期货交易员岗位职责（精选多篇）

推荐第1篇：期货交易员

职位要求：

1.本科及以上学历，经济、金融类等相关专业热爱金融投资事业，具有较强的自我驱动力；

2.为人正直，踏实、能吃苦，做事执着，能承受一定的工作压力；

3.计算机操作熟练；

4.高度认可团队合作的价值，严格遵守纪律，心理素质过硬；

岗位职责：

1.热爱投资工作，能够承受工作压力；

2.有较强的逻辑分析能力和沟通能力；

3.拥有自信、冷静、坚定等心理素质，具备成功交易员的潜力；

4.具有良好的数据自我解析能力与团队精神；

5.秉持公司的投资理念，具有强烈的责任感，对交易资金具有高度负责的精神；

6.具备期货或者其他金融投资相关知识，善于学习。

推荐第2篇：07交易员岗位职责

交易员岗位职责

一、交易员在主管交易经理的直接领导下，按照上海黄金交易所规则执行操作。

二、办理客户开户登记手续，签订《代理交易协议书》。

三、按照清算员传递的客户资金余额和库存余额统计表，按照“资金不足不能买入黄金，不能超过库存卖出黄金”的原则，正确执行客户下单命令。客户下单、撤单和成交需签字确认，电话下单需保存录音记录，限时补签单，报单号和成交号与上海黄金交易所一致，准确率达到100%。

四、每日交易结束后，打印成交单、费用清单、二次清算单和库存平衡等单据，根据单据内容和下单表细分明确到客户，完整无遗漏，经主管领导签字后传递给清算员。

六、执行清算员的资金划转命令，及时查阅资金和库存信息，与清算员、金交所做好沟通。

七、主管交易副经理负责公司所有出库单的打印工作，通知仓储员在指定仓库为客户提货，提货密码严格保密。

八、严格执行交易规则和制度，不得违规操作，客户资金和库存要分清。特殊变更通知以书面授权材料为依据。无经理授权材料，交易员对交易结果负法律责任。

九、设立交易台帐，详细记录客户资金和库存变化情况。

清算员岗位职责

一、清算员时联系交易和财务两个岗位的桥梁，负责客户资金和库存的清算和管理工作。

二、建立资金总帐和客户明细分类帐，总帐和明细分类帐天天检查，要笔笔有着落。与财务岗位协作，为客户办理入款、领款工作，笔笔上账无遗漏和差错，对客户出入资金数目负责。

三、根据上海黄金交易所资金清算管理制度，根据交易岗位提供的数据清单和财务提供的资金流水，按照与客户签订合同的收费标准记上海黄金交易所的收费标准，逐笔核对清算，核算出每个客户的资金和库存清单，做到总金额和总库存与上海黄金交易所完全一致，总账数据与明细账数据一致，若发生不一致，一定要详细检查，找出问题所在，并采取措施纠正。

四、根据资金调配需要给交易员下达书面资金划转命令。

五、清算所有数据来龙去脉历历有踪，严禁无根据随意动用客户资金和库存，公司资金调配应以法定代表人或授权人书面签字为依据。

六、清算单一式两份，经主管领导审核后，上海黄金交易所交易清单，费用清单等于客户资金清算单整理成一套资料送财务做账。财务对不合格的清算单退回，清算员应无条件重新核算。

七、在现货延期交易清算中，负责风险控制，每天实行无负债清算制度，对可能出现负数的客户应提前以书面形式通过追加保证金，保证会员单位资金安全。

八、对交易员不符合规定的交易必须上报公司经理处理。

九、负责客户清算方面的知识讲解和培训。

财务岗位责任制

一、在董事会的领导下，贯彻执行会计法、会计规则、会计制度和上海黄金交易所规则，负责财务管理工作。

二、建立健全财务制度，监督公司资金管理、费用管理、利润管理和财产管理，编制财务报表。

三、严格监督公司各项费用开支，项目有合同的必须有合同、工程验收单及相关附件，采购业务费用和职工各项费用报销必须严格按照制度执行报账程序。票据或程序不合规定的不予报销。

四、对清算员提供的清算单、费用单、库存单和手续费收入统计单等几项对照无误后才能入账。手续费收取按照与客户签订的合同标准执行。每笔业务以书面记录为准，不准做假账，发现问题应及时上报处理。

五、与清算岗位联系，办理客户入款、领款、借款、还借款和支付利息工作，在清算员把关的基础上，会计再次审核把关，每日资金流水与清算员核对。

六、办理银行业务，调整好资金，保证交易资金和客户入款、领款、贷款、还贷款快捷安全。

七、按期上缴税费，协调公司财务与上级有关业务部门的关系。

八、定期进行财务分析、检查和考核，提供资金营运信息，并对存在的问题提出改进意见。

九、每月向主管领导汇报财务经营情况，主要数据简洁明了，准确无误。

十、每天早上九点前。向总经理汇报上海的总资金、银行总资金、客户的总资金，保证当月的手续费及时划转到基本账户，做到日清月结，数据准确无误。

推荐第3篇：一个期货交易员的自述

一个期货交易员的自述

华尔街投机之王利弗莫尔在其亲笔所写的《股票大作手操盘术》一书中，开宗明义：投机，天下最彻头彻尾充满魔力的游戏，但是，这个游戏愚蠢的人不能玩，懒得动脑子的人不能玩，心理不健全的人不能玩，企图一夜暴富的冒险家不能玩。

作为一名职业的期货交易员，虽然我的从业经历只有短短五年，在一些老期货的眼中，可能五年的经历微不足道，不能说明任何问题，但这五年对我自身来讲却是一个升华蜕变的过程，是一段从市场大门进入厅堂的旅程。

在五年之前，当我刚刚步入期市的时候，怎么也不会想到从踏入市场到登堂入室竟然需要这么长时间。在此之间，看到一批又一批揣着几万元几十万元的投资者满怀希望而来，又悄无声息的出局。伴随着时间的流逝我慢慢明白，投机游戏的本质是一项严肃的生意，它体现的不仅仅是客观的经济规律，还有更多的是人性的贪婪与恐惧。

五年前，也就是2002年，我大学三年级的上学期，一个偶然的想法，让我选修了期货投资理论与实务这门课程，当时的我厌倦了学校平时那种教条式的授课方法，觉得这门课由校外的老师来讲是不是会好点，就这样我与期货结下了不解之缘。

那年夏天，我和同校的几名同学参加了三立公司的暑期培训，经过一个多月的模拟交易，我对期货的兴趣也与日俱增，市场表现出来的那种自由与纯净让我着迷，这不正是我梦寐以求的通往个人财务自由与心灵自由的理想之路么！

之后，我跑遍太原市大大小小的书店，搜集与期货相关的所有书籍，登陆与期货相关的所有网站论坛，拜读前人的心得感受。以一种狂热的精神状态全身心投入到期货知识的学习之中。在此需要提到的是，当时正值中国期货市场治理整顿的最后阶段，整个市场相当低靡，而同时间的证券市场也已步入漫漫熊途，因此所有书店里关于交易的书籍寥寥无几，精品更是凤毛麟角。

同年的十二月份，我争取了父母的支持，投资一万元在公司开户，由此开始了我真正意义的交易生涯。

当时的国内期货市场已逐步显示出复苏的态势，由2002年年中展开的大豆牛市正在有条不紊的推进，天然胶的交易日趋活跃，而金属铜仍处于底部震荡阶段。由于资金所限，我一开始的交易自然将目光投向保证金相对较低的大豆合约。由于前期的学习，我对市场已有一个初步的概念，始终认定大豆市场当时处于明确的上升市道，但操作上难免要犯所有进入这个市场的新手都会犯的一些错误。不顾大势，整天追涨杀跌是我当时操作的主要模式，但幸亏及时止损的意识在模拟交易的时候就在我脑中根深蒂固，尽管如此，经过一个多月的折腾，我的资金还是缩水了三分之一，当时盘恒在我脑海中的一个疑问就是如果当初开户时，坚持自己长期看好的判断，买入一手大豆合约持有至今，收益至少在百分之三十以上，而我自以为高明的操作却让我的资金缩水至百分之六十，但浮躁的心态容不得我静下来思考，我也继续在市场里忙进忙出，我的资金也就理所当然的继续缩水，我的交易信心也遭受沉重打击。

时值四月，国内的非典形势日益严峻，市场也经常表现出非理性的波动，学校要求我们返校不得外出，直至此时我才真正静下心来审视自己，而我的账户资金也已损失百分之六十。非典对于当时的中国来说无异于一场灾难，整个社会人心惶惶，而对于我个人来说却成为一道福音，终于有时间让自己停下来，尽心的思索这段时间的得与失。回顾自己的交易，所有错误中最致命的无谓乎一点：频繁交易，手续费支出占到我亏损总额百分之八十。而导致频繁交易的则是内心的浮躁与惶恐，而这一切均源于对市场的无知。这就是这三个月的交易给我的最真切的感受。然而五年之后的今天，频繁交易这一顽疾仍经常困扰着我，虽然不至于像过去一样让我无奈，但也总是成为我前进道路上的绊脚石，或许这就是江山易改本性难移吧！

在我意识的自己的问题以后，借用非典不能出门的时机，我再次开始了如饥似渴的学习，在此之前我收集的大量书籍派上了用场。三个月的时间，我把我拥有的二十几本交易书籍反复诵读，整个市场的轮廓在我脑中逐步清晰。在此期间对我帮助最大的就是威廉彼得汉密尔顿所著的《股市晴雨表》一书，他所记载的道氏理论的基本原理及分析方法，向我揭示了市场运行的一般规律，与之配套的是约翰迈吉所著的《股票趋势技术分析》一书，是对道氏理论的细化与升华，还有维克多的《专业投机原理》也对道氏理论进行了细致的描述，这些书绝对值的每一位像我一样致力于投机事业的专业交易员或有志于从事交易的新手反复阅读。

经过这段时间的学习我再次信心百倍，对重返市场充满期待。同年七月，非典的阴影逐步淡去，我们面临毕业分配，我放弃了待遇优厚的公务员岗位，义无反顾地选择了期货公司。我相信一个人一生中难得做几件自己喜欢做的事情，我有信心有能力坚持自己的选择。我为自己可以从事自己喜欢的行业而颇感自豪，虽然当时的薪水少得可怜。也正是这一念头支撑着我度过了后来也许是我一生中最困顿的那段时光。所以在此我对刚入行新手的告诫是：除非你对交易抱有发自肺腑的兴趣，否则绝不要轻易踏入交易这一行业。有人说做期货是在天堂与地狱之间行走，其实一点都不夸张，当一个人深陷地狱的时候，如果没有浓厚的兴趣，没有坚定的信念，是没有人能坚持等到天堂的！

当我再次重返市场时，正赶上天然橡胶第一波牛市调整结束，再次筑底向上之时。但这时的我并不急于进入市场，反而认为只要我的判断是对的，以后的机会有的是。我要观察橡胶的这波行情，验证我对市场的判断。结果橡胶市场果然一口气上涨3000余点，其间没有任何大的震荡。如果在我认为该买的地方买入的话，毫无疑问，我会把这波行情从头做到尾，有了这笔利润储备的话，橡胶市场调整两周以后又有4000点的升幅，也必将纳入囊中！但遗憾的是，这一切都在我的观望中失之交臂。

与此同时，我开始关注大豆市场的行情，经过七八个月的漫长整理，进入九月，大豆市场呈现出一个完美的上升旗形形态，各种迹象纷纷表明大豆市场将进入新一轮拉伸行情，基于对橡胶市场的准确判断带来的信心，我对自己的判断深信不疑，满仓买入大豆。结果以后三天大豆市场仍不温不火，小幅整理，由于仓位过重，我的账户权益波动极大，到第四天终于无法忍受，平仓离场，新投入的一万块钱，又损失百分之十多。在我平仓出来的第二天，市场向上突破，我再次果断买入，但好景不长，三天后，市场进入调整，当时已有的七十个点利润对我的吸引力何其强大，在其回吐三十余点后，终于按耐不住，获利平仓离场，两千余块的利润平平稳稳的装入口袋。结果第二天，大豆市场开盘直接高开四十余点，我一下就傻眼了，再也没有勇气追入。此后，大豆价格如同火箭升天，一口气上冲千余点，成就了2003年的最大牛市！同时的我却在郑州小麦市场的宽幅震荡中，再次鼻青脸肿，资金缩水剩五千余元！

2003年底，当我又一次几乎陷入绝望的时候，身体也不合时宜的发现肺大疱发作，被迫住进了医院，而这次住院却为我升华自己再次提供了可能。由于脱离了整日盘面波动的诱惑，我又能静下心来深入思考自己的问题所在。我明白了时机，运气对于操作的重要性，当然最根本的还是经验的缺乏，失败也就成为必然！在此期间，我重读了利弗莫尔的《股票作手回忆录》，结合了自己一年多的市场实践，我终于明白了钱是坐着不动赚来的，而不是频繁操作得来的道理。赚大钱要靠大波动，大波动的产生、发展与结束是需要时间的。没有人能整天在市场中捞钱，以前没有，以后也不会有！ 2004年春节以后，我再次回到市场，当时豆粕市场在千余点的上涨之后，又经历了三个多月的宽幅震荡，振幅逐步收敛，图表呈现完美的上升三角形态。我意识到机会再次来临，用自己仅有的三千多元买入一手八月豆粕。从我买入的第二天开始豆粕市场突破上扬，再次上涨近千元，其间经历一次小的调整，但由于我丰厚的账面利润，以及上次过早平仓的教训，我成功的将这一手持仓拿到了最后，平仓获利800余点。此笔交易历时两个多月，在此期间我深切体会了一个交易者持仓过程中的那种焦虑与恐惧，以及克服心理障碍后的那种愉悦，明白了利弗莫尔所说的那种大发现后的兴奋与激动，这笔交易也成为我由一个小小投机者向一个专业交易员转变的里程碑。但此后的道路依然漫长！

2004年5月，由于公司当时领导层的短视，我被迫脱离公司，也失去了那份用以维生的薪水，此时虽然面临生活中的各种压力，但我对自己的交易能力深信不疑，也在继续自己的期货交易之路。

伴随着农产品大牛市的尾声，调整也随之而来，在豆粕二次冲顶后的第二天我平掉那手多单，并没有急于翻空，当时我对市场的判断是高位振荡，但其后的一个多月里豆粕市场单边下挫600余点，同时的大豆市场却较为抗跌。五月初，大豆九月合约再次呈现完美的下跌中继形态，我确认市场已然反转，入市抛空，随之而来的三个跌停板，我的头寸也被交易所强平离场。之后的一个月里，频繁交易的毛病再次发作，但其间赚赚赔赔，并不像刚开始交易时那样赔得令人泄气。期间大豆市场再次呈现大型的下跌中继形态，当时九月合约与十一月合约价差达五百点之巨，内心非常看好九月合约的下跌空间，但十一月合约提前发动，只好随之介入，第二天九月合约开跌，最终下跌幅度达七百多点，而十一月合约不过二百多点，心中的郁闷可想而知！这笔交易的教训是除了时机以外，合约的选择也是至关重要的因素！

虽然连续的盈利让我的账户情况逐步好转，但由于一直受到资金不足的困扰，同时间上海市场各品种的交易机会与我擦肩而过，所以能够参与的交易机会极其有限。而大连市场随之而来的漫长的盘整却再次让我失去了耐心，市场似乎又在故意引导我回到过去的交易方式，结果可想而知！一方面面对交易的亏损，另一方面面对生活的压力，我又一次感到了无能为力，其间尽管有2005年初豆粕市场井喷带来的近700点的利润，但我的生活还是日益窘迫。在那段困顿的日子里，也曾经想过离开，想过退却，但想想当初的目标，想想当初的信念，想想已经走过的日子，我依然坚持。

在2005年8月，由于公司领导层的变化，经营观念的转变，在组建客户服务部时，我再次进入公司任职，五个月后开始了我真正意义的交易员之旅，此后我再也不受资金短缺的困扰，为客户为公司为自己获取丰厚回报的同时，也将自己的投机境界提升到了一个新的层次。

在此期间有一些经历值得记录，2006年初，正值期铜市场百年难遇的大牛市发狂阶段，在此鼓舞下，上海市场各品种纷纷上扬，其中尤以橡胶行情最为流畅，但囿于传统的风险管理理念的束缚，以及以前小资金操作形成的狭隘思维模式，我再一次放弃了自己的判断，对上海市场敬而远之，从而也丧失了最佳的获利时机。虽然此后在橡胶市场见顶之后，我开始入市抛空，也在同期的玉米、燃油、白糖等品种中做了几次不错的波段行情，收益可观，但与上半年市场提供的交易机会相比，已然逊色不少！

在此过程中我彻底放弃了以前那种为追逐市场日常波动带来的蝇头小利而甘愿冒巨大风险的操作方法。以追逐趋势波动为己任，开始考虑市场大势，考虑风险报酬比，考虑仓位的管理，考虑资金的分配，制定合理可行的投资策略，以生意人的眼光来看待投机，投机成为一种商业行为，交易只是生意的一部分。虽然目前仍不能奢谈成功，但我相信那已成为一种必然！

目前时间已步入2007，中国股市的冲天牛气，股指期货的即将推出，新的期货交易管理条例的发布实施，都让国内的投资者对未来充满期待。值此三立期货公司2006-2007年度年刊发行之际，特写此文以记录自己的成长历程，与诸同仁共勉。

2007-3-25

推荐第4篇：一个职业期货交易员的心路历程.

一個职业期货交易员的心路历程

一個职业期货交易员的心路历程（转载经典 ）

投机这个行业，是为数不多的你即使付出心血、辛劳和汗水，却未必能登顶成功的几个行业之一。这个完全需要概率化、容忍失败和不完美的行业，注定最终成功的，只能是那些同时拥有勤奋、天赋和机遇的少数幸运儿。所以，选择职业交易者是必须要经过极其慎重选择的，因为，有的时候，回报并不理所当然的与你的付出成正比。除非你从心里热爱投机，甚至乐于接受一事无成的最终结果。

一個职业期货交易员的心路历程（转载 ）

我终于认为，宏观和微观确实在投机实践中是可以达到几乎完美的融合，而不再是哲学意义和高度上的融合。我认识的一个朋友（也可以说是我的老师），他在交易上的确已经接近了“无招胜有招”的境界，这在我以前是无法想象的。因为我非常看重细节和微观上的技术套路，也即我们常提到的所谓“交易系统”。通过对他的交易决策的研究，我发现，真正达到将所有技术（传统分析技术、指标公式、波浪江恩、时间周期、趋势跟随）融合为一体是完全可以作到的，只不过需要经历非常痛苦思考、提炼、再思考、再提炼的循环过程，而我们大多数人，在这种冶炼的过程中，或者由于我们的悟性不够，或者由于我们的韧性不够，因此，９９％的人是无法在投机市场中实现自己的升华和嬗变的，这个过程，我认为，叫做“炼金术”好象还不够贴切，我更愿意将她喻为一种“化蝶”的过程，再痛苦艰难，但如果我们坚持将专业投机作为我们的理想和职业，那么我们就必须完成这一可能是非常漫长的转变。

我的一个领悟是，以后的时间，我将不再满足于对我的交易系统的一些技术细节的完善和发掘，我必须用更多时间去完成，可能有些人甚至认为是“毫无意义或浪费时间”的思考历练。这种抽象的思考不再境界式或粗线条式的，这种抽象是必须建立在诸多细枝末节之上的超乎归纳综合的一种质变式的提升。我不知道，我这样讲，大家能否能引起共鸣。我再次感觉到语言的乏力，但我知道，我必须要影着头皮，超越存在于语言之中的玄虚，完成自己生命和事业上真正的突破。

我对这种突破的艰难性、复杂性、不确定性已经有了足够充分和清醒的认识，我也知道，我毕生都无法完成这种突破的可能性也完全存在。但我知道，我心灵所指的那个方向，才是超越投机、超越交易者、甚至超越市场、并几乎接近生命之道的那个方向，不管能否抵达，至少，我必须调校好自己的方向，对准她，然后迈出我的步伐。

人们常说一句话，在期货市场中，纪律和心态控制重于一切。然而，我却要不客气的指出，这一切的前提，是你必须要有一套完善、经过市场考验的交易系统，否则，就有流于空谈的危险。

在我自己的实践中，我在最终设计并完善了自己的交易系统之后，心态自然更加稳定、自信，而你也必然用最严格的纪律去遵循你系统指示的信号行事，因为违反他，

将把你置于非常不利的境地。在你和你的交易系统充分磨合而且你确信你的交易系统可以成功、灵敏的应付大多数市场变化的时候，你会发现，通过交易赚钱，其实是一件轻松、快乐、自然、水到渠成的事情。一切都变得和谐，你终将远离并告别亏损，这就是我切身的体验。

其实，我的这些体验，对于初入投机行业的朋友来说，没有任何用处，或者说，是一些空话。但是，我对于朋友们的忠告是，一定要建立适合你自己的交易系统，无论你被市场掴的鼻青脸肿，你必须重新站起来，再改善你的系统。不要惧怕复杂和繁琐，因为，这是你迈向成功、脱离亏损的唯一之途，别无他法。纪律和心态必须建立在科学有效的系统之上，当然，这种系统，他可以是基于技术分析的，也可以是基于基本分析的，或是其他如周易预测技术的。我始终认为，感觉是无法长期可靠的，只有客观的系统，才能保证你有客观的心态。

….认识的一位香港的专业恒指期货做手，他在恒指市场已经生存了近十年。他讲到，当年和他一起做恒指的，有的改行了，有的破产了，他所认识的和他一起进入这个市场的并且至今还生存于该市场的，只有他一个。时间的力量超乎我们想象的强大，看对一两年、盈利一两年并不足为奇。只有经历长时间的洗涤、磨砺和淘汰，才可以看出你真正的投机才能。而他的基于自己设计的数学模型在计算机上建立的交易系统，直到今天，他仍然在完善和修正。从他的身上，我看到了一个“专业交易者”身上的“专业性”所在。同他相比，我只不过是个篮球爱好者，而他已经是ｎｂａ中驰骋的职业运动员了。我回来做在车上的时候才想到，时间的积分和微分作用，在我的身上，刚刚显现。

其实，对于每一个职业交易者而言，心里都明白交易系统的重要性。我最近有一个想法，将自己用了5年多时间建立自己交易系统的体验，整理成文字，期望能对大家最终构建自己的系统有所启发。

建立一个真正经历市场考验的成熟可用的一致性的系统，我认为，必定会历经两个阶段。

1。堆积

我说的所谓的堆积，大概等同于“厚积薄发”的“厚积”的过程吧。在这个积累阶段，是大量储备各种知识、技巧、方法的阶段，强调的是尽最大可能，广泛占有，兼收并蓄，甚至要发扬“囫囵吞枣”、“不求甚解”、“神农氏遍尝百草”的杂家精神，把你能收集到的一切素材，积淀到你的大脑，以备后用。

积累从何而来？当然首先是书籍。你必须要有横扫一切大小金融书店的气概，不需要有太强的针对性，但必须有广泛性，中西并举，阅读各类金融、经济类书籍。有条件的最好请老手开一个书单，这样阅读起来更有针对性，效率也更高。这大概就类似于古人所说的“熟读唐诗三百首”吧。我的经验是，以西方经典的技术分析文丛开始下手，先开立一个20本左右的书单，英文水平高的最好直接阅读原版，用最简单的串行方式，将其一本本消灭。这整个过程完全没有任何投机取巧，过程虽然枯燥冗长，却

不可替代、不可跨越。而且，对于好书，要一遍又一遍的读，直到烂熟于胸为止。

堆积的过程更多使用的智能，是记忆和少量的推理。你首要的是，牢记书里的方法和教条，并不需要你有太多的怀疑主义和主观能动。因为这两者是必须在你有一定积累的基础上才会涉及。你如果可以在国外任何一项标准智商测试中，轻松取得最前面两个级别的评分的话，我想，这个阶段对于你，可能只需要2-3年的时间，间中你还有余暇阅读些哲学、方法论类似的书籍，起到旁征博引、互相贯通的意义。

在阅读阶段，也不是我妄自菲薄，我认为应尽量少读国内的读物，而尽一切可能（如去国外网站订购等）去不知疲倦的阅读西方的经典文丛，尤其是技术分析方面的。其实，老手的书房中的书单，对于新手来说，就是最大的财富了，可以少让你走许多的弯路。我本人就是在几乎扫遍了国内几乎所有的跟庄、投机书籍之后，才绕了个大弯，在朋友的指点下，开始阅读西方的技术分析经典，也读过少量几本原版的“圣经”类书籍。

积累的素材除了来自于书籍之外，当然还有网络。你应该有横扫国内外大多数最著名的论坛的决心，以谦虚、容纳的胸怀去阅读一切坛子里老手的文章和体会。个人的体会有时候比书籍来的更为直接、更为深刻。我个人来讲，在其他论坛结识的一些好手，对我的帮助作用，可以说是极其深远的。

除了这两者之外，我认为，你应该把所有（记住，是所有）的时间用于看盘，读盘，复盘！！！

看盘，其实对于刚开始的时候来说，无非就是个“外行看热闹”的罢了，但这个热闹，无论如何，你硬着头皮，也得看下去。

有条件的，看一切你能看到历史数据的市场行情：外汇、商品、利率、期指、股票等。尤其是指数，观察、分析、预测各个市场指数现货和期货的走势，至少要占到你所有看盘时间的70%左右。即使在股票市场，我的理念是，指数终于一切，永远看着指数的脸色行事，绝对不做类似股评的所谓“抛开大盘做个股”的傻事。我不认为，自己总可以骁幸抓到跑赢大盘或独立于大盘走势的个股。

而且，看盘的过程，也是很好的总结、运用你阅读的知识的一个场合和机会。

我在看盘、盯盘的过程中，经历了这样几个阶段：

一、看热闹阶段

天天盯着涨幅榜第一板的看，眼睛里只看到涨、跌的曲线，心里没有任何感觉。

二、初级阶段

买了书，知道了比如量比等技术指标，知道了综合排序，知道了分钟排行，知道了资金流向，知道了热点板块和集团式热点，看的时候稍微有了目的性和筛选性。就像上

网冲浪一样，知道用搜索引擎来过滤出自己需要的信息了。

三、进阶

目的性更加明确，有了分门别类的自选项目、板块，从十几只品种的走势能大致判断大盘的运行趋向，学会了公式选股，自创指标，测试交易公式（还谈不上交易系统）等进阶技术，开始排斥传统技术和指标，自以为进入了交易的核心，醉心于编写公式和所谓的“交易系统”，并利用自己设计的指标来衡量指数和股票。

四、系统化

对几乎所有具备历史数据的市场进行长时间的盯、复盘，尤其是美指、日经和恒指。（这三只是我最喜爱的品种）不过，盯外盘的代价也是巨大的，所有与我年龄不相称的疾病接踵而至，呵呵。我在长时间坚持跨市场的研究中，终于构建出自己的交易系统。彻底屏弃所有写指标、公式（除了我系统中需要用到的）的玩意儿（现在看起来，那些依靠高、开、低、收、量所运算得来的“秘密公式或系统”都是些可笑而不置一提的东西），回归到了最简单、原始的几项技术（说出来，这些技术我敢说刚进入市场的人可能都听说过）。看盘的目的是为了验证系统，完善系统。

五、整合阶段

你终于发现，在有效的交易系统的指导下，你可以迅速熟悉陌生的市场并成为该市场的专家，正是应验了那句话，“股价运动包含一切信息”。你能想象，我几乎完全不懂也完全不关心天然胶、大豆、铜等基本面方面的供求分析技术的前提下，却在并不完善的国内商品市场上同样没有障碍的获利。我刚进市场那时候，不怕你们笑话，我甚至不知道中国是世界上最大用胶大国，而最大产胶国是泰国、印尼等东南亚国家。我在只做了一周模拟交易之后，就用自己的保证金开始了交易。我不懂基本分析，我也瞧不起那些并不专业的伪基本分析者。我只知道，有效的系统和心理控制力，就可以保证我，在任何市场获利，就这么简单。

上面我提到的第四个阶段，是非常关键的。是你能否最终拥有适合自己交易系统的关键。

这个阶段，他可能只是些又费时、又费力、而且暂时还看不到任何效果的简单工作。甚至有时候，你自己都会怀疑自己是否在做无谓、无意义的努力。但我要说，这个阶段是不可逾越的，你只有盯盘盯到“为伊消得人憔悴、衣带渐宽终不悔”的程度，你才有可能进到“蓦然回首，那人却在灯火阑珊处”的境界。不要顾及别人的怀疑或耻笑，要坚定自己的信念。你既然选择了职业投机，那么这个阶段就是你义无返顾的选择，别无他途。你要设法在曲线的运用中，综合你所有知道的交易技术知识，去解释已有的和预测还未发生的。

我不敢保证，人人都能走出这个阶段。我发现，投机这个行业，是为数不多的你即使付出心血、辛劳和汗水，却未必能登顶成功的几个行业之一。这个完全需要概率化、容忍失败和不完美的行业，注定最终成功的，只能是那些同时拥有勤奋、天赋和机遇

的少数幸运儿。所以，选择职业交易者是必须要经过极其慎重选择的，因为，有的时候，回报并不理所当然的与你的付出成正比。除非你从心里热爱投机，甚至乐于接受一事无成的最终结果，否则，我真的劝你，请慎重你的选择。

我想用海特的一句话，和大家共勉： “首先,你要有一套有效的价格预测系统,更重要的是良好的资金管理和风险控制机制.用“分散”而“持久”的眼光对待交易,在投机市场上长期地占有概率优势,而不是孤注一掷.这就是金融交易的全部.”----海特

2.嬗变

如果说前面的堆积阶段只是个简单、线性的累积知识的话，那么这个阶段，你就必须利用你智能中的诸如推理、综合、归纳、联想、顿悟等对第一阶段所积累的素材，做集中的消化和吸收了，直至这些杂乱无章的知识被你咀嚼为一种灵性的东西，并浸润你思维的血液。

你必须最大限度的发挥你的怀疑主义，怀疑一切你所读、所看的东西，用你的思维去重新诠释，而不论这种诠释在别人看来，是极其幼稚可笑甚至是荒谬的。我认为这是学习的关键，总之你必须迈出你思维独立的脚步，彻底摆脱“人云亦云”的境地。别人的高明终归是别人的，你必须经过思考，获得属于你自己的高明。创造和学习永远是相辅相成的，互为基础。学习别人的经验和知识只是手段，如果学习反而让你丧失自己的创造、创新能力的话，那就背离了学习的初衷。学习，只不过是为你后续的创造提供素材和养料而已，而变成你自己的血液这个过程，则需要创造来提升。

学习是线性的，而创造则属于非线性。正是后者，给世界带来了多姿多采。

简而言之，就是融会贯通，提炼、萃取出自己的系统交易方法。

我有一个体会，语言是帮助你整理头绪、理清思路的很好借助。升华的过程不可能一蹴而就，你在这期间依然要籍借一些琐碎的方法，比如，坚持写交易日记，做详尽的案例分析等。我想，很难用具体的文字去描述“嬗变”这个阶段，我只能大致的说，你必须活动开你思维的肌肉，不拘一格，运用你灵活有力、充满灵性的神经系统，去不断的接近你所探求的东西———市场的本质。

判断市场的趋势，是至关重要的。

说实话，为了成为真正职业的交易者，我几乎丧失了所有的兴趣爱好，过着孤独、清淡甚至有些枯燥生活。不过，时间让我逐渐乐在其中，而无须去忍受。有时候，我也怀疑过，这样的生活是否值得，又是否必要。但是，所谓的得失其实全是相对的，况且，在交易中，我确实获得了除了盈利之外的乐趣，难以言表的乐趣。

交易实践让我丧失了太多的冲动和激情，原来需要忍受的东西，渐渐的变得享受并沉醉其中，甚至会让人滋生出些须自恋的倾向。周末时刻，便是将监禁并遭受各种控制的心情，放出来放风的时候。我逐渐适应了容忍自己甚至两天不看专业书籍或图表，而听任自己找个地方，去爬爬山，或听听音乐，即使思考，也让他远离交易和市场。

我知道，我如果要将交易作为我终生的乐趣和事业，我必须训练自己的心情，可以随时在市场和生活中快速的切换角色。毕竟，专业的交易者，他首先是个具备丰富内心世界和涵养的人。

我周围几乎所有的朋友，都说我的生活，极其枯燥而缺乏色彩，少了那么多的人生乐趣。当然，也有极少数朋友，过者比我更深居简出的生活。电脑行情中的曲线，几乎成为了他们人生的轨迹。我总想折中，可我深知这种折中，以我目前的阅历和智慧，还远远不够。

市场的本质是交换，其实，生命中，何尝又不是充满了得与失的交易？我选择了一般人无法忍受的“枯燥”的生活，可我交换得来了更强大的自信心和比别人更能有力的思考能力、洞察能力。而且，交易的成功直接换来的是获得了“享有未来美好生活的期权”！

所以，我想鼓励我们从未谋面的但有着相同理想的年轻人，为了获得这份期权合约，我们共同努力！

最近重新读尼可。李森的自传，感受极深。

李森交易的失败，在我看来，有两个最主要的原因：

1。逆市场中级趋势而为，认为自己可以干预和战胜市场。我甚至都能体会到李森在simex中孤独绝望的孤注一掷的赌徒心态。他在试图平仓自己多头头寸的时候，经常会不小心发现自己又累积了500份多头。最后，整个市场只有他一个人在买，在看多，而他周围的经纪人全成了他的交易对手。当他在1995年2月积累了6万多张日经多头（折合约100亿美金），他已经完全丧失交易员必须的冷静和客观，他不再有能力观察市场，却经常以为可以操控市场。事实上，他确实经常可以令市场反弹个100-200点，而且，一旦失去了他的买盘，市场就显现出羸弱的疲态。道氏很早就极其正确的指出，长期趋势（primary trend）是无法被操纵的。而李森，最明显的，违反了这个常识性的认识。而他，在当时，被认为是世界上少数理解期权、期货市场运做原理的人。

2。交易时机的失误。事实上，日经指数在李森做多的时候，也确实处于某级别下跌趋势末期。但是，市场在很多时候，都证明空头（或多头）在最后抵抗的时候也是非常凶猛的。高明的交易者总是等待一方力量竭尽枯竭的时候，收获渔翁之利，给顽抗者最后一击。在一方力量仍然未到强弩之末的时候，贸然迎击并非明智之举。我们必须要尽量躲避市场最后的反扑，努力使自己不要被消灭在黎明前的黑暗。李森的多头成本大约位于18000附近。事实上，他在1995年2月底被新加坡警方抓获，而日经指数于1995年6月底7月初的时候，探至14000左右的低点，并在其后一年的时间里展开了强力的单边反弹，最高反弹至22750的位置。当然，可怜的李森已经在监狱中服刑了，而他所巴林银行，也等不到艳阳高照的这个时刻了。

总之，在明显的下跌市道中（下跌接近收尾阶段），逆市场趋势而为，试图阻止市场下跌趋势的发展、发育、完成，并超出能力的加下如输红眼的赌徒一般的没有后路

（没有止损及相应保护措施。事实上，李森在对冲的品种jgb中，同样看反）的死码，是李森及巴林银行最终牺牲在革命战争取得胜利的前夕的最终原因。

其实，解决你问题的最根本办法，就是建立自己的交易系统。建议你读一下波涛的三步曲，重点读一下《系统交易方法》。不过，我本人对这套书的看法，并非向业内其他人一样，给予那么高的评价。其实，他确实没有提供一点具体的系统规则或设计思路上的东西，他更多的给出的是一种哲学上的思考，以及如何测试及维护一套交易系统。书中虽然给出了建立交易系统的大致框架性的步骤，但你要试图找出一些具体的线索，那绝对是徒劳，因为，毕竟那是真正的商业秘密。天下没有免费的午餐呐。

不过，我觉得，这套书，在你构件自己的交易系统时，确实可以提供宏观思路方面上的指导。

其实，史蒂夫。尼森的《日本蜡烛图技术》是我的案头必备，也是我最爱读的书籍之一。而且，在我的交易系统中，蜡烛图技术是占有相当权重的，我把他当做重要的验证信号之一。我认为，这门古老的东方投资艺术，如果可以和西方的技术分析手段互为验证，将发挥更大的作用。事实上，这本书的作者本人也非常强调融会贯通。毕竟，各类技术都有他相应最擅长的场合和成功率，互为验证，取长补短，是适当使用技术分析的关键。

我的承受大风险杠杆的资金头寸无论如何也不会超过10 %的。而且，在这10%的风险头寸中，我会将其细化为三级，即在高风险档中，再细分为低中高三档，以期更合理化的规划、分布和控制整个风险头寸中的风险度。不过，和大多数国外对冲基金经理的做法不一样的是，我从不对冲风险，也不做套利。在真正的市场机会下，我在设计好退出计划的基础上，我操作的多类衍生产品，全部是同方向的！比如，我甚至会设计成用期指来保障我的call option的premium。呵呵，我想，国外同行恐怕很难理解并赞同我这种怪异的做法。其实，说穿了，真正核心的，就是你有没有nb的交易系统，可以分解并理解目前的市场趋势，这才是核心所在。至于那些用期权、期指来设计的各种套利策略组合，在我看来，如果你拥有了有效的交易系统，这些手段全部不值得一提。我所要做的，不是去锁定风险，而是在同一个方向，放大放大再放大！

我在前几页的贴中，文字总结了自己在建立交易系统过程中的一些体会、经验以及心路历程和几个必经阶段，祁望能对志同道合者有些许启发和共鸣。至于具体的技术细节和实现过程，我想这是每一个职业投机者所必须经历的，最终只能由你自己长时间的坚持、积累、总结、归纳再加上一点点的机缘，才有可能达到目标。你如果选择投机为自己的终身职业，就不要幻想可以获得不须努力的现成结果。换句话说，没有辛勤的努力和汗水，就算得到了优秀的系统，也不可能发挥他的真正功力，因为系统正确使用的前提，是需要使用者各方面的深厚积淀和素养的堆积的。所以，我只能对您的要求说抱歉了。

其实预测系统只是交易系统中很小的一部分。而且，盈利的大小和预测对错也并非总是成正比。我有时也犯看对了没赚够的错误，顺势才是关键。我有个朋友，他几乎从来就不预测，只跟随趋势，永远在右侧交易，而我几年的平均赢利率目前还不如他，

这就证明了，没有神奇的预测，一样可以成为大赢家。我看了你的交易记录，觉得你在实战中在顺应趋势方面做的不错。

推荐第5篇：优秀期货交易员应具备的素质

优秀期货交易员应具备的素质

优秀交易员的执行力应该从下面着手：

1、了解市场、了解社会。对市场和社会已存在的各种重大问题，有清醒的认识和深入的了解，并且不限于已有的通常的渠道。要多听、多问、多想，不论在现实社会还是在虚拟社会，与人交流都应该做到知无不言，言无不尽。长沙贷款对提出的问题要有针对性，要尖锐，不要空泛之词，空泛的谈话不能收集到有用的信息。

2、面对事实，实事求是是执行力的核心。面对重大问题或难堪问题不能含糊其词，避重就轻，不能缺乏面对现实的勇气，从而欠缺实事求是的精神。面对现实有时确实不那么容易，因为现实在很多时候与理想并不一致。

3、设定人生目标。是因为业余爱好而加入这个市场，以便自己了解社会经济活动的兴趣；是想通过自己超凡的能力将自己不算多的资金在可见的时间内累集到一个较满意的程度；是想经历一定磨难后能够拥有管理较大规模长沙贷款公司的资金并能够长期稳定的增值以此做为自己的终生职业。目的不同，学习的方法和训练的方法不尽相同，所耗用的时间精力也不相同，后者更是个长期艰巨的目标，需要划分若干小目标建立先后顺序脚踏实地的逐步实现。

4、了解自我。具有执行力的人，必需具有一定的情感强度，要有坚强的性格，这是非常重要的。

只有具备了一定的情感强度之后，才有可能有勇气去面对现实，接受各种压力，接受各种不同的意见，从而对事情作出正确的判断。只有这样才能有勇气长沙企业贷款采取必要的行动，面对亏损，面对不利局面，也才能够有勇气坚定的捍卫自己的信念，直到最后的胜利。

相反，如果不具有一定的情感强度，往往就无法面对残酷的现实，因而采取躲避的态度，从而使整个事情变得更糟。

有研究表明，情感强度有四个核心特征：真诚、自我意识、自我超越和谦虚。这四个特征越明显，表明情感强度越强，否则表明情感强度较弱。一个优秀的交易员应该对自己的情感强度十分清楚，但事实上并非如此，许多人都对自我了解不足。

另外，除了情感强度以外，情感智力(情商)也与一个人成功与否有很大关系。情感智力包长沙贷款网括五个方面：熟知自己的情感、控制自己的情感、自我推动、承认他人的情感、处理人际关系。人的情感极为复杂，如担忧、害怕、着迷、嫉妒、责任感、信赖、防卫、生气、孤独、乐于竞争、挫折感、满怀希望等等，要努力将消极情绪转化为积极情绪。

执行力在策略分析中的重要作用：

策略分析为交易者指明了方向，并为交易者制定了行动纲领。交易者的一系列交易活动都是以策略分析为基础的，其目的都是以最小的损失换取最大的利润，以至于策略分析中的基本分析、技术分析和政治(政策)分析，在交易者的头脑中是如此的重要。然而许多交易者在精深了这些方面后依然操作不顺，最终难逃失败的厄运，问题在于执行不力。

策略分析它不应该只是一堆数字的简单堆砌，它更应该是一份详细具体的行动指南。它应该能够告诉交易者如何为了实现目标而配置资金、应用何种手段防犯风险、湖南企业融资采取哪些措施来确保目标的完成。在整个的分析和操作计划过程中最费神最困难的不是策略分析本身，也不是计划的难以制定，而洽洽是分析和计划的执行。许多优秀的策略分析(包括计划)最终遭到失败，不是分析和计划有问题而是执行不力。策略分析如果不能演化为具体的操作步骤就不能称为策略分析，不能执行的计划那还叫计划吗？那只能算是一个梦想。

一份好的策略分析应当在充分考虑风险的基础上具有可操作性，也就是能够执行。它应当充分考虑到了市场和社会的各种重要因素(有利的和不利的)，清楚的知道对市场的最大威协可能会来自哪里，也清楚的知道市场的处境和自己目前的处境，同时能够不失时机的察

觉到将会遇到的机遇和挑战。一份好的策略分析计划必须保证其假定的前提是合理的，在保证长期目标的同时又能兼顾短期目标，在情况发生变化时应能即时进行适当的修改，要保有一定的弹性。除此之外，一份好的策略分析计划还应该考虑到它是否有其它的替代方案，以及是否有能力实施它。

计划下的执行：

计划的制定本身就应该考虑到市场和社会的各个层面，包括政治环境、经济环境、社会环境，充分考虑博弈的主要对手是谁，可供利用的资源有哪些。考虑到这些问题之后，湖南大额贷款应当注意到这些问题是在不断变化的，而变化的环境会反过来对计划的执行产生影响。因此，优秀的计划应该是对环境进行了正确的假设，并且还具有足够的调整空间。作为计划执行的交易者必须密切注意外部环境的变化，以便做出正确的假设，并在环境变化时即时对计划进行适当的调整。计划的终极目标是赢取利润，这个利润应该是宽幅利润而不是最大利润，http://最大利润的获得应该是每项计划的连续完成。优秀的计划也就是在能够保证利润的前提下实现稳定的(高)增长。

计划的制定不能难于执行，必须把大的目标划分成若干小的目标，把困难的目标划分成若干简宜的目标来执行，要做到在赢利中成长而不是在失败中不停总结。

推荐第6篇：职业交易员的基本功(转载美国期货杂志)

职业交易员的基本功（转载美国期货杂志）

当人们阅读《如何利用一般工具进行心脏外科手术》这本书时，我想很少人期待能够在自家车库成立一家诊所，赚点业余的收入贴补家用。可是，一些没有经验的人只不过阅读一两本交易书籍，就期待能够在金融市场大展身手。

医生、律师与工程师都必须接受多年的学校教育，然后才能靠专业知识谋生。棒球选手必须在小联盟上待上一阵子，才有机会上大联盟。足球与篮球选手通常都必须经历4年的大学比赛，只有表现出色的大学选手，才有机会成为职业选手。水电工与焊接工也必须从学徒做起。这些人并不是在决定进入某个专业领域的当天，就可以立即成功；他们都是有一定的步骤或程序朝目标发展。

那么，金融交易的情况难道会有所不同吗？他们毕竟只不过是一些新手，尝试踏入一个最困难的行业，至少我认为如此，却期待能够立即成功。就如同外科医生一样，金融交易者也要投入不少时间，然后才能期待成功。事实上，任何专门行业都一样，金融交易也需要适当的教育。不幸的是，哈佛大学没有提供金融交易的学位。交易者的专业知识通常来自于自身体验，所发生的亏损不妨视为学费。只有透过这些亏损，他们才能汲取成功交易者所需要的经验。

学习期间

刚开始进行交易的最初几年，应该看成是学习期间。这段时期内，不要期待重大的获利；反之，交易者应该集中精神于资本保障，训练自己。换句话说，初学的交易者应该把自己看成是学校的学生。刚开始交易时，因为茫然无知，很可能触犯无数错误。产生一些亏损是正常的，初学者应该有心理准备接受这点。你的资本不应该看成交易资本，而应该是学习资本。刚开始，应该只让少数资金承担风险，只要足以让你通过实际交易经验学习就够了。很多初学者从一开始就大张旗鼓，打算大捞一笔，完全没有把自己训练为最佳交易者的准备。请记住，很多成功交易者都曾经破产，最起码也曾经发生过重大的亏损。即使是在理查德•丹尼斯调教之下的忍者龟，最初也难免亏损，然后才有一部分人成为最杰出的交易者。如果各位曾经阅读《金融怪杰》一书，应该还记得其中的每位主角似乎都曾经破产一两次。不论是股票投资或债券当日冲销，都需要花费很多时间认真学习、汲取经验，然后才能慢慢体会其中的门道。虽然大部分的初学者都无法度过这段艰难的学习过程，但那些接受训练而不觉得气馁的人，成功的机会仍然很大。

交易者应该学习的东西：

◇填写交易指令。 ◇阅读价格走势图。 ◇技术分析。

◇了解各种不同市场的交易规则。 ◇如何响应消息。 ◇制定交易系统。 ◇测试交易系统。 ◇培养严格的纪律规范。 ◇制定资金管理计划。 ◇管理风险。 ◇学习如何认赔。

◇学习何时应该交易，何时不该交易。 ◇制定交易计划。 ◇控制情绪。

更重要的，交易者必须克制一些不该有的行为，例如：追逐行情。 ◇资本不足却勉强交易。 ◇交易过度频繁。

◇让亏损持续累计成为一场灾难。 ◇对于部位产生非理性的坚持。 ◇过早获利了结。 ◇接受过高的风险。

◇为了追求刺激而进行交易。 ◇态度顽固。

交易员的基本功（五之二） 金融交易是一种持续学习的过程，不是阅读一本书或参加一场讲演会就能精通的。任何人都可以阅读5本有关网球的书籍，上几堂课，但如果你想成为真正的网球选手，就必须实际上场练习，而且是不断练习。金融交易的情况也是如此，只有不断练习，才能慢慢摸索出其中的门道。网球与金融交易之间或许还是有些差异，如果网球打不好的话，起码还能达到运动的目的，减掉几斤肥肉，保持身材苗条。当然，交易亏损也可以让你减掉几斤赘肉，不过，是因为没钱吃饭。

纸上仿真确实有帮助，但毕竟不能反映实际情况。

不论你从书上读到什么，也不论你花多少时间进行仿真交易，只要真的进场，一切就不再相同。一些从来没有想过的错误开始到处浮现；防止犯错的最好办法，就是犯错，实际亏损才能让你体会错误的意义，只有认真避免，才不至于在类似情况下犯相同的错误。实际亏损可以让你感受到仿真交易难以体会的痛苦。最后，当痛苦严重到难以忍受的地步，你就不会再犯相同的错误。纸上仿真交易是必要的学习程序，初学者应该进行合理程度的仿真交易，才可以实际进场；虽说如此，但仿真交易毕竟不能反映实际情况。仿真交易中，你很快就忘掉1 000美元的亏损；可是，1 000美元的实际亏损往往会让你心里出血，如果发生在星期五，整个周末可能就泡汤了。这类的情绪困扰通常不会发生在仿真交易，换句话说，仿真交易的错误不会引起必要的痛苦。仿真交易过程中，你不会接到保证金追缴通知，部位的撮合价格都是当时的最佳价格。然而，当你实际进场时，整个情况都不同了。仿真交易不会发生的很多事，现在都发生了：风险容忍程度降低、获利部位过早了结、听任亏损持续累积、滑移价差与佣金费用成为实际的负担等等。很多事不是纸上作业所能仿真的；不过话说回来，实际经验虽然重要，但真正进场之前，仍然应该有充分的仿真交易训练。另外，我也建议各位尽可能地广泛阅读。永远都还有继续提高的空间，踏进金融交易圈子虽然已经15年了，但我仍然在不断学习。

交易费用

学习成本

从我读到、听到或看到的情况判断，交易者大概需要两年的时间才能度过学习时期。在这段学习与磨炼技巧的期间内，交易者必须支付学费，就如同律师、厨师或医师每年支付2.5万美元的学费一样。由于金融交易没有样板式的学校，所以学费就付给那些较有经验的交易者，后者则负责教育或提供教训。经过适当的学习程序之后，新手将升格为老手，然后开始回收过去支付的学费。整体来说，初学者最起码要有支付5万美元学费的心理准备。通过每笔不当的交易，初学者都可以汲取一些知识，并期待自己不再犯相同的错误。金融交易无疑是最难成功的行业之一，必须累积很多临场经验才能精通相关门道。经验是最好的老师，所以不要因为亏损而沮丧，不妨把亏损视为你必须缴纳的学费。 起始资本

除非你像希拉里•克林顿一样幸运，才能在活牛期货交易中，一年创造百倍的利润，把1 000美元变成10万美元。否则，起始资本恐怕要多筹措一点。根据我个人的务实看法，如果你想要有合理程度的成功机会，3年学习期间最起码要准备2.5万美元到5万美元之间的资本，而且还要有一位体贴的妻子（丈夫）。很多人认为5 000美元就很充裕了，完全可以开始进行交易，因为这些钱已经够付保证金或股票自备款。他们根本不考虑亏损的可能性；反之，他们确信自己从一开始就会很顺利、大赚，但实际情况很少如此发展。绝大部分初学者在第一年都发生亏损；刚开始从事交易的人当中，大约有80%到90%的人，第一年的交易结果都是亏损。起始资本越充裕，安全度过第一年的机会也越高。如果你打算踏入金融交易的行业，但只有几千块钱可供运用，我劝你还是把这些钱存到银行，或者投资共同基金。对于这么窘迫的资本，你实在没有多少犯错的本钱，几次错误就会把你的资本侵蚀掉了。

操作资本

金融交易所需要的资本数量，往往超过一般人想象的程度。除了安全度过学习阶段之外，还要确定你始终都有足够的资金可供交易。最令人沮丧的，莫过于某个大行情发生时，却没有足够资本进场，你所能做的只是干瞪眼。我就曾经多次碰到这种情况。等待已久的大涨势终于出现了，但我没有钱，因为很少的资本已经被吃光了。非常奇怪的是，最好的赚钱机会，似乎都发生在我被迫留在场外的时候。我记得曾经多次在场外咬牙切齿，面对着自己等待已久的大行情，却因为缺少操作资本而叹息。现在，我已经不再受制于资金，没有必要再担心这个问题：我非常确定一点，下一个大行情出现时，我必定会在场内。这并不代表我可以松懈；真正的赚钱机会出现之前，我当然不希望有太多的亏空需要弥补。可是，我至少不需担心自己两手空空而急着到处凑钱；现在，我可以专注于交易。

你不能抱着输不起的心理从事交易。你必须要有心理准备，最初几年内，交易恐怕无法提供生活所需的费用。你所筹措的交易资本，必须应付几年的时间，不只是应付最初几笔交易而已。准备2.5万美元到5万美元的起始资本，而且操作态度保守，或许就有成功机会，虽然不会马上成功，但很可能让你维持到时候已到。初学者不要因为亏损而觉得沮丧；不妨把亏损视为交纳学费，让每一块钱学费都发挥应有效益。就我个人来说，虽然也有交易特别顺手的时候，但最初7年总共大约亏损了 7.5万美元，然后才慢慢进入状态。我可能是比较迟钝的学生。

享受人生乐趣

除了交易资本以外，你还必须有足够的钞票支付日常费用，享受人生乐趣。所以，资金充裕是非常重要的条件，如此才不会在交易时产生杂念，例如：我如何找钱支付房租、吃饭、看电影。只要开始担心这类事情，交易绩效马上就会受到影响。把一些交易获利变为生活所需，这恐怕是最糟的想法。交易账户需要每一块钱。只要你开始由交易账户拨钱支付水电费，结果就如同交易发生亏损一样。我认识不少人，他们尝试做专职的交易者，结果只好被迫搬回家里与父母同住，或由妻子（丈夫）担起养家胡口的责任。相对于那些资本充裕的交易者，这些人活得很辛苦。

你必须有能力享受人生乐趣；如果交易必须挪用度假或买车的资金，就代表交易资本不足。金钱压力会明显影响交易态度；所以，你的财务状况将反映在交易绩效上。当我刚开始在场内从事交易时，我是借钱购买会员席位的。因此，从一开始就必须赚钱还债。换句话说，我几乎是立于必败之地；我必须日夜工作，包括周末在内，这样才能勉强胡口，根本不能专注于交易。周末无法与朋友一起外出，因为我必须工作。这种感觉令人沮丧，交易绩效当然也显现出来。

工具

除了必须准备充裕的学习、交易与生活资金之外，还有一点必须注意：工欲善其事，必先利其器，就如同任何其它专业领域一样，金融交易者也需要一套完整的工具，包括：走势图、报价、交易软件、实时新闻与一部好计算机。这些设备的成本或许不便宜，但对于真正的交易者来说，绝对是值得的。你必须先有钱购买这些工具，以备不时之需。当我刚开始通过自己账户进行交易时（不在场内），并未投资这些应该拥有的东西。其后，当我决定每个月花费1 000美元处理这套工具，交易绩效明显进步。

第3章（整平竞技场）会进一步讨论对于某些交易者特别有用的某些工具。

从错误中学习

每位交易者都免不了因犯错而发生亏损。赢家与输家的真正区别，在于处理错误的态度。赢家会察觉自己的错误，汲取其中的教训；输家则会不断重复相同错误。假设你经常追价买进那些在10分钟内大涨2美元的股票，结果总是发生亏损；如果你够聪明，最终你将发现这并不是胜算很高的策略。持续追价就像不断用自己的头撞墙一样。他们之所以这么做，是因为不知道如何打开一条道路。对于他们来说，胜算并不重要，当这类行情发生时，他们认为是不错的机会，所以不希望错过。每当你感觉犯错时，应该停下来想一想；自己究竟做错了什么，将来如何避免重复发生，当初为什么决定这么做，现在觉得应该怎么做。处理得好时，也该做类似的检讨。一些心理的磨炼，将让你受益匪浅。

误判行情方向，未必就是错误；交易者大约有半数时间会误判行情。纵使结果都是亏损，仍然有正确与错误的区别，关键在于处理亏损部位的态度。一旦察觉自己误判行情，立即出场，这就是最明智的决定；反之，如果抱着侥幸心理，希望行情突然发生变化而让你脱身，这就是错误。即使结果是获利，也可能发生错误。不论赚钱与否，追价就是一种错误的行为。

犯错，然后从错误中汲取教训，就是金融交易与学习程序的一部分。也是为什么资本充裕的交易者，能拥有较大存活概率的原因；他们有犯错与学习的本钱。如果资本太少，在体会市场试图传达的教训之前，交易者可能就破产了。

交易员的基本功（五之三） 不要强化错误的行为

除了从错误中汲取教训之外，交易者也需要了解自己做对了什么，然后想办法继续做。不幸的是，即使犯了严重错误，实际的行情发展还有可能让我们安全脱身。举例来说，对于某个亏损部位，交易者迟迟不愿认赔，期待行情反转而让部位解套；结果，他也确实如愿以偿的解套了。这类的经验，很可能让交易者将来付出惨重代价，他往后可能都不愿意认赔。假设所持有的股票部位曾经出现3美元的亏损，最后却趁着行情反转而赚取5分钱的利润，这显然不是什么好现像。风险与报酬之间显然不平衡，不是吗？没错，这笔交易最后仍然获利，几分钱的利润毕竟胜过几块钱的亏损；可是，这是一套错误的交易，这类经验很可能强化错误行为。出现 0.8美元的亏损部位就该认赔了，根本不该让亏损累积到3美元；更糟的是，交易者不应该因为行为错误而获得回报。对于这类错误的决定，最好的结果是亏损 10美元，这样以来，所造成的痛苦程度，或许足以让交易者不至于重蹈覆辙。

我每天都会检讨自己的交易。对于任何不当的交易，都会把相关内容记录在不可重复发生的资料夹内。负面行为如果没有得到负面结果，不只不能提供正确的教训，还可能强化为错误的教训。相比之下，我宁可正确的交易发生亏损，也不愿意莽撞的交易出现获利。及时认赔错误的交易，然后看着行情继续恶化，这种感觉很好。我认为这属于正确的交易；亏损是金融交易不可避免的一部分，适当认赔才能突显交易者的过人之处。

赚钱的诅咒

杰出交易者的起步大多很坎坷，成功之前可能经历多年亏损。任何新手如果期待从第一天就开始赚钱，恐怕会对实际情况觉得意外。从一开始就赚钱，事实上很可能是祸不是福。真是如此，主要可能归于运气，但这些对于市场全然无知的新手，却以为自己是天生好手。结果，操作态度过分积极；一旦手气逆转，他因为错误所付出的代价可能是一般人的数倍。不妨看看1999年底与2000年初的股票大多头行情，几乎每个人都赚钱。这些人根本不是交易者；几乎每种股票都上涨，他们只是刚好买进股票而已。事实上，不论他们买进什么，结果都没有差别：股价就是上涨，即使他们追价买进股价已经上涨10美元或20美元的股票，通常也没有关系，因为股价仍然继续上涨。这些人可能误以为自己是最好的交易者；可是，当市场的泡沫破裂之后，他们的操作绩效就不太理想了，甚至很多人会破产。

赚钱太快也对我造成伤害。当我刚踏入纽约金融交易所，目标最初设定为每天赚200美元，但第2个星期我就曾有每天赚1 000美元的记录。在这个经验之后，200美元看起来太微不足道了。事实上，这只不过是幸运而已。可是，这也是我碰到的最糟情况之一，因为从此以后，我试图每天都赚1 000美元。结果如何呢？交易频率大增，同时操作过多数量的合约；不幸的，当我开始犯错时，这些错误造成的伤害就超过应有的程度。过度交易变成习惯；身为初学者，不论交易资本多充裕，我原本应该每次只持有单口合约，尽可能在学习过程中保障资本。可是，赚钱却成为我当时最关心的课题。

保障珍贵的资本

当我急着想从交易中获利时，曾有同事一再提醒我：保障珍贵的资本。他用醒目的字体在座位上写着这几个字，不时提醒自己保障珍贵的资本，他说：

不要考虑赚钱的问题，只要尽可能尝试不要赔钱就可以了。每块钱对你来说都很重要，务必想办法把它们留在口袋里，或从别人口袋里掏过来。

只要继续从事合理的交易，保障资本，你就能活得比别人久一点，就有较大的获胜机会。制胜的关键，在于输的时候不要输得太多。如果亏损部位能够认赔，获利就会自然累积。这让我想起大学网球教练的指导：只要能够回击过网4次，就有80%的机会赢得该点。他说：不要担心胜点的问题。让对手输掉该点，你只要不断把球回击过网，对手就会帮你赢得点数。把注意力由'获胜'转移到'不要输'，就比较容易获胜；你的对手会帮助你达到这点。不要希望每个球都可以击垮对手，否则，经常会击出界外球。只要把球回击到对手比较不容易处理的位置，你就不会吃亏。

玩得小一点

最初一两年的任务是学习，不是赚大钱，务必要弄清楚这一点。交易量不可太大，尽量压低所承担的风险。如果交易对像是股票，每次数量最好是100股；至于商品期货，不论你的资本多么雄厚，每次只进出单口合约，而且尽可能挑选价格波动较小的市场。尽量保持单纯，每段期间只考虑几个市场，不要贪多。花点时间熟悉每个市场的特色，然后才可以慢慢涉及更多市场。千万不要被引诱而想进行更大或更多的交易，尤其是在手气很顺时。对于大多数交易者而言，恐怕都很难办到这点，因为情绪会处理一切。如果脑海里想的是每年数十万元的收入，可能就看不上每笔交易赚取的150美元。他们的眼光太高而无法学习最基本的东西。千万要记住，最初一两年内，你必定会不断犯错，所以不要玩得太大。如果你准备踏进这个圈子，那是一辈子的事，不只是一两年而已。30年后，假定你还在这里，那何必在意第一次你的获利很少呢？可是，如果你急着想成功，恐怕没有办法在这里待上一两年。

破产

我知道大家都不想听，但即使是最好的交易者，绝大部分也难免有破产的经验。我总认为：没错，但我是例外的。可是，事实又如何？我已经忘掉自己曾经破产几次。在我认识的人当中，我曾经看过5 000美元、2.5万美元、10万美元、100万美元的交易账户被勾销；任何人都不可能完全避开。我曾经数次破产，被迫暂时停止交易。如果你看过《金融怪杰》，就知道每位交易者几乎都难免破产；这可能是金融交易的特点之一，属于交易程序的一部分。

如果你真的想成为专业的交易者，破产往往是一种珍贵的学习经验。这是重新调整的最好时机，看看自己究竟为什么失败。答案几乎一定是过度交易或资本不足，但交易者必须自己发现其中的道理。其它造成亏损的错误都相对容易克服，但只要人们开始过度交易或承担太多风险，不久就会破产。让我特别提出一个警告，这种错误最容易发生在手气最顺的时候。准备充裕资本的理由之一，是让你已经破产或曾经破产，也不要觉得沮丧，完全可以坦然地接受。如果你了解自己为什么破产，而且相信自己能够改正，不妨重新再来。反之，如果你弄不清楚情况，最好在重新尝试之前，先弄清楚答案。

交易员的基本功（五之四） 决心投入

如果你决心成为一位专业交易者，应该不会因为破产而放弃。如果你已经下定决心，即使不幸破产，应该也会想办法卷土重来。那些安全度过最初几年的交易者，成功机会应该很大，因为他们已经下定决心而不愿放弃。很多人之所以最后成为输家，主要是因为在最初遭遇挫折之后就放弃了；赢家要有必胜的决心，而且准备长期作战。不只是认真工作而已；赢家必须有成长的欲望，愿意自我提高。决心并不只用在保障资本而已；你还必须正确看待自己的错误。而且愿意改正。决心投入是一辈子的程序。只要继续从事交易，就必须继续向上提高，评估自己的错误。也代表你必须继续阅读，参加讲习会，让自己成为最好的交易者。相信自己是最好的交易者，这点很重要；如果有任何疑惑，就不可能成功，因为你会根据自己的期望而发展。

交易日志

如果你决心成为最好的交易者，就必须追踪自己的进度。关于这点，记录交易日志是最好的办法之一。交易日志可以帮助你评估操作绩效，突出交易过程的特殊形态，来反映合理与不合理的行为。经过一段时间的分析之后，你可以看出哪些东西有用，哪些没用，也能观察自己比较擅长哪种市场。总之，交易日志可以提供非常珍贵的信息。交易日志只是记录与交易相关事项的笔记而已，把你所进行的交易都记录下来，包括动机与最后的结果在内。内容不需要太详细，但每位交易者都应该记录，即使是经验丰富的交易者也是如此。人们的记忆经常会有选择性，记忆实际状况的最好办法，就是把它们都记录下来。由于每笔交易都必须记录，确实有些烦人，但对你绝对有帮助，尤其是那些交易过度频繁的人，因为你必须记录自己的每笔交易，就没有时间进行交易。另外，这也有助于培养每位成功交易者都必须具备的条件：纪律规范。

机构法人有所谓董事、经理的编制，也有交易软件；所以，每笔交易都会受到监督。机构交易者的一举一动都会受到评估，所以能够随时改正错误。举例来说，每个星期我都会收到一份打印报表，显示我这周的操作情况。这份报表的数据是每半小时统计一次，显示的内容很多，包括：获利与亏损部位的持有时间、交易胜率、每笔交易的平均盈亏，以及个别股票的操作情况。我发现，每天开盘最初半小时的表现最差，所以应该大量减少这段时间内的操作量。另外，亏损部位的持有时间太长，某些个股的操作不能赚钱，交易频率过高，这些都是我必须特别留意的问题。为了缩短亏损部位的持有时间，我开始在草纸表上登记部位进场时间，如果45分钟之后该部位仍然没有结束，而且继续处于亏损状态，就强迫自己立即出场。至于长处，我发现下午时段的操作绩效最理想，特别是那些走势沉闷的传统股票，例如：吉列、可口可乐、高露洁等。这些股票的交易胜率明显较高，即使发生亏损，程度也较轻微。如果没有这些信息，很难发觉自己的长处，很可能会继续交易一些自己较不擅长的个股。

对于那些无法通过经理或计算机程序进行监督的交易者，交易日志是最好的办法。你可以由其中查询各种信息，分析自己的交易形态，尝试分辨长处与短处。你也可以因此找到自己最擅长操作的市场或个股。你或许永远不能在星期五赚钱，也可能最不擅长操作消息面的股票。如果你了解这一切，就可以慢慢删除一些麻烦，只操作胜算最高的市场或个股。 交易日志的记录项目

买卖对像

这部分很单纯：只要记录你所买进或卖出的股票或商品。我利用+或（号来分别表示买进或放空。我希望知道自己比较擅长做多或放空，以及哪个方向的交易频率较高。某些人会喜好单边市场，另一些人的交易可能有90%属于做多，甚至在下降趋势中也是如此。了解这方面的个人喜好，应该有助于交易。

进行交易的时间

某些人在每天的特定时间内，操作绩效特别理想。某些人的操作在午饭时特别糟；另一些人特别喜欢早上，但最后一小时的情况就很糟。这都是交易日志能够透露的东西。就我个人来说，下午优于早上；收盘前半小时的情况，优于开盘后半小时；表现最佳的时段介于上午11时到下午2时之间，因为我对于这个时段内的趋势与反转特别敏感。了解这些特点之后，我知道何时应该加码、何时应该稍微缩手。翻阅交易日志，可以协助你判断自己最适合交易的时段，让你运用这方面的优势。

交易动机

交易动机可能是交易日志记载的最重要内容之一。对于所进行的每笔交易，如果都能把进场理由清楚写下来，一段时间之后，交易技巧必定会显著提升。觉得无聊或我之所以买进ibm是因为它在20分钟内上涨3美元，我不想错过剩余的涨势，这都不是合理的交易动机。如果某人把这些理由记录在日志上，而且觉得很满意，恐怕还有一段很长的路要走。很多交易背后并没有明显动机；如果你必须解释每笔交易的进场理由，应该可以避免一些无谓的交易。如果进场理由是：我买ibm，是因为道琼斯指数的表现很强劲，虽然指数目前稍微拉回，但走势仍然很稳定；另外，ibm由高点回挡75美分，目前落在上升趋势线的支撑位置，应该会恢复涨势，这是有效的进场理由。进行这方面的分析，应该可以让你删除一些胜率较低的机会，提高交易决策的素质。我也会特别注明自己究竟是追价，或是等待拉回。阅读本书之后，各位就应该可以区别什么是合理与不合理的交易。

特定交易的感觉强烈程度

利用某种计分系统标示你所进行的交易，然后分析其结果。每天晚上，我都会准备第2天准备进行交易的10个市场规划交易情节，并且根据情节发展适合交易的程度，分别标示1~5颗星，5颗星代表最佳机会。经过一阵儿之后，我发现5颗星的交易结果都很不错，1颗星的交易就不怎么样了。虽然5颗星的数量不如1~2 颗星，但只要我耐心等待，绩效原本可以更好。通过这类分析，可以了解自己最适合于哪类情节的交易机会；专门挑选自己最擅长的交易机会，显然可以提高胜算。

获利目标

设定获利目标，可以避免错失应有的利润。实际进场建立部位之前，对于可能的获利程度应该有所了解。一旦进场之后，设定获利目标就会有助于管理部位。当价格到达预定目标，就应该获利了解，或减码。不要因为行情看起来不错，就怀疑先前的决策。行情当然看起来不错，否则，根本不会达到获利目标；获利之后，很可能让情绪变得激动。若是如此，情绪可能造成干扰，使你无法清楚地思考。达到获利目标之后，最好立即获利了结，重新评估当时的行情，如果走势折返整理，或许可以考虑再度进场。

停顿

就如同获利目标一样，预先设定止损也有所帮助：局限损失，让你知道何时应该认赔出场。关于何时认赔的问题，最好是在头脑非常清楚时决定，不要等到亏损实际发生而情绪波动的时候。

赚或赔多少钱

应该随时了解交易的平均盈亏程度，才能确定自己是否妥善掌握风险管理。把这些数据记录下来之后，可能才会发现成功交易的平均获利为300美元，而失败交易的平均损失却高达900美元。如果看到这类情况，或许表示你应该更快地认赔，获利部位的持有时间则应该稍微拖长一些。除非看到数据，否则根本不知道问题存在，当然也就不能解决问题。利用excel的电子表格，你很容易知道成功与失败交易的平均盈亏数据。

待续...

交易员的基本功（五之五） 部位持有的时间

持有时间是决定交易绩效的重要因素之一。亏损部位的持有时间，应该明显短于获利部位。过去有一段时间里，我总是一直持有亏损部位，不断期待行情反转，不愿面对自己的错误。现在，我最多只允许亏损部位持有45分钟，然后就出场。一旦交易已经失败，就必须承认，立即认赔出场。很多人刚好抱着相反的原则；获利部位立即了结，亏损部位则拖拖拉拉。让我重新强调一次：除非记录下来，否则你根本不知道部位的持有时间多长。

系统交易者

如果你采用某种交易系统，务必记录你违背信号进行交易的资料，可以让你了解自己是否比系统高明，或者将来最好不要尝试临时修改系统。

交易决策

关于你所做的交易决策，尽量把结果记录下来。可以弄清一些重要问题，例如：亏损部位的认赔速度是否够快？成功交易的持有时间是否太长？是否太快出场？是否确实遵守交易规则？是否等待行情折返？不断记录正确与错误的交易决策，有助于纠正错误行为。只有清楚地看到错误，才容易改正。举例来说，如果你经常看到获利部位出场太早的记录，就会想办法解决这个问题，反之，如果没有写下来，很可能根本不会发现这已经造成问题。 重新温习交易日志

如果有哪种行业需要不断进行在职训练，金融交易可能就是其中之一。记录交易日志就像上课抄笔记一样，两者都能够提供帮助，但前提是你必须经常翻阅。只是单纯的记录没有用，你必须仔细阅读，分析自己的长处与短处。只有当你开始检讨自己的交易绩效，才算踏入交易的真正门槛。每天回家途中，我都会检讨当天的交易，希望知道自己在失败交易中做错了什么，在成功交易中做对了什么。所谓的失败或成功，分别不在于赚赔的金额。亏损交易能够立即认赔，就是成功的交易。不会每笔交易都很顺利，亏损交易越早认赔越好。我事后最重视的部位，往往是那些我做了傻事的部位。我会捶胸顿足，因为它们往往都是不该有的行为。当技术指针已经显示反转而我继续持有部位，因此而返回不少利润，显然这也是我不愿重蹈覆辙的错误。重新检讨这些交易时，我会思考当时究竟为什么采取那种错误的行动，下次准备如何对应。市场当时是否透露某种值得我注意的信息？

除了检讨错误之外，我也会因为某些精明的反应而拍拍自己的背。举例来说，上个星期一的午餐时间，我还损失3 000美元（所谓精明，不是指这部分而言），我发现当天进行的每笔交易似乎都非常不顺手。于是结束所有的部位，到外面散散步，让自己的头脑恢复清醒。回到办公室之后，我发现自己能够更客观的判断行情。接下来的几笔交易，扳回2 500美元。结果，当天只是小赔500美元而已，我认为这是相当成功的一天。这个经验会提醒我，每当碰到交易非常不顺手的时候，不妨放弃所有的部位，稍作休息。

专业交易员

一般交易者为什么大多是输家，而少数专业交易员大多是赢家呢？机构交易员的成功概率高于一般交易者，理由之一是因为他们拥有充裕的资本。他们也会犯相同的错误，但不需担心某个错误会把他们的交易生涯一笔勾销；他们拥有充裕的资本与完善的监督制度，所以能够安全度过错误。刚开始，他们会先接受训练，随时有人在旁边指导或伴随交易，账户资金很有限而不至于造成严重伤害。当他们犯错时，对于公司造成的伤害，根本不能与大交易员相提并论。随着技巧的提高，他们的购买力与自由度也随之增加。当然，这并不是一蹴而就，整个学习程序可能长达几年。

训练计划

很多专业交易员都经历一段密集的训练。当我刚开始从事股票交易时，他们告诉我，一般新来的交易者最初两年都很难获利。如果你打算一开始就获利，恐怕会失望。这两年内，交易者学习如何从事交易。最初3个月，他们甚至没有进场的机会，只是在课堂里学习各种交易机会与纸上仿真。之后，只能从事非常少量的交易，而且必须严格遵守某些规定，直到证明自己的能力为止。然后，才有更大的权限，能够操作更多股票，甚至独立自主地进行交易。这段时间内，公司因为新来者而承担的风险非常有限。即使某位初学者亏损了5万美元，对于公司来说也没什么，只不过是新来人员的训练费用罢了。

类似如高盛或美林等大型经纪商，甚至到全国各地最好的研究所，投入大量资本招集那些最优秀的学生，让他们参与公司的金融交易训练计划。这些企业不只是聘请他们从事交易，而是把他们聘请来接受训练，慢慢培养成为交易员。为什么花费庞大的代价招集这些最优秀的学生呢？因为他们已经证明自己的学习能力。根据经纪商的盘算，这些人接受教导的能力，应该超过平常研究所的一般学生。

读者可能会开始觉得疑惑：如果专业经纪商认为他们的交易员需要经过几年的严格训练，花费可观成本进行培育，为什么一些完全没有交易经验的散户，认为他们可以利用5 000美元开户，然后就开始靠着交易赚钱？即使是那些场内交易员，也不是贸然就买下交易所的席位；他们大多在交易所内担任多年的办事员职务，然后才实际进场交易。就我个人来说，实际从事交易之前，我花了3年的时间在场内学习任何所能够学习的东西。对于自己的进度与计划，应该务实一点，尽可能准备充裕的资本。即使最初的交易不顺利，甚至亏损全部的资本，也不应该觉得沮丧；不妨把这段经历视为成功的必经之路，或成为最好的交易者所必须支付的学费。

个人的一些感想

如果你期待自己从一开始就成功，将发觉金融交易是一条很坎坷的道路。我深受资本不足之害：我认为，如果当初拥有充裕的资本，最初几年能够专心学习，而不是尝试立即靠此谋生，我的交易生涯应该会更顺。当你把所有的家当都押进去，而且完全没有其它收入，交易会变得很困难。从一开始，我的财务状况就很窘迫，过分期待自己能一朝致富。我太过于自负，虽然一些有经验的交易员经常劝我，但我总认为他们不如我。我经常忽视他们的警告，因为我认为他们做事情太过拘泥，根本不可能赚大钱。可是，他们却能够稳定的赚钱。我呢？则从自己的惨痛经验中学习。如同前面提到的，在我扭转颓势之前，累积损失曾经超过7.5万美元。如果我开始就拥有充裕的资本，情况可能大不相同，但我一直到7年之后才开始有稳定的收入。在我不断挣扎尝试成为交易员的日子里，只能到处打工，甚至周末都要工作，才能勉强过日子。我在场外赚取的钱，几乎都投到场内，而且很快就转为泡影，但我不认为自己的交易技巧太差，亏损主要是因为资本不足的缘故，因为后者不允许我耐心等待必要的胜算。当时的交易，往往也会有一阵子非常顺手，然后突然遭遇逆转，结果在一个星期内就破产了。接下来，我必须连续开24小时的出租车，才能筹措必要的资金交纳黄豆部位的保证金。如果太急着赚钱，忙着找保证金，尝试靠着交易赚取的一天三餐的生活费，交易就会变得很困难。

成为最佳交易者

假设你打算成为最佳交易者，那恐怕要下一些工夫，不过只要决心投入，愿意付出时间，准备充裕的资本，仍然会成功。如果你没有什么准备，也没有充裕的资本，不要期待能够立即在市场上赚钱；成功需要时间营造。刚开始，你必须从错误中学习，所以需要准备充裕的资本才能度过这段期间。对于5 000美元的账户来说，成功的机会恐怕不大。交易账户不一定要很大，但不要有不切实际的期待。迈向成功的途中，账户可能会破产一两次，你应该有这方面的心理准备，破产没有听起来那么坏；不妨把它视为交易的祭品。

初学者务必要记住，如果你不希望被淘汰出局，重点不在于如何赚更多钱，而在于如何少赔一点。就优先级的考虑来说，保障资本应该放在赚钱之前。如何处理错误很重要；每个人都会犯错，尤其是初学者。即使你做了些傻事，也不要觉得气馁；从挫败中学习，想办法不要重蹈覆辙。记录交易日志，定期翻阅检讨，分析自己的优缺点。如果你发现自己不断犯相同的错误，就要仔细考虑，或许你并不适合从事金融交易。

总之，让我作最后的强调：最初两年内，务必不要心急，一切都慢慢来，特别留意资本保障；甚至在5年之后，交易者偶尔还是会遭到重大挫折。慢慢来让你有机会走更远的路。付清学费毕业之后，才能够靠交易谋生。 初学者经常面临的问题：

1.忽略学习曲线。2.起始资本不足。

3.缺少操作（流动）资本。4.缺乏正式训练。 5.缺少受教育的机会。 6.缺乏适当的监督。 7.预期很快就能成功。

8.预期从一开始就能赚大钱。9.破产。

提升交易技巧与存活机会的主要事项：

1.慢慢来。

2.实际操作上与心态上，都不要好高骛远。3.支付交易学费。

4.把握每个错误的学习机会。5.把经验视为最佳的老师。

6.确定自己有足够的资金持续下去。7.保障珍贵的资本。

8.实际进行交易之前，先从事仿真作业。9.记录交易日志。 10.定期检讨交易。 11.要有决心。

12.享受交易的乐趣。

THE END

推荐第7篇：成功的股票期货交易员需要具备的好习惯

成功的期货股票交易员需要具备的好习惯

成功交易员的好习惯1--为自己负全责

(2011-12-03 21:56:02)

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股票 操盘手

一个成功的交易员，他会明白这样的道理：唯有自己才是必须对他所做的每一个决策、每一次操作负责任的人。因此，你不可能看到交易员把过失归咎于他人的现象发生。

因为作为一个交易员，如果一开始他就接受了其他人的信息或建议，并关门“闭关修炼”，那么他这么做的行为就已经等同于他保证了会对此负责。因此，一旦出现失误，他应该做的事情是承担起这个责任，记录下来，仔细分析错误原因，并发誓绝不犯同类错误；而不是到处寻找理由和借口推卸责任。

事实上，我们也相信，对那些成功交易员来说，当他们发现自己的操作出现失误后，首先会问的第一句话是“我有没有遵守自己的操作原则？”如果答案是肯定的，那么他们会开始观察自己的操作原则，看看是否有需要改进的地方，以避免下一次的错误发生。而对于大多数的交易者来说，这个问题的答案很可能就是：“没有遵守原则”、“把原则给忘了”等等。

更进一步说，如果问题的答案是“没有遵守原则”，那么，你应该更深入一步的寻找这些问题的答案：“我为什么没有遵守原则？”、“我应该怎样做才能迫使自己在今后的操作中严格遵守原则？”、“我今后还会犯同类错误吗？”，等等。

注意到没有，我们提出的这一类参考问题都是以“我”为中心的，也就是说，避免错误的最根本办法是从自己身上找原因，而不是过多的寻找外部因素作为借口。

假如你目前使用的一套操作系统是经过长时间验证的，并证实这套系统的确可以为你带来收益，且符合你一贯的操作习惯。那么，试问，有了这套系统后，你为什么还要不惜时间和精力的寻求第三方意见呢？也许你是为了更全面的了解市场，但这种画蛇添足的做法反而是适得其反的，它只会困扰你原有的判断。

这种行为就好比明明是长期战略投资者却去询问短线交易者的看法，明明是价值投资者却去询问波动交易者的意见。这些都是浪费时间和精力的做法。要知道，世界上没有两个人的意见是完全相同的。为什么要参看别人的意见，而不尊重自己的想法呢？

我们知道，很多人都希望由别人来告诉自己下一步应当怎么做，而不是自己做出决定下一步做什么 –

这种事情不仅仅发生在交易上，即便是我们日常生活中，这样的例子也数不胜数。而正是这个原因，导致了为什么有那么多的人都在交易中以失败收场。

事实上，如果你已经确定要坚持自己的操作原则来进行交易，却往往克制不住的想寻求其他人的看法和建议的时候，有如下方法可以一试：

·先暂时回避交易；

·回顾自己的投资计划和交易原则；

·想一想，你为什么对自己的计划缺乏负责任的勇气？； ·当你重新树立起信心后，再开始交易。

针对上述的第三点，也许有人会问，我们究竟应当怎么做才能学会负全责呢？简单来说，负全责就是，首先你必须做好犯错的心理准备，其次就要制定一套适合自己的操作系统，再次，如果发生失误，应当及时分析总结失误的原因，并避免再次犯错。其中，“制定一套适合自己的操作系统”，这一点恐怕是最为关键的一点。因为只有适合自己的操作系统，才能帮助你减少出错的概率，逐步树立起应有的自信心，慢慢的，你也就摆脱了渴望别人来指导的心理。

总之，想要成为一名成功的交易者，你首先要有这样的信念，即，尊重自己的思考结果，遵守自己制定的行之有效的操作原则，坦然面对失误，找出自身的原因，改正之，逐步完善操作系统。这，就叫做，负全责！

成功交易员的习惯2--适合的交易系统

(2011-12-03 21:57:24)

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股票 操盘手

每个成功的交易者、投资者或者是资金管理者，都有属于他们自己的系统。有些是长期的、有些是程序化的、有些是较直观的、有每日交易的、有寻求投机、套利的、价值的或者动量交易。系统本身并不是最重要的因素，关键在于系统是否符合每个人独特的风格和需求。

选用什么样的系统并不重要。有价值投资者（像巴菲特）赚取了数亿计的回报；也有每日交易的操盘手每年能收获数百万美元的盈利；也大有进行动量投资获取大笔回报的人在。这些人有什么共同点呢？虽然采用的系统不同，但他们都专注于一种特定的风格并进行实践，不会随时考虑转向其它投资方式。

而很多交易者总是喜欢去试图复制时下最风行的交易方式，比如每日交易、长期投资等等。这些不同的投资交易风格并不是适合每个人。如果想要成为成功的每日交易者，至少你在性格上要喜欢跟踪每日市场的涨跌，把握这些日间的机会。每日交易者的确有成功的，但更多人在短时间内就出现了大幅度的亏损，但他们自己却没有意识到每日交易完全不符合他们的脾性。

而有些投资者则喜欢买入并持有至少一年的时间，静静地等待回报的出现。好的长期投资者总是能够把握住市场情绪大周期波动的机会，耐心并且严守长期投资的准则为他们带来了惊人的回报水平。

打造交易系统就像选择职业一样，那些最为出色的经理人都热爱他们所选择的职业，而不是因为能够得到多少薪水。成为优秀交易者的前提也是要找到让你热爱的那一类交易风格。而盈利，仅仅是你这种热爱之下正常的产品。

那么如何寻找自己喜爱的系统呢？先来做些准备工作吧，找出你的目标。

列出如下问题：

l 期望的年回报率水平是多少？

l 能够用于交易的时间有多少？

l 能够承受甚至喜欢每日交易和短期交易带来的压力吗？

l 是否有足够的耐心来对待长期交易？

l 自己是什么类型的人？是否有行动力？是否有决断力？

l 最欣赏的交易者/投资者是谁？为什么？你能够复制他的交易风格吗？

无论如果，如果自己不适合某种风格，不要一时冲动去模仿那种风格。一定要努力去找到适合你自己的交易方式，并在这种方式之下力争做到最好。 有些人喜欢低价买入某些股票，然后耐心等待股价的表现。而没有机会的时候，他们宁愿选择不交易，也不会跟着市场而动。毕竟，市场的主要回报还是来自于大的波动，而非小且频繁的波动。当然，这些风格也不可能适用于所有人，有些人天生就喜欢不断地行动，不停地做决定，让他们像这样去耐心捕捉机会并且长期等待是不可能的。他们适合去寻找那些更短期的交易风格并且专注其中，以期做到最好。

寻找适合自己性格的交易风格是所有交易者值得花费时候的大事。只有打下了正确的基础，才能保障交易系统的成功建立，才有可能经受起时间的考验。如果基础都是错误的，那么在此之上无论花费多少时间和精力都是白费功夫。这是大多数交易者常常犯的错误，他们并没有意识到交易风格是否能和自己相契合。

如果仅有不到一年的交易经验，大多数交易者并不会发现成功的交易之道是什么。而那些有了两到三年经验的交易者们会慢慢成为股票市场上的赢家，只要他们能够在这个过程中意识到并且开始使用一套适合他们的系统。而多数的交易者在此之前都因为亏损或者丧失兴趣选择了退出。

现在意识到还不晚：“寻找到适合自己的系统，并且在你选定的风格之下做到最好。”

成功交易员的习惯3--制定计划 执行计划

(2011-12-03 22:14:28)

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股票

没有计划的交易不可能成为一个好交易，同样的，有了计划却没有严格执行，一样不可能产生好的交易。

一个好的交易计划必须能够应对每一个突发状况。正如期货传奇人物理查·丹尼斯（Richard Dennis）所说，“不必担心价格会这么走，你应当考虑的是价格走向那里的时候，你该这么做。” 想想这句话说的到底是什么意思吧！实际上，一旦你把钱投入到股票上后，股价的走势是不会控制在你手中的。所以，与其为一些你不能控制的事情而伤神，还不如想想今后会发生什么事情，该怎么应对。像下面一段案例那样，多对未来可能发生的事情做一些假设，并提出计划方案，就可以很好的避免投资情绪的产生，从而使你的投资更具系统性，投资压力也随之减小。

参考案例：

（1）假设你投资A公司的股票，该股票目前正以4块的价格进行交易，你打算买入10手，暂定的目标价是5块。好了，这就是你的初始计划，但仅仅还是一个开始，你还必须思考下面的一些问题才行：

a.如果股价没有按照你预期的方向运行，你心中的止损价格是多少？也就是你允许自己在每一笔交易中最大的损失限度是多少？（10%？）

b.如果股价走势符合预期，在没有达到目标价之前，你会继续等待目标价的到来，还是落袋为安？你还有其他的一些判断依据吗？

c.如果股价走势符合预期，并且达到了目标价，你是获利了结，还是继续追加投资？

d.如果买入几周之后，股价还是没有达到预期目标价，你会选择继续等待，还是卖出它转战其他股票？

e.如果在你退出A公司的股票投资后，你还会选择A作为投资对象吗，还是不再关注它了？

（2）在对上述问题都有了一个全面的计划之后，你方可实施你的初始计划，即，以4块的价格买入10手A公司的股票。

（3）如果股价没有上涨，那么根据子计划a，你可以在3块6的时候选择止损出局。 （4）如果股价走势正是你原先想的那样，那么根据子计划b或c，你以4块5的价格又追加买入了10手A公司的股票，那么，第二次买入的10手股票的止损价位就相应提高到4块1。

（5）股价继续按照你原先预想的轨迹发展，根据你对市场及该公司的判断，你把目标价从原来的5块提高到了6块。

（6）股价达到6块以后，你决定获利了结。最终，你一共赚得了3500元（不考虑交易成本），盈利比例为29.17%。

通过上述案例的简单叙述，我们相信，你应该也看出来了，按计划办事会免去你不少的焦虑情绪，至少你知道该在什么位置进，什么位置出，什么情况下可以追。这种操作过程会让你感觉游刃有余，甚至有些专业操作员的风范，因为你再需要征求第三方意见了，也不会为利润不能兑现或者亏损太大而懊恼了。总之，如果你能认认真真的思考一下，在操作之前制定好计划，在买入之后严格执行计划，这样的操作不会太烦心，反而会更轻松。

也许有人会有这样的感慨，为什么市场老是和自己作对。原因就在于那些投资者只有计划A，没有计划B，甚至C。一旦市场走势和自己原先预料的不一样，他们就慌了手脚，操作也就全凭了情绪指挥，或者到处询问别人的意见。之所以会这样，原因只有一个，就是你对未来可能会发生的情况没有计划，或者说你制定的所谓的计划根本禁不起任何打击和变动，也就等于没有计划。只有那些对每一个可能发生的情况都一一做出猜想和布置的人，才能处变不惊。

那么，究竟应该怎么样做计划呢？首先要明白一点，投资计划不同于旅游计划，投资计划需要考虑影响股价的所有因素，尤其是那些具有不确定性的因素。例如，假如有一天股价暴涨或者暴跌呢？假如你持有股票的那家公司突然宣布了一个极其令人感到意外的公告呢？假如你的股票在三天之内就暴涨了50%呢？你会怎么做，你又应当如何做呢？面对这些极具戏剧性的意外情况，如果没有做好事先计划，恐怕没有几个人还能保证气定神闲的坐着了。而计划的制定正是为了应对这样的突发情况发生。因为人在面对突发情况时，难免会情绪激动（或是紧张），而带有情绪的决策也多次被证明是不具备安全性的。如果能在事先做好计划的话，就可以避免因为突发情况带来的情绪化决策的产生了。

我们还经常会听到有人这么问，“我几个月前以每股20块钱的价格买入了某某某股票，你觉得我现在还应该继续拿着么？”每当听到这样的提问，我们除了感到不可思议之外，更多的是为这些人担忧。为什么大家不愿意在操作之前花一些时间做计划呢？为什么总是希望由别人来给自己拿主意呢？为什么自己的钱要在别人的操控下运作呢？为什么不留给自己多一些的控制权呢？

也许人都是有惰性的，希望可以很轻松的赚钱。观察各大财经网站、博客、或是理财资讯类网站，就可以发现，那些最受欢迎的、点击率最高的内容往往都是以所谓的股票推荐的形式存在的。当然也有很多人对别人提出的操作体系很感兴趣，但归根结底，真正愿意耐下心来总结适合自己的操作计划的人很少很少。人们似乎总是把自己口袋里的钱寄托在别人的意见上，当然这其中的原因除了这里讲到的惰性外，还和心理原因有关（见《你需要了解的投资者行为研究》详细内容）。

事实上，当你开始实施你自己亲自制定的操作计划时，你就会发现，你根本不需要询问第三方的意见，因为你很清楚下一步应该怎么做。该止损，还是该等待，抑或追加，这些操作原本就在你的计划之中，你只不过是按照现有的不同情况掏出不同的牌而已。

不管你交易的帐户资金是大是小，交易计划都是必须的。我们相信，即便是巴菲特或索罗斯这样的投资大鳄也不会放弃操作前做好计划的好习惯。他们绝对不会提出“我原先赚的钱缩水了15%，我该怎么办？”之类的问题。那么，就连他们都要做计划，更何况是我们这些普普通通的投资人呢！为什么不向他们学习，学习如何通过计划尽量排解情绪对投资决策的干扰呢？

在投资这件事情上，如果你想要成为投资市场上为数不多的成功交易者，就必须学会控制你的情绪，而控制情绪的有效方法之一就是制定自己的专属操作计划，严格执行。“制定计划，执行计划”，希望每一位投资者都能落实到自己的行动中去！ 成功交易员的习惯4--学习如何交易

(2011-12-03 22:14:32)

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股票 操盘手

交易同其他职业没有太多不同，就像不可能期望你在看了几本书、参加过几次研讨会之后就能成为一名优秀的外科医师一样。所以，为什么会有如此多的人认为可以在很短的时间内就成为市场中的优胜者呢？

如果你有机会跟一位成功的交易者进行沟通，你才会意识到在他成功之前需要付出多少精力、时间、决心和资金的亏损。在交易之道上取得成功跟在其他职业上获得出色的表现一样，都需要足够的付出。

在真实的市场环境下，我们很容易发现交易者能够取得稳定并且可持续的回报之前，会经受数年间无数次的错误和尝试。因此，每个有志于此的个人，不要自认为是个特例，可以不用努力、不用去经历这些过程。不要幻想从自己开始的第一天起就能够获取高的回报。把自己投资交易之路的头几年当作像上大学一样，付出学费并且认真学习。

那么在交易上要怎样去努力呢？

首先，要花费足够的时间和精力来分析自己，了解自己的性格，寻找适合自己的交易风格，学习如何正确的交易、阅读、研究、提出问题。

正如之前提到的，寻找并且建立起适合自己的交易风格和系统可能至少会花费几年的时间。在此期间，不要把大量的金钱都用于交易，保持合适的比例即可。前期的交易资金是用来不断尝试、检验并且完善交易方法的。

一旦完成了交易系统的建立并且有铁一般的纪律来保证你按照计划进行，那么接下来对你的交易之路来说就是一场持续的战役。对交易者来说，只有不断地提升自己，这种程度是没有止境的，永远不要感到满足。即使你已经可以做得很好，依然要继续给自身和交易系统寻找成长的空间，毕竟这两者都是不可能会完美的。每当错误发生，你都应该认真地对待，错误的经验可以帮助你有效地改进。

无论多么老道的交易者都会犯错误，连杰西-利佛莫尔这样的传奇交易者也不例外。（如果你不清楚关于他的故事，建议你去读一读《股票作手回忆录》）杰西-利佛莫尔的交易生涯既是一部传奇，也是对所有后来的交易者的警示。他几次大起大落，一方面他是最伟大的交易者之一，另一方面他对自身情绪失控导致了数次巨大的风险。

因此，对于交易者来说，即使取得了成功，出现一次致命的错误依然会让人遭遇巨大的风险和损失。无论到了何种程度，交易者都不能停止进步，要不断的改进交易系统并且严格遵守纪律。

需要多久才能成为一名合格的交易者呢?

根据每个人的不同情况是没有固定的时间的，但我们可以拿最普通的例子来说明：

第一阶段：

l 判断你自己是否愿意投入时间和精力去寻找一个不但有效而且符合你的性格的交易系统。

l 阅读关于股票市场的一些基础书籍。不要停留在表层的阅读上，尝试以交易者的角度来思考和看待书中的观点和问题。别的交易者花费了多少精力和时间？他们如何学习？什么样的特质让他们成为了好的交易者？

l 参加一些有一定深度的讨论，不管以何种形式。例如关于基本的技能、交易心理、资金管理等等。

l 尝试挑选出一些股票，留意这些股票和市场的表现，但不要参与交易。

第一阶段结束，你应该知道交易是否适合你；什么样的交易方法和技巧对你来说是重要的；如果交易并不适合你，那么不要强求，因为并不是每个人都适合作一个交易者。

第二阶段：

l 开设一个少量资金的股票账户。把这些资金当作你的学费，不要害怕损失。

l 建立起适合你的交易风格和系统。通过交易来测试和改进这个系统，通过交易获得对资金管理、交易频率等方面的认识。真实地纪录交易系统完成交易情况的数据：总的交易次数、盈利的次数、亏损的次数、盈利交易的平均盈利水平、亏损交易的平均损失程度等等。通过这些数据来改进你的交易系统。同时了解交易系统对市场环境的反应情况，在不同市场环境交易的结果有很大出入。

l 制定交易计划，尽量对交易计划进行完善以应对各种可能性。

l 重视你的交易数据统计图表。检验交易系统的正确与否，关键是依据一定累计交易次数之后的盈利情况，而非以单次的盈利和亏损为标准。我们以100次交易为例，在100次交易数据和结果的统计下，以最终的盈利水平为判断标准。提升交易系统成绩的思路大致有两类：一类是提高盈利交易次数的占比为主，另一类主要是提高盈利交易的平均盈利水平，降低亏损交易每次平均损失的程度。涉及到如何选择买入点和卖出点、资金仓位的管理以及风险控制的等多方面的设置。而交易系统的验证和调整也主要在这些方面下功夫。（交易数据可以通过虚拟的资金来进行部分测试，但一定要力求过程的真实性）

l 验证你执行计划的情况，是否能够严格按照计划和纪律。在资金量小的时期，做好这些基础，才有可能在面对大额资金交易时严格遵守计划和纪律。

第三阶段

这个阶段你基本完成了属于自己的交易系统，并且能够在市场上开始有稳定的收益。如果你还发现自己缺乏对纪律和计划的执行和遵守，需要进行认真的思考和反省。在交易系统得到了足够的验证和改进之后，加强对风险的控制能力。

第四阶段

如果你顺利的走到了这一步，你应该已经能够从市场获得稳定的回报，并且能够保持继续学习和改进。

交易之路就像在股票市场上攻读学位一样，或许要花费数年的时间。你是否可以牺牲这样的时间去努力地学习交易？如果你做不到，那么现在就远离交易吧。如果你下决心去做并且有能够去做，那么就去努力做到最好。要想收获必须足够的付出，交易的市场是很公平的。

成功交易员的习惯5-- 信念

(2011-12-03 22:14:42)

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财经

所有真正的聪明思想，都已经过了数千次的思索；但要使之真正适合于自己，我们必须再次诚实地思考，直到它根植于我们自己的经验中”——约翰.冯.歌德(1749---1832)

信念不仅仅存在于你的操作系统中，更是要深入到你每一次的买入和卖出的执行中，只有这样才能保证你交易获得成功。成功的交易者都明白一个道理：守纪律，是操作过程中最重要的事情，而赚钱是次要的。因为，如果你没有信念的支撑而严格遵守买入卖出纪律的话，迟早有一天，你侥幸赚回来的钱还是会原封不动还给市场。

积极的信念来源于对系统的反复验证和自我分析

如果你本身对自己就抱有怀疑的态度，那么你永远都不可能遵守操作纪律。这也是为什么很多人复制别人的操作系统都以失败告终的原因，因为别人的操作系统就好比是一个假体，它不是你自己的一部分，一旦使用中的操作系统导致了一次两次的失败，投资者就会对此产生怀疑，因而更换新的系统（更换新系统过后的结果很可能还是一再的输钱）。但是，如果当前使用的操作系统是根据投资者自身的实际情况量身定做的，那么，我们相信，即便它导致了一次两次的失误，投资者也会仔细分析当前系统出错的原因并给予不断的完善，使之更好的发挥赚钱作用。两种不同的做法所造成的最终结果将是天壤之别的。

如果投资者都能把在本系列文章的第四部分《成功交易员的好习惯 #4 学习如何交易》中所说的每一个步骤都踏踏实实的做一遍的话，我们相信，自信不会离你太远。在此过程中，尽可能多的搜集市场数据，并对了解这些数据的真实含义和应用是十分重要的事，因为它们和市场变化有着千丝万缕的关联。如果没有做好这些基础工作，即便是最顶尖的交易人也会出现滑铁卢。比如，被人们称为当今世界上最伟大交易家的索罗斯，在20世界80年代到90年代间，赚取了10亿美元，但他也有过亏损惨烈的时候，他的基金曾亏损过10亿美元，也曾为此背负了大量的外债。但这些挫折并没有压垮他。因为他知道，他自己一手建立的操作系统只不过是遭受了一点打击，但绝对能度过这个坎的，因为投资有赢也有输，就好像是一个命运大转盘。这一点就是普通投资者成为成功交易者道路上最大的一个心理障碍，大多数人在一连遭受了几次的输钱打击后，就会选择认输放弃，所以他们也就没有机会等到赢钱周期的到来。

你有没有过这样的感觉？很多事情，你一开始想象的结果是怎么样的，你最终的结果就是那样的。那是因为，如果你一开始就信心不足，那你至始至终都不会看好这件事情，你也不会对此做出过多的努力，放任逐流是大多数都会做出的选择，所以最终的结果也当然是以失败和失望告终。如果你的交易失败了，你最好回过头看看你当初的心态是怎么样的，有没有尽到自己最大的努力，还是从一开始你就在犹豫在怀疑？如果你的操作系统连你自己这一关都过不了，你又怎么指望它战胜市场为你带来盈利呢？

每个人将在市场上得到他想要的东西

艾迪·塞柯塔（ED SEYKOTA，尽管在金融圈内名不见经传，但他的成就可以名列当今最高明的交易员之一）说过很经典的一句话，“每个人将在市场上得到他想要的东西。（Everyone gets what he wants from the market.）”

如果要问问你，你对交易的信仰是什么？你是不是会说出一连串如下的话呢？“交易是一场不可能赢的游戏”、“交易是孤注一掷”、“顺势而为不可靠”，等等。如果你也是这么想的，那么你愿意相信的又是些什么事情呢？试着把你相信的有关交易的事情写下来，你预期的回报，以及你每天愿意付出的工作（与交易有关的）时间也一同写下来。我们简单算一下，似乎每天3到4小时的功课时间是必须的，因为你得不断的阅读上市公司的公告、阅读公司和行业分析报告、随时关注新闻了解宏观经济，甚至打电话给你的经纪人或理财师（如果有的话）或者是上市公司对外投资关系部了解最新情况。这项工作看起来是脑力活，但同时也绝对是项体力活，倘若你真的踏踏实实的做，花费的时间绝不会少。但我们相信，你做功课的努力绝对不会白费。当你掌握的情况和知识越多，你对自己的操作就越有信心，成功率也越高。

当然，如果你认为你每天只需花10分钟做功课就能取得每年年回报为50%的优异成绩，那么，就请你高效利用好这10分钟的时间，并且顺利完成你的目标。大家不要认为这是天方夜谭，我们必须承认“每个人的资质不同”这一事实。如果有人可以做到如此高效，而你做不到，就请踏踏实实的多花点时间做功课，以求达到更好的成绩；同时，也请你停止怨天尤人，好好检查一下你自己的心态，检查一下你的操作系统，多寻找自身的内部原因，而不是拼命找外部借口。

如何建立自信

不得不说的是，自信的建立是一个漫长的过程，你需要做很多准备工作：你必须学会对自己的交易结果负全责、你必须花费大量的时间制定和检测你的交易系统、制定完整的交易计划。更重要的是，你必须在交易之路上不断学习、不断累计经验，不气馁不怕输，并最终学会交易这门艺术。在这个过程中，你的自信自然而然的就被逐渐培养起来了。

成功交易员的习惯6--淡漠盈亏 专注纪律

(2011-12-03 22:14:44) 转载▼ 标签： 分类： 新手必读

财经

到了这一步，最需要注意的是紧跟自己定下的准则和纪律，对其他的一切大可不必过于在意。 尤其是对待交易资金的态度上，你只需要按照系统和纪律来运用它们。不要每时每刻都去计算你的资金变化情况，把这些真实的资金想象成为你玩某种智力游戏的分数就行了，把自己的精神都专注在如何完美无缺的执行你的规则。当你能够做到这样的程度时，不仅仅会让你的回报得到日积月累的增长，还会让你大大减轻交易的压力。千万不要用物化的东西来衡量自己的得失，比如“亏掉了一辆车的钱，或者赚到了度假的钱。”这种态度会加剧你的交易情绪化。

这种情绪化的波动在初期的交易者身上体现的更加明显，可能仅仅因为今天账面浮亏1000块，整个人的情绪就非常低落；而第二天又因为账面上又多了1000块，交易者情绪又异常高涨。这种患得患失的情绪，会让交易者难以进行正确的决策。

而对于成熟的交易者来说，同样也会在紧密留意自己的持仓情况，但不是去刻意关注账面的盈亏情况。而是根据自己的系统和纪律，来判断手中的品种是该继续买入、卖出或者持有。甚至可以说，这时候的交易者更多的是一个系统和纪律的跟随者和执行者。

过于计较每次交易的得失和盈亏会严重的妨碍交易者的成长和成功。如果亏损和盈利带来的情绪变化过于强烈，交易者一定要努力控制情绪对交易的影响，用一种平淡的心态会更有帮助。而最能够帮助交易者控制情绪的工具也正是规则和纪律，永远把规则当作交易中最重要的决定因素，无论带着什么样的情绪，都用规则来说服和控制。

尼古拉斯.达瓦斯，一个职业舞蹈演员，却成功地通过自己的交易方法和系统成功地赚取了200万美元，《时代》杂志为此对他进行过专题报道，随后他也将自己的经历写成书，题为《我如何在股市赚了200万美元》。（这本书国内也有出版）从尼古拉斯的成长过程中，我们可以清晰地看到他是如何从一个情绪驱动的交易者变成了一个严格遵守规则、执行纪律的系统交易者。 他的成功涵盖了之前我们提过的承担全部责任、发展自己的交易系统、对交易进行规划等等大量的前期工作。而促使他进一步获得成功的是他学会了控制情绪、淡化盈亏，无论是5000美元或者是5万美元对他来说都影响不大。他不再忙于计算金钱，而是老老实实地的按照他的规则执行。一个最明显的例子是：他曾经以53.5美元的价格买入一支股票，投入资金是35万美元，当股价超过100美元时他的经纪人给他发了邮件提醒他盈利已经有35万美元。尼古拉斯才意识到之前由于完全专注于规则的严格执行，竟然没有完全注意过盈亏的情况。如果他这时卖出这些股票，他的生活将会非常富裕。（当时是上世纪50年代）强烈的情绪在刺激着他去卖出这些股票，放弃规则把盈利拿到手中。

尼古拉斯当时犹豫了很久。多个的念头反复出现，比如担心股价是不是会下跌、是否该卖出获得盈利、这一次是不是该破坏规则等等。但最终他用规则说服了自己继续持有这些股票，随后的事实证明了规则的正确，这些股票在未来的几个星期继续上涨，尼古拉斯也因此获得了更高的回报。

很多交易者都有些众多周知的规则，例如：截短亏损、让盈利奔跑、按照趋势交易等等。说起来是一回事，而真正做起来就是另外一回事了，对于有些交易者而言，他们一次次地进入交易市场，却一次次地想要破坏自己的纪律，并且自欺欺人地对自己说：“仅此一次。”

到底是什么原因让有的人成功、有的人失败？知识？这并不算是全部。真正把赢家和输家区分开的，是一次次的严格遵守自己制定的规则和纪律，而不管在什么样的情况之下。这一点是只有极少数交易者能够真正做到的，也是决定成败的关键。

成功交易员的习惯7--保持生活的平衡

(2011-12-03 22:14:46)

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股票 财经 交易是一件很有压力的职业，尤其是当你的盈亏全部以自我感知为基础时，这种压力显得更为巨大。你必须在你力所能及的情况下尽可能的控制这种压力，因为压力大小和交易成功与否不存在正比关系。事实是，越是成功的交易员，他所感受到的压力是越小的。成功的交易来自于交易员放松、并且自信的状态，这是获取成功交易的首要条件。

被列为美国金融操作人员必读书籍之一的《Market Wizards\'》（中文译名《金融怪杰》，JACK D.SCHWAGER著）就指出，想要获得成功交易的办法之一，就是把自己从市场中脱离出来。意思是说，不要过多的关心自己的仓位如何，也不要过多的在意自己仓位中的资金是增是减，你应该把注意力集中在你的选股思考上。而现实是，我们周围有太多的人把这两件事情的重要性给搞混了，他们太多于在意盈亏，却没有想过要好好选股，或许他们根本不知道怎样选股。

至今为止，虽然我们一而再，再而三的强调选股的重要性、坚持操作原则的好处，以及远离市场的意外收获，但市场上绝大多数的人还是做不到这一点。他们的时间都花在了想方设法控制市场运作上，为此，他们每天都死死的紧盯着大盘和个股的分时图，不厌其烦的刷新网络信息„„ 但这么做的结果又如何呢？为什么不集中精力好好研究一下你感兴趣的股票，看准机会下手，放任利润增长呢？然后，你可以有更多的时间去经营你的生活，打球、游泳、跳舞、shopping„只要是能提高你生活质量的事，你都可以去尝试。满足能带给一个人自信，自信能增强这个人的判断力。这是一个良性循环，大家却不曾意识到。

这个良性循环听上去很诱人，如果你想试一试，可以按照我们这次推出的《成功交易员的好习惯》系列文章中介绍的7个好习惯开始做起。下面是这7个好习惯的一些归纳，更详细的内容大家可以翻阅之前的文章。

·好习惯1：学会对自己的操作行为负全责

·好习惯2：清楚自己的交易风格，制定适合自己的交易系统

·好习惯3：严格执行自己的交易计划，持之以恒 ·好习惯4：实践出真知，不断完善交易方法，学会如何交易

·好习惯5：遇到挫折的时候，发挥信念的巨大力量

·好习惯6：做好上述几点，专注纪律、淡漠盈亏

·好习惯7：让交易远离生活，保持生活质量

关于这个第七个好习惯，我们还想再多说一些。交易，不同于我们生活中的任何其他的事情，因为他关系到金钱的问题。如果你患上一叶障目的毛病，你很可能把每一次股价的相对高点或相对低点都看的芝麻比绿豆大，这不仅会摧毁你原本的交易结果，更会破坏你整个的生活和人生。股市不是赌场，难道你为了盈利愿意赌上你所有的生活吗？

常听人说，我们去旅游，在乎的是沿途的风景，而不是那一块小小的目的地。这个道理在股票交易上也同样适用，过程远比结果来的重要。当然，为了达到一个好的结果，我们也的确需要付出努力，努力付出后，结果如何你不必太在意，因为我们相信，付出就有回报。为此，通过各种渠道和方式加强自身在股票专业上的知识就十分有必要，不管是公司基本面分析，还是财务分析（这个相对更专业，大众投资者只要简单分析即可），亦或是最基本的几个技术指标分析，综合强化你的分析能力才是王道。

学习的过程贵在坚持和总结，把你的眼光放远些，想象一下你未来5年，甚至

10、30年的生活，你就会觉得眼前的得失并不重要。同时，学习的过程也要注意劳逸结合，会学习、会放松，你的效率才会更高。

说到放松，很多人觉得放松自己等于是扼杀了赚钱的机会。其实不然。只要你认真做好了选股的功课，制定好了严格的操作计划并执行，远离市场，放松自己，甚至给自己放个大假，不仅不会丢掉盈利，有时候甚至能获得更多。

相信很多人都有这样的体会：每天都神情紧张的端坐在电脑面前，时不时的刷新新闻、翻阅个股分时图K线图，到处找消息。每天都过的很累，盈利却不见长，甚至亏了。为什么？因为你的判断不停地被市场上细微的变化所牵绊和影响，你控制不住的想换股操作，结果却因为了解不够而频频翻船。

与其这样又累又不赚钱，为什么不换一种相对轻松的方式呢？花更多的时间来学习，花较少的时间来交易，把交易从生活重心中剔除。试一试，你会发现它的好处，你会发现，原来你之前那么多的宝贵时间都浪费在了搜索消息、犹豫不决、甚至是骂骂咧咧的上面。只要你愿意，你完全可以把那些浪费的时间转而用来学习，用来经营生活。至于交易，只要选对了股，就让利润奔跑一阵子再去看它吧。

当你适应了这种相对简单的交易方式后，你会觉得，原来正确的交易方式不仅是放松、没有压力的，甚至是不怎么费力的。不要惊讶，也许这么说是有一点点的夸张（因为前期的努力学习很辛苦，也很重要），但这就是事实。“好习惯能让你事半功倍”，这一点，我们的小学老师早就告诉过我们了。

推荐第8篇：黄金期货培训师岗位职责

1.负责黄金现货知识和期货知识的培训工作。2.负责协助机构客户进行套保、套利、交割等工作。3.协助业务部门进行市场开发工作。

推荐第9篇：交易员培训

华尔街国际金融协会(Wall Street International Finance Aociation)是由华尔街主要投资银行、对冲基金和金融投资机构2011年所组成的一个全球性协会，是独立的，非营利、非官方国际组织，总部设在美国纽约市。

华尔街国际金融协会研究院研究全球及各国经济状况，并将研究成果提供给各个成员。同时，为成员机构及金融机构提供一流的研究、咨询和教育培训服务，提高金融行业投资管理水平及发掘和培养优秀交易员以及投资经理人，为该行业的持续稳定发展提供充足动力。高和教育是亚洲高端金融培训的领导品牌，致力于培养面向金融投资领域的基金经理、分析师、交易员等中高端金融投资人才，隶属于香港高和国际集团旗下，是国内首家获得华尔街国际金融协会（WSIFA）下属机构WSIFA研究院技术支持的金融培训机构。

培养掌握现代金融理论、与国际接轨、熟悉外汇市场、证券市场与企业融资运作，掌握金融创新工具的高级应用型人才。

以培养实战型交易员（操盘手）为己任，为学员提供良好的学习环境和系列的培训课程，使学员快速掌握金融系统知识和高超的操盘技巧，成为真正的国际金融精英。

推荐第10篇：交易员工作计划

篇1：职业交易员的交易思路

美股职业交易员手册：

职业交易员的交易思路

2009-8-08 18：05

1、安心：

每进行一笔交易，你都应该清楚建立部位的理由。你应该充分了解自己预期的发展，这样你才能对于该交易与部位觉得舒适。如果你觉得不安心，就不要进行交易。交易计划是安心进行交易的必要前提，这是最根本的交易观念。

2、计划：

顶尖交易员通常都会挑选交易的“扳机与标的”。他们不会临时起意。计划绝对是交易成功的关键因子，即使是场内交易员需要立即针对行情反应，还是需要有“如果......就......”的明确情节分析。他们事先考虑所有的可能发展与对策。所以，交易计划可以降低压力，提高信心，让交易员觉得放心，最主要的效益是清晰的思绪与自律规范。

3、我的体会：

没有充分的理由决不可买股票（买入时应该充满自信而不是犹犹豫豫），个股买入价位应该是配合大盘波段低点而决定，除非经验老到，事先做好计划是非常必要的。

一、风险：

1、耐心：

顶尖交易员都厌恶风险，他们耐心等待最有利的风险/报酬关系。如同比尔。利普舒茨说的，“如果交易员能够减少50%的交易次数，通常都可以赚更多的钱”。

优秀交易员都很有耐心，因为他们不担心错失机会。这是一种非常重要的心态－－机会永远都存在。

2、资金：

交易资金的来源可能影响操作风格，尤其是在承担风险的程度上。

3、运气：

顶尖交易员都会把自己摆在一个能够接受好运的位置。即尽量提高自己的胜算。

戴维。凯特与比尔。利普舒茨都强调一点，每年只有少数几笔交易能够创造重大获利。当他们感觉某个部位具有极高的获利潜能，就会“扯足幸运的风帆”，扩大部位规模，不要过早结束部位。在这种情况下，他们有胆量押下庞大的赌注。

4、渐进的交易：

顶尖交易员采用渐进的交易手法，慢慢累积获利－－不要贸然承担风险，不要尝试挥出全垒打。他们理解，明天仍然能够进场交易的重要性，远超过今天的获利。因此，他们绝对不允许连续亏损迫使自己退出市场。

5、舒适界限：

顶尖交易员会把风险设定在自己的“舒适界限”内。如果发现风险太高，他们会缩小部位规模或采用价差交易。惟有留在舒适界限内，思绪才会清晰，决策才会客观，交易绩效也才会因此而提升。

6、我的体会：

买入价与止损价的差距与操作者的水平成正比（即水平越高，止损位置越是舒适），关键是买入价位最好是当日见分晓的“胜负手”，买入后收盘就应该知

道是赢定了还是判断错误及早出局。我的做法是没有90%的胜算决不进场，潜在空间与潜在最大损失比至少为3：1。短线没有10%的空间，中线没有20%的理论空间就是刀口舔血，因为要考虑到提前出局。（不可能每次都卖在最高价）

二、损失：

1、承认错误：

顶尖交易员不怕承认错误。承认错误无损于自我或自尊。他们知道，判断错误是交易过程中必然发生的现象。通过认赔而重新取得清晰的思考与专注能力。事实上许多受伤者都提到如何从亏损中学习。学习如何热爱小额亏损。

2、出场：

顶尖交易员会预先规划他们准备接受的损失，他们有坚决的自律在预定的停损价位出场。

如果预期发生的事件没有发生，或预期发生的事情已经发生，就要出场。即如果损失超过他愿意接受的程度，他就出场。换言之，出场位置取决于某个痛苦水准，一旦痛苦程度超过这个水准，也代表自己超出舒适界限。

3、我的体会：

每次交易最大损失我定为3%，即只要股价跌破买入价的3%以下，除非是极有把握的大底部，我都会认赔出来。因为我的买入价位非常讲究，买入要求当日决不能被套（95%的成功率），因此我有这个机会及早的认赔出局。买入价位跌下3%对我来说已经是非常的失败，通常应该是买入即涨，或尾盘价买入当日不套。

三、从下至上的分析：

了解所有的玩家，留意他们的言行。所谓玩家，是指具备不可忽视的影响力的人。

了解他们为了本身的利益，应该说些什么话，或者他们说的话可能带来什么利益。动机是什么？隐藏的议题是什么？只要涉及利益关系，任何谈话都不可轻信。

对于每一个利益集团，他们希望发生的最佳，次佳与第三种结果是什么 每个利益集团操纵事件发展的着力点与影响力在哪里。

每个集团对于每个结果反应将如何？如果某人这样做了，其他人的反应和后续的发展可能如何？

四、动态分析：

任何事件背后都必定有一个故事，你必须了解这个故事。

必须了解对手的想法，以及我与他的想法差异究竟在哪？

五、对待持仓部位：

保持开放的心态与客观的立场来对待未平仓的部位。

当你尝试用客观的角度评估未平仓的股票时，情绪总会产生干扰。

对于一个优秀的交易员来说，如何控制“心”的能力，其重要性远超过如何运用“脑”。

欺骗自己是在市场上发生亏损的主要理由。

六、如何面对损失和处理获利：

承受压力和恐惧，这是很重要的经验。

面对一个新的价格，你问自己一个问题：假设还没有建立仓位，是否愿意在这个价格买进？答案是否定的话，那你就卖出。

迅速认赔而让获利部位继续发展。

建立仓位的根据是否正确。

七、资金管理：

任何单笔交易中，你能够承担的最大风险金额是多少？

一旦建立仓位后，我最多准备承担多大的百分比的损失？

八、分散投资的策略：

如果个别部位都承担相同的市场风险，就不能提供分散投资的效益。

个别部位的规模必须类似，如果九个部位规模都是100美元，第十个是10000美元，这类的分散投资没有太大的意义。

个别部位的价格波动率应该类似。

九、交易员的特质： 热忱。必须了解市场为什么会出现这种情况，必须判断谁买进而谁卖出。他们的动机何在？无时无刻追求这些问题的答案，必须具备非凡的耐心、精力与欲望。

勇气。如果你还有一点本事的话，任何差错都是本身的问题。持有一种与众不同的看法，也需要勇气。但看法不同，并不代表一定能够赚钱。最佳的交易机会必定无法得到普遍的认同。

开放的心胸。

自律。

十、资金：

交易的资金来源可能影响操作风格与绩效。

资金管理是一场非常复杂的游戏，经常违背常理的判断

十

一、个人交易者的优势：

不需要勉强进行交易，务必了解场外观望的效益。如果没有适当的行情，如果没有胜算较高的机会，不要勉强进场，整个交易游戏的关键就是持续掌握优势。

决策控制程序。

千万不要让资讯方便性成为一项负数。所有的资讯都必须经过管理，否则没有太大的意义。

弹性与敏锐性。

压力。

十

二、专注与热忱：

如果交易的动机在于金钱，方向显然错了。

很多人没有办法维持长期的用功，因为他们不愿意投资时间。

面对生活中的一切，你必须有高度的组织能力，能够评估事情的优先顺序，如此才能保持专注。

十

三、交易员的特质：

承受损失的自信，克服自我而承认错误的勇气。

所谓的勇气，自信与自我。对象不是其他人，而是必须能够经常承认错误的心理特质。

没有一面倒的绝对特质，每项特质都需要通过另一项辅助特质来维持均衡。 内省与自我评估都是自我的一部分。

十

四、运气：

市场上有许多无能为力或无可奈何的事情，完全超过交易员的控制范围。交易员能够控制的仅限于明智的分析并下注。所谓明智，就是掌握胜算或提高有利结果的发生机率。

在交易行业中，运气永远是一个重要的变量。

十

五、恐惧与忧虑：

交易者不可以因为自信而对损失产生麻痹的感觉，必须感受损失的痛苦，但不可以让忧虑变成恐惧。

不论个人的心理驱动因子如何，恐惧来自于你自己。

经过反省之后，或许会得到一些有用的东西，但这并不代表交易是否赚钱，只表示处理恐惧的能力。

纯粹的意志力可以克服任何的个性障碍。

十

六、资讯：

市场分析的难处之一，是当你取得某项资讯或判定某项事件最可能的发展结果之后，你必须决定市场将因此而产生什么反应。

评估任何部位或潜在部位之前，务必掌握市场对于某项资讯的解释与反应。 深入而多方面的沟通，是处理市场资讯，市场认知，市场感受与市场反应的重要部分。

绝不可以让别人的分析结果来取代自己的观点，必须评估别人的分析。

十

七、评估获利潜能与潜在损失：

架构一项交易，除了尝试获利潜能之外，还必须考虑风险保障。

关于报酬与风险，处理心态不应该对称。为了长期的成功，必须专注于亏损这方面的相关问题。

必须知道准备损失的程度，绝对不允许自己被三震出局，必须保持再度进场的能力。

结束亏损的二个理由，一是如果预期之中应该发生的情节没有可能发生了。二是价格到了预定的停损水准。不论预期如何的正确，一旦发生，立即出场。

十

八、风险管理：

只要存在风险承担的行为，就有风险管理的必要，就有明确衡量风险的需要。

一个交易员必须具备理想的心理结构，承担风险的能力，具备勇气，配合心理的稳定性。

输赢的关键不在于最初如何建立一笔交易。

一旦部位发生亏损，首要原则就是不能加码。

不要尝试在二个完全不同的商品上建立对冲部位，因为他们的盈亏不能彼此冲销。

最初的损失往往就是最小的损失，正确的做法就是应该直接出场。

十

九、循序渐进：

为了取得最佳的交易结果与长期的获利，应该通过循序渐进的方式交易。 必须愿意停留在场外。

不进行交易是一种自律精神－－非常重要的规范。

二

十、断然认赔

对于每个交易员来说，最困难的部分往往就是如何判断正确的出场时机。 首先，行情如果发生不利的局面，部位出现亏损，这是第一警讯。其次是你容忍痛苦的程度，容忍损失的能耐。

资金损失的痛苦和自尊受伤的痛苦。

市场会反映任何的资讯，然后决定价格。

市场是存在的事实，不是抗衡的对象。你不能采取主动，只能被动的反应。你不应该对抗市场或尝试击败他。存在这种心理，认赔或许就比较简单一点。

你没有必要比市场精明，不要让自尊妨碍你及早认赔。

二十

一、顶尖交易员的特质：

热爱自己的工作，交易是人生不可或缺的部分。

如果被挡在门外，必须具备拿头撞门的勇气，否则不会成功。

二十

二、是否需要可供模仿的良师：

场内最炙手可热的交易员，通常也是最差劲的师傅。

交易的时间构架如何？喜欢短线交易还是长期投资？ 篇2：一个职业交易员的心路历程

一个职业交易员的心路历程（摘录、评点）

我认识的一个朋友（也可以说是我的老师），他在交易上的确已经接近了“无招胜有招”的境界。这在我以前是无法想象的。因为我非常看重细节和微观上的技术套路，也即我们常提到的所谓“交易系统”。通过对他的交易决策的研究，我发现，真正达到将所有技术（传统分析技术、指标公式、波浪江恩、时间周期、趋势跟随）融合为一体是完全可以作到的，只不过需要经历非常痛苦思考、提炼、再思考、再提炼的循环过程。（这样的立论，即认知，是方向性错误，会导致以后的过程走很多弯路！错误在哪？就在粗黑体的那段。把简单变成复杂！有智慧的人是化腐朽为神奇，大道至简。他却反着来。如果如他所说，把所有的技术融合为一体，这个交易系统将会是一个无效的交易系统！大家请注意，在建立交易系统的时候，很多人有这样的思路，觉得放进交易系统考虑的因素越多，系统将越可靠，因为按传统的思维这就是“全面”。这是为什么我今天花时间来点评这篇博文的真正原因，通过点评，帮助大家在建立交易系统上端正认知。很多人操作时，打开盘面，下面的技术副图5-10个，一看就知道这是一个不明白操作为何物的人！每一个技术副图，就是一个分析师。5-10个技术副图，就是5-10个分析师在你的面前，kdj在说着他的判断、macd、rsi、vol、wr??在讲述他们的观点。总之，各说各的。你听谁的？要想让他们同时拥有同样的见解，几乎是不可能的事，因为他们的视角不一致。那么把这些东西放进交易系统，就是把各路互不买账的神仙请进了你的交易系统，试想这样的交易系统还会有效吗？）

而我们大多数人，在这种冶炼的过程中，或者由于我们的悟性不够，或者由于我们的韧性不够，因此，99%的人是无法在投机市场中实现自己的升华和嬗变的。这个过程，再痛苦艰难，但如果我们坚持将专业投机作为我们的理想和职业，那么我们就必须完成这一可能是非常漫长的转变。（朝着这样的方向努力，将会“差之毫厘谬以千里”！越走越远！如果一个人真有悟性，或早或晚会发现这是一条错误的路！而没有悟性的人，这将是一条不归路。所以，这里不是像他说的是有没有悟性和韧性的问题，而是方向性的错误。这样当然不会有正确的结果出现。）

我对这种突破的艰难性、复杂性、不确定性已经有了足够充分和清醒的认识。我也知道，我毕生都无法完成这种突破的可能性也完全存在。（方向错了，怎么还有可能存在正确的突破呢？走歪了是很危险的！危险就是浪费时光和金钱！）

但我知道，我心灵（这样的词汇究竟想说什么呢？心灵，我们经常用这样的词汇，但又有多少人明白自己在说什么呢？心灵，就是主观的认知和欲望！当这样的认知和欲望贴近客观时，就较容易成功。但是这样的人社会上很少很少，因为这的确需要智慧的。绝大多数人的认知和欲望是非常非常主观的，因为绝大多数人的智慧有限或没有。）所指的那个方向，才是超越投机、超越交易者、甚至超越市场、并几乎接近生命之道的那个方向，不管能否抵达，至少，我必须调校好自己的方向，对准她，然后迈出我的步伐。（很多人用这样主观的激情和

认知去做事。听上去慷慨激昂、振振有词。其实，就是一派胡言而已。每个人在学习过程中要避免啊！）

人们常说一句话，在期货市场中，纪律和心态控制重于一切。然而，我却要不客气的指出，这一切的前提，是你必须要有一套完善、经过市场考验的交易系统，否则，就有流于空谈的危险。（这个观点非常正确！没有一个经过大样本统计的正收益交易系统的支持，何谈什么心态和纪律？很多人问我，怎么改善心态，首先必须有一个经过大样本统计的正收益交易系统；其次学会放下。不要在介入前脑子总想着“不亏”两字，大概率正收益的交易系统并不能保证你每一次介入的盈利，这样的思维还是不要做交易了。这样的交易系统是以一个时间段来检验你的交易结果的。如果能明白这些，心态自然就改善了、执行的纪律就会明显加强。切记之！） 在你和你的交易系统充分磨合而且你确信你的交易系统可以成功、灵敏的应付大多数市场变化的时候，你会发现，通过交易赚钱，其实是一件轻松、快乐、自然、水到渠成的事情。（很有道理！的确是如此，交易并不难。）

我对于朋友们的忠告是，一定要建立适合你自己的交易系统，无论你被市场掴的鼻青脸肿，你必须重新站起来，再改善你的系统。不要惧怕复杂和繁琐，因为，这是你迈向成功、脱离亏损的唯一之途，别无他法。（正确！）

纪律和心态必须建立在科学有效的系统之上，当然，这种系统，他可以是基于技术分析的，也可以是基于基本分析的，或是其他如周易预测技术的。（这里不知道是他不愿透露自己的交易系统的关键、还是本身的认知有问题，交易系统只能建立在客观的依据之上。比如说均线就是行情的客观记录。）

我始终认为，感觉是无法长期可靠的，只有客观的系统，才能保证你有客观的心态。（正确！感觉没有一致性。交易的关键是“一致性”三个字！）

对于每一个职业交易者而言，心里都明白交易系统的重要性。我最近有一个想法，将自己用了5年多时间建立自己交易系统的体验，整理成文字，期望能对大家最终构建自己的系统有所启发。

建立一个真正经历市场考验的成熟可用的一致性的系统，我认为，必定会历经两个阶段。

（一）堆积：

我说的所谓的堆积，大概等同于“厚积薄发”的“厚积”的过程吧。在这个积累阶段，是大量储备各种知识、技巧、方法的阶段，强调的是尽最大可能，广泛占有，兼收并蓄，甚至要发扬“囫囵吞枣”、“不求甚解”、“神农氏遍尝百草”的杂家精神，把你能收集到的一切素材，积淀到你的大脑，以备后用。(这样的方法是否可行？我看不可行。时间和精力花费太大，最重要的是在没有预防能力的前提下，学杂了比不学还不好。我们都明白“一张白纸可以画最好最美的

图画”的道理。原本的一张白纸，学杂了就是白纸上涂满了杂七杂八的颜色，再要用它画一幅真正的美好的图画，难了！很多人不就是这样了吗？在股市里摸爬滚打了很多年，学这学那，遇到真正的正确的东西也学不好了。）

积累从何而来？当然首先是书籍。你必须要有横扫一切大小金融书店的气概，不需要有太强的针对性，但必须有广泛性，中西并举，阅读各类金融、经济类书籍。有条件的最好请老手开一个书单，这样阅读起来更有针对性，效率也更高。这大概就类似于古人所说的“熟读唐诗三百首”吧。我的经验是，以西方经典的技术分析文丛开始下手，先开立一个20本左右的书单，英文水平高的最好直接阅读原版，用最简单的串行方式，将其一本本消灭。这整个过程完全没有任何投机取巧，过程虽然枯燥冗长，却不可替代、不可跨越。而且，对于好书，要一遍又一遍的读，直到烂熟于胸为止。（听起来很有道理。你知道这要花费多少时间吗？如果是20本书，正常的情况下，对于一个常人来说，要把它们记熟，没有2-3年是不可能的。）

堆积的过程更多使用的智能，是记忆和少量的推理。你首要的是，牢记书里的方法和教条，并不需要你有太多的怀疑主义和主观能动。因为这两者是必须在你有一定积累的基础上才会涉及。你如果可以在国外任何一项标准智商测试中，轻松取得最前面两个级别的评分的话，我想，这个阶段对于你，可能只需要2-3年的时间，间中你还有余暇阅读些哲学、方法论类似的书籍，起到旁征博引、互相贯通的意义。（他也说2-3年的时间。我前面的估计没有错。我是边看边写的点评。）

在阅读阶段，也不是我妄自菲薄，我认为应尽量少读国内的读物，而尽一切可能（如去国外网站订购等）去不知疲倦的阅读西方的经典文丛，尤其是技术分析方面的。其实，老手的书房中的书单，对于新手来说，就是最大的财富了，可以少让你走许多的弯路。我本人就是在几乎扫遍了国内几乎所有的跟庄、投机书籍之后，才绕了个大弯，在朋友的指点下，开始阅读西方的技术分析经典，也读过少量几本原版的“圣经”类书籍。（有人指点是可以节省许多宝贵的时间。并且看国外的书是对的，国内的书不是抄袭国外的、就是自己胡编乱造，99.99%是垃圾！）

积累的素材除了来自于书籍之外，当然还有网络。你应该有横扫国内外大多数最著名的论坛的决心，以谦虚、容纳的胸怀去阅读一切坛子里老手的文章和体会。个人的体会有时候比书籍来的更为直接、更为深刻。（做是对的。）我个人来讲，在其他论坛结识的一些好手，对我的帮助作用，可以说是极其深远的。

除了这两者之外，我认为，你应该把所有（记住，是所有）的时间用于看盘，读盘，复盘！！！（呵呵，很对！当然，不是全部时间，而是多花一点时间。）

看盘，其实对于刚开始的时候来说，无非就是个“外行看热闹”的罢了。但这个热闹，无论如何，你硬着头皮，也得看下去。

有条件的，看一切你能看到历史数据的市场行情：外汇、商品、利率、期指、股票等。尤其是指数，观察、分析、预测各个市场指数现货和期货的走势，至少要占到你所有看盘时间的70%左右。即使在股票市场，我的理念是，指数终于一切，永远看着指数的脸色行事，绝对不做类似股评的所谓“抛开大盘做个股”的傻事。我不认为，自己总可以骁幸抓到跑赢大盘或独立于大盘走势的个股。而且，看盘的过程，也是很好的总结、运用你阅读的知识的一个场合和机会。（看盘，是需要方法的。不是像他说的，观察、分析、预测，完全是胡说八道！这就是很多人按照这样的方法看了许多年的盘、还不知市场行情为何物的道理。看盘，需要做的是统计工作。要做统计，就必须有明确的分类和标准。为什么形态无法统计？因为它没有确定的标准。为什么均线可以统计？因为它有客观的明确标准。）

我在看盘、盯盘的过程中，经历了这样几个阶段：

一、看热闹阶段：天天盯着涨幅榜第一板的看，眼睛里只看到涨、跌的曲线，心里没有任何感觉。

二、初级阶段：买了书，知道了比如量比等技术指标，知道了综合排序，知道了分钟排行，知道了资金流向，知道了热点板块和集团式热点，看的时候稍微有了目的性和筛选性。

三、进阶：目的性更加明确，有了分门别类的自选项目、板块，从十几只品种的走势能大致判断大盘的运行趋向，学会了公式选股，自创指标，测试交易公式（还谈不上交易系统）等进阶技术，开始排斥传统技术和指标，自以为进入了交易的核心，醉心于编写公式和所谓的“交易系统”，并利用自己设计的指标来衡量指数和股票。

四、系统化：对几乎所有具备历史数据的市场进行长时间的盯、复盘。不过，盯外盘的代价也是巨大的，所有与我年龄不相称的疾病接踵而至。（后面我会说一说这样的看盘方式是否有必要？）我在长时间坚持跨市场的研究中，终于构建出自己的交易系统。彻底屏弃所有写指标、公式（除了我系统中需要用到的）的玩意儿（现在看起来，那些依靠高、开、低、收、量所运算得来的“秘密公式或系统”都是些可笑而不置一提的东西），回归到了最简单、原始的几项技术（说出来，这些技术我敢说刚进入市场的人可能都听说过）。（问题是就是说了半天也没有说出来他的交易系统是一个什么样的交易系统。是故弄玄虚？还是不肯示人？总之，看官想从这里对他的交易系统了解得更深入一些，没门！我不知道这样的交流有什么意义？）看盘的目的是为了验证系统，完善系统。

五、整合阶段：你终于发现，在有效的交易系统的指导下，你可以迅速熟悉陌生的市场并成为该市场的专家，正是应验了那句话，“股价运动包含一切信息”。你能想象，我几乎完全不懂也完全不关心天然胶、大豆、铜等基本面方面的供求分析技术的前提下，却在并不完善的国内商品市场上同样没有障碍的获利。（这是实话。有了系统，你甚至可以不知道你所交易的品种名称，只要交易系统是合理的，交易很简单。）我只知道，有效的系统和心理控制力，就可以保证我，在任何市场获利，就这么简单。

上面我提到的第四个阶段，是非常关键的。是你能否最终拥有适合自己交易系统的关键。这个阶段，他可能只是做些又费时、又费力、而且暂时还看不到任何效果的简单工作。（什么工作？打死不也告诉你。那么，我来告诉你：就是统计工作。）甚至有时候，你自己都会怀疑自己是否在做无谓、无意义的努力。但我要说，这个阶段不是不可逾越的，你只有盯盘盯到“为伊消得人憔悴、衣带渐宽终不悔”的程度，你才有可能进到“蓦然回首，那人却在灯火阑珊处”的境界。不

要顾及别人的怀疑或耻笑，要坚定自己的信念。你既然选择了职业投机，那么这个阶段就是你义无返顾的选择，别无他途。

你要设法在曲线的运用中，综合你所有知道的交易技术知识，去解释已有的和预测还未发生的。（还在说预测未来，究竟是有意误导、还是尚不真正明白交易是什么？）

我不敢保证，人人都能走出这个阶段。我发现，投机这个行业，是为数不多的你即使付出心血、辛劳和汗水、却未必能登顶成功的几个行业之一。这个完全需要概率化、容忍失败和不完美的行业，注定最终成功的，只能是那些同时拥有勤奋、天赋和机遇的少数幸运儿。所以，选择职业交易者是必须要经过极其慎重选择的，因为，有的时候，回报并不理所当然的与你的付出成正比。（这一段话显露了一些所谓的“天机”-- 交易，就是以概率为依据、保持大概率获利、容忍小概率亏损的一件工作而已。）

除非你从心里热爱投机，甚至乐于接受一事无成的最终结果，否则，我真的劝你，请慎重你的选择。

首先,你要有一套有效的价格预测系统，更重要的是良好的资金管理和风险控制机制。用“分散”而“持久”的眼光对待交易，在投机市场上长期地占有概率优势，而不是孤注一掷。这就是金融交易的全部。

======================================= 读后感：

这个作者是基本上明白了交易，想告诉大家一些什么，却又怕被大众知道的太具体。所以，不仅自己的学习过程绕了一个大圈子，还想让大家也再去绕一个大圈子。

建立自己的交易系统是关键，但过程不必如他所说。这样的过程不仅是绕圈子，而且有可能这一辈子就绕不回来了。

我在此开博，就是为了节省大家的时间、更重要的是帮你牢牢地把握住“正确的方向”。 篇3：十大交易原则

成功的现货交易员（现货操盘手）十大交易原则

对于大多数希望成为成功交易员的人来说，每天花上半个小时学习，看看诸如“计划你的交易、交易你的计划”和“尽量把损失降到最低”的教诲就足够了，而新手却往往只想知道怎么样赚快钱。

任何一个人，要想交易成功，都需要懂得一整套交易规则的重要性，并且将这些规则严格地在各个大小不同的交易账户中执行。每一条规则都很重要，把它们运用在一起时，作用则更是强大。遵循规则来交易能大大提升其在市场中的胜算几率。

原则一 坚持使用交易计划

交易计划是一整套书面的规则，用来说明一个交易员的进入、退出和资金管理准则。尽管有点花费时间，这一步是交易员必须要做的。

运用当今的科技力量，在投入真金白银前对一个交易想法做测试并非难事。用历史数据来检测交易想法，交易员可以对一个交易计划是否可行作出判断。一旦检验显示出好的结果，这个计划就被执行。现在问题的关键是严格执行计划，任何计划外的交易，哪怕是赚钱的，也是不良交易。

原则二 把交易当成一门生意

任何一个人想要交易成功，都必须把交易当作一门全职或兼职的生意，而不是爱好或者工作。如果当作爱好，不为学习作出真正的承诺，交易会是昂贵的。作为一项工作，交易会让人沮丧，因为得不到定期的工资。而任何一门生意都会产生费用、损失、税赋、不确定、压力和风险。作为一个交易者，你就是“老板”，你必须做调研，并为挖掘生意的潜力来做策略规划。

原则三 运用科技增加筹码

运用科技，和最新的技术保持同步，可以使得交易变得有趣和富有成果。 交易是一项竞争性的生意，你的交易对手可能在充分享受高科技带来的种种好处。用手机上网可以让我们在任何地方实时了解市场的最新变化。甚至一些被我们认为理所当然的科技，比如高速网络连接，也可以大大提高交易的表现。 原则四 保护交易资本金

存钱来建立一个交易账户需要花费很长的时间和大量的精力。这种准备，要重新来过则是更加困难（甚至不可能）。保护你的交易资本金和交易不亏钱之间

不能画等号。所有的交易者都会发生亏钱，这是生意的一部分。保护资本金就是不要去冒不必要的风险并且全力以赴地保护你的“交易生意”。

原则五 做市场的学生

把它当作一个继续教育课程吧。交易员应该每天都在集中思想学习新东西。了解市场，包括其中纷繁复杂的东西，是一个持续的、终身的学习过程。

世界政治、事件、经济甚至是天气，都会对市场产生影响。市场环境是动态的。交易者对过去和现在的市场情况理解得越深刻，他们在面对未来的市场时，就越有准备。

原则六 只冒可承担的风险

在一个交易者投入真金白银之前，首先要确认在账户里的钱都是可以被牺牲掉的。如果不是的话，那么交易者应该继续存钱，直到达到这个程度为止。 交易账户里的钱不应该是孩子未来的大学学费或者是还房贷的钱。交易者永远不能有从这些重要的开支中先“借钱”的想法。要做好账户中所有的钱都亏完的心理准备。

亏钱已经够惨痛的了，如果亏的是不该拿来冒风险的钱，那么痛苦将更为深重。

原则七 交易策略基于事实

花时间来建立一个好的交易策略是值得的。充斥互联网的各种听来易如反掌的交易方法或许很诱人，但是事实（而非情绪或愿望）才是建立交易计划的真正灵感。从容的交易者有更多的时间在网上浏览各种信息。想象一下：如果你要开始一项新的事业，你很可能需要去一个大学学习一两年，取得资质来申请职位。做交易也需要差不多的时间来学习和研究。

原则八 永远设定止损位

止损位是一个交易者预先设定的，在每一个交易中可以接受的损失。止损可以是金额或者是资金比例，任何一种都是在控制交易者的风险。设置止损还可以从交易中排除一些感性的成分。

忽略止损位，哪怕最终是赚钱的，也是不良行为。遵循交易原则，在止损位亏钱退出，仍是一个好的行为。所有的交易都以盈利退出，是不现实的。 原则九 知道何时终止交易

停止交易有两个原因：一个无效的交易计划和一个无用的交易者。

一个无效的交易计划产生的损失远比历史检验的结果更大。可能是市场变了，某个交易品种的内在波动率发生了改变，或者只是交易计划的表现不如预期的好。这个时候，需要重新评估交易计划，修改计划，甚至重新开始做一个新的计划。

一个无法执行交易计划的交易者是无用的。外部压力、个人问题、健康问题和坏习惯等都会导致这个问题的产生。一个交易者如果不在状态就应该休息，等状态恢复了再回来。

原则十 着眼未来

交易时要胸中有丘壑。单笔交易盈亏都是正常的，累计盈利才是成功交易。一旦交易者能以平常心来对待盈亏，那么情绪对交易的影响就会减少。

着眼未来，就是要设定合理的目标。如果交易账户不大，那么也不要期望太高的回报。保持理性，有多少钱，做多少事。

第11篇：一个职业期货交易员的心路历程(值得深读的一篇).

一個职业期货交易员的心路歷程（值得深读的一篇）

我终于认为，宏观和微观确实在投机实践中是可以达到几乎完美的融合，而不再是哲学意义和高度上的融合。我认识的一个朋友（也可以说是我的老师），他在交易上的确已经接近了“无招胜有招”的境界，这在我以前是无法想象的。因为我非常看重细节和微观上的技术套路，也即我们常提到的所谓“交易系统”。通过对他的交易决策的研究，我发现，真正达到将所有技术（传统分析技术、指标公式、波浪江恩、时间周期、趋势跟随）融合为一体是完全可以作到的，只不过需要经历非常痛苦思考、提炼、再思考、再提炼的循环过程，而我们大多数人，在这种冶炼的过程中，或者由于我们的悟性不够，或者由于我们的韧性不够，因此，９９％的人是无法在投机市场中实现自己的升华和嬗变的，这个过程，我认为，叫做“炼金术”好象还不够贴切，我更愿意将她喻为一种“化蝶”的过程，再痛苦艰难，但如果我们坚持将专业投机作为我们的理想和职业，那么我们就必须完成这一可能是非常漫长的转变。

我的一个领悟是，以后的时间，我将不再满足于对我的交易系统的一些技术细节的完善和发掘，我必须用更多时间去完成，可能有些人甚至认为是“毫无意义或浪费时间”的思考历练。这种抽象的思考不再境界式或粗线条式的，这种抽象是必须建立在诸多细枝末节之上的超乎归纳综合的一种质变式的提升。我不知道，我这样讲，大家能否能引起共鸣。我再次感觉到语言的乏力，但我知道，我必须要影着头皮，超越存在于语言之中的玄虚，完成自己生命和事业上真正的突破。 我对这种突破的艰难性、复杂性、不确定性已经有了足够充分和清醒的认识，我也知道，我毕生都无法完成这种突破的可能性也完全存在。但我知道，我心灵所指的那个方向，才是超越投机、超越交易者、甚至超越市场、并几乎接近生命之道的那个方向，不管能否抵达，至少，我必须调校好自己的方向，对准她，然后迈出我的步伐。

人们常说一句话，在期货市场中，纪律和心态控制重于一切。然而，我却要不客气的指出，这一切的前提，是你必须要有一套完善、经过市场考验的交易系统，否则，就有流于空谈的危险。

在我自己的实践中，我在最终设计并完善了自己的交易系统之后，心态自然更加稳定、自信，而你也必然用最严格的纪律去遵循你系统指示的信号行事，因为违反他，将把你置于非常不利的境地。在你和你的交易系统充分磨合而且你确信你的交易系统可以成功、灵敏的应付大多数市场变化的时候，你会发现，通过交易赚钱，其实是一件轻松、快乐、自然、水到渠成的事情。一切都变得和谐，你终将远离并告别亏损，这就是我切身的体验。

其实，我的这些体验，对于初入投机行业的朋友来说，没有任何用处，或者说，是一些空话。但是，我对于朋友们的忠告是，一定要建立适合你自己的交易系

统，无论你被市场掴的鼻青脸肿，你必须重新站起来，再改善你的系统。不要惧怕复杂和繁琐，因为，这是你迈向成功、脱离亏损的唯一之途，别无他法。纪律和心态必须建立在科学有效的系统之上，当然，这种系统，他可以是基于技术分析的，也可以是基于基本分析的，或是其他如周易预测技术的。我始终认为，感觉是无法长期可靠的，只有客观的系统，才能保证你有客观的心态。

„.认识的一位香港的专业恒指期货做手，他在恒指市场已经生存了近十年。他讲到，当年和他一起做恒指的，有的改行了，有的破产了，他所认识的和他一起进入这个市场的并且至今还生存于该市场的，只有他一个。时间的力量超乎我们想象的强大，看对一两年、盈利一两年并不足为奇。只有经历长时间的洗涤、磨砺和淘汰，才可以看出你真正的投机才能。而他

的基于自己设计的数学模型在计算机上建立的交易系统，直到今天，他仍然在完善和修正。从他的身上，我看到了一个“专业交易者”身上的“专业性”所在。同他相比，我只不过是个篮球爱好者，而他已经是ＮＢＡ中驰骋的职业运动员了。我回来做在车上的时候才想到，时间的积分和微分作用，在我的身上，刚刚显现。 其实，对于每一个职业交易者而言，心里都明白交易系统的重要性。我最近有一个想法，将自己用了5年多时间建立自己交易系统的体验，整理成文字，期望能对大家最终构建自己的系统有所启发。

建立一个真正经历市场考验的成熟可用的一致性的系统，我认为，必定会历经两个阶段。

1。堆积

我说的所谓的堆积，大概等同于“厚积薄发”的“厚积”的过程吧。在这个积累阶段，是大量储备各种知识、技巧、方法的阶段，强调的是尽最大可能，广泛占有，兼收并蓄，甚至要发扬“囫囵吞枣”、“不求甚解”、“神农氏遍尝百草”的杂家精神，把你能收集到的一切素材，积淀到你的大脑，以备后用。

积累从何而来？当然首先是书籍。你必须要有横扫一切大小金融书店的气概，不需要有太强的针对性，但必须有广泛性，中西并举，阅读各类金融、经济类书籍。有条件的最好请老手开一个书单，这样阅读起来更有针对性，效率也更高。这大概就类似于古人所说的“熟读唐诗三百首”吧。我的经验是，以西方经典的技术分析文丛开始下手，先开立一个20本左右的书单，英文水平高的最好直接阅读原版，用最简单的串行方式，将其一本本消灭。这整个过程完全没有任何投机取巧，过程虽然枯燥冗长，却不可替代、不可跨越。而且，对于好书，要一遍又一遍的读，直到烂熟于胸为止。

堆积的过程更多使用的智能，是记忆和少量的推理。你首要的是，牢记书里的方法和教条，并不需要你有太多的怀疑主义和主观能动。因为这两者是必须在你有一定积累的基础上才会涉及。你如果可以在国外任何一项标准智商测试中，轻松取得最前面两个级别的评分的话，我想，这个阶段对于你，可能只需要2-3年的

时间，间中你还有余暇阅读些哲学、方法论类似的书籍，起到旁征博引、互相贯通的意义。

在阅读阶段，也不是我妄自菲薄，我认为应尽量少读国内的读物，而尽一切可能（如去国外网站订购等）去不知疲倦的阅读西方的经典文丛，尤其是技术分析方面的。其实，老手的书房中的书单，对于新手来说，就是最大的财富了，可以少让你走许多的弯路。我本人就是在几乎扫遍了国内几乎所有的跟庄、投机书籍之后，才绕了个大弯，在朋友的指点下，开始阅读西方的技术分析经典，也读过少量几本原版的“圣经”类书籍。

积累的素材除了来自于书籍之外，当然还有网络。你应该有横扫国内外大多数最著名的论坛的决心，以谦虚、容纳的胸怀去阅读一切坛子里老手的文章和体会。个人的体会有时候比书籍来的更为直接、更为深刻。我个人来讲，在其他论坛结识的一些好手，对我的帮助作用，可以说是极其深远的。

除了这两者之外，我认为，你应该把所有（记住，是所有）的时间用于看盘，读盘，复盘！！！

看盘，其实对于刚开始的时候来说，无非就是个“外行看热闹”的罢了，但这个热闹，无论

如何，你硬着头皮，也得看下去。

有条件的，看一切你能看到历史数据的市场行情：外汇、商品、利率、期指、股票等。尤其是指数，观察、分析、预测各个市场指数现货和期货的走势，至少要占到你所有看盘时间的70%左右。即使在股票市场，我的理念是，指数终于一切，永远看着指数的脸色行事，绝对不做类似股评的所谓“抛开大盘做个股”的傻事。我不认为，自己总可以骁幸抓到跑赢大盘或独立于大盘走势的个股。 而且，看盘的过程，也是很好的总结、运用你阅读的知识的一个场合和机会。 我在看盘、盯盘的过程中，经历了这样几个阶段：

一、看热闹阶段

天天盯着涨幅榜第一板的看，眼睛里只看到涨、跌的曲线，心里没有任何感觉。

二、初级阶段

买了书，知道了比如量比等技术指标，知道了综合排序，知道了分钟排行，知道了资金流向，知道了热点板块和集团式热点，看的时候稍微有了目的性和筛选性。就像上网冲浪一样，知道用搜索引擎来过滤出自己需要的信息了。

三、进阶

目的性更加明确，有了分门别类的自选项目、板块，从十几只品种的走势能大致判断大盘的运行趋向，学会了公式选股，自创指标，测试交易公式（还谈不上交易系统）等进阶技术，开始排斥传统技术和指标，自以为进入了交易的核心，醉心于编写公式和所谓的“交易系统”，并利用自己设计的指标来衡量指数和股票。

四、系统化

对几乎所有具备历史数据的市场进行长时间的盯、复盘，尤其是美指、日经和恒指。（这三只是我最喜爱的品种）不过，盯外盘的代价也是巨大的，所有与我年龄不相称的疾病接踵而至，呵呵。我在长时间坚持跨市场的研究中，终于构建出自己的交易系统。彻底屏弃所有写指标、公式（除了我系统中需要用到的）的玩意儿（现在看起来，那些依靠高、开、低、收、量所运算得来的“秘密公式或系统”都是些可笑而不置一提的东西），回归到了最简单、原始的几项技术（说出来，这些技术我敢说刚进入市场的人可能都听说过）。看盘的目的是为了验证系统，完善系统。

五、整合阶段

你终于发现，在有效的交易系统的指导下，你可以迅速熟悉陌生的市场并成为该市场的专家，正是应验了那句话，“股价运动包含一切信息”。你能想象，我几乎完全不懂也完全不关心天然胶、大豆、铜等基本面方面的供求分析技术的前提下，却在并不完善的国内商品市场上同样没有障碍的获利。我刚进市场那时候，不怕你们笑话，我甚至不知道中国是世界上最大用胶大国，而最大产胶国是泰国、印尼等东南亚国家。我在只做了一周模拟交易之后，就用自己的保证金开始了交易。我不懂基本分析，我也瞧不起那些并不专业的伪基本分析者。我只知道，有效的系统和心理控制力，就可以保证我，在任何市场获利，就这么简单。 上面我提到的第四个阶段，是非常关键的。是你能否最终拥有适合自己交易系统的关键。

这个阶段，他可能只是些又费时、又费力、而且暂时还看不到任何效果的简单工作。甚至有时候，你自己都会怀疑自己是否在做无谓、无意义的努力。但我要说，这个阶段是不可逾越的，你只有盯盘盯到“为伊消得人憔悴、衣带渐宽终不悔”的程度，你才有可能进到“蓦然回首，那人却在灯火阑珊处”的境界。不要顾及别人的怀疑或耻笑，要坚定自己的信念。你既然选择了职业投机，那么这个阶段就是你义无返顾的选择，别无他途。你要设法在曲线的运用中，综合你所有知道的交易技术知识，去解释已有的和预测还未发生的。

我不敢保证，人人都能走出这个阶段。我发现，投机这个行业，是为数不多的你即使付出心血、辛劳和汗水，却未必能登顶成功的几个行业之一。这个完全需要概率化、容忍失败和不完美的行业，注定最终成功的，只能是那些同时拥有勤奋、天赋和机遇的少数幸运儿。所以，选择职业交易者是必须要经过极其慎重选择的，因为，有的时候，回报并不理所当然的与你的付出成正比。除非你从心里热爱投机，甚至乐于接受一事无成的最终结果，否则，我真的劝你，请慎重你的选择。

我想用海特的一句话，和大家共勉：

首先,你要有一套有效的价格预测系统,更重要的是良好的资金管理和风险控制机制.用“分散”而“持久”的眼光对待交易,在投机市场上长期地占有概率优势,而不是孤注一掷.这就是金融交易的全部.----海特 2.嬗变

如果说前面的堆积阶段只是个简单、线性的累积知识的话，那么这个阶段，你就必须利用你智能中的诸如推理、综合、归纳、联想、顿悟等对第一阶段所积累的素材，做集中的消化和吸收了，直至这些杂乱无章的知识被你咀嚼为一种灵性的东西，并浸润你思维的血液。

你必须最大限度的发挥你的怀疑主义，怀疑一切你所读、所看的东西，用你的思维去重新诠释，而不论这种诠释在别人看来，是极其幼稚可笑甚至是荒谬的。我认为这是学习的关键，总之你必须迈出你思维独立的脚步，彻底摆脱“人云亦云”的境地。别人的高明终归是别人的，你必须经过思考，获得属于你自己的高明。创造和学习永远是相辅相成的，互为基础。学习别人的经验和知识只是手段，如果学习反而让你丧失自己的创造、创新能力的话，那就背离了学习的初衷。学习，只不过是为你后续的创造提供素材和养料而已，而变成你自己的血液这个过程，则需要创造来提升。

学习是线性的，而创造则属于非线性。正是后者，给世界带来了多姿多采。 简而言之，就是融会贯通，提炼、萃取出自己的系统交易方法。

我有一个体会，语言是帮助你整理头绪、理清思路的很好借助。升华的过程不可能一蹴而就，你在这期间依然要籍借一些琐碎的方法，比如，坚持写交易日记，做详尽的案例分析等。我想，很难用具体的文字去描述“嬗变”这个阶段，我只能大致的说，你必须活动开你思维的肌肉，不拘一格，运用你灵活有力、充满灵性的神经系统，去不断的接近你所探求的东西———市场的本质。 判断市场的趋势，是至关重要的。

说实话，为了成为真正职业的交易者，我几乎丧失了所有的兴趣爱好，过着孤独、清淡甚至有些枯燥生活。不过，时间让我逐渐乐在其中，而无须去忍受。有时候，我也怀疑过，这样的生活是否值得，又是否必要。但是，所谓的得失其实全是相对的，况且，在交易中，我确实获得了除了盈利之外的乐趣，难以言表的乐趣。

交易实践让我丧失了太多的冲动和激情，原来需要忍受的东西，渐渐的变得享受并沉醉其中，甚至会让人滋生出些须自恋的倾向。周末时刻，便是将监禁并遭受各种控制的心情，放出来放风的时候。我逐渐适应了容忍自己甚至两天不看专业书籍或图表，而听任自己找个地方，去爬爬山，或听听音乐，即使思考，也让他远离交易和市场。我知道，我如果要将交易作为我终生的乐趣和事业，我必须训

练自己的心情，可以随时在市场和生活中快速的切换角色。毕竟，专业的交易者，他首先是个具备丰富内心世界和涵养的人。

我周围几乎所有的朋友，都说我的生活，极其枯燥而缺乏色彩，少了那么多的人生乐趣。当然，也有极少数朋友，过者比我更深居简出的生活。电脑行情中的曲线，几乎成为了他们人生的轨迹。我总想折中，可我深知这种折中，以我目前的阅历和智慧，还远远不够。

市场的本质是交换，其实，生命中，何尝又不是充满了得与失的交易？我选择了一般人无法忍受的“枯燥”的生活，可我交换得来了更强大的自信心和比别人更能有力的思考能力、洞察能力。而且，交易的成功直接换来的是获得了“享有未来美好生活的期权”！

所以，我想鼓励我们从未谋面的但有着相同理想的年轻人，为了获得这份期权合约，我们共同努力！

最近重新读尼可。李森的自传，感受极深。

李森交易的失败，在我看来，有两个最主要的原因：

1。逆市场中级趋势而为，认为自己可以干预和战胜市场。我甚至都能体会到李森在SIMEX中孤独绝望的孤注一掷的赌徒心态。他在试图平仓自己多头头寸的时候，经常会不小心发现自己又累积了500份多头。最后，整个市场只有他一个人在买，在看多，而他周围的经纪人全成了他的交易对手。当他在1995年2月积累了6万多张日经多头（折合约100亿美金），他已经完全丧失交易员必须的冷静和客观，他不再有能力观察市场，却经常以为可以操控市场。事实上，他确实经常可以令市场反弹个100-200点，而且，一旦失去了他的买盘，市场就显现出羸弱的疲态。道氏很早就极其正确的指出，长期趋势（PRIMARY TREND）是无法被操纵的。而李森，最明显的，违反了这个常识性的认识。而他，在当时，被认为是世界上少数理解期权、期货市场运做原理的人。

2。交易时机的失误。事实上，日经指数在李森做多的时候，也确实处于某级别下跌趋势末期。但是，市场在很多时候，都证明空头（或多头）在最后抵抗的时候也是非常凶猛的。高明的交易者总是等待一方力量竭尽枯竭的时候，收获渔翁之利，给顽抗者最后一击。在一方力量仍然未到强弩之末的时候，贸然迎击并非明智之举。我们必须要尽量躲避市场最后的反扑，努力使自己不要被消灭在黎明前的黑暗。李森的多头成本大约位于18000附近。事实上，他在1995年2月底被新加坡警方抓获，而日经指数于1995年6月底7月初的时候，探至14000左右的低点，并在其后一年的时间里展开了强力的单边反弹，最高反弹至22750的位置。当然，可怜的李森已经在监狱中服刑了，而他所巴林银行，也等不到艳阳高照的这个时刻了。

总之，在明显的下跌市道中（下跌接近收尾阶段），逆市场趋势而为，试图阻止市场下跌趋势的发展、发育、完成，并超出能力的加下如输红眼的赌徒一般的没

有后路（没有止损及相应保护措施。事实上，李森在对冲的品种JGB中，同样看反）的死码，是李森及巴林银行最终牺牲在革命战争取得胜利的前夕的最终原因。

其实，解决你问题的最根本办法，就是建立自己的交易系统。建议你读一下波涛的三步曲，重点读一下《系统交易方法》。不过，我本人对这套书的看法，并非向业内其他人一样，给予那么高的评价。其实，他确实没有提供一点具体的系统规则或设计思路上的东西，他更多的给出的是一种哲学上的思考，以及如何测试及维护一套交易系统。书中虽然给出了建立交易系统的大致框架性的步骤，但你要试图找出一些具体的线索，那绝对是徒劳，因为，毕竟那是真正的商业秘密。天下没有免费的午餐呐。

不过，我觉得，这套书，在你构件自己的交易系统时，确实可以提供宏观思路方面上的指导。

其实，史蒂夫。尼森的《日本蜡烛图技术》是我的案头必备，也是我最爱读的书籍之一。而且，在我的交易系统中，蜡烛图技术是占有相当权重的，我把他当做重要的验证信号之一。我认为，这门古老的东方投资艺术，如果可以和西方的技术分析手段互为验证，将发挥更大的作用。事实上，这本书的作者本人也非常强调融会贯通。毕竟，各类技术都有他相应最擅长的场合和成功率，互为验证，取长补短，是适当使用技术分析的关键。

我的承受大风险杠杆的资金头寸无论如何也不会超过10 %的。而且，在这10%的风险头寸中，我会将其细化为三级，即在高风险档中，再细分为低中高三档，以期更合理化的规划、分布和控制整个风险头寸中的风险度。不过，和大多数国外对冲基金经理的做法不一样的是，我从不对冲风险，也不做套利。在真正的市场机会下，我在设计好退出计划的基础上，我操作的多类衍生产品，全部是同方向的！比如，我甚至会设计成用期指来保障我的CALL OPTION的PREMIUM。呵呵，我想，国外同行恐怕很难理解并赞同我这种怪异的做法。其实，说穿了，真正核心的，就是你有没有NB的交易系统，可以分解并理解目前的市场趋势，这才是核心所在。至于那些用期权、期指来设计的各种套利策略组合，在我看来，如果你拥有了有效的交易系统，这些手段全部不值得一提。我所要做的，不是去锁定风险，而是在同一个方向，放大放大再放大！

我在前几页的贴中，文字总结了自己在建立交易系统过程中的一些体会、经验以及心路历程和几个必经阶段，祁望能对志同道合者有些许启发和共鸣。至于具体的技术细节和实现过程，我想这是每一个职业投机者所必须经历的，最终只能由你自己长时间的坚持、积累、总结、归纳再加上一点点的机缘，才有可能达到目标。你如果选择投机为自己的终身职业，就不要幻想可以获得不须努力的现成结果。换句话说，没有辛勤的努力和汗水，就算得到了优秀的系统，也不可能发挥

他的真正功力，因为系统正确使用的前提，是需要使用者各方面的深厚积淀和素养的堆积的。所以，我只能对您的要求说抱歉了。：-（

„„，其实预测系统只是交易系统中很小的一部分。而且，盈利的大小和预测对错也并非总是成正比。我有时也犯看对了没赚够的错误，顺势才是关键。我有个朋友，他几乎从来就不预测，只跟随趋势，永远在右侧交易，而我几年的平均赢利率目前还不如他，这就证明了，没有神奇的预测，一样可以成为大赢家。我看了你的交易记录，觉得你在实战中在顺应趋势 方面做的不错。

第12篇：技术支持工程师岗位职责(期货公司)

1.在上级工程师指导下，完成或协助上级工程师完成系统运行维护工作和客户技术支持服务作业，管理系统技术支持文档和技术资料。2.参与安装、现场技术服务、设备返修管理、技术培训等支持服务工作，并协助或独立承担系统运行的设备维护、更新和改造作业。3.根据支持作业计划实施责任支持作业，设置内部系统及生产系统参数，及时处理系统故障，确保系统运行正常。.

第13篇：股指期货：恒指期货交易员用8000元赚200万的传奇

股指期货：恒指期货交易员用8000元赚200万的传奇

股指期货：恒指期货交易员用8000元赚200万的传奇

正是他，自称是市场中的“小蚂蚁”，专业从事恒生指数期货交易了13个年头的李扬，在2007年8月至2009年8月的两年时间里，靠8000块钱激战香港恒生指数期货这头“大象”，狂赚了200万，获得高达250倍的利润，创造出了“小蚂蚁啃大象”的奇迹！

惊险的起步

李扬，多年一直有个梦想：用小钱赚大钱！他说：“很多人觉得期货很难赚钱，但多年的学习和交易经验告诉我，期货能赚钱！我就是要证明给大家看，期货不仅仅能赚钱，而且能用小钱赚大钱！”说来也巧，他曾给一个客户操作过一段时间，赚了几万块，客户给他分红10000港币。他拿着港币觉得也没啥用，干脆自己开个户口，想实现自己用小钱赚大钱的愿望。可意想不到的是，刚做几次，就亏了近2000元，只剩下了8097元，心里很郁闷，打那以后，便放了两个多月没做。这会儿，他突然想起，要启动这个“睡眠”的小账户，为自己种植一块“小钱致富”的实验田。同时，也想大胆尝试一下，在这个庞大的交易市场，看看这“小蚂蚁”能不能生存？能不能啃动“大象”？！

2007年7月底港股自23500大幅回调，十几天时间就跌了将近3000点，到8月17日这一天，跌近20000点大关。20000点，有着非同寻常的意义，它可是4－6月横盘的低点，理论上应该是强支持。李扬看好20000点的支持，在上午给每位客户做了2张多单。事与愿违，恒指两次跌破20000点，收盘也没反弹上去，收在19975点，20000点这一重要心理关口，失守了！李扬只有寄希望于下午，看能不能再反上20000点。

谁知下午一开盘，再次大幅低开300多点，卖压如潮，狂泻不止。看到指数100点100点地往下跳的凶猛走势，多头的心都碎了。跌100点就亏10000多块啊！（注：2张合约。每张合约每点50元）李扬尽管仓位控制的一惯很好，但此时，他管理的账户一天时间就回吐了十几万的利润。他不忍心再看下去，他下的多单（期货术语：多单，即买涨的单子），随着恒指的狂泻，亏损的裂口越来越大。但，此时认赔出场，他实在不甘心。

他走出了操盘室，到走廊抽口烟，想稳定一下自己的情绪，抚平和调整那被非理性的下跌揉碎的理智。一时，没有了盘面的干扰，楼道的凉风一吹，他顿时清醒许多。此刻，他敏锐地意识到，眼前不正是一个绝佳的交易机会吗？十几年的操作经验告诉他：一个重要的心理关口第一次被突破的话，往往是不可靠的，通常都会反抽回来。现在，恒指从23500点跌破20000点，大跌了3500点，若再跌到19000点大关的话，跌幅将高达20％，政府会不会救市？空头会不会回补（平仓买入）？忽然，一个大胆的念头这时从他的脑海里跳了出来：“爱拚才会赢！在19500点做多！”当时他想，即使恒指万一跌到19000点的话，最多再承受500点的风险。主意已定，他快速返回操盘室。此时，跌势仍在继续，恒指已下行至19500多点，是马上买，还是再等等？止损在哪里？一连串的问题，在他的脑际闪电般地打转。“该出手时就出手！”这是他十多年养成的一种交易风格。瞬间，他估计19500大关可能破不了了，为保证成交，他决定打个提前量，挂19508点买进。他揣摩着，一天内连续跌破20000点、19500点两个重要大关口，是不多见的！但，如果现在买了，当天涨不起来怎么办？收市前就是赔点也要跑。而如果是大底呢，那可就赚发了啊！

说干就干。他在19508点给所有操作的客户户口挂入了揸单（期货术语。“揸单”，意即“做多、看涨”，也叫多单）。几乎是同时，他突然强烈地意识到要做一件事，那就是他要给自己的户口，那个只有8079元的帐户也要买入，不可错过这么好的交易机会。正是他的这一举动，才有了后面一连串的奇迹发生。

“买入后，没想到，19500点大关位根本没挡住，又往下跌了140点！当时，我的心里真的是拔凉拔凉的，等着‘挨打’吧！可好像老天真的是有意要眷顾我。恒生指数在跌到19363点后，就开始缓慢向上爬升了。当回升到了19500点时，又僵持住了。整整在这个点位上横了20分钟。正在我犹豫不决之时，只见恒生指数突然间开始急速拉升！100点100点往上跳涨，45分钟狂拉1000点！中国移动、汇丰银行等重磅股疯涨，成交量急速地放大！有人抄底！我做对了！临收市时，我自己的户口挂20510点卖出，刚好赚了10000港币，当天资金就翻倍了。哈哈，那个高兴劲就别提啦！”回想起两年前动人的一幕，李扬仍按奈不住兴奋和激动。

坚持一招，打开财富大门

“8.17”开局很好，一下子就赚了1万元，户口资金翻倍了！这给了我巨大的信心。但是，光靠幸运之神的垂青，能成功吗？我以少取胜，采取的一个方法，也可以叫核心秘招，就是“突破挂单买卖法”。

挂单买卖法，在炒期指的13年中，我用得算是得心应手、滚瓜烂熟了。在期货市场，突破买入或突破卖出，它最有效，风险最小，成功率最高。一般来说，在5分钟K线图上，如果出现向上或向下突破，就很有可能出现一波行情，那么就可提前挂入STOP买单或卖单。其它买卖信号一概不理，绝不出手，不管行情有多大也不动心。这种突破买卖方法，顺应了市场的动能，胜算很高。实战中，止损位我一般设在突破位上、下方二三十点（若买入止损位在突破位下方，卖出的止损位则设在突破位上方），即就是假突破，损失也很小。

“8.17”之后的那段行情走势很凌厉，只要是突破前一高点（低点），价格还要跑很大一截，少的话有一百多点，多的话有三四百点。当然，也有判断错的时候，但总体算下来十次交易能对七八次。就象打麻将一样，自摸赢三家，放炮输一家。赢多输少，错时因止损的点位设得小损失就少，户口资金得以快速稳步增长。我做的是小恒指，每次买卖一张小单，两周的时间就赚了2万来块，从2007年8.17那天的8097元做到8月底，户口就做到37000元多。9月，没做几天就赚到了50000元，之后，我便加大注码，一次下2张小单，到月底又赚到了85000元。真快啊！一个半月时间就赚了10倍！

俗话说，不怕千招会，就怕一招熟。实践证明，只要用好一招，就能在期货市场立足。虽说只用这一招买卖，每天的交易机会就少多了，眼睁睁看着自己看得很准的行情跑来跑去，有好多次，心里有放弃这种方法的强烈想法。但理智告诉我，追着行情做，有可能赚得更多，但有可能死得很快，死得很惨，也许我早被市场给灭了，就不会有后面优异的交易成绩了。

赚钱多了，心也大了，2007年10月开始做大单（50元1个点）。前面一个半月，户口钱太少，经不起任何波折，只有被动的等待突破后才买卖。等到突破时，价格已经走了很远，空间已大为减少。我就想，如何做，效果才能更好一些？我做恒指期货这一个品种已经整整10年了，对趋势、波浪型态、时间周期、成交量的研判等基本功很扎实，在综合这些理论、方法判断市场方向、行情大小、是真突破还是假突破等重要问题时，准确性比较高。我对我的分析方法充满自信。于是，我把突破买卖法做了一个重要的改进：如果趋势很明朗，预期要突破某一个重要位置，回调(反弹)到位后，再次上升（下跌）时就进单，无需等待突破才进单。这样，入场价格就会更好一些，利润更高一些。恰逢那时行情波动剧烈，每天有七八百点的波幅，上下都很痛快，不拖泥带水，正好让我改进后的“突破买卖法”大显身手。

连续好多天都赚钱，每天有一两万进账。真是好开心！半个多月时间就赚了十几万。到10月18日，户口资金历史性的突破了20万大关。（未完·待续） 慣性思維很難轉變

自8.17上漲開始，一路狂漲兩個半月，漲幅高達12000多點。長期的大幅上漲，養成了強烈的逢低做多的操作習慣。儘管溫總理明確表示港股直通車“暫緩”開通，港股上漲的基礎不復存在，下跌勢所難免，但當跌勢來臨時，多頭思維還真是改變不過來，很不適應。這種多頭思維的慣性力量非常強大，這是漲勢很難轉變為跌勢的主要原因。為什麼市場一般要形成三頂、雙頂才下跌？主要是通過好長時間，人們的思維習慣才會改變過來。這段時間大幅震蕩，下跌、反彈幅度都很大。由於“8.17”以來做多的慣性思維一下子難以改變，所以，當做下跌時就虧錢，而當反彈上升時就賺錢。

李揚說，“11月虧了4000多元，12月虧了38000元，連續兩個月沒賺到錢。2008年1月11日，市場圍繞27200點，在1000點範圍橫盤震蕩了6天。前一天尾市我還飄了一張多單，看前面的頂破不了，感覺不妙，趕緊平倉，賺了300多點。平倉以後，我猛然發現，這幾天連續幾個頂一個比一個低，漲看底、跌看頂，是一個跌勢！橫盤了這麼久反不上去，久盤必跌。今天是第七天，七天是重要的時間週期。可能要跌！自當天頂部猛烈下跌了2次，從形態看形成小雙頂，堅定了我做空的信心。當再次反彈起來時，立即在27585點放空2張，以當天最高價27659點止損，風險74點，約7400元。”做盤中交易每次的盈利並不大，那麼冒很大的風險划不來。追勢買賣的止損很大，聰明的做法是等反彈以後再放空。耐心等待反彈起來，再次考驗前面的頂部，無力上破時才是好的放空位置，止損很小，收益可觀。好的止損點就是好的入市點。找止損位，就像戰士上戰場打仗，一定要給自己找一個掩體，把自己保護起來一樣，如果站在大街上打仗，沒打死敵人，反而叫敵人當靶子了。

期貨買賣和股票不一樣就不一樣在這裡。做期貨首先想到的是我能虧多少，虧得起多少，其次，才是看能賺多少。他講到，“空了以後就開始下跌，當時我預期能破橫盤的底部，所以守倉不動。我想跌勢是比較確定，又有較大的浮贏，乾脆“飄”到第二天。這是我自8.17以來，盤中持倉時間最長的一次。也是自8.17以來五個月時間，賬戶賺得最多的一次。到收市時，歷史性的賺了10萬元。正是這次長時間的持倉，使我在見頂一個多月後，多頭思維才真正轉變過來。此後，做空的習慣慢慢養成，使我抓住了2008年1月的大跌市。”

25分鐘賺10萬 突破50萬

2008年1月22日，A股受南方暴雪影響，跳空低開，跌破11月低點4778，確立了跌勢。恒指跟隨跳低600多點，打破連續3天的橫盤區間。開盤就破了23000點大關，又往下跌了800來點。現貨開市後開始反彈。

時間：反彈了整整一個小時（12根5分鐘棒）。

價格：22800點反不上去。

形態：形成了頭肩頂形態。

週邊：A股反抽4800點上不去，開始回落。

幾個方面一考慮，跌勢無疑。

李揚在介紹了他分析的理由後說，“在22500處已經下探2次，第三次破底概率很大，先用STOP挂單賣出2張。這時，從右肩開始下跌，走完第一根陰棒，確認跌勢後，立即在22610點市價沽空（賣出）2張闔約。幾分鐘後，跌破22500關口，STOP沽單成交2張，成交價22491點。手裏共有4張空頭合約。十幾分鐘就跌到了22000大關前，我想，可能有反彈，馬上以市價全部平倉，成交價22045。前後總共用了25分鐘，賺了10萬元。我的戶口資金突破50萬。

當天跌幅2105點，創造出了港股歷史上單日跌幅第一的歷史記錄。做了這筆漂亮交易後，我當天再沒下單。我的經驗是當賺了一筆大錢後，就要休息。”

實現百萬夢想

此後的數次交易，讓李揚輕鬆從50萬到60萬，到70萬，很快，他迎來了他的百萬賬戶。

2008年2月18日，春節回來第一天交易，賺了2萬多，戶口就突破80萬。戶口資金多了，膽量大了，胃口也大了。他開始一次買3張闔約，一點50元，3張就是150元，恒指每跳動一個點盈虧是150元，比一次做2張大了一半。單量一大，對人的心理影響就大多了。此後一個月時間才賺了幾萬塊，他一度想改回一次2張交易。但想到要做成功的交易員，一定要不斷加大心理承受能力，多單量多批次交易是必經之路，所以，他堅持了下來。

3月18日，恒指一路下跌，上午就跌了將近1000點，跌破20500點。由月初到此時已整整跌了4000點，超跌反彈的要求強烈。當天A股上午跌破3800點，跌幅並不大，下午跌勢加劇，一個下午就跌了140來點。A股跌了那麼多，按往常的話，恒指下午開盤起碼跌300－400點，但當天只低開了70點。當跌不跌反大漲，這個反常現象立即引起了李揚的關注。聯想到上午，恒指自20500點兩次強勁反彈，說明有大戶積極參與。下午開盤後兩次下探，都沒破前一上升區間，說明多頭控制力非常強，空頭根本沒能量往下打。下不去，就要漲。在第二次下探時，先提前在高位處挂STOP買單。跌到低位，開始往上拉升時，他果斷在20629點買入3張。不一會，STOP挂單也成交了，成交價20710點。買入後5分鐘就漲250多點。李揚說：“這勢頭，還要漲，我有6張單，真是要賺發了哈！突然，我發現交易系統跳出來一個提示框，說我在20925沽出3張。怎麼回事？啊哈，想起來了。我上午準備在20925沽出，挂了一個空單，沒有成交，忘了撤銷。現在成交了，就相當於把我下午買的多單平掉了。這次，雖然操作中出了點小問題，但令我高興的是我的戶口資金一下子就突破了100萬。短短七個月時間，由8000塊起步，賺到了100萬，怎麼能不令人興奮和自豪呢？”

為了保存勝利果實，也為了使自己謹謹慎慎，永遠保持那種沒錢的感覺，第三天他就出金50萬。戶口錢少了，才能在市場裏面如履薄冰，謙虛謹慎。在日常生活中，錢少肯定不好，但在市場裏錢多了反而麻煩。賺錢多了，就使得我們對市場沒有了敬畏之心！ 在股票、期貨市場有沒有人賺錢？有，很多。但好多人賺了錢之後，就信心膨脹，得意忘形，以為自己可以戰勝市場了，只想到還要再翻多少倍賺多少錢，根本不把風險放在眼裏，結果好多是竹籃打水一場空，紙上寶貴而已。有幾個能賺了錢，又能把錢保在手裏的呢？！能賺錢，並能保存勝利果實的，才是一個真正的成熟投資者。

受盡折磨的四個月，信心崩潰

“有一段時間，連續虧錢，連虧11天，怎麼做怎麼不對。我真懷疑我自己是不是做交易員的這塊料。輸要縮！連續虧錢後，我實在受不了虧錢的折磨。第一個舉措是減低自己的注碼，由一次下3張減為2張，這樣虧損額就降低了。即使虧錢，虧損金額也會減少好多，心裏就沒有那麼恐懼。

注碼減低了，我專心反思、鑽研、改進交易方法。

把這一段時間的行情和操作記錄打開，研究發現：行情已經進入盤整市了，沒有原先那麼大了，已由原先每天七八百點的波幅，大幅減少為四五百點的波幅，盤整時間變得更長，形態完成後運行幅度變小。而我的交易方法還沒有跟上這種變化，仍然停留在大波幅的思維習慣上，最典型的錯誤是把行情老看得很大，出單把握不好，往往守單守過頭。波幅小，行情難做，本身很容易虧錢，如果賺了一點錢不出單，反抽回來又是虧錢。在盤整市道裏，需要更高深的交易技巧，買賣點的選擇要更加準確，同時，需要更多的耐心。但不管怎麼努力，結果仍然讓人失望。5月只賺2700元；6月只賺12000元；7月又虧32000多元。虧錢已經變成了一種習慣。如果哪天賺錢了，我並不感到高興，因為明天又要虧錢了。無能！我會不會做交易？

我是不是交易員這塊料？到7月中旬，有一天賬戶的資金最低只有33萬多（已取走了50萬），我已膽氣全無，鬥志盡失。為了保持實力，只得把交易量再次減少，由原先的一次下2張減少為1張。真希望這種日子快一點結束，快點。

進入2008年8月後，次級債危機愈演愈烈，行情開始活躍。慢慢能賺到錢了，信心也恢復了。單量也由一次1張變為一次2張。8月賺了近10萬元。通過前幾個月虧錢的煎熬，我不斷反思我的交易方法，發現我過於注重盤中短線了。如果能適當的做一下長線或大波段操作，效果應該會更好。這個想法和做法是很多期貨人都有過的心路歷程。如果剛開始就做短線交易，不順利的話，就想換個做法，尋思著做長線；一個長線交易者虧了錢以後，就會對長線做法產生懷疑，熱衷於短線交易。長線方向穩定、明確，賺錢又多。恒指期貨喜歡跟隨美股跳空，如果方向判斷正確，一開盤就賺錢，免去了盤中的煎熬。”李揚這樣介紹自己2008年中的一段經歷。

跌市賺大錢

2008年10月、11月是令人異常愉快的時間。這段時間全球股市大跌，望著綠油油的股票，股民心裏也許不好受。

李揚卻很高興，“股民最怕的是跌市，但做期貨恰恰相反。我的第一桶金是在漲勢中挖到的，從8000元起步，兩個月的大漲市使我賺到了近30萬，終於有了能在市場立足，發揮自己能力的原始資本。真正賺大錢還靠跌市。在這200萬的盈利中，跌市的貢獻最多，在2008年1月和10月、11月的兩波大跌市中大賺120萬，佔盈利的六成。”

2008年10月底，恒指見底10574點後開始反彈，到2009年1月反彈到15850點，整整漲了5000多點。恒指每天波動都比較大，走勢很淩厲，很痛快，做短線非常過癮。李揚說，“在1月21日，戶口歷史性的突破200萬大關。可惜，在隨後的交易中，又回吐回去了一部分。資金曲線也和股市圖形一樣，當第一次突破某一個大關位後，往往要回撤，整固。自然規律，順其自然。到2009年3月，戶口資金又才突破200萬。 一直到2009年8月，戶口保持在200萬左右。”

就這樣，李揚完成一個在大多數人眼中都難以相信的小“奇跡”：通過股指期貨市場，在2007年8月至2009年8月的兩年時間裏，靠8000塊錢激戰香港恒生指數期貨這頭“大象”，狂賺了200萬，獲得250倍的利潤，創造出了“小螞蟻啃大象”的奇跡！小单量、小止损、做波段

动态：做短线有没有绝窍？

李扬：每个人有每个人在操作上的绝窍。我的绝窍在于我有很强的自控能力。

一是坚持小单量、小止损、做波段的买卖方法。任何时候动用资金不超过30％，不冒很大的风险。操作之前，我会衡量我所冒的风险有多大。如果止损大了，干脆不做，静待下一次机会。这一点和做股票是截然不一样的，股票是向前看，往前冲，而期货是向后看。好多时候，涨得很厉害或跌势汹涌，若是做股票的话，早就冲进去了，但期指干看着还没办法进单，因为找不到一个让人放心、让人心理能承受的止损位。

二是不摸顶摸底，坚持做第三浪或C浪。市场非常强大，谁也不是神。顶在哪里？底在哪里？谁也说不清楚。第三浪和C浪波幅最大，最好辨别，只要做对这两波足已。

三是严格止损。比我优秀的人太多太多，但我敢说：没有哪一个人能象我这么严格止损的。不管我赚多少钱，也不管多么顺风顺水，任何时候，没有哪一单会没有止损的。“不怕错，就怕拖”。只有把止损放进市场，我才感觉比较踏实。

四是每天研究市场。十几年如一日，每天研究市场的走势规律，做笔记，写心得，这已经是我的生活习惯的一部分。大的市场走势规律亘古不变。但是每过一段时间，大户操盘手法就会发生变化，这对盘中短线交易至关重要。

研究市场，就是通过细枝末节看看有无新规律，大户有啥新手法，交易方法、策略随之跟着大户做一些调整。股票是研究庄家手法，期货市场没有哪个人哪个机构能坐庄，只有能影响市场的大户。关于大户操盘手法，很难用文字来表述。

动态：小止损是多小？怎么放止损？

李扬：恒指在每天七八百点波动时，我的止损设定在80－100点（1张合约亏损4000－5000元），现在每天300来点波动，我的止损只有40－50点（一张合约亏损2000－2500元）。

在止损设定上，按照一比三的赔率设定比较好。三次交易，亏损两次，只赚一次就把亏损的钱赚回来，并且还有多赚的。比如，100点止损，亏2次是200点，赚一次300点，盈亏相抵，还赚100点。

好的止损点就是好的入场点，这是非常重要的理念。波浪的起点、行情发动的起始点是最佳的止损点。其它的地方也可以放止损，这需要在市场积累经验。

动态：短线交易的频率如何把握？

李扬：做多错多。做单要少而精，抵御诱惑，确保成功率。每天盘中好的交易机会只有3－5次。如果交易少于这个次数，说明把握交易机会的能力有待提高。如果远远超过这个交易次数，说明是跟着行情跑了，长久下来要亏钱。我对我的交易统计过，但凡超过5次交易的一般是亏钱的，5次以下的交易赚钱居多，赚大钱的时候往往交易次数更少。

期货上有一种“高频交易”，即通过多次数对冲交易赚钱，一般是专业交易员才这么操作的。高频交易需要专业知识，充沛的精力，一般人还是“少而精”比较恰当。

小单量是个相对的概念，根据资金量，第一次动用30％以下的资金就是小单量。行情朝自己有利的方向，找机会再加码一次。盘中交易只有1－2次好的加码机会，稳健的话，加码一次就够了。

动态：不同的人是不是应该根据自己的性格情况来确定合适的交易方法？

李扬：性格对于操作影响很大。股市里面有涨停板敢死队，他有勇气敢追，有的人见到涨得高了就怕，喜欢跌下来买。这都是性格决定的。不能看到涨停板敢死队赚钱了，也去追涨停，要看自己适不适合。

不同性格的人交易手法不一样。比如:一个慢性子的人做短线很吃亏，急性子的做长线没有耐心，稳重的人不喜欢冒大风险，贪念比较重的人或有钱人瞧不起小钱等等。

此外，还要看所用的技术方法，是不是与交易周期协调配套。

市场是一个认真、公平、铁面无私的老师，教导我们要准确认识自己。

股指期货考验的是遵守交易纪律的能力

动态：做短线交易是不是需要反应特别快？

李扬：这是很多人对期货的误解。股指期货不考反应，考的是遵守交易纪律的能力。

交易纪律，简单的说就是在什么位置、什么时间，出现什么信号才买卖？买卖多少（资金分配）？止损多大（风险控制）？在哪个地方、出现什么信号才出单等等买卖规则。

情绪的控制也包括在交易纪律中。如果做对了，能不能坚持自己看法，放胆去赢？如果做错了亏钱了，能不能坦然处之，不急不躁，冷静等待下次行情来临？赚钱了好说，只是赚多赚少的问题，关键是在亏钱的情况下，能不能控制住自己的情绪波动才是制胜的关键。

我的做法是只要做错一张单，我一般至少要休息半个小时左右，让自己的情绪能平静一下。如果连续交易，就很容易跟着行情走，一涨就买，一跌就卖，十有八九是亏定了。

动态：如何培养交易纪律的能力？

李扬：对待行情走势，要有批判精神，不要轻易相信自己看到的涨跌，要经过自己严密的逻辑思考以后才买卖。

有了逻辑思维能力，人在市场面前就会理性、成熟，善于辨别交易机会，交易次数也会减少。投机成功的关键是多用左脑，善于逻辑思考。

说个题外话。市场里有一些女性投资者，在某些地方，某些时候做得比男人棒多了，但最终，市场里面的交易大师男的居多，女的凤毛麟角。究其实质，是男人善于逻辑思考问题。

一个普通的投资者只要经过严格的专业训练，就会强化逻辑思考能力。

动态：很多人认为做投资，有正确的心态很重要，你怎么看？

李扬：人生来就有弱点。赚钱时的贪婪、亏钱时的恐惧、买卖时的犹豫不决、做错后的懊悔、心存侥幸、幻想等等心态方面的因素都是交易员的致命敌人。

有人特别强调心态的作用，我倒认为技术水平是第一位的。片面的强调心态，其实是放纵自己，为自己的错误找了一个心安理得的借口：“心态不好哦”。不利于反思错误的根源。

俗话说：艺高人胆大。提高交易技术，有助于克服心态的影响。

我从入行以来，用了七八套交易系统，每一次失败都促使我去研究技术，对自己的交易系统、分析方法不断完善、提高。每一次交易，只要是符合我的交易系统的，我就很有勇气，持仓有信心。是交易技术让我的心态好，不是心态让我的心态好。

动态：有没有简单实用的技术方法告诉读者？

李扬：我的回答可能让你失望。没有一个很简单的方法能屡试不爽，肯定能赚钱的。许多股民喜欢去寻找一种买卖的方法，其实更重要的是要学会思考，掌握分析问题的方法。

股指期货不是涨就是跌，只有两个方向。认准方向了，下单以后，不用东想西想，设好止损，坚信自己判断，就这么简单。

但为了找出这个买卖的方向，却是非常花功夫的。要用不同的分析方法，从不同角度来研判方向。比如：用趋势、波浪、价格型态等方法，从价、量、时、空不同角度，还要加上市场情绪、大户动向、外围股市表现等因素共同考量。

分析复杂化，交易简单化，越是复杂的分析方法越可靠。好多人在分析市场时马马虎虎，交易了以后再来左思右想，这就不严谨，本末倒置。

对市场要有敬畏之心

动态：我看你的户口经常会拿出一部分资金来，为什么不让户口滚得更大？

李扬：我的想法很简单，一是保存胜利果实，二是让自己保持那种没钱的感觉，永远谦虚谨慎。

好多人觉得钱多了，就想把单量放大，赚得更多，比如：拿10万赚了100万，翻了10倍，他就想用这100万再翻10倍，不就是千万富翁了吗？贪心不足蛇吞象。须知好景不长在，好花不长开，这在期货上面很危险。

美国人做过一个研究：在期货市场一夜暴富，赚大钱的人，没有哪个能在市场存活超过两三年的。

真正在市场上赚到钱的，往往是那些日积月累赚小钱的人，以及把赚的钱拿出去做其它事情的人。赚了钱把钱拿出来，买楼，买股票，买黄金，存银行，或者干脆交给老婆，真金白银，才是属于自己的真正的钱。

动态：国内沪深300股指期货已经开了，你对国内投资者有什么期望？

李扬：股指期货在国外已是非常成熟的交易品种了，在国内却是新生事物。逢新必炒。我期望国内投资者都能从沪深300股指期货市场上赚取更多财富。

我把我这十几年的体会和认识，总结一下，供大家参考，希望能对大家有帮助。

1、要有大户思维。股指期货是零和游戏，盈亏永远相等。多想想：大户是怎么把别人腰包里的钱装到他的腰包的。要训练自己，用大户思维看待市场，和大户步调一致。

2、向书本学习，向别人学习。学习是成功的不二法门。学习经典理论、经典方法，找到适合自己性格特点的交易方法。多看美国人写的书，国内人写的书完全可以不理。一个人有多优秀，要看他有谁指点。投资大师巴菲特曾经说过：“在老师身边学习10个小时，胜过自己单独思考10年所获得的”。

3、不要自创一套。学习经典的思考模式、交易方法，学以致用，足以赚钱。不要自作聪明，自创一套。好不容易钻研了很长时间，自以为找到了一个独门买卖方法，其实翻翻书，几十年前别人就写在那里了。实践证明，这是在浪费时间。期货在国外已有几百年历史了，啥方法别人都用过了。

4、不能满仓操作。股票满仓套牢还有解套之日。期货只需亏10％就爆仓。古今中外，没有哪一个人靠满仓操作最终赚钱了的。纵是一段时间赚钱，最终输得更惨。不要想创造一个神话出来。

5、贪多一点就是贫。股指期货是双向交易。赚钱时，尤其是赚到大钱时，要想想苦难深重的对手，得饶人处且饶人。同时，还要想想同样赚钱的同盟军，在别人没溜之前赶紧溜。贪心没有好下场。

6、多看少动，做单要少而精。操作少，才有时间多思考。谋定而后动。下单之前，多问几个“为什么”，下单后，才不会问为什么了。

7、只做自己看得懂的行情。行情很多，自己能看得懂的行情很少。有所为有所不为。没有人能做到所有的波幅。弱水三千，只取一瓢。

8、愿赌服输，严格止损。对就是对，错就是错。任何人都要对自己的错误承担责任，不认输就是想逃避惩罚。偏偏这个市场最喜欢跟死不认输的人作对。市场里有人用几十万、几百万、几千万真金白银写了一副对联：止损永远是对的，错了也对；死抗永远是错的，对了也错。横批：止损无条件。

9、善待资本。市场机会是无穷的，而人的本钱是有限的。好好呵护自己的户口，小蚂蚁可以啃大象，小刀可以锯大树，小钱照样能办大事。不能习惯于亏钱，要赔养赚钱的习惯。赚钱以后要懂得珍惜，创业容易守成难，亏钱比赚钱更快。

10、对市场要有敬畏之心。务必要谦虚谨慎。不能一朝得意便张狂，谁都战胜不了市场。顺之者生，逆之者亡。顺应市势，跟着强者走，永为制胜之道。

尾声：天道酬勤

在采访李扬的日子，透过香港恒生指数那跌宕起伏，波澜壮阔的走势，我才真正知道了什么叫作“环球同此凉热”！

回视A股市场，虽然走过了近20年的风雨历程，但至今仍是投机盛行的半封闭状态，投资者仍然不成熟。随着沪深300股指期货的推出和金融创新步伐的加快，国内市场将与国际际慢慢接轨，很多更精彩更激动人心的金融故事将在我们国内上演。深谙国际金融的人材必将以先发优势在国内站定先机，脱颖而出。

在我访谈李扬的过程中，我感到他已掌握到了一套在市场中稳定赚钱的操作模式，尽管他的操作成绩已很优秀，操作手法已很稳健，但我见他每天收盘后，仍然在不断地学习，看书，反思，作笔记，常常到凌晨才休息。他执著的专业精神，时时感动着我。

在他这个“藏金屋”的书房中，我看到他13年来所作的几十本交易心得笔记。13年来，他每天都坚持记录自己当日的交易，慎思自己成功所在，失败所在。笔记本上，手绘的K线图，交易心得，在每一个关键点位上的思考、判断及操作过程一点一滴地详细记录在案，字迹工整，密密麻麻。每当我翻阅着这一本本浸染着他心血的交易心得笔记，都会深深地感动：天道酬勤！李扬为股指期货付出了13年的心血，他正是每天从“检讨错误”中吸取教训，每天都从零做起，才铸就了他的成功。

学习，思考，交易，这是通向成功的三部曲。我想，这也应该是李扬13年来在股指期货市场上能长期生存，并能以8000元创造200万收益传奇的一个最大奥秘吧！

同时，我坚信，在未来股指期货新的征途上，由于他的专业功底，他的执著追求，期待着他会以自己的智慧和勇气创造出更大更多的奇迹！

（全文完）

第14篇：保密协议 (交易员)

保密协议

甲方：xx公司

乙方： 身份证号码：

鉴于乙方在甲方担任股票交易员职务，因乙方所任职务已或将要接触、了解、掌握甲方的商业秘密，双方当事人就乙方在任职期间及离职以后保守甲方商业秘密的有关事项，根据《中华人民共和国反不正当竞争法》、《中华人民共和国劳动法》、《中华人民共和国劳动合同法》以及公司保密制度，经平等协商一致并自愿订立如下条款，供双方遵守：

第一条 保密事项

1、本协议提及的商业秘密，是指不为公众所知悉、能为甲方带来经济利益，具有实用性并经甲方采取保密措施的技术信息和经营信息。上述信息的形式包括电子数据、文字、图表等；其载体体现为书面资料、光盘、磁盘等有形媒介，以及口头、图文传播、视频等视听形式。 上述信息无论以何种形式或载于何种载体，无论在向各方披露时是否以口头、图像或书面方式，均属于本协议约定的保密范围。

2、权利与义务：

1）乙方严格遵守保密制度、操作纪律，乙方不得泄露股票账户和密码，不得泄露交易指令，不得泄露交易信息包括股票名称、价格、数量、对账单等，不得泄露委托人信息，不得泄露资金信息等；不得利用已掌握的公司信息谋取私利；

2）除了履行职务的需要之外，乙方承诺，未经甲方同意，不得向第三方（包括按照保密制度的规定不得知悉该项秘密的甲方其他职员）泄漏属于甲方或者虽属于他人但甲方承诺有保密义务的商业秘密及信息；

3）乙方不得将甲方商业秘密用于甲方指定目的以外的用途；

4）乙方不得擅自打听或查阅与自身工作无关之任何甲方商业秘密，或擅自进入存放上述资料之场所；

5）乙方应按照甲方的保密制度，完成自己承担的保密工作，遵守各保密资料借阅制度，不得私自抄录、复印、转借等；

6）乙方无论以何种原因从甲方离职，仍对其在甲方任职期间接触、知悉的属于甲方的或者虽属于第三方但甲方承诺有保密义务的商业秘密及信息，承担如同任职期间一样的保密义务，不得以此谋得个人利益或向第三方泄露，直至该商业秘密以书面形式公开；

4、违约责任

乙方违反保密义务的，应向甲方赔偿损失,并扣除三个月工资。若乙方因泄密而导致甲方严重损失的，甲方除要求赔偿及扣除工资外，将向公安机关控告以追究刑事责任。

5、人民法院、人民检察院、公安机关或其他有权行政机关因其履行工作以询问、传唤等方式通过民事或刑事调查或其他程序要求乙方披露的信息属于本协议规定的保密信息时，不应视为乙方违约。但在该种情况发生时，乙方应及时告知甲方。

第二条 争议的解决

1、本协议未尽事宜，遵从甲方依法制定的相关制度之规定，公司相关制度未作规定的，由双方协商签订补充协议，甲方指定的规章制度和双方签订的补充协议是本协议之当然附件，与本协议具有同等的法律效力。

2、因本协议而引起纠纷，双方协商解决，如果协商解决不成，任何一方均有权向人民法院提起诉讼。

第三条 其他

1.本协议所称任职期间，以乙方在甲方办理入职手续之日开始终止于离职。2.本协议所称离职是指乙方通过公司正常程序辞职、被辞退、被开除等情形，终止聘用关系的时间为准。

3.本协议自甲方盖章和代理人签字、乙方签字生效。4.本协议作为双方劳动关系的补充。 5.本协议一式两份，双方各执一份。 6.签订日期： 年 月 日。

甲方（盖章）： 乙方（签字）： 代理人（签字）：

第15篇：黄金交易员试题

黄金交易员试题

黄金交易员试题

一.单选题（共40题,每题1分,共40分）

1.白银交易所在卖方会员完成交收后，冻结部分货款，卖方会员未交付增值税专用发票的，视为违约，处以( )的罚款（1分）

A.10% B.15% C.20% D.25% ★标准答案：C ☆考生答案：C ★考生得分：1 分评语：

2.交易所计算机自动撮合时，当于买入价≥前一成交价≥卖出价时，则撮合成交价为（）。（ 1分）

A.买入价 B.前一成交价 C.卖出价 ★标准答案：B ☆考生答案：B ★考生得分：1 分评语：

3.下列选项中，对于上海黄金交易所现货交易说法错误的是（）。（1分） A.黄金现货交易报价时即冻结全额资金和实物。 B.普通交易模式中，会员卖出黄金，其所得金额的90%可用于本交易日内的交易。 C.买入黄金，可以立即卖出或提货。

D.铂金现货卖出报价时，交易所会冻结102%的资金。 ★标准答案：D 全国注册建筑师、建造师考试备考资料历年真题考试心得模拟试题 ☆考生答案：D ★考生得分：1 分评语：

4.目前，上海黄金交易所共有多少个品种挂牌交易（）（1分） A.11 B.12 C.13 D.14 ★标准答案：B ☆考生答案：B ★考生得分：1 分评语：

5.历史上，将黄金作为货币，在国际上是硬通货；可以自由进出口；当国际贸易出现赤字时，可以用黄金支付；在国内，黄金可以做货币流通。这种货币体系通常被称为（）（1分）

A.银本位制 B.金本位制 C.金汇兑本位制 D.金银复本位制 ★标准答案：B ☆考生答案：B ★考生得分：1 分评语： 6.黄金市场标价方法为（），人民币元以后保留（）小数。（1分） A.元/克，两位 B.元/克，一位 C.元/千克，两位 D.万元/千克，两位 ★标准答案：A ☆考生答案：A ★考生得分：1 分评语：

7.针对交割实物有异议的，异议由谁书面提交（）（1分） A.银行 B.代理会员★标准答案：C ☆考生答案：C ★考生得分：1 分评语：

26.目前黄金的主要用途不包括下列哪项（）。（1分） A.国际储备

B.工业与高新技术产业 C.装饰消费 D.价值尺度 ★标准答案：D ☆考生答案：D ★考生得分：1 分评语：

27.国际上通用的黄金计量单位为( ) （1分） A.盎司 B.克 C.千克 D.吨 ★标准答案：A ☆考生答案：A ★考生得分：1 分评语：

28.上海黄金交易所的交易日周一的开盘价格形成的时间是：（）（1分） A.周一上午8:50开始的十分钟

B.上一周周五晚上夜市结束时，周五2:30-2:40 C.周一下午13:30开始的十分钟 D.周一晚上20:50-21:00的集合竞价

★标准答案：A ☆考生答案：A ★考生得分：1 分评语：

29.以下关于上海黄金交易所实物金条业务的描述中错误的是（）（1分） A.无消费税

B.需缴纳17%的增值税 ☆考生答案：C ★考生得分：1 分评语：

37.下列关于黄金、铂金现货实盘交易最小交易量说法错误的是（）。（1分）

A.Au99.99最小交易量单位为 100g。 B.Au99.95最小交易量单位为1000g。 C.Au50g最小交易量单位为 50g。 D.Pt99.95最小交易量单位为 100g。.★标准答案：D ☆考生答案：D ★考生得分：1 分评语：

38.对于在规定时间内没补足保证金的持仓，交易所会对其进行（）（1分） A.冻结资金 B.冻结实物 C.强行平仓 D.协议平仓 ★标准答案：C ☆考生答案：C ★考生得分：1 分评语：

39.对于铂金现货交易，交易买入报价是需要冻结（）资金（1分） A.10% B.7% C.100% D.102% ★标准答案：D ☆考生答案：D ★考生得分：1 分评语：

40.白银现货交易最小的提货单位为（）（1分） A.1公斤 B.15公斤 C.3公斤 D.10公斤 ★标准答案：B ☆考生答案：B ★考生得分：1 分评语：

★标准答案：B ☆考生答案：B ★考生得分：1 分评语：

二.多选题（共10题,每题2分,共20分）

1.针对交割的实物质量持有异议，提取金锭、铂锭方必须在提货日后（）个工作日内向交易所书面提出，并提供质量检验鉴定结论或有效证明，超过此期限视为无异议，异议由（）书面向交易所提出。（2分）

A.5天， B.3天 C.会员代理 D.客户本人 ★标准答案：A,C ☆考生答案：A,C ★考生得分：2 分评语：

2.下列关于白银交易说法正确的有（）。（2分） A.白银现货保证金交易，保证金交易比例为20％。

B.白银现货交易中，涨跌停板以上一交易日收盘价为基础正负7%。 C.白银现货保证金交易以成交当日为T+0日，T+2日完成交割。 D.白银现货最小交易单位为15公斤，报价单位元/克。

★标准答案：A,C ☆考生答案：A,C ★考生得分：2 分评语： 3.下列说法正确的有（）。（2分） A.交易所对自然人免收仓储费。

B.交易所资金清算到会员，实物负责到客户。 C.黄金一旦提货出库，就不能再入库。 D.黄金的运保费用目前为0.07元/克

★标准答案：A,B,C ☆考生答案：A,B,C ★考生得分：2 分评语：

4.黄金投资的税收说法正确的有（）。（2分）

A.没有印花税，收益不征收资本利得税。 B.有印花税，收益要征收资本利得税。

C.交易所的黄金投资和白银投资享受同样的增值税优惠政策。 D.交易所的铂金投资享受增值税优惠政策。

★标准答案：A,D ☆考生答案：A,D ★考生得分：2 分评语：

5.如果买卖双方申报交割的数量如果不相等，交易所会通过中立仓、延期补偿费机制来解决这种矛盾。根据市场情况，延期补偿费可能为（）。（2分）

A.正 B.负 C.零 ★标准答案：A,B,C ☆考生答案：A,B,C ★考生得分：2 分评语：

6.上海黄金交易所黄金的仓储费：自有货权（）元/公斤/天，买入货权（）元/公斤/天。（2分） A.1.8元 B.0.111元 C.0.6元 D.0.7元 ★标准答案：A,C ☆考生答案：A,C ★考生得分：2 分评语：

7.关于交易所交割规则说法错误的为（）。（2分）

A.Au(T+D)的交割品种为标准重量3千克、成色不低于99.95%的金锭。

B.Au(T+D)交割中有通过品种升贴水，可用标准重量1千克、成色不低于99.99%的金锭可替代交割，。 C.Ag99.9合约成交后不能取消和转让，以成交当日为第T+0日，净头寸在第T+2日日终清算之前完成实物交割，不可提前交割。

D.交易所的实物账户的交割处理中，按流水逐笔根据先扣除剩余库存账户实物，后扣除买入货权账户实物原则进行。

★标准答案：B,C ☆考生答案：B,C,D ★考生得分：0 分评语：

8.上海黄金交易所标准黄金、铂金交易通过交易所的集中竞价方式进行，实行（）撮合成交。（2分）

A.价格优先 B.时间优先 C.成交最小化 D.成交最大化 ★标准答案：A,B,C ☆考生答案：A,B,D ★考生得分：0 分评语：

9.（）合约的延期费支付日为单数月份的最后交易日，（）合约的延期费支付日为双数月份的最后交易日。（2分）

A.Au(T+N1) B.Au(T+N2) C.Au（T+D）D.Au(T+5) ★标准答案：A,B ☆考生答案：A,B ★考生得分：2 分评语：

10.交易所会员依其业务范围分为（）。（2分） A.银行类 B.金融类会员 C.综合类 D.自营会员 ★标准答案：B,C,D ☆考生答案：B,C,D ★考生得分：2 分评语： 问答题：

1.简述上海黄金交易所黄金投资开户的流程及主要程序（10分）

★标准答案：（1）申请开户获取交易所给予客户代码并准备资料；具体资料包括:机构的营业执照、组织机构代码证、税务登记证以及一般纳税人证明（针对一般纳税人企业需要提供）的复印件等。个人投资者开户需要提供有效身份证明。港澳台同胞以及外籍人士应提供有效身份证明（如护照）复印件。（2）完整填写《上海黄金交易所开户登记表》并签订《委托代理交易代理协议书》及所有附属文件。（3）开户保证金入账。交易资金进入指定代理交易专用账户后（应存入会员单位在上海黄金交易所清算行的代理专用账户开户基础保证金壹万元）。（4）经上海黄金交易所审批备案，交易所生成客户交易代码，开户完成。注释:目前个人投资者只可通过上海黄金交易所指定商业银行（金融类会员）进行开户并交易。

2.简述客户买入实物后的提货出库程序（10分）

★标准答案：第一步:交割申报,每个交易日15:00-15:30为会员或客户申报交收时间，申报内容为当日交收合约数量。系统实时公布认交、认收两边数量。第二步:公布交收数量和延期补偿费方向15:30-15:31系统统计和公布交收双方数量，延期补偿费支付方向。第三步:中立仓申报15:31-15:40为中立仓申报时间，即持有未被交易占用的资金或实物的会员与客户可以参与中立仓申报。第四步:完成交收申报交收合约按时间优先，当日交收最大化原则进行交收配对，完成实际交收。第五步:中立仓申成反向持仓,一旦申报的中立仓进入了交割阶段，中立仓收到系统自动申成的与实物方向相反的持仓，其成交价按当日的结算价计算。反向持仓生成免收手续费，这个反向持仓可以用于第二天的实物交收。

3.简述上海黄金交易所延期交收业务的实物交收步骤（10分）

★标准答案：第一步:交割申报,每个交易日15:00-15:30为会员或客户申报交收时间，申报内容为当日交收合约数量。系统实时公布认交、认收两边数量。第二步:公布交收数量和延期补偿费方向15:30-15:31系统统计和公布交收双方数量，延期补偿费支付方向。第三步:中立仓申报15:31-15:40为中立仓申报时间，即持有未被交易占用的资金或实物的会员与客户可以参与中立仓申报。第四步:完成交收申报交收合约按时间优先，当日交收最大化原则进行交收配对，完成实际交收。第五步:中立仓申成反向持仓,一旦申报的中立仓进入了交割阶段，中立仓收到系统自动申成的与实物方向相反的持仓，其成交价按当日的结算价计算。反向持仓生成免收手续费，这个反向持仓可以用于第二天的实物交收。

四.计算题（共1题,每题10分,共10分

某客户在上日持有延期交易头寸多头10公斤，结算价105元/克。今日某会员以106.32元/克买入5公斤，以107.02元/克卖出3公斤，以106.44元/克平仓上日6公斤，当日申报买入2公斤，结算价103.56元/克，延期费空方支付多方，费率0.02%，手续费率0.06%。请计算分别计算货款？手续费？当日浮动盈亏？延期补偿费？该客户当日应收应付货款总额（10分）

★标准答案：货款=-2000×103.56=-207120手续费=-（106.32×5000+107.02×3000+106.44×6000）×0.06%=-894.78盈亏=（103.56-106.32）×5000+（107.02-103.56）×3000+（106.44-103.56）×6000+（105-103.56）×（0-10000）=-540延期费=4000×103.56×0.02%=82.85应收应付货款总额（净差值）=-207120-894.78-540+82.85=-208471.93

第16篇：冠军交易员（优秀）

冠军交易员——马蒂-舒华兹

【本人摘录共同学习希望能帮助到那些需要帮助的人，欢迎交流QQ群：129612748 】

马蒂.舒华兹是在股市收盘后，在他的办公室里接受我的采访的。我发现，舒华兹对于操盘的某些观点有点武断与偏激，这样的观点有时甚至会让他对于某些交易行为如电脑程序交易，感到气愤不已。然而舒华兹本人却认为，气愤与不平才是促使他进行交易的原动力之一。

舒华兹的操作并没有“顺势而为”之类的原则。他一向的观点是，市场就是竞技场，而其他的交易员都是他的死敌。从什么时候开始你才变成股市大赢家的？

自从我能够把自尊与是否赚钱分开来以后，我在股市就如鱼得水了。我的意思是，成功从我能接受错误开始。在此之前，承认自己失败要比赔钱还难受。我以前总认为自己不可能犯错。在我成为赢家之后，我常常告诫自己：“假如我错了，我就得赶紧脱身，有道是‘留得青山在，不怕没柴烧’。我总得为下笔交易留点资本吧。”在这样的观念下，我总是把赚钱摆在维护自尊之前，如此，面对亏损也不会太难过。我就是犯了一次错、又有什么大不了的呢?

你后来真的彻底地从基本面分析师转变成为技术面分析师了吗？

一点不错。如果有人对我说，他从未见过一个发财的技术面分析师。我会嗤之以鼻，因为我干了9年的基本面分析师，结果却是靠技

术面分析把我送上了致富之路。

你还运用基本分析进行交易吗？

当然，可这是为了赚薪水。可是我妻子对我说：“干脆你出来自己干好了。你已经34岁了，不是一直想自己干吗？就算你倒霉失败了，顶多再回头去干分析师罢了。”

我一向自认是个勇敢而坚强的人，然而真的等到我单枪匹马到股市闯天下时，我却紧张得要命。当时我有14万美元，其中有3万美元要用来缴税，9万2千5百美元用来买证券交易所的席位。这样以来，当我成为场内交易员时，手中可用的资金就只剩下2万美元了。为了让我的资本增加到7万美元，我不得不向我的小舅子借了5万美元。

成为场内交易员的头两天，我一直在亏损。当时，我听从索纳的建议买进了麦沙石油公司的期权，尽管我们已经把该公司的期权价格估的很低，但却阻挡不了它的持续下跌。我忍不住打电话给索纳：“你确定你买进了麦沙石油公司的期权吗?”由于我并没有把从我小舅子那儿借来的钱当成我的资本，所以单单以我自己的资金计算，我已经亏损了约10%。好在老天有眼，到了第三天，麦沙石油公司的期权价格开始扬升，我也从此步入了坦途。

四个月过去之后，我的资金已扩大到10万美元。第二年，我又赚进了60万美元。从1981年以后，我在交易中赚到的钱从未少于过7位数字。记得在1979年我曾经表示：“我认为没有人可以在期权交易中做到每个月赚4万美元。”然而我现在可以轻而易举地做到这

一点，一天之内赚进4万美元对我而言犹如探囊取物。

如果有人想做交易员，你会给他什么忠告？

首先要学习如何接受亏损。要赚钱就必须学会控制亏损。另外，除非你的资本增加两倍或三倍，否则不要扩大你的仓位。大部分的人一旦开始赚钱，就立刻扩大自己手中的仓位，这是一个严重的错误，严重得足以让你倾家荡产。

马蒂.舒华兹的经历对于经常亏损而难以突破的交易员而言，是一个很好的激励。在最初10年的交易生涯中，舒华兹总是不断被挫败被打倒，经常濒临破产边缘。可是，他最后终于力挽狂澜，扭转了乾坤，成了全球最高明的交易员之一。他是怎么做到这一切的呢？他的成功来自两个方面。第一要素是他找到了完全属于自己的交易方式。舒华兹在最失意最穷困潦倒的那段岁月中，都是以基本分析来决定交易的。然而在他开始用技术分析来进行交易时，他的事业便开始一帆风顺了。

我想强调的是，这不是说技术分析就优于基本分析，而是舒华兹找到了适合他自己的交易方式。本书采访的部分交易员，例如詹姆斯。罗杰斯，便是靠着基本分析起家的交易员。因此，这个要素的精髓是：每位交易员都必须找到完全属于自己的交易方式。

第二个要素则是舒华兹态度的改变。根据舒华兹的说法，当他把面子问题放在追求成果的后面时，他的交易就变得无往不利了。风险控制也是舒华兹成功的关键因素之一。他的交易原则之一就是要在持有某个仓位之前，事先确定自己在这笔交易中所能承担的风

险。在遇到重大亏损后，要减量经营。而更重要的是，在交易获利之后，也要采取减量经营的策略。

舒华兹解释，亏损往往都是跟随在成功的交易之后。我想大部分的交易员都应该有如此的远见卓识，因为成功带来了志得意满，而志得意满却会带来得意忘形和粗心大意。（完）

欢迎交流QQ：965378244。

第17篇：魔鬼交易员观后感

《魔鬼交易员》观后感

课余百度了一下“涉及金融的电影”，然后这个犀利的电影名一下子就抓住了我的眼球。然后就下载观看了这部“学习银行业基本操作的实战教案” 。这是一部商战电影中的经典作，也是在金钱挂帅时代毫不掩饰地为人类的贪婪欲望辩护的一部主流电影。本片以全球金融大户的新加坡为背景，描写的股市“王牌”交易员尼克贪婪成性，不择手段在幕后操纵股票行情。导演用他一贯强而有力的戏剧手法拍出了股市内线交易的内幕，同时借角色的行径来质疑现代人面对金钱诱惑而普遍出卖灵魂的道德问题。也将“股市如战场”这一命题表现得淋漓尽致，结合当前经济领域的种种黑幕，这部影片仍有相当大的启示作用。尤其是对爆发的金融危机有这反思意义。

故事叙述的是一个名叫尼克·利森的英国巴林银行的一位普通职员，一心想当交易所里的交易员。在金融界发迹的故事。刚进银行施展才华的机会就来了，他先是被派往雅加达处理一笔搁置已久的债券纠纷。这样的任务对于尼克来说简直就是小菜一碟，事情很快平息。幸运的是，他在那里还邂逅了年轻美貌的莉莎，二人一见钟情，结为夫妇。家庭开支让尼克更加努力地工作，凭借自己的小聪明，他很快发现利用客户的闲置资金进行周转是一个发财的手段。在一次股票亏空后，尼克重施故技，形势不容乐观。还好，他所持有的瑞星指数一路上扬，总算填平了损失。

妻子得知此事之后大惊失色，尼克答应不再冒这样的风险。尼克因为惊人的交易额被认命为巴林银行驻新加坡期货公司总经理，成了同行们羡慕的对象。不久之后，更成了交易所里的“王牌”交易员。尼克的交易越做越大，但偶尔也有失手的时候。为此，他设立了一个错误账户，为的是暂时存放那些错误的交易，但渐渐地，错误账户在尼克手中改变了用途。他把自己失败的交易记入其中，用以掩盖损失。随着职位的升高，他的压力也越来越大，整日忙于工作，无意中忽略了新婚不久的妻子。直到莉萨因疏于照料小产，尼克才意识到这一事实。

但一切已经晚了，尼克的赌局越开越大，以至于无法收拾的境地。他每天做着欺上瞒下的事情，过着提心吊胆的生活。终于，在一次公司查账中，尼克的错误账户曝光。这次他面临的将不仅仅是失去一份工作，而是在监狱中度过余生。在一切无法挽回的败局下，尼克与莉萨选择了逃亡。正在他们得意可以成功逃脱时，警察出现在了飞机上，尼克被捕。由于多项罪名的指控，尼克被判了六年有期徒刑，但在新加坡的监狱他被诊断出患有癌症，在监禁四年后，他获得了释放。但此时，他美丽的妻子莉萨已经移情别恋了。全剧终。

看过电影，再来审视9月份的瑞士银行事件。瑞士银行日前称，该行一名驻伦敦的交易员奎库·阿多博利在未经上级批准的情况下，私自动用银行自有资金进行交易，造成高达20亿美元的损失。31岁的阿多博利是瑞银设在伦敦的“Delta One”（德尔塔1号）金融衍生品部的职员。瑞银的这个“Delta One”部门本来就有点神秘兮兮，在这次事件曝光前鲜为外界所知。该部门的主要工作是密切跟踪一些基础资产（比如白银）的证券进行投资交易。阿多博利的岗位内容包括做“对冲”，即下注一笔上涨交易的同时，下注一笔下跌同样幅度的交易来做对冲。如此，无论走势如何资金都能全身而退。但阿多博利在擅自动用资金下注美国和欧洲的股指时，恰恰没有利用反向交易来做止损控制。更为恶劣的是，为掩盖亏损，他在交易账目上，录入伪造的事实上并不存在的对冲交易。

作为因违规交易造成银行巨亏的“魔鬼交易员”，阿多博利不是第一人，他的前辈有一堆。全球金融海啸发端时， 法国兴业银行交易员凯维埃尔被揭出擅自操作造成银行72亿美元的交易亏损。而更为“知名”的就是上世纪九十年代造成全球最古老的银行之一巴林银行

破产的尼克・里森了，里森用篡改银行电脑记录方法“掩亏”，案情败露后一度潜逃。巴林银行是英国贵族最为信赖的金融机构，里森让英女王在该行的存款也打了水漂。

这些金融业的魔鬼交易员，“作祟”身手令人咋舌，各有绵长而深邃的“成鬼”心历，他们的恶迹不但倾覆了他们自己，也倾覆了众多无辜者的命运。巴林银行倒闭后，当时的首席执行官彼得・诺里斯后来“缩身”成了伦敦市郊一家小电影院的老板。有一天，小电影院正在放映根据里森在狱中完成的《我如何搞垮巴林银行》一书拍成的电影，放映员跑来告诉诺里斯，一个长得很像里森的人就坐在电影院里。电影散场的时候，诺里斯看得清清楚楚：不是“很像”，那人就是里森。而那一天，距巴林银行宣布破产已有5年。这一幕，可能连好莱坞的金牌编剧也要叹为观止。

魔鬼交易员，金融界的噩梦。从阿多博利回溯，魔鬼交易员的黑名单可以拉出长长一串。而这黑名单的不断延展，则一再提示着金融机构的治理问题。是怎样的推手，让他们成了魔鬼？每个人心里都有“魔鬼交易员”在作祟，关键在于你能不能够遏制住这种邪念。我想说的是看过这部电影，感慨很多，学习到的东西也很多。

第18篇：魔鬼交易员观后感

《魔鬼交易员》观后感

上周老师组织大家一起观看了这个被强力推荐的影片《魔鬼交易员》，看完之后感触很多，学习到的东西也很多。它的故事情节大概是：

一个名叫尼克·里森的人，是英国巴林银行的一位普通职员，一心想当交易所里的交易员。刚进银行他先是被派往雅加达处理一笔搁置已久的债券纠纷并在那里结识了莉莎，二人随后结为夫妇。家庭开支的巨大让尼克更加拼命地工作，他凭借自己的小聪明，很快发现利用客户的闲置资金进行周转是一个发财的手段。在一次股票亏空后，尼克重施故技，形势不容乐观。幸运的是，他所持有的瑞星指数一路上扬，总算填平了损失。

尼克因为惊人的交易额被认命为巴林银行驻新加坡期货公司总经理，成了同行们羡慕的对象。不久之后，更成了交易所里的“王牌”交易员。尼克的交易越做越大，但偶尔也有失手的时候。为此，他设立了一个错误账户，为的是暂时存放那些错误的交易，但渐渐地，错误账户在尼克手中改变了用途。他把自己失败的交易记入其中，用以掩盖损失。随着职位的升高，他的压力也越来越大，整日忙于工作，无意中忽略了新婚不久的妻子。直到莉萨因疏于照料而小产，尼克才意识到问题的严重性。

但一切为时已晚，尼克已经泥潭深陷，以至于几乎到了无法收拾的地步。他每天做着欺上瞒下的事情，过着提心吊胆的生活。终于，在一次公司查账中，尼克的错误账户曝光。这次他面临的将不仅仅是失去一份工作，而是在监狱中度过余生。在一切无法挽回的败局下，尼克与莉萨选择了逃亡。正在他们得意可以成功逃脱时，警察出现在了飞机上，尼克被捕。由于多项罪名的指控，尼克被判了六年有期徒刑，但在新加坡的监狱他被诊断出患有癌症，在监禁四年后，他获得了释放。但此时，他美丽的妻子莉萨已经移情别恋了。

这是一部商战电影中的经典作，也是在金钱挂帅时代毫不掩饰地为人类的贪婪欲望辩护的一部主流电影。本片以全球金融大户的新加坡为背景，描写的股市“王牌”交易员尼克贪婪成性，不择手段在幕后操纵股票行情。导演用他一贯强而有力的戏剧手法拍出了股市内线交易的内幕，同时借角色的行径来质疑现代人面对金钱诱惑而普遍出卖灵魂的道德问题。也将“股市如战场”这一命题表现得淋漓尽致，结合当前经济领域的种种黑幕，这部影片仍有相当大的启示作用。尤其是对爆发的金融危机有这反思意义。

从这部片子中我们可以看到巴林银行之所以倒闭，是由于它有一个致命的弱点，就是让里森既直接从事交易又担任交易负责人，两种职能未能完全分开。而监督巴林银行的英格兰银行却没有发现这个致命的弱点，这是巴林银行倒闭的一个核心因素。究其原因主要还有以下几个方面:

1) 巴林集团管理层的失职

2) 松散的内部控制

3) 业务交易部门与行政财务管理部门职责不明

4) 代客交易部门与自营交易部门划分不清

5) 奖金结构与风险参数比例失当

6) 缺乏全球性的信息沟通与协调

7) 对超水平的业绩没有保持高度的警惕。

8) 盟友通常会忽略彼此工作上的危险信号。“光环效应”、过度的信任对发现

风险极为不利。

9) 在有关涉案人员之间传播信息，将会增加风险。保密是舞弊调查的根本。

10) 常规报告一般化，没有足够的监督力度，不能保证沟通的有效性。内审报告

没有对潜在问题进一步核实与追踪，没有对问题进行应有的警惕。

11) 不注意风险变化，通常会使组织受到舞弊行为的破坏。对交易所的提示没有

认真分析与总结。

12) 宁可接受检查与权利制衡，以免留下舞弊的空子。特别是期货、金融股指等

有业务。

13) 有利益之间的组织之间不能共享有关信息，如不同区类似部门之间等。但这

种情况的存在，在一定的情度上又有利于发现舞弊行为。

14) 忽视对风险提示、举报、内部审计所提的管理建议，将是一个红旗标志区。

巴林银行的倒闭，还在于里森下注的不是一般的金融产品，而是金融衍生品产品，金融衍生产品的特点在于能够用少量的保证金做大笔交易，若运用得当，能够获取高收益。运用不当，将损失惨重。金融衍生产品本身没有错，然而参与其中必须有严格的授权和制度约束。里森参与金融衍生产品炒作，就是在未经授权和缺乏监督的状态下进行的。据说，里森曾被英国银行界誉为“金融界”的骄子，是年轻有为的代表，但正是这些头脑灵活、锐气十足的年轻人为了取得超额的利润和奖金，变得贪婪无比，投身到金融衍生产品中去。事实证明，在银行经营中，人是关键的，然而制度更关键。这带给我们很多教训：

1) 必须加强对金融机构，特别是跨国金融机构的监管巴林银行已经有200多年

的经营历史，理应有一套完善的内部管理制度，

2) 必须建立衍生工具交易的严密的内部监管制度

3) 应加强金融机构的外部监管

4) 必须加强对金融机构高级管理人员和重要岗位业务人员的资格审查和监督

管理

5) 管理层必须对其所经营管理的业务有充分的认识。

6) 银行内各项业务的职责必须确立并明示。

7) 利益冲突业务的隔离是内部控制有效性必不可少的一个环节。

8) 必须建立专门的风险管理机制以应对可能的业务风险。

9) 内部审计或稽核部门应当迅速将查悉的内部控制漏洞报告最高管理层和审计委员会，后者应尽速采取措施解决上述问题。

以上就是我观看这次影片的感受。尼克一次又一次的泥潭深陷，最终使巴林银行破产，自己也受到因有的惩罚。希望它可以为我们敲响警钟，可以真正的吸取到它的倒闭所带来的深刻的教训。

第19篇：交易员面试技巧

篇1：操盘手面试问题_操盘手面试题

操盘手面试问题_操盘手面试题

不知道在各位应届毕业生们筹备校园招聘时，是否有一些金融系或平时对金融界非常感兴趣的童鞋们立志走上一条操盘手的道路呢？其实，即使是在学校，也会经常看见一些学生开始学着炒股，优秀的炒股技巧可谓是养活自己的一条道路。那么今天小编就为那些希望当一名操盘手的童鞋分享操盘手面试问题。

关键词：操盘手面试问题，操盘手面试题

操盘手是个新词，它是随着股市的开启而走进中国人生活的。它的诞生标志着中国经济的变化。操盘手就是为别人炒股的人。如证券公司里面负责买卖股票的人。操盘手主要是为大户（投资机构）服务的，他们往往是交易员出身，对盘面把握得很好，能够根据客户的要求掌握开仓平仓的时机，熟练把握建立和抛出筹码的技巧，利用资金优势来在一定程度上控制盘面的发展，他们能发现盘面上每个细微的变化，从而减少风险的发生。

常见操盘手面试问题

问题1.为什么要当操盘手？

可以从以下几个方面来回答：（1）个人对操盘手的知识的掌握；（2）对操盘手这个职业的热爱和兴趣所在；（3）操盘手职业前景广阔，满足个人发展等。

问题2.抗压能力以及危机处理能力怎样？

举例说明你的抗压能力很强和危机处理能力。比如你之前的工作或者某个考试，当时你

面对什么样的压力，你如何解决的。以及举例说明之前遇到过什么危机，如何解决危机？

从一名普通的期货投资者到一名优秀的操盘手，就好像从士兵到将军一样，除了经受时间考验之外，其基本前提有两个：第一，以此为业，栽过跟头，但仍痴心不改，喜欢交易，屡败屡战。第二，认错不服输，虚心学习，认真总结反思。大家对操盘手这个职业感兴趣吗？感兴趣的小伙伴们不妨在校园招聘中关注一下操盘手哦~ 操盘手面试问题_操盘手面试题

篇2：cfa考生面试投行初级交易员,需要准备哪些？

cfa考生面试投行初级交易员，需要准备哪些？

我们没有办法准确地告诉你，你在面试交易员职位的时候会被问到什么问题：这不仅取决于公司和面试官，也受市场状况的影响。不过，我们仍然告诉你，面试银行初级职位肯定会被问到哪些问题。

1.他们会问你对该职位了解多少

你认为交易大厅里的分析员一天的工作通常都是什么样子的？

如果你希望你的答案让人印象深刻，你需要提供更多的细节。让面试官知道你了解高级交易员和初级交易员之间的区别。比如你可以这样说：

“基于我在德意志银行做暑期实习生时候学到的经验，我得说对于一个初级交易员和一个高级交易员，每天要做的工作是非常不一样的。这个职位的头几年，大量的时间似乎都花费在收集数据和更新金融模型，以及阅读行业相关的报告上——这是为了加深对该行业的了解。在达到专业水准并发展出强大的关系网络后，该职位的职责会增加，而我也期望能够承担更多的职责——在市场中进行交易——跟其他交易员讨论市场的主要变动，同时继续监控市场动态。”

2.他们会问你与应聘公司相关的问题

“是什么吸引你来高盛？你为什么不去德意志银行或者摩根大通？”

研究你要应聘的公司，以及它的竞争对手。你需要了解该公司的一些基本信息，以及为什么它能够在行业中表现出色。如果可能，把你的答案跟你以往的工作经验联系起来，这会让你表现更加出色。在面试前用google研究应聘公司情况的候选人不在少数，但如果你能够花时间去了解一下周边行业，你就的把握会更大。比如：

“诚然，这两家公司都被认为是行业领军企业，不过，过去两年内所支付的290亿美元诉讼和解费用侵蚀了摩根大通的一度创纪录的盈利状况，这大幅度削弱了其风险承担能力。相反，高盛目前具有更高的风险承担能力。我为此感到兴奋，因为这意味着公司能够允许交易更具有挑战性的产品。”

3.他们会探究你掌握多少市场知识

今天如果你有2万美元，你会如何进行投资？

回答这个问题的时候千万不能过于简短。你需要把你的想法全盘脱出，谈论各种可能的投资类型以展现出你对行业深刻的认识。是的，你可以直接给出一个结论，但这必须要从你之前对各种投资产品的评估的基础上引出来。这也是你从众多候选人中脱颖而出的绝佳机会。在权衡各种投资产品的利弊之后，选择其中的一种，同时用目前市场行情来支持你的选择。

比如：

“投资2万美元的最佳方式取决于希望从投资中获得什么。如果你希望你的资产能够随着时间平稳增长，那么我想企业债券是一个非常好的选择。”

“相反，如果你希望获得伴随高风险的高回报，我建议你看看新兴市场并研究其中具有很好方向和潜力的小型公司，这些公司必须有健康的财务报表。在过去几年中，清洁能源行业的发展令人印象深刻，所以这可能是一个不错的投资点。像thinklite和silver spring networks这样的美国公司都在提供更高能效解决方案，在过去的3年中获得了超过1000%的成长。”

还有一些相关问题可能被问到：

请从低到高评估一下各种产品的风险水平？

你的客户是一家对冲基金，他们要求你分析一下ftse 100指数中某一特定行业的波动性以确定交易策略。你会如何分析？

你能够告诉我最近的一些新闻，以及这些新闻如何影响到德意志银行吗？

4.他们会问你与他们所需技能相关的问题

你能够跟我说说你某一次跟一位愤怒的客户打交道的事情吗？

这是一次讲故事的机会。你需要先铺设好场景，然后解释你是怎样积极应对当时的处境以及最后达到了什么样的结果，重点强调你在这次经验中学到了什么。描述当时的情景；解释在这个情景中你的任务；明确你为了解决问题采取了什么行动；最后阐述结果——这是回答该问题的框架。

比如：

“我在摩根大通进行10周实习的时候，我接到一个客户的电话，那位客户固执地认为我采取了一系列与他的指令相反的操作，虽然我的每一个步骤都是按照他的指令来操作的。他甚至还威胁要让我的上司辞退我。我没有反击他，也没有试图谴责他，我深深吸了一口气，向他承认这其中的确有问题需要处理，同时我也非常关心如何能够找到解决方案。我为这个问题为他带来的压力而道歉，这平息了他的怒火；他开始理性地跟我对话。这给了我时间，让我能够跟他达成一个解决方案。我快速地向我的经理汇报情况，并建议我们不仅取消这次交易，同时减免该客户的下一次交易佣金，以提高该客户的满意度。在与后台确认交易已经顺利取消后，我通知了该客户，而他最后竟然表扬我工作做得很好。”

5.他们会问你你的职业发展目标

你对未来5年的职业发展是如何规划的？

这个问题并没有正确的答案（跟这个问题类似：什么是最重要的？金钱，名誉还是知识？）。你的面试官其实想要得到一个你对职业发展的诚实的回答，以了解你的计划是否与公司匹配。他们不需要听到你说你希望在这个公司干一辈子，不过也不想听到你准备在6个月后出国做环球旅行。跟很多其他事情一样，你需要寻找一个平衡。展示出你对公司的忠诚，以及想要进步的动力。

“我想说我的职业发展规划是希望获得一个能够激励我，让我感到兴奋的职位，这份工作允许我在现有的能力上进一步提升。我知道作为一个初级交易员对目前的我而言非常理想，因为这个公司和这个职位能够让我在接下来的几年里尽我所能地学习。向更多的资深人士学习并与他们交往，这能够帮助我成为这一领域的专家，也希望能够在公司能晋升到更高的层次。在我成长的同时，也能够推动公司业务成长。”

6.他们会问你奇奇怪怪的问题考验你的问题解决能力

你如何用3刀将一个蛋糕切成8块？

这个问题（以及所有这种与职位无关的问题）的绝妙之处在于，它没有一个正确答案。你不需要提供一个正确答案，就能打动面试官。他们想要你平静地说出你的解决思路。你在展示你的大脑是如何工作的；如果你很容易慌张，然后开始说你不知道，这也可以，因为这跟职位无关，不过这不是一个好信号。

这一类别的其他问题包括：

伦敦一共有多少支牙刷？

为什么井盖是圆的？

在一架波音747里你能装多少网球？

你面试完开车回家的路上撞死一只猫的概率是多少？

各位考生，cfa备考已经开始，为了方便各位考生能更加系统地掌握考试大纲的重点知识，帮助大家充分备考，体验实战，高顿网校开通了全免费的cfa题库（包括精题真题和全真模考系统），题库里附有详细的答案解析，学员可以通过多种题型加强练习，通过针对性地训练与模考，对学习过程进行全面总结。 篇3：一个日内交易员的经验之谈

一个日内交易员的经验之谈

清华深圳研究生院财富管理中心 发布于2015年4月14日 14:57 新浪博客

来自一个80后盘手的经验感言，作者何子垠 ，作者曾在美国在大陆的自营交易公司做过许多年，后投身国内商品期货交易。本文由伦敦交易员整理，选文已申请原作者同意。

进入这行只为生计。临近毕业前三个月，经同学介绍，进入一家做美股的小私募，一边完成毕设，一边做实习t。当时没想太多，只是对交易这行感兴趣，有这么个机会就进来了。一个月后，同学没留下，我留下了，之后就没想过再找工作。

就是这一个月的经历，我知道自己适合做这行。一是有兴趣；二是工作环境比较赞，和影视剧中的差不多；三是，如果能成为成熟盘手，真的可以快速获利，这个是最重要的一点。这家小私募侧重于dt（日内交易），绝大多数小私募只做dt，而这家有一部分是做中长线，标的还包括外汇和债券，投资组合比较多。老板是美籍华人，有在美帝某基金工作的经历，渠道比较多。

日内交易，盈利效应比较明显。比如一个15万美金的基准账户（4倍杠杆），这里的成熟盘手，每月提成平均在10万人民币左右（提成比例可以简单算为汇率分之二，07年的时候还是7开头。不要问我怎么换汇，你懂的„„）。当月收益有最高能提到30多万，最少的也有一两万，当然这都是不常见的情况，但很少有当月亏损的，能在这里留下来的，都不是吃素的。老板根据每个盘手的盈利能力及状态，分配不同的资金，每个人的账户资金都不一样，动态调整（风控做的好，同时也算为一种变相奖惩机制）。

当然这个盈利水平是在次贷危机刚爆发，还能裸空的时候达到的，之后限制裸空，效果就差些。也就是说，大伙儿是赶上行情了，就和现在的牛市一样。

赚钱效应出来，还有什么理由不做呢。在初期，想快速成为成手，有点痴人说梦。就像现在我每天在网上遇到的提问一样：新手怎样快速获利、怎样快速融入市场、某只股票能涨到多少、大盘能涨到多少，什么时候回调等等。

现在看这些问题很可笑，但我不会嘲笑，更能理解，因为07年那会儿我也这样。新手嘛，不懂就对了，都是从这个阶段过来的。嘲笑别人，先看自己有没有这个资格，有资格也不能嘲笑，你会的别人不会，别人会的你也不一定会。懂得尊重别人，懂得做人。

当我把这些问题抛给师傅的时候，师傅只给我一个答复——不理我„„实际上，整个学徒阶段，师傅都没有口头指导过我，但让我看他操作，不能问，只能看，盈利亏损都看。

问了几次之后明白了，不用问，做就可以了。这也是我现在对这些提问的处理方法——不做解答。虽然有些不礼貌，但这是最好的答案——不要问，只管去做。你的亏损，可能比我的讲解更管用。

这个过程很苦的，倒不是赔钱的问题，每天都有固定的停损额。我的初始账户是2万，只能做一只低价股，每次只能开一手，每天只能做十笔，停损额200。亏到200，当天就不能再做了。这部分亏损由公司承担，只给你一个月时间，不成就走人。

也就是说，这个过程，难的是时间限制，只有这一个月。国内做美股，交易时段是在晚上，这个不用说。白天我只睡三个小时，不是说多勤奋，是因为亏钱亏的睡不着，天天停损„„我不想丢掉这份工作，进入这个环境，就很难离开。这种压力，不好用语言表述出来，只能说，人逼到绝境，总能爆发出意想不到的能量。最直观的表现就是每天只睡三个小时，但不觉得困。

我找不到什么有效的方法，师傅不指导，其他人也不会，只要问，他们只是微笑着看我，更没有时间去看大部头书籍。如果说记住师傅的手法，当时真的记不住，看不懂。

突然一天，想到了一个方法，翻看我前半个月的为数不多的盈利单子，对着图形看，找进出场依据，因为有些单子是蒙的，所以要翻回来再分析，只看对的，不看错的。不用说止损什么的，这个当时我懂，止损比谁都快，但有些是瞎搞，胡乱止损。实际上，这个方法是最笨的——记图——简单的定势交易，只是当时不知道什么叫势，势在哪。（事实上根据伦敦交易员我自己的经验和观察，绝大多数堪称高手的日内交易员都善用此招）

之后，看不到能让我盈利的图形，坚决不做，出现图形，坚决做，找准进场点和止损位，出场位还顾不得，有盈利就行。连续五天，一共28笔交易，只止损5次，我了解了什么叫概率。这时，师傅说了一句话——有点上道了，但你还有四天时间。

意思是，最后四天保持这种状态才可以留下。始终处于高压状态，唯一能做的就是保持冷静，默念阿弥陀佛（真的管用）。最后四天，有运气成分，20笔交易没有止损，逐步悟到，止盈位是减仓、反向的开仓点，虽然单笔盈利有回撤，但这样的出场才是合理的。只是只能做一手，谈不上减仓问题，有些单子是在减仓位出，基本可以拿到波动的最大幅度，所以说有点运气成分。

这点看着简单，但实际上不简单。一笔单子下来，什么时候是最后的离场位？就是反向进场的时候，你的离场，就代表反向单要进场，或者已经在进场了。趋势后的震荡过程，是划为原趋势，还是划为新趋势的蓄势期？中间这个能量转换的过程，能详细描述出来吗？都说要做趋势，你真懂趋势吗？拿的住吗？持有的依据是什么？顺势，顺的是什么，什么叫势？当然我当时也没完全明白，这些是后期慢慢总结的。

一个月下来，老板只是淡淡一句：你可以留下了，账户增到5万，三分之一仓操作，股票标的不限，手数自行控制，有两个月的进阶期。

所谓进阶期，就是一个新手的稳定过程，稳定优化交易系统，每两周考核一次，达到净利指标就给增加本金，直至加到15万的基准户。如果这两个月出现严重亏损，或者系统不稳定，还是要被踢出去的。

一瞬间想通，九天形成雏形，过关。还是那句话，人都是被逼出来的。虽然进阶期也会被淘汰，但心理有底了。经过两轮面试，一共30人的新手队伍，一个月后只有两个人留下来，如果要算参加面试的一百多人的话„„压力瞬间释放，真有想哭的冲动，只是哭不出来了。这是我第一次在短期内完成超出正常能力范围的事。

这种自信，是建立在独立完成的基础上的，师傅不用教，基本教不出来的。

剩下的就不用说了，不断完善系统，之前没想通，有运气成分的问题，逐渐想通了。中间申请做中线趋势交易，连带日内短。借次贷危机，确实捞了一笔。在之前几个回答中提到过，由于身体不允许长期熬夜，三年半后转出来做国内商品期货。之后一年，老板也因为个人原因，回到美国，解散了这个团队。出来的盘手都转入国内期货市场，现在都很成功，这是必然的。我也是幸运，虽然见过很多亏损的人，但有深度交往的，都是可以长期盈利的人，而且人数真的不少，这是正能量。在这个氛围下，不断警示自己，取长补短，才能保持稳定。

以上这些，是我初入交易这行的经历，历历在目，这个是永远忘不了的。惊险刺激，痛苦折磨，这些都是必须要经历的，根本绕不过去，所以有时我也在一些回答中说，不要着急，着急没用的。至于说怎么突然想通的，我到现在也找不出原因，因为之前没有基础，一张白纸，只能归于压力。强压下，脑子转的就比较快。想到了，实验一下，就成功了，这多少也有些运气。如果当时失败了，可能我永远也不会从事这行，顶多做个业余散户。 也是之前答过的：闻道有先后，术业有专攻，或许我生来就是干这个的。至于鸡汤式的回答，确实不用说，也没必要。以后的理想，都是建立在有稳定盈利的交易系统这个前提下。先稳定，再谈理想。

后来做期货后，最大的问题就是如何真正看懂一个行业？

我从盘手的角度上看这个问题。

因为我主要做商品期货，都是基础原料，反映的是全行业基本供需状况。无论哪个行业，源头都是这些东西。哪怕是服务业，不生产产品，只提供服务，供需双方所用的资源，付出的资金，也是来源于一二产业。基础原料价格是对全行业的反映，也就是对整体经济形势的反映。上行周期，需求旺，原料就是涨，下行周期，需求弱，原料就是跌。无论对前景如何预期，现状是短期内无法改变的。对于周期性行业，或者类似地产、制造业这样，回笼资金慢的，你就得想想，在下行周期，能不能抗得住。

举个例子，我看一个行业，比如汽车，先从原材料入手。供需决定价格，价格影响供需，相互作用，没必要研究是蛋生鸡还是鸡生蛋，只需要知道两者相互影响就行。

汽车行业原材料有哪些？钢材，橡胶，有色金属，塑料，玻璃，皮革等等。现在原料价格什么样，还是在弱势中，也就是价格比较低。第一反应，需求疲弱，第二，车企成本中，原料这块成本低了。这里，需求疲弱是主导地位，是全行业需求疲弱。低位买入原料，无论是现货商，还是车企这样卖附加值的，首先要考虑的是能不能在一定时间内，把东西在相对高的位置卖出去并获利。在整体需求疲弱的环境下，你就不要企图销量、利润能有多好。

原材料价格分析有了，再看其他成本费用：包括人工，运营销售，研发，物流等等。凡是能直接对应市场的，比如销售，物流这块，看汽车行业的平均水平与全行业的平均水平有没有偏差。高了，就有缩减空间，低了，再缩减就要有损行业发展了，造成停滞。间接对应市场的，比如人工，运行，研发，这就要看行业对这些分类的需求程度，哪个是最重要的。对于汽车行业，研发和维护（包括对市场的维护）是最重要的，也就是说其他都可以降，这几个不能降，或者说不得已的时候再做有限度的降。

整体成本费用分析有了，再看整个行业的利润点。汽车行业，卖的是附加值。整个行业的最重要的附加值，或者说整个行业存在的价值在哪？适用性与技术。

汽车造出来，是为了让人们出行有个更便利工具，这是根本。所以首先要看汽车行业能不能持续满足这个根本条件，这也是该行业未来的发展方向和目的。如果能满足，那么整个行业就还会有继续生存和发展的空间。技术，是为该行业持续生存和发展做了保障。有了这两点分析，再观察行业是不是把重点放在这了。如果能满足，就好说，停滞了，就比较危险。

有了以上这些基本认识，再看标的企业的现状。用以上这些标准，观察标的车企，挨个对照比较，哪些是高于行业平均水平的，哪些低于；哪些有用，哪些没用，车企是不是在做优化工作。

成本费用方面有没有可降低的空间；核心点——技术研发上，处于什么水平，有没有持续并增长的投入；销售服务上，有没有领先于平均水平；次级附加值，比如品牌价值等，处在什么水平，有没有提高的空间。所有这些，是现状反映，关键看车企是不是一直在做这些事，还是把精力放在其他不相关且没什么用的地方了。

比如法拉利，现在进军奢侈品市场，卖眼镜卖衣服，这个对她有多少帮助？只是扩展一个盈利点，而且是靠她的品牌做营销，你说她做的眼镜、衣服又能好到哪去？核心是，法拉利她核心还是卖车，主营跟不上，其他扩展再多也没什么用。

车企在达到这些标准后，再观察除基本附加值外的个体附加值，这也是标的企业炒作的噱头。劳斯卖品质服务，法拉利卖性能，特斯拉卖概念，这是个体附加值，不是行业的附加值。行业就是造车卖车的„„

有了这些认识，再看个体基本现状，比如财务报表的时候，就能知道她的利润来源中，重要的组成部分是在行业附加值上，还是个体附加值上。也就是说，是靠走量盈利（像大众，通用这样的，薄利多销），还是靠品牌价值、技术、概念噱头（特斯拉这样的，单纯从纯电看，又能比byd好多少？这里没有太多技术瓶颈问题，时间长了，水平就差不多了。所以你想想，你的钱大部分是花在了技术上，还是牌子上„„）等等盈利，就能知道这种盈利方式能不能持久。选择长线持有，标的营收主体一定是在行业附加值上，并高于平均水平；如果低于平均水平，或者较自身也是有下降趋势的，单靠卖眼镜赚钱可不行。噱头只是短线炒作用的。

总结一下。

观察行业，首先看整体经济环境，任何行业都摆脱不了束缚，东西再好，老百姓没钱买也白费。基础原料价格是个先行指标，由此可判断整体需求的真实状况。行业附加值盈利水平，顺整体需求趋势而行。行业的上下游分析，也是看这些，一荣俱荣，一损俱损，趋势相同，但会有背离，也就是会出现上下游需求分化的状况，但不影响趋势。

需求决定行业存在的价值，先有需求存在。行业的兴起，是发现了需求，而不是创造了需求，这点要明确。行业引导需求的能力也是一个考量标准，但都是以该行业满足基本需求的基础上做扩展，而且要有主次之分，且不能过分。你可以引导消费者买某个牌子的车，并买下该牌子的眼镜，但引导不了他们去做变性手术„„

行业替代，仍是在发现并满足基本需求的基础上做的。比如内燃机，可以用电动机替代，但基本需求是有轮子的车。火电可以被风能，太阳能，核电等等替代，但基本需求是电力，所以说火电厂建太阳能电站，就不是跨行，提供的都是电力。基本需求是无法替代的，所谓行业替代，只是形式的转变。

跨行，是发现并满足其他需求的过程，就像法拉利卖眼镜，这就不是该行业的评判标准了。行业的转型升级，也是对照本行来说，跨行经营不是必须要走的路。本行做不好，跨行就能做好了？收益只是短期的„„不偏离本行，是因为有需求在那。

其次，看行业本身的附加值，是不是满足消费者的实际需求，偏离了多少。附加值收益覆盖成本费用的能力有多强。能不能稳定。 再次，看标的企业，是不是达到了行业附加值的平均水平，自身附加值占比多少，是可以长线持有，还是只能短线炒作。看财务报表等等，是用数据体现上面这些项目的对比情况，而不是看数据本身绝对值高低，所以要摆正数据的位置。

吃透一个行业，核心是吃透需求——这可能是唯一有用的话„„其他的，包括人的因素，理念等等，对行业来说，还真不是特别重要，只是对标的企业重要。行业利润空间大且稳定，企业团队做的不好，可以换人。行业不行，利润空间持续萎缩，企业团队再好，也没多大用„„所以，需求第一。

以上，我只是通过另一个视角看这个问题„„

补充一点，对一个行业来说，大部分朋友喜欢看盈利点和能力。这里需要说一下，先看需求，再看成本，最后看盈利。只要需求在、成本可控，盈利就在，不要本末倒置„„

朋友们如果想细致学习了解，就看看其他大神们的文章，毕竟是专业的。我也只是站在交易者的角度说，因为普通交易者没有这么多人力财力和时间去把某个行业研究透了。其实大神们的意思是说，想研究透一个行业，就得用时间耗，见的多了，也就明白了。

对于我来说，得到的资源有限，只能靠这个方法，以基础商品价格，倒推行业现状。基础商品，就是各个行业的上游，上游商品价格走弱就是全行业需求弱了，再根据行业平均成本状况，推算行业盈利状况，以及可能继续维持现状的时间。行业回暖，首先要反映在基础商品价格上，因为下游企业订单量上来，需要增加开工率，备货补库存。而企业产生利润是需要时间的，因为销售获利得有个过程。这段时间差，就是交易进场的好时机。

如果只看行业发展，尤其是新兴行业，或大行业中的新的细分行业，首先要看的就是需求，俗称市场。有需求就有发展，这没问题，只要成本可控。

行业标准，是一个考量项目，但不是绝对的。也就是说标准不是一成不变的，而且现行标准也未必合理。阿里出来之前也有电商平台，但标准还是在其出来之后定义的。行业标准是可以改的，怎么改我不知道，但合理不合理可以判断出来。就用成本标准评判，如果行业标准合理，那么成本控制范围必然稳定，接近全行业平均水平。

这个全行业平均成本怎么来的，首先有数据可以查。再有，还是用基础商品价格推导。一定时间内的平均价格，加上平均劳动力成本，加通胀率等。 篇4：常见面试问题及回答技巧

一、经典面试常见问题

希望各位能打印出来,认真地回答,每个问题准备多个例子,多个答案,最好能写出来,反复练习. 如果能够把自己的答案与其他同学们互相讨论,互相修改那就更好了! 希望各位能打印出来,认真地回答,每个问题准备多个例子,多个答案,最好能写出来,反复练习. 1.“tell me about yourself”

简要介绍你自己。

回答思路：要介绍自己与这个岗位相关的经历，不要说与应聘职位不相关的，从而引起面试官的兴趣。注意思路清晰。

2.“why are you interested in this position?”

你为什么对这份工作感兴趣？

回答思路：说自己的性格是怎么样的，而这份工作的性质是怎么样的，从而说明两者相关。

3.“what are your strengths and weakne?”

谈谈你的优势与劣势？

回答思路：不要说这个职位不能接受的缺点。但也不要说不痛不痒的缺点，这个会让面试官反感。所以在诚意一点说。

你最大的成就是什么？

回答思路：一般是说通过努力完成某项目任务。

5.“why do you feel you are right for this position?”

为什么你认为自己适合这个职位？

回答思路：兴趣所在，能力匹配。

6.“why did you choose your major?”

你为什么选择这个专业？

回答思路：兴趣所在，能力匹配。

7.“what are your short and long term goals?”

你对于短期和长期的目标是什么

回答思路：短期在这个岗位踏实工作成为专业人员。长期希望能够有机会承担更多。

8.“tell me how your friends/family would describe you?” 朋友和家人怎么评价你？

回答思路：评价你的特点最好与职位相关。例如：负责，细心等。最好有例子来说服。

9.“what motivates you to succeed?”

你争取成功的动力是什么？

回答思路：责任心 等。

10.“what de-motivates or discourages you?”

有哪些因素可能会让你失去动力或信心？

11.“what qualities are important to be succeful?”

哪些品质在你看来对成功是最重要的？

回答思路：责任心等与职位相关的品质。不要说与职位不相关的。例如财务人员未必需要创意，而需要认真与细心。而设计人员则要有创意。

12.“what experience has helped you develop these qualities?”

哪些经历帮你获得这些品质？

回答思路：举自己亲身的例子。

13.“give an example of teamwork and leadership?”

列举展现你的团队和领导力的例子吗？

回答思路：举自己亲身的例子，主要说明自己在团队中如何沟通，聆听，积极，包容等。

14.“why should i hire you over the other candidates i am interviewing?” 为什么要选择你？

回答思路：你的兴趣，能力与该岗位匹配。举例子。

15.“how do you motivate a team to succeed?”

你怎么激励团队达到成功？

回答思路：

回答思路： 18.“do you typically achieve what you set out to do?”

你总是能实现自己设定的目标吗？

19.“do you work better in teams or by yourself?”

团队一起工作和独自干活哪样效率更高？

20.“when in a group setting, what is your typical role?”

你在团队中通常的作用是什么？

最大挑战？如何跨越？

22.“tell me about the most difficult decision you have had to make.” 最难的决定是什么？ 23.“what was your biggest disappointment during your college life?”

大学中你最大的遗憾（失败）是什么？

24.“what do you do if you totally disagree with a request made by your manager?” 如果你完全不同意你上司的某个要求，你怎么处理？

回答思路：认真考虑上司意见，如果还是不同意上司。则找机会认真把你的理由说清楚，如果还不能说服就会按上司意思执行。

25.“have you been in team situations where not everyone carried their fair share of the workload? how did you handle it?”

如果你所处的团队中，并不是每个成员都承担着相同的工作量，你怎样处理这种情况？

26.“have you ever been asked to do something unethical? if yes, how did you handle it?”

曾经有人要求你去做一些不道德的事情吗？如果有，你是怎么处理的呢？

回答思路：一定不能做，但不能直接拒绝，想办法。

27.“what is your definition of succe?”

你怎样定义成功？ 28.“what is your ideal job?”

你理想的工作是什么？ 回答思路：大概描述与该岗位相似的，不要与职位毫不相关的，也不要完全一样的。

29.“what are your interests?”

你有哪些兴趣爱好呢？

回答思路：一般说一些大众化的兴趣，不要说怪的兴趣。

30.“do you have any questions?”

你有一些什么问题吗？

回答思路：如果没有什么特别的问题，可以不问。如果问则不能问太大，或太细，太专业的问题，总之不能难倒面试官。

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二、网申那些事儿

许多同学在网申的时间都会被刷掉,下面给出中华英才网的网申一些标准.是许多网友的看法,本人整理出来,不一定准确,仅供参考. 一般大公司都会用网申系统,这样一般都是由电脑自动筛选.整个过程会根据公司给出的一些要求来进行，但是chinahr也有常用的一套标准，基本相差不大。

简历的筛选原来是以评分来进行：就是根据各项内容打出相应的分数，然后根据总分确定是否入选。

一般有以下一些指标: 1.专业和学位:按专业与职位要求匹配度来打分.例如:完全匹配得3分,不匹配0分.可能研究生会比本科生高分,但也不一定具体看招聘要求. 2.学校:按是否是目标院校来打分. 3.实习：按实习时间,实习公司规模等来打分

4.学生干部：按级别,任期等来打分. 5.四六级：过了六级4分，只有四级2分

6.获奖:按国家级,省市级,校级,院级来打分,累加. 7.学习成绩：重头项目！第一档次的，例如前10％，加8分！接下来20％是4分，前30％是2分，其他给蛋 8.项目经验：一项2分,越多越好. 9.开放式题:关键词中得越多分数越高,字数少会扣分. 10.关键词:中得越多分数越多,所以在网申时要仔细阅读职位要求,尽量把要求中的关键词分散在个人信息,项目信息,开放式题上.篇5：顶尖交易员思路

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顶尖交易员心得 2010-08-26 09:52:26 顶尖交易员心得

1.安心：

每进行一笔交易，你都应该清楚建立部位的理由。你应该充分了解自己预期的发展，这样你才能对于该交易与部位觉得舒适。如果你觉得

不安心，就不要进行交易。交易计划是安心进行交易的必要前提，这是最根本的交易观念。

2.计划：

有经验的交易员通常都会挑选交易的“扳机与标的”。他们不会临时起意。计划绝对是交易成功的关键因子，即使是场内交易员需要立即

针对行情反应，还是需要有“如果.......就.......”的明确情节分析。他们事先考虑所有的可能发展与对策。所以，交易计划可以降低压力

，提高信心，让交易员觉得放心，最主要的效益是清晰的思绪与自律规范。

3.交易员的体会：

没有充分的理由决不可买卖（进场时应该充满自信而不是犹犹豫豫），单一品种进场价位应该是配合大趋势波段低点而决定，除非经验老 到，事先做好计划是非常必要的。

一、风险 ： 1.耐心：

有经验的交易员都厌恶风险，他们耐心等待最有利的风险/报酬关系。如同比尔.利普舒茨说的，“如果交易员能够减少50%的交易次数，通

常都可以赚更多的钱”。 优秀交易员都很有耐心，因为他们不担心错失机会。这是一种非常重要的心态-----机会永远都存在。

2.资金：

交易资金的来源可能影响操作风格，尤其是在承担风险的程度上。

3.运气：

有经验的交易员都会把自己摆在一个能够接受好运的位置。即尽量提高自己的胜算。

戴维.凯特与比尔.利普舒茨都强调一点，每年只有少数几笔交易能够创造重大货利。当他们感觉某个部位具有极高的获利潜能，就会“扯

足幸运的风帆”，扩大部位规模，不要过早结束部位。在这种情况下，他们有胆量押下庞大的赌注。

4.渐进的交易：

有经验的交易员采用渐进的交易手法，慢慢累积获利------不要贸然承担风险，不要尝试挥出全垒打。他们理解，明天仍然能够进场交易

的重要性，远超过今天的获利。因此，他们绝对不允许连续亏损迫使自己退。

5.舒适界限：

有经验的交易员会把风险设定在自己的“舒适界限”内。如果发现风险太高，他们会缩小部位规模或采用价差交易。惟有留在舒适界限内

，思绪才会清晰，决策才会客观，交易绩效也才会因此而提升。

6.交易员的体会：

进场价与止损价的差距与操作的水平成正比（即水平越高，止损位置越是舒适），关键是进场价位最好是当日见分晓的“胜负手”，进场

后收盘就应该知道是赢定了还是判断错误及早出局。交易员的做法是没有90%的胜算决不进场，潜在空间与潜在最大损失比至少为3：1。短线没

有30点的空间，中线没有50点的理论空间就是刀口舔血，因为要考虑到提前出局。（不可能每次都卖在最高价）

二、损失： 1.承认错误：

有经验的交易员不怕承认错误。承认错误无损于自交易员或自尊。他们知道，判断错误是交易过程中必然发生的现象。通过认赔而重新取

得清晰的思考与专注能力。事实上许多受伤者都提到如何从亏损中学习。菲尔.弗林甚至说“学习如何热爱小额亏损”。

2.出场：

有经验的交易员会预先规划他们准备接受的损失，他们有坚决的自律在预定的停损价位出场。 对于伯纳德.奥佩帝特来说，如果预期发生的事件没有发生，或预期发生的事情已经发生，他就出场。对于比尔.利普舒茨来说，如果损失

超过他愿意接受的程度，他就出场。换言之，出场位置取决于某个痛苦水准，一旦痛苦程度超过这个水准，也代表自己超出舒适界限。

3.交易员的体会：

每次交易最大损失交易员定为3%，即只要价格跌破进场价的3%以下，除非是极有把握的大底部，交易员都会认赔出来。因为交易员的进场

价位非常讲究，进场要求当日决不能被套（95%的成功率），因此交易员有这个机会及早的认赔出局。进场价位跌下3%对交易员来说已经是非常

的失败，通常应该是进场即涨，或进场当日不套。

三、从下至上的分析：

*了解所有的玩家，留意他们的言行。所谓玩家，是指具备不可忽视的影响力的人。

*了解他们为了本身的利益，应该说些什么话，或者他们说的话可能带来什么利益。动机是什么？

隐藏的议题是什么？只要涉及利益关系，

任何谈话都不可轻信。

*对于每一个利益集团，他们希望发生的最佳，次佳与第三种结果是什么

*每个利益集团*纵事件发展的着力点与影响力在哪里。

*每个集团对于每个结果反应将如何？如果某人这样做了，其他人的反应和后续的发展可能如何？

四、动态分析 ： *任何事件背后都必定有一个故事，你必须假设自己参与了这个故事。

*必须了解对手的想法，以及交易员与他的想法差异究竟在哪？

五、对待持仓部位： *保持开放的心态与客观的立场来对待未平仓的部位。

*当你尝试用客观的角度评估未平仓的价格时，情绪总会产生干扰。

*对于一个优秀的交易员来说，如何控制“心”的能力，其重要性远超过如何运用“脑”。

*欺骗自己是在市场上发生亏损的主要理由。

六、如何面对损失和处理获利：

*承受压力和恐惧，这是很重要的经验。

*面对一个新的价格，你问自己一个问题：假设还没有建立仓位，是否愿意在这个价格买进？答案是否定的话，那你就卖出。

*迅速认赔而让获利部位继续发展。

*建立仓位的根据是否正确。

七、资金管理 ： *任何单笔交易中，你能够承担的最大风险金额是多少？

*一旦建立仓位后，交易员最多准备承担多大的百分比的损失？

八、分散投资的策略：

*如果个别部位都承担相同的市场风险，就不能提供分散投资的效益。

*个别部位的规模必须类似，如果九个部位规模都是100美元，第十个是10000美元，这类的分散投资没有太大的意义。

*个别部位的价格波动率应该类似。

九、交易员的特质： *热忱。必须了解市场为什么会出现这种情况，必须判断谁买进而谁卖出。他们的动机何在？无时无刻追求这些问题的答案，必须具备非凡

的耐心，精力与欲望。

*勇气。如果你还有一点本事的话，任何差错都是本身的问题。持有一种与众不同的看法，也需要勇气。但看法不同，并不代表一定能够赚

钱。最佳的交易机会必定无法得到普遍的认同。

*开放的心胸。 *自律。

十、资金：

*交易的资金来源可能影响操作风格与绩效. *资金管理是一场非常复杂的游戏,经常违背常理的判断

十

一、个人交易者的优势：

*不需要勉强进行交易.务必了解场外观望的效益,如果没有适当的行情,如果没有胜算较高的机会,不要勉强进场.整个交易游戏的关键就是

持续掌握优势. *决策控制程序. *资讯.千万不要让资讯方便性成为一项负数.所有的资讯都必须经过管理,否则没有太大的意义.*弹性与敏锐性. *压力. 十

二、专注与热忱： *如果交易的动机在于金钱,方向显然错了. *很多人没有办法维持长期的用功,因为他们不愿意投资时间. *面对生活中的一切,你必须有高度的组织能力,能够评估事情的优先顺序,如此才能保持专注. 十

三、交易员的特质：

*承受损失的自信,克服自交易员而承认错误的勇气. *所谓的勇气,自信与自交易员.对象不是其他人,而是必须能够经常承认错误的心理特质.*没有一面倒的绝对特质,每项特质都需要通过另一项辅助特质来维持均衡. *内省与自交易员评估都是自交易员的一部分. 十

四、运气：

*市场上有许多无能为力或无可奈何的事情,完全超过交易员的控制范围.交易员能够控制的仅限于明智的分析并下注.所谓明智,就是掌握胜 算或提高有利结果的发生机率. *在交易行业中,运气永远是一个重要的变量. 十

五、恐惧与忧虑： *交易者不可以因为自信而对损失产生麻痹的感觉,必须感受损失的痛苦,但不可以让忧虑变成恐惧. *不论个人的心理驱动因子如何,恐惧来自于你自己. *经过反省之后,或许会得到一些有用的东西,但这并不代表交易是否赚钱,只表示处理恐惧的能力.*纯粹的意志力可以克服任何的个性障碍. 十

六、资讯 ： *市场分析的难处之一,是当你取得某项资讯或判定某项事件最可能的发展结果之后,你必须决定市场将因此而产生什么反应. *评估任何部位或潜在部位之前,务必掌握市场对于某项资讯的解释与反应. *深入而多方面的沟通,是处理市场资讯,市场认知,市场感受与市场反应的重要部分. *绝不可以让别人的分析结果来取代自己的观点,必须评估别人的分析. 十

七、评估获利潜能与潜在损失：

*架构一项交易,除了尝试获利潜能之外,还必须考虑风险保障. *关于报酬与风险,处理心态不应该对称.为了长期的成功,必须专注于亏损这方面的相关问题.*必须知道准备损失的程度,绝对不允许自己被三震出局,必须保持再度进场的能力. *结束亏损的二个理由,一是如果预期之中应该发生的情节没有可能发生了.二是价格到了预定的停损水准.不论预期如何的正确,一旦发生, 立即出场. 十

八、风险管理：

*只要存在风险承担的行为,就有风险管理的必要,就有明确衡量风险的需要. *一个交易员必须具备理想的心理结构,承担风险的能力,具备勇气,配合心理的稳定性. *输赢的关键不在于最初如何建立一笔交易. *一旦部位发生亏损,首要原则就是不能加码. *不要尝试在二个完全不同的商品上建立对冲部位,因为他们的盈亏不能彼此冲销. *最初的损失往往就是最小的损失,正确的做法就是应该直接出场. 十

九、循序渐进： *为了取得最佳的交易结果与长期的获利,应该通过循序渐进的方式交易. *必须愿意停留在场外. *不进行交易是一种自律精神---非常重要的规范. 二

十、断然认赔 *对于每个交易员来说,最困难的部分往往就是如何判断正确的出场时机. *首先,行情如果发生不利的局面,部位出现亏损,这是第一警讯.其次是你容忍痛苦的程度,容忍损失的能耐. *资金损失的痛苦和自尊受伤的痛苦. *市场会反映任何的资讯,然后决定价格. *市场是存在的事实,不是抗衡的对象.你不能采取主动,只能被动的反应.你不应该对抗市场或尝试击败他.存在这种心理,认赔或许就比较简

单一点. *你没有必要比市场精明,不要让自尊妨碍你及早认赔. 二十

一、有经验的交易员的特质：

*热爱自己的工作，交易是人生不可或缺的部分。

*如果被挡在门外，必须具备拿头撞门的勇气，否则不会成功。

二十

二、是否需要可供模仿的良师：

*场内最炙手可热的交易员，通常也是最差劲的师傅。

*交易的时间构架如何？喜欢短线交易还是长期投资？

*偏爱的交易工具是什么？

二十

三、优秀交易员的素质：

*具备自律精神，个性外向，竞争欲望强。

*自律精神就是做应该做的事情，在交易领域中，应该做的事往往也最难做。

*如果行情将持续不利于部位，就是差劲的交易的，不管成本多高，立即认赔。

*不能象小鸟一样吃东西，却像大象一样的拉。。。

*认赔不仅仅是在避免损失扩大，同时也是在避免交易心态的扭曲。一个部位的损失可能带来其他部位的损失或坐失良机。

*认赔的自律精神，也芄淮?来一些情绪效益?? *认赔相当于抛弃痛苦，如果还在照顾损失的伤口，势必无暇寻找其它的机会。

*从错误中学习，这是不可避免的过程，必须吸取教训，因为已经付出代价了。

*每个人对于损失都有一个容忍的极限，只要痛苦超过了限度，就不要坐在那儿傻傻的享受。

二十

四、培养自律精神：

*最困难的部分就是如何学习在大家面前认错，而且不觉得困扰。

*缺乏自律精神完全来自于放纵的心理。

第20篇：股票交易员日志

1、做一个训练有素的兵

在实盘交流群里聊天，朋友不经意说道，能在黄金市场活下来的，都是妖怪了；我附和道，这岂不是个妖怪群了。哈哈哈，一阵笑声，妖怪群也没什么不好嘛。话说来，这位在股票黄金市场跌打滚爬了二十多年的朋友，还真是够妖怪的，如果你问他行情怎么看，“怎么看？归结起来一句话，不是涨就是跌。”妖怪就是妖怪，如此鸡贼，在黄金市场再活个二十年也没问题了。

玩笑终归玩笑，究竟谁能在资本市场活下来，确实不是个简单的问题。这么些年来，接触过不少做资本市场投资的朋友，听到的最多的一句话是投资太难做了，他们有亏的，有大亏的，有全军覆没的。同时，我也见过很多赚的金盆满满的朋友，他们从不掩饰说市场难做，但他们顽强的活了下来，而且活的很好。有这么个人群，我尝试着将他们分类，并把自己归于其中的某一队列。

在资本市场活下来的，不需要是天才。杰西，一个伟大的名字，被称为华尔街神童。没读几年书，十来岁开始在华尔街交易，据说能根据打印机的声音来判断股票的涨跌，这位创造了神话的天才，落幕是在一个昏暗的房间里，扣下了对准自己的枪。杰西，这位天才，不是因为孤独求败而离开我们到另一个世界去，是因为在多次爆仓后再也没办法东山再起了。

这使我想起我的另一位朋友，她的投资经历简单的很，她的投资方法简单的很，将股票当成定投，每隔一段时间买几手低价位的股票，不管什么行情，我们总能找到相对低价位的股票；而后就若无其事的等着它到目标价位，出货。这么多年下来，这么简单的操作，她玩的不错。

资本市场是这么难做，以至于天才也折腰；资本市场又是这么简单，以至于一位有简单但严格作战计划的阿姨就能生存下来。将资本市场看成是无硝烟的战场；这一点不过分。在这个市场里，参战各方投入各自的兵力，无论是资本、信息、还是技术等等，而后激烈的战斗展开，漫长亦或是短暂。最终战斗告一段落，胜利者带走别人口袋里的钱，这是他的俘虏，吹着口哨潇洒离开，而败者两手空空一脸沮丧。

所以，要在资本市场里活下来，你就必须是兵，是资本市场里训练有素的兵。兵的素质，将决定战争的胜负，而不是其他：资金的大小或者是信息的不对称都不会影响你的胜利，只要你是训练有素的兵。

不要觉得我把话说大了，当一个训练有素的兵并不难。纵然你是许三多，笨的一塌糊涂，也一样可以成为兵王，你需要的只是训练。在资本市场，成为一名合格的兵，最重要的是懂得什么是纪律，如何执行。很奇怪吧，怎么不是懂得什么是江恩理论、什么是波浪理论、什么是道氏理论？

事实就是这样，对一个兵来说，最重要的不是你带了什么武器，而是你的意志。资本市场里并没有什么高深的理论，如果你执迷于理论的研究，那不过是在一个理想世界里的自我陶醉罢了。理论传达的思想很清晰，所有的图形归根下来也不过几种，但是，并不是一群知道理论，会看图形了的投资者就能在资本市场活下来，风险控制与资本管理将绝大部分的投资者无情的淘汰。而风险管理、资本管理，最为重要的就是纪律、执行力。

做一个纪律严明的军人，当市场向你发出进攻号角时，就不顾一切的向前冲，当市场发出撤退信号时，就果敢的撤出，无论战胜或者战败。在资本市场里，抛弃你的情绪。这么些年来，人一直没有改变，贪婪使得人们丧失理智、恐惧使得人们变成懦夫。我们只有做一个训练有素的兵，用严格的纪律与果断的执行力，克制贪婪与恐惧，才能在市场上生存下来。 在战场，徒手的平民会遗憾的倒下，而训练有素的兵将取得最终的胜利。

2、左派还是右派？

读书的时候，历史书上有反对左倾路线内容，又有反右斗争的内容，这一度让我迷茫，到底是左派对还是右派对、或者是两者都不对，想想是想不清楚的了，还是闲下来吃块苹果派吧。

在资本市场里，也分左派与右派格。左派者，激进一派，其做法是在行情尚未确认方向前，积极排兵布阵建仓，等待行情向预想的方向发展而坐收其利；右派者，稳健一派亦或是保守一派，其风格是在行情不明时按兵不动，只待行情确认后迅速跟进，趁势而出击。

从风格来看，两者的利弊明显可见。左派路线，主动出击敌军，把握了战争的主动，抢的先机；但一旦判断有误，行情向着反向发展，过早的进入将使自己陷入斩仓止损的被动局面。右派路线，是伏击敌人的一种做法，敌人未进入伏击圈，坚决不进攻，一旦进入包围圈，即刻展开坚决的战斗，这种风格更为保险，更为稳健；但右派经常不得不面对一个错失良机的尴尬局面，待行情确认，趋势最终明朗的时候，行情已经走了一段、甚至是很长的一段，最为糟糕的是当反映过来的时候，行情可能已经走了蛮远，此时建仓的风险已增大了不少。

这么看来，无论是左派还是右派，都不是错的，都有其可取之处。做为一位职业交易员或者是业余交易员，也许你没有办法掌握各种作战风格，但请记住，不要主观排斥各种作战风格，哪怕是它与你的风格有再大的差异。每一种风格都有其可取之处，只在于作战者如何把握。

巴菲特被认为是最成功的资本市场投资者，他的价值投资被很多人称道，遗憾的是很少人有耐心去追随他的方法，当然这是题外话，我想说的是价值投资的逻辑，他在寻找洼地，寻找价格低于或远远低于价值的股票，而后建仓。这种逻辑或许可以归结为左派风格。如果你意识到巴菲特投资方法的成功率，你还会死心塌地的认为左派一定是高风险的吗，我看不见得了吧。

江恩提醒我们，远离那些不活跃的股票。对于长期在低位横盘的股票，你永远不知道它会在什么时候觉醒，过早的进入要你付出不知多长的等待，慢慢的等待不知道何日是个头，付出的机会成本可想而知。右派风格显然可以很大程度上避免这个尴尬的，在长期横盘后的行情启动初期建仓，右派投资者往往能笑得乐开花。

只要理由充分，主动出击可以，守株待兔也无妨。在趋势向下的反弹高点建仓，早一点也无妨；在K线形态显现出种种下跌疲惫信号，支撑位起着作用的时候，不妨适量建个多单；在行情进入三角形或是箱体震荡时，等待突破在进仓或许是更明智的选择。

在黄金外汇市场，行情的走动极为迅速，尤其是破位行情，右派者往往在这种行情下错失进场时机。投资者要善用挂单，譬如在看跌市场，在旗形下方线的某一个位置挂好单，如此也能赶在行情发动的第一时刻跟上市场。至于挂单的具体建议，我们还会在后文进一步探讨。

我不知道我的这位朋友是左派还是右派，他的交易记录没有排斥其中的任何一种风格。有一次他去移动营业厅充话费，业务员小姑娘问他充哪种，‘MACD’朋友脱口而出，小姑娘愣了好久，反应过来‘您是说CDMA吧？’ 无所谓左派右派，做一个执迷派吧。这个世界，只有偏执狂才能生存。

3技术派还是基本面派？

左派与右派之间的，隔阂倒是不深，但到了技术派与基本面派这里，似乎就对立起来了。很多的技术高手，他们将心思扑在图表上，丝毫不理会消息面的变化；而我看过很多证券的投资分析报告，他们在分析推荐股票时，大谈特谈国家政策、宏观经济走势、产业状况与公司状况，却极少提及技术面的情况。

在基本面派与技术派的争论上，我不想做个两面派。尽管很多的投资者认为技术不过是忽悠，但我和朋友这些年的黄金外汇投资，深深的受益于技术分析。

这是黄金在最近一年来的走势图，为了画面简洁，我只在图中插入了一条趋势线。读者可以清晰的看到趋势线在其中起到的作用，在大盘走到趋势线上时，获得支撑，价格反弹继续向上趋势。我们还可以绘制出一些小的趋势线，这些线同样在起着作用；或者插入均线亦或是其他技术指标，读者都可以清晰的看到，这些技术指标是在如何的起作用。这一小节里，并不主要介绍技术指标的使用，所以笔者就不在这里累赘的展示图片。

现货黄金，行情每天都会有不小的波动，在杠杆的放大作用下，这些波动可以在一晚上让一个账户翻番，反过来也可以让一个账户在一晚上爆仓。如此活跃的交易品种，基本面的变化是不足以指导投资者的交易的。全球宽松的货币政策、经济危机的影子挥之不去，这些持续数月乃至更长的基本面信息，不会告诉你今晚是该进多还是放空。

在黄金现货的投资中，技术分析是更为理智的选择。当然这丝毫不是说基本面毫无价值。事实恰好相反，基本面信息发挥着不可磨灭的作用，要知道，正是基本面得糟糕状况，使得我们坚信现在是黄金的大牛市，在技术指标没有出现顶的信号前，使得我们敢于不断的在高位进多，要知道，我们的很多朋友在1200多的良好涨势途中就放空了，这种不相信趋势的做法，简直是自杀。

同时，在外汇上，基本面的作用亦是明显的，各国经济数据的发布、财政政策或经济政策的发布，都成为指导断线做单的好指标，当然这也需要技术指标的配合。而在股票与国内低杠杆期货交易中，基本面分析亦有其可取之处，只是读者需要清楚，基本面分析难以有效的指导你短线搏杀，而技术派却可以从图中找到基本面的影子。

一个兵不应该去挑剔到底是手中的刀有用还是枪有用，他可以选择在斩断树枝的时候用刀，在面对饿狼的时候用枪。只不过是对于狙击而言，就不要在几百米之外，对着目标瞄准手中的飞刀了。

4、高杠杆高风险？

阿基米德说：给我一个支点，我将撬动整个地球。阿基米德好像不是在开玩笑，那是什么给他这么大的力量，当然不是支点，而是杠杆，杠杆的力量。庆幸的是上帝没有给阿基米德这么个支点，当然我也怀疑阿基米德在得到这么个档杆后会去撬动这个星球，因为阿基米德肯定知道，这个星球已经很动荡了。

物理上的杠杆被巧妙的引入到了资本市场。对于绝大部分的中国投资者来说，由于主要投资的是股票市场，比较少接触期货、现货类投资，杠杆这个词还是相对陌生的。人对陌生的事物，是最容易产生恐惧情感的，尤其是在市场上有关于这个新事物的吓人传闻时。

什么是资本市场里所说的杠杆，简单的说，就是放大投资者资金作用的一种交易机制。这种交易也叫保证金机制。在期货的发展历史里，最初只是一种远期合约，那是人们只要付一定的保证金，就可以未来某一批商品的购买权。在今天期货或现货标准化合约里，一标定量的商品，它的价格可能很高，而投资者在资本市场上投资该标定量的商品时，并不需要支付等于其价格的资金，而只需要支付一小部分的保证金即可，如此，同样的资金，就可以投资更大量的商品了。以上交所的延期黄金品种为例，一标准手黄金为一千克，现在的市场价格大约是三十五万，投资者在投资一手黄金时，需要支付的不是三十万万人民币，而是百分之八的保证金，这么一来，在实物市场只能购买一手的量的资金，在资本市场杠杆的作用下，就可以投资12.5手的黄金，资金的作用整整被放大12.5倍。

通过杠杆的放大作用，资金的使用率大大提升。投资者在进行投资时，可获得的潜在收益也可以大为提升，相应的，风险也同等的提升了。本来只能赚一手的钱，现在可以赚近13手的钱了；本来只亏一手的钱，现在却要承担近13手的亏损。这就是杠杆的放大作用。

奇怪的是，在面对这一把双刃剑，当我跟朋友说我玩的品种杠杆是一两百时，他们的大部分纷纷摇起头，面有惧色的说，风险太大了。风险真的太大了吗？

我喜欢听相声，有个段子叫《报菜名》，相声里演员将满汉全席南北大餐一气背下：有蒸羊羔儿、蒸熊掌、蒸鹿尾儿、烧花鸭、烧雏鸡、烧子鹅、卤猪、卤鸭、酱鸡、腊肉、松花小肚儿、晾肉、香肠儿、什锦苏盘儿、熏鸡白肚儿、清蒸八宝猪、江米酿鸭子、罐儿野鸡、罐儿鹌鹑、卤什件儿、卤子鹅、山鸡、兔脯、菜蟒、银鱼.....只听得人馋的流口水。如果真的有这么一餐，把所有的菜都上齐，不知道刚刚那些认为一两百倍杠杆风险太大的朋友，会不会面有惧色的说：惨了，我一定要撑死；然后躲得离餐桌远远的。我不会，我一定会拾起筷子，慢慢的绕着桌子，一道菜一道菜的品尝，丝毫不担心撑死，因为我知道，这些菜摆在我的面前，我有权利决定吃哪道、吃多少。

这就好比杠杆，当一个两百倍的杠杆机制放在我的面前，我丝毫不会有任何的惧色，因为我清楚，杠杆是赋予我的权利，而不是义务。这意味着，在这种交易机制下，我的资金，最大可以放大两百倍的作用，但同时，我可以选择是否要放大这么大的倍数，或许我会选择只让资金放大10倍的作用，即是把杠杆自我降为10倍，或者20，这一切，都取决于我对行情的判断。这么几年的投资下来，仓位控制已经不是一个什么新的课题，所以我会选择在不确定的行情里进极小的仓量，此时很可能我只用了10多倍的杠杆；而在行情较为明朗时选择重一些的仓位，这时我可能用了30多或者更多的杠杆作用。这一切，都取决于我对市场的判断。所以，我非常欢迎更高的杠杆，这是赋予我的权利而已。

这好比是一个兵，手上带着一支可以连续发射200次不换弹夹的枪。如果迎面扑来一匹狼，他可以选择放一枪；如果迎面是一群狼，他可以从容的选择连续射击，这无妨，因为他手中握的这把枪让他有这个能力。

投资者对数百倍杠杆金融产品的畏惧，无不来自于自己滥用杠杆赋予权力的经历。高杠杆的交易机制，赋予了投资者放大资金作用数百倍的权利，高杠杆成了一种诱惑，在没有严格交易纪律约束下，在这个巨大的诱惑面前，大部分的投资者、尤其是新手往往失控了，忍不住的要将机制赋予的权利发挥到极致，丝毫不顾市场是否给与你这么一个机会。遗憾的是，如此挥霍权利，我们看到的结果是一个又一个的投资者倒下去了。结果是没有多少投资者愿意责怪自己的无纪律，高杠杆机制本身却成了代罪羔羊，以至于现在很多投资者谈高杠杆而色变。

权利的滥用，其结果有多么可怕。在资本投资市场，做一个训练有素的兵，克制自己的欲望，才能将手中的那把锋利的双刃剑使得神出鬼没，发挥其无比作用，最终你才能高傲的活下来。

5、投资或是投机

孔子说，名正言顺。我在这里探讨资本市场投资是投机还是投资，倒不是为了孔老先生的这句话，而这因为我那当了一辈子农民工的老爸。

老爸安分守己，从农村到城里打工数十年，一直本本分分打工，对金融市场没有任何的接触。在他的眼中，炒股是赌博，赌博不是正经事。所以当老爸知道我在从事私募行业，做的比股票还大的投资，老人家一时不知如何是好，除了知道我在赌博，他别无所知。问题就在他的别无所知，搞得终日惶惶。

参与资本市场，到底是投资还是投机，我还真说不上来。没有必要去查辞海，去抠次，然后得出这是正儿八经的投资的结论。我们都知道，一个成熟的经济社会，资本市场的发达是必不可少的。新中国最早开放股票市场，导火线是企业没有运营所需要的资金，于是发起内部员工集资，到后来便扩大到了股票市场的诞生。B股市场的产生，是因为后来发现，光靠内部资金还是不够的，需要向国外再募集资金来发展国内生产。

纵观国际社会，期货股票或者其他金融市场的产生，大抵类似，我们不必去深究。回过投来看看现今的国内市场，诸位不难发现一个现状就是流动性过剩，国内的货币发行量已经很大，出于人民币升值预期下，热钱纷纷涌入。流动性过剩的直接后果也已经众所周知了，这几个月来消费者物价指数持续攀升。资金大量进入商品市场，造成的便是商品价格的暴涨，于是整个一零年，我们见证了豆你玩、蒜你狠、姜你军等等怪现象。资本在商品市场的流动，直接推高了物价，造成老百姓生活成本的直接增长。

面对流动性过剩，央行说要筑造一个钱的池子。海南政府说海南的房子就是这么个池子，这显然是忽悠，老百姓哪能答应。除了古董等高雅品种，热钱涌入任何的商品市场，对老百姓的冲击都非常大，要筑造热钱池子，最好的场所就是资本市场，进一步发展国内的金融资本市场，扩大其容积，让资本寻找到博弈的舞台。如此才有可能将流动性过剩对CPI的推高作用降至尽可能的低。 对于资本市场的投资，算投资还是投机，我从不介意。但诸位应该明了，参与资本市场的运作，其本身的社会意义不可否认。所以，投资也好，投机也罢，我们还是坚持不让我们的资本进入房地产等市场，这是我们的坚持。希望老爸有一天能明白，原来他儿子做的，也是正经事。

6、做市商与撮合成交

《期货交易员岗位职责.doc》

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