期货市场对产业发展的意义
期货一头连接金融,一头紧系贸易
既是贸易手段,又是金融工具
产业与金融的融合剂
一般作用
•未来价格
–期货市场所反映的未来价格对商品的生产产生重要的引导作用,通过期货市场反映的价格,调节商品的生产、消费。
• 规避风险
– 通过远期合约,规避商品生产、流通中的风险。
• 金融支持
– 通过期货市场获取金融支持,从而有效地扩大市场规模。
以大豆产业为例
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(一)大豆期货市场的价格信号,成为影响中国大豆种植的“风向标”
–农户经营模式及合作层次提高;
–政府引导由单纯重生产向生产和市场并重的方向转变
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(二)大豆期货市场为大豆生产、加工、贸易相关企业提供了利用市场发展的机会–生产者,利用期货市场“先卖后种”
–贸易和加工企业,期货市场提供了签订远期合同的机会,消除了生产、贸易的不确定性。•
(三)期货市场为大豆企业规避风险提供了有用的平台与工具
–产业链合约组合,而且具有很强的流动性,为大豆加工、贸易等现货企业套期保值、规避风险提供了良好的平台,成为企业调整经营策略和方向的指示器。
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(四)期货市场为大豆产业提供了强有力的金融支持,节约了交易成本
–大豆供货合同所提供的货款支持、仓单质押业务
–交割业务
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(五)期货市场公开、透明的信息,促进了大豆现货市场的统一
–由于期货价格信息公开透明,具有集中性和权威性,对现货市场有较大的市场影响力。 –期货市场价格信息传递速度快,国家宏观调控政策及涨价信息当天就能传到现货市场各个层面,特别是直达农户,农民对价格上涨信息了解充分,改变了以往现货市场传递环节多、传递周期长、贸易商截留等情况,使粮食现货市场价格传导时间大大缩短,打破了过去市场信息传递不畅、粮食现货市场相对分割的局面,提高了现货市场效率,推动形成了全国性的市场体系。
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(六)期货市场使大豆成为真正的国际商品,大连商品交易所的大豆期货价格成为影响国际大豆价格的重要因素