品牌沙龙第一期
主题：担保理论与操作实务
地点：富隆酒窖
主讲嘉宾：韩朝明 河北省信产投集团副总经理 参加人员：品牌会发起人章城久、富隆酒窖董事长马丽欢、山榆书画院院长郝国书、连城商贸董事长封立红、承德老酒河北总经销商李季刚、渤海信托业务经理张敏、慧君资本总经理张慧军、河北宇赐文具公司董事长楚树聪等26人。 主持人：目前中小微企业已经成为社会经济发展的主体力量、扩大就业的重要渠道和增加财政收入的主要来源。然而，目前中小企业普遍存在“融资难”、“融资贵”“融资慢”的问题，是中小企业面对的“三难”（融资难、用地难、用工难）之首，近年来，中小微企业发展逐渐成为社会各界关注的重点，国家相关政策也明显向中小微企业倾斜，但贷款难、融资成本高仍是困扰和制约中小微企业发展的最突出问题。
担保公司是银行与中小企业融资对接的桥梁，由于中小微企业直接向银行申请贷款受理难度较大，中小微企业在有
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贷款需求时，可以向担保公司等融资机构求助，担保公司从中选择优质项目推荐给合作银行，提高融资的成功率，降低银行小额贷款的营销成本，可以有效地解决企业融资难的问题。
那么中小企业融资难究竟“难”在哪？担保机构在企业贷款融资过程中发挥着怎样的作用？面对当前的经济形势，担保机构在风险防控方面将会有哪些调整？担保公司如何在严把风险防控的同时更好地为中小企业提供服务？
下面请河北省信投担保公司原董事长、信投集团副总经理韩朝明分享。
韩朝明：首先我来谈下我国担保行业发展现状。
一、我国担保行业发展现状
世界上开始建立中小企业信用担保机构至今已有近70年历史。1937年日本成立了地方性的东京都中小企业信用保证协会，1958年成立了全国性的日本中小企业信用保险公库和全国中小企业信用保证协会联合会，形成了中央与地方共担风险、担保与再担保（保险）相结合的全国性中小企业信用担保体系。美国、德国和加拿大分别于1953年、1954年和1961年开始构建中小企业信用担保体系。如美国由中小企业局（SBA）负责，通过担保方式诱使银行向中小企业提供贷款。我国的台湾和香港也分别于1974年和1998年开始实施中小企业信用担保。据加拿大卡尔顿大学的学者统计，
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截至1999年8月底，全世界已有48%的国家和地区建立了中小企业信用担保体系，世界五大洲都开展了中小企业信用担保业务。
1993年，国家经贸委和财政部共同发起并经过国务院批准，创办了中国首家全国性专业担保公司。
2002年6月9日，九届人大常委会通过《担保法》，并于2003年1月1日实施。
2010年，七部门3号令颁布实施。
2012年春节，中担、华鼎等担保事件后，（中担担保以客户抵押物不足为理由，同时以高利息为诱饵，对企业的贷款以“借款”或“理财”名义进行“截留”。 一般在贷款总额的30%—50%之间。承诺给企业一个固定的收益率，一般年利率通常在12%～18%。）民营担保产生信用危机，银行开始收缩与民营担保的合作力度，我国担保行业高歌猛进的势头嘎然而止。
目前阵痛和行业洗牌仍在进行，何时见底不得而知。四川最大担保机构汇通担保高管失联，其主要做法一是截留客户资金；二是通过P2P、第三方理财等机构发售项目产品获得资金，三是通过旗下的壳公司发起项目自行筹资。然后将资金一是投入地产、矿产项目，多为长期投资；二是高息放贷；三是帮助企业过桥。以担保之名行资本运作之实。
引用清代戏曲家孔尚任所作《桃花扇》中的一段唱词：
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“眼看他起朱楼，眼看他宴宾客，眼看他楼塌了”。
但不管担保行业洗不洗牌，市场需求在那儿，不多不少。 民营担保遭遇滑铁泸，反倒给国有及国资背景的担保机构提供了更为广阔的市场空间。
从理论研究和实践探索上，都不十分充分。大学未设专业课程，从业人员都是边摸索边干。
那么我是怎么理解担保行业的？
二、我对担保的理解
（一）担保是“五得利”行业。担保行业是一个很高尚、很光荣的行业，可以概括为“五得利”：通过担保公司增信帮中小企业融资，使政府得到税收，社会得到就业，银行得到安全，客户得到资金，担保机构自身得到发展。
（二）担保是高风险高收益行业，仅靠主业也可赢利。与一般人的认识不同，我认为担保是高风险高收益行业，她的一个重要特点是“以小搏大”，可以放大10倍，比银行的金融杠杆率还高。从社会效益上看，可以起到“四两拨千斤”的作用，政府想支持中小企业发展，如果把一个亿直接给中小企业，也就是一个亿，且还容易形成腐败，如果用一个亿建一个担保公司，则可以撬动银行10亿元的资本。
按照马塞尔公约，国际上银行的资本充足率8%，现在约为10%以上，我国达到12%，除此以外，商业银行还要向央行上缴20%以上存款准备金，还会有一定的存贷差，实际上
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银行的放大倍数能达到5倍就不错了，而担保公司可以达到10倍，有的省份甚至可以更高。
仅靠主业也可以实现盈利。以信投担保公司为例，注册资本2.5亿，如果放大8倍是20亿，按2.5%收费的话，担保费收入是5000万元，按照八部门3号令的要求，可以按注册资本的20%进行债权投资，可以收入1000万元，其他2亿元理财可以收入800万元。如果能达到这种状态，投资收益率可以达到20%以上，现在还有哪个行业能达到这么高的收益率？
问题是民营担保公司放大倍数上不去，全省平均放大倍数不到2倍。
（三）担保是可以长久生存发展的朝阳行业。一是担保并非中国人发明，而是泊来品，全世界48%的国家有担保机构，且主要分布于发达国家，如美国、日本都有发达完善的担保体系。这说明即使中国达到了发达国家的水平，也仍然需要担保公司。二是利率市场化会对担保行业的市场空间造成一定影响，利率市场化后，银行可以针对客户不同的风险等级相应地收取不同的利率，从而在一定程度上挤压担保行业的市场空间，但利率市场化解决不了信息不对称问题，面对数量庞大的中小企业，担保机构仍然具有很大的生存空间，美国日本这些发达国家利率本来就是市场化的，其仍然需要担保就是明证。三是中国由于比其他国家更缺乏信用，只要信用仍是稀缺物品，经营信用的担保公司就有其用武之地。
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（四）担保项目没有十全十美。中小微企业可分几种情况：一是抵押物好，经营状况也好；二是抵押物好，经营状况一般；三是抵押物不好，或没有象样的抵押物，但经营状况很好；四是既无抵押物，经营状况也不好。担保公司能提供帮助主要是第二种和第三种，此外还有一种，即抵押物好，经营状况也好，银行可以直接放款，但银行对抵押物打折率厉害，贷款额度低，而担保公司可以不打折，通过担保公司可以多放款，放大融资额。在经营状况和抵押物之间，我们更看重前者，如果走到处置抵押物那一步，说明我们的担保行为是失败的，会牵扯很多时间精力。
（五）担保不是佛，不能普度众生，即使是佛，也只度有缘之人。雪中送炭是政府或慈善机构应该做的事，不是担保公司职能。投资轻资产的高科技企业是天使投资或VC应该干的事。担保只负责锦上添花，不负责雪中送炭，看似无情，其实是在执行国家的产业政策，其客观效果是淘汰落后，帮助优胜劣汰，助推调结构转方式。
（六）担保属于金融行业。2006 年12月7日中华人民共和国财政部第42号令《金融企业财务规则》第二条：在中华人民共和国境内依法设立的国有及国有控股金融企业、金融控股公司、担保公司，城市商业银行、农村商业银行、农村合作银行、信用社（以下简称金融企业）适用本规则。2007年1月1日起执行。《关于进一步明确国有金融企业直接股权投资有关资产管理问题的通知》（财金［２０１４］
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３１号），第一条“本通知适用于国有金融企业，包括所有获得金融业务许可证的国有企业、国有金融控股公司、国有担保公司以及其他金融类国有企业”。说明担保公司已被纳入金融企业范畴。担保公司所从事的工作性质上也属于金融范畴，他经营的是信用，而不是信息，解决的主要不是信息沟通互换问题，而是增信问题。所以不是一般的中介机构，而是金融企业。
（七）担保机构是“滴灌设施”，可以将“水”精准输送到“秧苗”根部。最近的国务院常务会议提出金融支持实体经济发展要防止大水漫灌，而要滴灌，怎么滴，就要靠担保机构。与保险公司玩大数法则不同，担保机构搞的是精准出击，扶持的都是有生命力的企业，可防止把一灌连草一起生长。
（八）以担保为平台，配之以融资租赁、资管、创业投资、P2P平台，充分挖掘由担保业务形成的优质项目库，实现一鱼几吃，将是最佳的商业模式。
三、我对中小企业融资难的理解
（一）中小企业融资难是正常现象，不难才不正常。因为资金是一种稀缺资源，不可能满足所有中小企业的融资需求，且并不是所有的中小企业都应活下去—有些属落后产能的中小企业就应被淘汰。更不是都能发展壮大，其生生死死
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就象自然界的生物一样正常；
（二）中小企业融资难是一个世界性难题，不光中国，世界很多发达国家也存在；
（三）是一个长期存在的问题，不可能根本解决，只可尽量缓解。
造成中小企业融资难的原因有很多，归纳起来主要有以下几点：一是信息不对称，银行面对数量庞大浩如烟海的中小微企业，信息的获得是很难的。另外中小企业从主观上故意弄虚作假，几套账很普遍，使信息进一步失真。不了解就不敢贷款。二是信用缺失，中华民族本来是一个很讲信用的民族，人无信不立，忠孝礼义信，但建国以后由于种种原因，我们失去了这种优良传统和品质，改革开放前“三反过后不管钱，反右过后不发言”， 后来是“防火防盗防老太”，可以说无论是社会信用还是商业信用都严重缺失。即使银行严控风险仍然不良贷款率居高不下。三是中小企业自身存在很多缺陷：规模小抗风险能力弱，就象独木舟航行在大海中一样，稍有风浪就可能被掀翻。据统计，我国中小微企业平均寿命只有2.5年左右，风险很高，一定程度抑制了金融机构的放贷意愿；中小企业一个特点是轻资产，资产结构中固定资产比例小，特别是高科技企业，无形资产占有比较高的比例，缺乏可以作为抵押的不动产，很多是租用的集体用地，由于银行对中小企业固定资产抵押的偏好，一般不愿接受中小企业的流动资产抵押；财务管理不健全，有的甚至没有建 8
立会计账目，与金融机构对接不上。四是从外部环境来看，我们国家的金融体系在一定程度上可以说是为国有大企业量身定做的，做一笔中小企业业务和大企业业务付出的劳动是差不多的，甚至更高，但收益要少很多。此外，政府对中小企业融资支持力度不够，信用担保体系不发达等也在一定程度上影响着中小企业的融资。
四、担保机构的定位及与银行政策的区别
有人有疑问，担保机构也需要有抵押物，那跟银行有什么区别，客户直接找银行就行了，干嘛还要有担保公司？
担保公司与银行的区别一是手段灵活，银行要求以土地房产等不动产作抵押（对第三方抵押有的银行也不接受），而担保公司则可以设备、存货、股权、应收账款、知识产权、收费权、产品合格证等做抵押，辅之以该企业及关联企业的连带责任反担保，股东及实际控制人及其配偶和成年子女的无限连带责任，总的来说就是进行组合式、捆绑式风险防控，这样，既能帮企业融资，又能有效防控自身风险。如果企业违约，可以追到天边，跑不掉。二是效率高，以信投担保为例，差不多7个工作日搞定。
五、担保业务创新
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创新是企业的生命力之所在，是竞争力之所在，是担保机构的安身立命之本，没有创新便没有活力，便没有生命力。但创新不是乱创，不是乱来，有些东西是必须坚持的。总的来说，原则要坚持，措施要创新；底线要坚持，思路要创新；方向要坚持，模式要创新。有些人和机构为创新而创新，把创新当成一个时髦的词汇，基本的业务还没做就乱创一通，我不赞同这样的做法，其结果也不会太好。
近年来，我们公司坚持聚焦于融资担保也就是贷款担保，象其他的工程履约担保、诉讼保全担保等，虽在营业范围内，但不是重点。在贷款担保方面，我们探索了如顺位抵押，最高额综合授信担保，多户联保，“融通仓”，“优质客户绿色通道”等一系列业务模式。获得了省政府2012年度金融创新奖。举例：
1、股权质押—四星玻璃。
2、应收账款质押—循证医药。
3、收费权质押—石家庄城市学院。
六、担保机构的风险防控
担保是一个高风险、“以大搏小”的行业，从风险承担比例上来说，收的是2.5%的费率，承担的是100%的风险，做40笔业务，只要有一笔产生损失，则前功尽弃，所以必须坚持稳字当头，把风险防控放在第一位。
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担保机构要防范风险，实际是要解决两个问题，一是使贷款户违约成本远远大于违约收益，从而使其主观上不想违约；二是确定该贷款户确有到期还款的实力，从而客观上也不需要违约。通过设计合理的反担保措施，给贷款户以心理压力，给自己以心理安慰。抵押物只是最后的措施，如果真走到那一步，说明失败了。
（一）坚持“宁可错过不可做错”的理念，从思想意识上绷紧防控风险这根弦；坚持从源头上防控，严把入口关（投入成本差1000倍）。坚持“四不做”：不让查内账的不做，高风险行业，需要知根知底，不会泄漏商业秘密，但必须了解真实情况；不符合国家环保政策的不做，看有无排污许可证；不符合国家产业政策的属于落后产能、过剩产能的不做，也就是有排污证也不一定做；不合法的不做（医药流通企业，倒票收入，另邢台一家企业，经营几年无税，不正常，存在偷税漏税风险）。提前避开了多户连保（机制不合理，小的拖累大的，坏的拖累好的，不讲诚信的拖累讲诚信的，是一种劣币驱逐良币的机制。赤壁之战时曹军把小船用铁链锁起来，船是稳了，但一遇火攻，则火烧连营），四大过剩产能行业。
（二）实行全流程风险防控，特别防止出现业务人员道德风险。包括“三品三表”调研法（人品：包括有无犯罪记
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录，有无不良信用记录，吸不吸毒，赌不赌博，是不是裸商等，实际控制人的身体状况，接班人情况，子女在不在本企业就业），内审会、联审会、董事会三层会议审核法等。象游戏闯关，不合格的在前两关就死掉了，最后一关也不容易闯，不先讲，怕产生导向性，基本上全票通过才行。以决策的民主化实现决策的科学化。
（三）实施“木本激励，刚性约束”制度。
（四）保前调查：尽量不做错时多笔担保，除非特别好的企业，防止被企业绑架，撤不出来。吴氏润康。
（1）放款前要告知其保后管理的内容，防止出现反感。 （2）必须见到实际控制人。
（3）接班人情况，吉发造纸有，大发无。关键。 （4）财务信息审核，抓大放小，重点关注营业收入和现金流入量，大额的，变化大的。
（5）办理强制执行公证，优点是一旦出现代偿，可以不经诉讼直接执行，缺点是需由被执行人或被执行财产所在地法院执行，地方保护主义盛行，拖就受不了（在此情况下约定管辖不起作用，无效）。
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（6）仲裁与诉讼：仲裁的优点是一仲就生效，效率比较高，但办不了财产保全和强制执行。
“四个小心”：
有融资部的要小心，说明扩张过度，需要融资量太大；财务人员水平特别高的要小心（有一个企业，总账明细账到会计凭证以及合同，每个科目都堪称完美）；有民间借贷的要小心，高利贷是吸血鬼，一旦叮上很难脱身，特别是真正做实业的，很难承受那么高的利率（有职工内部集资的从另一方面看，说明职工对企业有信心，企业经营正常）；有融资租赁的要小心，不上账，属隐性负债。
纠结：一是有内部集资的纠结。二是公务员或政府官员作为担保人比较纠结，一方面有利于债权履行，但如真的未能履行，不好执行，麻棍打狼两头怕。
保证人：（1）关联企业连带责任反担保，要求按其公司章程出决议。（2）公务员或政府官员作为担保人比较纠结，一方面有利于债权履行，但如真的未能履行，也不好真的去执行，后果比较严重。麻棍打狼两头怕。（3）让财务人员签字无限连带责任保证书，一方面检测其对企业的信心，同时也给其心里压力，有利于筹款还贷。
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*抵押物：作用是限制交易和优先受偿。（1）要有共有权人同意书，无论是婚后还是婚前财产。未婚证明不一定真实；（2）“买卖不破租赁”，防止恶意租赁，倒签，不怕真实的租赁关系；可让租户签保证书，或在告知书上签字，承诺放弃优先购买权；（3）抵押其核心的人、物、资产，可变现性，可制约性。（4）抵押不可对抗工程款、工资款及应缴税款。（5）对于经营较好、有核心有价值资产的借款人，为防止其因偶然因素造成资金链断裂而影响按照还款，可押其三分之二以上股权，低于50%则无意义。股权是筐，资产都在里面。有的土地交易，为不走招拍挂和避免缴高额的土地增值税，购买股权。
*保后监管：（1）放款后15日内调研企业用款情况，看是不是用在了规定的用途上；（2）企业不是一下子就不行了，及时掌握和发现迹象，及早采取措施。（3）是否续保，要看其在担保后经营状况有无改善，营业收入有无提高，判断是不是用于经营了。（4）即使到了诉讼，也不妨碍与债务人沟通，可继续给其打电话；留其常用的真实的电话号码，按通话记录给其熟人打电话，增加心里压力。（5）可申请限制债务人出境，向谁；（6）撤销权，代位权。（7）催款函，要简单明确，不超过一页纸，按照留证据方便，事由描述，金额突出，造成的不良后果，请于某年某月某日还款。送达方式最好当面送达；邮寄最好选择EMS，物品祥单，
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写东西名称，全程拍照，录相，编号，网上签收，EMS盖章。拒收都没关系，视为送达。如用电子邮件，一是要在合同中约定，二是用163邮箱，三是只此一个，派专人保管，四是电子邮件作为证据，需要公证。
*具有高价值资产的公司股权可以抵押，如加油站，出租车公司（手续）。
*对有多家银行贷款的企业，有两面性：好处是债务人心里压力大，如果一笔不及时还，则所有的都受影响，且多家银行给其贷款，说明其实力较强；不利方面是，一旦有一家抽贷，可能引起连锁反应，在经济下行压力大进尤其如此。
*私营医院、学校，如果是公司形式没有问题，如是民办非企业单位，则可作为借款单位，但不能作为担保人。
*管理风险和业务创新是担保公司的两个核心能力，也是核心竞争力。
七、关于担保与P2P平台
目前国内P2P网贷基本上可以分为三种模式，一是担保机构担保交易模式，这也是最安全的P2P模式，多为“1对多”，即一笔借款需求由多个投资人投资。此种模式的优势是由担保机构提供担保，可以保证投资人的资金安全，如果 15
遇到坏账，由担保机构代偿。代表性的是北京的“爱投资”和“积木盒子”。二是“多对多”的宜信模式。这种模式操作技术难度较大，需要将融资产品打乱错配，且一旦掌握不好，容易形成资金池，涉嫌非法集资。三是大型金融集团推出的互联网服务平台，“一对一”，陆金所是此类模式的代表。上述无论哪种三种模式， 都离不开担保机构的参与和支持，都需要担保机构为其提供担保性融资产品，可以说担保机构是P2P网贷的项目提供者和重要支撑。不以结婚为目的的谈恋爱都是耍流氓，不以担保为支撑的P2P都是不靠谱。
互联网金融的出现，不仅不会对担保公司业务造成冲击，反而给担保机构提供了一个新的生存空间。一些不被银行看重的担保公司可以在这里找到业务空间，本来就和银行合作的担保机构也可以兼营互联网金融。
但凡事都有其两面性，引入融资性担保公司并非给网贷平台系上了“安全带”，这里一是需要平台公司筛选担保机构时严格标准，真正选择经营规范有担保实力的担保机构进行合作。二是监管部门的措施要跟上，否则也会给那些没有代偿能力、运作不规范的担保公司以可乘之机，一旦出现风险，如果担保公司跑路，会给投资者造成损失，甚至威胁社会稳定。
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只有规范发展，才有生命力，才能走的更远，活的更久。我省担保行业相较于河南及南方一些省份来说，相当稳健规范，一般外省担保行业常见的不规范现象如资本金不实，高息揽储，高利放贷，暴力追债等现象较少发生。但也在一定程度一定范围上存在着。
107号文的发布有利于净化市场环境，减少恶性竞争，对于整个行业的规范健康发展必将产生良好的促进作用。
发展趋势：一是规模更大，门槛提高，民营3亿元以上，一些不能开展业务或不符合要求的将不再核发经营许可证，将有一批被淘汰。二是更加规范，最快的速度不是跨越，而是持续。清理了不规范的，净化市场秩序，会给坚持正规经营的担保公司创造更好的环境。 正确处理三个关系
对中小企业的几点建议：一是专注主业。很多企业不是被饿死，而是被撑死的，有的企业发展到一定程度后盲目扩张，看到别人赚钱便按捺不住，多元化投资，俗话说隔行如隔山，对别人来说是馅饼，对生手来说就可能是陷阱。格力电器，专注空调，做到全国最大。二是相关多元，如果搞多元化的话，一定要沿产业链来搞，与主业有关。三是小步快跑，不要求跨越式、超常规发展，违背规律会受到惩罚。四是坦诚相见。有的遮遮掩掩，但很难蒙混过关，反倒给人以
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不诚实之感，有的有什么问题都摆出来，并不是有问题就不做了。五是起早不贪黑。把握趋势，占领先机。
