2014年民航发展预期指标和六大工作重点
2014年民航工作的总体要求是：深入贯彻党的十八大和十八届二中、三中全会精神，认真落实中央经济工作会议精神，以全面深化改革为动力，坚持稳中求进，坚持安全第一，着力完善民航市场体系，着力推进行业转型升级，着力提高服务质量，着力健全行业管理体系，着力加强队伍建设，努力推动民航业持续健康发展，为我国改革开放和现代化建设事业做出更大贡献。
2014年民航发展的主要预期指标是：全行业运输总周转量748亿吨公里、旅客运输量3.9亿人次、货邮运输量587万吨，分别比上年增长11.1%、10.5%和5.3%。通用航空飞行59.8万小时，比上年增长5.6%。基础建设投资780亿元。
重点一：巩固安全的持续性，强化严格管理和科技手段
严格落实安全规章和措施。严格落实责任，健全责任体系，特别是要落实企业的主体责任和政府的监管责任。严格落实规章制度，树立“企业按章运行、员工按章操作”的底线思维。严格落实技术标准，深化专业技术人员资质建设，扩大资质管理范围。对通用航空企业和飞行单位有针对性地进行安全治理。严格落实地面检查和空中防范的制度和措施，加强危险品运输管理，有效预防和制止各种非法干扰事件，确保空防安全。
严格实施安全监管。切实做好安全规章标准的制定和修订工作，把行之有效的管理办法上升为规章。按照国际民航组织的要求，颁布中国民航安全方案。加强监察培训，强化主任监察员制度，提高监管工作能动性。改进监管方式和手段，更好地利用飞行标准监督管理系统（FSOP）、安全管理系统（SMS）和航空安保管理系统（SeMS），开展综合安全监察和航空安保审计，推行安全监管绩效评估试点。继续大力开展适航攻关，提升适航审定能力。尝试开展航空公司安全绩效管理，推进飞行品质监控站建设。加强对机场、空管系统的安全监管。及时掌握安全动态，针对发生问题和不良趋势，采取行政约见、下达指令等方式，严格督查，严肃查处各种违章行为。继续在宏观调控中突出安全目标，发挥安全保障财务考核的促进作用。
加快应用先进技术。坚持科技兴安，加大资金投入。继续推广应用基于性能导航（PBN）、广播式自动相关监视系统（ADS-B）、电子飞行包（EFB）、平视显示器(HUD)和增强飞行视景系统（EFVS）、卫星通信（SATCOM）等新航行技术。协调推动北斗卫星系统在民航领域的应用。加快1000万人次以上机场Ⅱ、Ⅲ类标准运行设备建设，增加机场除冰雪设施，提高恶劣天气下安全保障能力。
重点二：突出发展的战略性，推动行业转型升级
共同促进航空经济发展。航空经济作为一种新型经济形态，体现了经济增长速度、质量和效益的统一。它不仅是地方政府调整经济结构、转变发展方式的一个抓手，也是民航业实现转型升级的重要平台。民航政府部门要与地方政府共同谋划临空产业、航空港经济实验区的发展，积极给予指导帮助。航空公司要完善航线网络，借助航空经济拓展市场。机场布局和发展规划要与航空经济发展相协调，要积极推动以机场为依托的综合交通枢纽建设。
着力提升国际竞争能力。进一步完善航线网络，加快北京、上海、广州等大型国际航空枢纽建设，支持主基地航空公司围绕中远程国际航线打造国际门户复合型枢纽。以京津冀、长三角、珠三角等地区为重点，构建协同运行的机场群。增加中西部地区国际航线航班。关注国际航空运输格局的新变化，调整战略与策略。巩固传统国际市场，开拓中东欧、中亚、南美、非洲等新兴航空市场。重视建立海外枢纽节点，扩大国际航线网络覆盖。
努力发展现代航空物流。积极开展多式联运。鼓励货运航空公司和快递企业对接，促进单一货运企业向现代物流企业转型。加快建设航空物流综合信息平台，鼓励有条件的大型机场建设现代化的航空物流园区或中性货站，增强货运枢纽功能。进一步巩固浦东机场的航空货运枢纽港的地位，支持航空物流企业拓展航空货物转运业务。
积极发展通用航空。抓紧制定通用航空产业发展规划，建立健全通用航空规章体系。更好地运用通用航空扶植政策，支持公益性通用航空发展，在农林业现代化中发挥更大作用。加快通用航空基础设施建设，完善通用航空保障体系。加强通用航空专业人员队伍建设，重点培养飞行、机务、航务等专业人才。切实保证通用航空油料供应。
重点三：提升服务的便捷性，狠抓运行协同和扩容增效
大力整治航班延误。全面落实《做好航班正常工作若干规定》，严格执行航空公司、机场、空管等三个运行规范和标准，认真执行新修订的《民航航班正常统计办法》，依法依规治理航班延误。航空公司要强化运行管理，从航班编排、运力配置、运行规范、运行监控等方面着手，提高航班飞行正常性。机场要实行快速过站保障，提高航班放行正常率。加强对航班运行情况的监控检查，严肃处罚违反运行规范的行为，定期向社会通报航班正常情况。进一步完善旅客服务协调机制，做好航班延误后服务。适时出台航班正常工作规章，将航班正常和延误处置工作纳入法制化轨道。
努力保证协同运行。民航运行涉及范围大、环节多、链条长，对协同性要求高。全行业要增强协同性意识，加强协同性建设，以强化协同性提升便捷性。完善规章制度，以运行规范保证协同。完善服务合同，明晰责任义务，以市场契约保证协同。完善设施设备，整合信息系统，以基础设施配套和信息化手段保证协同。加强监督检查，严肃责任追究，以组织协调保证协同。抓紧实施航班运行协同决策系统（CDM）和流量管理系统等建设，建立统一开放的协同运行平台。
坚持实施扩容增效。继续做好全国航路网和终端区规划，完善三级空域管理体系。总结京昆航路航线调整经验，继续推进大容量空中通道建设，实现京沪、京广、中韩、沪兰等航路单向循环运行。推进管制大区域运行整合，由北京区域管制中心接管郑州7800米至9800米之间空域。持续优化繁忙机场终端区空域结构，进一步实施进离场航线分流。
积极促进服务便利化。推进机票网络直销，改进值机、登机服务流程，推行“空铁通”、“空地联运”，提高服务的便捷性。加强与口岸联检部门的沟通协调，扩大过境免签、通程航班行李直挂等便利通关范围，简化进出境查验手续。修改《残疾人航空运输办法》，加强残疾人旅客合法权益的保障。完善航空运输服务规章标准，健全旅客投诉快速处理工作机制。
重点四：强化运营的集约性，提高生产效率和经济效益
深度整合运营资源。鼓励民航企业横向上加强改组和联营，形成优势互补、合作共赢的格局。优化航线网络和市场营销网络，提高生产效率。纵向上实施价值链整合，将航空客运与金融保险、信息咨询、商业贸易、旅游酒店等服务环节集为一体，将航空货运与仓储、货代、分拨、配送服务等物流环节集为一体，实现上下游产业资金、资源、客货源、服务的有效配置。努力打造具有市场竞争力的服务品牌，以品牌建设促进资源整合，带动精细化管理。
积极扶持低成本航空。在航线准入、航班时刻、服务价格上实行更为灵活的政策，为低成本航空营造公平、宽松的市场环境。机场要结合低成本航空公司需求，完善相关保障设施，有条件可建设或改造低成本航站楼。鼓励大型骨干航空公司实施低成本战略，大力降本增效。关注国际航线低成本市场，关注国际航线低成本市场，以出境游快速增长为契机，拓展低成本业务。
大力发展绿色航空。加强政策和资金引导，推动民航企业节能减排。利用临时航线截弯取直，在航路和进离场等环节综合应用新技术，缩短飞行距离，节约航油消耗。推进“绿色机场”建设和相关标准研究制定。鼓励支持企业进行节能改造，淘汰高耗能老旧设施设备。按计划实施机场桥载电源设备替代飞机辅助动力系统（APU）项目建设，开展地面车辆“油改电”、缩短地面滑行时间等试点。
重点五：注重保障的智能性，加强基础建设和科教工作
抓紧推进重点工程。协调推进北京新机场前期工作，尽早开工建设。抓好广州白云、重庆江北、武汉天河、哈尔滨太平、长沙黄花等机场扩建工程，开工上海浦东、兰州中川、长春龙嘉、海口美兰等机场扩建工程；搞好沈阳、乌鲁木齐区域管制中心工程；抓紧开工民航运行管理中心、气象中心、航空情报管理中心、广州及珠海终端管制中心，以及民航通信网、ADS-B监视网络工程。
全面加强教育培训。加强民航院校学科、师资和校风建设，着力提高教学水平。积极推动与教育部签订构建现代民航职业教育体系协议，组织开展行业试点。加强民航紧缺专业人才培养，重点做好飞行员培养工作。加强行业培训组织和管理，制订《民航系统2014-2017年干部教育培训指导意见》。完善民航主体系列专业技术人员评价制度，打造行业专家队伍。强化对外合作交流，提高中外合作培训质量。
提高科研创新能力。围绕新一代航空运输系统建设，继续开展重大科技攻关。抓紧重点实验室建设，在关键领域形成自主技术能力。加快民航信息化进程，抓紧建设民航电子政务系统、民航公共信息服务平台等信息系统。加强民航信息系统和信息资源的整合，减少和消除信息“孤岛”。支持中航油、中航信、中航材建设新一代航油供应保障系统、民航旅客服务系统和航材共享平台。
重点六：保持队伍的先进性，加强党群工作和文化建设
坚定理想信念。加强理论学习和思想教育，使民航系统广大党员坚定马克思主义信仰，坚定中国特色社会主义信念，用实现中华民族伟大复兴的“中国梦”凝聚人心，积极践行社会主义核心价值观。把学习贯彻宣传党的十八大、十八届三中全会精神引向深入，组织开展学习习近平总书记系列重要讲话轮训，统一全体党员干部的思想和行动，为民航改革发展提供强大精神动力。
加强领导班子建设。坚持“信念坚定、为民服务、勤政务实、敢于担当、清正廉洁”的标准，建立有效管用、简便易行的选人用人机制，改进干部培养选拔工作。全面加强领导班子和干部队伍思想政治建设和治理能力建设，创新领导班子和公务员考核办法，加强干部监督管理。认真贯彻民主集中制，健全集体领导制度。扩大干部交流和挂职锻炼，加大后备干部和年轻干部培养力度。
深入抓好作风建设。切实抓好群众路线教育实践活动的整改落实，特别是在领导干部密切联系群众、提高机关工作效能、规范干部待遇和企业兼职等方面，巩固扩大反对“四风”的成果。切实做到政府性楼堂馆所、财政供养人员、“三公经费”只减不增。坚持落实中央八项规定及局党组实施办法，严格执行《党政机关厉行节约反对浪费条例》和其它相关规定，抓好相关制度制订和落实，建立作风建设长效机制。
创新基层党群工作。加强党的基层组织建设，丰富基层组织生活，增强基层组织的活力。紧紧围绕生产业务开展工作，更好地开展创先争优活动，创新思想政治工作方式，提高基层党组织的凝聚力和战斗力。认真贯彻工会16大和共青团17大精神，进一步做好工会、共青团工作。简朴而隆重地举办“两航起义”65周年纪念活动。认真做好离退休人员的服务和管理工作。
扎实推进反腐倡廉建设。认真落实党风廉政建设责任制，党委负主体责任，纪委负监督责任。制定惩防体系建设规划，并进行任务分解和责任分工，深化反腐倡廉教育和廉政风险防控，加大查办案件工作力度。适应反腐败体制机制创新和制度保障要求，加强纪检组织和纪检干部队伍建设。完善反腐倡廉制度，加强对权力运行的制约和监督，推进权力依法行使和公开透明运行。落实领导干部报告个人有关事项制度。构建审计监督体系，建立预算监督机制，公开部门预算和决算。认真实施领导干部经济责任审计。
投资要点
事件:
12月23日-24日,为期两天的2014年全国民航工作会议暨航空安全会议在北京开幕,会议回顾了2013年民航主要工作,展望了明年行业发展前景。从数字来看,2013年全民航实现健康、平稳、较快增长。会议还提出,为实现明年民航发展的各项目标,民航将做好六项重点工作:一是巩固安全的持续性,强化严格管理和科技手段;二是突出发展的战略性,推动行业转型升级;三是提升服务的便捷性,狠抓运行协同和扩容增效;四是强化运营的集约性,提高生产效率和经济效益;五是注重保障的智能性,加强基础建设和科教工作;六是保持队伍的先进性,加强党群工作和文化建设。
点评:
2013年行业保持平稳增长,2014年预计增速稳中有升
预计2013全年民航业完成运输总周转量673亿吨公里,同比增长10%;旅客运输量3.54亿人,同比增长11%;货邮运输量557万吨,同比增长2%。2013年1-11月,民航旅客运输量累计同比增长11.0%,增速较去年同期提高2个百分点,平均正班客座率和载运率分别为81.5%和72.9%。全国机场旅客吞吐量较上年增长11.65%。东部较上年增长9.23%。全国机场货邮吞吐量较上年增长4.59%。
截至2013年11月底,全行业飞机达3781架,比上年底增加441架,其中运输飞机2150架,增加208架;通用航空器1631架,增加233架。全行业现有运输航空公司46家,其中全货运航空公司7家。正在筹建和申请筹建的航空公司共9家。
2014年民航发展的主要预期指标是:全行业运输总周转量748亿吨公里、旅客运输量3.9亿人次、货邮运输量587万吨,分别比上年增长11.1%、10.5%和5.3%。通用航空飞行59.8万小时,比上年增长5.6%。
基础建设投资780亿元。
行业盈利居全球前列,明年预期利润回升
国际航空运输协会(IATA)预计今年全球航企盈利预测至129亿美元,今年全球航空客运量为31亿人次,货运量为5160万吨。2013年1-11月中国民航全行业预计实现利润总额273亿,这比2012年同期295.9亿元的利润总额有所下降,降幅7.7%。我国航企盈利较去年虽有下降,但在全球一枝独秀,按汇率计算预计2013年全年盈利占全球盈利的35%。
票价下滑是今年行业盈利下降的主要原因。今年以来,受经济增速下降以及限制“三公”支出的影响,公商务需求减少,票价水平下降明显。随着明年行业供需形势的改善,将使得客座率和票价水平止跌回升,将有力提高航空公司的盈利水平。
航线结构进一步优化,国际航线支线航线增长迅速
2013年1-11月全行业新开支线航线252条,国内航空公司新开国际航线92条(其中货运航线20条),通航49个国家114个城市。外国航空公司新增中西部定期国际航线19条,目前共有56个国家111家外国航空公司,每周经营498条航线2378个往返航班,自114个境外城市通航我国40个城市。
2014年民航局将进一步完善航线网络,加快北京、上海、广州等大型国际航空枢纽建设,支持主基地航空公司围绕中远程国际航线打造国际门户复合型枢纽。以京津冀、长三角、珠三角等地区为重点,构建协同运行的机场群。增加中西部地区国际航线航班。关注国际航空运输格局的新变化,调整战略与策略。
巩固传统国际市场,开拓中东欧、中亚、南美、非洲等新兴航空市场。重视建立海外枢纽节点,扩大国际航线网络覆盖。
扩大实行市场调节价范围,取消国内票价下浮幅度限制
今年,中国民航局和国家发改委联合下发《关于完善民航国内航空旅客运输价格政策有关问题的通知》,对旅客运输票价实行政府指导价的国内航线,均取消票价下浮幅度限制,航空公司可以基准价为基础,在上浮不超过25%、下浮不限的浮动范围内自主确定票价水平。对部分与地面主要交通运输方式形成竞争,且由两家(含)以上航空公司共同经营的国内航线,旅客运输票价由实行政府指导价改为市场调节价。放开下限是政府顺应市场和正视现实的一次修订和交待,合理有序的市场化竞争也是政府和旅客乐于见到的局面。
展望未来,中国的航空运价市场化改革将继续不断推进逐步放开。2010年国内航线头等和公务舱票价完全市场化也是我国民航票价改革史上一次里程碑,主要考虑了需求差异化和竞争的差异化。我国民航目前在部分旅游航线、省内航线、邻省航线、新开独飞航线等特殊航线上已执行上浮上限的突破(不受25%上浮上限的限制),主要考虑市场的接受程度和航空公司的成本。今年航空运价放开下限是航空票价改革的又一次进步,未来期待的放开上限后的完全市场化才是终极目标。
民航扩容增效逐见成效,航班正常得到提升
自今年7月份民航局开展航班延误专项治理工作以来,9月~11月的平均航班正常率比前3个月提高9.4个百分点,北京、上海、广州等机场长时间延误和关舱门后长时间等待航班明显减少。空管系统优化空域结构,严格运行标准,规范协同决策,实施华北地区空域调整,京昆航路实现单向循环飞行,运行效率有较大提高。航空公司原因航班延误所占比例降低1.3个百分点,机场平均放行率提高1.5个百分点。
地区管理局建立航班延误处置协调机制,运行监控部门加强复杂情况下的监控与协调,狠抓航班延误治理,建立完善航班正常工作规范和标准,有效遏制航班正常率下滑。
重开新航企审批,低成本航空方兴未艾
今年民航重开新航企的审批,以及中小航空公司的运力扩张迅猛。目前正在筹建和申请筹建的航空公司共9家。其中5家筹建(青岛航、瑞丽航、南航河南、宁夏货运和乌鲁木齐航),4家正在申请筹建(福州航、九元航、北京航、瑞锋航),部分航空公司申请设立分公司和扩大经营范围。民航局也积极扶持低成本航空的发展,在航线准入、航班时刻、服务价格上实行更为灵活的政策,为低成本航空营造公平、宽松的市场环境。鼓励机场建设或改造低成本航站楼,鼓励大型骨干航空公司实施低成本战略,鼓励开拓以出境游为主的国际航线低成本市场。
长期行业格局带来变革,但短期影响有限。从行业长期趋势来说,低成本航空的大量涌现,将打破现有市场竞争格局,使得行业运力增长难以有效控制,价格战可能在所难免,行业盈利水平难以有效提升,甚至可能继续恶化,竞争加剧和票价下跌。国内外航空发展的历史经验告诉我们,市场集中度提高则航空公司盈利优异,市场集中度下降则航空公司无利可图。但从短期来说,由于空域和时刻资源的有限性和继承性,之前的航空公司积累了大量宝贵的航权时刻资源,留给低成本航空的市场份额较为狭小,对于原有航空公司的冲击并不会很大。
机场建设稳步推进,迎来加速建设期
预计2013年全行业全年完成投资1480亿元,其中固定资产投资720亿元,机场设施建设稳步推进,颁证运输机场达193个,西部地区95个,东部地区49个,中部地区29个,东北地区20个,新增10个支线机场(张家口、毕节、宜春、池州、甘南、稻城、凯里、阿拉善左旗、阿拉善右旗、阿拉善额济纳旗)。深圳机场（000089）T3航站楼也于2013年11月投入使用,设计保障容量为旅客吞吐量4500万人次,货邮吞吐量240万吨,年飞机起降架次为37.5万架。“十二五”期间,中国机场建设迎来蓬勃发展期,在新建扩建干线机场的同时,未来中西部将大力发展建设支线机场以满足旅客出行需求。
厦门机场T4将于明年下半年启用,上海机场（600009）将于明年启动卫星厅建设,白云机场（600004）的二期扩建预计也将于明年正式开工。此外首都机场2013年旅客吞吐量预计突破8400万人次,居全球机场第二,时刻资源愈发紧张。北京首都第二机场目前已经进入立项阶段。预计2018年竣工。在2018年新机场建成前,北京地区航空市场需求增长将依靠周边机场,如南苑机场、天津机场和石家庄机场,共同分担。未来机场将迎来加速建设期。
通用航空蓬勃发展,低空改革继续深化
预计2013年全年通用航空飞行51.9万小时,同比增长9%。通用航空器1631架,比上年底增加233架。
各类从业人员5400余人,增长速度很快,目前共有178家通用航空企业,较去年增加32家。中国目前有21家公务机运营商,今年总机队规模达到361架,虽然受三公消费等因素影响增速有所放缓,但同比增速依然达到21%。
2013年对通用航空是具有纪念意义的一年,民航局在通用航空领域可谓动作频频。民航局和空管委支持个人飞行、支持小型航空器发展商务飞行,成立通用航空产业领导小组,兑现通用航空补贴政策,颁布《促进公务航空发展意见》;工信部出台《民用航空工业中长期发展规划》提出积极发展通用航空产业。
十八届三中全会之后通用航空领域政策又密集出台,11月18日发布《通用航空飞行任务审批与管理规定》后,11月26日又再次连发三个咨询通告放宽私用飞行驾照获取标准。这一系列政策的“松绑”和低空开放的逐步推进,将对通用航空和低空经济的发展带来积极影响。
通用航空是航空产业的蓝海,长期发展空间巨大,2014年仍是行业顶层设计不断完善和政策细则陆续出台的时期。随着行业政策逐步出台,通航补贴等产业扶持开始落向实处,等待产业准备期完成后整个通用航空产业可能出现爆发性增长。民航工作会议指明2014年通用航空的发展方向和成长路径,未来我国通用航空产业发展将驶入前所未有的“机遇期”。
航空2014年投资策略—逢低布局博弈弹性
受经济疲弱和严控“三公”消费等多重负面因素叠加之下,年初以来航空市场需求不旺,增速有所放缓。
在需求增速下滑和供给增长较快的情况下,航空公司纷纷采取降价保量的竞争策略,虽使得客座率同比有小幅提升,但票价水平承压下跌,行业盈利表现欠佳。
我们预计2014年全球经济缓慢复苏,宏观经济好转值得期待,运力增长将保持平稳,供需有望维持基本平衡,票价和客座率水平止跌回升将有效改善航空公司的盈利水平。同时,国内航空市场竞争格局日益稳定,油价有望维持均衡,在这些因素的综合影响下,我们对明年航空公司业绩增长持相对乐观态度,行业盈利弹性和股价的高贝塔弹性将逐步显现。目前,航空股估值水平已处于底部区域,基本在1PB和10PE以下徘徊,股价进一步大幅下跌空间有限。
我们建议首选自贸区加迪斯尼强烈预期,日韩航线否极泰来,云南航线不破不立,美线强劲,欧线复苏的东方航空（600115）;推荐欧美航线占比高并开始触底回升、机队不断更新运营效率持续改善的中国国航（601111）,同时关注A380运营逐渐改善、国际化战略出现成效的南方航空（600029）和走差异化竞争和加速主业整合的海南航空（600221）。
机场2014年投资策略—低估值稳健增长,匹配产能周期
从行业发展来看,我们认为中国民航还将长期维持较高增速,航空消费的大众化趋势有望延续,航空业务量的增加带动机场的航空业务和非航业务双轮驱动,实现盈利的稳健增长。低估值、稳增长、促消费、高分红、产能周期与经济周期匹配的机场依然是中长期配置的好品种。
机场行业我们依然推荐产能充裕、非航业务快速发展、机场收费提价、国企改革、迪斯尼和上海自贸区预期、税改负面影响消除的上海机场。建议关注市净率在1倍以下、明年业绩到底后年业绩开始持续爬升的深圳机场;受益休闲旅游需求受宏观经济影响较小、空管新技术的运用增加时刻资源、停车楼启用和商业招标重启将提振非航业务收入增速的厦门空港（600897）;枢纽建设持续推进、估值相对较低、以及产能接近饱和前的业绩确定性增长的白云机场。
风险提示
国内外经济不佳影响航空需求,运力增长过快、油价大幅上涨,人民币大幅贬值,高铁对航空业冲击超预期,发生突发性战争、疾病、灾害或不可抗力等。
