关于宁夏大田汽车贸易有限公司申请贷款的调查报告
借款单位: 宁夏大田汽车贸易有限公司
调查时间：2010年11月24日
调查人员：lu
一、借款人基本情况
宁夏大田汽车贸易有限公司（以下简称大田公司），位于银川德胜工业园纬二路128号，法人代表毛成发，公司成立于1999年12月，注册资本金2200万元，出资方式为实物（汽车）出资。该公司系上海通用汽车有限公司在宁夏地区最早授权的四位一体（销售、配件、维修、技术咨询）经销商，主要经营别克系列汽车。公司自成立后不断提升整体服务与管理水平，在宁夏汽车行业中形成了良好的口碑。为了使别克系列汽车在市场竞争中迅速占领并扩展全区市场，提高市场占有率，形成良好的区位销售优势，大田公司计划在区内主要市县建立上海通用汽车D型店（销售、快速维修、适量配件库存、信息反馈）。并在做好别克品牌的前提下，进行多品牌拓展，逐步取得了上海通用汽车公司的凯迪拉克、雪佛莱等品牌的区内独家代理权，同时也在为争取获得上汽集团罗孚（荣威）品牌和瑞典生宝（萨博）的唯一代理权作积极的准备。
二、申请贷款情况
由于大田公司拟扩大销售规模，提高市场占有率并拓展业务代理品牌，按上海通用汽车公司及上汽集团关于品牌代理的相关要求，公
1司资金需求量迅速增大。在此种情形下，大田公司向我公司提出贷款申请，请求我公司向其提供1200万元，半年期的信贷支持，利率建议定价在月息30‰。
三、贷款存在的风险
调查人员经过调查认为该项目的风险主要集中在三个方面：
1、行业及经营风险
汽车属于高消费产品，行业的周期性较强，收国家宏观政策、国内成品油价格、国内消费需求状况等影响较大。汽车销售属于典型的资金密集型的流通行业，汽车经销商需要大量的资金沉淀在库存商品上。但国内车市变化很快，经销商利润空间不断缩小，使得整个汽车行业竞争日趋激烈。许多汽车生产厂家为加大自身品牌推广力度，要求销售商遵循独立建设4S品牌专营店的原则，实行一条龙服务。这实际上加大了经销商的经营成本，特别是固定资产的投入。同时，生产商还与经销商签订全年销售合同，对销售量有明确规定，在宝迪基础上多卖多奖，若完不成销售任务将被取消下一年度的品牌代理权。在此背景下，若销售商不考虑当前国家宏观调控、市场行情的实际情况，盲目进车、增加库存进而滞销，则会导致自身资金周转困难并面临巨大的还款压力，我公司也将面临贷款能否安全收回的巨大风险。
2、投资行为不规范风险
通过调查发现，大田公司在经营过程中为了更多的争取到独家代理上海通用汽车公司和上汽集团的汽车品牌，投资设立了多家汽车销售公司。但大田公司在对外投资设立其它汽车销售公司的过程中多以
股东自然人名义投资，而非以大田公司名义投资，投资方式极不规范，极有可能形成资产流失或坏账损失。
3、主要担保措施存在法律风险
大田公司属流通企业，资产中固定资产比重小，流动资产比重大，流动资产又主要集中在存货（汽车）及应收账款、预付账款方面。由于应收账款分散且质押担保操作难度大，库存的汽车有分散在各经销店，不能集中统一保管，调查人员倾向于担保措施为汽车动产及汽车合格证质押和股权质押。但因汽车动产质押不能转移占有，使质押担保行为不能生效，而汽车合格证既非动产，也不是财产性权利凭证，不符合《担保法》规定的作为质押担保物的担保条件，一旦发生贷款风险，我公司对汽车合格证所对应的汽车不享有优先受偿权。股权质押因银川市工商管理部门不予以办理备案登记，只能执行设计股东名册并登记在股东名册上。由于股东名册保留在公司内部不具有对外的公示效力，其实质可视为企业的信用保证，且流通企业的资产特点本身就是固定资产占比小，流动资产占比大，如不参与企业的实际经营，股权质押方式对企业资产的控制力极为有限。
综合上述两项担保措施均因存在法律瑕疵或对企业控制力不足而对我公司权益保障度不够，但大田公司在宁夏区内本地的汽车行业影响力近年来快速上升，其销售收入增长迅速，财务状况良好，大有成为我区汽车销售行业龙头的势头。如我公司面对此种客户业放弃，则今后再进入汽车销售行业可能面临的客户资源远不如大田公司。
四、风险防范措施
调查人员针对大田公司所处的行业及经营风险，进行了深入分析。从行业来看，当年国家整体经济形势良好，经济增速明显，对汽车消费相继实施多项鼓励政策，乘用车市场呈快速、平稳和理性发展趋势，其中轿车需求增幅较为显著。从轿车生产企业看，上海通用汽车公司实力雄厚，所产轿车销量处于行业内榜首位置，品牌竞争优势较为明显，短期内行业发展应较为稳定、良好。在大田公司已成为上海通用汽车有限公司在我区最主要的特约授权经销商的前提下，其它汽车经销商欲想成为上海通用汽车公司的经销商门槛高、难度大，且大田公司在区内同行中其经营管理水平、技术手段、技术设施、经营装备等居于同行先进水平，所代理的汽车品牌属畅销品牌，所经销的汽车单辆价值较高，资金回笼较快，销售收入增长迅速，应收账款占比相对较小，企业在与银行的多年合作过程中未出现不良信用记录，企业在宁夏银行的信用等级为A级。基于上述分析，调查人员认为企业的经营风险基本可控，并提出如下担保措施：
1、为规避大田公司投资行为不规范潜在的坏账损失或资产流失风险，调查人员建议由大田公司和其所投资的多家汽车销售公司以公司名义、法人及股东为本次贷款提供保证担保，并建议企业逐步规范投资行为以利于今后的融资和集约化管理。
2、针对股权质押担保对融资企业控制力弱，且无法在工商管理部门办理备案登记的实际情况，调查人员在汽车动产及汽车合格证质押实际操作中有以下建议:
在确认质押汽车的权属关系清晰、不存在权利瑕疵的情况下由我
公司与大田公司签订《借款合同》和《动产质押合同》，确认拟质押的汽车名称、型号、合格证号、车辆识别号（或进口汽车证明书号码和商检单号码）、数量、单价（进价），并编制详细的《质物清单》；质押率一般控制在70％，不得超过80％；
在汽车无法转移给我公司保管的情况下，应该将相应的汽车合格证移交给我公司保管；
约定按月对《质物清单》定期进行置换，以最新的《质物清单》代替原来的《质物清单》，《动产质押合同》签署完毕后进行公证。
五、结论
借款人申请人为畅销汽车品牌在宁夏地区的一级代理商，经营规模为全区最大，行业经验较为丰富，购销渠道通畅，有一定的行业知名度和地位，贸易背景及资金用途真实，借款人财务状况良好，有较强的资金实力，无不良信用记录或涉及重大的诉讼纠纷，借款人对所质押汽车拥有完整的所用权，相关证件和票据完整，无其它抵质押行为，不存在权属及其它法律纠纷，同意向宁夏大田汽车贸易有限公司发放贷款壹仟贰佰万元整，期限陆个月，担保方式为保证及质押担保。
