险/报酬关系。如同比尔。利普舒茨说的，“如果交易员能够减少50%的交易次数，通常都可以赚更多的钱”。

优秀交易员都很有耐心，因为他们不担心错失机会。这是一种非常重要的心态－－机会永远都存在。

2、资金：

交易资金的来源可能影响操作风格，尤其是在承担风险的程度上。

3、运气：

顶尖交易员都会把自己摆在一个能够接受好运的位置。即尽量提高自己的胜算。

戴维。凯特与比尔。利普舒茨都强调一点，每年只有少数几笔交易能够创造重大获利。当他们感觉某个部位具有极高的获利潜能，就会“扯足幸运的风帆”，扩大部位规模，不要过早结束部位。在这种情况下，他们有胆量押下庞大的赌注。

4、渐进的交易：

顶尖交易员采用渐进的交易手法，慢慢累积获利－－不要贸然承担风险，不要尝试挥出全垒打。他们理解，明天仍然能够进场交易的重要性，远超过今天的获利。因此，他们绝对不允许连续亏损迫使自己退出市场。

5、舒适界限：

顶尖交易员会把风险设定在自己的“舒适界限”内。如果发现风险太高，他们会缩小部位规模或采用价差交易。惟有留在舒适界限内，思绪才会清晰，决策才会客观，交易绩效也才会因此而提升。

6、我的体会：

买入价与止损价的差距与操作者的水平成正比（即水平越高，止损位置越是舒适），关键是买入价位最好是当日见分晓的“胜负手”，买入后收盘就应该知

道是赢定了还是判断错误及早出局。我的做法是没有90%的胜算决不进场，潜在空间与潜在最大损失比至少为3：1。短线没有10%的空间，中线没有20%的理论空间就是刀口舔血，因为要考虑到提前出局。（不可能每次都卖在最高价）

二、损失：

1、承认错误：

顶尖交易员不怕承认错误。承认错误无损于自我或自尊。他们知道，判断错误是交易过程中必然发生的现象。通过认赔而重新取得清晰的思考与专注能力。事实上许多受伤者都提到如何从亏损中学习。学习如何热爱小额亏损。

2、出场：

顶尖交易员会预先规划他们准备接受的损失，他们有坚决的自律在预定的停损价位出场。

如果预期发生的事件没有发生，或预期发生的事情已经发生，就要出场。即如果损失超过他愿意接受的程度，他就出场。换言之，出场位置取决于某个痛苦水准，一旦痛苦程度超过这个水准，也代表自己超出舒适界限。

3、我的体会：

每次交易最大损失我定为3%，即只要股价跌破买入价的3%以下，除非是极有把握的大底部，我都会认赔出来。因为我的买入价位非常讲究，买入要求当日决不能被套（95%的成功率），因此我有这个机会及早的认赔出局。买入价位跌下3%对我来说已经是非常的失败，通常应该是买入即涨，或尾盘价买入当日不套。

三、从下至上的分析：

了解所有的玩家，留意他们的言行。所谓玩家，是指具备不可忽视的影响力的人。

了解他们为了本身的利益，应该说些什么话，或者他们说的话可能带来什么利益。动机是什么？隐藏的议题是什么？只要涉及利益关系，任何谈话都不可轻信。

对于每一个利益集团，他们希望发生的最佳，次佳与第三种结果是什么 每个利益集团操纵事件发展的着力点与影响力在哪里。

每个集团对于每个结果反应将如何？如果某人这样做了，其他人的反应和后续的发展可能如何？

四、动态分析：

任何事件背后都必定有一个故事，你必须了解这个故事。

必须了解对手的想法，以及我与他的想法差异究竟在哪？

五、对待持仓部位：

保持开放的心态与客观的立场来对待未平仓的部位。

当你尝试用客观的角度评估未平仓的股票时，情绪总会产生干扰。

对于一个优秀的交易员来说，如何控制“心”的能力，其重要性远超过如何运用“脑”。

欺骗自己是在市场上发生亏损的主要理由。

六、如何面对损失和处理获利：

承受压力和恐惧，这是很重要的经验。

面对一个新的价格，你问自己一个问题：假设还没有建立仓位，是否愿意在这个价格买进？答案是否定的话，那你就卖出。

迅速认赔而让获利部位继续发展。

建立仓位的根据是否正确。

七、资金管理：

任何单笔交易中，你能够承担的最大风险金额是多少？

一旦建立仓位后，我最多准备承担多大的百分比的损失？

八、分散投资的策略：

如果个别部位都承担相同的市场风险，就不能提供分散投资的效益。

个别部位的规模必须类似，如果九个部位规模都是100美元，第十个是10000美元，这类的分散投资没有太大的意义。

个别部位的价格波动率应该类似。

九、交易员的特质： 热忱。必须了解市场为什么会出现这种情况，必须判断谁买进而谁卖出。他们的动机何在？无时无刻追求这些问题的答案，必须具备非凡的耐心、精力与欲望。

勇气。如果你还有一点本事的话，任何差错都是本身的问题。持有一种与众不同的看法，也需要勇气。但看法不同，并不代表一定能够赚钱。最佳的交易机会必定无法得到普遍的认同。

开放的心胸。

自律。

十、资金：

交易的资金来源可能影响操作风格与绩效。

资金管理是一场非常复杂的游戏，经常违背常理的判断

十

一、个人交易者的优势：

不需要勉强进行交易，务必了解场外观望的效益。如果没有适当的行情，如果没有胜算较高的机会，不要勉强进场，整个交易游戏的关键就是持续掌握优势。

决策控制程序。

千万不要让资讯方便性成为一项负数。所有的资讯都必须经过管理，否则没有太大的意义。

弹性与敏锐性。

压力。

十

二、专注与热忱：

如果交易的动机在于金钱，方向显然错了。

很多人没有办法维持长期的用功，因为他们不愿意投资时间。

面对生活中的一切，你必须有高度的组织能力，能够评估事情的优先顺序，如此才能保持专注。

十

三、交易员的特质：

承受损失的自信，克服自我而承认错误的勇气。

所谓的勇气，自信与自我。对象不是其他人，而是必须能够经常承认错误的心理特质。

没有一面倒的绝对特质，每项特质都需要通过另一项辅助特质来维持均衡。 内省与自我评估都是自我的一部分。

十

四、运气：

市场上有许多无能为力或无可奈何的事情，完全超过交易员的控制范围。交易员能够控制的仅限于明智的分析并下注。所谓明智，就是掌握胜算或提高有利结果的发生机率。

在交易行业中，运气永远是一个重要的变量。

十

五、恐惧与忧虑：

交易者不可以因为自信而对损失产生麻痹的感觉，必须感受损失的痛苦，但不可以让忧虑变成恐惧。

不论个人的心理驱动因子如何，恐惧来自于你自己。

经过反省之后，或许会得到一些有用的东西，但这并不代表交易是否赚钱，只表示处理恐惧的能力。

纯粹的意志力可以克服任何的个性障碍。

十

六、资讯：

市场分析的难处之一，是当你取得某项资讯或判定某项事件最可能的发展结果之后，你必须决定市场将因此而产生什么反应。

评估任何部位或潜在部位之前，务必掌握市场对于某项资讯的解释与反应。 深入而多方面的沟通，是处理市场资讯，市场认知，市场感受与市场反应的重要部分。

绝不可以让别人的分析结果来取代自己的观点，必须评估别人的分析。

十

七、评估获利潜能与潜在损失：

架构一项交易，除了尝试获利潜能之外，还必须考虑风险保障。

关于报酬与风险，处理心态不应该对称。为了长期的成功，必须专注于亏损这方面的相关问题。

必须知道准备损失的程度，绝对不允许自己被三震出局，必须保持再度进场的能力。

结束亏损的二个理由，一是如果预期之中应该发生的情节没有可能发生了。二是价格到了预定的停损水准。不论预期如何的正确，一旦发生，立即出场。

十

八、风险管理：

只要存在风险承担的行为，就有风险管理的必要，就有明确衡量风险的需要。

一个交易员必须具备理想的心理结构，承担风险的能力，具备勇气，配合心理的稳定性。

输赢的关键不在于最初如何建立一笔交易。

一旦部位发生亏损，首要原则就是不能加码。

不要尝试在二个完全不同的商品上建立对冲部位，因为他们的盈亏不能彼此冲销。

最初的损失往往就是最小的损失，正确的做法就是应该直接出场。

十

九、循序渐进：

为了取得最佳的交易结果与长期的获利，应该通过循序渐进的方式交易。 必须愿意停留在场外。

不进行交易是一种自律精神－－非常重要的规范。

二

十、断然认赔

对于每个交易员来说，最困难的部分往往就是如何判断正确的出场时机。 首先，行情如果发生不利的局面，部位出现亏损，这是第一警讯。其次是你容忍痛苦的程度，容忍损失的能耐。

资金损失的痛苦和自尊受伤的痛苦。

市场会反映任何的资讯，然后决定价格。

市场是存在的事实，不是抗衡的对象。你不能采取主动，只能被动的反应。你不应该对抗市场或尝试击败他。存在这种心理，认赔或许就比较简单一点。

你没有必要比市场精明，不要让自尊妨碍你及早认赔。

二十

一、顶尖交易员的特质：

热爱自己的工作，交易是人生不可或缺的部分。

如果被挡在门外，必须具备拿头撞门的勇气，否则不会成功。

二十

二、是否需要可供模仿的良师：

场内最炙手可热的交易员，通常也是最差劲的师傅。

交易的时间构架如何？喜欢短线交易还是长期投资？ 篇2：一个职业交易员的心路历程

一个职业交易员的心路历程（摘录、评点）

我认识的一个朋友（也可以说是我的老师），他在交易上的确已经接近了“无招胜有招”的境界。这在我以前是无法想象的。因为我非常看重细节和微观上的技术套路，也即我们常提到的所谓“交易系统”。通过对他的交易决策的研究，我发现，真正达到将所有技术（传统分析技术、指标公式、波浪江恩、时间周期、趋势跟随）融合为一体是完全可以作到的，只不过需要经历非常痛苦思考、提炼、再思考、再提炼的循环过程。（这样的立论，即认知，是方向性错误，会导致以后的过程走很多弯路！错误在哪？就在粗黑体的那段。把简单变成复杂！有智慧的人是化腐朽为神奇，大道至简。他却反着来。如果如他所说，把所有的技术融合为一体，这个交易系统将会是一个无效的交易系统！大家请注意，在建立交易系统的时候，很多人有这样的思路，觉得放进交易系统考虑的因素越多，系统将越可靠，因为按传统的思维这就是“全面”。这是为什么我今天花时间来点评这篇博文的真正原因，通过点评，帮助大家在建立交易系统上端正认知。很多人操作时，打开盘面，下面的技术副图5-10个，一看就知道这是一个不明白操作为何物的人！每一个技术副图，就是一个分析师。5-10个技术副图，就是5-10个分析师在你的面前，kdj在说着他的判断、macd、rsi、vol、wr??在讲述他们的观点。总之，各说各的。你听谁的？要想让他们同时拥有同样的见解，几乎是不可能的事，因为他们的视角不一致。那么把这些东西放进交易系统，就是把各路互不买账的神仙请进了你的交易系统，试想这样的交易系统还会有效吗？）

而我们大多数人，在这种冶炼的过程中，或者由于我们的悟性不够，或者由于我们的韧性不够，因此，99%的人是无法在投机市场中实现自己的升华和嬗变的。这个过程，再痛苦艰难，但如果我们坚持将专业投机作为我们的理想和职业，那么我们就必须完成这一可能是非常漫长的转变。（朝着这样的方向努力，将会“差之毫厘谬以千里”！越走越远！如果一个人真有悟性，或早或晚会发现这是一条错误的路！而没有悟性的人，这将是一条不归路。所以，这里不是像他说的是有没有悟性和韧性的问题，而是方向性的错误。这样当然不会有正确的结果出现。）

我对这种突破的艰难性、复杂性、不确定性已经有了足够充分和清醒的认识。我也知道，我毕生都无法完成这种突破的可能性也完全存在。（方向错了，怎么还有可能存在正确的突破呢？走歪了是很危险的！危险就是浪费时光和金钱！）

但我知道，我心灵（这样的词汇究竟想说什么呢？心灵，我们经常用这样的词汇，但又有多少人明白自己在说什么呢？心灵，就是主观的认知和欲望！当这样的认知和欲望贴近客观时，就较容易成功。但是这样的人社会上很少很少，因为这的确需要智慧的。绝大多数人的认知和欲望是非常非常主观的，因为绝大多数人的智慧有限或没有。）所指的那个方向，才是超越投机、超越交易者、甚至超越市场、并几乎接近生命之道的那个方向，不管能否抵达，至少，我必须调校好自己的方向，对准她，然后迈出我的步伐。（很多人用这样主观的激情和

认知去做事。听上去慷慨激昂、振振有词。其实，就是一派胡言而已。每个人在学习过程中要避免啊！）

人们常说一句话，在期货市场中，纪律和心态控制重于一切。然而，我却要不客气的指出，这一切的前提，是你必须要有一套完善、经过市场考验的交易系统，否则，就有流于空谈的危险。（这个观点非常正确！没有一个经过大样本统计的正收益交易系统的支持，何谈什么心态和纪律？很多人问我，怎么改善心态，首先必须有一个经过大样本统计的正收益交易系统；其次学会放下。不要在介入前脑子总想着“不亏”两字，大概率正收益的交易系统并不能保证你每一次介入的盈利，这样的思维还是不要做交易了。这样的交易系统是以一个时间段来检验你的交易结果的。如果能明白这些，心态自然就改善了、执行的纪律就会明显加强。切记之！） 在你和你的交易系统充分磨合而且你确信你的交易系统可以成功、灵敏的应付大多数市场变化的时候，你会发现，通过交易赚钱，其实是一件轻松、快乐、自然、水到渠成的事情。（很有道理！的确是如此，交易并不难。）

我对于朋友们的忠告是，一定要建立适合你自己的交易系统，无论你被市场掴的鼻青脸肿，你必须重新站起来，再改善你的系统。不要惧怕复杂和繁琐，因为，这是你迈向成功、脱离亏损的唯一之途，别无他法。（正确！）

纪律和心态必须建立在科学有效的系统之上，当然，这种系统，他可以是基于技术分析的，也可以是基于基本分析的，或是其他如周易预测技术的。（这里不知道是他不愿透露自己的交易系统的关键、还是本身的认知有问题，交易系统只能建立在客观的依据之上。比如说均线就是行情的客观记录。）

我始终认为，感觉是无法长期可靠的，只有客观的系统，才能保证你有客观的心态。（正确！感觉没有一致性。交易的关键是“一致性”三个字！）

对于每一个职业交易者而言，心里都明白交易系统的重要性。我最近有一个想法，将自己用了5年多时间建立自己交易系统的体验，整理成文字，期望能对大家最终构建自己的系统有所启发。

建立一个真正经历市场考验的成熟可用的一致性的系统，我认为，必定会历经两个阶段。

（一）堆积：

我说的所谓的堆积，大概等同于“厚积薄发”的“厚积”的过程吧。在这个积累阶段，是大量储备各种知识、技巧、方法的阶段，强调的是尽最大可能，广泛占有，兼收并蓄，甚至要发扬“囫囵吞枣”、“不求甚解”、“神农氏遍尝百草”的杂家精神，把你能收集到的一切素材，积淀到你的大脑，以备后用。(这样的方法是否可行？我看不可行。时间和精力花费太大，最重要的是在没有预防能力的前提下，学杂了比不学还不好。我们都明白“一张白纸可以画最好最美的

图画”的道理。原本的一张白纸，学杂了就是白纸上涂满了杂七杂八的颜色，再要用它画一幅真正的美好的图画，难了！很多人不就是这样了吗？在股市里摸爬滚打了很多年，学这学那，遇到真正的正确的东西也学不好了。）

积累从何而来？当然首先是书籍。你必须要有横扫一切大小金融书店的气概，不需要有太强的针对性，但必须有广泛性，中西并举，阅读各类金融、经济类书籍。有条件的最好请老手开一个书单，这样阅读起来更有针对性，效率也更高。这大概就类似于古人所说的“熟读唐诗三百首”吧。我的经验是，以西方经典的技术分析文丛开始下手，先开立一个20本左右的书单，英文水平高的最好直接阅读原版，用最简单的串行方式，将其一本本消灭。这整个过程完全没有任何投机取巧，过程虽然枯燥冗长，却不可替代、不可跨越。而且，对于好书，要一遍又一遍的读，直到烂熟于胸为止。（听起来很有道理。你知道这要花费多少时间吗？如果是20本书，正常的情况下，对于一个常人来说，要把它们记熟，没有2-3年是不可能的。）

堆积的过程更多使用的智能，是记忆和少量的推理。你首要的是，牢记书里的方法和教条，并不需要你有太多的怀疑主义和主观能动。因为这两者是必须在你有一定积累的基础上才会涉及。你如果可以在国外任何一项标准智商测试中，轻松取得最前面两个级别的评分的话，我想，这个阶段对于你，可能只需要2-3年的时间，间中你还有余暇阅读些哲学、方法论类似的书籍，起到旁征博引、互相贯通的意义。（他也说2-3年的时间。我前面的估计没有错。我是边看边写的点评。）

在阅读阶段，也不是我妄自菲薄，我认为应尽量少读国内的读物，而尽一切可能（如去国外网站订购等）去不知疲倦的阅读西方的经典文丛，尤其是技术分析方面的。其实，老手的书房中的书单，对于新手来说，就是最大的财富了，可以少让你走许多的弯路。我本人就是在几乎扫遍了国内几乎所有的跟庄、投机书籍之后，才绕了个大弯，在朋友的指点下，开始阅读西方的技术分析经典，也读过少量几本原版的“圣经”类书籍。（有人指点是可以节省许多宝贵的时间。并且看国外的书是对的，国内的书不是抄袭国外的、就是自己胡编乱造，99.99%是垃圾！）

积累的素材除了来自于书籍之外，当然还有网络。你应该有横扫国内外大多数最著名的论坛的决心，以谦虚、容纳的胸怀去阅读一切坛子里老手的文章和体会。个人的体会有时候比书籍来的更为直接、更为深刻。（做是对的。）我个人来讲，在其他论坛结识的一些好手，对我的帮助作用，可以说是极其深远的。

除了这两者之外，我认为，你应该把所有（记住，是所有）的时间用于看盘，读盘，复盘！！！（呵呵，很对！当然，不是全部时间，而是多花一点时间。）

看盘，其实对于刚开始的时候来说，无非就是个“外行看热闹”的罢了。但这个热闹，无论如何，你硬着头皮，也得看下去。

有条件的，看一切你能看到历史数据的市场行情：外汇、商品、利率、期指、股票等。尤其是指数，观察、分析、预测各个市场指数现货和期货的走势，至少要占到你所有看盘时间的70%左右。即使在股票市场，我的理念是，指数终于一切，永远看着指数的脸色行事，绝对不做类似股评的所谓“抛开大盘做个股”的傻事。我不认为，自己总可以骁幸抓到跑赢大盘或独立于大盘走势的个股。而且，看盘的过程，也是很好的总结、运用你阅读的知识的一个场合和机会。（看盘，是需要方法的。不是像他说的，观察、分析、预测，完全是胡说八道！这就是很多人按照这样的方法看了许多年的盘、还不知市场行情为何物的道理。看盘，需要做的是统计工作。要做统计，就必须有明确的分类和标准。为什么形态无法统计？因为它没有确定的标准。为什么均线可以统计？因为它有客观的明确标准。）

我在看盘、盯盘的过程中，经历了这样几个阶段：

一、看热闹阶段：天天盯着涨幅榜第一板的看，眼睛里只看到涨、跌的曲线，心里没有任何感觉。

二、初级阶段：买了书，知道了比如量比等技术指标，知道了综合排序，知道了分钟排行，知道了资金流向，知道了热点板块和集团式热点，看的时候稍微有了目的性和筛选性。

三、进阶：目的性更加明确，有了分门别类的自选项目、板块，从十几只品种的走势能大致判断大盘的运行趋向，学会了公式选股，自创指标，测试交易公式（还谈不上交易系统）等进阶技术，开始排斥传统技术和指标，自以为进入了交易的核心，醉心于编写公式和所谓的“交易系统”，并利用自己设计的指标来衡量指数和股票。

四、系统化：对几乎所有具备历史数据的市场进行长时间的盯、复盘。不过，盯外盘的代价也是巨大的，所有与我年龄不相称的疾病接踵而至。（后面我会说一说这样的看盘方式是否有必要？）我在长时间坚持跨市场的研究中，终于构建出自己的交易系统。彻底屏弃所有写指标、公式（除了我系统中需要用到的）的玩意儿（现在看起来，那些依靠高、开、低、收、量所运算得来的“秘密公式或系统”都是些可笑而不置一提的东西），回归到了最简单、原始的几项技术（说出来，这些技术我敢说刚进入市场的人可能都听说过）。（问题是就是说了半天也没有说出来他的交易系统是一个什么样的交易系统。是故弄玄虚？还是不肯示人？总之，看官想从这里对他的交易系统了解得更深入一些，没门！我不知道这样的交流有什么意义？）看盘的目的是为了验证系统，完善系统。

五、整合阶段：你终于发现，在有效的交易系统的指导下，你可以迅速熟悉陌生的市场并成为该市场的专家，正是应验了那句话，“股价运动包含一切信息”。你能想象，我几乎完全不懂也完全不关心天然胶、大豆、铜等基本面方面的供求分析技术的前提下，却在并不完善的国内商品市场上同样没有障碍的获利。（这是实话。有了系统，你甚至可以不知道你所交易的品种名称，只要交易系统是合理的，交易很简单。）我只知道，有效的系统和心理控制力，就可以保证我，在任何市场获利，就这么简单。

上面我提到的第四个阶段，是非常关键的。是你能否最终拥有适合自己交易系统的关键。这个阶段，他可能只是做些又费时、又费力、而且暂时还看不到任何效果的简单工作。（什么工作？打死不也告诉你。那么，我来告诉你：就是统计工作。）甚至有时候，你自己都会怀疑自己是否在做无谓、无意义的努力。但我要说，这个阶段不是不可逾越的，你只有盯盘盯到“为伊消得人憔悴、衣带渐宽终不悔”的程度，你才有可能进到“蓦然回首，那人却在灯火阑珊处”的境界。不

要顾及别人的怀疑或耻笑，要坚定自己的信念。你既然选择了职业投机，那么这个阶段就是你义无返顾的选择，别无他途。

你要设法在曲线的运用中，综合你所有知道的交易技术知识，去解释已有的和预测还未发生的。（还在说预测未来，究竟是有意误导、还是尚不真正明白交易是什么？）

我不敢保证，人人都能走出这个阶段。我发现，投机这个行业，是为数不多的你即使付出心血、辛劳和汗水、却未必能登顶成功的几个行业之一。这个完全需要概率化、容忍失败和不完美的行业，注定最终成功的，只能是那些同时拥有勤奋、天赋和机遇的少数幸运儿。所以，选择职业交易者是必须要经过极其慎重选择的，因为，有的时候，回报并不理所当然的与你的付出成正比。（这一段话显露了一些所谓的“天机”-- 交易，就是以概率为依据、保持大概率获利、容忍小概率亏损的一件工作而已。）

除非你从心里热爱投机，甚至乐于接受一事无成的最终结果，否则，我真的劝你，请慎重你的选择。

首先,你要有一套有效的价格预测系统，更重要的是良好的资金管理和风险控制机制。用“分散”而“持久”的眼光对待交易，在投机市场上长期地占有概率优势，而不是孤注一掷。这就是金融交易的全部。

======================================= 读后感：

这个作者是基本上明白了交易，想告诉大家一些什么，却又怕被大众知道的太具体。所以，不仅自己的学习过程绕了一个大圈子，还想让大家也再去绕一个大圈子。

建立自己的交易系统是关键，但过程不必如他所说。这样的过程不仅是绕圈子，而且有可能这一辈子就绕不回来了。

我在此开博，就是为了节省大家的时间、更重要的是帮你牢牢地把握住“正确的方向”。 篇3：十大交易原则

成功的现货交易员（现货操盘手）十大交易原则

对于大多数希望成为成功交易员的人来说，每天花上半个小时学习，看看诸如“计划你的交易、交易你的计划”和“尽量把损失降到最低”的教诲就足够了，而新手却往往只想知道怎么样赚快钱。

任何一个人，要想交易成功，都需要懂得一整套交易规则的重要性，并且将这些规则严格地在各个大小不同的交易账户中执行。每一条规则都很重要，把它们运用在一起时，作用则更是强大。遵循规则来交易能大大提升其在市场中的胜算几率。

原则一 坚持使用交易计划

交易计划是一整套书面的规则，用来说明一个交易员的进入、退出和资金管理准则。尽管有点花费时间，这一步是交易员必须要做的。

运用当今的科技力量，在投入真金白银前对一个交易想法做测试并非难事。用历史数据来检测交易想法，交易员可以对一个交易计划是否可行作出判断。一旦检验显示出好的结果，这个计划就被执行。现在问题的关键是严格执行计划，任何计划外的交易，哪怕是赚钱的，也是不良交易。

原则二 把交易当成一门生意

任何一个人想要交易成功，都必须把交易当作一门全职或兼职的生意，而不是爱好或者工作。如果当作爱好，不为学习作出真正的承诺，交易会是昂贵的。作为一项工作，交易会让人沮丧，因为得不到定期的工资。而任何一门生意都会产生费用、损失、税赋、不确定、压力和风险。作为一个交易者，你就是“老板”，你必须做调研，并为挖掘生意的潜力来做策略规划。

原则三 运用科技增加筹码

运用科技，和最新的技术保持同步，可以使得交易变得有趣和富有成果。 交易是一项竞争性的生意，你的交易对手可能在充分享受高科技带来的种种好处。用手机上网可以让我们在任何地方实时了解市场的最新变化。甚至一些被我们认为理所当然的科技，比如高速网络连接，也可以大大提高交易的表现。 原则四 保护交易资本金

存钱来建立一个交易账户需要花费很长的时间和大量的精力。这种准备，要重新来过则是更加困难（甚至不可能）。保护你的交易资本金和交易不亏钱之间

不能画等号。所有的交易者都会发生亏钱，这是生意的一部分。保护资本金就是不要去冒不必要的风险并且全力以赴地保护你的“交易生意”。

原则五 做市场的学生

把它当作一个继续教育课程吧。交易员应该每天都在集中思想学习新东西。了解市场，包括其中纷繁复杂的东西，是一个持续的、终身的学习过程。

世界政治、事件、经济甚至是天气，都会对市场产生影响。市场环境是动态的。交易者对过去和现在的市场情况理解得越深刻，他们在面对未来的市场时，就越有准备。

原则六 只冒可承担的风险

在一个交易者投入真金白银之前，首先要确认在账户里的钱都是可以被牺牲掉的。如果不是的话，那么交易者应该继续存钱，直到达到这个程度为止。 交易账户里的钱不应该是孩子未来的大学学费或者是还房贷的钱。交易者永远不能有从这些重要的开支中先“借钱”的想法。要做好账户中所有的钱都亏完的心理准备。

亏钱已经够惨痛的了，如果亏的是不该拿来冒风险的钱，那么痛苦将更为深重。

原则七 交易策略基于事实

花时间来建立一个好的交易策略是值得的。充斥互联网的各种听来易如反掌的交易方法或许很诱人，但是事实（而非情绪或愿望）才是建立交易计划的真正灵感。从容的交易者有更多的时间在网上浏览各种信息。想象一下：如果你要开始一项新的事业，你很可能需要去一个大学学习一两年，取得资质来申请职位。做交易也需要差不多的时间来学习和研究。

原则八 永远设定止损位

止损位是一个交易者预先设定的，在每一个交易中可以接受的损失。止损可以是金额或者是资金比例，任何一种都是在控制交易者的风险。设置止损还可以从交易中排除一些感性的成分。

忽略止损位，哪怕最终是赚钱的，也是不良行为。遵循交易原则，在止损位亏钱退出，仍是一个好的行为。所有的交易都以盈利退出，是不现实的。 原则九 知道何时终止交易

停止交易有两个原因：一个无效的交易计划和一个无用的交易者。

一个无效的交易计划产生的损失远比历史检验的结果更大。可能是市场变了，某个交易品种的内在波动率发生了改变，或者只是交易计划的表现不如预期的好。这个时候，需要重新评估交易计划，修改计划，甚至重新开始做一个新的计划。

一个无法执行交易计划的交易者是无用的。外部压力、个人问题、健康问题和坏习惯等都会导致这个问题的产生。一个交易者如果不在状态就应该休息，等状态恢复了再回来。

原则十 着眼未来

交易时要胸中有丘壑。单笔交易盈亏都是正常的，累计盈利才是成功交易。一旦交易者能以平常心来对待盈亏，那么情绪对交易的影响就会减少。

着眼未来，就是要设定合理的目标。如果交易账户不大，那么也不要期望太高的回报。保持理性，有多少钱，做多少事。

推荐第5篇：保密协议 (交易员)

保密协议

甲方：xx公司

乙方： 身份证号码：

鉴于乙方在甲方担任股票交易员职务，因乙方所任职务已或将要接触、了解、掌握甲方的商业秘密，双方当事人就乙方在任职期间及离职以后保守甲方商业秘密的有关事项，根据《中华人民共和国反不正当竞争法》、《中华人民共和国劳动法》、《中华人民共和国劳动合同法》以及公司保密制度，经平等协商一致并自愿订立如下条款，供双方遵守：

第一条 保密事项

1、本协议提及的商业秘密，是指不为公众所知悉、能为甲方带来经济利益，具有实用性并经甲方采取保密措施的技术信息和经营信息。上述信息的形式包括电子数据、文字、图表等；其载体体现为书面资料、光盘、磁盘等有形媒介，以及口头、图文传播、视频等视听形式。 上述信息无论以何种形式或载于何种载体，无论在向各方披露时是否以口头、图像或书面方式，均属于本协议约定的保密范围。

2、权利与义务：

1）乙方严格遵守保密制度、操作纪律，乙方不得泄露股票账户和密码，不得泄露交易指令，不得泄露交易信息包括股票名称、价格、数量、对账单等，不得泄露委托人信息，不得泄露资金信息等；不得利用已掌握的公司信息谋取私利；

2）除了履行职务的需要之外，乙方承诺，未经甲方同意，不得向第三方（包括按照保密制度的规定不得知悉该项秘密的甲方其他职员）泄漏属于甲方或者虽属于他人但甲方承诺有保密义务的商业秘密及信息；

3）乙方不得将甲方商业秘密用于甲方指定目的以外的用途；

4）乙方不得擅自打听或查阅与自身工作无关之任何甲方商业秘密，或擅自进入存放上述资料之场所；

5）乙方应按照甲方的保密制度，完成自己承担的保密工作，遵守各保密资料借阅制度，不得私自抄录、复印、转借等；

6）乙方无论以何种原因从甲方离职，仍对其在甲方任职期间接触、知悉的属于甲方的或者虽属于第三方但甲方承诺有保密义务的商业秘密及信息，承担如同任职期间一样的保密义务，不得以此谋得个人利益或向第三方泄露，直至该商业秘密以书面形式公开；

4、违约责任

乙方违反保密义务的，应向甲方赔偿损失,并扣除三个月工资。若乙方因泄密而导致甲方严重损失的，甲方除要求赔偿及扣除工资外，将向公安机关控告以追究刑事责任。

5、人民法院、人民检察院、公安机关或其他有权行政机关因其履行工作以询问、传唤等方式通过民事或刑事调查或其他程序要求乙方披露的信息属于本协议规定的保密信息时，不应视为乙方违约。但在该种情况发生时，乙方应及时告知甲方。

第二条 争议的解决

1、本协议未尽事宜，遵从甲方依法制定的相关制度之规定，公司相关制度未作规定的，由双方协商签订补充协议，甲方指定的规章制度和双方签订的补充协议是本协议之当然附件，与本协议具有同等的法律效力。

2、因本协议而引起纠纷，双方协商解决，如果协商解决不成，任何一方均有权向人民法院提起诉讼。

第三条 其他

1.本协议所称任职期间，以乙方在甲方办理入职手续之日开始终止于离职。2.本协议所称离职是指乙方通过公司正常程序辞职、被辞退、被开除等情形，终止聘用关系的时间为准。

3.本协议自甲方盖章和代理人签字、乙方签字生效。4.本协议作为双方劳动关系的补充。 5.本协议一式两份，双方各执一份。 6.签订日期： 年 月 日。

甲方（盖章）： 乙方（签字）： 代理人（签字）：

推荐第6篇：黄金交易员试题

黄金交易员试题

黄金交易员试题

一.单选题（共40题,每题1分,共40分）

1.白银交易所在卖方会员完成交收后，冻结部分货款，卖方会员未交付增值税专用发票的，视为违约，处以( )的罚款（1分）

A.10% B.15% C.20% D.25% ★标准答案：C ☆考生答案：C ★考生得分：1 分评语：

2.交易所计算机自动撮合时，当于买入价≥前一成交价≥卖出价时，则撮合成交价为（）。（ 1分）

A.买入价 B.前一成交价 C.卖出价 ★标准答案：B ☆考生答案：B ★考生得分：1 分评语：

3.下列选项中，对于上海黄金交易所现货交易说法错误的是（）。（1分） A.黄金现货交易报价时即冻结全额资金和实物。 B.普通交易模式中，会员卖出黄金，其所得金额的90%可用于本交易日内的交易。 C.买入黄金，可以立即卖出或提货。

D.铂金现货卖出报价时，交易所会冻结102%的资金。 ★标准答案：D 全国注册建筑师、建造师考试备考资料历年真题考试心得模拟试题 ☆考生答案：D ★考生得分：1 分评语：

4.目前，上海黄金交易所共有多少个品种挂牌交易（）（1分） A.11 B.12 C.13 D.14 ★标准答案：B ☆考生答案：B ★考生得分：1 分评语：

5.历史上，将黄金作为货币，在国际上是硬通货；可以自由进出口；当国际贸易出现赤字时，可以用黄金支付；在国内，黄金可以做货币流通。这种货币体系通常被称为（）（1分）

A.银本位制 B.金本位制 C.金汇兑本位制 D.金银复本位制 ★标准答案：B ☆考生答案：B ★考生得分：1 分评语： 6.黄金市场标价方法为（），人民币元以后保留（）小数。（1分） A.元/克，两位 B.元/克，一位 C.元/千克，两位 D.万元/千克，两位 ★标准答案：A ☆考生答案：A ★考生得分：1 分评语：

7.针对交割实物有异议的，异议由谁书面提交（）（1分） A.银行 B.代理会员★标准答案：C ☆考生答案：C ★考生得分：1 分评语：

26.目前黄金的主要用途不包括下列哪项（）。（1分） A.国际储备

B.工业与高新技术产业 C.装饰消费 D.价值尺度 ★标准答案：D ☆考生答案：D ★考生得分：1 分评语：

27.国际上通用的黄金计量单位为( ) （1分） A.盎司 B.克 C.千克 D.吨 ★标准答案：A ☆考生答案：A ★考生得分：1 分评语：

28.上海黄金交易所的交易日周一的开盘价格形成的时间是：（）（1分） A.周一上午8:50开始的十分钟

B.上一周周五晚上夜市结束时，周五2:30-2:40 C.周一下午13:30开始的十分钟 D.周一晚上20:50-21:00的集合竞价

★标准答案：A ☆考生答案：A ★考生得分：1 分评语：

29.以下关于上海黄金交易所实物金条业务的描述中错误的是（）（1分） A.无消费税

B.需缴纳17%的增值税 ☆考生答案：C ★考生得分：1 分评语：

37.下列关于黄金、铂金现货实盘交易最小交易量说法错误的是（）。（1分）

A.Au99.99最小交易量单位为 100g。 B.Au99.95最小交易量单位为1000g。 C.Au50g最小交易量单位为 50g。 D.Pt99.95最小交易量单位为 100g。.★标准答案：D ☆考生答案：D ★考生得分：1 分评语：

38.对于在规定时间内没补足保证金的持仓，交易所会对其进行（）（1分） A.冻结资金 B.冻结实物 C.强行平仓 D.协议平仓 ★标准答案：C ☆考生答案：C ★考生得分：1 分评语：

39.对于铂金现货交易，交易买入报价是需要冻结（）资金（1分） A.10% B.7% C.100% D.102% ★标准答案：D ☆考生答案：D ★考生得分：1 分评语：

40.白银现货交易最小的提货单位为（）（1分） A.1公斤 B.15公斤 C.3公斤 D.10公斤 ★标准答案：B ☆考生答案：B ★考生得分：1 分评语：

★标准答案：B ☆考生答案：B ★考生得分：1 分评语：

二.多选题（共10题,每题2分,共20分）

1.针对交割的实物质量持有异议，提取金锭、铂锭方必须在提货日后（）个工作日内向交易所书面提出，并提供质量检验鉴定结论或有效证明，超过此期限视为无异议，异议由（）书面向交易所提出。（2分）

A.5天， B.3天 C.会员代理 D.客户本人 ★标准答案：A,C ☆考生答案：A,C ★考生得分：2 分评语：

2.下列关于白银交易说法正确的有（）。（2分） A.白银现货保证金交易，保证金交易比例为20％。

B.白银现货交易中，涨跌停板以上一交易日收盘价为基础正负7%。 C.白银现货保证金交易以成交当日为T+0日，T+2日完成交割。 D.白银现货最小交易单位为15公斤，报价单位元/克。

★标准答案：A,C ☆考生答案：A,C ★考生得分：2 分评语： 3.下列说法正确的有（）。（2分） A.交易所对自然人免收仓储费。

B.交易所资金清算到会员，实物负责到客户。 C.黄金一旦提货出库，就不能再入库。 D.黄金的运保费用目前为0.07元/克

★标准答案：A,B,C ☆考生答案：A,B,C ★考生得分：2 分评语：

4.黄金投资的税收说法正确的有（）。（2分）

A.没有印花税，收益不征收资本利得税。 B.有印花税，收益要征收资本利得税。

C.交易所的黄金投资和白银投资享受同样的增值税优惠政策。 D.交易所的铂金投资享受增值税优惠政策。

★标准答案：A,D ☆考生答案：A,D ★考生得分：2 分评语：

5.如果买卖双方申报交割的数量如果不相等，交易所会通过中立仓、延期补偿费机制来解决这种矛盾。根据市场情况，延期补偿费可能为（）。（2分）

A.正 B.负 C.零 ★标准答案：A,B,C ☆考生答案：A,B,C ★考生得分：2 分评语：

6.上海黄金交易所黄金的仓储费：自有货权（）元/公斤/天，买入货权（）元/公斤/天。（2分） A.1.8元 B.0.111元 C.0.6元 D.0.7元 ★标准答案：A,C ☆考生答案：A,C ★考生得分：2 分评语：

7.关于交易所交割规则说法错误的为（）。（2分）

A.Au(T+D)的交割品种为标准重量3千克、成色不低于99.95%的金锭。

B.Au(T+D)交割中有通过品种升贴水，可用标准重量1千克、成色不低于99.99%的金锭可替代交割，。 C.Ag99.9合约成交后不能取消和转让，以成交当日为第T+0日，净头寸在第T+2日日终清算之前完成实物交割，不可提前交割。

D.交易所的实物账户的交割处理中，按流水逐笔根据先扣除剩余库存账户实物，后扣除买入货权账户实物原则进行。

★标准答案：B,C ☆考生答案：B,C,D ★考生得分：0 分评语：

8.上海黄金交易所标准黄金、铂金交易通过交易所的集中竞价方式进行，实行（）撮合成交。（2分）

A.价格优先 B.时间优先 C.成交最小化 D.成交最大化 ★标准答案：A,B,C ☆考生答案：A,B,D ★考生得分：0 分评语：

9.（）合约的延期费支付日为单数月份的最后交易日，（）合约的延期费支付日为双数月份的最后交易日。（2分）

A.Au(T+N1) B.Au(T+N2) C.Au（T+D）D.Au(T+5) ★标准答案：A,B ☆考生答案：A,B ★考生得分：2 分评语：

10.交易所会员依其业务范围分为（）。（2分） A.银行类 B.金融类会员 C.综合类 D.自营会员 ★标准答案：B,C,D ☆考生答案：B,C,D ★考生得分：2 分评语： 问答题：

1.简述上海黄金交易所黄金投资开户的流程及主要程序（10分）

★标准答案：（1）申请开户获取交易所给予客户代码并准备资料；具体资料包括:机构的营业执照、组织机构代码证、税务登记证以及一般纳税人证明（针对一般纳税人企业需要提供）的复印件等。个人投资者开户需要提供有效身份证明。港澳台同胞以及外籍人士应提供有效身份证明（如护照）复印件。（2）完整填写《上海黄金交易所开户登记表》并签订《委托代理交易代理协议书》及所有附属文件。（3）开户保证金入账。交易资金进入指定代理交易专用账户后（应存入会员单位在上海黄金交易所清算行的代理专用账户开户基础保证金壹万元）。（4）经上海黄金交易所审批备案，交易所生成客户交易代码，开户完成。注释:目前个人投资者只可通过上海黄金交易所指定商业银行（金融类会员）进行开户并交易。

2.简述客户买入实物后的提货出库程序（10分）

★标准答案：第一步:交割申报,每个交易日15:00-15:30为会员或客户申报交收时间，申报内容为当日交收合约数量。系统实时公布认交、认收两边数量。第二步:公布交收数量和延期补偿费方向15:30-15:31系统统计和公布交收双方数量，延期补偿费支付方向。第三步:中立仓申报15:31-15:40为中立仓申报时间，即持有未被交易占用的资金或实物的会员与客户可以参与中立仓申报。第四步:完成交收申报交收合约按时间优先，当日交收最大化原则进行交收配对，完成实际交收。第五步:中立仓申成反向持仓,一旦申报的中立仓进入了交割阶段，中立仓收到系统自动申成的与实物方向相反的持仓，其成交价按当日的结算价计算。反向持仓生成免收手续费，这个反向持仓可以用于第二天的实物交收。

3.简述上海黄金交易所延期交收业务的实物交收步骤（10分）

★标准答案：第一步:交割申报,每个交易日15:00-15:30为会员或客户申报交收时间，申报内容为当日交收合约数量。系统实时公布认交、认收两边数量。第二步:公布交收数量和延期补偿费方向15:30-15:31系统统计和公布交收双方数量，延期补偿费支付方向。第三步:中立仓申报15:31-15:40为中立仓申报时间，即持有未被交易占用的资金或实物的会员与客户可以参与中立仓申报。第四步:完成交收申报交收合约按时间优先，当日交收最大化原则进行交收配对，完成实际交收。第五步:中立仓申成反向持仓,一旦申报的中立仓进入了交割阶段，中立仓收到系统自动申成的与实物方向相反的持仓，其成交价按当日的结算价计算。反向持仓生成免收手续费，这个反向持仓可以用于第二天的实物交收。

四.计算题（共1题,每题10分,共10分

某客户在上日持有延期交易头寸多头10公斤，结算价105元/克。今日某会员以106.32元/克买入5公斤，以107.02元/克卖出3公斤，以106.44元/克平仓上日6公斤，当日申报买入2公斤，结算价103.56元/克，延期费空方支付多方，费率0.02%，手续费率0.06%。请计算分别计算货款？手续费？当日浮动盈亏？延期补偿费？该客户当日应收应付货款总额（10分）

★标准答案：货款=-2000×103.56=-207120手续费=-（106.32×5000+107.02×3000+106.44×6000）×0.06%=-894.78盈亏=（103.56-106.32）×5000+（107.02-103.56）×3000+（106.44-103.56）×6000+（105-103.56）×（0-10000）=-540延期费=4000×103.56×0.02%=82.85应收应付货款总额（净差值）=-207120-894.78-540+82.85=-208471.93

推荐第7篇：冠军交易员（优秀）

冠军交易员——马蒂-舒华兹

【本人摘录共同学习希望能帮助到那些需要帮助的人，欢迎交流QQ群：129612748 】

马蒂.舒华兹是在股市收盘后，在他的办公室里接受我的采访的。我发现，舒华兹对于操盘的某些观点有点武断与偏激，这样的观点有时甚至会让他对于某些交易行为如电脑程序交易，感到气愤不已。然而舒华兹本人却认为，气愤与不平才是促使他进行交易的原动力之一。

舒华兹的操作并没有“顺势而为”之类的原则。他一向的观点是，市场就是竞技场，而其他的交易员都是他的死敌。从什么时候开始你才变成股市大赢家的？

自从我能够把自尊与是否赚钱分开来以后，我在股市就如鱼得水了。我的意思是，成功从我能接受错误开始。在此之前，承认自己失败要比赔钱还难受。我以前总认为自己不可能犯错。在我成为赢家之后，我常常告诫自己：“假如我错了，我就得赶紧脱身，有道是‘留得青山在，不怕没柴烧’。我总得为下笔交易留点资本吧。”在这样的观念下，我总是把赚钱摆在维护自尊之前，如此，面对亏损也不会太难过。我就是犯了一次错、又有什么大不了的呢?

你后来真的彻底地从基本面分析师转变成为技术面分析师了吗？

一点不错。如果有人对我说，他从未见过一个发财的技术面分析师。我会嗤之以鼻，因为我干了9年的基本面分析师，结果却是靠技

术面分析把我送上了致富之路。

你还运用基本分析进行交易吗？

当然，可这是为了赚薪水。可是我妻子对我说：“干脆你出来自己干好了。你已经34岁了，不是一直想自己干吗？就算你倒霉失败了，顶多再回头去干分析师罢了。”

我一向自认是个勇敢而坚强的人，然而真的等到我单枪匹马到股市闯天下时，我却紧张得要命。当时我有14万美元，其中有3万美元要用来缴税，9万2千5百美元用来买证券交易所的席位。这样以来，当我成为场内交易员时，手中可用的资金就只剩下2万美元了。为了让我的资本增加到7万美元，我不得不向我的小舅子借了5万美元。

成为场内交易员的头两天，我一直在亏损。当时，我听从索纳的建议买进了麦沙石油公司的期权，尽管我们已经把该公司的期权价格估的很低，但却阻挡不了它的持续下跌。我忍不住打电话给索纳：“你确定你买进了麦沙石油公司的期权吗?”由于我并没有把从我小舅子那儿借来的钱当成我的资本，所以单单以我自己的资金计算，我已经亏损了约10%。好在老天有眼，到了第三天，麦沙石油公司的期权价格开始扬升，我也从此步入了坦途。

四个月过去之后，我的资金已扩大到10万美元。第二年，我又赚进了60万美元。从1981年以后，我在交易中赚到的钱从未少于过7位数字。记得在1979年我曾经表示：“我认为没有人可以在期权交易中做到每个月赚4万美元。”然而我现在可以轻而易举地做到这

一点，一天之内赚进4万美元对我而言犹如探囊取物。

如果有人想做交易员，你会给他什么忠告？

首先要学习如何接受亏损。要赚钱就必须学会控制亏损。另外，除非你的资本增加两倍或三倍，否则不要扩大你的仓位。大部分的人一旦开始赚钱，就立刻扩大自己手中的仓位，这是一个严重的错误，严重得足以让你倾家荡产。

马蒂.舒华兹的经历对于经常亏损而难以突破的交易员而言，是一个很好的激励。在最初10年的交易生涯中，舒华兹总是不断被挫败被打倒，经常濒临破产边缘。可是，他最后终于力挽狂澜，扭转了乾坤，成了全球最高明的交易员之一。他是怎么做到这一切的呢？他的成功来自两个方面。第一要素是他找到了完全属于自己的交易方式。舒华兹在最失意最穷困潦倒的那段岁月中，都是以基本分析来决定交易的。然而在他开始用技术分析来进行交易时，他的事业便开始一帆风顺了。

我想强调的是，这不是说技术分析就优于基本分析，而是舒华兹找到了适合他自己的交易方式。本书采访的部分交易员，例如詹姆斯。罗杰斯，便是靠着基本分析起家的交易员。因此，这个要素的精髓是：每位交易员都必须找到完全属于自己的交易方式。

第二个要素则是舒华兹态度的改变。根据舒华兹的说法，当他把面子问题放在追求成果的后面时，他的交易就变得无往不利了。风险控制也是舒华兹成功的关键因素之一。他的交易原则之一就是要在持有某个仓位之前，事先确定自己在这笔交易中所能承担的风

险。在遇到重大亏损后，要减量经营。而更重要的是，在交易获利之后，也要采取减量经营的策略。

舒华兹解释，亏损往往都是跟随在成功的交易之后。我想大部分的交易员都应该有如此的远见卓识，因为成功带来了志得意满，而志得意满却会带来得意忘形和粗心大意。（完）

欢迎交流QQ：965378244。

推荐第8篇：魔鬼交易员观后感

《魔鬼交易员》观后感

课余百度了一下“涉及金融的电影”，然后这个犀利的电影名一下子就抓住了我的眼球。然后就下载观看了这部“学习银行业基本操作的实战教案” 。这是一部商战电影中的经典作，也是在金钱挂帅时代毫不掩饰地为人类的贪婪欲望辩护的一部主流电影。本片以全球金融大户的新加坡为背景，描写的股市“王牌”交易员尼克贪婪成性，不择手段在幕后操纵股票行情。导演用他一贯强而有力的戏剧手法拍出了股市内线交易的内幕，同时借角色的行径来质疑现代人面对金钱诱惑而普遍出卖灵魂的道德问题。也将“股市如战场”这一命题表现得淋漓尽致，结合当前经济领域的种种黑幕，这部影片仍有相当大的启示作用。尤其是对爆发的金融危机有这反思意义。

故事叙述的是一个名叫尼克·利森的英国巴林银行的一位普通职员，一心想当交易所里的交易员。在金融界发迹的故事。刚进银行施展才华的机会就来了，他先是被派往雅加达处理一笔搁置已久的债券纠纷。这样的任务对于尼克来说简直就是小菜一碟，事情很快平息。幸运的是，他在那里还邂逅了年轻美貌的莉莎，二人一见钟情，结为夫妇。家庭开支让尼克更加努力地工作，凭借自己的小聪明，他很快发现利用客户的闲置资金进行周转是一个发财的手段。在一次股票亏空后，尼克重施故技，形势不容乐观。还好，他所持有的瑞星指数一路上扬，总算填平了损失。

妻子得知此事之后大惊失色，尼克答应不再冒这样的风险。尼克因为惊人的交易额被认命为巴林银行驻新加坡期货公司总经理，成了同行们羡慕的对象。不久之后，更成了交易所里的“王牌”交易员。尼克的交易越做越大，但偶尔也有失手的时候。为此，他设立了一个错误账户，为的是暂时存放那些错误的交易，但渐渐地，错误账户在尼克手中改变了用途。他把自己失败的交易记入其中，用以掩盖损失。随着职位的升高，他的压力也越来越大，整日忙于工作，无意中忽略了新婚不久的妻子。直到莉萨因疏于照料小产，尼克才意识到这一事实。

但一切已经晚了，尼克的赌局越开越大，以至于无法收拾的境地。他每天做着欺上瞒下的事情，过着提心吊胆的生活。终于，在一次公司查账中，尼克的错误账户曝光。这次他面临的将不仅仅是失去一份工作，而是在监狱中度过余生。在一切无法挽回的败局下，尼克与莉萨选择了逃亡。正在他们得意可以成功逃脱时，警察出现在了飞机上，尼克被捕。由于多项罪名的指控，尼克被判了六年有期徒刑，但在新加坡的监狱他被诊断出患有癌症，在监禁四年后，他获得了释放。但此时，他美丽的妻子莉萨已经移情别恋了。全剧终。

看过电影，再来审视9月份的瑞士银行事件。瑞士银行日前称，该行一名驻伦敦的交易员奎库·阿多博利在未经上级批准的情况下，私自动用银行自有资金进行交易，造成高达20亿美元的损失。31岁的阿多博利是瑞银设在伦敦的“Delta One”（德尔塔1号）金融衍生品部的职员。瑞银的这个“Delta One”部门本来就有点神秘兮兮，在这次事件曝光前鲜为外界所知。该部门的主要工作是密切跟踪一些基础资产（比如白银）的证券进行投资交易。阿多博利的岗位内容包括做“对冲”，即下注一笔上涨交易的同时，下注一笔下跌同样幅度的交易来做对冲。如此，无论走势如何资金都能全身而退。但阿多博利在擅自动用资金下注美国和欧洲的股指时，恰恰没有利用反向交易来做止损控制。更为恶劣的是，为掩盖亏损，他在交易账目上，录入伪造的事实上并不存在的对冲交易。

作为因违规交易造成银行巨亏的“魔鬼交易员”，阿多博利不是第一人，他的前辈有一堆。全球金融海啸发端时， 法国兴业银行交易员凯维埃尔被揭出擅自操作造成银行72亿美元的交易亏损。而更为“知名”的就是上世纪九十年代造成全球最古老的银行之一巴林银行

破产的尼克・里森了，里森用篡改银行电脑记录方法“掩亏”，案情败露后一度潜逃。巴林银行是英国贵族最为信赖的金融机构，里森让英女王在该行的存款也打了水漂。

这些金融业的魔鬼交易员，“作祟”身手令人咋舌，各有绵长而深邃的“成鬼”心历，他们的恶迹不但倾覆了他们自己，也倾覆了众多无辜者的命运。巴林银行倒闭后，当时的首席执行官彼得・诺里斯后来“缩身”成了伦敦市郊一家小电影院的老板。有一天，小电影院正在放映根据里森在狱中完成的《我如何搞垮巴林银行》一书拍成的电影，放映员跑来告诉诺里斯，一个长得很像里森的人就坐在电影院里。电影散场的时候，诺里斯看得清清楚楚：不是“很像”，那人就是里森。而那一天，距巴林银行宣布破产已有5年。这一幕，可能连好莱坞的金牌编剧也要叹为观止。

魔鬼交易员，金融界的噩梦。从阿多博利回溯，魔鬼交易员的黑名单可以拉出长长一串。而这黑名单的不断延展，则一再提示着金融机构的治理问题。是怎样的推手，让他们成了魔鬼？每个人心里都有“魔鬼交易员”在作祟，关键在于你能不能够遏制住这种邪念。我想说的是看过这部电影，感慨很多，学习到的东西也很多。

推荐第9篇：魔鬼交易员观后感

《魔鬼交易员》观后感

上周老师组织大家一起观看了这个被强力推荐的影片《魔鬼交易员》，看完之后感触很多，学习到的东西也很多。它的故事情节大概是：

一个名叫尼克·里森的人，是英国巴林银行的一位普通职员，一心想当交易所里的交易员。刚进银行他先是被派往雅加达处理一笔搁置已久的债券纠纷并在那里结识了莉莎，二人随后结为夫妇。家庭开支的巨大让尼克更加拼命地工作，他凭借自己的小聪明，很快发现利用客户的闲置资金进行周转是一个发财的手段。在一次股票亏空后，尼克重施故技，形势不容乐观。幸运的是，他所持有的瑞星指数一路上扬，总算填平了损失。

尼克因为惊人的交易额被认命为巴林银行驻新加坡期货公司总经理，成了同行们羡慕的对象。不久之后，更成了交易所里的“王牌”交易员。尼克的交易越做越大，但偶尔也有失手的时候。为此，他设立了一个错误账户，为的是暂时存放那些错误的交易，但渐渐地，错误账户在尼克手中改变了用途。他把自己失败的交易记入其中，用以掩盖损失。随着职位的升高，他的压力也越来越大，整日忙于工作，无意中忽略了新婚不久的妻子。直到莉萨因疏于照料而小产，尼克才意识到问题的严重性。

但一切为时已晚，尼克已经泥潭深陷，以至于几乎到了无法收拾的地步。他每天做着欺上瞒下的事情，过着提心吊胆的生活。终于，在一次公司查账中，尼克的错误账户曝光。这次他面临的将不仅仅是失去一份工作，而是在监狱中度过余生。在一切无法挽回的败局下，尼克与莉萨选择了逃亡。正在他们得意可以成功逃脱时，警察出现在了飞机上，尼克被捕。由于多项罪名的指控，尼克被判了六年有期徒刑，但在新加坡的监狱他被诊断出患有癌症，在监禁四年后，他获得了释放。但此时，他美丽的妻子莉萨已经移情别恋了。

这是一部商战电影中的经典作，也是在金钱挂帅时代毫不掩饰地为人类的贪婪欲望辩护的一部主流电影。本片以全球金融大户的新加坡为背景，描写的股市“王牌”交易员尼克贪婪成性，不择手段在幕后操纵股票行情。导演用他一贯强而有力的戏剧手法拍出了股市内线交易的内幕，同时借角色的行径来质疑现代人面对金钱诱惑而普遍出卖灵魂的道德问题。也将“股市如战场”这一命题表现得淋漓尽致，结合当前经济领域的种种黑幕，这部影片仍有相当大的启示作用。尤其是对爆发的金融危机有这反思意义。

从这部片子中我们可以看到巴林银行之所以倒闭，是由于它有一个致命的弱点，就是让里森既直接从事交易又担任交易负责人，两种职能未能完全分开。而监督巴林银行的英格兰银行却没有发现这个致命的弱点，这是巴林银行倒闭的一个核心因素。究其原因主要还有以下几个方面:

1) 巴林集团管理层的失职

2) 松散的内部控制

3) 业务交易部门与行政财务管理部门职责不明

4) 代客交易部门与自营交易部门划分不清

5) 奖金结构与风险参数比例失当

6) 缺乏全球性的信息沟通与协调

7) 对超水平的业绩没有保持高度的警惕。

8) 盟友通常会忽略彼此工作上的危险信号。“光环效应”、过度的信任对发现

风险极为不利。

9) 在有关涉案人员之间传播信息，将会增加风险。保密是舞弊调查的根本。

10) 常规报告一般化，没有足够的监督力度，不能保证沟通的有效性。内审报告

没有对潜在问题进一步核实与追踪，没有对问题进行应有的警惕。

11) 不注意风险变化，通常会使组织受到舞弊行为的破坏。对交易所的提示没有

认真分析与总结。

12) 宁可接受检查与权利制衡，以免留下舞弊的空子。特别是期货、金融股指等

有业务。

13) 有利益之间的组织之间不能共享有关信息，如不同区类似部门之间等。但这

种情况的存在，在一定的情度上又有利于发现舞弊行为。

14) 忽视对风险提示、举报、内部审计所提的管理建议，将是一个红旗标志区。

巴林银行的倒闭，还在于里森下注的不是一般的金融产品，而是金融衍生品产品，金融衍生产品的特点在于能够用少量的保证金做大笔交易，若运用得当，能够获取高收益。运用不当，将损失惨重。金融衍生产品本身没有错，然而参与其中必须有严格的授权和制度约束。里森参与金融衍生产品炒作，就是在未经授权和缺乏监督的状态下进行的。据说，里森曾被英国银行界誉为“金融界”的骄子，是年轻有为的代表，但正是这些头脑灵活、锐气十足的年轻人为了取得超额的利润和奖金，变得贪婪无比，投身到金融衍生产品中去。事实证明，在银行经营中，人是关键的，然而制度更关键。这带给我们很多教训：

1) 必须加强对金融机构，特别是跨国金融机构的监管巴林银行已经有200多年

的经营历史，理应有一套完善的内部管理制度，

2) 必须建立衍生工具交易的严密的内部监管制度

3) 应加强金融机构的外部监管

4) 必须加强对金融机构高级管理人员和重要岗位业务人员的资格审查和监督

管理

5) 管理层必须对其所经营管理的业务有充分的认识。

6) 银行内各项业务的职责必须确立并明示。

7) 利益冲突业务的隔离是内部控制有效性必不可少的一个环节。

8) 必须建立专门的风险管理机制以应对可能的业务风险。

9) 内部审计或稽核部门应当迅速将查悉的内部控制漏洞报告最高管理层和审计委员会，后者应尽速采取措施解决上述问题。

以上就是我观看这次影片的感受。尼克一次又一次的泥潭深陷，最终使巴林银行破产，自己也受到因有的惩罚。希望它可以为我们敲响警钟，可以真正的吸取到它的倒闭所带来的深刻的教训。

推荐第10篇：交易员面试技巧

篇1：操盘手面试问题_操盘手面试题

操盘手面试问题_操盘手面试题

不知道在各位应届毕业生们筹备校园招聘时，是否有一些金融系或平时对金融界非常感兴趣的童鞋们立志走上一条操盘手的道路呢？其实，即使是在学校，也会经常看见一些学生开始学着炒股，优秀的炒股技巧可谓是养活自己的一条道路。那么今天小编就为那些希望当一名操盘手的童鞋分享操盘手面试问题。

关键词：操盘手面试问题，操盘手面试题

操盘手是个新词，它是随着股市的开启而走进中国人生活的。它的诞生标志着中国经济的变化。操盘手就是为别人炒股的人。如证券公司里面负责买卖股票的人。操盘手主要是为大户（投资机构）服务的，他们往往是交易员出身，对盘面把握得很好，能够根据客户的要求掌握开仓平仓的时机，熟练把握建立和抛出筹码的技巧，利用资金优势来在一定程度上控制盘面的发展，他们能发现盘面上每个细微的变化，从而减少风险的发生。

常见操盘手面试问题

问题1.为什么要当操盘手？

可以从以下几个方面来回答：（1）个人对操盘手的知识的掌握；（2）对操盘手这个职业的热爱和兴趣所在；（3）操盘手职业前景广阔，满足个人发展等。

问题2.抗压能力以及危机处理能力怎样？

举例说明你的抗压能力很强和危机处理能力。比如你之前的工作或者某个考试，当时你

面对什么样的压力，你如何解决的。以及举例说明之前遇到过什么危机，如何解决危机？

从一名普通的期货投资者到一名优秀的操盘手，就好像从士兵到将军一样，除了经受时间考验之外，其基本前提有两个：第一，以此为业，栽过跟头，但仍痴心不改，喜欢交易，屡败屡战。第二，认错不服输，虚心学习，认真总结反思。大家对操盘手这个职业感兴趣吗？感兴趣的小伙伴们不妨在校园招聘中关注一下操盘手哦~ 操盘手面试问题_操盘手面试题

篇2：cfa考生面试投行初级交易员,需要准备哪些？

cfa考生面试投行初级交易员，需要准备哪些？

我们没有办法准确地告诉你，你在面试交易员职位的时候会被问到什么问题：这不仅取决于公司和面试官，也受市场状况的影响。不过，我们仍然告诉你，面试银行初级职位肯定会被问到哪些问题。

1.他们会问你对该职位了解多少

你认为交易大厅里的分析员一天的工作通常都是什么样子的？

如果你希望你的答案让人印象深刻，你需要提供更多的细节。让面试官知道你了解高级交易员和初级交易员之间的区别。比如你可以这样说：

“基于我在德意志银行做暑期实习生时候学到的经验，我得说对于一个初级交易员和一个高级交易员，每天要做的工作是非常不一样的。这个职位的头几年，大量的时间似乎都花费在收集数据和更新金融模型，以及阅读行业相关的报告上——这是为了加深对该行业的了解。在达到专业水准并发展出强大的关系网络后，该职位的职责会增加，而我也期望能够承担更多的职责——在市场中进行交易——跟其他交易员讨论市场的主要变动，同时继续监控市场动态。”

2.他们会问你与应聘公司相关的问题

“是什么吸引你来高盛？你为什么不去德意志银行或者摩根大通？”

研究你要应聘的公司，以及它的竞争对手。你需要了解该公司的一些基本信息，以及为什么它能够在行业中表现出色。如果可能，把你的答案跟你以往的工作经验联系起来，这会让你表现更加出色。在面试前用google研究应聘公司情况的候选人不在少数，但如果你能够花时间去了解一下周边行业，你就的把握会更大。比如：

“诚然，这两家公司都被认为是行业领军企业，不过，过去两年内所支付的290亿美元诉讼和解费用侵蚀了摩根大通的一度创纪录的盈利状况，这大幅度削弱了其风险承担能力。相反，高盛目前具有更高的风险承担能力。我为此感到兴奋，因为这意味着公司能够允许交易更具有挑战性的产品。”

3.他们会探究你掌握多少市场知识

今天如果你有2万美元，你会如何进行投资？

回答这个问题的时候千万不能过于简短。你需要把你的想法全盘脱出，谈论各种可能的投资类型以展现出你对行业深刻的认识。是的，你可以直接给出一个结论，但这必须要从你之前对各种投资产品的评估的基础上引出来。这也是你从众多候选人中脱颖而出的绝佳机会。在权衡各种投资产品的利弊之后，选择其中的一种，同时用目前市场行情来支持你的选择。

比如：

“投资2万美元的最佳方式取决于希望从投资中获得什么。如果你希望你的资产能够随着时间平稳增长，那么我想企业债券是一个非常好的选择。”

“相反，如果你希望获得伴随高风险的高回报，我建议你看看新兴市场并研究其中具有很好方向和潜力的小型公司，这些公司必须有健康的财务报表。在过去几年中，清洁能源行业的发展令人印象深刻，所以这可能是一个不错的投资点。像thinklite和silver spring networks这样的美国公司都在提供更高能效解决方案，在过去的3年中获得了超过1000%的成长。”

还有一些相关问题可能被问到：

请从低到高评估一下各种产品的风险水平？

你的客户是一家对冲基金，他们要求你分析一下ftse 100指数中某一特定行业的波动性以确定交易策略。你会如何分析？

你能够告诉我最近的一些新闻，以及这些新闻如何影响到德意志银行吗？

4.他们会问你与他们所需技能相关的问题

你能够跟我说说你某一次跟一位愤怒的客户打交道的事情吗？

这是一次讲故事的机会。你需要先铺设好场景，然后解释你是怎样积极应对当时的处境以及最后达到了什么样的结果，重点强调你在这次经验中学到了什么。描述当时的情景；解释在这个情景中你的任务；明确你为了解决问题采取了什么行动；最后阐述结果——这是回答该问题的框架。

比如：

“我在摩根大通进行10周实习的时候，我接到一个客户的电话，那位客户固执地认为我采取了一系列与他的指令相反的操作，虽然我的每一个步骤都是按照他的指令来操作的。他甚至还威胁要让我的上司辞退我。我没有反击他，也没有试图谴责他，我深深吸了一口气，向他承认这其中的确有问题需要处理，同时我也非常关心如何能够找到解决方案。我为这个问题为他带来的压力而道歉，这平息了他的怒火；他开始理性地跟我对话。这给了我时间，让我能够跟他达成一个解决方案。我快速地向我的经理汇报情况，并建议我们不仅取消这次交易，同时减免该客户的下一次交易佣金，以提高该客户的满意度。在与后台确认交易已经顺利取消后，我通知了该客户，而他最后竟然表扬我工作做得很好。”

5.他们会问你你的职业发展目标

你对未来5年的职业发展是如何规划的？

这个问题并没有正确的答案（跟这个问题类似：什么是最重要的？金钱，名誉还是知识？）。你的面试官其实想要得到一个你对职业发展的诚实的回答，以了解你的计划是否与公司匹配。他们不需要听到你说你希望在这个公司干一辈子，不过也不想听到你准备在6个月后出国做环球旅行。跟很多其他事情一样，你需要寻找一个平衡。展示出你对公司的忠诚，以及想要进步的动力。

“我想说我的职业发展规划是希望获得一个能够激励我，让我感到兴奋的职位，这份工作允许我在现有的能力上进一步提升。我知道作为一个初级交易员对目前的我而言非常理想，因为这个公司和这个职位能够让我在接下来的几年里尽我所能地学习。向更多的资深人士学习并与他们交往，这能够帮助我成为这一领域的专家，也希望能够在公司能晋升到更高的层次。在我成长的同时，也能够推动公司业务成长。”

6.他们会问你奇奇怪怪的问题考验你的问题解决能力

你如何用3刀将一个蛋糕切成8块？

这个问题（以及所有这种与职位无关的问题）的绝妙之处在于，它没有一个正确答案。你不需要提供一个正确答案，就能打动面试官。他们想要你平静地说出你的解决思路。你在展示你的大脑是如何工作的；如果你很容易慌张，然后开始说你不知道，这也可以，因为这跟职位无关，不过这不是一个好信号。

这一类别的其他问题包括：

伦敦一共有多少支牙刷？

为什么井盖是圆的？

在一架波音747里你能装多少网球？

你面试完开车回家的路上撞死一只猫的概率是多少？

各位考生，cfa备考已经开始，为了方便各位考生能更加系统地掌握考试大纲的重点知识，帮助大家充分备考，体验实战，高顿网校开通了全免费的cfa题库（包括精题真题和全真模考系统），题库里附有详细的答案解析，学员可以通过多种题型加强练习，通过针对性地训练与模考，对学习过程进行全面总结。 篇3：一个日内交易员的经验之谈

一个日内交易员的经验之谈

清华深圳研究生院财富管理中心 发布于2015年4月14日 14:57 新浪博客

来自一个80后盘手的经验感言，作者何子垠 ，作者曾在美国在大陆的自营交易公司做过许多年，后投身国内商品期货交易。本文由伦敦交易员整理，选文已申请原作者同意。

进入这行只为生计。临近毕业前三个月，经同学介绍，进入一家做美股的小私募，一边完成毕设，一边做实习t。当时没想太多，只是对交易这行感兴趣，有这么个机会就进来了。一个月后，同学没留下，我留下了，之后就没想过再找工作。

就是这一个月的经历，我知道自己适合做这行。一是有兴趣；二是工作环境比较赞，和影视剧中的差不多；三是，如果能成为成熟盘手，真的可以快速获利，这个是最重要的一点。这家小私募侧重于dt（日内交易），绝大多数小私募只做dt，而这家有一部分是做中长线，标的还包括外汇和债券，投资组合比较多。老板是美籍华人，有在美帝某基金工作的经历，渠道比较多。

日内交易，盈利效应比较明显。比如一个15万美金的基准账户（4倍杠杆），这里的成熟盘手，每月提成平均在10万人民币左右（提成比例可以简单算为汇率分之二，07年的时候还是7开头。不要问我怎么换汇，你懂的„„）。当月收益有最高能提到30多万，最少的也有一两万，当然这都是不常见的情况，但很少有当月亏损的，能在这里留下来的，都不是吃素的。老板根据每个盘手的盈利能力及状态，分配不同的资金，每个人的账户资金都不一样，动态调整（风控做的好，同时也算为一种变相奖惩机制）。

当然这个盈利水平是在次贷危机刚爆发，还能裸空的时候达到的，之后限制裸空，效果就差些。也就是说，大伙儿是赶上行情了，就和现在的牛市一样。

赚钱效应出来，还有什么理由不做呢。在初期，想快速成为成手，有点痴人说梦。就像现在我每天在网上遇到的提问一样：新手怎样快速获利、怎样快速融入市场、某只股票能涨到多少、大盘能涨到多少，什么时候回调等等。

现在看这些问题很可笑，但我不会嘲笑，更能理解，因为07年那会儿我也这样。新手嘛，不懂就对了，都是从这个阶段过来的。嘲笑别人，先看自己有没有这个资格，有资格也不能嘲笑，你会的别人不会，别人会的你也不一定会。懂得尊重别人，懂得做人。

当我把这些问题抛给师傅的时候，师傅只给我一个答复——不理我„„实际上，整个学徒阶段，师傅都没有口头指导过我，但让我看他操作，不能问，只能看，盈利亏损都看。

问了几次之后明白了，不用问，做就可以了。这也是我现在对这些提问的处理方法——不做解答。虽然有些不礼貌，但这是最好的答案——不要问，只管去做。你的亏损，可能比我的讲解更管用。

这个过程很苦的，倒不是赔钱的问题，每天都有固定的停损额。我的初始账户是2万，只能做一只低价股，每次只能开一手，每天只能做十笔，停损额200。亏到200，当天就不能再做了。这部分亏损由公司承担，只给你一个月时间，不成就走人。

也就是说，这个过程，难的是时间限制，只有这一个月。国内做美股，交易时段是在晚上，这个不用说。白天我只睡三个小时，不是说多勤奋，是因为亏钱亏的睡不着，天天停损„„我不想丢掉这份工作，进入这个环境，就很难离开。这种压力，不好用语言表述出来，只能说，人逼到绝境，总能爆发出意想不到的能量。最直观的表现就是每天只睡三个小时，但不觉得困。

我找不到什么有效的方法，师傅不指导，其他人也不会，只要问，他们只是微笑着看我，更没有时间去看大部头书籍。如果说记住师傅的手法，当时真的记不住，看不懂。

突然一天，想到了一个方法，翻看我前半个月的为数不多的盈利单子，对着图形看，找进出场依据，因为有些单子是蒙的，所以要翻回来再分析，只看对的，不看错的。不用说止损什么的，这个当时我懂，止损比谁都快，但有些是瞎搞，胡乱止损。实际上，这个方法是最笨的——记图——简单的定势交易，只是当时不知道什么叫势，势在哪。（事实上根据伦敦交易员我自己的经验和观察，绝大多数堪称高手的日内交易员都善用此招）

之后，看不到能让我盈利的图形，坚决不做，出现图形，坚决做，找准进场点和止损位，出场位还顾不得，有盈利就行。连续五天，一共28笔交易，只止损5次，我了解了什么叫概率。这时，师傅说了一句话——有点上道了，但你还有四天时间。

意思是，最后四天保持这种状态才可以留下。始终处于高压状态，唯一能做的就是保持冷静，默念阿弥陀佛（真的管用）。最后四天，有运气成分，20笔交易没有止损，逐步悟到，止盈位是减仓、反向的开仓点，虽然单笔盈利有回撤，但这样的出场才是合理的。只是只能做一手，谈不上减仓问题，有些单子是在减仓位出，基本可以拿到波动的最大幅度，所以说有点运气成分。

这点看着简单，但实际上不简单。一笔单子下来，什么时候是最后的离场位？就是反向进场的时候，你的离场，就代表反向单要进场，或者已经在进场了。趋势后的震荡过程，是划为原趋势，还是划为新趋势的蓄势期？中间这个能量转换的过程，能详细描述出来吗？都说要做趋势，你真懂趋势吗？拿的住吗？持有的依据是什么？顺势，顺的是什么，什么叫势？当然我当时也没完全明白，这些是后期慢慢总结的。

一个月下来，老板只是淡淡一句：你可以留下了，账户增到5万，三分之一仓操作，股票标的不限，手数自行控制，有两个月的进阶期。

所谓进阶期，就是一个新手的稳定过程，稳定优化交易系统，每两周考核一次，达到净利指标就给增加本金，直至加到15万的基准户。如果这两个月出现严重亏损，或者系统不稳定，还是要被踢出去的。

一瞬间想通，九天形成雏形，过关。还是那句话，人都是被逼出来的。虽然进阶期也会被淘汰，但心理有底了。经过两轮面试，一共30人的新手队伍，一个月后只有两个人留下来，如果要算参加面试的一百多人的话„„压力瞬间释放，真有想哭的冲动，只是哭不出来了。这是我第一次在短期内完成超出正常能力范围的事。

这种自信，是建立在独立完成的基础上的，师傅不用教，基本教不出来的。

剩下的就不用说了，不断完善系统，之前没想通，有运气成分的问题，逐渐想通了。中间申请做中线趋势交易，连带日内短。借次贷危机，确实捞了一笔。在之前几个回答中提到过，由于身体不允许长期熬夜，三年半后转出来做国内商品期货。之后一年，老板也因为个人原因，回到美国，解散了这个团队。出来的盘手都转入国内期货市场，现在都很成功，这是必然的。我也是幸运，虽然见过很多亏损的人，但有深度交往的，都是可以长期盈利的人，而且人数真的不少，这是正能量。在这个氛围下，不断警示自己，取长补短，才能保持稳定。

以上这些，是我初入交易这行的经历，历历在目，这个是永远忘不了的。惊险刺激，痛苦折磨，这些都是必须要经历的，根本绕不过去，所以有时我也在一些回答中说，不要着急，着急没用的。至于说怎么突然想通的，我到现在也找不出原因，因为之前没有基础，一张白纸，只能归于压力。强压下，脑子转的就比较快。想到了，实验一下，就成功了，这多少也有些运气。如果当时失败了，可能我永远也不会从事这行，顶多做个业余散户。 也是之前答过的：闻道有先后，术业有专攻，或许我生来就是干这个的。至于鸡汤式的回答，确实不用说，也没必要。以后的理想，都是建立在有稳定盈利的交易系统这个前提下。先稳定，再谈理想。

后来做期货后，最大的问题就是如何真正看懂一个行业？

我从盘手的角度上看这个问题。

因为我主要做商品期货，都是基础原料，反映的是全行业基本供需状况。无论哪个行业，源头都是这些东西。哪怕是服务业，不生产产品，只提供服务，供需双方所用的资源，付出的资金，也是来源于一二产业。基础原料价格是对全行业的反映，也就是对整体经济形势的反映。上行周期，需求旺，原料就是涨，下行周期，需求弱，原料就是跌。无论对前景如何预期，现状是短期内无法改变的。对于周期性行业，或者类似地产、制造业这样，回笼资金慢的，你就得想想，在下行周期，能不能抗得住。

举个例子，我看一个行业，比如汽车，先从原材料入手。供需决定价格，价格影响供需，相互作用，没必要研究是蛋生鸡还是鸡生蛋，只需要知道两者相互影响就行。

汽车行业原材料有哪些？钢材，橡胶，有色金属，塑料，玻璃，皮革等等。现在原料价格什么样，还是在弱势中，也就是价格比较低。第一反应，需求疲弱，第二，车企成本中，原料这块成本低了。这里，需求疲弱是主导地位，是全行业需求疲弱。低位买入原料，无论是现货商，还是车企这样卖附加值的，首先要考虑的是能不能在一定时间内，把东西在相对高的位置卖出去并获利。在整体需求疲弱的环境下，你就不要企图销量、利润能有多好。

原材料价格分析有了，再看其他成本费用：包括人工，运营销售，研发，物流等等。凡是能直接对应市场的，比如销售，物流这块，看汽车行业的平均水平与全行业的平均水平有没有偏差。高了，就有缩减空间，低了，再缩减就要有损行业发展了，造成停滞。间接对应市场的，比如人工，运行，研发，这就要看行业对这些分类的需求程度，哪个是最重要的。对于汽车行业，研发和维护（包括对市场的维护）是最重要的，也就是说其他都可以降，这几个不能降，或者说不得已的时候再做有限度的降。

整体成本费用分析有了，再看整个行业的利润点。汽车行业，卖的是附加值。整个行业的最重要的附加值，或者说整个行业存在的价值在哪？适用性与技术。

汽车造出来，是为了让人们出行有个更便利工具，这是根本。所以首先要看汽车行业能不能持续满足这个根本条件，这也是该行业未来的发展方向和目的。如果能满足，那么整个行业就还会有继续生存和发展的空间。技术，是为该行业持续生存和发展做了保障。有了这两点分析，再观察行业是不是把重点放在这了。如果能满足，就好说，停滞了，就比较危险。

有了以上这些基本认识，再看标的企业的现状。用以上这些标准，观察标的车企，挨个对照比较，哪些是高于行业平均水平的，哪些低于；哪些有用，哪些没用，车企是不是在做优化工作。

成本费用方面有没有可降低的空间；核心点——技术研发上，处于什么水平，有没有持续并增长的投入；销售服务上，有没有领先于平均水平；次级附加值，比如品牌价值等，处在什么水平，有没有提高的空间。所有这些，是现状反映，关键看车企是不是一直在做这些事，还是把精力放在其他不相关且没什么用的地方了。

比如法拉利，现在进军奢侈品市场，卖眼镜卖衣服，这个对她有多少帮助？只是扩展一个盈利点，而且是靠她的品牌做营销，你说她做的眼镜、衣服又能好到哪去？核心是，法拉利她核心还是卖车，主营跟不上，其他扩展再多也没什么用。

车企在达到这些标准后，再观察除基本附加值外的个体附加值，这也是标的企业炒作的噱头。劳斯卖品质服务，法拉利卖性能，特斯拉卖概念，这是个体附加值，不是行业的附加值。行业就是造车卖车的„„

有了这些认识，再看个体基本现状，比如财务报表的时候，就能知道她的利润来源中，重要的组成部分是在行业附加值上，还是个体附加值上。也就是说，是靠走量盈利（像大众，通用这样的，薄利多销），还是靠品牌价值、技术、概念噱头（特斯拉这样的，单纯从纯电看，又能比byd好多少？这里没有太多技术瓶颈问题，时间长了，水平就差不多了。所以你想想，你的钱大部分是花在了技术上，还是牌子上„„）等等盈利，就能知道这种盈利方式能不能持久。选择长线持有，标的营收主体一定是在行业附加值上，并高于平均水平；如果低于平均水平，或者较自身也是有下降趋势的，单靠卖眼镜赚钱可不行。噱头只是短线炒作用的。

总结一下。

观察行业，首先看整体经济环境，任何行业都摆脱不了束缚，东西再好，老百姓没钱买也白费。基础原料价格是个先行指标，由此可判断整体需求的真实状况。行业附加值盈利水平，顺整体需求趋势而行。行业的上下游分析，也是看这些，一荣俱荣，一损俱损，趋势相同，但会有背离，也就是会出现上下游需求分化的状况，但不影响趋势。

需求决定行业存在的价值，先有需求存在。行业的兴起，是发现了需求，而不是创造了需求，这点要明确。行业引导需求的能力也是一个考量标准，但都是以该行业满足基本需求的基础上做扩展，而且要有主次之分，且不能过分。你可以引导消费者买某个牌子的车，并买下该牌子的眼镜，但引导不了他们去做变性手术„„

行业替代，仍是在发现并满足基本需求的基础上做的。比如内燃机，可以用电动机替代，但基本需求是有轮子的车。火电可以被风能，太阳能，核电等等替代，但基本需求是电力，所以说火电厂建太阳能电站，就不是跨行，提供的都是电力。基本需求是无法替代的，所谓行业替代，只是形式的转变。

跨行，是发现并满足其他需求的过程，就像法拉利卖眼镜，这就不是该行业的评判标准了。行业的转型升级，也是对照本行来说，跨行经营不是必须要走的路。本行做不好，跨行就能做好了？收益只是短期的„„不偏离本行，是因为有需求在那。

其次，看行业本身的附加值，是不是满足消费者的实际需求，偏离了多少。附加值收益覆盖成本费用的能力有多强。能不能稳定。 再次，看标的企业，是不是达到了行业附加值的平均水平，自身附加值占比多少，是可以长线持有，还是只能短线炒作。看财务报表等等，是用数据体现上面这些项目的对比情况，而不是看数据本身绝对值高低，所以要摆正数据的位置。

吃透一个行业，核心是吃透需求——这可能是唯一有用的话„„其他的，包括人的因素，理念等等，对行业来说，还真不是特别重要，只是对标的企业重要。行业利润空间大且稳定，企业团队做的不好，可以换人。行业不行，利润空间持续萎缩，企业团队再好，也没多大用„„所以，需求第一。

以上，我只是通过另一个视角看这个问题„„

补充一点，对一个行业来说，大部分朋友喜欢看盈利点和能力。这里需要说一下，先看需求，再看成本，最后看盈利。只要需求在、成本可控，盈利就在，不要本末倒置„„

朋友们如果想细致学习了解，就看看其他大神们的文章，毕竟是专业的。我也只是站在交易者的角度说，因为普通交易者没有这么多人力财力和时间去把某个行业研究透了。其实大神们的意思是说，想研究透一个行业，就得用时间耗，见的多了，也就明白了。

对于我来说，得到的资源有限，只能靠这个方法，以基础商品价格，倒推行业现状。基础商品，就是各个行业的上游，上游商品价格走弱就是全行业需求弱了，再根据行业平均成本状况，推算行业盈利状况，以及可能继续维持现状的时间。行业回暖，首先要反映在基础商品价格上，因为下游企业订单量上来，需要增加开工率，备货补库存。而企业产生利润是需要时间的，因为销售获利得有个过程。这段时间差，就是交易进场的好时机。

如果只看行业发展，尤其是新兴行业，或大行业中的新的细分行业，首先要看的就是需求，俗称市场。有需求就有发展，这没问题，只要成本可控。

行业标准，是一个考量项目，但不是绝对的。也就是说标准不是一成不变的，而且现行标准也未必合理。阿里出来之前也有电商平台，但标准还是在其出来之后定义的。行业标准是可以改的，怎么改我不知道，但合理不合理可以判断出来。就用成本标准评判，如果行业标准合理，那么成本控制范围必然稳定，接近全行业平均水平。

这个全行业平均成本怎么来的，首先有数据可以查。再有，还是用基础商品价格推导。一定时间内的平均价格，加上平均劳动力成本，加通胀率等。 篇4：常见面试问题及回答技巧

一、经典面试常见问题

希望各位能打印出来,认真地回答,每个问题准备多个例子,多个答案,最好能写出来,反复练习. 如果能够把自己的答案与其他同学们互相讨论,互相修改那就更好了! 希望各位能打印出来,认真地回答,每个问题准备多个例子,多个答案,最好能写出来,反复练习. 1.“tell me about yourself”

简要介绍你自己。

回答思路：要介绍自己与这个岗位相关的经历，不要说与应聘职位不相关的，从而引起面试官的兴趣。注意思路清晰。

2.“why are you interested in this position?”

你为什么对这份工作感兴趣？

回答思路：说自己的性格是怎么样的，而这份工作的性质是怎么样的，从而说明两者相关。

3.“what are your strengths and weakne?”

谈谈你的优势与劣势？

回答思路：不要说这个职位不能接受的缺点。但也不要说不痛不痒的缺点，这个会让面试官反感。所以在诚意一点说。

你最大的成就是什么？

回答思路：一般是说通过努力完成某项目任务。

5.“why do you feel you are right for this position?”

为什么你认为自己适合这个职位？

回答思路：兴趣所在，能力匹配。

6.“why did you choose your major?”

你为什么选择这个专业？

回答思路：兴趣所在，能力匹配。

7.“what are your short and long term goals?”

你对于短期和长期的目标是什么

回答思路：短期在这个岗位踏实工作成为专业人员。长期希望能够有机会承担更多。

8.“tell me how your friends/family would describe you?” 朋友和家人怎么评价你？

回答思路：评价你的特点最好与职位相关。例如：负责，细心等。最好有例子来说服。

9.“what motivates you to succeed?”

你争取成功的动力是什么？

回答思路：责任心 等。

10.“what de-motivates or discourages you?”

有哪些因素可能会让你失去动力或信心？

11.“what qualities are important to be succeful?”

哪些品质在你看来对成功是最重要的？

回答思路：责任心等与职位相关的品质。不要说与职位不相关的。例如财务人员未必需要创意，而需要认真与细心。而设计人员则要有创意。

12.“what experience has helped you develop these qualities?”

哪些经历帮你获得这些品质？

回答思路：举自己亲身的例子。

13.“give an example of teamwork and leadership?”

列举展现你的团队和领导力的例子吗？

回答思路：举自己亲身的例子，主要说明自己在团队中如何沟通，聆听，积极，包容等。

14.“why should i hire you over the other candidates i am interviewing?” 为什么要选择你？

回答思路：你的兴趣，能力与该岗位匹配。举例子。

15.“how do you motivate a team to succeed?”

你怎么激励团队达到成功？

回答思路：

回答思路： 18.“do you typically achieve what you set out to do?”

你总是能实现自己设定的目标吗？

19.“do you work better in teams or by yourself?”

团队一起工作和独自干活哪样效率更高？

20.“when in a group setting, what is your typical role?”

你在团队中通常的作用是什么？

最大挑战？如何跨越？

22.“tell me about the most difficult decision you have had to make.” 最难的决定是什么？ 23.“what was your biggest disappointment during your college life?”

大学中你最大的遗憾（失败）是什么？

24.“what do you do if you totally disagree with a request made by your manager?” 如果你完全不同意你上司的某个要求，你怎么处理？

回答思路：认真考虑上司意见，如果还是不同意上司。则找机会认真把你的理由说清楚，如果还不能说服就会按上司意思执行。

25.“have you been in team situations where not everyone carried their fair share of the workload? how did you handle it?”

如果你所处的团队中，并不是每个成员都承担着相同的工作量，你怎样处理这种情况？

26.“have you ever been asked to do something unethical? if yes, how did you handle it?”

曾经有人要求你去做一些不道德的事情吗？如果有，你是怎么处理的呢？

回答思路：一定不能做，但不能直接拒绝，想办法。

27.“what is your definition of succe?”

你怎样定义成功？ 28.“what is your ideal job?”

你理想的工作是什么？ 回答思路：大概描述与该岗位相似的，不要与职位毫不相关的，也不要完全一样的。

29.“what are your interests?”

你有哪些兴趣爱好呢？

回答思路：一般说一些大众化的兴趣，不要说怪的兴趣。

30.“do you have any questions?”

你有一些什么问题吗？

回答思路：如果没有什么特别的问题，可以不问。如果问则不能问太大，或太细，太专业的问题，总之不能难倒面试官。

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二、网申那些事儿

许多同学在网申的时间都会被刷掉,下面给出中华英才网的网申一些标准.是许多网友的看法,本人整理出来,不一定准确,仅供参考. 一般大公司都会用网申系统,这样一般都是由电脑自动筛选.整个过程会根据公司给出的一些要求来进行，但是chinahr也有常用的一套标准，基本相差不大。

简历的筛选原来是以评分来进行：就是根据各项内容打出相应的分数，然后根据总分确定是否入选。

一般有以下一些指标: 1.专业和学位:按专业与职位要求匹配度来打分.例如:完全匹配得3分,不匹配0分.可能研究生会比本科生高分,但也不一定具体看招聘要求. 2.学校:按是否是目标院校来打分. 3.实习：按实习时间,实习公司规模等来打分

4.学生干部：按级别,任期等来打分. 5.四六级：过了六级4分，只有四级2分

6.获奖:按国家级,省市级,校级,院级来打分,累加. 7.学习成绩：重头项目！第一档次的，例如前10％，加8分！接下来20％是4分，前30％是2分，其他给蛋 8.项目经验：一项2分,越多越好. 9.开放式题:关键词中得越多分数越高,字数少会扣分. 10.关键词:中得越多分数越多,所以在网申时要仔细阅读职位要求,尽量把要求中的关键词分散在个人信息,项目信息,开放式题上.篇5：顶尖交易员思路

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顶尖交易员心得 2010-08-26 09:52:26 顶尖交易员心得

1.安心：

每进行一笔交易，你都应该清楚建立部位的理由。你应该充分了解自己预期的发展，这样你才能对于该交易与部位觉得舒适。如果你觉得

不安心，就不要进行交易。交易计划是安心进行交易的必要前提，这是最根本的交易观念。

2.计划：

有经验的交易员通常都会挑选交易的“扳机与标的”。他们不会临时起意。计划绝对是交易成功的关键因子，即使是场内交易员需要立即

针对行情反应，还是需要有“如果.......就.......”的明确情节分析。他们事先考虑所有的可能发展与对策。所以，交易计划可以降低压力

，提高信心，让交易员觉得放心，最主要的效益是清晰的思绪与自律规范。

3.交易员的体会：

没有充分的理由决不可买卖（进场时应该充满自信而不是犹犹豫豫），单一品种进场价位应该是配合大趋势波段低点而决定，除非经验老 到，事先做好计划是非常必要的。

一、风险 ： 1.耐心：

有经验的交易员都厌恶风险，他们耐心等待最有利的风险/报酬关系。如同比尔.利普舒茨说的，“如果交易员能够减少50%的交易次数，通

常都可以赚更多的钱”。 优秀交易员都很有耐心，因为他们不担心错失机会。这是一种非常重要的心态-----机会永远都存在。

2.资金：

交易资金的来源可能影响操作风格，尤其是在承担风险的程度上。

3.运气：

有经验的交易员都会把自己摆在一个能够接受好运的位置。即尽量提高自己的胜算。

戴维.凯特与比尔.利普舒茨都强调一点，每年只有少数几笔交易能够创造重大货利。当他们感觉某个部位具有极高的获利潜能，就会“扯

足幸运的风帆”，扩大部位规模，不要过早结束部位。在这种情况下，他们有胆量押下庞大的赌注。

4.渐进的交易：

有经验的交易员采用渐进的交易手法，慢慢累积获利------不要贸然承担风险，不要尝试挥出全垒打。他们理解，明天仍然能够进场交易

的重要性，远超过今天的获利。因此，他们绝对不允许连续亏损迫使自己退。

5.舒适界限：

有经验的交易员会把风险设定在自己的“舒适界限”内。如果发现风险太高，他们会缩小部位规模或采用价差交易。惟有留在舒适界限内

，思绪才会清晰，决策才会客观，交易绩效也才会因此而提升。

6.交易员的体会：

进场价与止损价的差距与操作的水平成正比（即水平越高，止损位置越是舒适），关键是进场价位最好是当日见分晓的“胜负手”，进场

后收盘就应该知道是赢定了还是判断错误及早出局。交易员的做法是没有90%的胜算决不进场，潜在空间与潜在最大损失比至少为3：1。短线没

有30点的空间，中线没有50点的理论空间就是刀口舔血，因为要考虑到提前出局。（不可能每次都卖在最高价）

二、损失： 1.承认错误：

有经验的交易员不怕承认错误。承认错误无损于自交易员或自尊。他们知道，判断错误是交易过程中必然发生的现象。通过认赔而重新取

得清晰的思考与专注能力。事实上许多受伤者都提到如何从亏损中学习。菲尔.弗林甚至说“学习如何热爱小额亏损”。

2.出场：

有经验的交易员会预先规划他们准备接受的损失，他们有坚决的自律在预定的停损价位出场。 对于伯纳德.奥佩帝特来说，如果预期发生的事件没有发生，或预期发生的事情已经发生，他就出场。对于比尔.利普舒茨来说，如果损失

超过他愿意接受的程度，他就出场。换言之，出场位置取决于某个痛苦水准，一旦痛苦程度超过这个水准，也代表自己超出舒适界限。

3.交易员的体会：

每次交易最大损失交易员定为3%，即只要价格跌破进场价的3%以下，除非是极有把握的大底部，交易员都会认赔出来。因为交易员的进场

价位非常讲究，进场要求当日决不能被套（95%的成功率），因此交易员有这个机会及早的认赔出局。进场价位跌下3%对交易员来说已经是非常

的失败，通常应该是进场即涨，或进场当日不套。

三、从下至上的分析：

*了解所有的玩家，留意他们的言行。所谓玩家，是指具备不可忽视的影响力的人。

*了解他们为了本身的利益，应该说些什么话，或者他们说的话可能带来什么利益。动机是什么？

隐藏的议题是什么？只要涉及利益关系，

任何谈话都不可轻信。

*对于每一个利益集团，他们希望发生的最佳，次佳与第三种结果是什么

*每个利益集团*纵事件发展的着力点与影响力在哪里。

*每个集团对于每个结果反应将如何？如果某人这样做了，其他人的反应和后续的发展可能如何？

四、动态分析 ： *任何事件背后都必定有一个故事，你必须假设自己参与了这个故事。

*必须了解对手的想法，以及交易员与他的想法差异究竟在哪？

五、对待持仓部位： *保持开放的心态与客观的立场来对待未平仓的部位。

*当你尝试用客观的角度评估未平仓的价格时，情绪总会产生干扰。

*对于一个优秀的交易员来说，如何控制“心”的能力，其重要性远超过如何运用“脑”。

*欺骗自己是在市场上发生亏损的主要理由。

六、如何面对损失和处理获利：

*承受压力和恐惧，这是很重要的经验。

*面对一个新的价格，你问自己一个问题：假设还没有建立仓位，是否愿意在这个价格买进？答案是否定的话，那你就卖出。

*迅速认赔而让获利部位继续发展。

*建立仓位的根据是否正确。

七、资金管理 ： *任何单笔交易中，你能够承担的最大风险金额是多少？

*一旦建立仓位后，交易员最多准备承担多大的百分比的损失？

八、分散投资的策略：

*如果个别部位都承担相同的市场风险，就不能提供分散投资的效益。

*个别部位的规模必须类似，如果九个部位规模都是100美元，第十个是10000美元，这类的分散投资没有太大的意义。

*个别部位的价格波动率应该类似。

九、交易员的特质： *热忱。必须了解市场为什么会出现这种情况，必须判断谁买进而谁卖出。他们的动机何在？无时无刻追求这些问题的答案，必须具备非凡

的耐心，精力与欲望。

*勇气。如果你还有一点本事的话，任何差错都是本身的问题。持有一种与众不同的看法，也需要勇气。但看法不同，并不代表一定能够赚

钱。最佳的交易机会必定无法得到普遍的认同。

*开放的心胸。 *自律。

十、资金：

*交易的资金来源可能影响操作风格与绩效. *资金管理是一场非常复杂的游戏,经常违背常理的判断

十

一、个人交易者的优势：

*不需要勉强进行交易.务必了解场外观望的效益,如果没有适当的行情,如果没有胜算较高的机会,不要勉强进场.整个交易游戏的关键就是

持续掌握优势. *决策控制程序. *资讯.千万不要让资讯方便性成为一项负数.所有的资讯都必须经过管理,否则没有太大的意义.*弹性与敏锐性. *压力. 十

二、专注与热忱： *如果交易的动机在于金钱,方向显然错了. *很多人没有办法维持长期的用功,因为他们不愿意投资时间. *面对生活中的一切,你必须有高度的组织能力,能够评估事情的优先顺序,如此才能保持专注. 十

三、交易员的特质：

*承受损失的自信,克服自交易员而承认错误的勇气. *所谓的勇气,自信与自交易员.对象不是其他人,而是必须能够经常承认错误的心理特质.*没有一面倒的绝对特质,每项特质都需要通过另一项辅助特质来维持均衡. *内省与自交易员评估都是自交易员的一部分. 十

四、运气：

*市场上有许多无能为力或无可奈何的事情,完全超过交易员的控制范围.交易员能够控制的仅限于明智的分析并下注.所谓明智,就是掌握胜 算或提高有利结果的发生机率. *在交易行业中,运气永远是一个重要的变量. 十

五、恐惧与忧虑： *交易者不可以因为自信而对损失产生麻痹的感觉,必须感受损失的痛苦,但不可以让忧虑变成恐惧. *不论个人的心理驱动因子如何,恐惧来自于你自己. *经过反省之后,或许会得到一些有用的东西,但这并不代表交易是否赚钱,只表示处理恐惧的能力.*纯粹的意志力可以克服任何的个性障碍. 十

六、资讯 ： *市场分析的难处之一,是当你取得某项资讯或判定某项事件最可能的发展结果之后,你必须决定市场将因此而产生什么反应. *评估任何部位或潜在部位之前,务必掌握市场对于某项资讯的解释与反应. *深入而多方面的沟通,是处理市场资讯,市场认知,市场感受与市场反应的重要部分. *绝不可以让别人的分析结果来取代自己的观点,必须评估别人的分析. 十

七、评估获利潜能与潜在损失：

*架构一项交易,除了尝试获利潜能之外,还必须考虑风险保障. *关于报酬与风险,处理心态不应该对称.为了长期的成功,必须专注于亏损这方面的相关问题.*必须知道准备损失的程度,绝对不允许自己被三震出局,必须保持再度进场的能力. *结束亏损的二个理由,一是如果预期之中应该发生的情节没有可能发生了.二是价格到了预定的停损水准.不论预期如何的正确,一旦发生, 立即出场. 十

八、风险管理：

*只要存在风险承担的行为,就有风险管理的必要,就有明确衡量风险的需要. *一个交易员必须具备理想的心理结构,承担风险的能力,具备勇气,配合心理的稳定性. *输赢的关键不在于最初如何建立一笔交易. *一旦部位发生亏损,首要原则就是不能加码. *不要尝试在二个完全不同的商品上建立对冲部位,因为他们的盈亏不能彼此冲销. *最初的损失往往就是最小的损失,正确的做法就是应该直接出场. 十

九、循序渐进： *为了取得最佳的交易结果与长期的获利,应该通过循序渐进的方式交易. *必须愿意停留在场外. *不进行交易是一种自律精神---非常重要的规范. 二

十、断然认赔 *对于每个交易员来说,最困难的部分往往就是如何判断正确的出场时机. *首先,行情如果发生不利的局面,部位出现亏损,这是第一警讯.其次是你容忍痛苦的程度,容忍损失的能耐. *资金损失的痛苦和自尊受伤的痛苦. *市场会反映任何的资讯,然后决定价格. *市场是存在的事实,不是抗衡的对象.你不能采取主动,只能被动的反应.你不应该对抗市场或尝试击败他.存在这种心理,认赔或许就比较简

单一点. *你没有必要比市场精明,不要让自尊妨碍你及早认赔. 二十

一、有经验的交易员的特质：

*热爱自己的工作，交易是人生不可或缺的部分。

*如果被挡在门外，必须具备拿头撞门的勇气，否则不会成功。

二十

二、是否需要可供模仿的良师：

*场内最炙手可热的交易员，通常也是最差劲的师傅。

*交易的时间构架如何？喜欢短线交易还是长期投资？

*偏爱的交易工具是什么？

二十

三、优秀交易员的素质：

*具备自律精神，个性外向，竞争欲望强。

*自律精神就是做应该做的事情，在交易领域中，应该做的事往往也最难做。

*如果行情将持续不利于部位，就是差劲的交易的，不管成本多高，立即认赔。

*不能象小鸟一样吃东西，却像大象一样的拉。。。

*认赔不仅仅是在避免损失扩大，同时也是在避免交易心态的扭曲。一个部位的损失可能带来其他部位的损失或坐失良机。

*认赔的自律精神，也芄淮?来一些情绪效益?? *认赔相当于抛弃痛苦，如果还在照顾损失的伤口，势必无暇寻找其它的机会。

*从错误中学习，这是不可避免的过程，必须吸取教训，因为已经付出代价了。

*每个人对于损失都有一个容忍的极限，只要痛苦超过了限度，就不要坐在那儿傻傻的享受。

二十

四、培养自律精神：

*最困难的部分就是如何学习在大家面前认错，而且不觉得困扰。

*缺乏自律精神完全来自于放纵的心理。

第11篇：股票交易员日志

1、做一个训练有素的兵

在实盘交流群里聊天，朋友不经意说道，能在黄金市场活下来的，都是妖怪了；我附和道，这岂不是个妖怪群了。哈哈哈，一阵笑声，妖怪群也没什么不好嘛。话说来，这位在股票黄金市场跌打滚爬了二十多年的朋友，还真是够妖怪的，如果你问他行情怎么看，“怎么看？归结起来一句话，不是涨就是跌。”妖怪就是妖怪，如此鸡贼，在黄金市场再活个二十年也没问题了。

玩笑终归玩笑，究竟谁能在资本市场活下来，确实不是个简单的问题。这么些年来，接触过不少做资本市场投资的朋友，听到的最多的一句话是投资太难做了，他们有亏的，有大亏的，有全军覆没的。同时，我也见过很多赚的金盆满满的朋友，他们从不掩饰说市场难做，但他们顽强的活了下来，而且活的很好。有这么个人群，我尝试着将他们分类，并把自己归于其中的某一队列。

在资本市场活下来的，不需要是天才。杰西，一个伟大的名字，被称为华尔街神童。没读几年书，十来岁开始在华尔街交易，据说能根据打印机的声音来判断股票的涨跌，这位创造了神话的天才，落幕是在一个昏暗的房间里，扣下了对准自己的枪。杰西，这位天才，不是因为孤独求败而离开我们到另一个世界去，是因为在多次爆仓后再也没办法东山再起了。

这使我想起我的另一位朋友，她的投资经历简单的很，她的投资方法简单的很，将股票当成定投，每隔一段时间买几手低价位的股票，不管什么行情，我们总能找到相对低价位的股票；而后就若无其事的等着它到目标价位，出货。这么多年下来，这么简单的操作，她玩的不错。

资本市场是这么难做，以至于天才也折腰；资本市场又是这么简单，以至于一位有简单但严格作战计划的阿姨就能生存下来。将资本市场看成是无硝烟的战场；这一点不过分。在这个市场里，参战各方投入各自的兵力，无论是资本、信息、还是技术等等，而后激烈的战斗展开，漫长亦或是短暂。最终战斗告一段落，胜利者带走别人口袋里的钱，这是他的俘虏，吹着口哨潇洒离开，而败者两手空空一脸沮丧。

所以，要在资本市场里活下来，你就必须是兵，是资本市场里训练有素的兵。兵的素质，将决定战争的胜负，而不是其他：资金的大小或者是信息的不对称都不会影响你的胜利，只要你是训练有素的兵。

不要觉得我把话说大了，当一个训练有素的兵并不难。纵然你是许三多，笨的一塌糊涂，也一样可以成为兵王，你需要的只是训练。在资本市场，成为一名合格的兵，最重要的是懂得什么是纪律，如何执行。很奇怪吧，怎么不是懂得什么是江恩理论、什么是波浪理论、什么是道氏理论？

事实就是这样，对一个兵来说，最重要的不是你带了什么武器，而是你的意志。资本市场里并没有什么高深的理论，如果你执迷于理论的研究，那不过是在一个理想世界里的自我陶醉罢了。理论传达的思想很清晰，所有的图形归根下来也不过几种，但是，并不是一群知道理论，会看图形了的投资者就能在资本市场活下来，风险控制与资本管理将绝大部分的投资者无情的淘汰。而风险管理、资本管理，最为重要的就是纪律、执行力。

做一个纪律严明的军人，当市场向你发出进攻号角时，就不顾一切的向前冲，当市场发出撤退信号时，就果敢的撤出，无论战胜或者战败。在资本市场里，抛弃你的情绪。这么些年来，人一直没有改变，贪婪使得人们丧失理智、恐惧使得人们变成懦夫。我们只有做一个训练有素的兵，用严格的纪律与果断的执行力，克制贪婪与恐惧，才能在市场上生存下来。 在战场，徒手的平民会遗憾的倒下，而训练有素的兵将取得最终的胜利。

2、左派还是右派？

读书的时候，历史书上有反对左倾路线内容，又有反右斗争的内容，这一度让我迷茫，到底是左派对还是右派对、或者是两者都不对，想想是想不清楚的了，还是闲下来吃块苹果派吧。

在资本市场里，也分左派与右派格。左派者，激进一派，其做法是在行情尚未确认方向前，积极排兵布阵建仓，等待行情向预想的方向发展而坐收其利；右派者，稳健一派亦或是保守一派，其风格是在行情不明时按兵不动，只待行情确认后迅速跟进，趁势而出击。

从风格来看，两者的利弊明显可见。左派路线，主动出击敌军，把握了战争的主动，抢的先机；但一旦判断有误，行情向着反向发展，过早的进入将使自己陷入斩仓止损的被动局面。右派路线，是伏击敌人的一种做法，敌人未进入伏击圈，坚决不进攻，一旦进入包围圈，即刻展开坚决的战斗，这种风格更为保险，更为稳健；但右派经常不得不面对一个错失良机的尴尬局面，待行情确认，趋势最终明朗的时候，行情已经走了一段、甚至是很长的一段，最为糟糕的是当反映过来的时候，行情可能已经走了蛮远，此时建仓的风险已增大了不少。

这么看来，无论是左派还是右派，都不是错的，都有其可取之处。做为一位职业交易员或者是业余交易员，也许你没有办法掌握各种作战风格，但请记住，不要主观排斥各种作战风格，哪怕是它与你的风格有再大的差异。每一种风格都有其可取之处，只在于作战者如何把握。

巴菲特被认为是最成功的资本市场投资者，他的价值投资被很多人称道，遗憾的是很少人有耐心去追随他的方法，当然这是题外话，我想说的是价值投资的逻辑，他在寻找洼地，寻找价格低于或远远低于价值的股票，而后建仓。这种逻辑或许可以归结为左派风格。如果你意识到巴菲特投资方法的成功率，你还会死心塌地的认为左派一定是高风险的吗，我看不见得了吧。

江恩提醒我们，远离那些不活跃的股票。对于长期在低位横盘的股票，你永远不知道它会在什么时候觉醒，过早的进入要你付出不知多长的等待，慢慢的等待不知道何日是个头，付出的机会成本可想而知。右派风格显然可以很大程度上避免这个尴尬的，在长期横盘后的行情启动初期建仓，右派投资者往往能笑得乐开花。

只要理由充分，主动出击可以，守株待兔也无妨。在趋势向下的反弹高点建仓，早一点也无妨；在K线形态显现出种种下跌疲惫信号，支撑位起着作用的时候，不妨适量建个多单；在行情进入三角形或是箱体震荡时，等待突破在进仓或许是更明智的选择。

在黄金外汇市场，行情的走动极为迅速，尤其是破位行情，右派者往往在这种行情下错失进场时机。投资者要善用挂单，譬如在看跌市场，在旗形下方线的某一个位置挂好单，如此也能赶在行情发动的第一时刻跟上市场。至于挂单的具体建议，我们还会在后文进一步探讨。

我不知道我的这位朋友是左派还是右派，他的交易记录没有排斥其中的任何一种风格。有一次他去移动营业厅充话费，业务员小姑娘问他充哪种，‘MACD’朋友脱口而出，小姑娘愣了好久，反应过来‘您是说CDMA吧？’ 无所谓左派右派，做一个执迷派吧。这个世界，只有偏执狂才能生存。

3技术派还是基本面派？

左派与右派之间的，隔阂倒是不深，但到了技术派与基本面派这里，似乎就对立起来了。很多的技术高手，他们将心思扑在图表上，丝毫不理会消息面的变化；而我看过很多证券的投资分析报告，他们在分析推荐股票时，大谈特谈国家政策、宏观经济走势、产业状况与公司状况，却极少提及技术面的情况。

在基本面派与技术派的争论上，我不想做个两面派。尽管很多的投资者认为技术不过是忽悠，但我和朋友这些年的黄金外汇投资，深深的受益于技术分析。

这是黄金在最近一年来的走势图，为了画面简洁，我只在图中插入了一条趋势线。读者可以清晰的看到趋势线在其中起到的作用，在大盘走到趋势线上时，获得支撑，价格反弹继续向上趋势。我们还可以绘制出一些小的趋势线，这些线同样在起着作用；或者插入均线亦或是其他技术指标，读者都可以清晰的看到，这些技术指标是在如何的起作用。这一小节里，并不主要介绍技术指标的使用，所以笔者就不在这里累赘的展示图片。

现货黄金，行情每天都会有不小的波动，在杠杆的放大作用下，这些波动可以在一晚上让一个账户翻番，反过来也可以让一个账户在一晚上爆仓。如此活跃的交易品种，基本面的变化是不足以指导投资者的交易的。全球宽松的货币政策、经济危机的影子挥之不去，这些持续数月乃至更长的基本面信息，不会告诉你今晚是该进多还是放空。

在黄金现货的投资中，技术分析是更为理智的选择。当然这丝毫不是说基本面毫无价值。事实恰好相反，基本面信息发挥着不可磨灭的作用，要知道，正是基本面得糟糕状况，使得我们坚信现在是黄金的大牛市，在技术指标没有出现顶的信号前，使得我们敢于不断的在高位进多，要知道，我们的很多朋友在1200多的良好涨势途中就放空了，这种不相信趋势的做法，简直是自杀。

同时，在外汇上，基本面的作用亦是明显的，各国经济数据的发布、财政政策或经济政策的发布，都成为指导断线做单的好指标，当然这也需要技术指标的配合。而在股票与国内低杠杆期货交易中，基本面分析亦有其可取之处，只是读者需要清楚，基本面分析难以有效的指导你短线搏杀，而技术派却可以从图中找到基本面的影子。

一个兵不应该去挑剔到底是手中的刀有用还是枪有用，他可以选择在斩断树枝的时候用刀，在面对饿狼的时候用枪。只不过是对于狙击而言，就不要在几百米之外，对着目标瞄准手中的飞刀了。

4、高杠杆高风险？

阿基米德说：给我一个支点，我将撬动整个地球。阿基米德好像不是在开玩笑，那是什么给他这么大的力量，当然不是支点，而是杠杆，杠杆的力量。庆幸的是上帝没有给阿基米德这么个支点，当然我也怀疑阿基米德在得到这么个档杆后会去撬动这个星球，因为阿基米德肯定知道，这个星球已经很动荡了。

物理上的杠杆被巧妙的引入到了资本市场。对于绝大部分的中国投资者来说，由于主要投资的是股票市场，比较少接触期货、现货类投资，杠杆这个词还是相对陌生的。人对陌生的事物，是最容易产生恐惧情感的，尤其是在市场上有关于这个新事物的吓人传闻时。

什么是资本市场里所说的杠杆，简单的说，就是放大投资者资金作用的一种交易机制。这种交易也叫保证金机制。在期货的发展历史里，最初只是一种远期合约，那是人们只要付一定的保证金，就可以未来某一批商品的购买权。在今天期货或现货标准化合约里，一标定量的商品，它的价格可能很高，而投资者在资本市场上投资该标定量的商品时，并不需要支付等于其价格的资金，而只需要支付一小部分的保证金即可，如此，同样的资金，就可以投资更大量的商品了。以上交所的延期黄金品种为例，一标准手黄金为一千克，现在的市场价格大约是三十五万，投资者在投资一手黄金时，需要支付的不是三十万万人民币，而是百分之八的保证金，这么一来，在实物市场只能购买一手的量的资金，在资本市场杠杆的作用下，就可以投资12.5手的黄金，资金的作用整整被放大12.5倍。

通过杠杆的放大作用，资金的使用率大大提升。投资者在进行投资时，可获得的潜在收益也可以大为提升，相应的，风险也同等的提升了。本来只能赚一手的钱，现在可以赚近13手的钱了；本来只亏一手的钱，现在却要承担近13手的亏损。这就是杠杆的放大作用。

奇怪的是，在面对这一把双刃剑，当我跟朋友说我玩的品种杠杆是一两百时，他们的大部分纷纷摇起头，面有惧色的说，风险太大了。风险真的太大了吗？

我喜欢听相声，有个段子叫《报菜名》，相声里演员将满汉全席南北大餐一气背下：有蒸羊羔儿、蒸熊掌、蒸鹿尾儿、烧花鸭、烧雏鸡、烧子鹅、卤猪、卤鸭、酱鸡、腊肉、松花小肚儿、晾肉、香肠儿、什锦苏盘儿、熏鸡白肚儿、清蒸八宝猪、江米酿鸭子、罐儿野鸡、罐儿鹌鹑、卤什件儿、卤子鹅、山鸡、兔脯、菜蟒、银鱼.....只听得人馋的流口水。如果真的有这么一餐，把所有的菜都上齐，不知道刚刚那些认为一两百倍杠杆风险太大的朋友，会不会面有惧色的说：惨了，我一定要撑死；然后躲得离餐桌远远的。我不会，我一定会拾起筷子，慢慢的绕着桌子，一道菜一道菜的品尝，丝毫不担心撑死，因为我知道，这些菜摆在我的面前，我有权利决定吃哪道、吃多少。

这就好比杠杆，当一个两百倍的杠杆机制放在我的面前，我丝毫不会有任何的惧色，因为我清楚，杠杆是赋予我的权利，而不是义务。这意味着，在这种交易机制下，我的资金，最大可以放大两百倍的作用，但同时，我可以选择是否要放大这么大的倍数，或许我会选择只让资金放大10倍的作用，即是把杠杆自我降为10倍，或者20，这一切，都取决于我对行情的判断。这么几年的投资下来，仓位控制已经不是一个什么新的课题，所以我会选择在不确定的行情里进极小的仓量，此时很可能我只用了10多倍的杠杆；而在行情较为明朗时选择重一些的仓位，这时我可能用了30多或者更多的杠杆作用。这一切，都取决于我对市场的判断。所以，我非常欢迎更高的杠杆，这是赋予我的权利而已。

这好比是一个兵，手上带着一支可以连续发射200次不换弹夹的枪。如果迎面扑来一匹狼，他可以选择放一枪；如果迎面是一群狼，他可以从容的选择连续射击，这无妨，因为他手中握的这把枪让他有这个能力。

投资者对数百倍杠杆金融产品的畏惧，无不来自于自己滥用杠杆赋予权力的经历。高杠杆的交易机制，赋予了投资者放大资金作用数百倍的权利，高杠杆成了一种诱惑，在没有严格交易纪律约束下，在这个巨大的诱惑面前，大部分的投资者、尤其是新手往往失控了，忍不住的要将机制赋予的权利发挥到极致，丝毫不顾市场是否给与你这么一个机会。遗憾的是，如此挥霍权利，我们看到的结果是一个又一个的投资者倒下去了。结果是没有多少投资者愿意责怪自己的无纪律，高杠杆机制本身却成了代罪羔羊，以至于现在很多投资者谈高杠杆而色变。

权利的滥用，其结果有多么可怕。在资本投资市场，做一个训练有素的兵，克制自己的欲望，才能将手中的那把锋利的双刃剑使得神出鬼没，发挥其无比作用，最终你才能高傲的活下来。

5、投资或是投机

孔子说，名正言顺。我在这里探讨资本市场投资是投机还是投资，倒不是为了孔老先生的这句话，而这因为我那当了一辈子农民工的老爸。

老爸安分守己，从农村到城里打工数十年，一直本本分分打工，对金融市场没有任何的接触。在他的眼中，炒股是赌博，赌博不是正经事。所以当老爸知道我在从事私募行业，做的比股票还大的投资，老人家一时不知如何是好，除了知道我在赌博，他别无所知。问题就在他的别无所知，搞得终日惶惶。

参与资本市场，到底是投资还是投机，我还真说不上来。没有必要去查辞海，去抠次，然后得出这是正儿八经的投资的结论。我们都知道，一个成熟的经济社会，资本市场的发达是必不可少的。新中国最早开放股票市场，导火线是企业没有运营所需要的资金，于是发起内部员工集资，到后来便扩大到了股票市场的诞生。B股市场的产生，是因为后来发现，光靠内部资金还是不够的，需要向国外再募集资金来发展国内生产。

纵观国际社会，期货股票或者其他金融市场的产生，大抵类似，我们不必去深究。回过投来看看现今的国内市场，诸位不难发现一个现状就是流动性过剩，国内的货币发行量已经很大，出于人民币升值预期下，热钱纷纷涌入。流动性过剩的直接后果也已经众所周知了，这几个月来消费者物价指数持续攀升。资金大量进入商品市场，造成的便是商品价格的暴涨，于是整个一零年，我们见证了豆你玩、蒜你狠、姜你军等等怪现象。资本在商品市场的流动，直接推高了物价，造成老百姓生活成本的直接增长。

面对流动性过剩，央行说要筑造一个钱的池子。海南政府说海南的房子就是这么个池子，这显然是忽悠，老百姓哪能答应。除了古董等高雅品种，热钱涌入任何的商品市场，对老百姓的冲击都非常大，要筑造热钱池子，最好的场所就是资本市场，进一步发展国内的金融资本市场，扩大其容积，让资本寻找到博弈的舞台。如此才有可能将流动性过剩对CPI的推高作用降至尽可能的低。 对于资本市场的投资，算投资还是投机，我从不介意。但诸位应该明了，参与资本市场的运作，其本身的社会意义不可否认。所以，投资也好，投机也罢，我们还是坚持不让我们的资本进入房地产等市场，这是我们的坚持。希望老爸有一天能明白，原来他儿子做的，也是正经事。

6、做市商与撮合成交

第12篇：本币交易员题

以下报价类型中，不能直接成交的有？ 意向报价 双向报价 对话报价 点击成交报价 A,B；

在现券买卖意向报价输入界面中，必填项有？ 净价 债券代码 收益率 债券名称 B,D 在现券买卖对话报价输入界面中，必填项有？ 净价 债券代码 收益率 全价 A,B,C 关于点击成交报价与意向报价的区别，以下说法正确的有： 点击成交报价可以直接成交，意向报价不能直接成交； 点击成交报价的交易要素不必填全，意向报价必须填全；

点击成交报价只能向全市场发送，意向报价可以全市场或定向发送； 点击成交报价可以发送批量报价，意向报价不能； A,C；

在群组管理中，群组成员最多可添加多少条？ 10； 20； 50； 100； C；

在快捷撤单功能中，交易员可以根据以下哪些条件批量撤销报价？ 交易方式； 报价方向； 交易对手； 债券代码； A,B,D；

在现券买卖意向报价窗口，可设置以下哪些过滤条件？ 债券类型； 债券发行人； 债券待偿期； 债券计息方式； A,C；

现券买卖市场，以下哪些限额类型必须设置？ 对手方限额； 单笔交易限额； 交易员限额； 以上都不是； D；

以下限额和授信中，超过额度仍可成交的是？ 做市限额； 对手方限额； 交易员限额； 单笔交易限额； A；

现券买卖市场，以下哪些限额超过设置额度，将不能成交？ 对手方限额； 单笔交易限额； 交易员限额； 结算限额； A,B,C,D；

限额重置类型中，在每笔交易到期后，系统自动返还的限额类型是？ 累计限额； 每日限额； 以上都是； A；

具有中后台监控权限的交易员，在中后台实时监控功能下，可以监控以下哪些信息？ 本方成交明细； 对手方成交明细； 自己的报价；

本方其他交易员的报价； A,C,D；

哪些人员可以进行账户的设置维护？ 系统管理员； 所有首席交易员；

具有账户管理权限的普通交易员； 具有账户管理权限的首席交易员； C,D；

交易系统登录密码设置有哪些要求？ 只能是数字；

必须是数字和字母； 只能是字母；

密码长度6－10位； B,D；

哪些市场不设置交易员限额，则限额默认为无穷大？ 信用拆借市场； 质押式回购市场； 买断式回购市场； 现券买卖市场； B,C,D 信用拆借意向报价哪些内容为必填项？ 交易方向 拆借期限 群组/对手方 交易员 A,C 质押式回购交易质押券最大数量是多少？ 10只 15只 20只 50只 B 下面关于基金净值提交描述正确的是？ 同一只基金一日内只能提交一次基金净值 同一基金一日内可多次提交基金净值 机构基金净值提交后，隔日生效

基金净值提交后状态为待确认，交易中心场务确认后，净值才生效 B,D 关于系统管理员用户，下列表述正确的有：

系统管理员用户只能登录中后台子系统，无法登录前台子系统

系统管理员用户仅能进行用户管理操作，增添首席交易员和普通交易员，不能直接进行交易 系统管理员用户可为机构内交易员进行解锁和密码重置的操作

系统管理员用户帐号由交易中心统一分配，每家机构仅一个系统管理员用户，机构需妥善保管该帐号 A,B,C,D 可以进行点击成交的交易品种有： 质押式回购 现券买卖 利率互换 债券借贷 B,C 可以进行双向报价的交易品种有： 质押式回购 现券买卖 利率互换 债券借贷 A,C 当交易成员的通讯线路发生故障时，交易中心场务人员可以提供应急服务，下列表述正确的有： 交易成员申请应急服务，必须向交易中心发出书面申请

应急交易服务包括代替交易成员录入、修改、撤销当日报价或达成交易

除特殊情况外，应急改单和撤单服务必须在交易达成的当日进行，隔日则无法撤销或修改 境内交易成员的T+1现券交易可在交易达成的第二天向交易中心申请撤单或改单 A,B,C USB数字证书（即USBKEY）的有效期是从制作之日起_____年？ 2年 3年 5年 6年 C 本币交易系统中，当日生效的操作有： 新增交易员帐号 修改交易员帐号 新增机构帐户信息 修改机构帐户信息 A,B,C,D 拆借市场设置成员间授信，甲机构是总行，其分行乙机构要与丙机构进行交易，他们间授信操作是 甲授信乙，乙授信丙，丙授信乙 甲授信乙，乙授信丙，丙授信甲 甲授信丙，丙授信甲 乙授信丙，丙授信乙 C 信用拆借的双向报价中，哪些要素是必填的？ 拆入利率 拆出利率 双向报价产品 拆借金额 A,B,C 以下哪类设置在变动更改后是即时生效的？ 授信和限额管理 新增托管账户 基金净值提交 删除资金账户 A,B,D 现券市场哪几种报价是可以发送给全市场的？ 意向报价 对话报价 点击成交报价 做市报价 A,C,D 批量报价一次最多可以发送多少条？ 50条 100条 150条 200条 B 现券市场哪些报价可以查询历史报价？ 意向报价 对话报价 点击成交报价 限价报价 A,C,D 前台最多可以查询多长时间跨度的历史成交明细？ 3个月 6个月 1年 无限制 C 现券最优点击成交报价窗口的报价是按照什么原则显示的？ 按报价方显示 按清算速度显示 按债券显示 按机构类型显示 B,C 前台对话报价窗口，可以查看到哪些报价？ 当日的对话报价 历史的对话报价 自己发出的对话报价 自己收到的对话报价 A,C,D 现券市场有一笔债券A的限价报价，报价方向为买入，请问发送以下哪些报价可以匹配成交 发送卖出方向的点击成交报价 发送卖出方向的做市报价 发送卖出方向的限价报价 以上都可以 A,B 本币交易系统提供以下哪些服务？ 打印成交单

设置首选债券/产品 发送公告 CM聊天 A,B,C,D 现券市场以下哪些报价可以被部分成交？ 意向报价 对话报价 点击成交报价 限价报价 C,D 在现券市场做一笔询价成交，哪些行情会更新？ 询价成交行情 点击成交行情 成交汇总行情 以上都对 A,C 现券市场最优点击成交报价窗口，可以切换到以下哪几种报价模式？ 本方点击成交报价模式 做市报价模式 自定义债券模式 限价报价模式 B,C 现券市场的快速撤单功能，可以撤销以下哪些报价？ 意向报价 对话报价 点击成交报价 限价报价 B,C,D 现券市场最优点击成交报价窗口显示哪些报价 做市商发送的做市报价

做市商发送的点击成交报价 尝试做市商发送的做市报价 尝试做市商发送的点击成交报价 A,B,C,D 通过哪些窗口能打开现券买卖成交单 实时监测-成交明细 实时监测-成交汇总行情 信息查询-本方成交明细查询 信息查询-本方询价报价查询 A,C 机构A在现券买卖市场发送了一笔单边点击成交报价，这笔点击成交报价会显示在哪些报价窗口中 最优点击成交报价窗口 做市报价窗口

自定义点击成交报价窗口 本方点击成交报价窗口 A,C,D 机构A交易员的交易员限额为500万，设置机构B的对手方限额为400万，以下哪些情况下能够进行成交 机构A与机构B通过对话报价成交500万 机构A与机构B通过对话报价成交400万 机构A与机构B通过点击成交报价成交500万 机构A与机构B通过点击成交报价成交400万 B,C,D 现券买卖市场，债券A的前收盘价格为99元，当天以对话报价方式新成交了一笔债券A的交易，成交价格为99.8元，那么询价成交行情窗口中，债券A的最新价格显示的颜色为： 黑色 红色 绿色 蓝色 B 现券买卖市场，债券A的前收盘价格为99元，当天新成交了一笔债券A的交易，成交价格为98.3元，那么汇总成交行情窗口中，债券A的最新价格显示的颜色为： 黑色 红色 绿色 蓝色 C 信用风险缓释凭证市场，当天新成交了一笔凭证A的交易，成交价格为98元，再成交一笔凭证A的交易，成交价格为97元，那么询价成交行情窗口中，凭证A的最新价格描述正确的为： 有红色向上箭头 有绿色向上箭头 有红色向下箭头 有绿色向下箭头 D 机构A发送一笔信用拆借对话报价给机构B，机构B回复该报价，修改了价格，没等机构A确认，机构B又再次修改了价格并发送给了机构A，那么这条报价的历史交谈轮次为？ 1 2 3 4 A 机构A发送一笔信用拆借对话报价给机构B，机构B回复该报价，修改了价格，机构A再次修改价格回复机构B，那么这条报价的历史交谈轮次为？ 1 2 3 4 B 债券远期市场可以设置的限额有 对手方限额 交易限额 做市券种限额 单笔交易限额 A,B,D 发送对话报价时，可以选择的对手方有哪些 群组 ALL 交易员A 交易员B C,D 对话报价状态有哪些 发送 收到 成交 撤销 A,B,C,D 机构A发送一笔利率互换点击成交报价，名义本金为20万，机构B收到报价后，怎样操作才能成交该报价？ 名义本金输入10，点击成交按钮 不修改名义本金直接成交

名义本金输入260，点击成交按钮 A,B 机构A的交易员甲有监控权限，则在查询窗口中可以 查询到自己的成交明细

查询到本机构其他交易员成交明细 查询到关联机构的成交明细 查询到其他机构的成交明细 A,B,C 质押式回购市场何时报价会被终止？ 本方交易员撤销该报价 对手方交易员撤销该报价 场务应急撤销该报价 报价失效/超时 A,C,D 债券借贷行情查询有哪些类型？ 回购利率行情 债券 交易品种 成交 B,C 债券借贷市场中，甲机构首席用户A对对手方乙机构设定了对手方限额融入500万元，融出方向没有设置限额。假设乙机构有交易员B，同时交易范围内存在丙机构交易员C，下列哪些可以正常交易？ A融入债券600万，融出方为B A融出债券600万，融入方为B A融入债券600万，融出方为C B融入债券600万，融出方为C B,C,D 买断式回购报价修改，不能修改的要素是 回购利率 报价方向 对手方 债券代码 B,C,D 关于买断式回购成交明细，下列描述不正确的是 成交状态有正常、应急、撤销、更新 成交被撤销后不显示在成交明细窗口

通过应急服务操作的成交，成交明细窗口中交易方式显示为询价 双击成交明细窗口中任意一条成交，都可以打开成交单 B,C,D 利率互换询价交易方式有哪几种报价类型？ 意向报价 双向报价 对话报价 点击成交报价 A,B,C 利率互换有哪些行情？ 汇总行情 成交行情 询价行情 双向报价行情 A,D 利率互换市场在中后台可以在对话报价窗口进行哪些操作？ 报价 成交

查看交谈历史 加入首选 C,D 利率互换市场可以查询历史报价的报价方式有哪些？ 意向报价 对话报价 双向报价 点击成交报价 A,C,D 交易双方如果想在本币交易市场进行利率互换成交需要具备哪些条件？ 有利率互换市场交易权限 交易双方相互授信 设置交易员限额 设置对手方限额 A,B 利率互换市场可以通过菜单管理-快速撤单撤销的报价类型有哪些？ 意向报价 对话报价 双向报价 点击成交报价 B,C,D 利率互换市场可以自定义发送报价的报价类型有哪些？ 意向报价 对话报价 双向报价 点击成交报价 A,B 利率互换市场只能选择产品进行报价的报价类型有哪些？ 意向报价 对话报价 双向报价 点击成交报价 C,D 利率互换市场撤销一笔双向报价，请问在双向报价行情窗口有哪些变化？ 没有任何变化 行情被撤销

开盘利率发生变化 最新利率颜色发生变化 A 利率互换市场A发送一笔对话报价后，在对手方未回应之前A可以做哪些操作？ 终止报价 修改本金和利率 成交报价 修改补充条款 A,B,D 远期利率协议有哪几种报价类型？ 意向报价 双向报价 对话报价 点击成交报价 A,B,C,D 从远期利率协议的产品名称中我们可以获取哪些信息？ 参考利率 远期期限 期限 计息基准 A,B,C 以下哪些要素是属于远期利率协议市场的？ 期限 参考利率 贴现利率 支付周期 A,B,C 以下关于中后台公告的说法正确的是 发送范围为本机构的所有用户 可设定有效时间

可以直接发送亦可定义将来某一时间发送 只能发送50个文字以内的公告 A,B,C 以下关于收费查询功能的说法正确的是 可以查询历史的单笔交易手续费 可以查询历史的缴费总额 盘中可以查询当日的交易费用

查询结果中显示每笔交易的成交量和手续费 A,B,D 账户信息包含哪几项？ 托管机构名称 托管账户户名

资金账户户名/账号 资金开户行名称 A,B,C,D 以下关于账户信息设置的说法正确的是 应为系统内有效的一个或多个账户 中后台用户应有执行此功能的权限 托管账户户名和托管账号应该相互关联 资金账户户名称和资金账号应该相互关联 A,B,C,D 中后台的限额设置包括哪些类型 人民银行限额 交易限额 结算限额 对手方限额 B,C,D 以下关于限额的分类正确的是

按限额重置类型划分有每日限额和累计限额 按限额种类划分有交易限额和净限额 按限额种类划分有每日限额和累计限额 总分行共享限额 A,B,D 以下关于人民银行限额的说法正确的是 由场务设置 累计限额 由中后台设置

所有市场上的初始默认值为无穷大 A,B 以下关于分行限额的说法正确的是 累计限额

只能由总行给分行设置

可以设置交易限额和净限额

所有市场初始默认的分行限额为无穷大 A,B,C 信用拆借市场可以使用快速撤单功能的报价类别有 意向报价、对话报价 意向报价、双向报价 对话报价、双向报价 意向报价 C 关于信用拆借市场的报价、成交查询，以下说法正确的是： 意向报价不能查询超过3个月的数据 对话报价只能查询当日数据

双向报价不能查询超过3个月的数据 成交信息不能查询超过3个月的数据 A,B,C 机构A设置对手方B的对手方限额为拆入4亿、拆出4亿，净限额为-2亿~2亿，机构B设置对手方A的对手方限额拆入2亿，拆出2亿，请选出正确的选项：

此时机构A对机构B的可用对手方限额为拆入0，拆出2亿 此时机构B对机构A的可用对手方限额为拆入2亿，拆出2亿 此时机构B对机构A的可用对手方净限额为0~4亿 此时机构B对机构A的可用对手方净限额为-4~0亿 B 关于交易系统所设相关交易额度说法正确的是 机构层面的交易限额为累计限额 机构层面的交易限额为每日限额 交易员限额有每日限额和累计限额 交易员限额只有每日限额 A,C 哪几个市场必须进行衍生品授信，否则不能进行成交？ 利率互换 债券远期 债券借贷 远期利率协议 A,D 能重置和解锁密码的用户类型有？ 交易中心场务 系统管理员 首席管理员 普通用户 A,B,C 交易中心场务提供的应急报价类型有？ 意向报价 双向报价 点击成交报价 对话报价 A,B,C 用户实名激活时需要填写的内容有？ 用户ID 交易员姓名 证件号

交易员资格证书号 B,C,D 以下操作为隔日生效的有？ 新增做市券种 删除做市券种 修改托管账户 删除清算账户 B 以下哪些操作系统管理员可以执行？ 解激活用户 设置限额 禁用用户

查询交易手续费 A,C 信用拆借市场机构A对机构B设置的对手方净限额为[-10，10]，机构B未对机构A设置对手方限额，请问一下哪些A机构与B机构的成交不能达成？ A拆出5亿

A拆入10亿，拆出5亿 A拆入15亿

A拆入15亿，拆出10亿 A,B,C,D 现券市场机构A对机构B设置的对手方净限额为[-10，10]，机构B未对机构A设置对手方限额，请问一下哪些A机构与B机构的成交不能达成？ A卖出5亿

A先买入10亿，买卖出5亿 A买入15亿

A先卖出10亿，再买入15亿， C 中后台发送公告时，需要输入的内容有？ 公告的起始时间 公告的终止时间 公告发送对象 公告内容 A,B,D 以下信息可以在中后台进行查询的有？ 关联机构报价 关联机构成交 交易手续费 缴费通知单 B,C,D 设置对手方限额时，非必填项有？ 市场 到期日 净限额

拆入或拆出限额 C 哪些用户可以在中后台进行实施监控？ 系统管理员

具有监控权限的首席用户 具有监控权限的普通用户 B,C 机构A与机构B要完成一笔现券交易，机构A为买方，机构B为卖方，成交时系统提示买方、卖方未维护DVP资金账户信息，请问为完成这笔交易需要进行以下哪些设置？ 机构A在前台的托管账户设置里关联资金账户 机构A在中后台的托管账户设置里关联资金账户 机构B在前台的托管账户设置里关联资金账户 机构B在中后台的托管账户设置里关联资金账户 B,D 质押式回购的报价方式有哪几种？ 意向报价 对话报价 限价报价 双向报价 A,B,D 质押式回购意向报价发送时的必填项有？ 回购方向 对手方

至少一支抵押券 回购期限 A,B 机构A的交易员甲向机构B的交易员乙发送一笔正回购对话报价，期限为1天，回购利率为3.2%，质押券种09甘国投MTN1 1000万元，折算比例95%。交易员乙收到报价后是否可直接成交？ 是 否 A 现券市场，某机构前台发送了一笔限价报价，买入方向，净价99，清算速度T+0，结算方式为券款对付，券面总额1000万（不可拆分）。以下哪笔点击成交报价可以与之直接匹配成交？ 卖出方向，净价98.9，券面总额1000万 卖出方向，净价99.1，券面总额1000万 卖出方向，净价98.9，券面总额2000万 卖出方向，净价98.9，券面总额500万 A,C 现券市场，某机构前台发送了一笔限价报价，卖出方向，净价99，清算速度T+1，结算方式为券款对付，券面总额1000万（可拆分）。以下哪笔点击成交报价可以与之直接匹配成交？ 买入方向，净价98.9，券面总额500万 买入方向，净价99.1，券面总额500万 买入方向，净价98.9，券面总额2000万 买入方向，净价99.1，券面总额2000万 B,D 哪些市场可以发送限价报价？ 信用拆借 现券买卖 资产支持证券 利率互换 B,C 普通交易员登录交易前台时连续5次输入错误密码，再次登录时提示用户密码已锁，请问交易员可以如何解锁？ 找系统管理员登陆中后台解锁

找具有用户管理权限的首席用户登陆中后台解锁 找交易中心场务支持人员解锁 自己登陆中后台解锁 A,B 某机构为新获得交易资格证书的张三创建账号，创建时输入的用户ID为zhangsan，用户姓名为小张，当天张三登陆系统前台，进行实名认证操作，将账号激活，当天其他机构交易员发送报价时在交易员列表中可以看到的交易员姓名为？ zhangsan 小张 张三 看不到 B 某机构为新获得交易资格证书的张三创建账号，创建时输入的用户ID为zhangsan，用户姓名为小张，当天张三登陆系统前台，进行实名认证操作，将账号激活，第二天其他机构交易员发送报价时在交易员列表中可以看到的交易员姓名为？ zhangsan 小张 张三 看不到 C 将信用拆借某个交易品种加入首选，其对应的相关产品报价的底色为什么颜色？ 粉色 黄色 白色 灰色 A 现券市场的意向报价窗口中，将鼠标移到某一笔报价的报价方交易员姓名位置，请问浮标会显示哪些信息？ 交易员姓名 联系电话 传真 联系地址 A,B,C 在意向报价窗口，在字段名称上右键选择自定义，可以自定义的内容有哪些？ 界面上显示的字段 界面显示字段的顺序 界面显示字段的颜色 字段排序 A,B,D 群组中可以包含？ 机构 交易员 A,B usbkey的密码可以在哪里进行修改？ 交易前台客户端 中后台客户端 证书管理器 特殊网页 C 关于usbkey的说法，哪些是正确的？ 到期后90天内可以继续使用 到期后立马不能正常使用

到期后90天内可以进行证书更新，更新后可以使用 到期后超过90天，usbkey失效，无法继续更新和使用 B,C,D 当收到需要确认的公告时，该如何确认公告？ 双击公告内容并关闭公告内容窗口

双击公告内容并点击确认按钮后关闭公告内容窗口 双击是否需要确认处，并点击确认按钮 C 打开自动打印功能，以下说法正确的是？ 本机构有成交时自动打印成交单 本交易员有成交时自动打印成交单 本机构有报价或成交时自动打印 本交易员有报价或成交时自动打印 B 机构A的交易员小红向机构B、C、D、E发送一笔买入的请求报价，随后机构B、C、D、E都回复了价格，请问小红能看到的内容有哪些？ 净价 券面总额 回复机构 交易员姓名 A、B 请求报价一次最多可向多少家机构发送请求？ 5 10 50 100 C 请求报价一次至少要向多少家机构发送请求？ 1 5 10 20 B 机构A发送了一笔买入的请求报价，券面总额为2000万，三家机构分别回复了该请求，其中B机构回复的券面总额为2000万，C机构回复的券面总额为1000万，D机构回复的券面总额为1000万，请问A机构是否可与三家机构同时成交？可以 不可以 A 请求报价默认有效时间为多久？ 5分钟 1小时 2小时 直至闭市 C 发送请求报价时哪些字段是必填的？ 债券代码 券面总额 请求回复机构 有效时间 A,B,C,D 可以解激活用户的方法有？ 用户登录交易前台自行解激活 系统管理员在中后台解激活 交易中心代为解激活 A,B,C 首席交易员A（具有前台和中后台的所有权限）要打印本机构普通交易员B前天完成的一笔买断式回购交易的成交单，可以如何操作？

交易员B在交易前台的信息查询中查询后打印 交易员A在中后台的信息查询中查询后打印 交易员A在交易前台的信息查询中查询后打印 交易员A在中后台的实时监控中查询后打印 A,B,C 在交易前台打开信用拆借市场的本方成交明细，查询最近10天的成交明细，显示6条成交记录，现按住ctrl键同时选中第3条和第5条，点击下方的打印按钮，请问被打印的是什么？ 打印出第3条成交记录的成交单 打印出第5条成交记录的成交单

打印出第3条和第5条成交记录的成交单 打印出第3条和第5条成交记录 D 可通过以下哪些信息查询信用拆借市场的成交明细？ 起始和终止日 成交金额 成交编号 对手方 A,C,D 本币交易系统前台客户端提供了哪些快捷按钮？ 默认布局 自动打印按钮 锁定工作站 CM登录 A,B,C,D 是否可修改系统提供的默认布局？ 可以 不可以 B 锁定工作站后需要输入哪些信息可重新进入系统？ 用户ID 用户密码 usbkey密码 用户姓名 B 交易中心可以重置以下哪些密码？ 系统管理员登录密码 普通用户登录密码 机构的usbkey密码 首席管理员的登录密码 A 同一个用户可以同时登录本币交易系统前台客户端和中后台客户端吗？ 可以 不可以 B 哪些市场可以进行匿名报价？ 信用拆借市场 现券买卖市场 买断式回购市场 质押式回购市场 B 询价交易方式下，完整的交易流程包括： 报价

格式化询价 竞价 确认成交 A,B,D 交易成员在进行信用拆借交易前，必须先做好下列哪些准备工作： 给交易对手方进行拆借限额的授信 给本机构交易员进行拆借额度授权

确认交易对手方已经给本机构完成拆借限额授信 完成本机构资金帐户的设置 A,B,C,D 质押式回购市场，下列说法正确的是：

交易金额可以等于质押债券券面总额×折算比例 交易金额可以大于质押债券券面总额×折算比例 交易金额可以小于质押债券券面总额×折算比例 A,C 上海清算所托管的债券，支持的清算方式为 净额清算 全额清算 A,B 以下哪个组合可以作为同一笔质押式回购交易的质押券？ 短期融资券与中期票据 国债与短期融资券 央票与企业债

信用风险缓释凭证与政策性金融债 A,C 以下哪个要素不是资产支持证券的交易要素？ 到期收益率 净价 清算速度 每百元本金额 A 下列哪些市场支持双向报价？ 信用拆借 质押式回购 现券买卖 资产支持证券 A,B,D 现券市场有哪几种报价类型？ 做市报价 点击成交报价 限价报价 对话报价 A,B,C,D 哪些机构可以发送现券市场做市报价？ 做市商 尝试做市商

所有大型交易机构 所有机构都可以 A,B 信用风险缓释凭证是托管在： 国债登记结算公司 上海清算所

国债登记结算公司和上海清算所都有 没有托管机构 B 信用风险缓释凭证的英文缩写为 CM RM CRMW CCM C 债券远期市场报价方式有哪些 意向报价 做市报价 限价报价 对话报价 A,D 债券远期可交易的品种有 BFD0007 BFD0014 BFD2M BFD4M A,B,C,D 利率互换市场报价方式有哪几种？ 询价报价 点击成交报价 做市报价 撮合报价 A,B 利率互换市场交易方向有哪几种？ 正回购 逆回购

固定利率支付 固定利率收取 C,D 质押式回购市场报价方式有哪几种？ 双向报价 意向报价 做市报价 撮合报价 A,B 质押式回购市场成交方式有哪几种？ 询价成交 点击成交 做市成交 撮合成交 A 以下对质押式回购市场实际占款天数描述正确的是 实际占款天数等于或大于回购期限 实际占款天数小于回购期限

实际占款天数 = 到期结算日 - 首次结算日 以上全对 A,C 以下对质押式回购市场清算速度描述正确的是？

清算速度是成交日期和首次结算日之间的时间段长度 如果清算速度是T+0则在成交日进行首次结算

如果清算速度是T+1则在成交日下一工作日进行首次结算 以上都不对 A,B,C 质押式回购市场以下描述正确的是？ 首次结算日=成交日+清算速度

到期结算日=首次结算日+实际占款天数 到期结算金额=首次结算金额+利息 实际占款天数=回购期限 A,B,C 质押式回购市场的交易品种包括 R001 R1M R12M R028 A,B 质押式回购市场可以直接成交的报价是 意向报价 对话报价 点击成交报价 双向报价 B 以下对质押式回购市场交易金额描述正确的是

系统默认计算的交易金额=债券1的券面总额×折算比例1（%）+债券2的券面总额×折算比例2（%）+…+债券10的券面总额×折算比例10（%） 在交易中实际成交（借出/借入）的金额 可以大于或等于系统计算的交易金额

交易员可以根据其对资金的需求，使实际交易金额小于系统计算的交易金额 A,B,D 下列那些关于债券借贷的描述是正确的？

融出方以债券作为质押，向融入方借入债券，约定某一时期归还债券，融入方同时返还债券 融入方以债券作为质押，向融出方借入债券，约定某一时期归还债券，融出方同时返还债券 质押债券数量最多为10个 质押债券数量最少为1个 B,C,D 下列哪种债券可以参与债券借贷交易？ 固定利率债券 浮动利率债券 贴现债券 零息债券 A,B,C,D 债券借贷市场中，关于标的债券与质押债券下列哪些债券组合是正确的？ 标的债券托管机构为国债公司，质押债券托管机构为国债公司，可以交易

标的债券托管机构为上海清算所，质押债券托管机构为上海清算所，可以交易 标的债券托管机构为国债公司，质押债券托管机构为上海清算所，可以交易 标的债券托管机构为上海清算所，质押债券托管机构为国债公司，可以交易 A,B,C,D 下列有关买断式回购的描述正确是

在整个买断式回购中，正回购方卖出债券，逆回购方买入债券 回购利率其实就是逆回购方向正回购方借出资金的年利率 为了降低风险，保证品是必须的

正回购方需要支付给逆回购方买断期的利息 B,D 下列债券类型适合买断式回购市场交易的是 国债

短期融资券 超短期融资券 资产支持证券 A,B,C 下列报价类型不属于买断式回购的是 意向报价 双向报价 对话报价 点击成交报价 B,D 不属于信用拆借市场的交易方式有 询价 点击成交 竞价 撮合 B,C,D 质押式回购和买断式回购 都可用来实现融资目的 都可用来实现融券目的

人民银行对其都有期限的限制 人民银行对其都有限额的限制 A,C,D 同业拆借、质押式回购、买断式回购和现券买卖市场在计算拆借利率、回购利率和现券买卖到期收益率时适用的计息基准依次为：

A/360、A/36

5、A/36

5、A/A A/36

5、A/36

5、A/A、A/360 A/36

5、A/36

5、A/360、A/A A/360、A/36

5、A/A、A/A A 目前在上海清算所托管的债券有 短期融资券 中期票据 企业债

非公开定向债务融资工具 A,B,D 目前交易系统提供点击成交报价方式的产品有 质押式回购 利率互换 远期利率协议 现券买卖 B,C,D 市场成员可通过银行间本币市场 进行风险管理 实现投融资决策 进行流动性管理 优化资源配置 A,B,C,D 银行间本币市场是 场外市场

以一对一询价为主的市场 机构间的市场 大宗交易市场 A,B,C,D 本币市场交易成员包括 银行类机构

非银行存款类机构 非存款类金融机构 非法人机构 A,B,C,D 关于各交易市场的交易期限，下列描述正确的有 拆借交易最长期限为360天 质押式回购最长期限为365天 买断式回购最长期限为91天 债券借贷最长期限为365天 A,B,C,D 以下哪类债券不属于银行间市场可交易债券品种？ 公司债 金融机构债 国际开发机构债 地方政府债 A 一笔远期利率协议的期限是3×6与下面哪些说法相符? 合约期限是3个月 合约期限是6个月 合约期限是9个月 远期期限是3个月 A,D 下面哪些选项是信用风险缓释凭证的特点？ 注册发行 二级市场流通

参考标的为信用实体

标准化的信用风险缓释合约 A,B,D 本币交易系统提供哪些债券的到期收益率计算？ 含权债 浮息债 提前还本债 资产支持证券 A,B,C 关于利率互换的市场结构，以下说法正确的是? 做市商可与其他所有市场参与者进行利率互换交易

非金融机构只能与具有做市商或结算代理业务资格的金融机构进行以套期保值为目的利率互换交易

不具有做市商或结算代理业务资格的金融机构也可以与所有市场参与者进行出于自身需求的利率互换交易 具有结算代理业务资格的金融机构可与其他所有市场参与者进行利率互换交易 A,B,D 在银行间市场，信用风险缓释凭证的结算方式有哪些？ 实物结算 拍卖结算 现金结算 抵押品结算 A,C 关于境外机构在现券市场交易方式的描述，哪些是错误的？

境外央行可委托结算代理人进行交易，也可直接向交易中心申请办理债券交易联网手续

港澳人民币清算行可委托结算代理人进行交易，也可直接向交易中心申请办理债券交易联网手续 境外参加行可委托结算代理人进行交易，也可直接向交易中心申请办理债券交易联网手续 境外参加行应当委托结算代理人进行债券交易 C 下面哪些券种属于非金融企业债务融资工具？ 中期票据 企业债 公司债

中小企业集合票据 A,D 下面哪些品种不属于银行间市场现有人民币衍生产品？ 信用风险缓释合约 国债期货 债券远期 远期利率协议 B 下列哪些交易适用券款对付结算？ 现券买卖 信用拆借 质押式回购 利率互换 A,C 下列哪些券种可以作为质押式回购的质押券？ 中期票据 凭证式国债 记账式国债 资产支持证券 A,C,D 下面关于债券借贷的说法有哪些是错误的？ 债券借贷的最长期限是91天 债券借贷不要求足额质押 债券借贷是用现金融券的行为

债券借贷交易不一定需要通过本币交易系统达成 A,B,C,D 利率互换支付日营业日准则中的上一营业日、下一营业日、经调整的下一营业日分别是指何种调整方式？ 支付日若遇非营业日，调整到上一营业日；若遇非营业日，调整到下一营业日；若遇非营业日，调整到下一个周一

支付日若遇非营业日，调整到上一个周五；若遇非营业日，调整到下一营业日；若遇非营业日，调整到下个月首个工作日

支付日若遇非营业日，调整到上一营业日；若遇非营业日，调整到下一营业日；若遇非营业日，调整到下一营业日，但若遇到下一营业日跨到下一个月情况的，调整到上一营业日

支付日若遇非营业日，调整到上一营业日；若遇非营业日，调整到下一个周五；若遇非营业日，调整到下一营业日，但若遇到下一营业日跨到下一个月情况的，调整到上一营业日 C 本币交易系统利率互换交易，支持以下哪些参考利率？ FR007 Shibor3M, ShiborO/N 一年期定存利率 LPR A,B,C,D 商业银行可以发行的债券不包括： 普通金融债 次级债 混合资本债 中期票据 D 以下哪个不属于银行间本币市场交易品种？ 债券远期 债券回购 债券置换 债券借贷 C 开展买断式回购交易必须满足以下哪项条件？

任一市场参与者待返售债券总余额＜其自营债券总量的100% 任一市场参与者待返售债券总余额＜其自营债券总量的200% 任一市场参与者待返售债券总余额＜其自营债券总量的300% 以上均不是 B 以下债券类型中信用等级最高的是： 中国石油发行的企业债

中国电信发行的短期融资券 铁路总公司发行的铁路建设债券 国家电网发行的中期票据 C 2013年6月21日，A和B之间就债券X进行了一笔债券远期交易（A为买入方），远期收益率为4.5%，远期期限为2个月，请问以下正确的是：

8月21日B以4.5%的到期收益率将X卖出给A 6月21日B以4.5%的到期收益率将X卖出给A 8月21日A以4.5%的到期收益率将X卖出给B 6月21日债券X的到期收益率为4.5% A 以下属于银行间债券市场做市商的功能的有： 促进债券市场价格发现 流动性提供 提高发行价格 降低发行成本 A,B,D 以下哪些类型债券是属于银行间债券市场可交易债券？ 可转债 含权债 提前还本债 资产支持证券 B,C,D 关于买断式回购，以下说法正确的是： 买断式回购期间，交易双方可以换券

买断式回购期到期后，交易双方可以现金交割 买断式回购未到期前，交易双方可以提前赎回 以上均不正确 D 关于现券买卖中，以下计算公式正确的是： 全价=净价+票面利率

全价=净价+每百元应计利息 结算金额=券面总额×净价 以上均不正确 B 以下说法不正确的是：

同业拆借中心为银行间债券市场提供报价、成交服务 上海清算所为银行间债券市场提供托管、结算服务 国债公司为银行间债券市场提供净额清算服务 国债公司为银行间债券市场提供托管、结算服务 C 资产支持证券可进行的债券交易有： 现券买卖 质押式回购 买断式回购 债券远期 A,B 目前需要经过人民银行审核后在银行间债券市场交易流通的债券包括： 企业债

非金融企业债务融资工具 商业银行金融债 资产支持证券 C,D 目前银行间债券市场现券买卖的交易方式包括： 竞价撮合 询价 点击成交 请求报价 B,C,D 双向报价和双边报价的区别阐述正确的是: 双向报价是意向报价,可以点击成交,双边报价必须转化为对话报价才能成交 双边报价是做市商报价,双向报价是任意市场成员都可以报价 双边报价适合于任一市场,双向报价仅适用于现券买卖和回购市场 以上都不对 B 根据《中国人民银行法》，人民银行的监管范围包括： 银行间外汇市场 银行间同业拆借市场 银行间债券市场 黄金市场 A,B,C,D 以下属于银行间市场的机构监管者的是： 财政部 银监会 保监会 证监会 B,C,D 资产支持证券的发行监管机构包括： 中国人民银行 证监会 银监会 财政部 A,C 行政法规的发布机构为： 全国人民代表大会 国务院

中国人民银行 同业拆借中心 B 以下属于部门规章的有： 《中国人民银行法》 《企业债券管理条例》 《同业拆借管理办法》

《全国银行间市场债券交易规则》 C 下列情况适用审批制的包括：

农联社申请进入银行间同业拆借市场 证券公司申请进入银行间债券市场 RQFII申请进入银行间债券市场 非金融企业申请发行短期融资券 A,C 申请进入同业拆借市场的金融机构应当具备以下条件：

在中华人民共和国境内依法设立，境外机构需遵循特殊申请规定 有健全的同业拆借交易组织机构、风险管理制度和内部控制制度 有专门从事同业拆借交易的人员 最近两年未出现资不抵债情况 A,B,C,D 下列哪些机构应向人民银行上海总部申请进入同业拆借市场？ 国有商业银行 农村信用合作联社 城市信用合作社 证券公司 A,D 下列哪些机构的分支机构可申请进入同业拆借市场？ 国有商业银行 政策性银行 股份制商业银行 城市商业银行 A,C 下列关于银行业金融机构加入同业拆借市场条件的说法正确的有： 外资银行申请加入同业拆借市场应获得经营人民币业务资格 城市信用合作社申请加入同业拆借市场应完成改制

农村信用合作社申请加入同业拆借市场应以县联社为单位

政策性银行申请加入同业拆借市场应已按市场化方式在银行间债券市场发债 A,B,C,D 以下哪些机构申请加入同业拆借市场，须经所在地人民银行分支机构初审后，报人民银行分行、营业管理部或省会城市中支审批： 股份制银行 城市商业银行 城市信用合作社 农村信用合作社 C,D 以下哪些机构申请加入同业拆借市场，须经所在地人民银行分支机构初审后逐级报人民银行上海总部批准： 城市商业银行 外资商业银行 国有商业银行 港澳人民币清算行 A,B 下列关于同业拆借市场退市管理的说法错误的是：

拟退市机构应至少提前60日报告人民银行或其分支机构 拟退市机构须说明退市原因 机构退市后可保留现有债权债务

人民银行自金融机构退市一年后可再次受理该金融机构的入市申请 A,C,D 下列关于同业拆借市场期限管理的说法正确的是： 政策性银行的最长拆入期限为1年 证券公司的最长拆入期限为7天

汽车金融公司的最长拆出期限为3个月

金融机构拆出资金的最长期限不得超过对手方的最长拆入期限 A,B,D 下列关于同业拆借期限管理和限额管理的说法哪些是错误的？ 证券公司的最长拆入期限是3个月

港澳人民币清算行的最长拆入期限是1年

中资商业银行授权的一级分支机构的拆借限额是独立核算的 外国银行分行的拆入/拆出限额是该机构人民币营运资金的2倍 A,B,C 关于人民银行及其分支机构对金融机构同业拆借实行限额管理的原则，以下哪些是正确的？ 政策性银行的最高拆入限额和最高拆出限额不超过该机构上年末待偿还金融债券余额的8% 中资商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社县级联合社的最高拆入限额和最高拆出限额不超过该机构各项存款余额的8% 外商独资银行、中外合资银行的最高拆入限额和最高拆出限额不超过该机构实收资本的2倍 外国银行分行的最高拆入限额和最高拆出限额不超过该机构人民币营运资金的2倍 A,B,C,D 以下哪些机构可进入同业拆借市场？ 中资商业银行授权一级分行 基金管理公司 信托公司

港澳人民币清算行 A,C,D 下列关于同业拆借限额管理的说法正确的是：

企业集团财务公司、金融资产管理公司、金融租赁公司、汽车金融公司、保险公司的最高拆入限额和最高拆出限额均不超过该机构实收资本的100% 企业集团财务公司、金融资产管理公司、金融租赁公司、汽车金融公司、保险公司的最高拆入限额和最高拆出限额均不超过该机构实收资本的200% 信托公司、保险资产管理公司的最高拆入限额和最高拆出限额均不超过该机构净资产的20% 信托公司、保险资产管理公司的最高拆入限额和最高拆出限额均不超过该机构净资产的50% A,C 可以进入全国银行间同业拆借市场，通过同业拆借中心电子系统进行同业拆借交易的机构包括以下哪些类型？ 政策性银行 信托公司 金融租赁公司 煤矿企业 A,B,C 下列哪些行为属于同业拆借市场违规行为？ 不具有同业拆借业务资格而从事同业拆借业务

在全国统一同业拆借市场网络之外从事同业拆借业务 双方通过转账方式完成资金清算 拆借合同到期后又展期 A,B,D 金融机构进行同业拆借交易，应逐笔订立交易合同。合同内容应当具体明确，详细约定同业拆借双方的权利和义务，具体应包括：

同业拆借交易双方的名称、住所和法定代表人的姓名 同业拆借成交日期、交易金额、利率 同业拆借利率计算规则和利息支付规则 违约责任 A,B,C,D 以下哪些机构可以开展回购交易但不能开展同业拆借交易？ 农村信用社联合社

基金管理公司及其管理的各类基金和特定资产管理组合 保险产品

信托公司设立的信托专用债券账户和证券公司资产管理计划 B,C,D 质押式回购存在限额限制的机构类型包括： 银行 证券公司 基金公司 信托公司 B,C 下列关于质押式回购限额管理的说法正确的有：

基金管理公司质押式回购的资金余额不得超过基金净资产的40% 信托公司质押式回购的资金余额不得超过净资产的20% 证券公司质押式回购资金余额不得超过实收资本的80% 政策性银行质押式回购的资金余额不得超过上年末待偿还金融债券余额的8% A,C 进行买断式回购，任何一家市场参与者单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的 10% 20% 30% 40% B 债券市场成员申请买断式回购交易权限时，下列表述正确的有： 机构须签署回购主协议，方可获得买断式回购交易权限 机构无须签署任何协议，即可获得买断式回购交易权限

机构获得买断式回购交易权限后，系统中所有交易员将自动获得买断式回购交易权限，并可直接进行交易 机构获得买断式回购交易权限后，须首先登录系统管理员用户，为相关交易员增添买断式回购权限后，方可进行交易 A,D 下列关于债券利息的说法不正确的是：

质押式回购存续期间产生的债券利息归正回购方所有 买断式回购存续期间产生的债券利息归正回购方所有 债券借贷期间产生的债券利息归债券融入方所有

债券借贷期间产生的债券利息，债券融入方应及时向债券融出方返还 B,C 以下交易到期后可以展期的有： 同业拆借 质押式回购 买断式回购 以上都不可以 D 下列哪些机构需要通过审批才能进入银行间债券市场？ 境外参加行 港澳清算行 RQFII 外国银行分行 A,B,C 对于人民银行关于金融机构加入全国银行间债券市场有关事宜的公告的说法，错误的是： 境内金融机构加入全国银行间债券市场实行准入备案制

金融机构向同业拆借中心申请办理债券交易联网手续，应提交企业法人营业执照副本复印件

金融机构向中央结算公司申请开立债券托管账户，应提交企业法人营业执照副本复印件、相关金融业务许可证副本、《全国银行间债券市场债券回购主协议》的签署文件等材料

金融机构办理联网和开户手续完毕后五个工作日内，必须向中国人民银行备案 D 以下哪些属于直接开展银行间债券交易的必备条件？ 配备具有本币市场交易员资格的合格交易人员 配备专门的交易室 取得券款对付结算资格 签署相关主协议 A,B,C,D 以下银行间市场的交易必须通过全国银行间同业拆借中心交易系统达成的有： 质押式回购 现券买卖 买断式回购 同业拆借 A,B,C,D 以下关于银行间债券市场的说法正确的是： 债券交易一旦达成，不可撤销和变更

国债公司可以为未通过同业拆借中心交易系统达成的线下债券交易办理结算 未与同业拆借中心联网的市场参与者不得开展债券交易

国债公司可以为市场参与者办理扣划、继承、抵债、赠与等非交易过户 A,C,D 银行间债券市场成员可选择的交易模式包括：

A机构直接登录交易系统并以自己名义进行报价成交 B机构委托结算代理人C以B的名义进行报价成交 D产品由其投资管理人E以D名义进行报价成交

F机构与G机构签订书面合同后直接在国债公司办理结算 A,B,C 下列关于银行间债券市场限额管理的说法正确的是：

单个机构自债券借贷的融入余额不得超过其自有债券托管总量的30% 基金公司债券回购资金余额不得超过基金净资产的40％

任一买断式回购市场参与者单只券种待返售债券余额不得超过该券流通量的20% 质押式回购和债券借贷市场都要求足额质押 B,C,D 下列情况需向同业拆借中心和中央结算公司书面报告并说明原因的有： 单个机构自债券借贷的融入余额为其自有债券托管总量的15% 单个机构自债券借贷的融入余额为其自有债券托管总量的30% 单只债券融入余额为该只债券发行量的10% 单只债券融入余额为该只债券发行量的20% B,D 非金融企业债务融资工具发行采用何种制度？ 审批制 核准制 备案制 注册制 D 在中华人民共和国境内依法设立的金融机构申请成为做市商，应当具备以下条件： 注册资本或净资本不少于12亿元人民币

市场表现活跃，提交申请时上一年度的现券交易量排名前80位

提交申请前，已在银行间市场尝试做市业务，具备必要的经验和能力 相关业务部门有5名以上的合格债券从业人员 A,B,C,D 银行间债券市场做市商的权利包括： 在一级市场购买债券的便利

通过做市业务达成的现券交易和债券借贷交易享受交易手续费优惠 获取同业拆借中心实时提供的报价数据和成交数据等信息便利 豁免债券异常交易报备要求 A,B,C 现券市场做市商开盘30分钟内，必须发送哪些债券类型的做市报价？ 新发关键期限国债 政府债券

政府类开发金融机构债券 非政府信用债券 A,B,C,D 下列关于做市商一般做市义务的说法正确的是： 每家做市商确定的做市券种总数不少于4种 做市商确定做市券种后，当日可以变更 做市券种单笔最小报价数量为100万元 做市商双边报价空白时间不能超过30分钟 C,D 新发关键期限国债做市制度中：

关键期限是指1年、3年、5年、7年和10年 双边报价空白时间不能超过30分钟

双边报价累计时间不少于4小时，并在开盘后30分钟内报价 单笔最小报价量1000万元 A,C,D 新发关键期限国债做市要求有哪些？ 债券类型：记账式附息国债

债券期限：至少包括0-1年、1-3年、3-5年、5-7年和7年以上中的4个 债券数量：每个关键期限最近新发的4只国债中至少选择1只 连续性规则：双边报价空白时间不能超过30分钟 A,C 以下哪些债券成交属于异常交易？

债券收益率4.2%，交易中心收盘收益率曲线对应期限点为3.5% 债券收益率4.2%，交易中心收盘收益率曲线对应期限点为2.5% 债券收益率4.2%，交易中心收盘收益率曲线对应期限点为2.0% 债券收益率4.2%，交易中心收盘收益率曲线对应期限点为6.21% C,D 下列情况须向同业拆借中心报备的有： 在本币交易系统达成一笔远期利率协议交易

现券买卖成交收益率偏离交易中心收益率曲线达350BP 现券买卖交易结算失败

未通过本币交易系统达成的利率互换交易 B,C,D 下列哪些行为属于债券市场违规行为? 交易未上市债券 制造债券虚假价格 进行双边债券借贷

同一基金管理公司管理的不同债券账户之间进行债券交易 A,B 以下属于同业拆借中心监测范围的有： 6•20钱荒事件 质押式回购开盘价 代持交易策略 结算失败报备情况 A,B,C,D 以下做法正确的是：

M银行在市场上买入1000万其自身发行的金融债

K银行（正回购方）和L银行进行一笔买断式回购，到期后，双方协商决定不进行债券过户，并由L银行支付K银行债券全价金额从而了结合约

Z银行的x分行卖出债券给Z银行的y分行 以上均不正确 C 以下做法正确的是：

证券公司管理的不同企业年金之间相互进行债券交易

信托公司自营债券账户与信托专用债券账户之间相互进行债券交易 同一基金管理公司管理的所有债券账户相互之间进行债券交易 同一保险机构名下的各账户之间相互进行债券交易 A,B,C,D 以下不属于被人民银行禁止的关联交易的有： 商业银行总行与分行之间的现券买卖交易

同一企业年金基金的不同投资组合之间的质押式回购交易 境外机构与其母公司之间的买断式回购交易

信托公司自营债券账户与信托专用债券账户之间的债券借贷交易 A,B,C,D 以下可以进行的交易是：

甲基金公司管理的基金产品M和基金产品N之间 乙证券公司与其管理的集合资产管理计划X之间 丙银行与其在香港的境外分行之间 以上均不可 A,B,C 下列哪些市场的参与者在开展交易业务之前需将其交易内部管理办法报送同业拆借中心备案： 同业拆借 债券远期 利率互换 远期利率协议 B,C,D 下列关于债券远期市场限额管理的说法正确的有：

任何一只基金的远期交易净买入总金额不得超过其基金资产净值的100% 任何一家外国银行分行的远期交易净买入总金额不得超过其人民币营运资金的100% 除基金和外国银行分行之外的其他任一家机构的远期交易净买入总余额不得超过其实收资本金或净资产的100% 任何一家市场参与者远期交易卖出总余额不得超过其可用自有债券总余额的200% A,B,C,D 机构A的托管债券可用余额为1000万，那么该机构在远期市场可以卖出债券的最大券面总额为 500万 1000万 2000万 3000万 C 非金融机构客户可以与哪些机构进行利率互换交易？ 债券市场做市商 债券市场结算代理人 非做市商金融机构 非做市商企业 A,B 进行银行间衍生品交易前应签署以下协议： NAFMII主协议 ISDA主协议 债券远期主协议 回购主协议 A 金融机构要开展利率互换交易必须提前完成的工作包括以下哪些？

应将本机构的利率互换交易内部操作规程和风险管理制度送中国银行间市场交易商协会和交易中心备案 签署《中国银行间市场金融衍生产品交易主协议》 取得相关监管机构颁发的衍生品资格 向机构所在地当地人民银行备案 A,B,C 下列关于远期利率协议市场的说法正确的是：

做市商可与其他所有市场参与者进行远期利率协议交易 金融机构可与其他所有市场参与者进行远期利率协议交易

非金融机构可与结算代理人进行以套期保值为目的的远期利率协议交易 非金融机构可与所有金融机构进行远期利率协议交易 A,C 针对某一标的债务的信用风险缓释凭证创设总规模不得超过该标的债务总余额的： 50% 100% 200% 500% D 任何一家交易商对某一标的债务的信用风险缓释凭证净买入余额不得超过该标的债务总余额的 20% 50% 100% 200% C 某债券最新成交净价为93.6，交易员A因操作失误报卖出收益率为93.7，被另一机构交易员B点击成交。A、B的行为是否违反职业操守？ A违反，B不违反 B违反，A不违反 A、B均违反 A、B均不违反 C 下列关于交易员审慎报价和交易说法正确的是: 交易一旦达成，应全面履行合同

交易员应优先考虑报价的速度和价格,如市场波动较大，可根据情况重新确定是否成交 对于发错指令的交易，可以随时提请交易中心进行撤销和变更 交易员应认真做好交易的事前检查，确保交易的可执行性 A,D 以下不属于利益冲突的是: 使用关联经纪人 进行私人账户交易

以同学公司名义开设债券交易账户 使用独立经纪人 D 下列关于Shibor的说法正确的有： 单利、无担保、可成交、批发性

报价团由18家信用等级较高的银行组成 Shibor网于每个交易日11：00对外发布

剔除最高、最低各2家报价后，采用算术平均计算 B,D 关于Shibor在金融产品定价中发挥作用的描述，以下哪些是正确的？ 为债券市场产品定价提供基准 为票据业务定价提供基准 为金融创新产品交易提供基准

为商业银行内部转移定价（FTP）提供基准 A,B,C,D Shibor的中文全称是什么？ 中国银行间同业拆放利率 新加坡银行间同业拆放利率 上海银行间同业拆放利率 回购定盘利率 C Shibor具有哪些特征？ 单利 复利 无担保 批发性 A,C,D Shibor报价行包括哪些类型的机构？ 政策性商业银行 国有商业银行 外资商业银行 农村商业银行 A,B,C Shibor公开发布的期限品种有： 3个 8个 9个 10个 B Shibor利率由以下哪一家机构组织发布： 中国人民银行 同业拆借中心 上海清算所 国债公司 B 回购定盘利率： 是盘中利率 进行加权处理 采用中位数算法

有隔夜、7天、14天三个期限品种 A,C,D 回购定盘利率的发布时点为： 11:00AM 11:20AM 11:30AM 12:00AM C 关于回购定盘利率的说法哪些是正确的？ 回购定盘利率是以成交量加权生成的 回购定盘利率是盘中利率

回购定盘利率是由中位数算法编制的

回购定盘利率以每天上午9：00-11:30的回购交易利率为基础 B,C,D 回购定盘利率由以下哪一家机构组织发布： 中国人民银行 同业拆借中心 上海清算所 国债公司 B 回购定盘利率的期限品种FR007包含的回购期限（天）为： 7天 2-7天 1-7天 1-6天 B 回购定盘利率和同期限的回购加权利率的计算方式差异在于： 回购定盘利率为中位数算法 回购加权利率为加权算法 回购定盘利率是盘中时点利率

回购加权利率是连续更新的成交利率 回购定盘利率有极端价格处理措施 A,B,C,D 七天回购移动平均利率的说法正确的是： 以R007为样本

包括2-7天的质押式回购交易价格 剔除最高、最低价格

采用算术平均和指数平均两种加权算法 A,B,C,D 下列哪些利率是以成交量加权生成的？ Shibor3M IBO001 FR007 R007 B,D 利率互换定盘/收盘曲线的参考合约标准为： 高信用等级的交易商之间的 名义本金为1亿人民币的 双向报价 具有成交义务 A,B,C 利率互换定盘/收盘曲线发布时点为： 仅上午12:30 仅下午17:00 上午12:30，下午17:00 仅上午12:00 C 利率互换定盘/收盘曲线主要应用包括： 用于机构内部盯市

对利率互换冲销合约进行估值 作为利率互换定价参考依据 用于交易敞口测算 A,B,C,D 下面哪些关于交易中心利率互换定（收）盘曲线的说法是错误的？ 定盘曲线发布时间为每个交易日12:30 收盘曲线发布时间为每个交易日17:00 定（收）盘曲线的参考基准只包括Shibor3M、ShiborO/N和FR007 定（收）盘曲线是根据成交价格生成的 C,D 关于贷款基础利率的说法错误的有: 报价银行团现由9家商业银行组成，市场利率定价自律机制依据《贷款基础利率集中报价和发布规则》确定和调整报价行成员

剔除了最高和最低各1家报价

以各报价银行上季度末人民币各项贷款发放规模作为权数

每交易日上午11:30起对外发布，运行初期仅发布1年期的贷款基础利率 C 贷款基础利率的报价行包括哪些机构类型 国有商业银行 股份制银行 外资银行 城市商业银行 A,B 贷款基础利率采用加权方式计算，权数为： 各有效报价行的上年末人民币各项贷款余额 各有效报价行的上季末人民币各项贷款余额 各有效报价行的上年末人民币各项贷款发生额 各有效报价行的上季末人民币各项贷款发生额 B 交易中心实时收益率曲线：

取价优先顺序为：实时报价>当日报价>货币经纪报价>历史报价 报价都是指清算速度是T+1 0930AM发布首条曲线，实时逐笔更新至收盘 通过线性插值法获得 A,B,C,D 交易中心收盘收益率曲线的发布时点为： 17:00 17:15 17:30 18：00 B 交易中心收益率曲线的主要应用有：

收盘收益率曲线和实时收益率曲线均用于异常交易监测 实时收益率曲线可用于日内实时估值 收盘收益率曲线可用于盘后估值 市场研究分析 A,B,C,D 关于债券市场异常交易的说法正确的有：

异常交易包括成交价格大幅偏离市场公允价值的交易 异常交易包括单笔报价或交易量远高于实际需求的交易

异常交易包括交易双方或多方以虚增交易量为目的的对倒交易等 交易中心依据人民银行相关规定，履行一线市场监测职能 A,B,C,D 以下有关债券到期收益率的说法正确的是： 到期收益率日计数基准为实际天数/实际天数

到期收益率日计数基准为实际天数/365或实际天数/实际天数，视债券发行文件而定 银行间债券市场现券买卖按照净价交易、全价结算 到期收益率是债券交易中重要的参考价格指标 A,C,D 以下关于交易中心收益率曲线的说法正确的有：

基准债券采用按债券类型、按待偿期区间的方式进行分组，并按照相同考核周期考核选券 交易中心实时曲线系列仅包括国债、政策性金融债和央行票据等三种债券类型，每个交易日上午09:30发布首条曲线，实时逐笔更新至收盘

实时收益率曲线选取的所有报价都是清算速度为T+0的收益率报价

实时收益率曲线取价顺序为：实时报价>当日报价>货币经纪报价>历史报价 D 关于银行间实时收益率曲线，以下哪些是正确的？

实时曲线以基准债券为基础，选取银行间本币交易系统点击成交报价和上海国际货币经纪公司（CFETS-ICAP）的最优买卖报价，通过线性插值计算得到实时曲线

实时曲线为到期收益率曲线，包括报买入、报卖出和均值曲线等3条曲线 实时曲线于每个交易日9时30分发布首条曲线，实时更新直至系统闭市 基准债券分为中长期和短期债券两类 A,B,C,D 远期收益率：

表示在当前时点，对某一未来时点的特定期限长度的即期收益率 通过即期收益率曲线，可直接推算出远期收益率曲线 通过到期收益率曲线，也可直接推算出远期收益率曲线 A,B,C 同业拆借的价格会受到哪些因素的影响？ 货币资金成本 信用风险 市场供求关系 交易规模 A,B,C,D 对于一笔期限品种为R007的质押式回购交易： 其回购期限可能为2天

实际占款天数可能为7天以上

回购期限内，质押券利息仍然支付给正回购方 A,B,C 对于一笔期限品种为OR007的买断式回购交易： 回购利率可以为负

其理论定价与实际占款天数有关

回购期限内，标的券利息仍然支付给正回购方 B 影响债券价格的因素有： 票面利率 期限 贴现率 信用等级 A,B,C,D 以下对质押式回购市场开盘利率描述正确的是？ 前一交易日特定交易品种最后一笔成交的回购利率 当前交易日特定交易品种第一笔成交的回购利率 前一交易日特定交易品种加权平均回购利率 前一交易日特定交易品种第一笔成交的回购利率 B 以下哪项不是确定质押式回购交易中回购利率的重要因素？ 正回购方信用情况 逆回购方信用情况 回购期限 市场流动性 B 基准利率是利率市场化机制形成的重要标志，具有非常重要的参考意义，主要有如下特点： 市场化 基础性 传递性 唯一性 A,B,C 债券定价公式中：

定盘曲线发布时间为每个交易日12:30 到期收益率便于谈价，但隐含了对未来各期现金流都运用相同贴现率的假设，因而到期收益率无法反映不同形态的利率期限结构对债券现价的影响。

通过同等资质、但期限不同的多只债券到期收益率，可通过自助法推算出该类型债券的即期收益率曲线。 对于贴现债券、一次还本债券，其到期收益率即为即期收益率 A,B,C,D

第13篇：交易员具备的素质

青泽，国内著名操盘手，1992年毕业于北京师范大学，哲学硕士。1993年涉足股票市场，1994年进入国内期货市场。参与过国内期货市场大大小小成千上万次战役，经历了十多年惊心动魄、跌宕曲折的期货投机生涯，逐渐形成完善的交易策略和技巧，对交易心理更有深刻的见解。

2005年，青泽先生的《独自徘徊在天堂和地狱之间——一个操盘手的自白》一书在大陆和台湾发行以后，引起海内外投资界的强烈反响。年底，此书第二版《十年一梦——一个操盘手的自白》出版，成为财经投资方面的畅销书。

【青泽】：跟永安期货我们也是老朋友了，我在十多年以前就和他们公司做交易，中间有几年离开了，但是现在还在他们公司，今天他们请我来，我也很高兴和大家谈一谈我做交易的体会和感受。

也谈不上讲课，我只是谈谈我怎么做交易的体会，先把这段话和大家说一下。我每到任何地方讲课都会提到这个问题，期货交易培训也好，讲课也好，讲座也好，从我个人来讲，我也弄不清楚这是好事情还是坏事情，包括我《十年一梦》这本书的出版。本来《十年一梦》更多是讲我十多年交易人生里比较曲折的坎坷，体会经历和感受，本来应该说是风险交易的书，成功的艰难性，风险的巨大。但实际上这本书真正出版以后，我从反馈信息来看，好像大家对我书中提到的风险意识，期货交易难度方面恰恰大家忽略了，我越说交易很难成功，大家越挑战自我，一定要去占取市场，成功的欲望。

好多朋友因为看了我的书做交易，最后交易结果和我书上说的一样，不太好，我们讲课也是这样的。不管我讲的多好，我自己体会谈得多深刻，这种东西我讲完以后，你听完以后，到底实际交易中对你投资想法也好，策略也好，心理也好，有多少帮助我也比较怀疑。这句话是我自己真实想法，投资方面无论谁说有什么交易秘诀，有多好，你跟他学，学习愿望是好的，结果不一定很理想。

期货交易，我自己看确实像个迷宫一样。这个迷宫进去容易的，要进去以后出来非常非常困难，我自己大概90年进这个迷宫，在这个迷宫里头摸索了至少八九年左右的时间以后，我才慢慢的搞清楚这个里面大概是什么情况，应该说还没有能力超越迷宫，我在迷宫里处于什么位置。刚才路上，有人问我，我开玩笑，其实我来做期货讲座，我自己期货能力的水平评价，刚刚摸到期货交易的门。曾经做过我这几年交易的评估，把交易水平分为四个等次，盈利少，每次交易成功率也很低，这是最差的。好一点是成功率比较高，比如十次交易里有五次六次盈利，交易结果还是失败。第三种情况，成功率不太高，你的交易结果是好的，最高的，按照他们的说法，成功率很高，回报也很丰厚，这就是最优秀的。我觉得这个标准可能很笼统，我也不是完全同意。他们给我测试的结果。

期货交易迷宫要走出来为什么非常困难呢？导致期货交易失败的原因有无数种原因，方向，进场时间，风险控制，重仓交易，逆势交易，系统和市场是不是匹配，比如直接操作系统，有没有一致性，盈利的仓位拿过头了，也有运气的问题。我感觉国内很难做，为什么？白天阳光灿烂，收完钱后，第二天早上面目全非，这是交易技巧能力的问题。交易每天都有变化，我们每天都在面临，从局部角度来说，期货交易成败确实和运气有关系，等等。

原因有很多很多，成功非常非常困难，你解决其中这么多的问题，这个问题还只是我简单列了一下，如果让我再说一下，可能50个、100个原因都有。你一个一个去克服，这个可能也解决不了，最终我如果一定要解决这个问题，还是应该有个相对完整系统的交易风格。

做期货的一个朋友做了10年，做完以后，十年磨一剑菜刀都没磨出来，期货交易要走出来非常困难。我书里也专门讲到了，我不给人讲期货，也不愿意讲，黄金也不愿意谈，如果一定要谈。作为期货，真正要做好的人，谈到做人我觉得更靠普一点，因为策略和技术方面的问题，包括行情方面的问题都是具体个别的问题。这些问题跟你谈完以后，如果给你人生，人的心理，人生态度，人生修养这方面联系在一块的话，谈了没有用。长期实践证明，我跟人如果谈了做期货方方面面问题以后，最终又引导了一个人，听了我的话，看了我的书做期货，我感觉比较惭愧。

书上写过一个冥河的摆渡者，当时年轻，朋友也好，同学也好，告诉他一两个消息，他也确实赚到钱了，最终交易，他也不能天天来问我，自己做投资，最终结果都非常非常不好。

期货交易我只是讲了他的负面的，有失败的肯定也有成功的。成功者是有，我见过做期货的人，做的好的，真正让我看到觉得好，不是传说中做的好，可能也就十来个。国外也有一些做的好的，咱们不去管，国内的期货市场，十多年前。我有一个朋友，我拿200万做，他拿300万做，六七月份做，我把200万投进去最后倒亏了五六百万，他把300万做成三千多万。96年期货市场不景气，他又做股票，96年年初股票也就600多点，投资市场这个朋友做得非常成功。

这个朋友自动交易手法，他的想法，他的胆量也好，风险意识也好，对趋势的判断，以及入场时机把握，因为当时做交易做了很久，对他印象很深，现在回忆起来，这个朋友做得很好，现在也在北京，住在回龙观那。让我很惊奇，如果这种理念和方法，他的操作手法，我现在理解他，我特别奇怪，他为什么在9

4、9

5、96年时候能够达到那种水平。有一次跌停前一两分钟之内他放了单子进去，第二天就扩大了板，一下就挣了四五千万，那种眼光，理念，交易出手的胆量，这种水平，我觉得他是个天才。因为那个时候基本投资理念的很少，他也不可能有什么老师，我当时也想这个东西他怎么弄的，这个交易有没有老师教他，他说可能就是前几年，9

2、93年，两年之内股票市场也赔过大钱，最惨是一千万赔到一二百万，9

4、95就做得很好了。他说你没看到我赔钱时候，这种交易风格和能力，确实是比较好的。

第三是期货市场最核心的问题，顺势交易也好，风险意识也好，这个朋友做得很好，而且对中国投资市场整体结构踩点踩得非常好。96年我还做期货，他不做了，他做股票去了，本来我们合伙要做深圳的一个基金，很成功。这是一个做期货做得非常好的朋友。

北京大学，这几年一直和他们有上一个班，一个课，北大期货衍生品班，下面学生里有几个很厉害的。因为据说有次讲课下面做几千万的有十多个，海南的也好，大连的也好，上海的，也有做得好的，确实做得比较好。

前段时间我办公室里来了一个实习的小孩，朋友介绍的，想和我讨论讨论，学习学习，我为了面子，觉得来也行，给他半个月时间实习。来了两三个月以后，我发现这小孩本来投资水平已经很高很高了，刚开始我以为他吹牛，后来我仔细查了一下，他做得真得非常好。包括咱们浙江永安期货，北京营业部也有做得非常好的高手，我有一个朋友前几年也是开始委托我做理财，后来他还让我给他推介一个操盘高手，我也推介一个，当时给了一笔钱，几百万，两年多时间挣了几十倍了，期货交易成功的人是有的，就是非常稀少。

按照我的理解，当然这不一定对，做期货投资者要成功的话要具备大概三方面的能力也好，素质也好，有三个特点，不一定对，我自己想的。

一个好的操盘手，第一个，你肯定要有这种能力，看出机会的人，看出真有可能有行情的交易也好，没有行情的情况，你要有这种分辨，这是最起码的，什么时候市场可以做，成功的概率比较高，什么时候做着没劲，也不可能赚大钱，这是第一个，要有内在优势和胜算。有了这种眼光能力以后，这是一个。

另外一个，把握市场趋势的能力，你看对了以后，机会发现了以后，你做交易做进去，本来能挣一百万的，你挣五万就跑了，首先要有交易的眼光和能力。

丁圣元画了这么一个东西，色盲版，看到这个花花绿绿的东西很难看清楚里面的图案是什么，如果正常人看里面是眼镜，如果你不是色盲，你是能看出来的。如果说交易做得好一点的人，高手也好，他可能看市场也是这样的问题。市场每天价格都在波动，市场背后的东西，一般规律特征的东西也好，有交易能力的人和没有交易能力人是不一样的。对于大部分投资者来说，行情永远是不确定性的，职业操盘手对这方面是比较敏感的，哪些时候是可以赌的，哪些时候要赌小点，要能看到能够交易的机会。

市场价格波动背后，从趋势角度来看，可能确实有趋势的成分，成功的交易人肯定要有能力把握市场周期性趋势，上涨也好，下跌的趋势，这是一种思维模式。另外一种做法也是可以的，不一定是把握整个一段趋势，而是在局部交易里头，短钱交易成功来源于哪呢？肯定是赌博性的，这个赌博点很好，压十万进去，最坏结果输十万，也可能三万、五万，局部点搏弈没有胜算，成功交易思维模式来说就是这样的，靠把握趋势取胜。另外，靠把握局部的点，机会，赚得大一点，亏的小一点取胜。

这是我自己做的东西，我画了红线两个地方，从我的交易风格来说，短线（音）交易，交易模式，我模式里是2B的交易，比如高点波动以后回落，做空，这样成功概率是比较高的，这笔交易也是赚钱的。第二次也是这样，这种机会一次一次来，这点赌空头。我和我们团队说，原油的周k线，黑线前面的线在市场顶部和底部出现这种方式是不太好的，我十年以前就知道，我在《十年一梦》里就讲到，海南咖啡交易时候曾经碰到过这个问题。如果崩溃的话，市场就是顶峰，那根线出来了，原油肯定有问题，我们也做外盘。这对我们来说，这时候赌相对有一定的胜算，赌进去涨上去，我只能砍着走，砍了我也认，我要把握机会，要出手，这对我来说是有优势，有胜算的机会。

这是铜，箭头所在的地方，出现这么大黑线，我不管任何原因，我肯定有空头，现在可能我们交易系统还没发生空头信号，但是凭经验，这个黑线以后市场下跌可能性非常大，当然也可能第二天上涨，那我就惨了，但是我感觉这对我来说是个赌。

这是小时系统，我继续加码进去，前一天如果赌进去的不好，跑了，如果好了，我再加码进去，包括橡胶也是这样，我红箭头所指的地方，做时间长了以后，明显我感觉这一天不好，收盘收成这样，第二天操作依然这样，加码进去，在交易系统也好，印证了我的判断以后进去，第一时间就想到怎么把空头加进去。塑料也类似，看到这种形态以后，我会做交易，当然这种交易肯定有不成功。包括豆油)，豆油我们挣了很大一笔钱，为什么？豆油暴跌以后，一直盘整好几个月，在大黑线前面四五个线，不是真正多头正功（音）性的，大盘那几天也涨，受盘也不怎么样，这种交易有危险，很有可能崩溃。包括在这天赌博也可以，胜算是比较大的。

包括白糖)，白糖上下突破都是假的，我从来没想在白糖做突破，底下也是这样，白糖行情为什么突破不行？他往上突破是陷阱，往下突破也是陷阱。白糖长时间没有趋势，但是我感觉可能马上会有趋势出现，一个品种总是这样的，周期性的，当你认为白糖永远没有突破，永远是假的时候，可能有一次是真的，白糖突破可能真的要出现了。

所以当市场出现某些特殊的形态结构和走势特征时，成功的操盘手具备一种敏锐的眼光和深刻的市场洞察力，能够在市场中发现具有优势和胜算的交易机会。有些人也是能看得懂的，其实你只要做看得懂的交易就行。

像我们有个做得很好的朋友，外地有一个高手做得非常好，我看他交易有几个特征。

1、顺势操作，这个特点非常明显，无意之中做进去，他当时想做顺势交易，买高点，结果是顶部，上涨的趋势买进，下跌是做空，不会反做。这个短差价形式没有，这种交易理念非常明显。

2、交易入场后，自我保护意识极其强烈。

3、交易风格成熟、稳定，一致性的贯彻进场和离市原则，行动一致性方面做得非常好，可以说是相当成熟的交易者才能达到这个状态。

像燃油突破高点以后就买进，短短的一两天行情，盈利就非常大。豆油的波澜壮阔的上涨，前几年，其实是一路做上去，底下可能有三五百仓，一直在线的，中间还在加码。锌的交易也是这样，突破以后持有很大的空投，能做这么多钱也不奇怪。

我们做这些交易，像前几年大豆交易，因为平绿线东西我在书上也谈到了，在一个大牛市里，市场价格到了这附近，他可能是个低风险，这种交易买进来以后，如果你能坚持时差，那盈利能力应该是非常非常丰富的。像年初橡胶我们在持续做，这是大方向，实际进场，实际用的，当然是另外一些更细的风险。但这个行情上来的时候，我们做的。锌是我学生做的一个交易，我做得比较好。

按照我们的模式，第一天进场，第二天加码，第三天平仓，通常运气比较好。资金到这点以后，无论十秒二十秒，就会涨上去，如果慢一点，前面白干。比如去年铜的交易，铜做空了，我们很早以前就做空了，七八月份就做空了，第一天做了五六千点我也没跑，大反弹，利润得二负十。到这个位置以后继续做进去，应该说还有一些空铜，从风险控制来说，大规模的持有也不合适，所以减掉了一半，现在留了一半。我们当时每天减仓一部分。

这是前几天的豆油，开盘时候我感觉走得比较好，本身因为大豆涨得非常好，走势也可以，如果突破高点，按照我们模式来说应该做进去，我在最高点，大概附近挂了一个单子，如果在高点掉下来我还得跑。从我自己经验来说，赌博对我们来说必须要赌的。像白糖也是一样，第二跟线的地方，你突破前高点，我死活都不会相信，突破还能连续持续，他反向操作。

所以我们模式范围内，当然如果说，比如像这种交易里面，如果短线交易来说，这种交易我怎么做？可能我还真说不清楚怎么做，为什么？你这个做进去，我感觉他既可以往上涨，也可以往下跌，搞不清楚，做下去以后对我来说这种机会没把握，但是这一点我觉得赌博是值得。赌博也好，交易也好，任何时候不能赌，只能选一些相对可赌的机会。

像刚才我们操作的，这个波段，进得有点早了，前几天做得不是很顺畅，这段行情不错的，这块行情也是不错的。其实刚才做空的，我前面说到的铜的作风一个道理，高点以后出现黑线，应该说风险不是很大，对我来说，我觉得这个模式做空风险可以把握，盈利的可能性很大。包括高位的2B也是这样。

像豆油短线交易来说，市场价格，大豆现在连续持续上涨里调整了，到55天均线做，豆油也是，我上面做下来以后，我平仓以后，我觉得这天可以做多的，做了短线，但是我没想到后来几天跌得很凶。

作为一个投资者，交易人，首先应该在期货交易中找到自己的能力圈。如果我画张图表，如果市场是很大的一块，我只做这一块的交易很小的圆圈，最中间的一部分，可能我是有点把握的，有一点把握也不是说每次准确，有一点把握只是说值得赌，赌成了盈利可能大，赌不成也没什么损失，赌的可能性大。我经验也好，在我模式可解释范围之内的。白圈外面蓝圈，大交易，这个交易也有可能赢，因为仓位管理，风险管理，配合起来的话，稍稍超出能力圈的交易也可能成功，但是赌博性比较大。第三个是完全乱弄，一点赌都没有。

如果说一个投资者要具备分辨市场交易机会的能力，我想要具备三种能力，下面是三方的，都很重要，怎么样形成像真正交易员一样看盘操作。

1、投机的理论、模型、假设决定市场观察和操作，这是我78年提出的观点，因为我学哲学的。刚开始做交易很顺利的，9

3、9

4、95年做得还挺顺利，但是到98年就做得一塌糊涂，把做的钱全赔掉了，还欠人家债，很郁闷，反思做交易怎么做成这样了。就研究交易，但是很困难，按道理98年股票回落，美国的股票回落，投资名著已经翻译过来了，我就开始研究了这个东西。道理上，也开始明白了，研究也很认真，但是做交易还是做不赢，后来就反思自己以往的交易，白天在市场里操作，最后再去研究我原来的老本行，哲学。后来发现哲学思想对我们交易有很巨大的帮助，至少我这么理解。后来我就开始琢磨，大约2001年左右，应该说我把我自己投资哲学想清楚了，把它用到交易实践中。

当时这个观念我提出来了，而且我也觉得这个观念非常深刻，非常有道理，但是这个观念，因为那时候还是实际交易经验也好，对市场的理解不够，我提出我认为很深刻想法以后，的像我试图把我想法讲给我朋友的时候，我发现我讲了三年他也没理解。应该不是他没有明白，我自己提出命题了，我对这个命题没有完全理解，我01年提出来，这两三年我大概弄懂是什么意思了，我认为这个观点是非常深刻的。

这是我自己的投资哲学。

什么是投机的理论？市场交易，你说市场本质是什么？市场有规律也好，如果说市场有规律，那市场交易就是一门科学，投资者进入期货市场最重要工作就变成了找出市场价格波动的规律，掌握规律以后，按照这个规律就能赚大钱。但是实际上市场大多数人，一般来说，市场规律性非常非常少，非常非常小，市场本质是不确定性的。如果短期来说，你就不知道明天国内市场各个盘会怎么做，你后天更不知道了。但是作为一个大的笼统趋势角度来说，应该有点主线的，但具体精确定量规律来讲，市场是不确定的。一个不确定的市场，你怎么走都不知道的市场，你怎么做交易，有胜算吗？怎么可能成功呢？

我感觉实际上做市场，如果说市场交易要成功，你通过掌握市场规律，把握市场科学角度，揭示他最终本质规律是什么，这么弄肯定不行，因为市场不可能有这样的规律。某一段时间有一点点规律性，下一段时间这个规律性也不行了，铜的规律和玉米)、小麦)、大豆一样吗？肯定不一样，市场是不可能有这样规律性东西的。同一个时间，我们交易这么多品种，每天有大量的成交量，说明每天同一时间有人买进，有人买出，为什么我在买进，你在买出呢？实际我感觉这是观念看法的不同，理论不同引起的。

比如前几年铜上涨，我讲的讲很清楚，01年1340几，一会铜就涨到了1442.5，当时我觉得有点事情发生了，不知道什么事情，后来一打开电视，911事件，后来铜又跌回来了。从那个时候开始，02年以后到前几年铜波澜壮阔的上涨行情，从一千三四百涨到八千三四百，在上涨途中肯定有做多的，也有做空的。做空的人，这么明显的趋势，他为什么做空？可能就是铜厂会做套保，做空，为什么做空？铜的生产成本假如是一千八，期货价格是三千，从我企业角度来说，我挣一千二百美元是很合理的行为，涨到三千五，卖空，涨到四千五千六千，更应该卖空。做多了是这样。那为什么铜做到三千可以做？四千还可以买进，五千更可以买进，还可以做得更多，为什么？如果市场按照趋势方向运动的话，你上涨过程中你做多了是很合理的。

所以同一个市场，有买进，有卖出，背后是理论不一样，依据不一样，而且你还不能简单说你的投资和基本分析，他的理论是不对的，价值投资和期货市场中能不能用，如果相应有风险控制机制的话，这种理论本身解释市场也是合理的，大多数情况下也能帮你赚钱，期货交易者也能帮你赚钱。人们解读的不同，交易背后是理论观念，你相信什么，至于市场本身是什么，可能没人知道，实际你交易的是我们自己的理论，我信仰的东西。

比如我对这样的风险基本分析就是我基本不相信，很多年以前我提出理论是让杠杆交易者死得很体面。如果你光有理念支持操作，中国期货市场什么分析也没有，咖啡想涨三千四千就涨，可以跌到九百，如果按照基本分析的话，你对咖啡价格上下波动根本无法解释的。这种情况，在国外市场，成熟市场，包括美国，也有这个问题，价格和基本面远远不是简单的对应关系。如果你基本分析者，因为基本分析从本质讲，期货市场用基本分析，本质来讲，它是排斥风险控制的。为什么？你想一个商品，如果基本分析，五千块钱太高了，涨到一万更高，怎么能够五千卖出，一万买进呢？如果你按照基本分析做交易，五千买进，六千交易，亏损出局的话，对他们来说这种理念是不行的。

一个股票看得好买进了，跌个七八块钱，他只能买得更多，趋势分析者会这么做的，趋势不在我这，我是要走的，价值分析是没有走的理念，反而更逆势交易。比如像前几年国内好多都在铜的损失上比较大，市场理念、信仰有问题，有基本分析，靠这种方法做空。还有是市场循环理论，如果市场大多数情况涨得太高，确实会低下来，这么去做，如果风险控制好其实也是可以的，大多数情况下，你只要有期货交易的奉献，因为有杠杆的话必须有风险控制，交易的是我们的理念，模型，工具。

比如这个交易，说句实话，到现在为止，豆粕是什么我都不知道，我觉得市场趋势和模型是我交易的唯一东西。当然我也看报道，整体供求关系，这不会作为我做交易依据的，只是大概的，大豆类供求关系怎么样，全球天气也好，库存也好，销售也好，偶尔也会去看一下分析报告，但是真正让我操作肯定是市场趋势和交易模型，这几个点错位了，我肯定做多头。所以我刚才说，投机理论决定市场观察和操作，我操作的不是这个豆粕，我操作的是我这根线，模型也好，大的方向是趋势，具体交易实际是模型。

比如像白糖，我很多年以前在北大讲课时候用到的，白糖如果未来突破往上涨我肯定去买，那时候白糖还没很恶劣，后来白糖到去年年底时候到了两千多点，这个图也是很早以前的了。我说如果突破了，不管你基本面恶劣与否，我就买我的，后来我查了一下真上去了，但是上去一点，我可能是做了，做了以后也没挣到多少钱，因为后来又下去了，真低到两千多。

有了市场理论和交易系统模型也好，交易系统也好，投机者才能有分辨市场交易分析能力，你没有这个东西，你怎么确定你在市场里内心等待交易机会，你等待什么？内心这东西谈不上的，你每天都喊内心，你也看不出明当来，这种内心是没有意义的。所以我提出理论模型假设，有什么用？我举个例子

钓鱼，正常角度是我们看到鱼漂上下动与否，动了说明有鱼在咬你的东西，旁边鱼塘有好多鱼，但是和我们一点关系没有，只有咬你钩的鱼和你有关系，你只能看到鱼漂在动。类似于交易模型，看盘也是这样的，每天咱们看报价，在报价里只能看到上上下下跳动，你能看出什么东西来吗？比如张文军，原来中国短线交易做得很好，告诉我，我也搞不清楚他能看出什么东西。时间久了，有经验了，当然知道这里面有问题，但是总体来说，这个盘子本身看到这东西以后，你更多是把人本身情趣欲望勾起来了，你觉得他会涨就涨上来了，你觉得他掉下去就掉下来了。

你看这东西，实际是让你陷入了情绪化的起落之中，价格分析图。波动很大的，这里根本看不出来，线掉到这，一会下来，一会上去。比如看报价也好，你看错规律性特征，下一步我准备做点什么，这是很难的，看盘看模型也好，你是系统交易者，看系统，别管价格怎么样，系统和价格发生关系就是你交易机会。从模型来说，我只管价格，你给我盯住交易模式和价格发生关系。像黄豆的交易，很多时候你也不知道他会哪去，什么时候突破谁也不知道。这一天，这一点是不是很值得赌，如果有了投资理论模型假设以后，什么时候出手也应该知道。

交易模型，交易理论的建立，垂直交易模型的建立，我感觉可以说是航海图和指南针，如果没有的话，就相当与于你在海上漂。看盘也一样，如果有模型理论，你知道你在找什么。

从心理上来讲，如果说没有这种理论模型，你看市场行情的话，你的心理，肯定价格涨跌把你的思维情绪都调动起来，包括学生刚开始也是这样，我总是觉得市场价格涨到最高点时候，说，老师赶快买进，跌到最低就让我卖空。如果刚开始说这话还可以，但是时间长了，比如半年以后还这样，我说你站在哪一头的，我倒没有被市场骗，我被你骗进去。实际上我感觉他是无意之中被市场价格波动引住了。你做多长时间期货你就感觉，当然你35岁、45时候和我说我的感觉，我感觉还比较靠普。

你假设时候，你用模型假设，这是理性化思维，盘子上下两个区域你瞎琢磨，一会觉得要涨，一会觉得要跌，投资理论模型假设决定市场交易。我觉得作为投机者，要有自己确实的理论模型工具。作为咱们一般投机者，你怎么拥有这种理论模型假设，作为观察和交易的基础。我想交易模型，从我自己来说，来自大概两个：

（1）交易模型也不用自己发明，也不是我发明的，我用很多交易模型在别人那学来的，比如国外大师们的创作，有些模型和我自己的观察什么是一致性的，关键点突破，密集盘整突破，2B等模型，好用，也适合咱们国内市场，那就拿过来用。

（2）交易模型，系统交易者你如果要建立交易模型，可能你就要有数学统计。据我了解，国内也有统计的交易团队，做交易的人不多，做统计的人多，有时候做统计的十来个人，全是学数学统计的。他统计出来他的交易系统也好，模型也好，从定量角度来说，不能像前面那个，你有这些交易的基本模型，无论你自己发明也好，自己观察到的也好，别人那学来的。如果有了这套东西以后，你去观察市场，我感觉你的交易应该说和一般人的交易就已经有差异了。

交易模型，交易的看盘能力，我感觉前面讲到的是基本哲学思想和交易模型应该怎么构建，因为市场里面各种交易风格可以并存的，比如有人专门做长线的，有人做短线的，我感觉投机者最核心的问题还是应该在自己的个性，自己的经验，个性特征，对自己基本交易风格要去思考，要去稳定，要去构建。

市场交易中，交易的人风格各式各样，什么人都有，有人专门做短线交易，一两天，有人做七八天，中线波段十来天，有人也做长线，可能这里每个人个性不一样以后，他做交易的风格差异会很大，差异很大，长线交易模型，你如果是日内交易者，根本没有用。投机者的理论模型假设决定市场观察和交易，包括后来讲到的构筑交易模型，前提条件是你对自己怎么交易入数的，要有相对清楚的自我认识，自我定位，我喜欢做什么交易，我擅长做什么交易，要针对自己的个性。如果我说长线交易模型有用，你擅长做短线，那你就做短线。

交易风格反映着一个投机者成熟与否的最核心的一个因素。

在期货交易中，对于大多数投机来说，根本不要谈风格问题，因为风格是可重复的，在投机者长期交易实践以后，发现哪些东西不行，哪些东西有效，最后综合自己怎么样类型交易做得好，以后我就做这种交易，这种风格形成以后可重复性也好，稳定性也和经有时候他做短线，有时候做长线，有时候做波段，各种操作，每试一次操作，再下一次操作之间的思维是不一致的，经常容易陷入长短线混乱的状态。

对很多交易者来说，早期，像我也在期货做过，现在都是网络交易，期货交易里面什么人都有，同一品种，有人在卖出，有人在买进，有人一会变来变去，一天，吵来吵去，五六十遍的方向。一半投机者，大多数投机者来说，没有形成成熟交易风格以前，对投机者的思想是很难琢磨的。后来我发现，高手能够猜测出来的，高手交易思路很清楚，比如我做中线波段交易，我要做哪个突破的，他会持续多长时间，他风险控制在哪，反而高手的思维是有稳定性的，心理思维都有稳定性，行为是可重复性的。

比如我经常也碰到一些朋友，我也知道他们做交易做得比较好，碰到某一个行情，我们团队交易里提，我们说现在大概谁正常，因为这种猜测是建立在对他的交易了解说的。好多后来，包括见到面问起来，包括看到他交易结算情况以后，发现还真时这样。交易高手行为是重复性，稳定性，一致性。当行情出现大的趋势也好，大的下跌上涨行情以后，某个重要位置突破，这个时候他一定做交易，除非那天碰巧他不在，正常情况下行为是可琢磨的，稳定的，这是有相对成熟稳定的投机者，对于大多数不成熟投机者来说，他还没有形成自己的交易风格。

[沙发]

引用

我的风格比较别扭，我以前也给自己期货交易路总结归纳过，应该说我做交易，我不喜欢那种悲版的交易，系统的交易，进去和出来都按照统计原则，仓位大小也不能变，就那么做交易。我喜欢追求交易完美，这十多年交易历程，我一直走得比较坎坷也好，或者走得中间比较复杂也好，原因是我希望真正意义上把市场交易做得不仅仅是科学，还要做得艺术，正是因为这种期望值很高，或者是什么行情都想搞定它，搞得我非常曲折。这种交易风格形成太难，我希望我的交易风格是综合性的，意味着趋势行情也要抓住他，大的行情也要抓住它，不同行情思维方式也好，路径都不一样的，最后就做乱了。

直到这几年，我团队构建成立以后，我的目标和理想一天天在实现，趋势行情也能搞得定，逆势交易，大的期货也有可能把握，现在相对而言综合性能力好一点。但是当初，我的期货交易有相当几年做得不顺，我感觉什么行情都想去抓，导致把交易做得太难了。

现在我们做交易确实是短线和中线结合起来，我做短线交易，那天我看黑线，其实可以做到三四十个点，当然这种交易我也做了一点。橡胶交易我们是规规矩矩的，一直长线持有，到现在还没动。综合性交易风格当然是最理想的交易风格，但是这种交易风格可能是比较风险的，既要抓住大的波动回落行情，又要抓住顺势行情，某种程度上容易导致混乱。

作为半路投机者，应该说任何一种投机风格本身也有市场交易品种的实用性，一种交易风格，比如波段交易风格，趋势交易风格，顺势交易风格，趋势交易风格，可能大的趋势行情时候当然你能赚到钱，当市场没有大的趋势时候你肯定要亏钱，这不涉及操盘手人员水平高低的问题，是针对不同市场特点，他的表现成果有不同的差异，投机者都应该理解。哪些行情我可能做不好，哪些行情我可能做得好，对交易风格的适应性要有明确的认识。

交易的第一个特征，具备把握机会和把握市场趋势的能力。要有一个投机哲学，理论我讲了，市场观察和操作。第二，怎么构建理论模型假设。第三个，一个投机者要能搞清楚自己最适合做什么交易，交易风格。

第二个，优秀交易员，进攻性的东西，在市场中把握大的趋势，挣钱，对的情形下，判断准确的情形下，有这种能力，自我保护能力，从思维和行为能力。如果你没有自我保护能力，前面进攻多少次对，最后一次不成功就失败。天下没有完美的预测，交易理论。

所有交易员，真正好的交易员并不是他挣钱时候赚很多钱，风险控制，整体帐户安全性，长远期货交易资格也好，这可能是第一位的东西，因为你只要有钱在，你只要输得时候输得少一点。我明显感觉，有好多挣钱的交易是自然而然就来了，比如像昨天的橡胶，也不是我推上去的，我买了就赚钱了，趋势在涨。最费力气的是这个交易做进去别扭，看完了我还得进去，还得跑，这种风险控制是最难的东西。

像索罗斯提到，行情不好时候手续费比较高，进进出出，从我自己也好，从我们团队也好，第一个关心的，基金也好，我们自己资金的安全。

前天做得很好，第二天不好，第一时间想到的是跑，最后又涨得很高，但是那和我没关系，我必须要在这点跑掉，我可不想拿套的单子等到再创新高的时候，后面我可以再进去，前一天我进去想市场往上走，结果他没往上走怎么办？别说我对了，这个交易在风险控制角度先退出来再看，你想进去再进去。

黄金也是这样，前一天阳光灿烂，第二天劈头盖脸一棒，资金安全保不住还要挣别人钱？这是交易的基本态度问题。

第二个，交易的风险意识，无论什么系统，肯定有些交易是赚钱的，有些是亏钱的，永远不要对任何交易系统模型神化。像铜的市场，效果很好，买进了就进场，反突破了平仓，能挣大钱，橡胶也是这样，橡胶也是一个品种，效果很好的。但是玉米试试看，搞残了。白糖也是这样，对于没有趋势的品种你用这个东西，肯定不行。白糖交易，我是不做这玩艺，有一天我那帮学生就说，这个东西如果在底下，按照系统交易做，非把你逼疯了不可。

我想说明，人和交易系统，趋势系统，有不适应系统，同一品种也有时段不好，交易肯定不可能有一个完美系统，突破交易也是这样。像上涨行情也好，如果按照突破做，肯定是挣大钱，突破的趋势交易性。早期，我翻了十多年以前做的交易，41到43块多，上面突破也是假的，上面突破也是假的，这种行情你肯定是亏损，包括黄金也是这样，前两天看突破了，又被灭，锌也有这个问题。如果趋势持续行情，很多行情挣不到钱，还亏钱。

成功交易，我自己理解，这可能不一定对了，我自己想，成功交易大概两种模式。短线交易来讲，后面那种可能是中长线交易，短线交易盈利模式，前面东西我感觉仓位取胜。第二是幅度取胜，仓位取胜就是说所有交易要做成功，你怎么做成功，假如说，你有办法在赚钱时候，你有一百手单子在赚钱，亏损时候你只有十个单子亏损，你做对一次一百手，做十次亏损，你也就亏点手续费。儿就涉及到这么个问题。

一个，你知道什么时候可以仓位大，什么时候可以仓位小呢？其实这个方法解决不难，像我自己个人解决方案，如果说做进去以后，这个单子不赚钱我不会再增加仓位，如果赚钱我再增加，如果与我预期一致的话会做到一百手，如果不是，可能八手都不做下去，就退出来了，这种在短期可以比较成功的。

另外一种，幅度取胜，亏的时候，赚钱时候赚一百个点，亏的时候亏二三十个点，这种方法我感觉可能更正道一点方法。我自己来说，我两种方法都做。豆泊，这个交易做的时候，我们在赌，值得赌，这一点赌输了，先赌二说手进去，假如赌输了跑，如果赢了，这家二十，这家二十，把仓位做上去，这笔交易如果做对了，碰到三次失败，这个帐我也好看。这是一种搏弈性的东西，从某个点，如果仓位赌大一点，说错了仓位小一点。

趋势性的幅度取胜，不要把仓位搞大了。通过仓位通过幅度来赚钱。

淡化单独一两笔交易的盈亏和损失，着眼于交易系统长期低风险下的收益成长，是一个成熟投机者的表征。现在有些交易你看看做得很臭，但是交易都在亏损，这种交易亏损整体交易总的结果来说有非常优秀的交易，什么叫期货盈利？等于期货赚钱交易减去亏损的。

第三个，前面两点，比如你有能力机会去发现行情，把握行情，把握趋势，第二种，你有辩证思维的风险意识，有很好的控制能力，这两种具备以后，前面两点慢慢琢磨是比较琢磨清楚的，我适合做哪些交易，做的时候我也有两手准备，想到这两点，而且找到相应解决办法，我感觉不是很难。难的可能是第三种，说得和做的一样，可能这个是期货交易中最难的东西，因为期货交易是杠杆，说得和做的完全可能不是一码事情。

期货交易很大程度上是心理游戏，比如我带的学生，有些带好几年了，最难的，当然期货交易本身策略方法讲清楚也不用很久，悟性好的人三两个月已经能理解了，悟性不好的讲两年也不行。但是后面的问题，你让他真正操作了以后，他的动作乱七八糟就出来了，像我刚才讲的，一张他就下来，完全把我交给他了，给我建议，让我这样买进买出，我跟他开玩笑，市场骗不了我，你把我骗了。

交易是个心理游戏，这个东西就像高空游戏一样，在底下骑自行车大家没有任何压力，在高空骑自行车，从骑车本身来说，上面骑和底下骑，上面是个小木板，其实道理是一样的，但是为什么你不敢骑？不要说骑了，我顾及爬过去都困难，更重要的是心理。一旦涉及高空感游戏，像国外交易者很先进，他盈亏在那跳，五千八千一万美元，从正的变成负的，负的变成正的，我前几年看的时候也不习惯，看着发疯，我们的软件是死的，你不刷新一下，价格之间没有直接对应关系的，那是非常刺激的东西。这种刺激了以后，必然导致你挣钱时候是不是想把这点钱拿到手，对交易的章法，从进场本质原则，心理原则也好，你坚持不住。

期货交易我感觉行为习惯来说，为什么很难做到？因为交易神秘吗？一点也不神秘，基本交易原则，风险控制也好，顺势交易理念也好，这100年前我们就在研究，包括风险书上基本对期货交易成功之道已经讲清楚了。这种东西实际上是讲的东西，做起来很难，行为方式，心理思维方式特征和正常人是有点不太一样，为什么？正常人的心理习惯和期货交易的成功是不一样的。

在期货交易中，我感觉从交易决策角度说，心理上觉得很舒服的交易，可能其实是效果不好的交易，你觉得很难做成的交易决策，可能最后结果是比较好的，很多年以前我有这种感受，我觉得信心百倍，满怀希望的做交易，其实这样不好。比如行情上涨时候大家追涨，下跌时候追低，这种是人的正常心理。当然比如大豆，这是我下面学生做的一个统计，大豆下跌趋势应该很明朗了，上涨时候高看，因为价格多了，放空的动作，从心理上是有压力的，做多了去追一下，心理上容易认同的。但是实际上统计结果来看看，这么多交易结果统计，下跌的趋势行情出现了28次的高空低走的局面，如果直接放空的话，成功19次，最大盈利空间是121点，最小盈利空间16点，19次交易总体平均盈利48点，成功率68%。因为价格下跌以后，本来有人就做的多，他就想抄底，他追的欲望是很容易的。

当然，如果说你把这种思维特征转过来，做了几十次，你就不困难了，你就变成一种习惯了，比如市场反弹，买进，这种事情有时候有点不太靠普，做起来也别扭。从正常期货交易成功概率来说反而比较低，舒服的心理容易失败。包括低买高卖，期货交易做得好的当然是低买高卖，但是是个陷阱，为什么呢？新的交易掉下来，越掉越低，实际应该是低卖低卖，越低到后面越要卖空，越涨反而越要卖进，趋势在你这头。从正常心理上说，昨天没有买，今天涨了五个点，我买，这东西做起来很困难，卖一下还比较容易。

我一个朋友做交易，最高点买进，做交易做得很好的人，这个交易做得很棒，从他个人风格来说很合理的，趋势最强势时候，顶部时候放空，但是不可能有人知道这是顶部，从理念来说这是对的。包括橡胶，买到高点，一天一个交易成果来评，这个人做得很差，但是实际上完全不是这么一回事。为什么一般心理做交易成功比较困难呢？大多数人做交易风险控制，亏损交易总是心不甘，我等着，忍着，亏损时候赌到我真正翻回来，赚钱时候，赚一点钱就比较害怕了，是不是回来了钱没了。

所以心理学角度来说，失败交易者和成功交易者风险偏好都不一样，准确方法应该是这样。当你交易进去以后，按照你预期走挣钱了，可能这时候值得赌，为什么？反正这钱也不是我的，有可能赌跌了不赚钱。但是如果说这个交易进去亏钱了，那就应该跑。像我现在就是，我手下几个下单员，我有一点要求他们必须做到。比如我下个单子进去以后，成交了，一定同时要挂止损单，假如交易多了，也会忘，谁如果不提醒我忘了，最后这个单子，如果我判断错了，这个责任就不在我头上，我就骂他们，你手头上有什么仓位，告诉我，提一下，马上有个处理方案。所以风险控制应该是第一位的东西。

另外一个，投资成功没有那么难的，假如你做得很好，做得很成功，连续做得很胜利，回报很高，人总是这样。挣了很多钱以后胆子就变大了，当然这是比较高层次的痛苦的事情，赚钱做多了以后手脚就会放大，仓位也会放大，放大以后，这个东西反而也会出问题，比如前面的风险控制也好，前面的问题是一种成功路上的问题，后面的问题是成功以后也有的问题，成功以后还会让你破产，也会让你有大的损失，人的心理要到挣了钱以后还有平常心的境界，这也比较难，挣了大钱以后，野心也会增加，信心也增高。以前我也这样，现在好点了，交易就是数字游戏。

对于一个交易风格成熟的投机者，该进场就进场，该离场就离场，成功是交易的一部分，失败也是交易的一部分，在期货市场赚大钱的欲望可能对投机者反而有副作用，对期货市场更关切，这种关切必定影响你思维行为动作，导致你的交易动作变形，你越想赚钱，这钱反而越不容易做到。如果做期货交易的人有个平常心，我感觉也是要有物质基础的，只有平常心到位时候，做期货交易才合理。当然这时候对这个人来说，钱本身也不是很重要了。

所以做期货交易本身来说，技术和支持也比较容易学，修养也好，行为习惯也好，这可能需要一个很长很长的时间。

第二个，修养心理的形成，我感觉更多的也不是说在家里练的问题，可能是长期市场经验体验，有人把期货交易的成功比喻为针尖上的舞者，芭蕾舞演员训练很残酷的，用脚尖跳舞，刚开始很痛苦的，习惯了以后可能就不痛苦了，优美的舞姿是建立在长期训练当中，让他变成一个正常的东西。

我感觉一个人成熟稳定的心理心态和年龄也有关系，年纪轻时候要平常心，要稳定是很困难的，我感觉40岁以后想法也不一样，急功近利的心态也会少一些，在市场待久了也有关系，心理的成熟性、稳定性和年龄是有一定的关系，年龄时间很重要。我感觉时间有三个重要的：

1、市场的复杂性，时间让你看到方方面面，个人来说，在中国期货市场十多年发展中，什么样行情都见过，五六个涨停版，十七个涨停版，不动了，当然这几年相对市场理性多了，如果看到这种行情以后，你对市场的复杂性，市场会出什么事情你都不还有奇怪。

2、当然也只有时间，投机者是需要经验，知识，对理解也好，对自我认识也好，对行为习惯，交易风格，交易特征，这可能都需要时间，这需要自我的反思。

3、心理角度来说，你贪婪到平淡，市场还是能把你搞定的，这也是需要时间的。

有一次国外访问时候问什么是中国功夫？从字典意义来讲是时间的意思，功夫的高和低是时间的积累，没有时间就没有功夫，功夫就比较浅。

我感觉做交易和人的品性是有关系的，期货成败关乎品性成败。我有个朋友说，每一章单都透射出人性的色彩，品性的贵贱，这都不已经仅仅是期货交易的问题，是人的个人修养行为态度，当然这是人品的问题。

一个优秀交易员应该具备的心理和人生态度，期货只是生活的一部分，今天做了，明天还得做，我也强调一点，暴利也好，短期的行情能否抓住，对我现在来说不重要。为什么？今天挣五百万，明天早上起来该做交易还得做交易，而且这五百万对我来说，今天晚上也没地方花出去。假如我晚上请客，他们永安期货的，生活的方方面面可能我也很简单，从这个角度来说，今天挣不挣五百万，对生活的一点意义也没有，一点也不会改变。但是明天要做交易这件事情一定是不会变的，无论是赔五百万也好，挣五百万也好。

第二，内心这块，等待交易机会的耐心和持仓的耐心很重要，如果你识别不出交易的机会是什么的话，内心等待也谈不上。好的仓位也是要坚持下去的，这是很重要的。

第三，勇气胆量的问题，谁也不能总是判断准确，你刚开始做进去时候，像我自己做交易是这样的，做进去挣钱了当然好，把仓位做大，做得不对退出来，退出来以后发现还不对，我进去，进去以后发现不对，再退出来，在仓位没有加大以前，你试探的成本也好，反复进场能力也好，这个很要紧。你非要一次搞定，我是一直没有看得那么准。

第四，我觉得可以通过反复进场，风险比较小，你只是损失手续费，你知道自己擅长什么，你知道自己碰到最艰难的时候是什么，自己知道自己的交易模式，我一定能从市场里赚到钱，有了这种自信以后，做交易也会坦然的做。

我想有三点，区别市场交易机会，把握市场趋势的能力，风险控制，发现意识，风险思维，意识到风险，风险控制的这种辩证思维能力。第三是说和做之间的一致性，每次同整体交易的系统性，一致性。如果这三方面能够结合起来的话，形成一个成熟的投机模式，确定自己的交易风格。

真正做交易的话，每天有人问我行情，这个东西怎么走，那个东西怎么走，我现在基本不回答这个东西，回答了我也马上说，这不能当真，错了我也不负责任。为什么？我可以告诉你个建议，你要挣钱，我告诉你这个行的基本行情，也是靠普的，期货交易不可能你挣到这笔钱就不干了，你肯定会觉得期货市场来钱干，下次再来，一百个交易来说，其中某就个交易挣和亏，一点意义也没有。所以一个投机者，如果要成功，心理思维支持方面，要具备职业交易员的成功。

我只能说，对期货交易我有这样的评价，你会期货交易吗？只有会和不会两种人，没有说我又会又不会的，一段时间行情来说，他可能做得很差，但是在我眼里他就是会做交易的，你就是不会做交易的，会做交易的人一到市场里做一下以后，挣了一笔钱完全不能证明你交易的能力水平，这完全是偶然的东西。

【提问一】：您好青泽老师，我很早就看了你《独自徘徊在天堂和地狱之间——一个操盘手的自白》，收获很大，今天听了您的讲座也很收获。我关于加减仓的问题想请教您。

比如我是一个做波段的交易员，我的低仓有盈利，我是做多，我加仓的时机是在快速上涨时候加仓，还是回调，到了一定阶段，出现继续反弹的情况加仓，哪种加仓情况合理一些？

还有这个问题的另外一方面，当我加仓之后，趋势出现突然得下跌，导致我加仓的位置，我加的仓已经出现了亏损。这个时候您采取的应对措施是平调加仓单，还是把底仓一块平调？谢谢您。

【青泽】：你的波段是大趋势，还是说几天？还是几周？因为这个关系很大。

【提问一】：一般来说，如果一个好的行情，大概能够持续一两个月，或者是更长一段时间。

【青泽】：如果一两个月趋势加仓，我自己的经验习惯，你刚才说上涨行情，大概这么上去，创新高，加仓应该有两个方面。第一个仓位已经建立起来，有了浮动盈利了，单向涨上去，市场到了一定程度必然回落，哪个点回落不清楚。回落以后是波段性回落，按照我的理解，一般来说，回落到什么地方呢？比如像我的系统交易的话，可能回落到我系统附近，或者我系统以下，这个时候我也不会加仓，因为你搞不清楚回落到哪点跌了，因为跌的过程往往还有形态，如果说这个形态，你等它几天，因为这么长波段，回落到某一点以后，很少直接下去到这一天上去，一般来说中间还有过渡状态，你忍他一两天以后，有上升症状苗头时候把仓位加进去。加进去以后我短处理，后面的仓位是短处理，如果不好，加进去不对平了，第二天我发现还可以加，我再加进去。

【提问一】：您的意思是把加仓单作为新的单子单独处理？和底仓没有什么关系。

【青泽】：对，这是第一种加码方式，要有定量配合，你刚才回落过程到某一点，有种形态。另外，最后我建议，定量指标这点加码。另外一个加码方法，你掉下来了，还创新高那一点，加码，又是到了一个新的单子，每次加码我都当个新单子处理。

【提问三】：您好青泽老师。我有个问题，也想问仓位控制问题，您刚才讲课时候谈到有把握开仓和没把握的开仓。您在有把握开仓时候，您的开仓首数占资金比多少？没有把握的占多少？包括后期加仓加百分之多少？我想问这个，谢谢。

【青泽】：其实刚开始时候，应该说任何交易在我眼里都没有把握，。把握是做着做着感觉有把握，一个事情刚开始做，做进去以后，国外有个交易所说，你不要去猜测硬币扔到地上，正面朝上还是朝下，他说你去感觉声音。做交易也是这样，你不做进去以前是不清楚的，做进去以后就有了感觉，有的时候我做进去十秒就感觉这单子不对，我就想办法处理，如果这个交易我做进去以后，感觉处于我心理认同范围之内，这种交易我会加仓。你说加仓加到多少百分比，刚开始做时候仓很小，比如一百万资金帐户做大豆，我做二三十手，第一笔，最后我会做到二三百手，一直到后面顺畅的交易，流畅时候不会这么大。当然，中间一旦顺手时候，有多少钱我也敢做。

【提问三】：还是刚刚的问题，主要还是问首次开仓是资金的百分之多少？

【青泽】：10%，我前面有一个表，他们专门统计好了，规定第一次进去多少，因为有时候我也搞不好，最后他们给我上线，下线，中值多少，这个事情我们是自己有个规则，各个品种不一样，大概相当于资金的8%、10%左右，第一次。

【提问三】：您一次一般交易几个品种？

【青泽】：现在不是我一个人做交易，我带一个团队，我一天可以交易13个品种，因为不是我，如果我自己的话，我现在重点看四个品种，我自己，我的能力，四个仓位同时处理也就这样，资金量大了，仓位大了，竞争也不方便，三个仓位处理比较好，四个仓位就有点手忙脚乱了。中国期货市场你也知道，整体商品齐涨齐跌，很讨厌，如果行情一个一个来也好了，我也希望这样，但是不是，中国基本同向性，要涨大家都涨，这种处理比较别扭。我自己来说，处理三四个，整体团队一天十来个，只要有大行情交易我可能都会做，当然有时候我以为有大行情，但是他没有，那就亏了。

【提问四】：从你做法来看，有盈利时候，你认为有比较适当盈利时候，还是主张把钱往外提，从帐户里面提出去？

【青泽】：对。

【提问五】：您好青泽老师，您的书我几乎是一天一夜看完的，感觉似乎有我个人的影子，今天得见其人也有这种感觉。在实战里面，有没有加买仓？如果有的话，怎么做？另外刚才那位先生提的问题，我还有点疑问，有没有一种情况，比如我把握很大时候，我一次性开得很足，这种情况后续如果对我怎么处理？后续对我是否减？因为首笔单子比较重。

【青泽】：满仓一半的情况很少很少发生，因为我想明天继续在市场做交易，我想这个东西对你也一样。为什么要买仓？

【提问五】：还是跟个人性格有关系，风险价位型的还是追求暴利型的？我做了十几年的股票。

【青泽】：我感觉心态本身背后，期货市场如果只是你整个资产的一小部分，你搞一下也没关系，但是从交易来说，你在期货市场开个帐户，肯定不希望我把它搞暴了从别的地方调钱进来，还是应该相对严肃的态度对待这个钱，即使你看到最好的机会，无数的机会。十多年交易经验来说，有没有这个必要，我没有这么做交易。为什么？我自己期货交易和我资产情况比当然是很小的部分，满仓我都敢开，朋友的帐户我不敢做，为什么？他的帐户我没有必要，我还是相对稳健的方式，长久的方法。如果说你做期货，你认为你做期货做得比较好，也能成功，我认为期货是一个长期的事业，而不是短期的，今天挣五百万，明天五百万，后天不干了。从某种程度上，尽可能避免暴利行为，从我个人来说，偶尔资产情况我也会做交易。

【提问五】：您看到高手成功过往经验一般多少比较合理？

【青泽】：因为我看到成功的，比如他有一个亿资产，他拿两千万或者五百万做期货，他的仓位会非常非常大，从单个资金来看，他可能会有满仓交易的，但是满仓交易对他整体来说不是很重要，单笔的交易合理期货单不要超过1/3，为什么？交易品种这么多，为什么单单这个品种这么多？如果赌一个品种，一旦判断不对以后，心理自信，资金都会受到严重影响，对你今后一段时间交易会产生非常恶劣的影响。

【提问六】：青泽老师您好，我想问一下，我们在操作过程中经常会出现假突破这种情况，真的大的趋势来的时候，您都考虑哪些方面的因素？

另外一个问题，因为您刚才说的，如果没有基本支持面支撑，能拿得住吗？

【青泽】：我先回答后面的问题，前面问题忘了。

基本面不了解，从我角度来说，尽可能还是去了解一些信息，关于整体的，因为现在国内商品期货已经不是一个孤立的市场，商品期货已经和全国金融市场，金融形势，货币都有关系，当然也是商品本身供求关系，这东西多知道一些还是比较好的。

另外，我觉得半年来看，国内商品走势除了齐涨齐跌性很大，商品本身供求关系不大，这种情况下，从基本面来说，我依然是偶尔看一看。长期交易要持仓，要持住的话，我想这和基本面没有太大关系，你为什么做长线交易？肯定是首先做的第一次交易赚钱，再加进去的部分也在赚钱。如果一个市场正常情况下来说，一个上涨趋势行情，你永远不用担心趋势哪一天翻转，我以前太担心，结果没做好。现在我不太想这个问题，如果说一个趋势交易者，按道理讲，还是有相对的定量进出场的工具，至少我是有的，据我了解有些其他投机者也是有的。趋势演化过程中，如果说没有触发你反向的危险警告信号，我认为尽量不要去了解有什么变化，如果真正这个情况出现了，我要考虑是不是要平仓，交易的方法千奇百怪。

交易背后你也要有个警告的东西，你进场怎么进？

【提问六】：我是以价值投机为主，我也是做股票的，这几年做期货的，做股票首先要看股票有没有投资价值，如果真正有投资价值，你就可以耐心持有，你知道他的市场供求是什么水准。如果不知道，真正拿到头，我觉得我是没有能力，我一支股票拿到头，我做不到。刚才第一个问题问您，大的趋势，因为我对商品不是特别了解，也刚刚开始涉及，大的趋势的来临，一般通常都考虑什么问题，我是从做股票的感觉来说，只有了解了才能拿得住，不了解没有办法拿得住，谢谢。

【青泽】：我做股票比做期货早，我做股票也不了解个股，我也不想去了解，我是感觉哪个股票最有潜力，最有强劲趋势可能性，我也确实不想了解股票背后有什么可能性，前年十月份，但斌，我和他私人关系不错，做演讲，股市还有五六千点，价值投资实际上在股市里能不能成立，我很怀疑的，股市九百多点时候，最好的股票价格也高不到哪去，到六千点时候，哪怕很不好的东西价值也很高。一定要在市场趋势牛市里才能体现出来。

所以我感觉股市里更重要是趋势股市，这样的投资如果没有趋势的力量，价值投资，我看可能效果也要打折扣，期货交易里更简单的价值投资可能是很危险的东西。

【提问七】：青泽老师您好，我想问您一个关于哲学方面的问题，如果说中国古代哲学向我们诠释自我修养提炼的话，那么西方哲学是不是向我们诠释了市场波动本质和特点？我可不可以这样理解，如果从战略和战术角度理解，中方哲学更多在于战略方面，而西方哲学更多在于战术角度方面，这样您能不能推荐中外各两本书？

【青泽】：刚才我讲了三个问题，期货交易三个特征，第一，具备市场交易机会的能力和把握市场趋势的能力；第二，思维方式，一个最优秀的交易员必须想到好的一面也要想到坏的一面。第三，我自己理解，西方哲学解决的是前面两个问题，像我刚才提到的，投资哲学，我的理解市场，观察市场的启迪也好，意义也好，包括思维方式这块，思维方式综合性，这是中国古代哲学都不涉及的。但是中国古代哲学强调的是人生态度，人生修养问题。从我自己来看，如果做交易，尤其我这几年带学生过程中，我体会最深的是，一个成功的交易员要培养，知识技能，思维都还好，当然也有些人悟性太差，但是这方面培养也相对容易。当一个人行为习惯也好，自我控制能力也好，情绪化东西也好，包括对钱斤斤计较也好，这东西实际是做人的问题。后来我发现，首先要讲人本身的问题，做人的问题本来是小学到大学完成的，到我这应该是学怎么做交易。后来我突然发现，我整个团队做人做事的基本道理，我的团队素质非常非常高，都是国内高校最优秀的学生，我感觉中国哲学这方面恰恰可以在做人，包括人生态度也好，对金钱的态度也好，中国哲学是很好的。

我非常喜欢看哲学，做交易我也喜欢看，那里解读了好多问题，像菜根谭里面谈到一个人的修养境界，做期货交易技术层面问题还是比较容易解决的。

【提问八】：我想问青泽老师两个问题，第一个是刚才讲的，您有多少仓位上限？第二个问题，中间不同的交易模式，不同品种适应不同交易模式，您也不知道豆粕是什么，那么是不是和品种还是没有关系的？哪符合您的交易信号您才做它呢？实际做法，像您说的糖，因为它的走势不太符合您的习惯，并不是因为这个品种，主要还是以信号为主？这是第二个问题。

【青泽】：我比较胆大包天的，仓位平时做的，一旦某个品种做顺畅了我做得比较大，但是我们团队有专门监控风险的，我们最后留仓是有标准的，要按照那个标准，单个品种不会超过总资金15%，也就这样。单一品种。昨天我持仓了五个品种，我可能15%一个都没有，可能10%，也就这样，确实不是很大。盘中的橡胶的持仓已经扩的很大了，但是尾盘还是减下了。

你刚才说的品种，我们是不一样，因为品种背后是谁，品种背后操盘手个性，行为习惯，有些操盘手贼眉鼠眼，有的交易大大方方的，做的是正道。现在中国期货市场如果我去查谁违法了，这种品种一看就知道，哪几个品种，一查一个准，肯定涉及市场操作的问题。有些品种，它针对不同品种特点，你可能确实要有不同交易的模式来对待它。这说明什么问题？我的意思是说，这个市场规模比较小，一个资金可以控制价格走势市场，作为一般投机者是有劣势的，铜是不一样的，铜没有人试图去操纵，最近有人在干这个事，但是我感觉几天以后就离场了，因为铜的国内外交割是联通的。

像国际市场不会听你的，你把国内市场打上去，打下来，铜的操纵是不可能的，白糖是可能的，其他品种也是有可能的。针对不同品种，交易模型有差异是必然的，铜的方法做大豆，或者做白糖，肯定你输都不知道为什么输。

【提问九】：你做十几年期货的经验，有没有真正个人散户从期货市场上成功的？

【青泽】：我看都是从那做过来的，只不过我看到成功者少，失败者无数，大概是这样的，整体是这样的情况。我也不能说你肯定不会成功，包括其实现在，我每天从全国各地收到信也好，电话也好，无数的人让我教他们做期货，每个人的情况也都不一样，包括我讲课也是，这种课讲完以后有什么用？

【提问十】：谢谢，感谢各位的谦让。我想提个很简单的问题，刚才听了青泽老师的讲座，提到了心理问题。现在有一部分人研究程序化交易，这在某种程度上可以规避掉一些人的心理问题，可能还有人本身技术性心理问题，还不能在程序化上体现。我想问一下青泽老师对程序化交易怎么看的？谢谢！

【青泽】：你的问题太难。我先回答一下程序化交易和心理的关系，我自己的一点看法，其实程序化交易依然和心理有重大关系，程序化交易不能克服解决心理上的问题，为什么？程序化交易进场就涉及信誉问题。假如说程序化交易每次成功概率非常高，程序化交易按照什么取胜呢？我觉得期货成功两种模式，一个仓位取胜，一个幅度取胜，程序化交易是幅度取胜的方式，什么意思？十次交易里头他可能对两到三次，还有六到七次是失败的。为什么失败呢？程序化交易一般都是趋势交易，75%趋势，都在震荡，你程序化交易当然表现非常优秀，什么时候震荡你不知道，一会给你买进，一会系统告诉你，你搞三次以后，我想这件事情马上心理问题就出来了，你还敢做吗？这是一个。

如果你不敢做的话，你就不能做程序化交易，系统交易持续开仓有关系，另外，系统化关系和心理有关系的是持仓过程中，程序化交易，据我了解，有时候单笔交易盈利非常非常大，可能搞五六千点，涨到三千点时候，我都怀疑你还能心如止水，还要一直等下去，等到六千点，八千点，中间会不会有动摇？程序帮不了你，这时候是你的信念和持仓的心理，这和心理和修养是有很大关系的。

第二个问题，按照我的分析有三个警戒。一种，程序化交易是科学化的交易，成功交易者大概有三种类型，一种是程序化交易者，因为统计上也好，只要仓位合理布控，确实有可能取得成功。而且我也确实了解过这样的朋友做成功的，这种程序化的交易，我看了，说实话，我有点看不起做程序化交易。十年里，98年我就开始运用半程序化交易，但是后来我觉得这玩艺太臭，为什么？程序化交易整体回报率一定是相对的，不会太高，做好了一年能达到百分之一二，真正我认识的高手一年能达到两千，程序化交易死活也达不到两千的。所以这种模式我是不很喜欢。

另外，我刚才说的那个朋友，挣几十倍的朋友，他主要又是趋势，又是仓位，大仓位取胜的交易。我是另外一种，还不完全是，是另外一种交易风格，原来的交易风格是以仓位取胜，不完全是靠幅度取胜，是靠仓位取胜，现在我们的团队三年来一直努力的目标是什么呢？我们系统交易是我们的平台，我们的仓位取胜优势要发扬，因为系统交易一般来说，据我了解，任何单一系统的进场仓位是一样，交易法则，每次突破信号时候，仓位是固定的，我现在不想进，我系统交易理念是要应用到你仓位上的。

另外，系统交易经常滞后，进场出场滞后这个问题刚好是我们团队交易非常大的优势，我们能够在前瞻性的预见市场的顶部和底部，我们现在在做一个交易。系统话交易争取中间利益，前面头部和顶部，就靠我们团队自己交易解决，如果能取得，最终我感觉运行一段时间还是可以，应该是超越了系统交易。因为我本身我自己提出了一套交易理论，叫定时交易理论，我把定时交易和系统交易合起来，系统交易是平仓，前端性仓位建立的依据。

如果能做成功了那也比较厉害。

【提问十】：感谢青泽老师精彩的演讲。青老师的时机一般选择谈判买入，您是谈判既可买入还是什么时候？有关系吗？

【青泽】：我突破以前可能先买了，我是先买一点，我预期要突破，买一点不对了我跑了，如果对了，真突破了，我再买。

【提问十一】：真突破买了，不用等验证直接买了是吗？

【青泽】：对，下来验证时候我还会买。

第14篇：债券交易员的一天

债券交易员的一天：“如果你在公车上看到一个小伙子，在电话中\"五千万\"、\"一个亿\"地讨价还价，请不要纳闷，他可能是一名银行间债券交易员。”

理财周报记者 刘梦/深圳报道

周三，早上7点半，深圳福田区。小童从窝里爬起来，整理一番，拎着楼下早餐店买来的豆浆油条，搭上了直通单位的公车。

公车上的小童接到熟悉的电话，大声问：“今天出钱吗？两千万？两千万太少了，一个亿有吗？”

听罢，车上的乘客纷纷扭头打量这个拎着豆浆油条的小伙子，嘟囔着：“神经病吧。”

其实，小童是华南区一家基金公司的债券交易员。这些在商业银行、券商、基金公司、农信社工作的“银行间债券交易员”们，有点别样趣味的生活。

有个群体叫“银行间债券交易员”

按照日常工作流程，小童在8点左右到达办公室，随后开始计算当日资金头寸，以及所需融入融出的金额等。“这是每天上午的第一件事，预计今天要借多少钱，要买哪些券，以提高我们债券组合收益。”小童说。

9点，小童打开MSN，和来自各大商业银行、信用社、券商、基金公司的债券交易员一起，守着大银行等待“开仓放粮”。9点半，从银行“借到”五千万的小童，开始当天的交易下单。

在基金公司，MSN通常是被禁用的，但对于债券基金经理、债券交易员而言，这却是“必备工具”。

上午，债券交易员通过一早计算的资金头寸、持有债券情况，将债券交易意向发布在MSN群，并预留联系方式，各机构同行通过MSN、电话询价达成意向，完成交易。

“很好玩，圈子里喜欢把银行间市场说成\"银河间市场\"，群里、电话每天都充斥着来来往往、讨价还价的声音，犹如菜市场一般。”一位从业超过7年的债券交易员说。

债券交易员的上午通常在“借钱、买债、讨价还价”中渡过。广州一家基金公司女交易员曾绘制卡通画，描述银行间债券交易员的生活，提到：“干完活经常是中午了，发现早餐还原封不动地放在办公桌上。”

由于场外交易不受上下班时间限制，因而，不少债券交易员往往在下午7点下班后，或第二天一早8点接到同行询问电话。

按照银行间债券交易状况，3000万规模的交易属于正常范围，2个亿算是比较大规模的交易。1000万的单成了鸡肋，偶尔遭拒。开篇小童“2000万”、“1个亿”讨价还价的一幕，在债券交易员的生活中并不少见。

“由于债券交易员需要经常跟圈内沟通，客户关系非常重要。最怕的是出现违约，主动违约后果是比较严重的。一般这样的事儿，圈子里会传开，以后这个交易员在圈子里就比较不容易混了。”前述交易员说。

债券交易员的另一个恐惧在于被“抢杠”。所谓 “抢杠”，即其他机构的交易员通过发出“tkn”、“gvn”的指示，表示买方或卖方对价格妥协，同意忍痛交易，强抢了同行正在讨价还价的交易。

据了解，银行间债券交易员圈内通常每年有一个全国交流大会，来自各地、各机构的债券交易员都会参与。债券交易员们可以见到此前一直在MSN或者电话交流的对手、友人。

目前，银行间债券交易员仍多数聚集在北京、上海、深圳这几个机构比较活跃的城市。“现在90后交易员逐渐参加工作了，许多我们都不认识了。”前述入行7年的债券交易员感叹。

债券交易员的三两轶事

按照每月工作计划，月末、季末、年末是银行间债券交易员们最难熬的时期。由于银行存款考核，债券交易员很难从银行借到钱，便需要四处借钱。“借不到就崩盘了，这一年赚的辛苦钱可能都没有了。”这个时期，债券价格容易出现大幅波动。

与菜市场“稀有为贵”的逻辑一样，在银行间债券市场，“债券”的供需关系同样直接影响其价格。

2011年上半年，债市红火。彼时，估值约在100块的债券，可以以110块的价格卖出。“当时有债的就是老大。”

但是，这一情况在下半年开始扭转。2011年7月，云南城投债爆发违约事件，一时间，券商、基金、农信社等机构债券交易员对城投债的交易意愿降到冰点。“各地城投债根本就卖不出去”。

卖不出去，就意味着可能出现爆仓或者资金链断裂的风险。一时间，压力无处排解的债券交易员们在网络掀起了一股“吟诗热”。

“做债”也为债券交易员带来一些意外收获。中国几乎每个城市都在发城投债，由于研究城投债，债券交易员需要对当地城市的经济结构、盈利模式、地理信息做一丁点搜罗了解，并在中国地图上一一扫描这些做过的城投债。

“做城投债，是提升中国地理知识最好的途径。”前述有7年债券交易工作经验的人士说，“经常去一个新地方旅游，哎！发现这个城投债我做过，很熟悉，知道这个城市干啥的，怎么发展的，有什么好玩的。”

相比国外更为保守

一名曾担任四大行债券交易员的人士告诉记者，债券交易员也分很多种，一种是经纪人形式的交易员，类似于房产经纪，寻找房源，推销房子。另一种是投资管理者，也就是自己能够决策、下单、执行的“魔鬼交易员”。

“你能够决策的资金规模越大，对市场的影响力也就越大。在国外，一些魔鬼交易员的决策和交易甚至可以影响中央政府的决策，就是因为他们的资金规模非常大，结算单位高达百亿，甚至千亿。”该人士说。

去年，投资大师索罗斯用20亿美元购买欧洲债券，令欧盟也措手不及。

国外机构对债券交易员的考核严格按照盈利情况来执行，即“你赚得越多，提成越多”，这使得国外债券交易员一般都比较激进、好赌，导致商业银行破产的可能性更大。

“小版的雷曼”——美国大型期货经纪公司曼氏金融集团就因为持有过多欧洲债券，未能妥善处理导致巨亏，陷入困境。

国内也有这种投资管理者式的债券交易员，但管理规模远远不及国外交易员。

第15篇：本币交易员培训心得

本币交易员培训心得

2015年10月13至16号，我参加了全国银行间同业拆借中心举办的第405期全国银行间本币市场交易员培训。主要对银行间拆借市场和债券市场政策法规、市场业务介绍和本币交易系统进行了讲解。现将4天的培训总结如下：

一、市场业务介绍

银行间市场是机构投资者进行大宗批发性金融交易的场所，一般包括外汇市场、货币市场、债券市场和衍生品市场等组成部分。本次培训主要对货币市场及债券市场进行了学习。

货币市场是我国银行间市场的重要组成部分，主要包括同业拆借市场和回购市场，我国银行间市场的回购交易又分为质押式回购和买断式回购。货币市场是一国金融体系中的基础性市场，从微观上可以满足市场主体短期资金的需求，是金融机构进行资金配置、资产管理、流动性管理及风险管理的重要渠道，从宏观上为中央银行实施货币政策提供了必要的市场条件和政策传到的渠道。

银行间债券市场是金融市场的重要组成部分，它主要包括了现券买卖和债券借贷两个市场。银行间债券市场是机构投资者之间大额债券交易的场所，是中央银行宏观政策传导的载体。银行间债券市场的健康发展有利于稳定整个金融体系、降低金融风险，有利于丰富机构投资者的投资渠道和风险规避手段，也有利于形成金融市场基准利率。

二、银行间拆借市场和债券市场政策法规

本次培训政策法规篇共收录了五部分内容，即：综合类、准入类、业务类、信息披露与风险监测等70多项法律法规。颁布这些政策法规的主要目的主要是维护市场和平诚信；防止异常交易价格误导，规范交易履约行为，防范市场风险；促使市场参与者和交易员加强内部管理、合规交易；以及增加同业拆借市场的透明度。

三、本币交易系统 本币交易系统主要涉及对交易系统操作的培训。交易系统分为前台交易系统和中后台系统两大组成部分。前台交易系统是交易的核心模块，交易员通过前台交易系统完成报价、成交的流程；中后台交易系统主要提供用户内部管理、限额设置、授信管理、辅助清算和信息查询等功能，主要是方便成员内部管理。上机练习的时候，我们主要是通过前台交易系统对信用拆借、质押式回购、买断式回购、现券买卖这几个业务进行询价和成交。通过这次上机练习，让我对本币交易系统有了初步的认知和了解。

四、本次培训感受

1、银行间市场交易品种繁多，市场比较活跃，信息更新很快，对交易员素质要求比较高，作为交易员，应熟练掌握各类交易品种，及时了解市场动态，把握投资时机。

2、银行间市场的交易对手往往是固定的，这就需要在平时的工作中进行交易对手的日常维护与沟通，建立良好的合作关系，同时积极挖掘新交易对手，增加交易的主动权。

3、交易的本质就是一种概率游戏，没有人能永远做出正确的选择，所以我们应该学会资金管理和控制亏损，永远用自己能输得起的资金来参与游戏。

第16篇：资金交易员培训心得

资金交易员培训心得

8月30日至9月2日，在总行领导的安排下，我有幸去上海参加了由中国外汇交易中心举办的第469期全国银行间本币市场交易员培训，在这为期4天的培训中，我不仅考取了交易员证书，也收获了很多其他的东西，现总结如下:

一、提高了认识。此次交易员培训内容包括银行间本币市场业务知识、政策法规、交易系统操作等知识，让我更加深化了对交易员岗位的认识。一是要注重学习。银行间本币市场由货币市场、债券市场和衍生品市场组成，品种繁多，市场比较活跃，信息更新很快，对从业人员素质提出了比较高的要求，只有不断学习，才能成为一名业务熟练的交易员。二是要与时俱进。宏观经济动向、微观经济变化，都无时无刻在发展演变，只有时时了解市场动态，不断关注这些变化，才能提升自己对复杂多变金融形势的应对能力。三是要加强交流。本次参加培训的人员均是各商业银行、证券公司的从业人员，里面甚至有从业几年的交易员，从大家的自我介绍来看，很多都是西南财经、中央财经等名校毕业，课间大家在一起讨论的也基本上是国内外经济形势、银行间本币市场情况等，与他们沟通交流，能够学习很多业务知识并及时获得一些市场信息。

二、拓展了人脉。银行间市场是机构间的市场，是获取收益的平台，也是机构间优化资源配置，管理机构流动性和化解风险的一种途径。由于交易对手往往是固定的，这就需要交易员在平时的工作中对交易对手进行日常维护与沟通，建立良好的合作关系，同时积极挖掘新的交易对手，增加交易的主动权。因与农信社交易的资产风险权重偏高，在同等条件的交易下，其他机构在有选择的情况下一般都不会选择与我们交易，这个时候，利用平时建立起来的良好合作关系就显得尤为重要。在课间大家都会很积极的与其他同学互换名片，了解对方的同业需求、产品投向等，并建立了一个469期的本币交易员的微信群和QQ群，加强同学们之间的交流。为今后工作的开展、业务的拓展打下了良好的基础。

三、摆正了心态。通过学习，我深化了对银行间市场的认识，也摆正了作为一名同业工作人员的心态。银行间市场是机构之间的大宗批发交易市场，交易金额动辄上亿。我们也不要试图去看懂行情的所有波动，没有所谓不可错过的机会，永远还会有下一班车。市场中的钱是赚不完的，但我们一定要对风险有敬畏心，要将未来风险暴露的可能性降到最低。面对市场我们一是要有信心，在投资中遭受困难和挫折时不可避免的，我们虽然暂时没有碰到类似风险，但是要汲取同业风控案件的教训。二是要有耐心，银行间市场交易看似有很多机会，但并不是所有的机会我们都有能力去捕获，在面对诱惑时我们要耐得住性子，等待我们有能力把握住的机会。三是要懂得放弃，要放弃自己能力之外的机会，不贪最高点、不图最低点，不论是债券还是资金交易要的是未来的趋势，不应贪眼前小利。

四、学到了真知。由于银行间市场交易方式具有场外市场、以询价为主、交易非标准化、行动空间大的特点，完善内部风控制度，规范操作，防范风险就显得格外的重要。通过学习，也让我对部门未来的发展规划有了些许想法:一是需要培养对宏观数据的敏感性。8小时工作时间内的机械工作只能让我们学会如何操作，但我们都应该养成习惯利用8小时外的时间来学会如何思考并提升自己的专业素养。每个人都不能被动的接受领导分配的工作，而多应学会换位思考问题，多些大局观。不见得非得通过波段操作赚取额外收益，但至少可以避免反向操作，高买低卖摊薄收益。对此，我们可轮流、定期根据国内外公布的经济数据，经济大事件分析、研判市场今后的走向。这所有的一切习惯都得从刚加入我们这个部门伊始养成，不然安逸惯了再想养成同业人员这种紧迫感就难了。二是业务流程制度化，让新员工尽快成长。理财发行所需使用到的中债登记系统、理财资管系统、理财销售系统和人行理财与资金信托系统四个系统操作，同业投资所需的授信、尽调、投资做账，同业存单发行所需使用的本币交易系统等等，都可以在完善现有管理办法的同时进行流程化管理。新员工加入部门伊始就可以在一帮一辅导后根据此流程依葫芦画瓢的进行操作。这样可以尽快提升全员业务操作水平并形成合力。三是多走出去，在维系现有同业人脉的同时拓展新的合作伙伴。今年因为监管评级下调不能直接用自有资金投资的缘故，中断了许多和之前合作伙伴的联系。要知道因为疏于联系沟通，之后要想重新能够业务合作上，重新沟通交流不仅费时费力也容易错过一些额度紧俏高收益的好产品。我们每个业务条线无一不是需要从同业人脉获取资源的。如果我们当中一二有幸能从单纯的业务操作中解放出来，我们这样都能有机会跟着部门老总或分管领导通过回访或者参加培训、同业交流会等等契机多积攒人脉并了解市场前沿，这样也不至于再实际需要开展业务时那么慌乱。这样也可以避免业务经办人员总被束缚在家，老总临时带综合岗外出却又不了解实际操作时的尴尬场景。寻求票据交易对手、券商资管产品等都不能单单倚靠一两个人，而是在于每个人的日常维系和拓展。多个朋友多个选择，多一个比较、判断的机会。四是利用业务空窗期多出去培训或借调，为来年业务开展做好铺垫。现如今我们很多业务都是通过省联社推介这个渠道，并且新业务报批都需要经过省联社财富中心。若能利用短期借调机会学习如何审合同、分析底层资产把控业务风险的同时还可以拉近关系，方便日后业务跑批。这样远比单纯电话沟通所获取的信息要更全面且更有时效性。

第17篇：交易员年度工作总结（推荐）

篇一：交易员实习年度总结

年度工作总结

——银资黄金公司

一、入职篇

时间总是走在前面，刚面试不久就等来了入职的时间。2013年12月02日，正式步入银资黄金公司，进行交易员工作。入职前后，纠结颇多。作为会计专业的学生，从来不喜欢做严格死板的会计工作。作为21世纪的90后新青年，总喜欢找一些具有现代气息，具有新鲜思维，具有适当收入的愉快工作。据说交易员，这个跟金融、经济打交道，每周都能双休、节假日放假、收益不菲的行业，算是比较理想的了。石家庄银资黄金公司恰是招聘这一职位的公司，抱着学习期货分析、训练期货实战的态度，决定进入本公司。

二、培训篇

期货交易员是一个跟金钱直接打交道的行业，需要前瞻性的交易思路，严谨的风控习惯。一个对此行业不了解，对交易行情一无所知，不懂得交易规则的人势必难以胜任此项工作。在公司的培训期我们便逐步的买入合格交易员的大门。首先，在心理上公司进行员工入职心理培训，使我们从校园生活思维转变为社会生活思维。其次，进行交易员基础知识培训，使得我们对期货的整体有了初步了解。之后，进行的交易规则和相关交易指标的培训，使我们学习到了一定的交易方法和掌握了

一定的交易技能。最后，公司管理制度培训，使我们进一步了解和懂得了公司管制方式和管理理念，使我们能更好遵守公司管理制度，更好的进行交易工作。半个多月的交易员理论培训和考试使我们有了一定交易基础，之后便进入了模拟交易期。

三、模拟盘交易

进入模拟盘交易，是我们初步进入真实的交易世界。虽然资金都是网络虚拟的，但是交易收益好坏，交易思路是否正确，交易心态是否端正都会从这里面得到锻炼。初入交易世界的我们，从学习交易软件的应用，到进行买卖操作，都学习到了不少东西。模拟盘的截图发送，时间、数量、格式。交易规则的锻炼，从一开始的无所谓的刷单，到后来比较清晰的交易思路。从慌乱的抓点位、错误的抄底心理，不愿意接受交易行情到可以短期进行点位判断，顺应行情下单。从开始赔钱，对自己信心的怀疑。到坚定信念，自己一定会赚回来的倔强。从新手不敢下手进单，到试着去验证己思路。等等一切都从心理、习惯、思维方面锻炼了我们。现在的我们虽然还是菜鸟，但是菜鸟已经开始掌握飞行的本领，下面就该是试飞的时候了。

四、实盘交易

说到实盘交易，作为员工的我们最大的压力就是收益率的问题。作为新入职的员工，最最大的压力就是本来就不高的工资再在交易上赔钱的工资问题。菜鸟的世界总是很悲剧的，本来就不太了解的行情，还要去强迫自己试水，小赚之后带着侥幸的心理速速车车战场，大赔之后，抱着不服输的精神坚持自己的单子。但是看到自己那么早的离场而失去的行情机会，看到自己坚持的单子，一万一万又一万的搭钱。 篇二：一个交易员的感言

一只木桶，最短的一片决定其容量。 一个交易员，素质最差的一面决定其成败。所以只有找出自己的弱点并用铁的纪律来限制它，才能走向胜利。

不管好事坏事，自己清楚就足够了，做人要低调。-------------金戈铁马

那么什么是交易员呢？

在成熟金融市场上，交易员的概念非常明确，就是通过管理自己名下的头寸(position)获取利润的职业。无论是外汇、固定受益、股票、期货、衍生产品哪一个领域，交易员干的活本质上是一样的。

交易员的本能是赚钱，交易员的价值来自于声誉。与交易员最类似的职业也许是足球赛场上的前锋(striker)，整场比赛可能都碌碌无为，但是突然从后场飞过来一个过顶球，灵光一闪也好，运气也好，前锋的责任是把这个球送进对方的大门。而在金融市场上，也流传着这么一句话：“我们大多数时候什么都不做，只是当时候到了，我们过去捡钱而已。”一个交易员应该知道什么时候可以建立头寸，以及什么时候卖出。当然，看对和看错的概率都存在，当你看错了，也应该有止损的觉悟。

1、所以我们强调的交易员应该具备的第一修养就是止损的艺术。身为交易员，交易本身就一门生意，就像是开一家杂货铺一样的的生意，当店家进一批货物的时候，就开始承受风险和利润，如果货物卖不出去的时候，店家只好便宜求售，承受亏损。好的杂货店家只愿意承担合理的风险，即使连续判断错误，连续进货三次或五次都是亏损，杂货店也不会因而倒闭，一次批发进两箱货物，是合理的，用所有的资金叫进一卡车的货物，就和赌博没两样了。因此我们应该有防御再进攻，先不要考虑每一手要赚多少钱；先想好每一手我们要亏掉多少钱；设好止损来作防御；做好这一切，就不会再因为恐惧徘徊不前，我们再需要的就是一颗勇敢的心。如果你不愿意小赔出场，结果反而将小赔变成大赔。按交易原则执行交易计划，也利用停损单纠正判断的错误，保护利润，可持续发展。

1）许多人从事金融操作的目的是希望赚大钱，这就是造成失败的原因，因为过份重视金钱本身，很难在输钱时停损，甚至无法在赚钱时待长。如果把金融操作视为一场游戏，而且一定要按照游戏规则去玩，一切都会变得容易。我们应该计划周详但也要坦然接受亏损。多数交易员在进场之前，都会对市场做详尽的研究。在这一点上，他们不但具有信心，而且有决心要进场时就要获得成功。但杰出交易员依然会尝到多次亏损的挫折，但是他们知道，以长期而言自己一定是赢家，因此也比较容易应付小挫折。

2）拒绝亏损。是导致交易心态不好的根本原因！亏损是交易中的正常现象，亏损是必然会出现的。赢利和亏损就如人的左右脚，成功的获利都是由赢利和亏损组成的。盈亏组成交易，任何人都无法割裂盈亏的组合，市场上不存在只有赢利或亏损的交易。问题的关键是绝大多数的投资者都把亏损当成错误的交易来对待，认为亏损了就是自己错了，从而不断要求自己准确的分析预测市场，以此减少止损数量。然而市场根本无法预测，把亏损当成错误来看的投资者永远无法走出对行情不确定性的恐惧，行情的不确定性使投资者永远处于战战兢兢的状态，进、出场都很犹豫，止损更加不果断，哪怕资金管理再好也会由于怕做错而不敢有效的执行交易计划，从而丧失交易机会。

3）亏损是什么？亏损仅仅是交易获利所必须付出的代价而已，是寻找获利机会的正常成本而已，是提高自己的机会而已，任何获利都必须付出代价！任何行业都如此！亏损是正常现象！亏损不代表你错了，而仅代表你的获利成本增加了。把亏损当成错误来看的投资者就会丧失对交易的信心，因为亏损会经常发生。如果你获利时趾高气扬，亏本时垂头丧气，那么你是属于赌场，而不是外汇市场。

4）信心的丧失才是导致交易心态不好的重要原因。我从来不认为亏损是错误的交易行为，我从来不要求自己准确的预测市场，我只是不断的用止损来寻找交易机会，我知道在找到有

效获利机会前我必然会不断止损。不愿意接受亏损的人必然是要求自己必须能够准确预测市场的人，他总是怕做错！怕错必然导致心态不好！错并不可怕，可怕的是对了不坚持！准确预测市场根本不可能做到，这会导致投资者陷入愿望和现实的困惑中而心态难以平衡。对与错不能由盈亏来判断，而应由盈亏的质量来判断。行情做反了然后止损出来，这不代表你做错了，而恰恰说明你做对了，你应该告诉自己：哦，我又该付出成本了而不是责怪自己：我怎么又错了呢？；而行情做对了却只赚一点小钱出来，表面上来看你获利了，然而你却真正的错了！只有把亏损当成寻找获利机会的成本来对待你才不会惧怕亏损，才能坦然的接受亏损。只有能够坦然的接受亏损你的交易心态才不至于因市场的不确定性而无法稳定。

5）正确的止损。

从前，有一个小偷。

小偷的儿子对他说：“爸爸，我要像你一样以偷为生，你教我怎么偷东西吧。”小偷看看儿子尖嘴猴腮的模样，好逸恶劳的个性，心想若不学偷，这孩子日后或许会饿死，便答应了。 一天晚上，小偷带着儿子来到一户人家，在围墙上挖个洞，爬了进去。他们找到储存间，小偷就叫儿子进去找一些值钱的东西。儿子一进去，小偷便在外面将储存间的门锁上，同时跑到天井大喊大叫，吵醒这家人，然后自己从墙上的洞溜了出去。

这家人知道遭了盗窃，全家都出来查看。当他们看到墙上的洞，便以为小偷已经溜走了。主人便叫佣人点上蜡烛到储存间看看不见了什么。

小偷的儿子在储存间千万遍地骂他的爸爸。当他听到有人要到储存间查看，更是吓得腿都软了。但是他没有什么办法，只好躲在储存间的门后。佣人一打开门，小偷的儿子便冲出来，一口气吹熄蜡烛，推开佣人，拔腿就跑。这一家人就大呼小叫地在后面追。

在逃跑的路上，小偷的儿子看见有口池塘，便拾起一块大石丢到水里。在这家人围着池塘找偷儿的时候，小偷的儿子已回到家中。

他正想指责爸爸，小偷已先开口了：“儿子，告诉我你是怎么回来的？”听完儿子的叙

说，小偷说：“孩子，你已经学会当小偷了。小偷的本事不在偷，而在于危急的时候怎么逃。” 外汇投资最重要的是什么？肯定每个人都有不同的答案。对我而言，风险控制是投资外汇的头号规则。而风险控制里最基本又最重要的就是止损。

无论你是新手还是老手，在外汇上都不能避免不犯错误。而一旦犯错后，身处险境，如果不能快速止损，你就会遭到非常重大的损失――金钱上和心理上的损失。

成功的投资人几乎都是止损高手。一个投资人如果学会了正确的止损就等于成功了一半。华尔街著名的市场高手伯纳德.巴伦奇，在华尔街为自己创造了数亿美元的财富，而且是几位总统信任的高参，他说：“如果投机家有50％的选择是正确的，那他就是很幸运了。假如他意识到自己的错误，并能及时止损的话，即使只有30％――40％的选择是正确的，他也有机会给自己创造足够的财富。”

问题在于，能深刻明白这个道理的投资人太少了。

有的交易员，不断地买卖，不断地套牢，不断地止损，再不断地买卖??如此循环往复，越止越损，资金在不断的买卖过程中很快缩水甚至消失。于是许多人会得出结论：卖出是错误的，止损原则也是很糟糕的。

因此，我们应该把握好的是止损的本质。

到底怎样止损呢？ 1.一根k线止损法。譬如你做多，前一根k线的最低点就是你的止损价位。此操作适用于小资金。

2.前期高低点止损法。前一个阶段行情的相对高点和低点就是你的止损价位，此操作适用于中小资金。

3.满天星止损法。如果做多，那么下面的一颗满天星就是你的止损价位。此操作适用于大资

金。

4.箱体理论止损法。箱体的下方或上方止损。此操作适用于盘整突破。

二.良好的资金管理素质

市场里的钱是赚不完的，但你自己的钱是亏得完的，为了不让自己的钱一次性亏完，所以请你做好资金控管。良好的资金管理是保持稳定的交易心态的基础。大量持仓的投资者就象肩上压着重担的行人，路上稍有障碍就足以令其摔倒。根本的原因在于他的持仓对他来讲已成为一种负担，已经超出他的承受能力。那么，投资者为什么会去做超出他的能力范畴的交易呢？是因为获利的欲望令其不能正确的评判自己，他已经陷入利润的陷阱之中。在利润光环的诱惑下，他已看不见亏损的陷阱。亏损的陷阱一般都在暗处，而利润却光芒万丈，当投资者重仓进场后他就会立即发现到处充满亏损的陷阱，进场前的良好愿望瞬间被市场的波动所击碎，他会发现市场远不是他想象的那样温顺，此时，获利的欲望已经成为他的灾难，大量的持仓已经成为巨额负担，资金管理不当造成的心态问题开始暴露。

做好资金管理我个人认为应注意三点：

1、灾难性情况的度过。当市场出现灾难性情况时，如行情以非理性的方式运行，你的亏损也不足以影响你的资金帐户的继续交易能力，这是特殊情况。

2、在正常情况下，你只能做你能亏得起的交易，你的亏损应在你能承受能力之内。所以资金使用规模可以你的最大止损额来计算，而不能以预计利润来算。

3、你的资金使用规模应和你的交易能力结合。交易能力强可以使用大一点的资金比例，否则你会认为你的获利太小而心态不佳；而交易能力差的投资者最好谨慎一点，否则你的亏损会超出你的想象和承受能力，令你心态大乱。 而要解决这个资金控管的问题，著名的”凯利公式”提供我们一个很好的思考方向。 凯利公式 ： f=((r+1)*p-1)/r。

(f=最佳投入资金比例；p=胜率；r=平均获利/平均亏损比。) 凯利公式主要依据个人历史绩效，计算其所能承受的最适风险承受比例，事实上并不是投资的金额愈高，投资报酬就会愈高。凯利公式让投资者清楚了解，应该以多少比例当作单次可承受风险的资本。其实，影响最佳单笔投入比例之要素亦即上一篇文章所提到的交易策略三要素: (1)胜率(2)平均单笔获胜金额(3)平均单笔亏损金额。举例来说：

某操盘人胜率45%，亦即100次交易 45次赚钱、55次赔钱，每笔获利相对于亏损为6000元/3000元=2 倍，则 f= ((2+1)*0.45-1)/2= 0.175=17.5% 结论是，他只能用17.5%的资金做一口，大概是50万做一口。

三.耐心

有些投资者会说：“我手中没单，我就觉得难过，忍不住想要做单。”我的回答是：“忍不住也要忍，时机不对就是不能出手。”人家古人打仗的时候是怎么做的？时机不对觉不会轻易出兵。秦朝末年，匈奴内部政权变动，人心不稳。邻近一个强大的民族东胡，借机向匈奴勒索。东胡存心挑衅，要匈奴献上国宝千里马。匈奴的将领们都说东胡欺人太甚，国宝决不能轻易送给他们。匈奴单于冒顿却决定：“给他们吧！不能因为一匹马与邻国失和嘛。”匈奴的将领们都不服气，冒顿却若无其事。东胡见匈奴软弱可欺，竟然向冒顿要一名妻妾。众将见东胡得寸进尺，个个义愤填膺，冒顿却说：“给他们吧，不能因为舍不得一个女子与邻国失和嘛！”东胡不费吹灰之力，连连得手，料定匈奴软弱，不堪一击，根本不把匈奴放在眼里。这正是冒顿单于求之不得的。不久之后，东胡看中了与甸奴交界处的一片茫茫荒原，这荒原属于匈奴的领土。东胡派使臣去匈奴，要匈奴以此地相赠。匈奴众将认为冒顿一再忍让，这荒原又是杳无人烟之地．恐怕只得答应割让了。谁知冒顿此次突然说道：“千里荒原，杳无人烟，但也是我匈奴的国土，怎可随便让人？”于是，下令集合部队，进攻东胡。匈奴将士受够了东胡的气，这一下，人人奋勇争先，锐不可挡。东胡做梦也没想到那个痴愚的冒

顿会突然发兵攻打自己，所以毫无准备。仓促应战，哪里是匈奴的对手东胡被灭，东胡王被杀于乱军之中。

大家是要想成为故事中的匈奴王，在时机没出现是假痴不颠，隐忍不发，最后时机成熟的时候果断出击，获得胜利？还是想做东胡王胡乱出手，结果兵败人亡？笔者也知道累积实战经验是投资或投机能否获利的重要关键，大家现在可能经验还有所不足，犯这样那样的错在所难免。但是在外汇市场上犯错就难免要所付出，向市场缴学费。

最后再奉劝大家一句：等待有的时候也是一种投资。

四.修心。

外汇交易始于修心，次法则，又次策略，最后技巧。世人常反行之，故事倍功半者多矣！ 做为外汇交易者，需要认识市场，更要了解自己；对多数人而言，了解自己比认识市场更重要。面对市场，如果能用客观的态度来解读，一个普通的交易人就可以找到价格波动的趋势并制定与之匹配的策略。可惜得是，我们难能客观，情绪始终会左右我们的行为。外汇交易时，我们的技巧常随身心的失控而变形。

当我们反省交易的错误时，会发现情绪是多么的难以抗拒。应该恐惧时，我们在贪；应该贪婪时，我们又怕了；恼人的情形一再重现，情绪总被我们用错地方。仔细推究，绝大多数的交易问题均源于身心。在市场和人之间，真正的难点永远是人。

随着时间的推移，越来越多的交易者认识到了修心的重要性。毕竟，交易是对人性弱点设置的游戏。一个交易人，若不能了解人性的弱点，也就难于成为交易中的优胜者。

一只木桶，最短的一片决定其容量。一个交易员，素质最差的一面决定其成败。所以只有找出自己的弱点并用铁的纪律来限制它，才能走向胜利。

五.责任. 天下兴亡，匹夫有责。而每一个交易员的盈利，都是创造税收的一部分；目光远大，成为一个好的交易员的必要条件就是做一个有责任心的人。责任指份内应做的事，即分内之事。如“制止违法犯罪是公安干警的责任，教书育人是教师的责任“，那交易员的责任是什么？就是管理好自己的资金账户，把利润最大化。

五岁的汉克和爸爸妈妈哥哥一起到森林干活，突然间下起雨来，可是他们只带了一件雨披．爸爸将雨披给了妈妈，妈妈给了哥哥，哥哥又给了汉克．汉克问道：”为什么爸爸给了妈妈，妈妈给了哥哥，哥哥又给了我呢？” 爸爸回答道：”因为爸爸比妈妈强大，妈妈比哥哥强大，哥哥又比你强大呀．我们都会保护比较弱小的人．” 汉克左右看了看，跑过去将雨披撑开来挡在了一朵风雨中飘摇的娇弱的小花上面．这个故事告诉我们，真正的强者不一定是多有力或者多有钱的人，而是他对别人多有帮助．

责任可以让我们将事做完整，爱可以让我们将事情做好．

1920年的一天，美国一位12岁的小男孩正与他的伙伴们玩足球，一不小心，小男孩将足球踢到了邻近一户人家的窗户上，一块窗玻璃被击碎了。

一位老人立即从屋里跑出来，勃然大怒，大声责问是谁干的。伙伴们纷纷逃跑了，小男孩却走到老人跟前，低着头向老人认错，并请求老人宽恕。然而，老人却十分固执，小男孩委屈地哭了。最后，老人同意小男孩回家拿钱赔偿。

回到家，闯了祸的小男孩怯生生地将事情的经过告诉了父亲。父亲并没有因为其年龄还小而开恩，却是板着脸沉思着一言不发。坐在一旁的母亲总是为儿子说情，开导着父亲。过了不知多久，父亲才冷冰冰的说道：“家里虽然有钱，但是他闯的祸，就应该由他自己对过失行为负责。”停了一下，父亲还是掏出了钱，严肃地对小男孩说：“这15美元我暂时借给你赔人家，不过，你必须想法还给我。”小男孩从父亲手中接过钱，飞快跑过去赔给了老人。 从此，小男孩一边刻苦读书，一边用空闲时间打工挣钱还父亲。由于他人小，不能干重活，他就到餐馆帮别人洗盘子刷碗，有时还捡捡破烂。经过几个月的努力，他终于挣到了

15美元，并自豪地交给了他的父亲。父亲欣然拍着他的肩膀说：“一个能为自己的过失行为负责的人，将来一定是会有出息的。”

许多年以后，这位男孩成为美利坚合众国的总统，他就是里根。后来，里根在回忆往事时，深有感触地说：那一次闯祸之后，使我懂得了做人的责任。”

篇三：世界顶尖交易员总结的交易心得 非常有用

世界顶尖交易员心得

一、马蒂·舒华兹

简介：

冠军交易员，起初交易的十年，经常亏损，长期处于濒临破产的边缘，1979年之后成为一个顶尖的交易员。他一共参加过10次的全美投资大赛中的四个月期交易竞赛项目，获得9次冠军，平均投资回报率为210%，他赚到的钱几乎是其他参赛者的总和。

他认为最重要的交易原则就是资金管理。

观点1：

假如我错了，我得赶紧脱身，有道是留得青山在，不怕没柴烧。我必须保持实力，卷土重来。

观点2：

无论你何时遭受挫折，心中都会很难受，大部分交易员在遭受重大亏损时，总希望立即扳回来，因此越做越大，想一举挽回劣势，可是，一旦你这么做，就等于注定你要失败。在我遭受那次打击之后，我会立即减量经营，我当时所做的事，并不是在于赚多少钱来弥补亏损，而是在于重拾自己对交易的信心。

观点3：

任何人在从事交易时，都会经历一段持续获利的大好光景，例如

我能连续获利12天，可是最后我一定会感到很疲累，因此我会在连续盈利或者重大获利之后立即减量经营。遭逢亏损的原因通常都是获利了结之后却不收手。

二、麦可·马可斯

简介：

天才交易员，1969年至1973年期间，常常把自己的钱亏得精光，处于借钱，赔光，借钱，赔光的公式中。1973年之后，开始走向成功的交易道路。 1974年8月进入商品公司担任交易员，公司给予3万美元作为交易基金，大约十年后，这笔基金收益率约为二千五百倍，扩大为8000万美元。

他认为，交易最为重要的一项就是有耐性。

观点1：

我之所以会不断的亏钱并亏个精光，最主要的原因就是耐性不够，以致忽略交易原则，无法等到大势明朗，就贸然进场。

观点2：

今天符合获利原则的交易机会已经越来越少，因此你必须耐心的等待，每当市场走势与我的预测完全相反时，我会说：原本希望趁这波行情大赚一笔，居然市场走势不如预期，我干脆退出。

观点3：

你必须坚持手中的好牌，减少手中的坏牌，假如你不能坚持手中的好牌，又如何弥补坏牌所造成的损失？有许多相当不错的交易员，最后是把赚到的钱全数吐了出来，这是因为他们在赔钱时都不愿意停止交易，我在赔钱时我会对自己说：你不能再继续交易了，等待更明朗的行情吧。而当你拿到好牌的时候，则要有耐性的拿着，否则你一定无法弥补拿到坏牌所输掉的钱。

三、汤姆·包得文

也认为交易中最为重要的就是耐性。他的观点是：

观点1：

很多交易员最常犯的错误就是次数太频繁。他们不会慎选适当的交易时机。当他们看到市场波动时，就想进场交易，这无异是强迫自己从事交易，而不是居于主动的地位耐心的等待交易良机。

观点2：

我们之所以能够获利，是因为我们在进场之前已经耐心的做了很多工作。很多人一旦获利之后，他们就会对交易掉以轻心，操作就开始频繁起来，接下来的几笔亏损会让他们无法应付以致导致庞大的亏损，甚至老本都亏回去。

四、布鲁斯·柯凡纳

简介：

纵横全球的外汇交易员。1978年至1988年，平均年回报率为87%，就是说当初你投资2000美元到他的基金，10年时间你的投资可以成长到200万美元。

他认为，交易最重要的就是风险控制。

观点1：

每当我进场时，总会预先设定停损点，这是唯一可以让我安心睡觉的办法。我总是避免把停损点设在市场行情可能轻易到达的价位，如果你分析正确，市场行情就绝不可能回档到停损价位。如果行情到达停损点，那么就表示这笔交易犯了错误。

观点2： 我最糟糕的一笔交易就是源于冲动。根据我的交易经验，从事交易最具有破坏力的错误，就是过分冲动，任何人制定交易都应该根据既定的交易信号进行，千万不要因为一时冲动而仓促改变交易策略。因此，不要冲动是风险控制的第一码事。

观点3：

我要强调，从事交易必须学会控制风险，你得做最坏的打算，因此，

你必须小量经营，把每笔交易的亏损控制在资金的1%---2%之间。

五、理查·丹尼斯

简介：

理查---丹尼斯，商品交易的传奇人物。于1960年代末期进入商品交易行业，刚开始几年，经常把钱亏光。1970年之后，开始走向成功的道路，20年中，他把400美元变成一笔约为2亿美元的财富。

他认为交易最重要的就是平静。

观点1：

我从事交易已经有20多年，若非早学会了保持平静，我早就会被交易生涯中的大起大落给逼疯了。交易员就像拳手，市场随时都会给你施以一番痛击，你必须保持平静。当你亏损时，说明情况对你不利，别急，慢慢来，你必须把亏损降到最低，尽可能保护自己的资本，当你遭受重大损失时，你的情绪必定大受影响，你必须减量经营，隔一段时间再考虑下一笔交易。

观点2：

无论我是大亏还是大赚，我都会保持心里平静，每天坚持分析每一笔交易，看看有没有违规的情况发生，对于好的交易，好好思考为什么会成功，对于不好的交易要自我检讨，找出症结所在。因此，你要想

篇四：操盘手年终总结和明年计划

操盘手年终总结和明年计划

2005年交易总结

1、2005年初的制定的目标是什么？达到？原因？

2、2005年你有哪些愿望没有实现？

3、在过去的一年中，有哪些事情一直困扰你，将它们全部列出来

4、2005年期货总投资额？

5、2005年交易的总次数？

6、其中交易盈利的次数？

7、其中交易亏损的次数？

8、交易成功率是多少？

9、在交易中完全按照【火车轨系统】操作的次数有多少？占总交易次数的比例

是％？

10、完全按照【火车轨系统】操作产生的结果是？（盈利或者亏损的具体数

字？）；如果盈利的盈利率是％？如果亏损的亏损率是％？

11、完全按照【火车轨系统】操作的交易成功率是多少？

12、不按照【火车轨系统】操作的次数是？占总交易次数的比例是％？

13、不按照【火车轨系统】操作产生的结果是？（盈利或者亏损的具体数字）；

如果盈利的盈利率是％？如果亏损的亏损率是％？

14、把不按照【火车轨系统】操作产生的利润或者亏损剔除后今年交易的结

果是多少？

15、按照【火车轨系统】操作的交易里最大的一笔利润是多少？占总资金的

比例是％？

16、按照【火车轨系统】操作的交易里最大的一笔亏损是多少？占总资金的

比例是％？

17、不按照【火车轨系统】操作的交易里最大的一笔利润是多少？占总资金

比例％？

18、不按照【火车轨系统】操作的交易里最大的一笔亏损是多少？占总资金

比例％？

19、不按照【火车轨系统】操作的理由是什么？最常见的理由是什么？

20、【期货赢家网络课程】的盈利绝招操作的次数有多少？成功率？占总交

易次数的比例是％？

21、你认为自己今年最成功的一次交易是那一次？过程写出来，心得体会

22、你认为自己今年最要深刻记住的一次教训是那一次？过程写出来，心得

体会

23、你认为自己今年最应该要改变是什么事情？

24、你认为自己今年做对了什么最值得长期坚持的是事情？

25、阻止你投资成功的最大的两个障碍是什么？必须采取的解决方案是什

么？

26、有哪些错误是你不应该犯的，而且一直都在重复犯的，你用什么办法改

正？

27、请列出2005年应该完成而拖延事情：

原因：1.2.2.3.3. 4.4.5.5. 2006

1、2006年期货总投资额？

2、你交易的盈利目标是？

3、2006年你的理想收入？

4、达到你的理想收入你如何奖励自己？

5、为了实现你的投资成功梦想，你现在必须立刻做出哪些改变？

年投资计划

6、根据2005年的交易情况，你确定了自己的交易风格？（长线、短线、套利、

突击型）

7、你对2005年出现的问题有优化和解决的方案？优化和解决的方案的结果如

何？

8、2006年的学习计划，看哪些书？

9、2006年你要学习的榜样是谁？你了解他（她）？如何模仿和向他（她）学

习？

1.

10、2006年你最需要提高的什么地方可以让你的盈利提高？

11、如果2006年盈利率要翻十倍，，你会学习什么技巧、做哪些方面的突破

和解决哪些问题才能达到这个目标？为什么？

12、你预计哪些品种有大行情？ 篇五：证券交易员最新个人年度总结

证券交易员工作岗位

=个人原创，有效防止雷同，欢迎下载= 转眼之间，一年的光阴又将匆匆逝去。回眸过去的一年，在×××（改成证券交易员岗位所在的单位）证券交易员工作岗位上，我始终秉承着“在岗一分钟，尽职六十秒”的态度努力做好证券交易员岗位的工作，并时刻严格要求自己，摆正自己的工作位置和态度。在各级领导们的关心和同事们的支持帮助下，我在证券交易员工作岗位上积极进取、勤奋学习，认真圆满地完成今年的证券交易员所有工作任务，履行好×××（改成证券交易员岗位所在的单位）证券交易员工作岗位职责，各方面表现优异，得到了领导和同事们的一致肯定。现将过去一年来在×××（改成证券交易员岗位所在的单位）证券交易员工作岗位上的学习、工作情况作简要总结如下：

一、思想上严于律己，不断提高自身修养

一年来，我始终坚持正确的价值观、人生观、世界观，并用以指导自己在×××（改成证券交易员岗位所在的单位）证券交易员岗位上学习、工作实践活动。虽然身处在证券交易员工作岗位，但我时刻

关注国际时事和中-央最新的精神，不断提高对自己故土家园、民族和文化的归属感、认同感和尊严感、荣誉感。在×××（改成证券交易员岗位所在的单位）证券交易员工作岗位上认真贯彻执行中-央的路线、方针、政-策，尽职尽责，在证券交易员工作岗位上作出对国家力所能及的贡献。

二、工作上加强学习，不断提高工作效率

时代在发展，社会在进步，信息技术日新月异。×××证券交易员工作岗位相关工作也需要与时俱进，需要不断学习新知识、新技术、新方法，以提高证券交易员岗位的服务水平和服务效率。特别是学习证券交易员工作岗位相关法律知识和相关最新政策。唯有如此，才能提高×××证券交易员工作岗位的业务水平和个人能力。定期学习×××证券交易员工作岗位工作有关业务知识，并总结吸取前辈在×××证券交易员工作岗位工作经验，不断弥补和改进自身在×××证券交易员工作岗位工作中的缺点和不足，从而使自己整体工作素质都得到较大的提高。

回顾过去一年来在**（改成证券交易员岗位所在的单位）证券

交易员工作岗位工作的点点滴滴，无论在思想上，还是工作学习上我都取得了很大的进步，但也清醒地认识到自己在×××证券交易员工作岗位相关工作中存在的不足之处。主要是在理论学习上远不够深入，尤其是将思想理论运用到×××证券交易员工作岗位的实际工作中去的能力还比较欠缺。在以后的×××证券交易员工作岗位工作中，我一定会扬长避短，克服不足、认真学习×××证券交易员工作

岗位相关知识、发奋工作、积极进取，把工作做的更好，为实现中国梦努力奋斗。展望新的一年，在以后的**（改成证券交易员岗位所在的单位）

工作中希望能够再接再厉，要继续保持着良好的工作心态，不怕苦不怕累，多付出少抱怨，做好证券交易员岗位的本职工作。同时也需要再加强锻炼自身的证券交易员工作水平和业务能力，在以后的工作中我将加强与×××（改成证券交易员岗位所在的单位）证券交易员岗位上的同事多沟通，多探讨。要继续在自己的工作岗位上踏踏实实做事，老老实实做人，争取为**（改成证券交易员岗位所在的单位）做出更大的成绩。

第18篇：外汇交易员初级教程第一课

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第一课：外汇与外汇市场

完全不了解外汇交易？请从这里开始。

1、外汇

外汇，就是外国货币或以外国货币表示的能用于国际结算的支付手段。我国1996年颁布的《外汇管理条例》第三条对外汇的具体内容作出如下规定：外汇是指：①外国货币。包括纸币、铸币。②外币支付凭证。包括票据、银行的付款凭证、邮政储蓄凭证等。③外币有价证券。包括政府债券、公司债券、股票等。④特别提款权、欧洲货币单位。⑤其他外币计值的资产。

2、汇率及标价方式

汇率，又称汇价，指一国货币以另一国货币表示的价格，或者说是两国货币间的比价。 在外汇市场上，汇率是以五位数字来显示的，如： 欧元EUR 0.9705 日元JPY 119.95 英镑GBP 1.5237 瑞郎CHF 1.5003 汇率的最小变化单位为一点，即最后一位数的一个数字变化，如： 欧元EUR 0.0001 日元JPY 0.01 英镑GBP 0.0001 瑞郎CHF 0.0001 按国际惯例，通常用三个英文字母来表示货币的名称，以上中文名称后的英文即为该货币的英文代码。

汇率的标价方式分为两种：直接标价法和间接标价法。

（1）直接标价法

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直接标价法，又叫应付标价法，是以一定单位（

1、100、1000、10000）的外国货币为标准来计算应付出多少单位本国货币。就相当于计算购买一定单位外币所应付多少本币，所以叫应付标价法。包括中国在内的世界上绝大多数国家目前都采用直接标价法。在国际外汇市场上，日元、瑞士法郎、加元等均为直接标价法，如日元119.05即一美元兑119.05日元。 在直接标价法下，若一定单位的外币折合的本币数额多于前期，则说明外币币值上升或本币币值下跌，叫做外汇汇率上升；反之，如果要用比原来较少的本币即能兑换到同一数额的外币，这说明外币币值下跌或本币币值上升，叫做外汇汇率下跌，即外币的价值与汇率的涨跌成正比。

（2）间接标价法

间接标价法又称应收标价法。它是以一定单位（如1个单位）的本国货币为标准，来计算应收若干单位的外国货币。在国际外汇市场上，欧元、英镑、澳元等均为间接标价法。如欧元0.9705即一欧元兑0.9705美元。

在间接标价法中，本国货币的数额保持不变，外国货币的数额随着本国货币币值的对比变化而变动。如果一定数额的本币能兑换的外币数额比前期少，这表明外币币值上升，本币币值下降，即外汇汇率上升；反之，如果一定数额的本币能兑换的外币数额比前期多，则说明外币币值下降、本币币值上升，即外汇汇率下跌，即外币的价值和汇率的升跌成反比。 外汇市场上的报价一般为双向报价，即由报价方同时报出自己的买入价和卖出价，由客户自行决定买卖方向。买入价和卖出价的价差越小，对于投资者来说意味着成本越小。银行间交易的报价点差正常为2-3点，银行（或交易商）向客户的报价点差依各家情况差别较大，目前国外保证金交易的报价点差基本在3-5点，香港在6-8点，国内银行实盘交易在10-40点不等。

3、外汇市场

目前世界上的金融商品市场有许多种，但概括起来可分为：股票市场、利息市场（包括债券、商业票据等）、黄金市场（包括黄金、白金、银）、期货市场（包括粮食、棉、油等）、期权市场和外汇市场等。

外汇市场，是指从事外汇买卖的交易场所，或者说是各种不同货币相互之间进行交换的场所。外汇市场之所以存在，是因为：

贸易和投资

进出口商在进口商品时支付一种货币，而在出口商品时收取另一种货币。这意味着，它们在结清账目时，收付不同的货币。因此，他们需要将自己收到的部分货币兑换成可以用于购买商品的货币。与此相类似，一家买进外国资产的公司必须用当事国的货币支付，因此，它需要将本国货币兑换成当事国的货币。

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投机

两种货币之间的汇率会随着这两种货币之间的供需的变化而变化。交易员在一个汇率上买进一种货币，而在另一个更有利的汇率上抛出该货币，他就可以盈利。投机大约占了外汇市场交易的绝大部分。

对冲

由于两种相关货币之间汇率的波动，那些拥有国外资产（如工厂）的公司将这些资产折算成本国货币时，就可能遭受一些风险。当以外币计值的国外资产在一段时间内价值不变时，如果汇率发生变化，以国内货币折算这项资产的价值时，就会产生损益。公司可以通过对冲消除这种潜在的损益。这就是执行一项外汇交易，其交易结果刚好抵消由汇率变动而产生的外币资产的损益。

外汇市场作为一个国际性的资本投机市场的历史要比股票、黄金、期货、利息市场短得多，然而，它却以惊人的速度迅速发展。今天，外汇市场每天的交易额已达1.5万亿美元，其规模已远远超过股票、期货等其他金融商品市场，已成为当今全球最大的单一金融市场和投机市场。

自从外汇市场诞生以来，外汇市场的汇率波幅越来越大。1985年9月，1美元兑换220日元，而1986年5月，1美元只能兑换160日元，在8个月里，日元升值了27%。近几年，外汇市场的波幅就更大了，1992年9月8日，1英镑兑换2.0100美元，11月10日，1英镑兑换1.5080美元，在短短的两个月里，英镑兑美元的汇价就下跌了5000多点，贬值25%。不仅如此，目前，外汇市场上每天的汇率波幅也不断加大，一日涨跌2%至3%已是司空见惯。1992年9月16日，英镑兑美元从1.8755下跌至1.7850，英镑一日下挫5%。

正因为外汇市场波动频繁且波幅巨大，给投资者创造了更多的机会，吸引了越来越多的投资者加入这一行列。

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第19篇：惠州交易员委任证明

范本：

建设工程交易员委派证明

兹有我公司 （身份证号码： ），现委派其为我公司交易员。

特此证明。

（填写申请单位全称并加盖总公司公章）

年 月 日

第20篇：交易员实习年度总结

年度工作总结

——银资黄金公司

一、入职篇

时间总是走在前面，刚面试不久就等来了入职的时间。2013年12月02日，正式步入银资黄金公司，进行交易员工作。入职前后，纠结颇多。作为会计专业的学生，从来不喜欢做严格死板的会计工作。作为21世纪的90后新青年，总喜欢找一些具有现代气息，具有新鲜思维，具有适当收入的愉快工作。据说交易员，这个跟金融、经济打交道，每周都能双休、节假日放假、收益不菲的行业，算是比较理想的了。石家庄银资黄金公司恰是招聘这一职位的公司，抱着学习期货分析、训练期货实战的态度，决定进入本公司。

二、培训篇

期货交易员是一个跟金钱直接打交道的行业，需要前瞻性的交易思路，严谨的风控习惯。一个对此行业不了解，对交易行情一无所知，不懂得交易规则的人势必难以胜任此项工作。在公司的培训期我们便逐步的买入合格交易员的大门。首先，在心理上公司进行员工入职心理培训，使我们从校园生活思维转变为社会生活思维。其次，进行交易员基础知识培训，使得我们对期货的整体有了初步了解。之后，进行的交易规则和相关交易指标的培训，使我们学习到了一定的交易方法和掌握了

一定的交易技能。最后，公司管理制度培训，使我们进一步了解和懂得了公司管制方式和管理理念，使我们能更好遵守公司管理制度，更好的进行交易工作。半个多月的交易员理论培训和考试使我们有了一定交易基础，之后便进入了模拟交易期。

三、模拟盘交易

进入模拟盘交易，是我们初步进入真实的交易世界。虽然资金都是网络虚拟的，但是交易收益好坏，交易思路是否正确，交易心态是否端正都会从这里面得到锻炼。初入交易世界的我们，从学习交易软件的应用，到进行买卖操作，都学习到了不少东西。模拟盘的截图发送，时间、数量、格式。交易规则的锻炼，从一开始的无所谓的刷单，到后来比较清晰的交易思路。从慌乱的抓点位、错误的抄底心理，不愿意接受交易行情到可以短期进行点位判断，顺应行情下单。从开始赔钱，对自己信心的怀疑。到坚定信念，自己一定会赚回来的倔强。从新手不敢下手进单，到试着去验证己思路。等等一切都从心理、习惯、思维方面锻炼了我们。现在的我们虽然还是菜鸟，但是菜鸟已经开始掌握飞行的本领，下面就该是试飞的时候了。

四、实盘交易

说到实盘交易，作为员工的我们最大的压力就是收益率的问题。作为新入职的员工，最最大的压力就是本来就不高的工资再在交易上赔钱的工资问题。菜鸟的世界总是很悲剧的，本来就不太了解的行情，还要去强迫自己试水，小赚之后带着侥幸的心理速速车车战场，大赔之后，抱着不服输的精神坚持自己的单子。但是看到自己那么早的离场而失去的行情机会，看到自己坚持的单子，一万一万又一万的搭钱。

《交易员岗位职责.doc》

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