(一）论述中央银行的独立性
（1）提出中央银行独立性问题的理由主要有四点。
一：政治家缺乏经济远见，干扰货币政策的稳定性和连贯性；
二：政府为满足短期利益的需要，推行通货膨胀政策，中央银行独立于政府可以对此有所制约；
三：中央银行与政府的工作侧重点不一致，致使相互的措施矛盾对立； 四：中央银行作为社会的服务机构，也需要相当的独立性。
（2）当代中央银行与政府关系
中央银行与政府关系的实质表现为既不能视中央银行为一般政府机构，也不能使之完全独立于政府之外，
不受政府约束，而应在政府的监督和国家总体经济政策的指导下，独立地制定、执行货币政策。
这就是当代中央银行的相对独立性。
（3）保持中央银行的相对独立性要遵循两个原则：
一：经济发展目标是中央银行活动的基本点。
中央银行不仅要考虑自身所担负的任务和承担的责任，还要重视国家的利益。
二：中央银行货币政策要符合金融活动的规侓性。防止为特定政治需要而不顾必要性和可行性，牺牲货币政策的稳定性。
（二）
[1]根据以上资产负债表，简述中央银行的主要资产、负债业务。
答:中央银行资产业务是指中央银行运有其负债资金来源的业务活动，主要包括中央银行贷款和再贴现、
证券买卖业务、金银和贵金属业务、外汇储备业务等。
如上表中的国外资产、外汇、货币黄金、其他国外资产、对政府债权、对其他存款性公司贷款、
对其他金融性公司债权、证券买卖等就属于中央银行的资产业务。
中央银行的负债业务，是指社会集团和个人持有的对中央银行的债权。
中央银行负债业务主要包括：货币发行业务、经理国库业务和集中存款准备金业务。
如上表中的：货币发行、发行债券、国外负债等就属于中央银行的负债。
[2]试述中央银行业务经营原则和一般限制性规定。
答：中央银行业务基本经营原则：
（一）不以盈利为目的；
（二）不经营一般银行业务；
（三）一般不支付存款利息；
（四）资产具有最大的流动性；
（五）定期公布业务状况；
（六）在国内设立相应的分支机构；
（七）保持相对的独立性；
中央银行业务的一般限制性规定：
各国的中央银行法都对中央银的业务做了必要的限制性规定，以保证中央银行更好地履行职责。
（一）不得直接从事商业票据的承兑业务；
（二）不得直接从事不动产的抵押放款；
（三）不得直接从事不动产买卖业务；
（四）不得直接对企业和个人发放贷款；
（五）不得收买本行股票（当中央银行是以股份制形式组建时）；
（六）不得以本行的股票为抵押进行放款。
. 【案例分析】：比较中西方存款准备金制度的差异（100分）。 在西方国家，一般人认为存款准备金制度作用效果过于猛烈，以至于有人将存款准备金制度比喻为外科医生使用斧头做手术；而且，
提高法定存款准备金率会造成银行体系流动性不足，危及银行体系资金的正常清算和稳定。但是，从2006年7月5日至2007年6月5日，
中国人民银行连续8次提高人民币存款准备金率，由7.5%上调至11.5%，仅07年上半年因提高存款准备金率而回收的流动性就超过8500亿元人民币， 并且有专家预测，存款准备金率仍有上调的可能。 考核目的：案例分析是提高学生发现问题、分析问题并提出解决问题的方法与思路的重要途径之一。通过上面的案例分析，既可以加深学生对存款资金准备金制度的理解与把握， 也有利于同学们加深对我国目前货币政策的了解和认识。 要
求：
①根据上面给出的关于存款准备金制度的资料，对比中西方存款准备金制度在实际应用中的差异，解释我国连续上调存款准备金率的原因；
②分析上调存款准备金率对我国银行体系流动性的影响； ③应简述存款准备金制度优缺点理论并谈谈你的认识；
（一）
答：中西方存款准备金制度应用情况的差异：
西方国家认为存款准备金制度的缺点之一是作用效果过于猛烈，
存款准备金率变动1%就会产生巨额的准备金存款，会对银行体系的流动性产生巨大影响。 因此在西方很少运用存款准备金制度这一货币政策工具，甚至放弃使用该工具。 而我国目前多次上调存款准备金率，并没有冲击我国银行体系的流动性，
甚至表现为存款准备金制度作用效果较弱的现象，与西方国家的实际情况出现反差。
我国连续上调存款准备金率的原因：我国流动性出现过剩的状况，2007 年末，广义货币供应量 M2 余额 40.3 万亿元，同比增长16.7%，
狭义货币供应量 M1 余额 15.3万亿元，同比增长 21%。全年累计现金净投放 3303 亿元，比上年多投放 262 亿元。
为减少流动性过多对我国经济的负面影响，人民银行采取了多种措施收回流动性，其中包括上调存款准备金率。
为减少上调存款准备金率对银行的冲击，人民银行采取了小幅上调存款准备金率的办法，每次只调0.5个百分点，冻结1500亿元资金，以减少流动性过剩。
（二）
答：上调存款准备金率对我国银行体系流动性的影响: 1.调整法定存款准备金会形成货币乘数的改变，在基础货币不变的情况下，就会引起货币供应量的改变。
2.在中央银行基础货币不变的情况下，中央银行改变法定存款准备金比率，将影响商业银行对准备金的需求。
3.法定存款准备金比率的变化具有直接的宣示效果。
（三） 答：存款准备金制度作为一项货币政策工具，具有一些明显的优点： 1.作用速度快而有力。 2.呈中性。
3.特定条件下可以起到其他货币政策工具无法替代的作用。
4.存款准备金制度强化了中央银行的资金实力和监管金融机构的能力，可以为其他货币政策工具的顺利运行创造有利条件。
存款准备金制度也有一些不利之处： 1.作用效果过于猛烈。
2.易于受到商业银行和金融机构的反对。 3.受到中央银行维持银行体系目的的制约。
权衡存款准备金制度的优缺点，多数人认为，中央银行在通过其他货币政策工具可以实现其调控目标的情况下，应放弃将存款准备金制度作为一项常规的货币政策 工具来使用。从具体的实际操作来看，多数国家的法定存款准备金比率在一段时期里都保持不变，显示出“固定化”和逐渐“调低”的趋势。
本人认为，目前，我国金融市场仍不完善，在三大货币政策工具：存款准备金制度、再贴现政策和公开市场业务中，后两者作用效果不明显的情况下，
在很长的一段时间里仍会将存款准备金制度作为一项常规的货币政策工具来使用。 只有在我国金融市场逐步完善后，才有可能像其他金融发达国家那样，使法定存款准备金比率在一段时期里都保持不变，而更多地去使用公开市场业务这一货币政策工具。
【综合思考题】简述货币政策传导机制和西方货币政策传导机制的主要理论，试论增强我国货币政策调控效能的途径（100分）。 考核目的：通过本题考察学生对我国货币政策的作用过程和传导机构的理解与掌握，将理论同我国实践紧密结合起来，提高学生分析和解决实际经济金融问题的能力。 要
求：
①简述货币政策传导机制的构成；
②对西方货币政策传导机制主要理论的内容进行概述； ③提出自己对增强我国货币政策调控效能途径的观点。
答：
（一）货币政策传导机制的构成，体现了货币政策传导机制的完整性。其主要内容有： 1.货币政策传导机制涉及的要素。 2.货币政策传导过程。 3.货币政策传导的内容。 4.货币政策传导的形式。
(二)西方经济学和货币理论关于货币政策传导机制的理论， 主要3种类型：资产组合调整效应的传导机制理论、财富变动效应的传导机制理论和信用可得性效应的传导机制理论。
a.资产组合调整效应的传导机制理论 中央银行货币政策实施之后，必然改变货币供应量。货币供应量的改变往往引起货币需求和供
给的变化。货币供给和需求变化之后，往往改变了经济主体的资产组合中不同资产的收益、风险
和流动性，因而破坏了原有的资产组合均衡。在这种情况下，经济主体就会重新调整资产组合，
直到重新恢复均衡为止。
凯恩斯、弗里德曼和托宾是资产组合调整效应 理论的代表人物。
b.财富变动效应的传导机制理论 在货币供应量、财富和国民收入之间存在着一条因果链，货币政策可以通过改变货币供应量影
响实际财富存量，进而影响实际经济.
c.信用可得性效应的传导机制理论
一般说来，货币供应量增加，银行信用可供量也随之增加；相反，货币供应量减少，银行信用
可供量也随之减少。信用可得性的变动，必然引起经济主体最终支出的变动，影响国民收入的变 动。
（三）我国货币政策传导机制
(1)我国的货币政策传导机制还存在不少问题
主要包括4方面的问题
a:中央银行作为货币政策的调控主体，根据实际需要，独立自主地制定货币政策的职能仍有待进一步完善。
b:转轨时期各商业银行仍与市场经济的要求相距甚远。 c:现代企业制度尚未建立，对货币政策的调控意向反应差。 d:传导机制的运行载体（主要是指金融市场）发展不完善。
因此，要在我国完善货币政策传导机制，不但必须完善货币政策传导机制本身涉及的各 相关要素，协调各相关关系，而且必须培育规范的市场经济微观主体，建立健全与 市场经济相适应的宏观调控制度。
本人认为经过近年来国家对金融市场的积极建设，我国的金融市场已较从前有了长足的进步，
但在培育规范的市场经济微观主体，建立健全与市场经济相适应的宏观调控制度方面，尤其是是在
培育规范的市场经济微观主体方面仍需大力投入，使得国民对金融市场的“公平和公正、公开”信心得以建立，
进而使金融市场更加完善，从而增强我国货币政策调控效能。
【案例分析】阅读以下材料，回答相关问题（100分）。
2007年第一季度，国民经济平稳快速增长，金融运行总体平稳。在宏观调控各项措施的作用下，货币、信贷增长出现放缓迹象，但总体看依然偏快。3月末，
广义货币供应量M2余额36.4万亿元，同比增长17.3%，增速同比降低1.5个百分点。狭义货币供应量M1余额12.8万亿元，同比增长19.8%，增速同比提高7.1个百分点。
M1增速加快，主要是由于企事业单位活期存款增长较快，一是经营效益好，市场活跃，企事业单位投资意愿较强，对活期存款的需求迅速增加； 二是银行承兑汇票签发量增长放缓，企业为满足支付需要而持有更多活期存款。M0余额2.7万亿元，同比增长16.7%，增幅同比提高6.2个百分点，
第一季度，累计现金净投放315亿元，同比多投放875亿元。
3月末，基础货币余额7.7万亿元，基础货币的增速较高，主要与2006年下半年以来中央银行较多运用存款准备金工具冻结流动性有关。
2006年下半年至2007年一季度末，中央银行5次上调法定存款准备金率，由此冻结的流动性统计在基础货币总量中导致基础货币同比增速较高。
如果2006年以来由法定存款准备金率上调所冻结的流动性改由发行央行票据进行对冲，那么当前基础货币增速将大致相当于2006年平均水平（摘自二○○七年第一季度中国货币政策执行报告）。
考核目的：这是一道案例分析题。要求学生能够根据材料提供的内容，结合学科主要知识点对所提问题进行分析说明并发表自己的见解，深化对学习重点的理解和认识。 要
求：仔细阅读上述材料，回答下列问题： ①试述我国M0、M
1、M2的统计口径。 ②分析决定我国货币供应量的主要因素。 ③解释现金净投放的计算公式及其含义。 ④说明我国基础货币的主要内容。
⑤分析说明上调存款准备金率与发行央行票据对基础货币的影响有何不同？
答：①我国M0、M
1、M2的统计口径 M0=流通中的现金，
M1=M0+企事业单位活期存款，
M2=M1+企事业单位定期存款+居民储蓄存款
②传统的和现代的货币理论在有关货币供应量的决定问题上存在长期的争论。 大多数经济学家已经承认，货币供应量并不完全取决于中央银行的意愿和决 策，也取决于金融机构和公众的行为决策，而且二者相互影响。
一般来说，在通货膨胀时期，货币的外生性较强；在通货紧缩时期，货币显现出 较强的内生性。
货币供应量主要是由中央银行和商业银行共同创造出来的。因此，对货币供应量 的分析可以集中到对中央银行和商业银行的货币创造上来。 从4个方面进行理解
第一：金本位制度崩溃后，各国都实行中央银行垄断发行的信用货币制度，现金是惟一由中央银行发行的；
第二：商业银行本身具有存款货币的创造能力； 第三：商业银行的存款创造能力受法定存款准备金制约，而中央银行有权决定商业银行的存款准备金比率； 第四：中央银行还可以通过增加货币发行准备金，增加对包括商业银行在内的各金融机构的贴现、货款等资产业务，以及通过公开市场业务买入政府债券等许多方式直接创造存款。
因此，对货币供应量的分析就可以集中到对中央银行和商业银行的货币创造上来。
③现金净投放的计算公式：现金净投放额＝报告期内现金支出总额－报告期内现金收入总额
含义：式中，报告期内现金净投放总额为负数时，表示报告期内现金净回笼总额。
现金净投放额和现金净回笼额指标，是增加或减少市场货币流通量的因素之一，是测定市场货币流通量的重要依据。
④ 基础货币，又称高能货币：是指流通中的现金与商业银行的存款准备金之和。
在中央银行的资产负债表上，基础货币等于中央银行的货币性负债总额。央行资
产总额增加，基础货币量必然增加；相反，则减少。
我国基础货币的主要内容：基础货币＝流通中的的现金＋商业银行的法定存款准备金＋超额存款准备金
＝中央银行对外资产净额＋政府债权资产净额＋对商业银行的债权＋其他金融资产净额
⑤存款准备金制度对信贷和货币供应量的控制是通过调整法定存款准备金而实现的
a.调整法定存款准备率会改变货币乘数，在基础货币不变的情况下会引起货币供应量的改变；
b.基础货币不变的情况下，改变法定存款准备金比率影响到利率，从而影响支出
c.法定存款准备金比率的变化具有直接的宣示效果。
存款准备金政策工具具有明显的优点：
1.作用速度快而有力；
2.作用呈中性，即改变法定存款准备金比率对所有的银行和金融机构都产生相同的影响；
3.特定条件下可以起到其他货币政策工具无法替代的作用；
4.存款准备金制度强化了中央银行的资金实力和监管金融机构的能力，可以为其他货币政策工具的顺利运行创造有利条件。
发行央行票据对基础货币的影响相对于上调存款准备金来说，相对温和，而且是一种较为市场化的调节方法。
