企业在海外申请上市的程序
一、企业境外上市的主要形式有哪些？
1、中国企业在境外直接公开发行上市。
中国企业将现有资产存量和业务进行重组，在境内设立股份有限公司，在香港首次发行股票(简称H股),在纽约首次发行股票(简称N股),在新加坡首次发行股票(简称S股)。采取这种方式在境外上市，必需同时符合我国证券法律及境外上市地的证券监管要求。一般来讲，以这种方式申请上市的企业需经过必要的重组，相应的程序也会较为烦琐，申请的时间也可能会较长。但是，正因为需经过这些相对严格的程序，申请企业一旦获准在境外上市，将能够比较容易地获得投资者的信任。海外上市实例中，H股如青岛啤酒、S股如中新药业等等。
2、涉及境内权益的境外公司在境外上市。
这种方式包括以下三类：第一类是涉及境内权益的纯境外公司，比如外国企业在中国境内有投资项目，而包含这家外国企业的集团在国外上市就会涉及到中国的境内权益；第二类主要是一些民营企业出于各种考虑，在香港或通常所说的“免税天堂”百慕大或开曼群岛等地注册境外公司，并由其拥有境内企业的股权，而上市主体是境外企业；第三类是带有中国国资背景在香港上市的红筹股公司。
国内A股上市公司的境外分拆上市，案例如A股公司同仁堂、托普软件、复旦微电子、青鸟环宇等分拆子公司以H股方式在香港创业板上市。
3、买壳上市。
非上市公司通过购买一家境外上市公司一定比例的股权来取得上市的地位，然后注入自己的有关业务及资产，实现间接在境外上市的目的。买壳本身可以避开繁杂的上市审批程序，手续也相对简便，因而为不少民营企业所选择。但是这种上市方式在挑选安全的壳资源方面存在一定的风险，并且在买壳之后如欲获得长期稳定的效益，亦并非易事。另外，买壳并不能带来资金，因此如需要融资，也还必须经历发行新股的审批程序。在香港市场买壳上市案例如中信泰富,在新加坡市场买壳上市案例如浙江金义,北美特别是加拿大市场一般采用反向收购(RTO)的方式实现挂牌上市。
4、存托凭证（“DR”）上市。
存托凭证是指在一国证券市场流通的，代表外国公司有价证券的可转让凭证。存托凭证上市一般是指，某国的上市公司为使其股票在外国流通，将一定数额的股票，委托某一中间机构（通常为一银行，称为保管银行或受托银行）保管，由保管银行通知外国的存托银行在当地发行代表该股份的存托凭证，然后存托凭证开始在外国证券交易所或柜台市场交易。1993年7月的青岛啤酒,随后上海石化、马鞍山钢铁、仪征化纤等八家,它们的主挂牌在香港,同时通过全球存股证方式(GDR)和美国存股证方式(ADR)分别在全球各地和美国纽约证券交易所上市。
二、企业在海外直接上市的主要步骤
1、要把企业改造为合乎公司法规定的股份制公司。
2、召集专业人员，包括证券商、会计师、资产评估师、金融界人士、公关宣传专家等，组成上市筹备班子。同时开始宣传工作。
3、审查公司帐目，全面调查企业情况。
4、写招股说明书，向中国证监会提出海外上市申请。
5、向海外证券管理机构申请批准上市，同时与券商签定承销协议。
6、向基金管理公司、保险公司等机构推销股票。海外上市筹资面向的是全世界，但主要的对象是新加坡及欧美等地。
三、企业在海外间接上市的主要步骤
海外间接上市是指境内企业在海外设立或购买壳公司，将境内资产或权益注入壳公司，以壳公司名义在海外证券市场上市筹资的方式。我国在海外间接上市的民营企业数量已达相当规模，据不完全统计，在纳斯达克、香港、新加坡三大证券市场中，以境内资产作为其核心资产的上市公司已有将近100家，上市公司中既有新浪、搜狐、网易、裕兴电脑、金蝶国际、佳杰科技、蓝点软件、迪斯数码、中华网等高科技IT企业，又有恒安国际、鹰牌陶瓷、蒙牛乳业、维达纸业、华晨汽车、光宇国际、欧亚农业、格林柯尔和侨兴电子等一大批从事传统制造业甚至农业开发的企业。
a)选择并聘请有经验的“海外上市投融资顾问”，选择有经验的投行等中介机构。
b)整理、审核企业资料。 c)在境外注册公司。
d)企业用所注册境外公司在国内注册外资公司，并与原企业资产合一。 e)在美国寻找合适的上市公司资源（美国各板块的上市公司）。研究目标上市公司详细资料及兼并的潜在条款。
f)考查目标公司，确定兼并对象。 g)完成兼并，并制作法律文件。
h)路演、媒体宣传，向投资者传递关于兼并后新公司的有效信息。 i)选定做市商，协助企业完成融资计划。
四、企业在新加坡上市的步骤
1、分拆境外上市计划经过董事会、股东大会通过，形成决议
2、上报省级人民政府，获得同意公司境外上市的批复
3、选择确定境内券商、境外上市财务顾问（总协调人）、境内律师
4、中介机构开展尽职调研、得出结论，准备境外上市方案
5、中介机构整理完善尽职调研报告，境外上市顾问撰写拟境外上市企业关于行业、市场、技术、法律、财务等专项说明文件
6、上市公司拟分拆境外上市的公司向中国证监会提交“境外发行股票及在新加坡交易所创业板市场上市”的申请（即“境外上市方案”）
7、主承销商选择和确定境外律师、境外审计师，召开全体机构协调会
8、完成国内法律审查、开始公司重组
9、引入战略投资者，境内增资扩股，国有股减持，工商变更
10、召开新加坡全体会议，讨论和完善招股说明书。完成未来两年公司财务预测，复核招股书草稿（新加坡），各方参与审慎调查会议
11、向新加坡交易所提交有关上市文件，回答新加坡交易所有关问讯，获得新加坡交易所原则性同意，报中国证监会备案，公告向新加坡金管局提交招股书
12、路演推介，首次公开上市交易开始
五、企业在美国申请上市的步骤
1、提出申请：由券商律师、公司律师和公司本身加上公司的会计师作出一些表格，向美国证监会（SEC）及上市所在州的证券管理部门抄送报表及相关信息，提出上市申请。
2、等待答复：上述部门会在40多个工作日内给予答复，超过规定时间即认为默许答复。
3、取得法律认可：根据中美已达成的上市备忘录，要求上市公司具备在中国有执业资格的律师事务所出具的法律意见书，这意味着上市公司必须取得国内主管部门的法律认可。
4、招股书的Redherring（红鲱鱼）阶段：在这一时期公司不得向公众公开招股计划及接受媒体采访，否则董事会、券商及律师等将受到严重惩罚，当公司再将招股书报送SEC后的大约两三周后，就可得到上市回复，但SEC的回复并不保证上市公司本身的合法性。
5、路演与定价：在得到SEC上市回复后，公司就可以准备路演，进行招股宣传和定价，最终定价一般是在招股的最后一天确定，主要由券商和公司两家商定，其根据主要是可比公司的市盈率，但对于众多的互联网公司，到目前为止，还未有根据利润定价的先例，传统的市盈率（P/E）定价法在此并不适用。这类企业或是根据点击率，或是如在香港创业板上市的tom。com那样，按照销售额的100倍来定价。
6、招股与上市：定价结束后就可向机构公开招股，几天之后股票就可以在那斯达克市场挂牌交易。
六、企业在香港联交所上市的流程图
七、企业在香港创业板上市的流程图
