中小企业融资难现状分析与探讨
上传日期：2010年12月31日编辑：现代经济编辑部
李 亮
(内蒙古新伊和生物科技有限公司，内蒙古呼和浩特010030)
摘要：中小企业对促进国民经济增长、缓解就业压力、调整和优化经济结构、增长财政收入发挥着重要的作用。然而，融资难已成为中小企业快速发展的“瓶颈”，中小企业融资中存在的问题、成因、解决对策，对中小企业的可持续发展非常重要。但目前由于体制和政策等诸多方面原因，中小企业发展中还存在许多矛盾和问题，而融资难是制约中小企业发展的主要问题之一，解决这一难题需要完善中小企业自身管理体制和国家政策的扶持，以此来推动中小企业的发展。
关键词：中小企业；融资；原因及对策
中图分类号：F276.3文献标识码：A文章编号：1671-8089（2010）10-0043-0
3中小企业在确保地区经济发展、扩大就业、实现科技创新与成果转化等方面有着越来越重要的作用，同时也是调整经济结构、提高国民经济增长质量和国际竞争力的重要基础。中小企业与大企业相比是一个弱势群体，存在着许多亟待解决的问题，如资金筹措困难、规章制度不建全、基础管理薄弱等。如何解决好这些问题已成为各国政府和学术界关注的焦点。2010年在韩国首尔的G20峰会上，美加韩承诺为中小企业提供融资，组委会发言人表示，韩国与美国、加拿大和美洲开发银行承诺，将为中小企业金融创新基金提供5.28亿美元支持。奥巴马表示，让中小企业获得融资十分重要，各出资方支持中小企业金融创新基金，能实际推动获奖的融资方案。据呼市金融办资料显示，中小企业是呼市工业经济的主体，也是全市国民经济的重要组成部分。2005年，呼市中小工业企业有885户，从业职工达到10万余人，占全市从业职工总数的90%。2004年，全市中小工业企业完成工业增加值91亿元，同比增长40.8%；完成销售收入239亿元，同比增长44.8%；实现利税34亿元，同比增长27.9%，其中，税收总收入22.7亿元，占全市税收总
收入的48%。中小工业企业的快速发展，成为全市工业经济保持较长快速增长期的重要支撑。本文主要对中小企业范围，融资现状、原因、对策等问题进行讨论。
一、中小企业范围界定及融资现状
1、中小企业范围界定。中小企业的界定有定量界定法、定性界定法。定量界定是通过一定的数量标准来准确划分中小企业，主要指标有雇员人数、资产额及销售收入。如，根据《中华人民共和国中小企业促进法》规定，我国现在对中小企业的划分标准为职工人数2000人以下，销售额3亿元以下，资产总额为4亿元以下。其中:中型企业必须同时满足职工人数300人及以上，销售额3000万元及以上，资产总额4000万元及以上，其余为小型企业。
定性界定一般从企业质量和地位两方面进行，从本质上判断其在竞争中是否具有先天的弱势地位。界定标准：是否是独立所有（如要求业主持有50%以上的股权）、自主经营（要求业主本人控制自己的企业）、较小市场份额（在其经营领域不占垄断地位、不能以资本市场融资等）。
2、中小企业融资现状。在就业难、失业率较高（2008年12月16日中国社科院《社会蓝皮书》称中国城镇失业率约为9.4％）、社保体系尚未健全的情况下，中小企业从缓解就业压力、促进经济增长、社会稳定方面发挥着重要作用。中小企业资金来源包括：财政拨款、商业信用、内部集资、金融机构贷款、发行债券、发行股票及民间融资等，其融资成本也按此顺序由小至大。中小企业受经营规模的限制，其资金来源更多地依赖于外部资金。据2005年7月发布的《中国民营企业发展报告》披露，我国民营企业自我融资比例达90.5%，银行贷款仅为4.0%，非金融机构为2.6%，其他渠道为2.6%，民营企业绝大部分都是中小企业。另外，据资料显示中小企业的外部融资中，银行占73%，有价证券融资仅为2%，可见中小企业外部融资方式是相对单一的，银行贷款成为企业最主要外部资金来源。
目前，金融机构贷款门槛高、条件苛刻、手续复杂、审批时间长、贷款比例低。据呼和浩特市市金融办调查，中小企业抵押贷款占总贷款的平均比例为76.4%。金融机构接受的抵押物主要是个人住房，且抵押率低于50%。设备的抵押率甚至只有10%，通常还不被接受作为主抵押物，只能被作为附属抵押物。同样的贷款条件，企业规模越大，越容易达到要求。2007年6月，中国人民银行在“中
国中小企业金融制度中期报告会”上披露一份调查报告显示，中小企业中大的企业融资难得到缓解，但其他中小企业融资仍十分困难。因此融资难是制约中小企业发展的主要问题。
二、中小企业融资难原因分析
1、中小企业财务内控机制不健全导致经营投资风险较大。中小企业内部控制不健全，财务报告的随意性较大，透明度不高，信用等级偏低，难以满足外部融资所要求的各项条件。与大企业比较，大多数中小企业经营范围较广，风险高，权益资金比率较低，对贷款具有“急、频、少、大、高”(贷款急、频率高、额度少、风险大、成本高)的要求，加大了企业融资的复杂性，增加了融资成本，加之经营业绩不稳定易受经营环境影响，亦加大了经营风险。据资料显示，国内银行对中小企业、个体、私营经营户贷款的管理成本平均为大中型企业的5倍左右，银行对中小企业的管理成本要远高于大企业，银行当然愿意“锦上添花”，而不愿意“雪中送炭”。信用的缺失、担保体系的不健全也是中小企业间接融资困难的重要原因，国内社会信用体系刚刚出现，处于起步阶段，企业信用制度尚不健全，个人信用较为落后，商业信用遭到破坏，导致银行对企业失去信任，银行的贷款条件手续多、限制严，人为增大交易成本。从1998年起，我国商业银行普遍推行了抵押、担保制度，纯粹的信用贷款除国有大型企业外已很少。另外，由于中小企业可抵押物少，银行对抵押物的条件又比较苛刻，也导致中小企业贷款困难。
2、中小企业经营的盲目性较大。中小企业大多为私营企业，其经营的盲目性较大，在未做充分市场调研的基础上，盲目上项目、出产品，而且产品研发能力相对较弱（产品的生命周期相对较短又无可替代产品及时补充），产品容易受市场淘汰，缺乏有效的市场竞争力，资金回笼难度较大，企业就会面临破产的困境。
3、信用担保机构不完善制约中小企业发展。目前，国内的信用担保机构注册资本规模小、专业化水平低、经营管理不完善，难以获得金融机构的足够信任，所以金融机构提高合作门槛，并提出信用担保机构预存部分保证金、全责承担代偿风险等苛刻条件，信用担保机构在银保合作中处于弱势地位，面对\"不平等条
款\"只能被动接受。另外中小企业本身资金规模较小，经营管理不太规范，即使是有技术、有市场、经营状况较好，但也由于缺乏有效抵押才转求担保机构担保，而担保机构在风险评估、风险控制手段有限和基本承担100%风险的情况下，对中小企业亦不敢轻易提供担保。
4、商业银行因内部原因导致中小企业融资难。银行贷款的风险管理政策是：在政策规定的利差范围内，开展适度风险的信贷业务，并且要求担保，而中小企业分布散不利于银行对其行业进行有效风险预警，加之中小企业缺乏足够的抵押物和可靠的担保，这种风险管理机制的不完善也制约了商业银行对中小企业的贷款。另外，国内各商业银行尚未建立起一套科学、完善、成熟的专门针对中小企业的信用评级体系和管理办法以及相应的信息管理系统，所以商业银行难以准确、及时、完整地把握中小企业的资信状况、偿债能力和经营状况，因此商业银行只能通过提高信贷门槛来增加自身的保险系数，从而将大部分中小企业拒之门外。最后，目前国内的商业银行有国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村信用社，国有商业银行主要服务于国有企业，而以服务中小企业为市场定位的其他三家金融机构受利益的驱使，也将贷款支持了大中型绩优企业，所以严格上来说国内还没有专门服务于中小企业的银行。
5、中小企业直接融资渠道不畅通。国内证券市场进入门槛和成本过高，使得中小企业被排斥在证券市场之外；保险和投资基金无法直接向中小企业投资，我国创业板块于2009年10月30日才上市（截止目前才145家上市企业），还很不完善，使得中小企业获得风险投资的支持概率大大降低。
三、改善中小企业融资状况的对策选择
1、企业自身要提高经营素质、增强信用观念。要解决中小企业融资难的问题，中小企业应从自身做起，苦练内功，完善内部治理结构，提高内部管理水平，以改善自身融资条件。要不断提高中小企业自身素质，促进中小企业产品结构的调整。建立完善的法人治理结构和内部控制制度，有效地保护企业的资产完整，减少舞弊行为。建立能正确反映企业财务状况的财务制度，增加企业财务透明度，同时积极建立与金融机构的信息互换机制。强化信用观念，提高自觉还贷意识，保持良好的银企关系。
2、建立和完善中小企业信用担保体系。建立中小企业信用担保机制，可以解决融资机构对中小企业贷款的后顾之忧，解决中小企业抵押难、担保难的问题。各级政府要设立中小企业发展基金，重点用于支持中小企业信用担保与再担保等。可以由地方政府和中小企业共同出资成立中小企业信用保证基金(政府提供大部分资金，企业作为会员向基金出资)，其目标是向那些业务经营良好，具有发展潜力但是缺乏财务担保的中小企业提供信用保证。还可以利用第三方担保(商业银行向中小企业进行风险贷款，同时将获得第三方担保人一定比例的贷款担保)，充当第三方担保人的通常是政府所属的非盈利机构，还包括保险公司以及投资公司等。另外，可以鼓励建立中小企业互助担保基金，互助担保基金由一定区域内的中小企业组成，具有民间自助性质，互助担保基金会员可以利用联合信用的方式向银行取得融资。作者从呼和浩特市金融办得知，为解决中小企业融资难的问题，呼市将加快发展中小企业信用担保机构，引导和规范信用担保行业发展。大力发展小额资本市场，激活民间资本，多渠道为中小企业融集资金。尽快推动设立中小企业发展的各项专门资金，建立中小企业创业投资和风险投资体系，进一步增加信用担保业务品种，建立和完善形式多样、管理规范的中小企业信用担保体系，积极帮助担保机构规范化发展，并建立中小企业融资项目备选库。通过市场化运作，参与资金筹措和项目投资，拓宽融资渠道，实现投资主体多元化。
3、培养中小金融机构。中小金融机构专门为中小企业服务，通过长期的合作关系，中小金融机构对中小企业经营状况的了解程度逐渐增加。这就有助于解决中小金融机构与中小企业之间的信息不对称问题。中小金融机构比较愿意为中小企业提供金融服务。因为它们资金少、无力为大企业融资，客观条件使中小金融机构不可能与大中型企业长期稳定的合作，其次中小企业融资需求是中小金融机构可以承受的，并且它们在和中小企业长期稳定合作中，增强了对中小企业经营状况的了解，有助于解决双方的信息不对称问题。即使中小金融机构对中小企业经营状况不十分了解，中小企业也会因自身利益关系注重自我监督，从而密切二者的合作关系，有利于中小企业的融资。国内可以由人民银行牵头，建立起受法律保护的中小企业金融局，并且对其所属的职能部门进行明确分工，积极解决不同中小企业的融资要求。对于国有金融机构开放市场主要指在打破国有银行垄
断市场的局面，从民间培养中小金融机构。目前我国国有银行正在成立专门的中小企业融资部门，加强银行业务的创新和拓展。
4、完善资本市场拓宽中小企业直接融资渠道。要积极发展资本市场，尽快完善中小企业融资的创业板市场，选择有条件的成长型中小高科技企业进入创业板证券市场进行融资。同时，积极推动中小企业的股份制改造，发挥股份制融资功能，采取改制、兼并、联合等多种形式，吸收民间资本、私人资本和外资进行参股，对于具有一定控股实力的中小企业，可以向外资转让股权，在产权清晰、责权明确的条件下，借助于多元投资主体上市在股票市场进行融资，促使中小企业经济规模不断壮大。
综上所述，中小企业发展过程中资金匮乏是当今的一个普遍现象，在弱肉强食的今天，资金问题往往能够使一个企业在市场经济大潮中无法立足，以趋于消亡。而在不断完善中小企业融资体系的基础上认清内部问题，把握外部制约因素，适时引入风险投资机制，则会助中小企业走出“瓶颈”，扭转当前困难局面。
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