对个人理财发展现状的调查与研究
------以贵阳地区为例
[摘要] 本文主要对贵阳居民的理财状况进行了调查与分析，通过对居民收入，受教育程度，家庭人口构成等因素进行了调查问卷，并进行了归纳总结。经调查分析我们发现贵阳居民的理财状况并不普遍，大部分人都认为钱不多就没必要理财，对投资理财观念理解有误差，理财的水平不高。因此我们认为要提高贵阳居民的投资理财水平要靠多方面的努力，如政府，金融机构，当然还有投资者个人的努力学习相关的知识等。
[关键词] 个人理财，商业银行，经济，风险
前言
改革开放20 多年以来, 我国经济持续高速发展, 贵阳居民生活水平不断提高, 由“温饱型”逐渐发展为“小康型”、“富裕型”, 居民手中积累了一定的资金。随着经济体制改革、社会保障制度改革、教育制度改革、住房制度改革的深化发展, 原来由政府和企业提供的就业、住房、医疗、养老、子女教育等保障, 相继转变为由居民自己承担全部或部分风险和费用。另外, 我国金融市场的发展, 特别是证券、保险、银行私人信贷等业务的发展, 为居民提供了越来越多的理财渠道, 在这种状况下,“投资理财”就成为居民生活中重要的事情, 即如何使手中的金融资产更好地保值增值, 如何更好地运用手中的资金改善生活, 提高生活保障。另外, 生活中存在的种种风险, 也需要家庭通过合理的规划和理财投资, 更好地预防、规避、分散、控制、转移、补偿这些风险, 尽可能地避免、减少风险造成的损失。实力雄厚的大企业能经得住大的风险的冲击, 但对于资金有限的家庭来说, 小小的风险可能也会让一个和美的家庭破裂。因此, 每一个家庭都应力求通过科学的理财, 提高生活质量, 尽享快乐幸福的人生。
一、家庭个人理财的含义
巨荣良于1995 年在我国最早提出建立我国居民投资学, 于胜道、谢志华、汤谷良于1995 年后先后提出或研究了所有者财务、出资者财务、经营者财务的概念, 他们对所有者财务、出资者财务和经营者财务的深入阐述, 对居民理财研究颇具启发性。柴效武认为, 家庭金融主要指家庭内部及参加外部社会的金融活动, 如家庭与银行、保险公司、信托公司、典商行, 以及其他经济组织、个人之
间发生的种种金融活动。总之, 家庭理财是以家庭为基本单位参与金融活动, 对其财产进行财务规划与经营, 有效
地控制财富状况, 以提高生活质量、有效地引导消费和财富积累等活动。
虽然专业性的家庭理财服务是一种在国外十分普遍和流行的金融服务, 国外很多家庭的理财计划和执行都有专业理财规划师的指导; 虽然在国内也已有许多保险、银行以及证券公司推出“理财规划师”的服务举措, 但是对于大部分的家庭而言, 家庭理财还是处于“自我摸索阶段”。因此, 通过自我学习, 对家庭面临的主要风险以及各种投资方式进行了解和研究, 并结合自己家庭的实际情况, 制定和实行适合自己家庭的理财计划, 对每一个家庭的幸福来说至关重要。
二、家庭面临的主要风险
生活中隐藏着许多风险, 有些应付处理比较容易, 有些风险一旦发生, 若无防范措施, 很可能会让一个家庭面临瓦解。这些潜在的风险包括:
(1) 由于家中主要工作者亡故、意外失去工作能力等, 家中主要经济来源中断;
(2) 家中成员患重大疾病、尤其是慢性病, 庞大的医药费开支, 往往使一般家庭无法承担;
(3) 投资错误, 如利用举债、融资的方式过度投资, 因失误而惨赔;
(4) 受人连累而负债, 如为别人作保, 到头来莫明其妙地背了一身债。
以上种种风险的存在, 使得每一个家庭需通过家庭理财来构筑一套“防御工事”。“防御工事”之一是保险。投保时要掌握好“保险归保险, 投资归投资”的原则, 使保险充分发挥其保障性功能。此外, 家中一定要存有一笔“紧急资金”。这笔资金不一定是现金、存款, 也可以是变现性较强、较安全的投资工具, 如债券等。最后, 家中的财务管理者, 应定期将家中财务资料整理好, 置于安全处, 一旦发生问题, 好使家人清楚了解财务状况。由于在开源方面的重要环节是进行投资, 投资所带来的风险也是一个家庭要重点考虑的问题。有投资就有风险, 这是铁律。它除了有风险高低之差外, 在性质上也有差异。常见的风险有:
(1) 政治风险, 如某一地区政治不稳定, 会使投资人怯步, 因而导致股价、汇价下跌。
(2) 财务风险, 以股票或债券而论, 会因公司经营不善, 财务状况不佳使股票价格下跌或无法分得股利, 或使公司债券持有人无法收回本利。
(3) 市场风险, 投资股票、期货时, 市场行情波动会使投资者持有的股票、期货合约价格随之变动而造成损失。
(4) 通货膨胀风险, 通货膨胀会使钱失去原有的购买力。
(5) 利率风险, 市场利率的变动, 也会使投资造成损失。例如投资债券时, 利率上升使债券价格下降, 造成损失。
三、家庭理财投资的主要类型
诺贝尔经济学奖获得者威廉.F.夏普认为, 投资是一个富有学术味道的定义。他认为: 投资是为了获得未来的价值(可能是不确定的) 而牺牲一定的现在的价值。根据这一定义, 可知投资涉及两个不同的属性: 时间和风险。时间属性是指可投下去的价值或者说牺牲了的消费是现在, 而能获得的价值或消费是将来, 在时间上有一段距离; 风险指的是现在投下去的价值是确定的, 而将来可获得的价值是不确定的, 价值有可能增加, 也有可能减少, 也有可能不变。而风险的大小与时间长短有关, 时间越长, 价值的不确定性越大。作为家庭投资者, 最关心的是如何在越来越多的投资方式和机会中做出正确的选择。因此需要对各
种投资方式有一定的了解。投资方式可以分为证券投资和是实际资产投资两大类, 证券投资又可分为直接投资和间接投资。
1.证券投资
(1) 直接投资
①银行存款
②国债
③股票
④金融债券
⑤企业债券
(2) 间接投资
①投资基金
②保险
2.实际资产投资
(1) 未开发土地: 荒山荒地, 可以倒手转卖, 也可以进行一定程度开发, 然后卖出。
(2) 房地产: 指住宅, 商务中心的开发。
(3) 商品期货: 指商品期货的买卖。
(4) 艺术品: 名画, 雕刻等。
(5) 贵金属和珠宝: 如金, 银, 玉, 珍珠, 钻石等。投资者选择投资商品的原则是: 资金的多少, 对收益和风险的态度, 投资目标, 时间长短的要求, 自己对投资商品的熟悉程度, 投资商品变为现金的难易程度, 本金是否安全, 收益的前景如何等。这些问题都要认真考虑。
四、贵阳个人投资理财现状
（一）居民理财需求日益旺盛，但自主理财水平低，理财技巧匮乏一方面，随着国家对贫困地区、对中低收入人群在政策上大力扶持，必然会带来个人财富显著增加，越来越多的人开始具备理财意识，并主动学习和实践理财策略；另一方面，贵阳居民投资显得非常保守，很多居民仍固守着储蓄这唯一的理财方式。
（二）专业理财服务宣传不够，理财意识没有深入民心由于我国普及性金融教育相对滞后，而且商业银行的理财主要侧重于收益的宣传，大部分没有严格履行风险提示义务，使普通居民对风险与收益没有足够的认识。公众普遍接受相对无风险或银行承诺保本类的理财业务，但这些只是理财业务一个种类而已。这已经给很多人造成一种错觉，购买银行产品就是理财。这导致现阶段市场需求集中在低风险产品上。另外，在宣传方式上，理财产品及服务仍然停留在那些传统媒介上，渠道狭窄，宣传力度及作用效果比较有限。
（三）专业理财品种不丰富，服务水平不高目前，国内推出的个人理财产品和服务层次较低，同质化现象明显，已成为制约商业银行个人理财业务发展的另一障碍。如商业银行普遍开展的为客户代缴各项费用、代理保险、代为兑换债券，每月向客户提供银行交易账单；定期提供国内外经济形势及金融政策、股市、汇市行情等信息；客户到银行办理多种业务时，享受适当减免手续费或其他优惠等。这些业务层次低，可“复制性”强，缺乏吸引力。
（四）高素质的理财人员缺乏个人理财业务是国内的新业务，受国内教育发展的制约，国内个人理财市场的专才多于通才。熟悉某个特定市场的人员不少，但能够同时把握各个市场运行规律获取利润的通才不多。商业银行现有的个人理财服务人员多是原来从事传统银行业务的员工，只能办理一些简单的业务，满足低层
次的消费理财服务需求，涉及到金融市场、资本、投资、贸易等各个领域的投资交易，则知之甚少，更谈不上产品开发和投资组合设计。
（五）金融市场法律法规尚未健全，存在法律风险个人理财业务的发展需要完备的法律法规环境来保证各方面的利益、保障业务的规范与高效运作。我国金融市场采用的是分业经营、分业监管的体制。尽管银行业、证券业、保险业在各自领域内的法律法规建设近年来不断加强，对本领域中理财服务的各个环节进行了指导，但必须看到，这些法律法规的建设工作还处在初期阶段，还不足以完全解决各行业领域的理财服务过程中出现的一些矛盾和问题。个人理财业务涉及金融市场的多个领域及各个领域之问的交叉，如果缺乏针对性更强的法律法规的界定，个人理财业务要取得快速发展将非常困难。
五、贵阳个人投资理财发展对策
个人理财业务在贵阳只是刚刚起步，要想获得长久健康的发展，从其制约因素来看，建议从以下几个方面进行完善和推进：
（一）进一步完善个人理财业务的政策环境及法律保障完善的法律法规是个人理财业务发展和有序进行的保证，可以为个人理财业务的发展提供一个有效的约束框架和法律保障，有效保护市场参与主体的合法利益。随着金融市场的发展，我国通过法律法规的制定和执行对传统理财业务的规范和发展做了很多工作，但这些法律法规仍然存在着不完善和不适应发展的地方，因此，加快立法建设，促进法律法规的完善，保障参与主体各方的权益是促进个人理财业务发展的关键环节。建议理财业务的法律法规应规范以下内容：（1）从事理财业务的资质要求。包括具备专业理财的能力、稳健的财务能力、健全的内控制度、最低资本金要求，能够依法、忠实、勤勉履行受托义务。（2）理财合同。理财机构从事理财业务，应当依法与委托人签订委托合同或信托合同，但在合同中不得对理财产品进行保本保息的承诺。（3） 理财机构的风险内控制度。包括对理财资金及资产实行集中统一管理，严格执行相关会计制度的要求。
（二）加强商业银行个人理财业务的投入与发展，使其成为个人理财业务的主力军商业银行在我国的发展及社会公信力远远高于普通社会中介机构，这使得商业银行在客户群体上有着得天独厚的优势。但是，贵阳的商业银行目前的分业经营也是制约其个人理财业务发展的重要因素。因此，商业银行应注意加强与保险、证券、基金等部门的联合，为客户提供优质的、一站式理财服务。目前商业银行的代理业务实际上已经是一种跨行业的联合，在这个角度上，商业银行可以更多地借鉴外资银行在理财业务上的经验和技巧来更好地发展自身个人理财业务。
（三）加强复合型金融专业人才的培育，提高理财人员素质无论从商业银行角度还是独立的理财服务角度，人才的缺乏都是一个非常突出的问题。对于商业银行来说，尽快建立起一支熟悉金融、保险、税务、法律、证券投资等知识的高素质复合型专业理财员工队伍，为客户提供全面、最佳的个人理财服务，实现资产的增值和其自身利润的最大化，是发展个人理财业务所必需的。对于行业来讲，应当加强与国际注册金融理财师标准委员会广泛合作，尽早建立起具有公信力的金融理财人员认证培训及管理机构。广泛全面地加强对个人理财的宣传，使人们对理财服务有正确的认识，为个人理财服务的进一步发展做好市场铺垫。
（四）理财投资者自身要加强学习，提高认识首先，投资者要树立理性的投资意识和风险意识，这正是目前我国广大理财投资者所缺乏的。其次，要通过多渠道、多种方式全面了解理财产品的内容，自觉加强专业知识的学习，从而在众多的理财产品中做出正确的选择。最后，投资者除了充分享有对理财产品的知情权，还
负有对理财产品的监督权利和义务。投资者有权依照有关民事法律法规，对于侵犯了自身权利的行为向有关监管部门和司法机关提出投诉和控告，这也是理财市场得以健康发展的重要因素之一。
六、理财建议
（一）家庭个人投资理财的组合
不管是金融资产、实物资产，还是实业资产，都有一个合理组合的问题。许多家庭已经认识到具有实际经济价值的家庭投资组合追求的不是单一资产效用的最大化，而是整体资产组合效用的最大化。因为资产间具有替代性与互补性，资产的替代性体现在各种资产间的需求的多少。从经济学的角度不难证明，过多地持有一种资产，将产生逆向效应，持有的效用会下降，成本上升，风险上升，最终导致收益的下降。这不利于家庭投资目标的实现，而实行资产组合，家庭所获得的资产效用的满足程度要比单一资产大得多，这经常可以从资产的持有成本，交易价格、预期收益、安全程度诸方面得到体现。比如，市场不景气时，一般投资品市场和收藏品市场同时处于不景气状态，但房市、邮市、卡市、币市、股市、黄金首饰、古玩珍宝的市场疲弱程度并不相同，有的低于面值或成本价，有的维持较高的价格，也是可能的，这时头脑清醒，有鉴别能力的投资者，会及时选择上述形式的资产中，哪些升值潜力大的品种进行组合投资，也会获得可观的效益。我国已有不少家庭不仅可以较自如地运用资产组合的一般投资技巧，甚至自有资金与他人资金互相配合，从而使家庭投资理财的效益大力提高。这是效益较佳的资产组合方式。
（二）家庭投资理财如何获取收益
现在，不少家庭投资理财收效不理想，有的甚至因投资失误和理财不当而造成严重损失。那么，家庭投资理财，到底如何进行，才能取得预期收益呢？我认为：
(1)制订投资理财计划坚持“三性原则”—安全性、收益性和流动性。所谓安全性，将家庭储蓄投向不仅不蚀本、并且购买力不因通货膨胀而降低的途径，这是家庭投资理财的首要原则。所谓收益哇，将家庭储蓄投资之后要有增值，当然盈利越多越好，这是家庭投资理财的根本原则。所谓流动性，即变现性，家庭储蓄资金的运用要考虑其变成现金的能力，也就是说家里急需用这笔钱时能收回来，这是家庭投资理财的条件，如黄金、热门股票、某些债券、银行存单具有较高的变现性，而房地产、珠宝等不动产、保险金等变现性就较差。
(2)了解和掌握相关领域和学科的知识。在进行家庭投资理财过程中，将涉及金融投资、房地产投资、保险计划等组合投资，因而，首先要了解投资工具的功能和特性，根据个人的投资偏好和家庭资产状况有针对性地选择风险大小不同的储蓄、债券、股票、保险、房地产等投资工具，制定有效的投资方案，最大限度的规避风险、减少损失。了解国家的时事动向，掌握宏观经济政策、相关的法律法规。家庭投资离不开国家经济背景，宏观经济导向直接制约投资工具性能的发挥和市场获利空间;同时，了解国家的法律法规，使得投资合法化，不参加非法融资活动，在可能的情况下通过合理避税提高收益。
(3)家庭投资理财要有理性，精心规划，时刻保持冷静头脑。科学管理如何妥善累积人生各阶段的财富，并且将财富做有计划有系统的管理，是现代家庭必备的理财观。
（三）家庭投资风险及其规避
（1)建好金融档案。在家庭金融活动频繁的今天，众多的金融信息已经很难仅凭
人的大脑就全部记忆清楚，由此导致了一系列问题：有的银行存单和其它有价证券被盗或丢失后，却因提供不出有关资料，无法到有关金融机构去挂失；有些股民股票买进卖出都不记账，有关上市公司多次送股后，竟搞不清帐上究竟有多少股票，以至错失了高价位抛出并盈得更多利润的良机；有的将家庭财产或人身意外伤害等保险凭据乱放，一旦真的出了事，却因找不到保险凭单而难以获得保险公司理赔，等等。只要建立家庭金融挡案，这些问题就完全可以避免。
(2)打造个人信用所谓个人信用，即个人向金融机构借贷投资或消费时，所具有的守信还贷纪录。它是公民在经济活动中不可或缺的“通行证”。目前，居民建立个人金融信用，广大居民在进行家庭借贷投资或消费时，应借助这样的中介服务，建立个人信用，取得向多家银行借贷的“通行证”。
(3)家庭投资者要及时查明实际遇到风险的种类、原因，并及时采取补救措施。由于外部原因引起的风险，由于国家宏观经济政策的变化造成的风险，应及时调整修改投资计划和投资方案，如利率下调，就调整储蓄结构；如资本市场不景气，就调整股票、期货、基金、债券结构。以上的分析希望能够对工薪家庭阶层理财有所帮助，最后建议要科学合理地掌握理财原则，扩大投资渠道，运用各种理财工具，科学组合、分散风险，走出理财误区，最大限度地发挥资金的使用效应。总之，工薪家庭投资理财的健康发展，才有可能最大限度地动员家庭家庭持有的资金，从而实现家庭财产使用效益的最大化。
参考文献[1] 滋维.博迪,(美)著,朱宝宪等,译.投资学.机械工业出版社.
[2]王圆圆 内蒙古商贸职业学院 《适合我国工薪家庭阶层的理财建议》
[3]郑建辉：《如何制定适合自己的理财规划》，《金融博览》2008年第2期。
[4]林宁：《浅谈个人理财规划》，《商业文化》（学术版）2008年第1期。
[5]何丽华：《理财新视角:个人理财规划》，《审计与理财》2005年第2期。
