星辉家具有限责任公司财务分析报告
报告日期：2010年12月31日报告人：林旭波2010我公司的财务状况如下：流动资产8679807.29元，非流动资产6735130.68
元，资产总计12414937.97元，流动负债3851596.24元，非流动负债4351596.24
元，负债总计4351596.24，所有者权益806334.73元，营业收入4233500元，营
业利润547307.47元，利润总额542771.92元，净利润407078.94元
一、反映获利能力的指标：
资产净利润率=（净利润/资产平均总额）*100%=（407078.94/11715507.955）
*100%=3.5%
实收资本利润率=（净利润/实收资本）*100%=（407078.94/550000）*100%=74.01%
净资产利润率=（净利润/所有者权益平均余额）*100%=（407078.94/3798141.865）
*100%=10.72%
二、偿债能力：
1、流动比率=流动资产/流动负债=8679807.29/3851596.24=2.25
2、速动比率=速动资产 /流动负债=（8679807.29-2598316.43）/3851596.24=1.58
3、现金比率=现金/流动负债=21500/3851596.24=0.0056
4、资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%=4351596.24/12414937.97=35%
5、有形资产负债率=负债总额/（资 产总 额- 无形资产净额）*100%=4351596.24/
（12414937.97-169541.67）=36%
6、产权比率=（负债总额/所有者权益总额）*100%=53.97%
三、营运能力
1、应收账款周转率=销售收入净额/应收账款平均余额=4233500/5126676.44=0.83
2、应收账款周转天数=360/应收账款周转次数=434天
3、存货周转次数=销货成本/平均存货=3263139.2/1970820.465=1.66
4、存货周转天数=360/存货周转次数=360/1.66=216天
四、杜邦财务分析体系
1、净资产收益率（自有资金利润率）＝总资产净利率×权益乘数 =5.24%
2、总资产净利率＝销售净利率×总资产周转率= 0.034
3、权益乘数＝1÷（1－资产负债率）=1/（1-4351596.24/12414937.97）=1.
54从上述看出：偿债能力较强，基本财务结构稳定，一般来说比率高是低风险、
低报酬的财务结构，该企业的获利能力还是较差的。企业的营运能力不强，流动
资产和总资产周转慢。导致企业的营运能力下降。在一定时期内应收帐款周转的
次数越多，表明应收帐款回收速度越快，企业管理工作的效率越高。这不仅有利
于企业及时收回贷款，减少或避免发生坏帐损失的可能性而且有利于提高企业资
产的流动性，提高企业短期债务的偿还能力。存货周转率越高，表明企业的销货
成本数额增多，产品销售的数量增长，企业的销售能力加强。存货是流动资产中
最重要的组成部分，往往达到流动资产总额的一半以上。因此，在货的质量和流
动性对企业的流动比率具有举足轻重的影响并进而影响企业的短期偿债能力。
