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2016年中国疫苗行业规模现状及发展前景
我国免疫规划体系不断补充、修正、完善，随着财政实力的增强，纳入国家免疫规划的疫苗种类经历了数次扩大，目前已经涵盖15个传染病病种。然而我国民众由于生活水平的提升，对健康的诉求也水涨船高，而国家免疫规划的疫苗品种扩增速度难以跟上民众、尤其是作为独生子女一代的儿童健康需求的增长速度。如Hib苗、AC流脑结合苗、水痘疫苗及一些联合疫苗等，虽然是自费苗，甚至有些售价极高，家长依然选择为子女接种。这些需求显着刺激了疫苗行业的蓬勃发展，目前国内疫苗市场总规模约为200亿美元，年均增速约为8%。
图表 2011-2020年中国疫苗市场规模
数据来源：产研智库
图表 国家免疫规划范围不断扩大
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资料来源：产研智库
短期来看，二类苗的接种意愿有所下降，但这并不代表民众对健康需求的降低，无论在城镇还是农村，人均医疗保健支出依旧保持着逐年增高的态势。截至目前，终端二类苗的接种情况以经有所好转，待到新版《疫苗流通和预防接种管理条例》实施细则出台，行业整改完成，民众对二类疫苗监管的信心恢复，疫苗市场仍然具备长期发展的动力和潜力。
图表 我们居民人均年度医疗保健支出变化情况
数据来源：中华人民共和国卫生和计划生育委员会
一类苗具有接种对象稳定（每年1700万左右的新生儿），使用程序固定，使用量稳定，价格低廉且稳定等特性，代表的是国家疾控的“公益性”，以满足最基本的疾病防控需求。多年来，疾控部分对一类苗一直没有放开管制：绝大部分一类苗的生产由老牌国企中生集团所承担，由省级疾控统一采购、配送，相关费用由中央财政转移支付，因此，一类疫苗在疾控系统内部即可完成从生产到终端的产业闭环。
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图表 2007-2015年一类疫苗的生产情况
数据来源：产研智库
狂犬病是一种由狂犬病毒通过动物传播给人的一种严重的急性传染病，是人类目前所发现的致死率最高的疾病，一旦发作，无药可救，死亡率几乎100%。病毒自咬伤部位侵入后，于伤口的横纹肌肌梭感受器神经纤维处聚集繁殖，需要3天以上才会侵入附近的末梢神经，并且在周围神经的扩散速度很慢（2-3mm/h）。因此，只要按照规定在被咬后接种狂犬疫苗，免疫的形成速度会超过病毒的传播速度，在病毒侵入中枢神经系统之前就可以通过产生抗体予以清除。目前，被动物咬伤需要立刻接种狂犬疫苗已经成为公众常识，狂苗成为刚性需求。
目前来看，每年被猫狗等动物咬伤的人数超过1500万，每人需接种狂苗4-5针，狂苗每年的整体需求量在6000-7500万支左右，这部分需求是刚性存在的。随着家养宠物的人群不断扩增，全社会对狂苗的需求量也在逐年增多，狂犬疫苗的需求量非但不会受疫苗事件的影响而减少，还有逐年增多的趋势。
图表 2009-2015年狂犬疫苗市场需求趋势
数据来源：中华人民共和国卫生和计划生育委员会
轮状病毒是导致婴幼儿发生严重脱水性腹泻的主要病原体，每年在夏秋冬季流行。其主要感染小肠上皮细胞，从而造成细胞损伤，引起腹泻。几乎所有儿童在2-3岁之前都被轮状
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病毒感染过。甚至是卫生水平很高的发达国家，轮状病毒也是导致严重腹泻最常见的病原体。全球儿童每年因腹泻导致死亡总人数接近200万，其中20-25%是由于轮状病毒感染。在美国，每年感染轮状病毒的病例数约270万，直接和间接医疗费用接近10亿美元。通过广泛使用安全、经济且有效的疫苗，能够显着降低轮状病毒感染所致的患病率和，死亡率。
目前，国内轮状病毒疫苗的生产厂商只有兰州生物制品研究所一家，为口服制剂的减毒活疫苗，每年批签发量相对比较稳定。该苗用法为6个月到3岁每年服用一次，3-5岁再加强一次。一共使用4剂，根据目前每年的批签发量来看，该苗的市场渗透率应在10-20%之间。
图表 2011-2015年口服轮状病毒活疫苗批签发情况
数据来源：中华人民共和国卫生和计划生育委员会
手足口病是由多种肠道病毒引起的急性传染病，以婴幼儿发病为主，以发热和手、足、口腔等部位的皮疹或疱疹为主要症状，少数患儿可并发无菌性脑膜炎脑干脑炎、脑脊髓炎等严重神经系统疾病，预后差，病死率高。引起手足口病的肠道病毒包括肠道病毒71型（EV71）、柯萨奇病毒（Cox）和埃可病毒（EchoV）的某些血清型。EV71基因组为7408个核苷酸（BrCr株）的单股正链RNA,编码含2194个氨基酸的多聚蛋白。CoxV可分A和B组，分别有24个和6个血清型，感染人体的CoxV以A组居多，引起手足口病的CoxV以A16为主（CV-A16）。EchoV最早在脊髓灰质炎流行期间从人的粪便中分离来，又称人类肠道致细胞病变孤儿病毒，大致30余个血清型，其中某些血清型（如11型）可以引起手足口病。
近年来，手足口病的流行在亚太地区呈上升趋势。我国目前每年发病人数在200万左右，并有继续上升的趋势，病例报告数排在前五的省份为广东、广西、湖南、河南和浙江。虽然EV71疫苗只能针对一种血清型的肠道病毒起到保护作用，但是70%以上重症病例、90%以上的死亡病例均是EV71型所导致。因此，针对该型病毒提供大规模的免疫接种显得尤为迫切。
EV71手足口病疫苗的接种对象为6个月至5岁儿童，免疫程序为2剂次，中间需间隔一个月。每支出厂价约为100多元。按照每年1700万新生儿计算，初步估算整体市场规模
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接近40亿元。按照10%的市场渗透率，也有约4亿元的市场空间，实为疫苗领域又一重磅品种。
图表 2007-2015年我国手足口病发病人数
数据来源：产研智库
图表 手足口病轻症、重症存活和死亡病例中各血清型构成
数据来源：产研智库
2015年，全球销售额排名前50的药品中，有两种疫苗产品：辉瑞的13价肺炎疫苗Prevnar，以及默沙东的4价HPV疫苗Gardasil，销售额分别为62.45亿和19.08亿美元。然而遗憾的是，这两个品种在国内均未能上市。肺炎结合疫苗目前国内研发进展最快的是沃森生物，已经进入临床阶段，未来2-3年有望上市销售。HPV疫苗方面，国内研发进程走在前列的有厦门万泰和泽润生物（沃森子公司），目前泽润已经完成Ⅲ期临床研究的3剂全程
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接种，进入妇科随访收集病例阶段。此外，默沙东的四价HPV苗也在积极申请国内上市，智飞生物拥有该苗为期五年半的代理协议。
图表 2011-2015年辉瑞肺炎疫苗Prevnar全球销售额
数据来源：产研智库
图表 2011-2015年默沙东HPV疫苗Gardasil全球销售额
数据来源：产研智库
