关于广东美的电器股份有限公司申请办理短期流动资金800
万元的调查报告
广东美的电器股份有限公司现处于生产和销售的旺季，需向XX有限公司购买原材料，标的金额为1200万元，自筹资金400万元，尚有资金缺口800万元。于2012年3月2日向我行申请短期流动资金借款800万元，担保方式为质押担保，以公司在马来西亚合资公司（SEE）股份1580万元中950万做质押担保。对此我们进行了调查，先将调查情况汇报如下：
一、企业基本情况
广东美的电器股份有限公司（以下简称“美的公司”）是于1992 年8 月10 日在原广东美的电器企业集团基础上改组设立的股份有限公司，1993 年9 月7 日，向社会公开发行股票并上市交易。美的公司属家用电器制造行业，主要产品包括空调器、空调压缩机、冰箱和洗衣机等，公司地址为广东省佛山市顺德区北滘镇美的大道6 号，截至2011 年12 月31 日止，美的公司的注册资本和股本总额为人民币3,384,347.65 千元。2011年“中国最有价值品牌”评定中，美的品牌价值达到539.8亿元，名列全国最有价值品牌第6位。2011年9月，中国企业联合会、中国企业家协会评出的2011年“中国企业500强”中，美的集团名列第70位。企业性质为股份有限公司，公司法定代表人方洪波，现年45岁，硕士，具有完全民事行为能力。公司在我部营业厅开立基本存款账户，截至2011 年12 月31 日止，银行存款中存放于美的集团财务有限公司的款项为人民币976,737.29千元。******。2012年公司营业执照、组织机构代码证、贷款卡已年检，具备法人资格，主体合法。
二、企业财务状况及市场分析
（一）财务状况
1.美的公司截至2011年12月31日，账面资产总额5 9,550,158.97千元（无效资产1,075,574.02千元，即递延资产631,034.95千元，长期待摊费用444,539.07千元），实际有效资产总额58,474,584.95千元，比年初增加17,520,343.31千元。分别为：
（1）流动资产3 9,984,542.12千元，主要是货币资金1 1,078,305.36千元（在我行存款）；交易性金融资产181,817.29千元；应收票据7 ,359,470.33千元，期末余额较年初余额增加90.12%，主要系票据贴现利率高企，公司为控制财务成本减少票据贴现所致；应收账款净值5,707,738.49千元（主要为A公司741,867.84千元，B公司140,367.91千元，C公司101,520.19千元，D公司83,853.08千元，E公司81,699.98千元）；预付款项1 ,968,420.27千元（主要为广州宝钢南方贸易有限公司167,901.31千元、广州武钢华南销售有限公司138,929.62千元、北京中天日月广告有限公司134,307.73千元、荆州市开发区管理委员会74,258.97千元、鞍钢股份有限公司53,033.08千元）；其他应收款607,743.60千元（主要是佛山市顺德区国家税务局469,483.68千元、肥西县财政局5,100.00千元、合肥高新技术产业开发区财政国库支付中心3,000.00千元、无锡小天鹅陶瓷有限公司2,386.45千元、广州南沙开发区财政局 2,300.00千元）；存货1 2,363,439.23千元（主要是原材料2,235,773.53千元、委托加工材料27,555.73千元、低值易耗品541.17千元、在产品472,295.10千元、库存商品9,627,273.70千元）；
（2）可供出售金融资产284.59千元，比年初3 12.82千元减少28.23千元（可供出售金融资产系美的公司控股子公司无锡小天鹅股份有限公司所持有的股票。）。
（3）长期股权投资1 ,048,254.29千元，比年初781,230.00千元增加267,024.29千元（主要有美的集团财务有限公司631,092.55千元、金鹰基金管理有限公司37,473.03千元、馬來西亞合資公司（SEE）1,464.53千元、广州安泰达物流股份公司3,428.85千元）。
（4）投资性房地产474,713.94千元，比年初505,404.75千元减少30,690.81千元。
（5）固定资产12,788,409.52千元，其中固定资产净值1 0,714,826.46千元（房屋及建筑物4,779,803.57千元、机器设备5,155,232.08千元、运输设备106,996.53千元、电子设备及其他672,794.28千元），在建工程2 ,073,583.06千元（制冷研发大楼138,701.34千元、美芝压缩机工程16,305.82千元、合肥华凌冰箱扩建工程2,877.80千元、家用空调（芜湖）项102,301.72千元、家用空调（南沙）项333,696.73千元、中央空调（合肥）项165,611.91千元、冰箱（荆州）项目6,419.80千元、邯郸空调扩建工程140,331.55千元、压缩机(安徽)项目779,705.51千元、其他工程387,630.88千元）。
（6）无形资产净值1 ,810,195.66千元，其中土地使用权1,769,199.05千元，非专利技术40,425.12千元，其他571.49千元。
（7）商誉2 ,368,184.83千元，主要有无锡小天鹅股份有限公司1,326,932.45千元、广东美的芜湖制冷设备有限公司46,787.54千元、合肥荣事达洗衣设备制造有限公司34,373.76千元、广东美芝制冷设备有限公司13,732.33千元、广东美的制冷设备有限公司11,436.08千元。
2.账面负债总额3 4,392,010.02千元，实际负债3 4,392,010.02千元，其中：
（1）流动负债总额3 2,932,364.71千元，分别为：①短期借款3 ,213,690.52千元（控股子公司无锡小天鹅股份有限公司以保证金人民币6,961.50 千元作银行融资质押，取得短期借款人民币6,961.49 千元。控股子公司美的电器（BVI）有限公司以备用信用证为担保，分别取得汇丰银行短期借款16,000.00 千美元、永隆银行短期借款38,460.00 千美元；控股子公司美的电器（新加坡）有限公司以备用信用证为担保，分别取得新加坡中行短期借款80,000.00 千美元、新加坡农业银行短期借款49,400.00 千美元、新加坡中信银行短期借款20,000.00 千美元、华侨银行短期借款10,000.00千美元；控股子公司美的制冷（香港）有限公司以备用信用证为担保，取得交通银行短期借款44,118.00 千美元。）；②交易性金融负债3 ,425.96千元；③应付票据6 ,486,738.64千元；④应付账款1 2,298,852.43千元；⑤预收款项4 ,760,174.91千元；⑥应付职工薪酬707,716.13千元；⑦应交税费1,158,649.68千元；⑧应付股利2 ,916.76千元（子公司股东2 ,916.76千元）；⑨其他应付款599,639.85千元；⑩其他流动负债6 ,017,859.19千元。
（2）非流动负债总额1 ,459,645.31千元，其中长期借款1 ,381,362.96千元（控股子公司美的电器（新加坡）贸易有限公司以备用信用证为担保，取得中国工商银行新加坡分行长期借款71,000.00 千美元。控股子公司美的电器（BVI）贸易有限公司以备用信用证为担保，取得中国农业银行长期借款13,580.00 千美元，取得中国建设银行首尔分行长期借款10,000.00 千美元，
取得银团长期借款122,200.00 千美元）。预计负债21,844.47千元，递延所得税负债33,415.24千元，其他非流动负债23,022.64千元。
3.股东权益总计2 5,158,148.95千元，其中：少数股东权益5 ,160,019.22千元，所有者权益包括①股本3 ,384,347.65千元（有限售条件股份264,082.37千元，无限售条件股份3,120,265.28千元）；②资本公积6 ,117,132.20千元；③盈余公积8 41,658.36千元；④未分配利润9 ,627,795.58千元。
（二）财务分析
1.公司偿债能力情况。2011年末公司资产负债率57.75%，流动比率121.41%，速动比率82.52%，分别比2010年61.04%、111.23%、68.71%下降3.29个百分点、增加10.18个百分点、增加13.81个百分点，表明公司长短期偿债能力都有所增强。
2.公司营运能力情况。2011年末公司流动资产周转率273.84%，存货周转率663.33%，分别比2010年末303.4%、763.84%下降29.56个百分点、100.51个百分点，公司营运能力有所下降，主要是该公司存货比上年末增加了1,927,190.56千元，主要是原材料增加91,043.95千元。
3.公司盈利情况。2011年公司实际销售收入93,108,058.26千元，利润总额5 ,560,518.76千元，实现净利润4 ,540,959.87千元，营业利润率5.39%，比上年末营业利润率3.43%增加了1.96个百分点，表明公司销售盈利能力有所减弱。
4.现金流量情况。2011年末该公司现金净流量18,958,518.22千元，其中经营活动现金净流量2,958,916.38千元，表明该公司的第一还款来源充足。
（三）市场分析
目前，美的公司旗下拥有美的、小天鹅、威灵、华凌、安得、正力精工等十余个品牌，在国内建有广东顺德、广州、中山及江门；安徽合肥及芜湖；湖北武汉及荆州；江苏无锡、淮安、苏州及常州；重庆、山西临汾、江西贵溪、河北邯郸16个生产基地，辐射华南、华东、华中、西南、华北五大区域；在越南、白俄罗斯、埃及、巴西、阿根廷、印度6个国家建有生产基地。现拥有中国最完整的空调产业链、冰箱产业链、洗衣机产业链、微波炉产业链和洗碗机产业链；拥有中国最完整的小家电产品群和厨房家电产品群；在全球设有60多个海外分支机构，产品远销200多个国家和地区。2011年，美的集团整体实现销售收入达1400亿元，同比增长21%，其中外销销售收入达62亿美元，同比增长超19%。预计2012年美的集团整体销售收入将达到1500亿元。市场前景好。
三、贷款用途分析
美的公司目前正处于生产和销售旺季，需向XX有限公司购买原材料标的金额为1200万元，自筹资金400万元（截止调查日美的公司在我行存款余额**），尚有资金缺口800万元。该原材料购进主要生产产品，用于销往华南、华东和华中等区域，因贷款结算周期为每3个月结算1次，致使应收账款占用资金大，故贷款期限1年。短期流动资金贷款800万元可为该公司创造经济效益90万元。
四、本笔借款担保情况
美的公司本次申请短期流动资金借款800万元，期限1年，担保方式为质押担保，以公司在马来西亚合资公司（SEE）股份1580万元中950万做质押担保。据调查马来西亚合资公司（SEE）2011年财务报表，该公司
五、结论
目前美的公司借款主体合法有效，生产经营证，经济效益较好，到期信用偿
付率100%，不欠息，经调查同意为其办理短期流动资金贷款800万元，期限一年，担保方式为质押担保，以公司在马来西亚合资公司（SEE）股份1580万元中950万做质押担保。利率为6.35%（5.31%基础上上浮20%）。借款发放后会计科目为“124——商业短期贷款”，贷款分类为正常贷款。请审查！
