中部地区工业转型升级的金融支持研究
2012-12-15 16:52:16 来源：《海南金融》2012年第9期
摘要：转型升级是中国工业面临的重要任务。金融是现代经济的核心，工业转型升级离不开金融的支持。本文阐述了金融支持对工业转型升级的重要性，分析了中部地区工业转型升级金融支持的现状及存在的问题，最后提出了对策建议。
关键词：中部地区，工业转型升级，金融支持
2009年9月23日，国务院常务会议讨论并原则通过《促进中部地区崛起规划》。促进中部地区崛起，是国家继作出鼓励东部地区率先发展、实施西部大开发、振兴东北地区等老工业基地战略后，从我国现代化建设全局出发作出的又一重大决策，是落实促进区域协调发展总体战略的重大任务。加快中部地区工业转型升级，促进工业跨越发展是实现中部崛起的必由之路。金融是现代经济的核心，工业转型升级离不开金融的支持。本文首先论述了金融支持工业转型升级的作用机制，其次分析了中部地区工业转型升级的金融支持现状及其存在的问题，最后提出了相应的对策建议。
一、工业转型升级离不开金融支持
“十二五”时期是我国工业转型升级的攻坚时期，未来五年我国工业发展的核心任务是转型升级。金融是现代经济的核心，在工业转型升级过程中，无论是工业结构向合理化、高度化升级，还是向创新驱动、智能制造、绿色低碳转型，金融都发挥着举足轻重的作用。
(一)金融的资本形成功能为工业转型升级提供资金支持
工业转型升级伴随着传统产业的技术改造、新兴产业的培育发展、企业的兼并重组、节能减排的推进、落后产能的淘汰等，这都需要大量的资金，而金融刚好满足了这种需求。金融系统与生俱来的能有效解决从单个储户聚集储蓄所带来的交易成本和信息不对称性问题，可以在较短的时间内迅速把社会闲散资金集中起来，然后依靠一定的金融制度安排，将储蓄资金分配到不同收益率的工业投资项目和工业企业之间，实现资金在工业各行业内部及行业间的高效配置，为改造现有产业、培育发展新兴产业等提供资金支持，促进工业的转型升级。
(二)金融的资金导向功能加速工业转型升级进程
工业转型升级的过程是知识、技术、资本、管理等各种生产要素在工业各行业间及其内部流动和产权交易的过程，现代金融体系为各种生产要素的评估、定价、转让提供了机会、工具和场所，是工业转型升级极其重要的助推器。现代金融体系具有强大的信息功能，能够实现对各种信息的筛选，甑别出发展前途好、效益高的项目和企业，进而引导资金从低效率部门流向高效率部门，并通过对企业的产权界定、股票和债券发行、股份制改造、上市、收购、兼并、重组等，加速各种生产要素向优势企业和产业集聚，在加快淘汰落后产能的同时培育发展了新兴产业，并促进工业主导产业的形成与发展，加速推动工业的转型升级[1]。
(三)金融的风险防范功能为工业转型升级保驾护航
工业转型升级根本动力在于技术进步。技术创新及其商业化是一项商业风险较大的活动，尤其是处于初创期和成长期的高新技术企业或项目更是如此。良好的金融系统能及时开发并提供与工业转型升级风险相适应的金融产品，不断地为工业转型升级提供风险防范与控制方法，锁定并降低转型升级风险，从而确保工业转型升级的顺利实现。
二、中部地区工业转型升级的金融支持现状
(一)信贷支持力度不断增大
随着中部崛起战略的加速推进，中部地区银行业金融机构对工业转型升级的支持力度不断加大。2009年，中部地区金融机构人民币贷款余额为5.9万亿元，同比增长34.3%，2010年继续维持高速的增长态势，本外币各项贷款余额达到7.1万亿元，同比增长21.4%，在东部、中部、西部和东北地区四大地区中增长速度连续两年位居第二位，这主要得益于中部地区各项贷款中长期贷款的强劲增长。从表1可以看出，中部地区金融机构中长期贷款占比呈逐年上升趋势，且增幅较大，由2006年的45%上升到2010年的58.7%，增加了13.7个百分点。与此形成对比的是，中部地区金融机构贷款结构中短期贷款占比大幅下降，由2006年的48%下降至2010年的35.7%，降低了12.3个百分点。中部地区金融机构信贷资金尤其是中长期信贷投放的持续增加，为工业转型升级提供了强大的资金支持，促进了工业企业的发展壮大和集群发展，提高了工业企业技术改造和科技创新的动力，为工业可持续发展提供了强大保障。
(二)信贷支持重点越发突出
技术创新是推动工业转型升级的重要途径。国际经验表明，创新能力好的国家或地区，工业经济增长的动力较强，抗风险的能力也较强。从国内来看，凡是创新能力强的省市，工业转型升级的步伐也就较快。但技术创新是一项高风险高收益的系统工程，离不开金融的支持。也就是说，技术创新对工业转型升级推动作用的有效发挥需要金融作为纽带。图1显示，中部地区银行信贷支持科技创新的力度呈加大趋势，2004年中部地区科技活动经费筹集额中金融机构贷款仅为28518万元，仅占全国科技活动经费筹集额中金融机构贷款总额的7.27%，到2008年科技活动经费金额机构贷款总额上升到53135万元，增长了86.32%，年均增长16.83%，在全国中的比重也上升到了15.72%，为近年来的峰值。
(三)直接融资的支持力度不断加大
资本市场是工业经济转型升级的强大助推器。由于各种因素的影响，一直以来中部地区工业企业的间接融资在外部融资中都是占绝对支配地位，利用资本市场融资的情况不是很理想。从图2可以看出，中部六省非金融机构股票融资占总融资比重呈不断上升态势。2005年，除了湖北省、江西省股票融资占总融资比重分别为6%、5.4%的特殊情况之外，河南省、安徽省、湖南省的股票融资占比极低，均未超过5%，山西省甚至当年没有从股票市场融资。到2010年，湖南省股票融资占总融资比重高达12.8%，是2005年所占比重的32倍，跃居中部省份首位；安徽省股票融资占比次之，为11.8%，是2005年所占比重的39倍；其后依次为山西省(9.6%)、江西省(7.5%)、湖北省(6.5%)和河南省(6.2%)，较2005年均有不同幅度的提高。这说明，中部地区逐步意识到资本市场的重要性，并切实把资本市场作为推动经济增长的重要推动力量。
三、中部地区工业转型升级的金融支持障碍
(一)金融业总体水平不高
中部地区金融业总体水平不高主要体现在两个方面：一是金融业相对落后。金融相关比率(FIR)是衡量一个国家或地区金融发展水平的最常用指标，它是“某一时点上现有金融资产总额与国民财富之比”。为计算方便，本文采用金融机构存贷款余额之和与GDP的比值来简化衡量。表2显示，2010年中部地区金融相关比率仅为2.12%，不仅低于全国2.77%的平均水平，而且位于四大区域之尾，与金融经济发展水平较高的东部地区相比更是相距甚远。这表明，中部地区金融发展总体水平还处于相对落后的程度。二是资本形成能力较弱。收入比是一个地区的存款总额与国民收入之比，可以用来衡量一个地区的相对储蓄能力和资本形成能力。2010年，中部地区收入比为1.28，低于全国1.64的平均水平，处于四大地区末位。这说明，中部地区资本形成能力相对不高，对工业经济转型升级的支持相对不足。
(二)金融服务体系不足
工业转型升级是一项系统工程，存在多样化的金融服务需求。无论是银行机构还是非银行机构的融资产品与服务，也不论是正规金融还是民间金融，在推动工业转型升级上都不可或缺。一定数量的多样化的金融机构是金融服务体系健全的重要标志，也是工业转型升级的重要支撑。与沿海发达地区相比，中部地区金融机构的数量和规模，无论是国有商业银行、股份制商业银行、还是外资银行和地方性法人金融机构，都明显偏小，特别是投资公司、证券公司、信托公司等非银行金融机构更是不够发达。表3显示，截至2010年末，中部地区银行业金融机构个数、从业人员、资产总额、法人机构个数占全国的比重分别为23.6%、21%、14.8%、20.9%，各项指标仅高于东北地区，远远低于东部地区，也低于西部地区。
(三)工业经济金融锁定效应明显
目前，中部地区的优势工业主要集中在煤炭工业、烟草加工业、黑色金属矿采选业、有色金属和非金属业等原材料工业方面[2]，而电子信息通讯、先进装备制造、新医药、新能源、新材料等高附加值的战略性新兴工业相对不发达，这种工业结构容易产生金融资源的行业锁定与规模锁定的现象，即大量的金融资源被高耗能高污染行业占用，且往往占用时间较长。金融机构与大客户之间建立了较为紧密的联系，小客户或新客户难以获得其所需的金融服务。金融机构及其职员基本能满足现有客户的金融需求，惰性情绪抬头、职工知识老化，新知识储备不够，既有利益难以割舍，即便是遇到新的优质的客户也往往心有余而力不足或不愿做出改变等等。据资料显示，2009年末山西省金融机构贷款大户主要集中在经营规模和产值高的煤炭、电力、有色金属、化工等行业，贷款占比高达48.3%，金融资源行业锁定效应明显[3]。此外，据《湖南统计年鉴2011》数据显示，2010年湖南省大型工业企业贷款1366.42亿元(占工业行业贷款的58.36%)、中型企业贷款613.29亿元(占工业行业贷款的26.19%)，而小型企业仅得到贷款361.8亿元，仅占全部工业企业贷款的15.45%，金融资源规模锁定效应明显。这种强有力的金融锁定效应使金融机构缺乏动力或能力去调整信贷结构、着力金融创新或提高服务水平，即便是在政府主动推动和企业需求强烈的情况下也是如此，金融的资源配置效率大为降低，不利于工业转型升级和健康稳定发展。
四、中部地区工业转型升级的金融支持策略
(一)完善金融支持体系
根据中部地区工业发展特点及其转型升级要求，进一步推动建立多层次、广覆盖、功能定位合理的金融支持体系。一是整合建立工业转型升级引导基金，完善财政补偿机制，发挥政策性金融的引导功能，这样既可对现有工业经济金融锁定实施解锁定，又能激发商业性金融的活力，实现工业转型升级的平稳过渡。二是进一步发展私募股权投资、风险投资等资本工具，在拓宽工业转型升级的融资渠道、提高融资效率的同时，确保现有资产存量转移渠道的畅通。三是要大力发展投资咨询、资产评估、会计审计、融资担保、信用评级、法律服务等中介服务机构，助推工业转型升级。四是引导和规范民间资本引导。中部地区民间资金巨大，如能加以引导规范，不仅降低经济金融运行中的风险隐患，还能使更多的资金参与到实体经济中来，推动工业经济的发展。此外，还要充分发挥区域性金融机构在支持本地区域工业转型升级上所具有的信贷链条短、程序少、决策快等优势，切实发展壮大中部地区的地方金融机构，全面增强本地区的金融实力。
(二)加强金融监管
工业转型升级存在较高的产业风险、金融资源重新配置风险以及金融业的固有风险属性，需要特别注意风险防范。一是金融监管机构要强化对金融运行的监测分析和预警，对高污染高耗能行业的信贷更要严格监控。二是建立健全包括规模、分布、流向等在内的民间资本监测体系，掌握其特点、运行规律及变化趋势，出台有针对性的民间资金引导措施及鼓励政策，并严厉打击各类非法金融活动，消除金融隐患。三是有效利用工商、税务、环保等相关职能部门的企业信用信息基础数据库，准确了解企业的银行债务、对外担保，以及欠息、欠费、欠税、环境违法等信息。
(三)加快金融业自身转型升级步伐
工业转型升级必然伴随着大量企业的退出与新创、行业兼并重组更为活跃、技术创新更加频繁等一系列连锁反应，在间接融资占据主导地位，并且存在严重的金融锁定背景下，中部地区工业转型升级，金融必须率先转型。首先是理念转型，要充分认识到中部地区工业转型升级的必然趋势及其对金融业所带来的机遇，树立工业转型升级与金融发展互促互进、共同发展的理念，提高金融支持的主动性。其次业务转型，中部地区金融业要把握工业转型升级中资金的需求特征，结合中部地区资源型产业偏重、技术密集型产业的比重较低，重工业中高耗能、高污染的行业比重较大，多数工业产品处于产业链、价值链低端的特点，逐步调整信贷结构，创新金融产品和服务，提高审批效率，采取灵活的担保措施，发放新型的抵(质)押贷款等，加大对技术创新、并购重组等的信贷投放，提高金融支持的针对性。最后是要注重人才培养引进，为金融产品设计、营销、管理方面提供人才支撑，提高金融支持的有效性。
参考文献:
[1]浙江省发改委课题组.产业转型升级与资本市场：动力命题[J].浙江经济，2010(9)：24-25.
[2]石碧华.我国中部地区工业发展的战略定位[J].中州学刊，2007(5)：25-29.
[3]周梅.金融支持山西产业转型研究[J].宏观经济管理，2011(6)：62-64.
（作者： 武汉理工大学经济学院 郭春风 湖南省社会科学院 邓平武）
