三、名词解释
1投资： 投资主体（业主）为获取预期效益或报酬而投入的不断转换为资产（资金）的一定量货币资金及资源
2项目：指在一定时间内，按预算规定的范围，达到预定质量目标的一项一次性任务。
3 公益性项目投资：主要由政府用财政资金安排，采取直接投资、资本金注入、投资补助、转贷和贴息等方法进行投资。
4 一般工业企业资信评估的内容：主要包括企业素质、经营管理、经营效益、企业信用和发展前景等五个方面 5 资源（广义）：泛指社会财富的来源，既包括自然资源，又包括技术资源、信息资源和人力资源等社会资源。
6项目技术方案评估：对项目的生产工艺技术、设备选型、工程设计、节约自然资源消耗等方案进行分析评估工作。
7危害自然环境的因素：废水、废气、废渣、粉尘、垃圾、放射性物质及噪音等。 8项目财务评估：现金流量分析、财务盈利性分析和有无对比等方法。 9利润：反映项目投产或投入使用后的生产经营成果的指标。
1、投资项目——指投入一定的资源以获取预期利益的全部活动的总称，一般特指固定资产 投资活动。是在规定期限内完成某项开发目标（或一组目标）而规划的投资、政策、机构以 及其它固定资产投资活动在内的独立的整体。
2、现金流量——将项目看成为一个独立系统的情况下，项目系统中所有现金的流入与流出 活动的序列。它不是通常意义上的现金，而是上一种资金流动的情况说明。 （投资项目进行经济分析时，通常将投资项目或技术方案视为一个独立的经济系统，考察其 经济效果。对一个系统而言，在某一时点上流出系统的货币称为现金流出或负现金流量，流 入系统的货币称为现金流入或正现金流量；同一时点的现金流入和现金流出的代数和称为净 现金流量。现金流入、现金流出以及净现金流量通称为现金流量。）
3、沉入成本——指过去已经发生，不管当前决策如何都无法改变的费用。对这部分费用， 实际最终决策时应做综合考虑。
4、机会成本——指用于项目的某种资源若不用于本项目而用于其他替代机会，在所有其他 替代机会中所能获得的最大收益。
5、资金的时间价值——指相同的金额，由于所处的时间不同而导致的价值上的差别。 （资金在使用过程中产生了增值。不同时间发生的等额资金在价值上的差别，就是资金的时 间价值。）
6、转移支付——指某些财务收支事项并不造成国民财富的增加或减少，而只是对这部分资 源的控制力从社会的一个部门或成员转移到了另一个部门或成员，具有这种性质的财务收支 事项在国民经济分析中统被称为转移支付。如各种税收、补贴、国内贷款的利息以及贷款的 取得及其偿还等。
7、影子价格——指隐藏在市场价格后面的那个理想的处于完全竞争的市场条件以及均衡经 济状态下的能够反映项目投入物与产出物的真实价值的价格。它也是在社会生产组织最优状 态下的真实价格，也叫最优价格。数学上，它可以通过线性规划求解，但在实际工作中，它 一般是由政府根据国际市场价格人为地加以确定。 （影子价格是指当社会经济处于某种状态时，能够反映社会劳动消耗、资源稀缺程度和最终 产品需求情况的价格。）
8、外汇溢价——指外面商品相对于非外贸商品而言，其价值被低估的程度。
9、独立型项目——在众多备选项目中，项目之间的现金流是互相独立的，即对某一项目的 选择并不影响其它项目的选择，我们就称这些项目是相互独立的，即它们是独立型项目。
10、互斥型项目——在众多备选项目中，项目之间的现金流是互相排斥的，即对某一项目的 选择就会排除对其它项目的选择，我们就称这些项目是相互独立的，即它们是互斥型项目。
11、经营成本——它是企业生产经营活动中的直接费用支出部分，是为了项目经济分析的方 便而从产品销售成本中分离出来的经常性实际支出。
（经营成本是指投资项目在生产经营期间的经常性实际支出。）
12、净现值——净现值是指按一定的折现率（基准折现率），将各年的净现金流量折现到同 一时点（计算基准年，通常是年初）的现值累加值。
13、内部收益率——是反映项目盈利能力常用的动态评价指标。它指的是项目在整个计算期 内各年的净现金流量累计等于零（或效益成本比率等于 1）时的贴现率。它是项目本身所固 有的投资收益率水平。
14、投资项目财务评价（分析）——投资项目财务评价是指根据国家现行财税制度和市场价 格体系，分析预测项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，计算财务评价指标，考 察拟建项目的赢利能力、清偿能力以及外汇平衡等财务状况，据此判别项目的财务可行性的 一项综合性工作。
（投资项目财务评价指的是从项目本身的财务角度出发，按照国家现行的财税制度和价格体 系，分析、论证项目投入的费用和产出的收益，进而考察项目的财务盈利水平、贷款的偿还 能力，以及项目的外汇效果等状况，据以评估项目的财务可行性的一项综合性工作。）
15、投资项目国民经济评价（分析）——投资项目国民经济评价是指按照资源合理配置的原 则，采用影子价格体系和社会折现率等国民经济评价参数，从国民经济的角度考察投资项目 所耗费的社会资源和对社会的贡献，据此评价项目的经济合理性的一项综合性工作。 （投资项目国民经济评价指的是从国民经济整体利益的角度出发，分析计算国民经济为项目 所付出的代价和项目对国民经济所作出的贡献；也就是从国民经济整体利益的角度考察项目 的效益和费用，用影子价格、影子工资、影子汇率和社会折现率等，分析计算投资项目的建 设给国民经济和社会带来的净效益，以考察、判别、评价投资行为和建设项目的经济合理性 的综合性工作。）
16、投资项目前后比较原则——投资项目前后比较原则是指在同一地点对项目实施前后两个 不同时期之间的成本效益所进行的比较。
17、投资项目有无项目比较原则——投资项目有无项目比较原则是指在同一地点同一时间， 对有项目实施与无项目实施两种不同状态之间的成本效益所进行的比较。
18、投资项目可行性研究——投资项目可行性研究指的是在项目建设前期对拟建工程项目从 技术和经济等方面进行全面系统的调查研究、分析计算以及方案的比较选优和综合论证，判 断项目是否可行，为投资决策提供可靠依据的一项综合性工作。 （投资项目可行性研究是项目建设前期对拟建项目的技术、经济、社会及组织管理等方面进 行详细的调查研究与分析论证，确定项目是否可行，为投资者、决策者提供科学依据的一项 重要工作，是项目建设前期准备工作的关键阶段。）
19、投资项目评估——投资项目评估指的是在项目准备完成之后，由提供资金来源的金融机 构或项目主管权力机构组织有关方面的专家或委托有关机构对项目进行实地考察，对项目准 备提交的可行性研究报告进行详细的全面的技术经济审核和评价的综合性工作。（投资项目评估是在项目准备完成以后，由对项目提供资金来源的权力部门或金融机构组织 有关方面的专家对项目进行实地考察，并着重从国民经济宏观经济的角度全面系统地检查项 目涉及的各个方面，对项目准备提交的可行性研究报告的可靠程度作出评价的一项综合性工 作。项目评估的结果对项目是否执行有至关重要的作用。）
20、最低希望收益率——最低希望收益率是企业（国家、部门、行业）所规定的最低希望收 益率，在单一项目的决策过程中，若项目的内部收益率大于或等于基准收益率，则项目被认 为是可行的，否则就是不可行的。
21、敏感性分析——敏感性分析是通过分析及预测影响工程项目经济评价指标的主要因素 （投资、成本、价格、折现率、建设工期等）发生变化时，这些经济评价指标（如净现值、内部收益率、贷款偿还期等）的变化趋势和临界值，从中找出敏感性因素，并确定其敏感性 程度，从而对外部条件发生不利变化时投资方案的承受能力作出判断的一种经济分析方法。 （敏感性分析又称灵敏度分析，是指研究与分析一个系统因周围条件发生变化而引起其状态 或输出结果变化的敏感程度的方法。）
22、盈亏平衡分析——盈亏平衡分析又叫量本利分析。是一种通过产量（销售量）、成本和 利润之间的关系的分析来说明盈亏状况的经济分析方法。
23、风险和不确定性分析——通过分析方案各个技术经济变量（不确定因素）的变化对投资 方案经济效果的影响，分析投资方案对各种不确定性因素变化的承受能力以及对应于可能发 生的内外条件变化的投资方案经济效果的概率分布，这个过程称为风险和不确定性分析。 （投资项目的风险和不确定性分析是为了弄清楚和减少不确定因素对项目经济效果评价的 影响，以预测项目可能承担的风险，确定项目在财务上、经济上的可靠性，有助于制定决策 来避免项目投产后不能获得预期的利润和收益，以致使项目不能如期收回或给企业造成亏 损。）
24、净现金流量——同一时点的现金流入和现金流出的代数和称为净现金流量。
25、项目周期——世界银行对贷款项目的管理和决策必须经过项目的选定、准备、评估、谈 判、实施以及后评估六个阶段，人们通常将这个完整的过程称为项目周期。
26、投资项目管理——投资项目管理指的是对投资项目所需要的人力、物力和财力的筹措及 使用的计划、组织、指挥、协调和控制的过程。
27、项目建议书——拟建项目建议书是由国家主管部门、省市自治区、专业公司或企事业单 位，根据国家经济发展规划、行业及地区发展规划、产业政策，结合建设布局和地区资源条 件，在经过初步考察的基础上，提出拟建项目的建设设想，分析项目建设的必要性、可行性 和赢利能力的规范性文件。
28、市场预测——市场预测主要指对市场商品需求及供给的发展变化趋势，事先做出一种有 根据的比较符合发展规律的预见。
29、项目的实施时期——项目的实施时期是指从做出投资决策（即确定建设项目）到项目开始正常投产竣工这段时期。 30、甘特图法——甘特图法又称线条图法，是 20 世纪初美国工程师甘特提出的一种在图表 上用线条的长短表示项目实施进度的一种管理方法。
31、项目的总投资——项目的总投资是指投资项目从前期的准备工作开始到项目全部建成投 产为止所发生的全部投资费用总额。即人们在社会生产活动中为实现某种预定的生产经营目 标而花费的全部活劳动和物化劳动的总和。
32、固定资产投资——固定资产投资是指用于建造生产经营活动所需要的各种建筑物、构筑 物，购置各种机器、设备、工具等所预先垫付的资金。
33、扩大指标估算法——这是根据现有的类似企业的实际资料，求出各种资金率指标从而估 算出拟建项目流动资金需要量的一种方法。
34、分项定额估算法——这是根据企业每日平均生产消耗量和定额周转（或储存）天数，分 别计算储备资金、生产资金和成品资金的年需要量（即定额），然后加总求得定额流动资金 的年需要量，而后再按一定比例估算非定额流动资金，再汇总确定项目年流动资金需求总量 的一种估算方法。
35、资金成本——资金成本是企业或项目业主为取得和使用各种来源的资金需要付出的综合 费用，即各种单项来源资金成本的加权平均值。
（资金成本是企业使用资金所需支付的费用，包括资金占用费（包括股息、利息、资金占用 税等）和资金的筹集费用（包括注册费、代办费、手续费、承诺费等。）。）
36、资金成本率——资金成本率指的是资金占用费用占实际筹集到的资金的比重。 即资金成本率=[资金占用费用÷（筹集资金总额－资金筹集费用）]×100％
37、等额年金——从第一年末至第n年末有一等额现金流系列，每年支付金额均为A，称为 等额年金。（通常不管是按月、按日或其它情况，凡是具有这种性质的等额流量一般都可以 称为等额年金。）
38、年名义利率——挂名的、非实际有效的年利率，是不考虑年内复利效果的年利率。
39、年实际利率——实际有效的年利率，是考虑了年内复利效果的年利率。为避免理解上的 误会，现通常称之为年有效利率。
40、固定成本——指在一定生产规模范围内，不受产品产量变动影响的费用。
41、变动成本——指产品成本中随产量变化而变动的费用。
42、社会折现率——社会折现率是社会对资金时间价值的估值，代表投资项目的社会资金所 应达到的按复利计算的最低收益水平，即资金的影子利率。社会折现率是从整个国民经济角 度对资金的边际内部收益率的估值，也是国家宏观调控投资活动的一个重要杠杆。
