卷号：5548
适用对象：金融学专业本科
《项目评估》期末复习指导
郭斌
一、命题原则
本次期末考核命题依据是《项目评估》课程的文字教材：《投资项目评估》 周惠珍主编东北财经大学出版社，以及教学大纲。以闭卷的形式测试学生对本学科的基本概念、理论和方法的掌握程度。形成性考核和期末终结性考核成绩所占比重为20：80。
二、考核题型
1、名词解释（每小题5分，共20分）
2、单项选择题（每小题2分，共20分）
3、简答题（每小题10分，共40分）
4、计算题（每小题20分，共20分）
四、重点名词和问题
1.项目周期 :是指一个投资项目从提出项目设想、立项、决策、开发、建设、施工直到竣工投产、进行生产活动和总结评价的全过程。
2.建设规模：是指项目可行性研究报告中规定的全部设计生产能力、效益或投资总规模，一般亦称生产规模。
3.涨价预备费：是对建设工期较长的投资项目，在建设期内可能发生的材料、人工、设备、施工机械等价格上涨，以及费率、利率、汇率等变化，而引起项目投资的增加，需要事先预留的费用，亦称价差预备费或价格变动不可预见费。
4.影子价格 ：是“资源对社目标便捷贡献”，就是“在最优秀计划条件下单位资源所产生的效益增量”，它是合理利用社会有限资源的价格尺度。
5.投资机会研究 ：是指为寻找有价值的投资机会而进行的准备性调查研究，其目的在于发现投资机会和项目，并为项目的投资方向和项目设想提出建议。
6.项目评估：是在直接投资活动中，在对投资项目进行可行性研究的基础上，从企业整体的角度对拟投资建设项目的计划、设计、实施方案进行全面的技术经济论证和评价，从而确定投资项目未来发展的前景。
7.环境影响 ：是指经济活动和社会活动对环境的作用和导致的环境变化以及由此引起的对人类社会和经济的效应。
8.国家参数：计算和分析评估项目投入费用和产出效益、判断项目宏观经济合理性所使用的基础数据和判别标准。
9.企业资信评估 ：是指对企业的资质和信用度进行检验和计量，并科学、客观的作出全面评价的过程。
10.项目总资金：是指投资项目从建设前期准备工作开始到项目全部建成投产运营为止所发生的全部投资费用。
11.融资结构是投资项目融资方案的总资金构成中各类融集资金所占的比例。
12.项目社会评估 ：是在系统调查和预算拟建项目的建设、运营产生的社会影响与社会效益的基础上，分析评估项目所在地区的社会环境条件对项目的适应性和可接受程度。 重点问题
1.项目评估的工作程序有哪些步骤
答：1了解评估项目，做好准备工作2成立评估小组，制订工作计划3调查研究，收集资料，核查整理4审查分析、综合判断5编写评估报告
2.项目建设规模的确定步骤
答：1初步确定规模区间。2确定项目的起始规模。3确定最大建设规模。4制订项目不同规模投资方案5确定项目合理经济的建设规模。
3.对投资项目资源的有效利用途径有哪些?对资源有效利用的评估指标是什么
答：1对资源进行预处理、深加工。2采用先进的生产工艺。3采用先进的机械设备。4综合利用和回收复用。1某种资源利用率=项目产品中包含的某种资源数量/这种资源的总消耗量*100%2单位产品某资源消耗量=该资源年总消耗量/产品年产量
4.项目评估与可行性研究的主要区别与联系是什么
答：区别：1概念和作用不同2执行单位不同3研究的角度和侧重点不同4报告撰写内容格式和成果形式不同5在项目管理工作中所处阶段和地位不同。联系：1可行性研究是项目评估的对象和基础，项目评估应在可行性研究的基础上进行。2项目评估是使可行性研究的结果得以实现的前提。3项目评估是可行性研究的延伸和再评价
5.市场供求预测的综合分析一般步骤是什么
答：1确定市场预测的目的2调查、收集、整理市场预测所需资料3对资料进行周密分析，选择适当的预测方法4根据市场预测模型确定预测值，并测定预测误差5检验预测成果，修正预测值
6.国民经济评价与财务评价的区别
答：由于基本出发点和评估角度不同，导致项目在“费用”和“效益”的识别的范围划分上有所不同，于是在评估的目标、计算基础，以及评估的方法、内容和深度、评估判据等方面都有明显的区别。
7.如何进行流动资金估算评估
答：1，鉴定评估流动资金估算的总额能否满足项目的基本要求，就是核定作为未来企业维持正常生产经营所需用的流动资金占用量与周转次数是否符合生产要求。如果发现缺口，应立即调整。2，分析评估流动资金估算采用的方法是否符合项目特点和规定。3，评估新建项目流动资金的估算是否结合项目投产后生产经营的特点，判别计算方法是否正确，重点要评估各项流动资产和流动负债最低周转天数的取值是否正确合理。4，如在鉴定、分析、评估中发现问题应及时修改调整。
8.财务效益评估有哪几个步骤
答：1分析和评估项目财务基础数据和参数。2分析评估财务评价基本报表。3分析评估财务效益评价指标。4进行不确定性分析和风险分析的评估。5编写财务评估报告，作出项目财务评估最终结论。
9.技术方案分析评估的原则是什么
答：1先进性2适应性3经济性4合理性5安全性6可靠性
10.敏感性分析评估的具体步骤有哪些
答：1确定敏感性分析研究对象。2选择对比的不确定因素。3计算敏感度系数和分析敏感因素，计算各变量因素对经济效果指标的影响程度。4绘制敏感性分析图，求出变量因素变化极限值的临界点。5项目风险估计。6综合分析决定项目方案的取舍。
五、重点计算
1.某水泥项目建设期为3年，第一年投入500万元，全部是自有资金；第二年投入500万元，全部是自有资金；第三年投入600万元，全部是银行贷款。建设投资贷款利率为10%。该项目可使用20年。从生产期第三年开始，达到设计生产能力的100%。正常年份生产水泥10000吨，总成本费用200万元。销售税金为产品销售收入的10%。产品销售价格为500元÷吨，并且当年生产当年销售，没有库存。流动资金为100万元，由银行贷款解决。
要求：计算该项目的投资利润率、投资利税率和资本金净利润率等静态盈利指标。
解：总投资=建设投资总额+建设期利息+流动资金=500+500+600×（1+10%）+100=1760（万元）
正常年份利润=年产品销售收入－年总成本－年销售税金（1分）=500×（1－10%）-200=250（万元））
正常年份的利税=年产品销售收入－年总成本（1分）=500－200=300（万元）
投资利润率=250÷1760=14.20%
投资利税率=300÷1760=17.05%
资本金利润率=250÷1000=25%
2.某公司设计产能为18万吨/年的纤维，总成本为8.32亿，固定成本为1.12亿，单位变动成本为4000元/吨，销售单价70000元/吨。试用实际产量、生产能力利用率、销售收入计算盈亏平衡点，产品免税。
解：1用实际产量表示BEPx=F/P-V=11200/7000-4000=3.73(万吨) 说明产量达到3.73万吨时，该项目即可保本。2用销售收入表示BEPs=P*(F/P-V)=7000*3.73=2.61（亿元）说明销售收入为2.61亿元时，企业保本。3用生产能力利用率表示BEPr=F/P-V*1/Rx*100%=3.73*1/18*100%=0.21*100%=21% 说明当生产能力为设计的21%时，企业即可不盈不亏。4用销售单价表示BEPp=F+Vx/R=8.32/18=4622(元/吨)说明能保本的最低销售价格为4622元/吨。说明该项目有较大的风险承受能力。
3.某企业有一投资项目，需投资100万元，投资该项目后每年可获净利润25万元，预计项目寿命为5年，采用直线折旧法，无摊销费用，期末无残值，若社会平均报酬率为10%，则应否投资该项目?
P/A（5，10%）=3.791
P/F（5，10%）=0.62
F/A (5，10%)=6.10
P＝A×P/A
＝25×3.7908＝94.77（元）
4.XX机械厂原用进口钢材，在南京新建钢厂后改用XX钢厂生产的钢材，进口钢材到岸价格为400美元/吨，常州离口岸上海150公里，南京离常州150公里，钢材运费0.1元／
吨公里，贸易费用为货价的6％，影子汇率为1美元等于9人民币元，求南京钢厂项目钢材的影子价格。
解：项目上马生产的钢材为替代进口的产出物，其影子价格为：
到岸价格×影子汇率+（港口到用户运费+贸易费用）-（项目到用户运费+贸易费用）
=400×9+150×0.1+400×9×6%－150×0.1－钢材的影子价格×6%(3分)=钢材的影子价格 所以钢材的影子价格=3600元/吨
三、复习要求
第一章 导论
1.项目周期与投资决策程序
2.投资机会研究
3、初步可行性研究和项目建议书
4.可行性研究
5.项目评估
第二章 企业资信评估
1.企业资信评估的目的
2.企业资估评估的内容
3.企业资信评估的程序和方法
4.企业资信评估指标的计算
5.企业资信等级的划分与评定
第三章 项目建设必要性和投资环境评估
1.项目建设必要性评估
2.项目建设背景分析评估
3．项目投资环境评估
第四章 市场分析、建设规模和产品方案评估
1.市场分析概述
2.市场现状调查
3.市场预测和市场竞争力与市场风险分析
4.产品市场分析评估
5.市场供求预测的综合分析
6.产品销售策略
7、项目建设规模确定
8、确定经济合理建设规模的方法
9、项目建设规模评估
10.产品方案论证与评估
第五章 资源条件、厂址选择和生产建设条件评估
1．资源条件评估
2．项目建设地区和厂址选择的论证分析评估
3．项目建设实施条件的分析评估
4．项目生产条件的分析评估
第六章 项目技术方案的分析评估
1.技术方案评估概述
2.生产工艺技术方案分析评估
3.设备选型方案分析评估
4.工程设计方案分析评估
5．节约自然资源消耗分析评估
6.项目实施进度分析
第七章 劳动安全卫生与消防评估
1．劳动安全卫生与消防评估的要求和内容
2．劳动安全卫生与消防预评估
3．劳动安全卫生与消防评估的主要方法
4．劳动安全卫生与消防评估程序
5、消防设施方案的设置与分析
第八章 环境保护与环境影响评估
1．环境保护与环境影响评估概述
2．环境保护评估
3．环境影响评估
4．环境影响的效益——费用评估方法
5．环境影响评估结论
第九章 项目投资估算与评估
1．投资估算的依据和要求
1.项目总资金及其构成
2.建设投资估算与评估
3.流动资金的估算与评估
4.项目总资金与资金使用计划的分析评估
第十章 项目筹措与融资方案评估
1．项目融资和筹资方案评估的任务
2．项目融资主体和融资方式与产权结构
3．资金来源分析评估
4．融资成本分析评估
5．融资结构分析评估
6．融资风险分析评估和综合分析评估 第十一章 项目财务效益评估
1． 项目经济评估概述
2． 财务效益评估原理
3． 财务评价参数的估算与评估
4． 财务效益和费用的估算与评估
5． 项目财务报表分析评估
6． 财务盈利能力分析评估
7． 项目偿债能力分析评估
8． 改扩建项目经济评估
第十二章 项目国民经济评估
1.国民经济评估概述
2.项目经济费用效益分析
3．项目经济费用和效益的识别、计算和调整评估
4．国家参数的选取、计算和调整评估
5.影子价格的计算与评估
6.经济评估基本报表和经济效益指标评估
第十三章 社会效益评估
1.项目社会评估概述
2.项目社会评估的对象和内容
3.项目社会评估的步骤与方法
4.项目社会效益与影响分析评估
5.项目与社会相互适应性分析
6．区域经济和宏观经济影响分析评估 第十四章 项目不确定性分析和风险分析评估
1.不确定性分析评估的作用和内容
2.盈亏平衡分析
3.敏感性分析
4.概率分析评估
5.风险分析评估
第十五章投资方案比较评估与项目总评估
1.投资方案比较评估原理和费用效果分析
2．投资项目分类与方案比选方法
3.投资方案比较评估的具体计算方法
4.投资方案比较指标的选择和投资方案优化组合
5.项目总评估
6.项目评估报告的内容格式与要求
第十六章 项目后评估
1.项目后评估概述
2.项目后评估在项目周期中的地位
3.项目后评估的基本内容
4.项目后评估的工作程序和方法
5.项目综合后评估和后评估报告
