推荐第1篇：投资基金管理教学大纲
集美大学 投资基金管理 课程教学大纲
一、课程基本情况 1.课程编号：4008120
2.课程中文名称：投资基金管理 课程英文名称：Investment Funds Management 3.课程总学时：32 ，其中：讲课：32 ，实验：0 ，上机： 0 ，实习：0 ，课外：0 。 4.课程学分：2 5.课程类型：专业选修课
6.开课单位：财经学院 投资学教研室 7.适用专业：投资学、金融学专业
8.先修课程：西方经济学、投资经济学、货币银行学、证券投资学 9.课程负责人：王平
二、教学目的和要求
1.课程说明：本课程是投资学、金融学专业的专业选修课程。
2.教学目的：使学生了解和掌握投资基金的概念、种类、管理运作原理以及有关投资基金实务的基本知识，熟悉有关法律法规、自律规范的基本要求，培养学生在实际的投资工作中运用基金的能力，以利于提高投资效益。
3.教学要求：①理解并掌握投资基金的概念、特征和种类；②了解国际上投资基金的发展历程和我国投资基金业的发展现状； ③理解并掌握投资基金的治理结构、募集设立及转让交易的基本情况；④掌握投资基金的投资管理过程和投资者的基金投资分析；⑤了解并掌握基金的收益分配原理和业绩评估方法；⑥理解并掌握投资基金业监管的内容和模式。
三、教学内容及要求 第一章 投资基金概述 1.1 投资基金的概念和特点 1.2 投资基金的种类 1.3 投资基金的发展历程 1.4 我国投资基金业的发展状况
1.教学方法与学时分配：课堂讲授，8学时
2.主要内容及基本要求：掌握投资基金的概念；熟练掌握投资基金的特征和种类；了解投资基金的发展历程和我国投资基金业的发展现状。
第二章 投资基金的治理结构 2.1 基金治理结构概述 2.2 基金管理人
2.3 基金托管人 2.3 基金持有人 2.3 基金其他当事人
1.教学方法与学时分配：课堂讲授，4学时
2.主要内容及基本要求：掌握投资基金治理结构的概念及基本框架；了解国际上投资基金的治理模式；熟练掌握我国基金管理人、托管人、持有人及其他当事人的资格条件、职责和权利义务关系；
第三章 投资基金的设立与募集 3.1 基金的设立方式和程序
3.2 投资基金的募集 3.3 投资基金的认购
1.教学方法与学时分配：课堂讲授，2学时
2.主要内容及基本要求：了解投资基金发起设立的方式和步骤；掌握投资基金的设立条件和募集方式；熟练掌握投资者认购基金的方法和认购份额的计算。
第四章 基金的上市交易
4.1 基金上市交易的含义和意义
4.2 基金上市交易的条件及程序
4.3 基金份额净值与基金交易价格 1.教学方法与学时分配：课堂讲授，2学时
2.主要内容及基本要求：了解基金上市交易的含义、意义和程序；掌握投资基金上市交易的条件；熟练掌握基金份额净值及交易价格的确定。
第五章 基金的申购与赎回 5.1 基金申购与赎回的含义 5.2 基金申购与赎回的程序 5.3 基金申购与赎回价格的确定 5.4 基金的营销
1.教学方法与学时分配：课堂讲授，4学时
2.主要内容及基本要求：掌握投资基金申购与赎回的含义和基金营销；熟练掌握未知价法和基金申购赎回价格的确定；了解投资基金申购与赎回的程序。 第六章 投资基金的运作 6.1 基金的投资管理 6.2 基金的信息披露
6.3 基金运作中的风险及其管理
1.教学方法与学时分配：课堂讲授，4学时
2.主要内容及基本要求：掌握基金的投资目标、投资策略、资产配置和投资限制；了解基金的投资决策模式和过程；了解基金应披露的信息；理解并掌握基金运作中的投资风险、流动性风险、管理风险及其防范。
第七章 投资基金的收益、费用、税收及收益分配 7.1 投资基金的收益 7.2 投资基金的费用 7.3 投资基金的税收 7.4 投资基金的收益分配
1.教学方法与学时分配：课堂讲授，2学时
2.主要内容及基本要求：掌握基金的收益来源、费用种类及收益分配方式；了解基金的有关税收政策。
第八章 投资基金的变更、终止和清算 8.1 投资基金的变更 8.
2投资基金的终止 8.
3投资基金的清算
1.教学方法与学时分配：课堂讲授，1学时
2.主要内容及基本要求：掌握封闭式基金转开放式基金的模式及影响；了解基金终止、清算的条件和程序。
第九章 投资基金选择 9.1 投资者的自我评估 9.
2投资基金的信息分析 9.
3投资基金的业绩分析 9.
4投资基金的风险分析 9.
5投资者如何选择基金
1.教学方法与学时分配：课堂讲授，3学时 2.主要内容及基本要求：了解投资者的自我评估和进行基金投资时的信息分析；掌握基金投资的业绩分析和风险分析；熟练掌握基金投资选择和基金的退出或转换。
第十章 投资基金业监管 10.1 投资基金业监管概述 10.2
我国投资基金业的监管
1.教学方法与学时分配：课堂讲授，2学时
2.主要内容及基本要求：掌握投资基金业监管的原则、内容和我国投资基金业监管体系的完善；熟练掌握基金监管的模式；了解基金业监管的目标和我国基金业监管的发展历程。
四、有关说明
1.教材：李曜编著．证券投资基金学（第3版）[M]．北京：清华大学出版社，2008.10. 2.主要参考书：
[1]中国证券业协会编．2011年证券从业资格考试统编教材：证券投资基金[M]．北京：中国财政经济出版社，2011.[2]王鲁志．证券投资基金实务教程[M]．上海：复旦大学出版社，2011.2.[3]何孝星著．证券投资基金管理学（第2版）[M]．大连：东北财经大学出版社，2009.[4]益智．证券投资基金实务操作大全[M]．上海：上海财经大学出版社，2007.[5]宋国良著．证券投资基金——运营与管理[M]．北京：人民出版社，2005.[6]何孝星著．证券投资基金运行论[M]．北京：清华大学出版社，2003.3.其他说明：
（1）教学组织形式：多媒体教学+案例分析+课外作业与讨论 （2）考核方式：期末考试70%+平时30%（案例+作业+讨论） （3）习题要求：以课程组教师编写的习题集为基础进行练习
执笔人： 审核人：
推荐第2篇：第 基金投资管理1
第三篇 基金投资管理1
1.（），衡量我国市场上短期流动性水平的“上海银行间同业拆借利率”正式运行。
A2005年 4月1日 B2007月 1月4日 C2007年 4月1日 D2006年 1月4日
2.（），又称合约规模，是指在交易时每一份衍生工具所规定的交易数量。A交割价格 B交易单位 C合约标的资产 D履约保函
3.（）称为企业的“第一会计报表”。A利润表
B所有者权益变动表 C现金流量表 D资产负债表
4.（）的优点在于将外部股权全部内部化，使得对象企业保持充分的独立性。A管理层回购 B二次出售
C买壳上市或借壳上市 D破产清算
5.（）反映一定时期的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。
A所有者权益变动表 B资产负债表 C现金流量表 D利润表
6.（）年，莫迪利亚尼和米勒提出关于资本机构与企业价值之间关系的著名理论，即莫迪利亚尼-米勒定理，简称MM定理。A1958 B1968 C1948 D1938
1 7.（）年，我国资产证券化开始试点，（）年进入扩大试点阶段。 A2003；2007 B2003；2005 C2007；2009 D2005；2007 8.（）年9月6日，首批3个5年期国债期货合约正式在中国金融期货交易所推出。国债期货债券市场定价和避险具有关键作用。 A2011 B2012 C2013 D2014 9.（）年年底，银行间市场交易商协会宣布正式启动短期融资券业务，进一步丰富了短期融资券的期限结构。 A2010 B2009 C2008 D2011 10.（）是基金业绩评价的第一步。 A进行业绩归因 B计算相对收益 C计算绝对收益 D计算风险调整后收益
11.（）是目前世界上影响最大、最有权威性的一种股票价格指数，于1896年5月26日问世。A金融时报股价指数 B道琼斯工业平均指数 C日经指数 D标准普尔指数
12.（）是使用频率最高的债务比率。A权益乘数和负债权益比 B总资产周转率 C资产收益率 D资产负债率
13.（）是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定金额给收款人或持票人的票据，是商业票据的一种。A银行承兑汇票
B商业票据 C同业存单
D大额可转让定期存单
2 14.（）是在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。 A成交量加权平均价格算法 B跟量算法 C执行偏差算法
D时间加权平均价格算法
15.（）是指交易双方约定在未来的某一确定时间，按约定的价格买入或卖出一定数量的某种合约标的资产的合约。A期货合约 B互换合约 C远期合约 D期权合约
16.（）也称权益报酬率。A资产收益率 B净资产收益率 C权益乘数 D销售利润率
17.（）又称为回购风险。A提前赎回风险 B流动性风险 C再投资风险 D通胀风险
18.《全球另类投资调查》咨询报告指出，（）是最大的私募股权管理公司，具有680亿美元的规模。A布里奇沃特投资公司 B高盛公司 C贝莱德 D麦格理集团
19.2004年7月20日，国内第一只量化基金（）发行。A中海量化策略基金
B申万菱信量化下盘基金 C嘉实量化阿尔法基金 D光大保德信量化核心基金
20.2014年7月7日，中国证监会办不了《公开募集证券投资基金运作管理办法》，其中规定了基金的分类标准，（）以上的基金资产投资于股票的，为股票基金；（）以上的基金资产投资于债券的，为债券基金。 A80%；80%
B80%；100% C100%；100%
D60%；60%
3 21.按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过（）。 A20% B50% C10% D30% 22.按照执行价格与标的资产市场价格的关系分类，期权不包括（）。 A平价期权 B虚值期权 C看涨期权 D实值期权
23.场外协议回购是指股票发行通过协议价格向一个或几个大股东回购股票。协议内容不包括（）。 A价格
B回购的地点 C回购的时间 D数量
24.晨星公司根据每只基金在计算期间（）的波动程度尤其是（）波动的情况，以“风险惩罚”的方式对该基金的回报率进行调整。A季度回报率；上行 B季度回报率；下行 C月度回报率；上行 D月度回报率；下行
25.短期融资券的交易品种不包括（）。A3个月
B6个月 C2年
D9个月
26.非系统性风险不被称为（）。A特定风险 B整体风险 C异质风险 D个体风险
27.根据《上海证券交易所融资融券交易实施细则》，用于融资融券的标的证券为股票的，上海证券交易所规定其股东人数不少于（）人。A2000
B1000
C4000 D3000 28.根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，下列不属于这三种复制方法的是（）。
A完全复制
B几何复制 C抽样复制
D优化复制
4 29.股票的（）即理论价值，是指股票未来收益的现值。 A票面价值 B清算价值 C内在价值 D账面价值
30.国际惯例将利差用基点表示，一个基点等于（）。A0.001% B1% C0.01% D0.1% 31.沪深300指数以2004年12月31日为基期，基点为（）点，其计算以调整股本为权重，采用派许加权综合价格指数公式进行计算。 A1000
B100
C3000
D500 32.货币市场利率越高，贴现率（）；发行主体资信越好，贴现率（）。 A越高；越低 B越低；越高 C越低；越低 D越高；越高
33.假设某投资者在2013年12月31日，买入1股A公司股票，价格为100元，2014年12月31日，A公司发放3元分红，同时其股价为105元，那么该区间总持有区间的收益率为（）。A5% B2% C3% D8% 34.李先生将1000元存入银行，银行的年利率是5%,按照单利计算，5年后能取到的总额为（）。 A1200元 B1050元 C1276元 D1250元
35.某投资组合的平均收益率为14%，收益率标准差为21%，贝塔值为1.15.若无风险利率为6%，则该投资组合的夏普指数为（）。A0.21
B0.38
C0.13 D0.07 36.目前保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策略，常用的是（）。 AOBPI策略 BVPPI策略 CTIPP策略 DCPPI策略
5 37.评价企业盈利能力时，我们最常用到的是（）。 A存货周转率 B负债权益比 C净资产收益率 D销售利润率
38.期货市场最基本的功能是（）。A价格发现 B投机 C风险管理 D套现
39.私募股权合伙制度的生命周期最典型的需要（）年左右，包含3-4年的投资和5-7年的收回投资的过程。A20 B7 C10 D30 40.私募股权投资通常采用（）募集的形式募集资金，不能在公开市场上进行交易，流动性（）。 A公开；较好 B公开；较好 C非公开；较差 D非公开；较好
41.通常说的三大主要财务报表不包括（）。A现金流量表 B资产负债表 C产品生产成本表 D利润表
42.我国的商品期货市场开始于（）。A20世纪80年代 B20世纪60年代 C20世纪90年代 D20世纪70年代
43.下列不属于大额可转让定期存单特征的是（）。A投资者一般为机构投资者和资金雄厚的企业 B期限较长，一般在1年以上 C不记名，可以在二级市场上转让
D利率可以是固定的，也可以是浮动的，且一般比同期的定期存款利率要高，一般也高于同期国债的利率
6 44.下列不属于大宗商品的是（）。 A能源类大宗商品 B房地产大宗商品 C农产品类大宗商品 D贵金属类大宗商品
45.下列不属于道氏理论中股票变化三种趋势的是（）。A次要趋势 B中期趋势 C长期趋势 D短期趋势
46.下列不属于股利贴现模型的是（）。A超额收益贴现模型 B不变增长模型 C零增长模型 D多元增长模型
47.下列不属于另类投资的是（）。A货币类资产 B大宗商品 C对冲基金 D私募股权
48.下列不属于内在价值法的是（）。A自由现金流量贴现模型 B超额收益贴现模型 C市销率模型 D股利贴现模型
49.下列不属于市场风险的是（）。A购买力风险 B信用风险
C经济周期性波动风险 D利率风险
50.下列不属于所有者权益的是（）。A投资
B盈余公积 C未分配利润
D股本
51.下列不属于现金流量表基本结构的是（）。A投资活动产生的现金流量 B筹资活动产生的现金流量 C生产活动产生的现金流量 D经营活动产生的现金流量
7 52.下列不属于资本资产定价模型基本假定的是（）。 A市场上存在大量投资者，每个投资者的财富相对于所有投资者的财富总量而言是微不足道的
B存在交易费用及税金
C所有投资者的投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态的调整
D投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产
53.下列关于房地产权益基金的表述，不正确的是（）。A房地产权益基金通常以封闭式基金形式发行
B房地产权益基金是指从事房地产项目收购、开发、管理、经营和销售的集合投资制度，可能会以股份公司、有限合伙公司或契约型基金的形式存在 C房地产权益基金相比于房地产有限合伙流动性要好得多 D房地产权益基金赎回款通常从日常运营现金流中获取
54.下列关于风险投资的表述，不正确的是（）。A风险投资的收益不是来自企业本身的分红，而是来自企业成熟长大后的股权转让
B风险投资的重要特点之一，在于投资创新企业，进一步的，是投资于它们的创新性技术和产品
C由于承担更高的风险，风险投资比其他金融工具具有更高的预期回报率 D风险资本的主要目的是为了取得对企业的长久控制权以及获得企业的利润分配
55.下列关于货币互换的表述，不正确的是（）。A与利率互换的不同之处在于，货币互换中双方要以相同货币支付利息及本金
B货币互换产生的主要原因是双方在各自国家中的金融市场上具有比较优势
C在货币互换的每一个阶段双方都要以不同货币支付现金利息给对方，而不是只有一方支付现金给另一方
D货币互换是指互换合约双方同意在约定期限内按相同或不同的利息计算方式分期向对方支付由不同币种的等值本金额确定的利息，并在期初和期末交换本金
56.下列关于市盈率和市净率的说法，不正确的是（）。
A市净率尤其适用于公司股本的市场价值完全取决于有形账面价值的行业，如银行、房地产公司
B每股净资产通常是一个累积的正值，因此市净率也适用于经营暂时陷入困难的以及有破产风险的公司
C对于资产包含大量现金的公司，市盈率是更为理想的比较估值指标 D统计学证明每股净资产数值普遍比每股收益稳定得多
8 57.下列关于现金流量表的说法，错误的是（）。 A现金流量表也叫财务状况变动表
B现金流量表是以权责发生制为基础编制的 C现金流量表是根据收付实现制为基础编制的
D现金流量表所表达的是在特定会计期间内，企业的现金的增减变动等情形
58.下列关于信用利差特点的表述，错误的是（）。
A信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化，受经济预期影响 B从实际数据看，信用利差的变化一般发生在经济周期发生转换之前，因此，信用利差可以作为预测经济周期活动的指标
C对于给定的非政府部门的债券、给定的信用评级，信用利差随着期限增加而扩大
D信用利差随着经济周期的扩张而扩张，随着经济周期的收缩而缩小 59.下列关于主动投资的表述，不正确的是（）。
A与被动投资相比，主动投资的主动收益是投资者主动获取的，特别是寻求正的主动收益
B主动投资的业绩主要取决于投资者使用信息的能力和投资者所掌握的投资机会的个数，即信息深度和信息广度
C与主动投资相比，在一个并非完全有效的市场上，被动投资策略更能体现其价值，从而给投资者带来较高的回报。 D主动投资者常常采用基本面分析和技术分析方法
60.下列关于做市商与经纪人的表述，不正确的是（）。A做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易
B美国纽约证券交易所中的特定做市商，同时也要充当了经纪人的角色 C在报价驱动市场中，市场流动性是由投资者的买卖指令提供的，做市商只是执行这些指令
D做市商的利润主要来自于证券买卖差价，而经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金
61.下列选项中不属于货币市场工具特点的是（）。A均是债务契约
B大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖 C期限在1年以内（含1年）
D流动性差，本金安全性低，风险较高 62.下列选项中不属于显性成本的是（）。 A对冲费用 B佣金 C印花税 D过户费
9 63.下列选项中不属于信用风险管理措施的是（）。 A建立流动性预警机制
B建立针对债券发行人的内部信用评级制度，结合外部信用评级，进行发行人信用风险管理
C建立严格的信用风险监控体系，对信用风险及时发现、汇报和处理 D建立交易对手信用评级制度，根据交易对手的资质、交易记录、信用记录和交收违约记录等因素对交易对手进行信用评级，并定期更新 64.下列选项中属于债券按发行主体分类的是（）。
A固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和免税债券等 B息票债券和贴现债券 C人民币债券和外币债券
D政府债券、金融债券、公司债券等 65.下列属于流动资产的是（）。 A应付票据 B应付账款 C应收账款 D短期借款
66.一般来说，回购期限越（），抵押品的价格风险越（），回购利率越（）。A短；低；低 B长；低；低 C短；高；高 D短；低；高
67.一般来说，速动比率大于（）时，企业才能维持较好的短期偿债能力和财务稳定状况。A0
B2 C5
D1 68.尤金·法码界定的三种形式有效市场不包括（）。 A半弱有效市场 B强有效市场 C弱有效市场 D半强有效市场
69.在任何市场中，（）始终是最关键也是交易者最关心的因素。A商品的交易地点 B商品的交易时间 C商品的交易价格 D商品的交易量
70.在中国，渤海产业投资基金采取（）基金形式进行运作。A有限合伙制 B公司制 C无限责任制 D信托制
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产业投资基金管理暂行办法
第一章 总则
第一条为深化投融资体制改革，促进产业升级和经济结构调整，规范产业投资基金的设立、运作与监管，保护基金当事人的合法权益，制定本办法。
第二条本办法所称产业投资基金（以下简称产业基金或基金），是指一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度，即通过向多数投资者发行基金份额设立基金公司，由基金公里自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产，委托基金托管人托管基金资产，从事创业投资、企业重组投资和基础设施投资等实业投资。
第三条 产业基金实行专业化管理。按投资领域的不同，相应分为创业投资基金、企业重组投资基金、基础设施投资基金等类别。
第四条 凡在中国境内从事产业基金业务以及与该业务相关活动的自然人、法人和其它组织，均遵守本办法。
第二章 基金的发起与设立
第五条 设立产业基金须经国家发展计划委员会核准。
第六条 设立产业基金，应当具备下列条件：
（一）基金拟投资方向符合国家产业政策；
（二）发起人须具备3年以上产业投资或相关业务经验，在提出申请前3年内持续保护良好财务状况，未受到过有关主管机关或者司法机构的重大处罚。
（三）法人作为发起人，除产业基金管理公司和产业基金管理合伙公司外，每个发起人的实收资本不少于2亿元；自然人作为发起人，每个发起人的个人净资产不少于100万元；
（四）管理机关规定的其他条件。
第七条申请设立产业基金；发起人应当向管理机关提交下列文件和资料：
（一）申请报告；
（二）拟投资企业与项目的基本情况；
（三）发起人名单及发起设立产业基金协议；
（四）经会计师事务所审计的最近三年的财务报告；
（五）律师事务所出具的法律意见书；
（六）招募说明书、基金公司章程、委托管理协议和委托保管协议；
（七）具有管理机关认可的从事相关业务资格的会计师事务所、律师事务所及其他中介机构或人员接受委任的函件；
（八）管理机关要求提供的其它文件。
前款所称招募说明书、基金公司章程、委托管理协议和委托保管协议的内容与格式，另行规定。
第八条 设立产业基金的申请经管理机关核准后，方可进行募集工作。
第九条 产业基金只能向确定的投资者发行基金份额。
在募集过程中，发起人须让投资者获翻招募说明书内容并签署认购承诺书，投资者签署的认购承诺书经管理机关核准后方可向投资者发行基金份额。
投资者数目不得多于200人。
第十条 产业基金拟募集规模不低于1亿元。
第十一条 投资者所承诺的资金可以分三期到位，但首期到位资金不得低于基金拟募集规则的50%。否则，该基金不能成立，发起人须承担募集费用，并将已募集的资金加计银行活期存款利息在30天以内退还给认购人。
第十二条 投资者承诺资金到位后，须在10个工作日以内经法定的验资机构验资；向工商管理机构申请注册并报管理机关备案。
第十三条产业基金须按封闭式设立，即事先确定发行总额和存续期限，在存续期内基金份额不得赎回，只能转让。
产业基金存续期限不得短于10年，不得长于15年。但是因管理不善或其它原因，经基金公司股东大会（股东会）批准和管理机关核准提前终止者，以及经基金公司股东大会（股东会）批准和管理机关核准可以续期者除外。
第十四条产业基金扩募和续期，应具备下列条件，经管理机关核准：
（一）最近三年内年收益率持续超过同业平均水平；
（二）最近三年内无重大违法、违规行为；
（三）股东大会（股东会）同意扩募或续期；
（四）管理机关规定的其他条件。
申请扩募和续期应当按照管理机关的要求提交有关文件。
第三章 基金公司
第十五条 基金公司的最高权力机构是股工大会（股东会），其常设机构为基金公司董事会。 基金公司董事会须由三名以上有投票权的执行董事，其中须有二分之一以上的执行董事与基金管理人的发起人在行政上保持独立。
第十六条 基金公司股东享有下列权利：
（一）出席或委派代表出席股东大会（股东会）；
（二）监督基金运营情况，并获悉基金业务及财务状况的资料；
（三）合法转让和扩募时优先申购基金份额；
（四）取得基金收益和基金清算后的剩余资产；
（五）优先收购基金转让的项目；
（六）基金公司章程规定的其它权利。
第十七条基金公司股东须履行下列义务：
（一）遵守基金公司章程和相关的法律法规；
（二）交纳基金认购款项及规定的费用；
（三）承担基金亏损和终止的有限责任；
（四）不从事任何有损基金利益的活动。
第十八条发生下列情况之一时，须召开股东大会（股东会）：
（一）审议基金公司董事会提出的基金分配方案；
（二）修改基金公司章程；
（三）提前终止基金或基金扩募、续期；
（四）更换基金公司董事会董事；
（五）更换基金管理人；
（六）更换基金托管人；
（七）管理机关规定的其它情形。
前款事项；经股东大会（股东会）作出决议后，应当报管理机关备案。
第十九条 基金公司董事会行使下列职权：
（一）负责召集股东大会（股东会），并向股东大会（股东会）报告工作；
（二）执行股东大会（股东会）的各项决议；
（三）委任和监督基金管理人、基金托管人；
（四）委任和监督基金律师、基金会计师；
（五）制定基金投资原则与投资战略并审查批准基金管理人的投资方案；
（六）在基金终止时与基金管理人、基金托管人、基金律师、基金会计师共同组织清算小组对基金资产进行清算；
（七）基金公司章程规定的其它职责。
第四章 基金管理人
第二十条 受托担任产业基金管理人，应当具备下列条件：
（一）经国家发展计划委员会核准依法设立的产业基金管理公司或产业基金管理合伙公司；
（二）与产业基金公司、产业基金托管人在行政上、财务上相互独立；
（三）建立有健全的内部风险控制机制；
（四）最近三年内未曾有过不良管理业绩或受过管理机关、司法机构的重大处罚；
（五）管理机关要求的其它条件。
产业基金公司自任基金管理人的，须符合本条
（三）、
（五）款和第二十一条
（三）、
（四）、
（五）款条件，且董事与高级经理之间不得相互兼职。
第二十一条 申请设立产业基金管理公司或产业基金管理合伙公司，应当具备下列条件：
（一）发起人须具备产业基金发起人各项条件；
（二）拟设立的产业基金管理公司或产业基金管理合伙公司的最低实收资本不少于1000万元；
（三）有足够的具备项目投资、企业管理和资本运营经验的专业人员，其中高级管理人员须具有大学本科以上学历和五年以上相关管理经验，未曾担任因经营不善破产清算的公司、企业的董事或厂长、经理，并对该公司、企业的破产负有直接责任；
（四）有明确可行的基金管理计划；
（五）管理机关规定的其他条件。
第二十二条 产业基金管理公司或产业基金管理合伙公司只能从事下列业务：
（一）发起和管理产业基金；
（二）投资咨询业务。
第二十三条 基金管理人须履行下列职责：
（一）制定投资方案，经基金公司董事会批准后实施投资，并对所投资企业进行监督和参与管理；
（二）定期编制基金财务报告，经基金托管人复核，注册会计师审核后向基金公司董事会和管理机关报告；
（三）保存基金所有的会计账册、记录20年以上；
（四）及时、足额向基金公司股东支付基金收益，并在基金终止时，参与清算小组对基金资产进行清算，将全部剩余资产分配给基金公司股东；
（五）基金公司章程规定的其它职责。
第二十四条 基金管理人须将所管理的基金资产与其自有资产严格分开，并对所管理的不同基金分帐管理、分帐核算。
第二十五条 有下列情况之一者，经管理机关核准，基金管理人须退任：
（一）基金管理人清算、破产或由接管人接管其资产的。
（二）基金公司董事会有充足理由认为更换基金管理人符合基金公司股东利益并经基金公司股东大会（股东会）批准的；
（三）代表50％以上基金份额的股东要求基金管理人退任的；
（四）管理机关有充分理由认为基金管理人不能继续履行管理职责的。
第二十六条 基金管理人因前条所列情况需退任时，基金公司董事会应提出新任基金管理人名单。新任基金管理人经管理机关认可后，原任基金管理人方可退任。原任基金管理人管理的基金无新任基金管理人接任的，该基金应当终止。
第五章 基金托管人
第二十七条 受托担任产业基金托管人应当具备下列条件：
（一）经国家发展计划委员会和中国人民银行核准可以担任产业基金托管人的商业银行或专业性托管机构；
（二）经营作风稳健，经营行为规范，在提出申请前三年保持良好财务状况，未受过主管机关或司法机构的重大处罚；
（三）设有专门的基金托管部并具有足够的熟悉托管业务的专职人员；
（四）设有资产评估部门并具有项目监督能力；
（五）具备高效的清算、交割能力。
第二十八条 产业基金托管人须履行下列职责：
（一）安全保管所托管基金的全部资产；
（二）执行基金管理人发出的投资指令，负责基金名下的资金往来；
（三）监督基金管理人的投资运作，发现基金管理人的投资指令违反国家法律法规或基金公司章程的，不予执行并及时通知基金管理人和向基金公司董事会报告；对已经造成违反国家法律法规的投资行为，应及时向管理机关报告；
（四）复核、审查基金管理人计算的基金资产净值；
（五）出具基金业绩报告，陈述基金托管情况；并向基金公司董事会和管理机关报告；
（六）托管协议、基金公司章程规定的其它职责。
第二十九条 基金托管人须将所托管的基金资产与其自有资产严格分开，对不同基金分别设置帐户，实行分帐管理。
第三十条 有下列情况之一的；经管理机关核准，基金托管人须退任：
（一）基金托管人清算、破产或由接管人接管其所托管资产；
（二）基金公司董事会有充分理由认为更换基金托管人符合基金公司股东利益；
（三）代表 5 0％以上基金份额的股东要求更换基金托管人；
（四）管理机关有充分理由认为基金托管人不能继续履行托管职责的。
第三十一条 基金托管人因前条所外情况需退任时，基金公司董事会应提出新任基金托管人名单。新任基金托管人经管理机关认可后，原任基金托管人方可退任。原任基金托管人托管的基金无新任基金托管人接任的，该基金应当终止。
第六章 投资运作与监督管理
第三十二条 产业基金在正式成立之前，投资者的认购款项只能存于商业银行，不得动用。第三十三条 产业基金只能投资于未上市企业，其中投资于基金名称所体现的投资领域的比例不低于基金资产总值的60%，投资过程中的闲散资金只能存于银行或用于购买国债金融债券等有价证券。但是所投资企业上市后基金所持份额的未转让部分及其增资配股部分不在此限。
第三十四条 产业基金对单个企业的投资数额不得超过基金资产总值的20％。以普通股形式投资时，对所投资企业的股权比例，以足以参与所投资企业决策（至少在董事会中拥有一个董事席位）为最低限。
第三十五条 产业基金不得投资于承担无限责任的企业。
对关连人进行投资，其投资决策应实行关连方回避制度，并经三分之二以上非关连方董事表决通过。
第三十六条 产业基金不得从事下列业务：
（一）贷款业务、资金拆借业务；
（二）期货交易；
（三）抵押和担保业务；
（四）管理机关禁止从事的其它业务。
第三十七条 产业基金可以以基金公司名义负债，但基金的资产钡债率不得超过50%。 第三十八条 产业基金所投资企业上市后，基金所持份额可以在该企业上市一年后在所上市的交易所转让，但每个交易日转让份额不得超过该上市企业总流通份额的2％。
第三十九条 产业基金实行投资自主决策制度，但须在每个季度结束后的10个工作日内将所投资的每一个项目向管理机关报告备案。
第四十条 基金收益构成、分配方式，以及基金管理费、托管费和对管理人的业绩奖励等其它需要由基金承担的有关费用标准须经由管理机关核准并在招募说明书、基金公司章程、委托管理协议和托管协议中订明。
第四十一条 基金管理人应及时向基金公司董事会和管理机关报告基金运行过程中出现的重大事件。定期向基金公司董事会和管理机关提交基金财务报告。在每半年终了后三个月内提交中期财务报告，在每一会计年度终了后的六个月内提交年度财务报告。
财务报告的具体内容和格式另行制订。
第四十二条 管理机关随时对产业基金的募集、设立、投资运作以及相关的业务活动和财务会计资料进行检查、稽核，有关机构和人员不得以任何理由阻挠和拒绝提供有关材料或提供虚假、不实或不详的材料。
第七章 终止与清算
第四十三条 出现下种情况之一时，产业基金须终止并清算：
（一）基金封闭期满未被核准续期；
（二）代表50％以上基金份额的股东要求终止基金，并经股东大会（股东会）决议通过；
（三）基金发生重大亏损，无力继续经营；
（四）因出现重大违法违规行为，基金被管理机关责令终止；
（五）原任基金管理人须退任而无新任基金管理人接任或原任基金托管人须退任而无新任基金托管人接任。
第四十四条 产业基金终止时，须组织清算小组；在管理机关的监督下，对基金资产进行清算。清算结果经注册会计师、律师鉴证并报管理机关核准。
第四十五条 产业基金清算后的全部剩余资产按股东持有份额比例分配。
第八章 罚则
第四十六条 未经核准，擅自募集与设立产业基金的，以及提供虚假材料骗取批准设立产业基金的，由管理机关予以取缔和责令退还所募集资金及其利息，并视情节轻重对其处以300万元以下罚款，追究其主要负责人的行政责任。
第四十七条 招募说明书有任何虚假成份，或发起人拒绝提供与投资风险有关的任何材料的，由管理机关责令发起人及其主要负责人承担由此导致的直接损失。
第四十八条 未经批准，擅自设立产业基金管理公司或产业基金管理合伙公司和受托管理产业基金的，由管理机关予以取缔；没收非法所得，并处以 100万元罚款。
未经核准，擅自从事产业基金托管业务的，由管理机关责令其停止托管业务，没收非法所得，并处以100万元以下罚款。
第四十九条 基金托管人未按照规定将其托管的基金资产与基金托管人的资产分开，或者未对其所托管的多家基金的资产实行分帐管理的，责令改正，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款。
第五十条 对违反第三章任何一条规定，侵害股东权利的当事人，由管理机关责令其在10个工作日以内改正，并处以200万元以下罚款。
第五十一条 对违反第六章投资运作限制任何一条规定的基金公司、基金管理人与基金托管人，由管理机关限其在10个工作日以内改正；没收违法所得，并处以非法所得2倍以上
5倍以下罚款。逾期不改者，责令停业整顿。
第五十二条 基金管理人、基金托管人等违反经管理机关核准的有关费用规定，擅自提高收费标准，由管理机关责令其改正，没收非法所得，并处以非法所得1倍以上5倍以下罚款。 第五十三条 基金管理人、基金托管人等不履行职责或营私舞弊造成基金损失的，由管理机关责令其在10天内赔偿损失，并处以损失额2倍以上10倍以下罚款；情节严重的责令停业整顿，直至取消其从业资格。
第五十四条 基金管理人、基金托管人等不履行呈报义务，不提供或拖延提供有关情况和资料，以及拒绝和阻挠管理机关的检查、稽核的，由管理机关责令其纠正。情节严重的，予以警告、通报，直至取消其从业资格。
第五十五条 违反其它相关法律与法规的，按相应法律、法规的有关条款予以处罚。
第九章 附则
第五十六条 本办法由国家发展计划委员会负责解释。
第五十七条 本办法自公布之日起生效。
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1.负责投资管理科日常管理工作。
2.研究提出全社会固定资产投资规模、结构和资金来源及调控政策；会同有关部门研究提出建筑业、房地产业发展规划和政策意见；汇总编制全社会固定资产投资计划。
3.负责审核、审批、核准、备案基本建设项目及开工报告和项目投资许可证；审批、申报基本建设项目的选址定点、设计、概算、竣工验收等工作。
4.负责固定资产投资项目储备库建设，归口管理全市基础产业发展工作。
5.负责监督检査全市基本建设投资计划执行情况，做好宏观控制管理工作；推进投资体制改革，合理引导社会和金融资金投向。
6.完成领导交办的其他工作任务。
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全国社会保障基金投资管理暂行办法
财政部、劳动和社会保障部令：
第12号
经国务院批准，现公布《全国社会保障基金投资管理暂行办法》，自公布之日起施行。
部长 项怀诚
部长 张左己
2001年12月13日 编辑本段 第一章 总则
第一条
为了规范全国社会保障基金投资运作行为，根据国家有关法律法规，制定本办法。 第二条
本办法所称全国社会保障基金(以下简称社保基金)是指全国社会保障基金理事会(以下简称理事会)负责管理的由国有股减持划入资金及股权资产、中央财政拨入资金、经国务院批准以其他方式筹集的资金及其投资收益形成的由中央政府集中的社会保障基金。 第三条
社保基金投资运作的基本原则是，在保证基金资产安全性、流动性的前提下，实现基金资产的增值。 第四条
社保基金资产是独立于理事会、社保基金投资管理人、社保基金托管人的资产。 第五条
财政部会同劳动和社会保障部拟订社保基金管理运作的有关政策，对社保基金的投资运作和托管情况进行监督。
中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)和中国人民银行按照各自的职权对社保基金投资管理人和托管人的经营活动进行监督。 编辑本段
第二章 理事会
第六条
理事会负责管理社保基金，履行以下职责：
(一)制定社保基金的投资经营策略并组织实施。
(二)选择并委托社保基金投资管理人、托管人对社保基金资产进行投资运作和托管；对投资运作和托管情况进行检查。
(三)负责社保基金的财务管理与会计核算，编制定期财务会计报表，起草财务会计报告。
(四)定期向社会公布社保基金资产、收益、现金流量等财务状况。第七条
理事会应严格执行本办法。对理事会的违法违规行为按照国家有关法律法规进行处罚。 编辑本段
第三章 社保基金投资管理人
第八条
本办法所称社保基金投资管理人是指依照本办法第十条规定取得社保基金投资管理业务资格、根据合同受托运作和管理社保基金的专业性投资管理机构。 第九条
申请办理社保基金投资管理业务应具备以下条件：
(一)在中国注册，经中国证监会批准具有基金管理业务资格的基金管理公司及国务院规定的其他专业性投资管理机构。
(二)基金管理公司实收资本不少于5000万元人民币，在任何时候都维持不少于5000万元人民币的净资产。其他专业性投资管理机构需具备的最低资本规模另行规定。
(三)具有2年以上的在中国境内从事证券投资管理业务的经验，且管理审慎，信誉较高。具有规范的国际运作经验的机构，其经营时间可不受此款的限制。
(四)最近3年没有重大的违规行为。
(五)具有完善的法人治理结构。
(六)有与从事社保基金投资管理业务相适应的专业投资人员。
(七)具有完整有效的内部风险控制制度，内设独立的监察稽核部门，并配备足够数量的称职的专业人员。第十条
社保基金投资管理人由理事会确定。申请社保基金投资管理业务，需向理事会提交申请书以及由中国证监会出具的申请人是否满足本办法第九条规定的基本条件的意见。理事会成立包括足够数量的独立人士参加的专家评审委员会，参照公开招标的原则对具备条件的社保基金投资管理业务申请人进行评审。评审委员会经投票提出社保基金投资管理人建议名单，报理事会确定。评审办法由理事会制定。评审办法及评审结果报财政部、劳动和社会保障部、中国证监会备案。 第十一条
社保基金投资管理人履行下列职责：
(一)按照投资管理政策及社保基金委托资产管理合同，管理并运用社保基金资产进行投资。
(二)建立社保基金投资管理风险准备金。
(三)完整保存社保基金委托资产的会计凭证、会计账簿和年度财务会计报告15年以上。
(四)编制社保基金委托资产财务会计报告，出具社保基金委托资产投资运作报告。
(五)保存社保基金投资记录15年以上。
(六)社保基金委托资产管理合同规定的其他职责。第十二条
有下列情形之一的，社保基金投资管理人应当及时向理事会报告：
(一)社保基金资产市场价值大幅度波动。
(二)社保基金投资管理人减资、合并、分立、解散、依法被撤销、决定申请破产或被申请破产。
(三)社保基金投资管理人涉及重大诉讼或者仲裁。
(四)社保基金投资管理人的董事、监事、经理及其他高级管理人员发生重大变动。
(五)有可能使社保基金委托资产的价值受到重大影响的其他事项。
(六)委托资产管理合同规定的其他报告事项。第十三条
社保基金投资管理人应适应社保基金管理的要求，建立、健全相关内部管理制度和风险管理制度。 第十四条
有下列情形之一的，社保基金投资管理人必须退任：
(一)社保基金投资管理人解散、依法被撤销、破产或者由接管人接管其资产。
(二)理事会有充分理由认为更换社保基金投资管理人符合社保基金利益。
(三)托管人有充分理由认为更换社保基金投资管理人符合社保基金利益并征得理事会同意。
(四)财政部、劳动和社会保障部或中国证监会有充分理由认为社保基金投资管理人不能继续履行委托资产管理职责。
(五)社保基金委托资产管理合同规定的其他情形。第十五条
当社保基金投资管理人更换或退任时，理事会必须尽快委任新投资管理人，并报财政部、劳动和社会保障部、中国证监会备案；新任投资管理人确定并履行职责后，原任投资管理人方可退任。 第十六条
禁止社保基金投资管理人从事下列活动：
(一)以社保基金的名义使用不属于社保基金名下的资金从事投资活动，或以他人的名义使用属于社保基金名下的资金从事投资活动。
(二)不公平地对待社保基金账户的资产。
(三)挪用社保基金的委托资产。
(四)从事可能使社保基金委托资产承担无限责任的投资。
(五)用社保基金委托资产从事信用交易。
(六)法律、法规和社保基金委托资产管理合同规定禁止从事的其他活动。编辑本段
第四章 社保基金托管人
第十七条
本办法所称社保基金托管人是指按照本办法第十九条规定取得社保基金托管业务资格、根据合同安全保管社保基金资产的商业银行。 第十八条
申请办理社保基金托管业务应具备以下条件：
(一)设有专门的基金托管部。
(二)实收资本不少于80亿元。
(三)有足够的熟悉托管业务的专职人员。
(四)具备安全保管基金全部资产的条件。
(五)具备安全、高效的清算、交割能力。第十九条
社保基金托管人由理事会确定。申请社保基金托管业务，需向理事会提交申请书以及由中国人民银行批准其从事社保基金托管业务的证明。理事会按照招标原则评选社保基金托管人，评选办法及评选结果报财政部、劳动和社会保障部、中国人民银行备案。理事会应逐步创造条件采用招标方式确定社保基金托管人。 第二十条
社保基金托管人履行下列职责：
(一)尽职保管社保基金的托管资产。
(二)执行社保基金投资管理人的投资指令，并负责办理社保基金名下的资金结算。
(三)监督社保基金投资管理人的投资运作。发现社保基金投资管理人的投资指令违法违规的，向理事会报告。
(四)完整保存社保基金会计账簿、会计凭证和年度财务会计报告15年以上。
(五)社保基金托管合同规定的其他职责。第二十一条
社保基金托管人应适应社保基金托管的要求，建立、健全相关内部管理制度和风险管理制度。 第二十二条
有下列情形之一的，社保基金托管人必须退任：
(一)社保基金托管人解散、依法被撤销、破产或者由接管人接管其资产。
(二)理事会有充分理由认为社保基金托管人应当退任。
(三)财政部、劳动和社会保障部或中国人民银行有充分理由认为托管人不能继续履行社保基金托管职责。
(四)社保基金托管合同规定的其他情形。第二十三条
当社保基金托管人更换或退任时，理事会必须尽快委任新的托管人，并报财政部、劳动和社会保障部、中国人民银行备案；新任托管人确定并履行职责后，原任托管人方可退任。 第二十四条
禁止社保基金托管人从事下列活动：
(一)将其托管的社保基金资产与托管的其他资产混合管理。
(二)托管的社保基金资产与其自有资产混合管理。
(三)挪用其托管的社保基金资产。
(四)有关法律法规禁止从事的其他活动。编辑本段
第五章 社保基金的投资
第二十五条
社保基金投资的范围限于银行存款、买卖国债和其他具有良好流动性的金融工具，包括上市流通的证券投资基金、股票、信用等级在投资级以上的企业债、金融债等有价证券。
理事会直接运作的社保基金的投资范围限于银行存款、在一级市场购买国债，其他投资需委托社保基金投资管理人管理和运作并委托社保基金托管人托管。 第二十六条
社保基金投资管理人与社保基金托管人须在人事、财务和资产上相互独立，其高级管理人员不得在对方兼任任何职务。 第二十七条
理事会持有的国债在二级市场的交易，需委托符合本办法第九条规定的专业性投资管理机构办理。 第二十八条
划入社保基金的货币资产的投资，按成本计算，应符合下列规定：
(一)银行存款和国债投资的比例不得低于50%。其中，银行存款的比例不得低于10%。在一家银行的存款不得高于社保基金银行存款总额的50%。
(二)企业债、金融债投资的比例不得高于10%。
(三)证券投资基金、股票投资的比例不得高于40%。第二十九条
单个投资管理人管理的社保基金资产投资于一家企业所发行的证券或单只证券投资基金，不得超过该企业所发行证券或该基金份额的5%；按成本计算，不得超过其管理的社保基金资产总值的10%。
投资管理人管理的社保基金资产投资于自己管理的基金须经理事会认可。 第三十条
委托单个社保基金投资管理人进行管理的资产，不得超过年度社保基金委托资产总值的20%。
第三十一条
社保基金建立的初始阶段，减持国有股所获资金以外的中央预算拨款仅限投资于银行存款和国债。条件成熟时由财政部会同劳动和社会保障部商理事会报国务院批准后，改按本办法第二十八条所规定比例进行投资。 第三十二条
划入社保基金的股权资产纳入社保基金统一核算，按照国家有关规定进行管理。股权资产变现后的投资比例按本办法第二十八条的规定执行。 第三十三条
根据金融市场的变化和社保基金投资运作的情况，财政部会同劳动和社会保障部商有关部门适时报请国务院对第二十八条所规定的社保基金投资比例进行调整。 第三十四条
经中国人民银行批准，理事会可按照有关规定，与商业银行办理协议存款。
第六章 社保基金委托投资管理合同和托管合同： 第三十五条
理事会与社保基金投资管理人必须签订委托资产管理合同，对双方的权利义务、委托资产管理方式、投资范围、收益分配等内容作出规定，并报财政部、劳动和社会保障部、中国证监会备案。
社保基金委托资产管理合同到期或中止时，相关事宜的处理办法另行制定。 第三十六条
理事会与社保基金托管人必须签订社保基金委托资产托管合同，明确双方的权利、义务，并报财政部、劳动和社会保障部、中国证监会、中国人民银行备案。
社保基金委托资产托管合同到期或中止时，相关事宜的处理办法另行制定。 编辑本段
第七章 社保基金投资的收益分配和费用
第三十七条
社保基金净收益全额纳入社保基金，按国家有关规定分配使用和投资。 第三十八条
社保基金投资管理人提取的委托资产管理手续费的年费率不高于社保基金委托资产净值的1.5%。
理事会可在委托资产管理合同中规定对社保基金投资管理人的业绩奖励措施。具体方案由财政部会同劳动和社会保障部批准。 第三十九条
社保基金托管人提取的托管费年费率不高于社保基金托管资产净值的0.25%。 第四十条
社保基金投资管理人按当年收取的社保基金委托资产管理手续费的20%，提取社保基金投资管理风险准备金，专项用于弥补社保基金投资的亏损。社保基金投资管理风险准备金在托管银行专户存储，余额达到社保基金委托管理资产净值的10%时可不再提取。
理事会按社保基金净收益的20%提取一般风险准备金，专项用于弥补社保基金投资发生重大亏损时社保基金投资管理人所提管理风险准备金不足以弥补的亏损。一般风险准备金余额达到社保基金资产净值的20%时可不再提取。 编辑本段
第八章 社保基金投资的账户和财务管理
第四十一条
社保基金投资管理人的社保基金委托资产管理业务必须与该管理人的其他业务在财务、账户上分开，不得混合操作和核算。 第四十二条
社保基金托管人必须为社保基金开设独立的证券账户和资金账户。 第四十三条
社保基金与理事会单位财务分别建账，分别核算。 第四十四条
社保基金投资管理人和托管人应认真进行日常会计核算，严格按照有关规定编制会计报表，定期就社保基金的会计核算、报表编制等进行核对。 编辑本段
第九章 报告制度
第四十五条
理事会、社保基金投资管理人、社保基金托管人应当按照本办法的要求报告社保基金投资运作的情况，保证报告内容没有虚假、误导性陈述或者重大遗漏，并对所报告内容的真实性、完整性负责。 第四十六条
理事会的信息披露和报告应符合以下要求：
(一)每年一次向社会公布社保基金资产、收益、现金流量等财务状况。
(二)每季度一次向财政部、劳动和社会保障部提交社保基金财务会计报告、投资管理报告。
(三)单个社保基金委托资产管理合同到期后，向财政部、劳动和社会保障部提交经具备证券从业资格的会计师事务所审计的报告，对社保基金委托资产的投资情况作出说明。
(四)社保基金发生重大事件，立即报告财政部、劳动和社会保障部，并编制临时报告书，经核准后予以公告。第四十七条
社保基金投资管理人应按社保基金委托资产管理合同及理事会的要求定期和不定期向理事会提供社保基金委托资产投资运作报告。 第四十八条
社保基金托管人应按托管合同和理事会要求定期和不定期向理事会提供社保基金托管资产报告，并对第四十七条社保基金投资管理人编制的报告的有关内容复核，向理事会出具书面复核意见。 编辑本段 第十章 罚则
第四十九条
社保基金投资管理人违反本办法第十二条规定，不及时或者未向理事会报告该条所列情形之一的，责令改正，给予警告，并处5万元以下的罚款。 第五十条
社保基金投资管理人或者托管人有本办法第十六条和第二十四条所列行为之一的应退任，有违法所得的，没收违法所得，处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得的，处50万元以下的罚款。 第五十一条
社保基金投资管理人违反本办法第二十五条规定，超出范围进行投资的应退任，并处以50万元以下的罚款。 第五十二条
社保基金投资管理人和托管人违反本办法第二十六条规定的，责令限期改正，并给予警告，逾期不改的应退任。 第五十三条
社保基金投资管理人违反本办法第二十九条规定，责令限期改正，给予警告，并处10万元以下罚款，逾期不改的应退任。 第五十四条
社保基金投资管理人违反本办法第四十七条规定，托管人违反本办法第四十八条规定，未能按照要求提供报告的，责令限期改正，给予警告，并处5万元以下的罚款，逾期不改的应退任。 第五十五条
社保基金投资管理人或者托管人营私舞弊，违规操作，不履行其委托资产管理或托管职责的，或者严重失职，造成社保基金经营不善或重大损失的，除依法给予处罚外，予以更换或退任。 第五十六条
本办法第四十九条至第五十五条规定的处罚，由财政部会同劳动和社会保障部，或由中国证监会、中国人民银行，按照各自职权作出处罚决定；对违反本办法的同一行为不得给予两次以上的处罚。 第五十七条
本办法自发布之日起施行。 编辑本段
第十一 章背景资料
按照办法规定，全国社会保障基金投资的范围限于银行存款、买卖国债和其他具有良好流动性的金融工具，包括上市流通的证券投资基金、股票、信用等级在投资级以上的企业债、金融债等有价证券。 办法中原则规定了全国社保基金的投资比例：银行存款和国债投资的比例不得低于50%，其中银行存款的比例不得低于10%；企业债、金融债投资的比例不得高于10%；证券投 资基金、股票投资的比例不得高于40%。办法还规定：在基金建立的初始阶段，减持国有股所获资金以外的中央预算拨款仅限投资于银行存款和国债，条件成熟时可报国务院批准后改按上述规定比例进行投资。根据金融市场的变化和基金投资运作的情况，经国务院批准，可对基金投资的比例适时进行调整。
此外，单个投资管理人管理的社保基金资产，投资于单只证券或证券投资基金时，不得超过该证券或基金份额的5%；按成本计算，不得超过其管理的社保基金资产总值的10%。投资管理人提取的手续费年费率不高于社保基金委托资产净值的1.5%；托管人提取的托管费年费率不高于社保基金托管资产净值的0.25%。
全国社保基金是指全国社会保障基金理事会负责管理的由国有股减持划入资金及股权资产、中央财政拨入资金、经国务院批准以其他方式筹集的资金及其投资收益形成的由中央政府集中的社会保障基金。其投资运作的基本原则是，在保证基金资产安全性、流动性的前提下，实现基金资产的增值。
全国社保基金由全国社保基金理事会管理，但其投资范围仅为银行存款和一级市场购买国债，其他投资均需委托投资管理人。
推荐第6篇：基金投资心得体会
基金投资
1,首先要搞清自己是哪一类的投资者，稳健型？还是激进型？
如果你是个激进投资者，一定不要买新基，次新基，拆分基，扩模基。
因为如果你买了这些基，那么在大牛市中，那天天上窜的基会折磨你的内心。
基金分红和上市公司分红比较类似，需要先抛售股票，形成可实现收益，然后再实施分红。基金持有人获得的是实实在在的分红收益，
拆分只是改变了基金份额净值和基金总份额的对应关系，并没有影响到投资人的资产总值变化。基金拆分不必卖出股票资产。
(我去补了一下功课).其实拆分基最大的弊端就是会直接导致基金规模迅速扩大,间接影响一段时间里的收益增长迅速.这样说就应该稳妥了.劝大家只要手上的基要拆分了,就该是考虑换基的时候了(小幅度的分红不包括在内)。
2，买基金，几百支基金怎么挑选？
建议参考的是基金公司的实力，基金以往市场上的表现，以及基金经理的能力口啤如何。 其实每个基金公司都至少有一只象样点的基,我个人看好的基金公司有广发系，南方系，华夏系，易基系，大家选基只用买这些公司里的表现最优的基就可。
3，买基金，用什么途径最好？
最好选择基金公司的网上销售这一途径买。
这样比在银行柜台与网上银行买的优势在于，一方面手续费便宜许多，
最重要的是，如果你买了一只基，表现不好，感觉自己买错了，那么可以及时地转换到同基金公司旗下表现好的其他基。
这样就省去了要从银行里赎回基再重新买入的时间与费用，一点都不耽误你天天数钱。
4，买基金，钱怎么分配？
如果你不是上百万的资金，那么以10W为基准，建议持有1-2只基就可。
长期收益来看，市场上排名前100位中的最好的基与最差的基，收益率相差最多不会超过，15%。
所以只要你买的不是市场上最差的基，完全没有必要手里养一堆的基，搞得累不累？
5，买基金，该选盘大的还是盘小的？
我认为，60亿左右规模的基，表现最稳健。
盘子大的，上了百多亿的大象，跑起来有时不是太灵活啊。 盘子小的，只有十亿或十亿以下，一定不要去买，为什么？ 这里面有一个潜在的风险，那就是有些黑了心的基金公司，会为了赚手续费与管理费强行进行扩模。比如最近的鹏华价值就是个教训。
6，买基金，怎么组合配置？
看各大基金的十大重仓。我一直认为，买基，其实就是等于间接买了基金的十支重仓股票。 所以买之前，请看清，你间接持有的股票！这关系到你持有的基金未来的成长空间，当然这也是我强调基金经理能力的重要性。
好的基金经理，我们根本不用怀疑他的选股与调仓能力，能让人高枕无忧。
那么如果你要买2支以上的基的话，就要注意组合配置了，也就是选择的二支基，其十大重仓最好是互补型的，而不是重叠式重仓。
那样跟买同一只基，没有什么区别。目前市场的很多基，在十大重仓上重叠性很高，大家要留意看一下。
某些基金系,重仓地产股；某些基金系，重仓的是钢铁股；某些基金系，偏重金融股；这里不细说,大家要靠自己研究去发现,其实一点也不难找.这样如果你同时看好地产股和金融股，那么你就要去找重仓这二个行业的基,进行配置购买;其他以此类推。
另，配置有色金属的有巨田资源和广小盘，所以这二只，很适合用来做小仓位配置基。
7，买基金，前期要做些什么工作？ 学习，分析，权衡，再做出决定
忌讳跟风购买，一看别人说什么就认为是好的，自己完全不了解的基，你认为你能养得长久吗？
基金的规模，基金经理，投资风格，这些是最起码的了解范畴。 更不要因为看到有只基一段时间里跑得很好，表现出色，就冲进去。
要知道很多基的风格就是涨得快，也跌得快，如果你认可这种风格，可以去买，否则不要为了眼前短暂的利润而冲动。
8，买基金，应该是怎么样的心态？平常心很重要。
不要成天盯着那涨跌榜看，自己的基前十了，就笑，自己的基跌到五十以后了，就郁闷。 要知道前十与十一可能就相差个，0.01%何必呢。。。因为一天中的小小差距，不开心。 长线持有的，也不用天天去看净值收益，不如拿这些时间来好好学些投资常识。
买基金,我还是认为,最适合自己投资风格的才是你眼中最好的基.
推荐第7篇：股权投资基金
股权投资基金（产业投资基金）注册有关条件
一、股权投资管理企业设立规定：
1、一次性实收货币资本不少于3000万元。
2、高管人员5年内没有违法记录，至少3名高管具备2年以上股权投资或相关经验。
3、单个投资者最少100万元以上（有限合伙企业中的普通合伙人不在本限制条款内）。
二、股权投资企业设立条件：
1、注册资本（出资数额）不低于5亿元，全部为自有货币形式出资，设立时实收资本（实际缴付的出资额）不低于1亿元。5年内注册资本按照公司章程（合伙协议书）承诺全部到位。
2、单个投资者的投资额不低于1000万元（有限合伙企业中的普通合伙人不在本限制条款内）。
（新规定：
3、有限责任公司或有限合伙制，投资者人数不得少于5人，多于50人。
4．单个投资者认缴股权投资企业的资本不得低于1000万元人民币，但其占资本总规模的比例不得高于50%）
推荐第8篇：艺术品投资基金
艺术品投资基金 风险小、升值快、格调高，艺术品投资以其独特的魅力越来越为人们所注目。正如一位艺术品投资者所言：“做这买卖很轻松，没压力，欣赏第一，买卖第二，受人尊重，还引起不少人的羡慕。”可观的经济效益和高雅的情调，使得艺术品投资具有其他投资工具难以比拟的优势。
艺术品是个极其广泛的概念，字画、邮品、珠宝、古董、当代名人瓷器等，都属于艺术品的范畴。 艺术类信托产品
艺术类信托产品是指银行与信托公司推出的各种与收藏品挂钩的“另类”理财产品。这些理财产品的收益按照理财产品与艺术收藏品的价值转换成信托收益，产品预期年化收益率较高。目前市场中的艺术类信托产品有：红酒信托产品、白酒信托产品等。
艺术品股票
艺术品股票是国内艺术品市场刚刚兴起的一股风潮，又叫做艺术品份额类证券化交易，其盈利模式与股票类似，把艺术品产权拆分为一定份额，在文化产权交易所平台上进行的公开上市交易。
目前艺术品份额交易有两种模式，一种是以天津、深圳为代表的类证券化交易模式，另一种是以上海为代表的产权交易模式。
推荐第9篇：艺术品投资基金
艺术品投资基金
是指根据风险共担和收益共享的基本原则，将投资者分散的资金集中起来，由基金托管人托管，由基金管理人运作，以艺术品投资组合的方式进行投资和独立核算，以获得投资收益的艺术品理财服务。艺术品投资基金的主要特点是独立托管、专业管理、组合投资、独立核算、风险共担和收益共享。近年来，艺术品投资基金开始悄然进入人们的视野，并且受到越来越多的关注。许多人都认为，艺术品投资基金的前景值得期待。这是因为，一方面，艺术品投资基金可以把众多投资者的资金集中起来，并且通过艺术品投资组合，尽可能地控制风险，增加收益；另一方面，艺术品投资基金的管理人员要么具有良好的艺术素养，要么拥有丰富的管理经验。由这些专业人士管理艺术品投资基金，应该可以大大降低自己的运作成本和投资风险。根据发行方式的不同，艺术品投资基金可以分为私募基金（Privately Offered fund）和公募基金（Public Offering of Fund）。所谓私募基金，是指以非公开方式向社会特定公众发行受益凭证，以便募集资金的投资基金。具体来说，既可以通过签订委托投资合同的方式组建契约型投资基金，也可以通过共同出资入股成立股份公司的方式组建公司型投资基金。所谓公募基金，则是指以公开方式向社会不特定公众发行受益凭证，以便募集资金的投资基金。与私募基金不同，公募基金需要在政府主管部门的监管下，定期向投资者披露相关信息，运作比较规范，信息相对透明。根据运作方式的不同，艺术品投资基金还可以分为封闭式基金（Closed-end Fund）和开放式基金（Opened-end Fund）。所谓封闭式基金，是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。所谓开放式基金，则是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。总的来看，目前艺术品投资基金的运作模式主要有三种：艺术品组合投资模式、艺术家信托投资模式和艺术品对冲投资模式。
一、艺术品组合投资模式
就国外艺术品投资基金的现状来说，包括美国艺术基金（American Art Fund）和中国投资基金（China Investment Fund）在内的许多艺术品投资基金都以5~10年为投资周期。其收费方式通常是收取占投资总额1.5%~5%不等的管理费用，如果年收益率超过6%，再另外从超额利润中收取20%的分红。具体来说，这些艺术品投资基金的投资范围也各不相同。例如，英国美术管理服务有限公司（Fine Art Management Services Ltd.）执行总裁霍夫曼（Hoffman）管理的美术基金I就将投资范围锁定在古典艺术、现代艺术、当代艺术和印象派艺术这四个领域，其投资比重分别为30%~35%、15%~20%、35%~50%和15%~20%。2004年，英国美术管理服务有限公司从15个国家的投资者手中募集了约3.5亿美元，个人投资者初始投入资金的门槛为25万美元。自美术基金成立以来，美术基金的年平均投资收益率高达58%。在经过了最初的3年锁定期后，投资者就可以在市场上自由买卖基金份额。在随后的3~7年时间里，美术基金将向投资者提供每年10%~15%不等的年复合投资收益。美术基金向投资者收取0.25%的认购费和2%的管理费。在基金解封以后，当年平均投资收益率超过6%时，美术基金还能提取一定比例的分红。这些艺术品投资基金的投资手法更是大相径庭。最具特色的当数美国菲门乌德艺术品投资基金（Fernwood Art Investments），菲门乌德艺术品投资基金的旗下拥有两大基金，各以1亿美元为募集目标。其中的一个基金以每2年为一个投资周期，接受投资者的委托从事艺术品投资；另一个基金则以50%的资金购买艺术品，另外50%的资金则用于提升这些艺术品的知名度，从而直接或间接地抬高这些艺术品的价位。
二、艺术家信托投资模式
除上述直接针对艺术品的艺术品投资基金以外，还有一类直接针对艺术家的艺术品投资基金，例如美国的艺术家共同信托（Artist Pension Trust）和艺术经纪人基金（Art Dealer
Fund）。当然，在这类艺术品投资基金中，最有创意的还属艺术家共同信托。艺术家共同信 托是世界上第一家专门针对新生代艺术家和著名艺术家，以“以物代币”为特征的中长期信托投资计划。艺术家共同信托由总部设在纽约的共同艺术公司（Mutual Art）创办，现已建立纽约、洛杉矶、伦敦、柏林、北京、墨西哥城、圣保罗、孟买、曼谷、伊斯坦布尔共10个信托中心。每个信托中心都会通过自己的艺术家遴选委员会精心挑选本地区的250名艺术家，成立本地区的艺术家共同信托。艺术家共同信托参考了社会保险的运作模式，将艺术与金融有机地结合在了一起。艺术家共同信托的投资者（参与者）是艺术家，但艺术家共同信托需要艺术家提供的并非资金，而是作品。在加入艺术家共同信托的20年中，艺术家每年都要向艺术家共同信托提供1件自己的作品，然而，艺术家共同信托并不支付现金购买这些作品，艺术家仍然拥有这些作品的所有权，只是把这些作品的经营权委托给了艺术家共同信托。艺术家共同信托的专家团队具体负责这些作品的销售。按照他们的信托投资计划，准备在10年以后才将这些作品推向市场，但销售时机将视艺术品市场的具体情况而定，以实现投资收益最大化的目标。当艺术家提供给艺术家共同信托的某件作品被销售以后，艺术家本人将获得销售收入的40%，另外的40%将划入艺术家共同信托的集体公积金账户，剩下的20%则作为艺术家共同信托的管理费用。每一位参与艺术家共同信托的艺术家都可以从集体公积金账户中分享一份均等的投资收益。艺术家共同信托的优势在于：第一，艺术家既可以获得当期收入，又可以分享未来的收益；第二，艺术家可以通过投资组合来规避自己作品的市场风险；第三，艺术家共同信托可以最大程度地整合资源，高效运作。
三、艺术品对冲投资模式
值得一提的艺术品投资基金还有英国美术投资咨询公司（Artistic Investment Advisers）推出的世界上第一只艺术品对冲基金——艺术交易基金（Art Trading Fund）。据艺术交易基金的创始人之一威廉姆斯（Williams）介绍，“艺术品交易基金已经与10位成名的艺术家签订了协议，专门为其创作作品，基金有权利优先购买这些艺术家的作品，预计基金1/3的收益将来自这些在世艺术家。余下的收益则来自于一般的艺术品买卖，印象派、后印象派、现代以及当代艺术都会有所涉及，且油画、素描、水彩和雕塑等多种形式亦包括其中，选择范围极为宽泛。”当然，艺术交易基金的最大特色还在于它采用对冲的方式来规避艺术品投资风险。艺术交易基金从证券市场上选择那些与艺术品市场关系密切的股票，例如苏富比公司（Sotheby’s）或者历峰集团（Richemont）之类的奢侈品公司，并买下这些股票的看跌期权（Put Options）。
这样的话，如果艺术品市场下跌，这些股票也会下跌，艺术交易基金则可以将这些股票以期权限定的价格卖出，从而使艺术品跌价的风险得到对冲。虽然这种做法还算不上真正的对冲基金，因为苏富比拍卖公司的股票走势并非完全与艺术品市场走势同步。苏富比拍卖公司股票价格的下跌很可能是由于非艺术品市场因素，例如整个证券市场的下跌或者苏富比拍卖公司本身的经营问题。但不管怎样，艺术交易基金通过对冲交易规避艺术品投资风险的思路，确实让人耳目一新。据威廉姆斯透露，艺术交易基金的长期计划是开发一种类似于道·琼斯指数（Dow Jones Indexes）的艺术品指数，分别反映艺术品市场上不同板块的走势情况。在此基础上，投资者可以进行对冲交易，规避投资风险。作为一种衍生工具基金，艺术品对冲基金的出现，不仅增加了一种新的艺术品投资渠道和风险规避方式，而且体现了艺术品金融化趋势的新方向。
四、艺术品投资基金的组织架构
就艺术品投资基金而言，“管好基金管理者”是保护投资者利益的关键所在。艺术品投资基金的运作必须透明，才能给投资者足够的信心，但这恰恰又是最难做到的。为此，艺术
品投资基金在成立之前就应该设计出尽量透明的监督管理机制和信息披露制度，通过建立透明化的运作模式和规范化的组织架构，借助第三方的力量来对整个运作过程进行全方位监管，甚至在某些时候主动缚住自己的双手，这既是对投资者的利益负责任之举，也是保护管理者自己的最有效途径。虽然管理制度的完善不可避免地会增加运营成本，但这却是从制度上规范基金运作，保护投资者合法权益的重要保障（见图1和图2）。
五、艺术品投资基金的管理流程
虽然艺术品投资基金的具体管理流程不尽相同，但对于有志于不断做大的公募基金和阳光私募基金而言，必须满足相关监管机构的管理流程规范和信息披露要求。换句话说，理清艺术品投资基金的管理流程，不仅是减少暗箱操作，加强规范化管理之事；而且是维护基金品牌，保护投资者利益之举。对于刚刚起步的中国艺术品投资基金而言，规范化的投资流程管理显得尤为重要（见图
3、图4和图5）。
对于艺术品投资基金来说，理清艺术品投资的管理流程显然具有非常重要的现实意义。第一，有利于揭开艺术品投资基金的神秘面纱。近年来，虽然国内的艺术品投资基金在很短的时间内就从理论探讨走向了实际运作，但同国外的艺术品投资基金相比，国内的艺术品投资基金，无论是公募基金，还是私募基金，都存在理论准备不足和实践经验欠缺的双重问题。在这样的背景下，因信息披露有限，啧啧称赞者有之，翘首企足者有之，数黑论黄者有之，面誉背毁者有之。真可谓毁誉不一。西谚有云：“魔鬼总是藏在细节里。”（Devils are in Details）。如果艺术品投资基金的管理者和鼓吹者，只是一味大谈诸如独立托管、专业管理、组合投资、独立核算、风险共担和收益共享之类的优点长处，而对艺术品投资基金的管理流程细节避而不谈的话，不仅无助于取得投资者和社会公众的信任，而且可能被基金管理者暗中把好经“念”坏掉。
第二，有利于控制艺术品投资基金的道德风险。对于艺术品投资基金来说，道德风险当属首当其冲的投资风险。在投资界，假公济私和中饱私囊之类的事情可谓不绝于耳。如何通过制度设计，最大程度地控制道德风险，既防止基金管理者因为一时的贪恋而铸成大错，更保障基金投资者的本金安全和投资收益安全，就成为了投资基金管理流程设计中的关键环节。规范化的投资决策流程设计和尽职调查流程管理，不仅可以在投资基金大获丰收时合理地论功行赏，而且能够在投资基金折戟沉沙时冷静地寻找原因。将投资的成败明确地归因于个人头上，有利于基金管理者恪尽职守、如履薄冰。同时，也给投资者一个合理的交待。既有助于总结艺术品投资基金的成功经验，也有利于吸取艺术品投资基金的失败教训。
六、艺术品投资基金的发展前景
2007年，中国民生银行发布的《艺术品银行业务发展研究报告》指出：“高收入阶层中有超过20%的人群有收藏的习惯。其中，艺术品价值大约平均相当于其全部资产的5%。这意味着，整个高收入阶层大约可以支付超过其财产1%的部分投入到艺术品收藏。假设全国个人储蓄总额其中16万亿元中有50%属于高收入阶层，则意味着，至少每年800亿元资金在理论上是可以用于投资艺术品的。”2010年3月，中共中央宣传部、中国人民银行、财政部等九部委联合印发的《关于金融支持文化产业振兴和发展繁荣的指导意见》要求：“适当放宽准入条件，鼓励风险投资基金、私募股权基金等风险偏好型投资者积极进入处于初创阶段、市场前景广阔的新兴文化业态。”事实上，艺术品投资基金正是助推艺术品市场发展的创新型文化产业投资基金。在这样的大背景下，能否寻找到艺术与金融紧密对接的有效模式就成为了直接影响艺术资本市场发展前景的重要因素，而艺术品投资基金恰恰能够在艺术与金融的对接中发挥举足轻重的作用——通过运作模式的合理设计，在很大程度上锁定投资者的投资风险；或者通过运作模式的大胆创新，在控制风险的同时获得高额收益。总而言之，
以独立托管、专业管理、组合投资、独立核算、风险共担和收益共享为特点的艺术品投资基金将在艺术资本市场上发挥举足轻重的作用。
推荐第10篇：产业投资基金
产业投资基金是一大类概念，国外通常称为风险投资基金和私募股权投资基金，一般是指向具有高增长潜力的未上市企业进行股权或准股权投资，并参与被投资企业的经营管理，以期所投资企业发育成熟后通过股权转让实现资本增值。根据目标企业所处阶段不同，可以将产业基金分为种子期或早期基金、成长期基金、重组基金等。
产业投资基金具有以下主要特点：
第一，投资对象主要为非上市企业。
第二，投资期限通常为3－7年。
第三，积极参与被投资企业的经营管理。
第四，投资的目的是基于企业的潜在价值，通过投资推动企业发展，并在合适的时机通过各类退出方式实现资本增值收益。
产业基金涉及到多个当事人，具体包括：基金股东、基金管理人、基金托管人以及会计师、律师等中介服务机构，其中基金管理人是负责基金的具体投资操作和日常管理的机构。
产业基金进行投资的主要过程为：首先，选择拟投资对象；然后，进行尽职调查；当目标企业符合投资要求后，进行交易构造；在对目标企业进行投资后参与企业的管理；最后，在达到预期目的后，选择通过适当的方式从所投资企业退出，完成资本的增值。
产业投资基金对企业项目进行筛选主要考虑以下几个方面：
首先，管理团队的素质被放在第一位，一个团队的好坏将决定企业最终的成败；
其次，产品的市场潜力，如果产品的市场潜力巨大，那么即使目前尚未带来切实的盈利，也会被基金所看好；
第三，产品的独特性。只有具有独特性的产品才具有竞争力与未来的发展潜力；
以下依次是预期收益率、目标市场极高的成长率、合同保护性条款、是否易于退出等。
产业基金在所投资企业发展到一定程度后，最终都要退出所投资企业。其选择的退出方式主要有三种：一是通过所投资企业的上市，将所持股份获利抛出；二是通过其它途径转让所投资企业股权；三是所投资企业发展壮大后从产业基金手中回购股份等。
产业投资基金投资与贷款等传统的债权投资方式相比，一个重要差异为基金投资是权益性的，着眼点不在于投资对象当前的盈亏，而在于他们的发展前景和资产增值，以便能通过上市或出售获得高额的资本利得回报。具体表现为：
首先，投资对象不同。产业投资基金主要投资于新兴的、有巨大增长潜力的企业，其中中小企业是其投资重点。而债权投资则以成熟、现金流稳定的企业为主。
其次，对目标企业的资格审查侧重点不同，产业投资基金以发展潜力为审查重点，管理、技术创新与市场前景是关键性因素。而债权投资则以财务分析与物质保证为审查重点，其中企业有无偿还能力是决定是否投资的关键。
第三，投资管理方式不同。产业基金在对目标企业进行投资后，要参与企业的经营管理与重大决策事项。而债权投资人则仅对企业经营管理有参考咨询作用，一般不介入决策。
第四，投资回报率不同。产业投资是一种风险共担、利润共享的投资模式。如果所投资企业成功，则可以获得高额回报，否则亦可能面临亏损，是典型的高风险高收益型投资。而债权投资则在到期日按照贷款合同收回本息，所承担风险与投资回报率均要远低于产业基金。
第五，市场重点不同。产业投资基金侧重于未来潜在的市场，而其未来的发展难以预测。而债权投资则针对现有的易于预测的成熟市场。
第11篇：证券投资基金
考前冲刺1
一、单项选择题（本大题共60小题，每题0.5分，共30分。以下各小题所给出的4个选项中，只有1项符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内，不填、错填均不得分)
1、（
）是公司各机构、部门和岗位职责应当保持相对独立，公司基金资产、自有资产、其他资产的运作应当分离。
A．健全性原则
B．有效性原则
C．独立性原则
D．相互制约原则
2、在其他条件相同的情况下，选择关联性（
）的多元化证券组合可有效地降低个别风险。
A．高
B．低
C．相同
D．为一1．00
3、（
）指与公司关系密切、能够影响公司客户服务能力的各种因素，主要包括股东支持、销售渠道、客户、竞争对手及公众。
A．外部环境
B．宏观环境
C．内部环境
D．微观环境
4、为安全保管基金资产，基金管理公司在托管银行内部以（
）的名义开立银行存款账户即资金账户。
A．银行
B．托管人
C．基金
D．管理人
5、（
）属于低风险、低回报的基金产品。
A．保本基金
B．期货基金
C．伞型基金
D．对冲基金
6、收益率曲线向右下方倾斜意味着在同一时点上，长期债券收益率（
）短期债券收益率。
A．高于
B．等于
C．低于
D．不能判断是否高于
7、（
）是根据法律法规的要求，在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。
A．基金所有人
B．基金托管人
C．基金发起人
D．基金管理公司
8、货币市场基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过（
）天。 A．180
B．100
C．90
D．60
9、（
）是基金投资运作的支撑部门，主要从事宏观经济分析、行业发展状况分析和上市公司投资价值分析。
A．交易部
B．投资部
C．研究部
D．市场部
10、依照《开放式证券投资基金试点办法》规定，开放式基金赎回费收入在扣除基本手续
1
费后，余额应当归（
）所有。
A．基金管理公司
B．基金托管人
C．基金
D．基金发行人
11、当影子定价法与摊余成本法确定的基金资产净值偏离度的绝对值达到或者超过（
）时，基金管理人应进行临时报告。
A．0．25%
B．0．5%
C．0．75%
D．1%
12、给定证券A、B的期望收益率和方差，证券A与证券B不同的（
）将决定A、B的不同形状的组合线。
A．收益性
B．风险性
C．关联性
D．流动性
13、投资者参与认购开放式基金，分（
）个步骤。
A．1
B．2
C．3
D．4
14、投资者进行ETF证券认购时需具有（
）。
A．沪、深B股或H股账户
B．开放式基金账户 C．沪、深A股账户
D．封闭式基金账户
15、目前，我国基金管理公司自批准筹建之日起（
）个月内必须开业。
A．6
B．9
C．12
D．18
16、下列关于基金管理公司投资决策的描述，正确的是（
）。
A．公司总经理审议和决定基金的总体投资计划
B．风险控制委员会确定资金资产配置比例或比例范围
C．主管投资的副总经理审批各基金经理提出的投资额超过自主投资额度的投资项目 D．基金经理向中央交易室的基金交易员发出交易指令
17、相当于在商业银行内部建立有效的“防火墙”的基金托管资格条件是（
）。
A．净资产和资本充足率符合有关规定B．设有专门的基金托管部门
C．取得基金从业资格的专职人员达到法定人数D．有安全保管基金财产的条件
18、存续期募集的信息披露主要指开放式基金在基金合同生效后每（
）个月披露一次更新的招募说明书。
A．3
B．4
C．5
D．6
19、（
）是基金托管人监督基金投融资比例方面的内容。 A．基金的投资范围，投资对象是否符合基金合同及有关法律法规要求 B．基金合同约定的基金投资资产配置比例 C．基金合同规定的不得承销证券，向他人贷款 D．基金管理人参与银行间同业拆借市场
2
20、基金管理公司投资管理的基本目标是（
）。
A．高回报
B．分散风险
C．高管理费和手续费 D．为客户寻求与风险相称的投资回报，并维护基金和客户资产的安全
21、基金资金账户的管理不包括（
）。
A．资金账户的开立
B．资金账户的更名
C．资金账户的销户
D．资金账户的预留印鉴
22、不同的投资战略对信息管理所提出的要求不同，但都需要防止由于进入（
）而进行的投资决策。
A．数据陷阱
B．资产负债状况
C．数据循环
D．数据循环陷阱
23、保本基金将大部分资金投资于（
）。
A．股票
B．货币市场工具
C．衍生金融工具
D．与基金到期日一致的债券
24、违约风险模型考察的是（
）受到公司特定违约风险影响的后果。违约风险模型一般适用于债券的风险收益分析。
A．债券收益
B．投资收益
C．实际收效
D．预期收益
25、（
）是基金管理公司最核心的一项业务。 A．投资管理业务
B．基金募集与销售业务 C．基会行政业务
D．受托资产管理业务
26、当市场具有较强的保持原有运动方向趋势时，下列何种说法正确?（
） A．投资组合保险策略的效果优于买入并持有策略，进而将优于恒定混合策略 B．买入并持有策略的效果优于投资组合保险策略，进而将优于恒定混合策略 C．恒定混合策略的效果优于买人并持有策略，进而将优于投资组合保险策略 D．恒定混合策略的效果优于投资组合保险策略，进而将优于买入并持有策略
27、市场利率走低时，以下判断正确的是（
）。 A．债券价格上升，再投资收益下降
B．债券价格不变，因为利息收益相对增加，但再投资收益下降，两者互相抵消 C．债券价格下降，再投资收益下降 D．债券价格上升，再投资收益上升
28、基金投资于股票的债券和所得不征收所得税，而在基金对其持有人分红时，才统一征收所得税，这样做是为了（
）的发生。
A．防止漏税
B．防止重复征税
C．限制持有人参与分红
D．鼓励投资
29、开放式基金的基金合同生效要求所募集金额不少于（
）亿元。 A．1
B．2
C．5
D．10
3
30、证券投资基金销售业务信息管理中的前台业务系统，其功能不包括（
）。 A．提供投资资讯
B．信息管理
C．提供服务
D．数据支持
31、证券投资基金运作中的制衡机制指的是（
）。 A．监管部门对基金管理人和托管人的制衡机制
B．投资人拥有所有权、管理人管理和运作基金资产、托管人保管基金资产，三方当事人之间相互监督、相互制约的机制
C．基金投资者通过公众舆论监督基金管理人和托管人的制衡机制 D．基金管理人内部相互制约的制衡机制
32、（
）即基金托管人按规定为基金资产设立独立的账户，保证基金全部财产的安全完整。
A．资产保管
B．资金清算
C．会计复核
D．投资监督
33、不同投资者的无差异曲线簇可获得各自的最佳证券组合，一个只关心风险的投资者将选取（
）作为最佳组合。
A．最小方差组合 B．最大方差组合
C．最高收益率组合 D．适合自己风险承受力的组合
34、关于基金销售行为的规范，下列说法错误的是（
）。
A．在基金的销售活动中，应当遵守法律、行政法规和中国证监会的有关规定 B．承诺利用基金资产进行利益输送
C．为基金份额持有人保守秘密，不得泄露投资者买卖、持有基金份额的信息或其他信息 D．不得以排挤竞争对手为目的，压低基金的收费水平
35、依据（
）不同，可将基金市场的参与主体分为基金当事人、基金市场服务机构、监管自律机构三大类。
A．设立条件
B．参与方式
C．服务方式
D．所承担的职责和作用
36、关于依法处分基金财产的说法正确的是（
）。
A．基金托管人要根据有关规定和基金管理人合法、合规的投资指令办理资金清算交割 B．基金托管人可以单独处分基金财产 C．基金托管人可以自行运用基金的分红资产 D．托管人应该完全执行基金管理人的指令
37、下列关于债券型基金说法错误的是（
）。
A．债券基金的收益不如债券稳定
B．债券基金没有固定的到期日 C．投资风险比债券分散
D．债券基金风险比债券高
38、相比于替代互换，市场间利差互换的风险要（
）一些。
4
A．更小
B．更
C．平稳
D．复杂
39、基金管理人保存基金会计账册记录必须在（
）以上。
A．3年
B．10年
C．15年
D．30年
40、（
）在本国外发行股票并在外国市场进行交易，一般来说，由银行发行并且作为由该银行持有的一家外国公司所发行的股票的所有权证明。 A．美国存托凭证
B．国际存托凭证 C．国外存托凭证
D．欧洲存托凭证
41、如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为（
）。 A．期末未分配利润
B．期末未分配利润未实现部分 C．期末未分配利润已实现部分
D．零
42、下列不属于基金管理公司内部控制机制的是（
）。 A．风险控制制度
B．员工自律
C．公司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各项业务的监督控制 D．董事会领导下的审计委员会和监督员的检查、监督、控制和指导
43、不同投资者的无差异曲线簇可获得各自的最佳证券组合，一个只关心风险的投资者将选取（
）作为最佳组合。
A．最大方差组合
B．最小方差组合 C．适合自己风险承受力的组合
D．最高收益率组合
44、在美国，私募基金的投资人不得超过（
）人。
A．100
B．50
C．150
D．200
45、采用下列何种策略时，股价上升卖出股票，股价下跌买人股票（
）。 A．战略性资产配置
B．恒定混合策略 C．战术性资产配置
D．投资组合保险策略
46、（
）包括基金在银行间市场进行债券买卖、回购交易等所对应的资金清算。 A．交易所交易资金清算
B．场内资金清算
C．场外资金清算
D．全国银行间债券市场交易资金清算
47、在我国，根据《证券投资基金管理暂行办法》及其他相关法规，单只基金投资于股票、债券的比例不得低于该基金资产总值的（
）。
A．50%
B．60%
C．80%
D．70%
48、以下说法正确的是（
）。 A．封闭式基金没有规模限制
5
B．开放式基金规模固定
C．封闭式基金的基金份额在证券交易所上市交易 D．开放式基金的基金份额不能在证券交易所上市交易
49、基金清算后的剩余资产归（
）所有。
A．基金发起人
B．基金托管人
C．基金持有人
D．基金管理人 50、在基金管理公司中，核算每日基金资产净值的工作由（
）承担。
A．投资部
B．研究部
C．财务部
D．基金运营部
51、收益率曲线向右上方倾斜意味着在同一时点上，长期债券收益率（
）短期债券收益率。
A．等于
B．低于
C．高于
D．不能确定
52、收益率为9%时某5年期零息债券的价格为64．3928元，收益率为9．02%时其价格为64．3380元，则该债券的基点价值为（
）元。
A．0．0548
B．0．0274
C．0．0254
D．0．0200
53、下列关于基金宣传推介材料的制作、分发和发布的表述错误的是（
）。 A．注重对行业公信力及公司品牌、形象的宣传 B．积极培养投资人的长期投资理念 C．宣传推介材料应有完整的风险提示
D．可以采取通过降低基金份额净值来吸引投资人的营销手段
54、中国证监会自收到基金宣传推介的备案材料之日起（
）个工作日内，依法进行审查，出具是否有异议的书面意见。
A．5
B．20
C．10
D．30
55、基金组织在契约型证券投资基金中是一个（
）。
A．代理机构
B．中介机构
C．无形机构
D．服务机构
56、目前，我国l只基金投资于股票、债券的比例，不得低于该基金资产总值的（
）。 A．40%
B．60%
C．80%
D．90%
57、我国封闭式基金披露基金份额净值的频率为（
）。
A．一天一次
B．两天一次
C．三天一次
D．一周一次
58、真实性原则要求披露的信息应当是以（
）为基础。
A．主观事实
B．客观事实
C．基金盈利最大化
D．公司董事会的决议
59、假设某基金的投资政策规定基金在股票、债券、现金上的正常投资比例分别是80%、
6
15%、5%，但基金季初在股票、债券和现金上的实际投资比例分别是70%、20%、10%，股票指数、债券指数、银行存款利率当季度的收益率分别是l0%、4%、l%。那么，资产配置贡献为（
）。
A．0．75%
B．5%
C．－0．75%
D．－5% 60、当β值偏差达到基金资产净值的（
）时，基金管理人应当通报基金托管人并报中国证监会备案。
A．2%
B．1%
C．0．5%
D．0．25%
二、多项选择题(本大题50小题，每题1分，共50分。以下各小题所给出的4个选项中，至少有1项符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内，不填、错填、漏填均不得分) 6
1、资产配置的战略性资产配置策略以（
）为基础，构造一定风险水平上的资产比例，并保持长期不变。
A．不同资产类别的收益情况 B．投资者的风险偏好 C．投资者的实际需求 D．市场的短期变化
62、常见的基金产品线类型有（
）
A．水平式
B．垂直式
C．综合式
D．单一式
63、基金监管是指监管部门运用（
）手段，对基金市场参与者行为进行的监督守管理。 A．法律的
B．自律的
C．经济的
D．行政的 6
4、以下属于在否定半强式有效市场前提下的以基本分析为基础的投资策略有（
）。 A．移动平均法
B．价格与交易量的关系
C．低市盈率法
D．股利贴现模型 6
5、投资组合保险策略在市场变动时的行动方向是（
）。
A．下降时买入
B．上升时卖出
C．下降时卖出
D．上升时买入 6
6、基金管理公司向特定对象提供投资咨询服务，不得有下列（
）行为。 A．侵害基金份额持有人和其他客户的合法权益 B．承诺投资收益
C．与投资咨询客户约定分享投资收益或者分担投资损失 D．通过广告等公开方式招揽投资咨询客户 6
7、运用动态资产配置的前提条件是（
）。 A．资产管理人对风险的偏好 B．资产管理人对风险的规避
C．资产管理人能够准确地预测市场变化．
D．资产管理人能够有效实施动态资产配置投资方案
68、中外合资基金管理公司的境外股东应当具备的条件有（
）。
A．为依其所在国家或者地区法律设立、合法存续并具有金融资产管理经验的金融机构，财务稳健，资信良好，最近3年没有受到监管机构或者司法机关的处罚
B．所在国家或者地区具有完善的证券法律和监管制度，其证券监管机构已与中国证监会或者中国证监会认可的其他机构签订证券监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系 C．实缴资本不少于2亿元人民币的等值可自由兑换货币 D．经国务院批准的中国证监会规定的其他条件
7
69、下列关于基金赎回费的表述正确的是（
）。
A．对于持续持有期少于7日的投资人，收取不低予赎回金额1．5%的赎回费 B．对于持续持有期少于7日的投资人，收取不低于赎回金额0．75%的赎回费 C．对于持续持有期少于20的投资人，收取不低于赎回金额1．5%的赎回费 D．对于持续持有期少于30日的投资人，收取不低于赎回金额0．75%的赎回费 70、基金托管人对基金管理人监督的主要内容有（
）。 A．对基金投资范围、投资对象的监督- B．对基金投融资比例的监督 C．对基金投资禁止行为的监督
D．对参与银行间同业拆借市场交易的监督 7
1、以下属于价值型股票的有（
）。
A．低市盈率股
B．蓝筹股
C．收益型股票
D．防御型股票 7
2、申购、赎回ETF的申购对价、赎回对价包括（
）。
A．组合证券
B．现金替代
C．现金差额
D．其他对价 7
3、基金管理公司内部控制的总体目标是（
）。
A．保证公司经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念
B．防范和化解经营风险，提高经营管理效益
C．确保基金、公司财务和其他信息真实、准确、完整、及时
D．确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完整，实现公司的持续、稳定、健康发展 7
4、基金托管人对基金管理人投资运作监督时，一般用电话提示管理人的情况有（
）。 A．所托管基金投资比例接近超标
B．违反法律法规或合同规定 C．对媒体和舆论反映集中的问题
D．资金透支、涉嫌违规交易等行为 7
5、对违规或存在较大经营风险的基金管理公司，中国证监会可以采取的处罚措施有（
）。
A．依法责令整改，暂停办理相关业务
B．监管谈话
C．出具警示函
D．暂停履行职务
76、研究发展部向投资决策委员会和其他投资部门提供的研究报告通常包括（
）等。 A．上市公司分析报告
B．宏观经济分析报告 C．行业分析报告
D．证券市场行情报告 7
7、关于个人投资者投资基金的税收，以下说法不正确的是（
）。 A．目前个人投资者投资基金暂免征收印花税
B．对个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入应征收个人所得税，税款由封闭式基金在分配时依法代扣代缴
C．在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，对个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入仍要征收个人所得税
D．投资者从基金分配中获得的股票股利收入以及企业债券利息收入，由上市公司和发行债券的企业在向基金派发股息、红利、利息时代扣代缴25%的个人所得税 7
8、在快速发展阶段具有代表性的基金创新产品包括（
）。 A．华夏上证50ETF
B．ETF联接基金 C．汇丰晋信2016基金
D．国投瑞银瑞福基金 7
9、适合入选收入型组合的证券有（
）。
A．附息债券
B．低派息低风险普通股 C．优先股
D．避税债券
8
80、基金管理公司交易部的主要职能有（
）。 A．执行投资部的交易指令
B．记录并保存每日投资交易情况
C．保持与各证券交易商的联系并控制相应的交易额度 D．负责基金交易席位的安排、交易量管理
81、开展特定客户资产管理业务应符合的规范有（
）。 A．将委托财产交由具备基金托管资格的商业银行托管
B．从事特定客户资产管理业务，资产委托人、资产管理人、资产托管人应当订立书面的资产管理合同
C．委托财产应当用于下列投资：股票、债券、证券投资基金、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生产品及中国证监会规定的其他投资品种 D．可以采用一些灵活的方式向资产委托人返还管理费
82、根据模拟指数的不同，指数化型证券组合可以分为（
）。 A．模拟大盘指数
B．模拟内涵广大的市场指数 C．模拟某种专业化的指数
D．模拟行业指数
83、关于基金托管人资产保管业务的内部控制，下列说法正确的是（
）。 A．基金托管人必须将基金资产与自有资产、不同基金的资产严格分开 B．基金托管人可以自行决定运用、处分、分配基金的任何资产
C．基金托管人应安全保管与基金资产有关的重大合同和实物券凭证
D．基金托管人应实行不定期对账制度，以核对全部账户资产，保证账实、账账、账证相符 8
4、多重负债下的组合免疫策略要求达到的条件有（
）。 A．债券组合的久期与负债的久期相等
B．组合内各种债券的久期分布必须比负债的久期分布更广 C．债券组合的现金流现值必须与负债的现值相等 D．投资组合的现金流量终值与未来负债的终值相等
85、风险准备金主要用于赔偿因公司（
）等给基金财产或基金份额持有人造成的损失，该制度已成为保护基金份额持有人利益的重要措施。
A．违法违规
B．违反基金合同 C．技术故障
D．突发事件
86、因（
）原因导致的基金非交易过户需向基金销售网点申请办理。 A．继承
B．司法强制执行
C．捐赠
D．经注册登记机构认可的其他情况 8
7、证券投资基金主要特点表现为（
）。
A．集合理财、专业管理
B．组合投资、分散风险 C．利益共享、风险共担
D．独立托管、保障安全 8
8、基金清算工作包括（
）。 A．核算当日基金资产净值 B．开立投资者基金账户
C．根据基金份额清算结果，填写基金赎回资金划转指令，传送至托管行 D．复核并监督基金份额清算与资金清算结果 8
9、基金业常用的营业推广手段有（
）。
A．销售网点宣传
B．广告促销 C．举办投资者交流活动
D．费率优惠
90、基金托管人在基金运作中的作用主要体现在（
）。
9
A．可以防止基金财产挪作他用，有利于保障基金资产安全
B．基金托管人对基金管理人的投资运作进行监督，可以促使基金管理人按照要求运作基金资产
C．基金托管人对基金资产进行会计复核和净值计算，保证基金份额净值和会计核算的真实性、准确性
D．有利于保护基金份额持有人的权益
91、结合对（
）的挑战，人们提出的市场异常策略，如小公司效应、日历效应等。 A．弱式有效市场
B．半强式有效市场 C．强式有效市场
D．无效市场
92、基金管理公司投资决策业务控制的主要内容有（
）。
A．健全投资决策授权制度，明确界定投资权限，严格遵守投资限制，防止越权决策
B．投资决策应当有充分的投资依据，重要投资要有详细的研究报告和风险分析支持，并有决策记录
C．建市投资风险评估与管理制度，在设定的风险权限额度内进行投资决策 D．建立科学的投资管理业绩评价体系
93、下列属于基金持仓结构分析指标的是（
）。 A．股票投资占基金资产净值的比例 B．债券投资占基金资产净值的比例
C．银行存款等现金类资产占基金资产净值的比例 D．某行业投资占股票投资的比例
94、为准确、及时进行基金估值和份额净值计价，基金管理公司应（
）。 A．制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的原则和程序 B．建立健全估值决策体系
C．使用合理、可靠的估值业务系统 D．对基金资产估值进行复核、审查
95、对于有附加赎回选择权的债券来说，投资者面临赎回风险来源于（
）。 A．可赎回债券的利息收入具有很大的不确定性 B．债券发行人往往在利率走低时行使赎回权 C．债券价格的波动性难预测 D．限制了可赎回债券的上涨空间
96、以下关于淄博乡镇企业投资基金的说法，正确的有（
）。 A．于1992年11月经中国人民银行总行批准正式设立 B．为公司型封闭式基金
C．60%投向淄博乡镇企业，40%投向上市公司 D．于1998年3月在深圳证券交易所最早挂牌上市 9
7、系统性风险包括（
）等。
A．政策风险
B．利率风险 C．信用风险
D．经营风险
98、明确了风险和收益的正相关关系之后，资产堂理者必须进一步确定和量化风险。可采用的方法包括（
）。
A．方差度量法
B．收益预期范围度量法 C．历史数据法
D．下跌概率法 9
9、基金管理公司内部控制的主要内容包括（
）．
A．投资管理业务控制
B．信息披露控制
10
C．信息技术系统控制
D．会计系统控制 100、根据募集方式的不同，基金可分为（
）等类别。 A．公募基金
B．被动(指数)型基金 C．主动型基金
D．私募基金 10
1、资产配置的类型，从范围上看可分为（
）。
A．全球资产配置
B．股票、债券资产配置 C．行业风格资产配置
D．战略性资产配置
10
2、中国证监会基金监管部主要通过（
）方式实现基金监管。 A．市场准入监管
B．市场秩序监管
C．日常持续监管
D．基金管理人员监管 10
3、影响债券收益率的因素包括（
）。 A．息票利率
B．基础利率
C．发行人类型
D．发行人的信用度 10
4、投资决策委员会的组成人员一般包括（
）。 A．基金管理公司的总经理
B．研究部经理
C．投资部经理
D．分管投资的副总经理
10
5、以下关于ETF申购、赎回和场内交易的说法，正确的有（
）。 A．ETF的申购、赎回通过交易所进行
B．ETF与投资者交换的是基金份额与一揽子股票
C．只有资金在一定规模以上的投资者(基金份额通常要求在50万份以上)才能参与ETF的申购、赎回交易
D．ETF通常采用完全被动式管理方法，以拟合某一指数为目标 10
6、关于基金管理公司研究部，以下叙述正确的是（
）。 A．它是基金投资运作的支撑部门
B．主要从事宏观经济分析、行业发展状况分析和上市公司投资价值分析 C．主要职责是向基金投资决策部门提供研究报告及投资计划建议 D．担负投资计划反馈的职能
10
7、前台业务系统应当具备的功能有（
）。
A．提供投资资讯功能
B．基金投资人信息管理功能
C．交易清算、资金处理的功能
D．为基金投资人提供服务的功能
10
8、下列关于封闭式基金利润分配的规定，正确的有（
）。 A．采用现金方式分红
B．年度利润分配比例不得低于已实现利润的90% C．当年利润应先弥补上一年度亏损 D．每年最多分配1次
10
9、除依法披露基金财产管理业务活动相关的事项外，对管理人运用固有资金进行基金投资的事项，基金管理人也应履行相关披露义务，包括（
）。 A．在基金季度报告中披露运用固有资金投资封闭式基金的情况
B．持有封闭式基金超过基金总份额5%的，还应按规定进行临时公告 C．固定财产处理损溢的会计处理
D．拟申购、赎回开放式基金的，或已投资其他公司管理的开放式基金的，应按规定提前披露相关信息
11
110、开放式基金的分红方式有（
）。
A．增加投资份额
B．现金分红方式
C．股利分红
D．分红再投资转换为基金份额
三、判断题(本大题共40小题，每题0.5分，共20分。判断以下各题对错，正确的用A表示，错误的用B表示，请将判断结果填入括号内，不填、错填均不得分)
1
11、在不允许卖空的情况下，如果只考虑投资于两种证券A和B，投资者可以在组合线上找到自己满意的任意位置，即组合线上的组合均是可行的(合法的)。（
）
1
12、对证券投资咨询机构申请基金代销业务资格规定要求，注册资本不低于3 000万元人民币，且必须为实缴货币资本。 （
）
1
13、为降低投资风险，一些国家的法律通常规定基金必须以组合投资的方式进行基金的投资运作，从而使“组合投资、分散风险”成为基金的一大特色。（
）
1
14、债券市场的收益率曲线反映的是不同偿还期限债券在不同时点上的收益率。（
） 1
15、日本和中国台湾地区将证券投资基金称为单位信托基金，英国和中国香港特别行政区称为证券投资信托基金。（
）
1
16、基金管理公司实行独立董事制度的目的是保护公司股东利益。（
） 1
17、基金管理公司不可以设立分公司。（
） 1
18、一般来说，资产流动性越高，价格波动性越小，则价差在价格中所占比重越小。（
） 1
19、证券交易所为证券交易提供了一个场所，从而达到营利目的。（
）
120、首次发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定的公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。（
）
1
21、当实际收益高于目标收益时，投资者可采取规避策略，争取获得更高的收益。（
） 1
22、根据货币市场基金投资的相关规定，投资于同一公司发行的短期企业债券的比例，不得超过基金资产净值的20%。（
）
1
23、一家机构或受同一实际控制人控制的机构参股基金管理公司的数量不得超过3家，其中控股的数量不得超过2家。（
）
1
24、依据《证券投资基金法》规定，基金管理人可以由依照基金法设立的专门从事基金管理业务的基金管理公司、商业银行、信托投资公司担任。（
）
1
25、债券基金的价值会受到市场利率变动的影响，债券基金的平均到期日越短，债券基金的利率风险越高。（
）
1
26、根据有关规定，基金管理公司的专户投资经理与公募基金经理之间不得互相兼任。（
）
1
27、“淄博乡镇企业投资基金”经中国人民银行总行批准，于1992年8月在深圳证券交易所最早挂牌上市。（
）
1
28、行为金融理论以心理学的研究成果为依据，认为投资者行为是理性的，投资者的实际投资决策行为与投资者的理性投资行为一致。（
）
1
29、投资人的风险偏好是影响其风险承受能力的重要因素。（
）
130、证监会当自受理开放式基金申请之日起5个月内作出核准或不予核准的决定。（
） 1
31、保本基金只对持有到期的投资提供保本，不对提前赎回的投资提供保本。（
） 1
32、开放式基金不得收取赎回费。（
） 1
33、买人并持有资产配置策略的投资者通常重视市场的短期波动，着眼于短期投资。（
） 1
34、在资本资产定价模型中，投资人的偏好与风险承受能力表现为资产在无风险证券与市场投资组合上的比例划分上。（
）
1
35、我国基金管理人应根据规定计算并公告基金单位资产净值。（
） 1
36、分级基金包括风险收益较高的A类份额和风险收益较低的B类份额。（
）
12
1
37、当市场利率上升时，债券发行人更倾向于提前偿还高息债券，这将使得债券持有人面临提前赎回风险。（
）
1
38、营销计划是指将有助于公司实现战略总目标的营销战略形成具体方案。（
） 1
39、基金管理公司应建立与股东的业务和信息隔离制度。（
）
140、风险调整的方法中，詹森指数衡量的是差异收益率，而另外两个指数衡量的是单位风险超额收益率。（
）
1
41、专业基金销售机构申请基金代销业务资格，其主要出资人的注册资本应不低于2000万元人民币。（
）
1
42、积极型股票投资管理是有效市场的最佳选择。（
）
1
43、在一个有效的市场上，可能存在证券价格被高估或被低估的情况。（
） 1
44、交易型开放式指数基金(ETF)只在一级市场存在交易。（
） 1
45、基金管理公司的最高投资决策机构是组合管理部。（
）
1
46、开放式证券投资基金的申购、赎回和登记，只能由基金管理人直接办理。（
） 1
47、出于商业秘密的考虑，基金管理人、代销机构对机构投资者适用优惠费率，可以不进行公告。（
）
1
48、封闭式基金发行成功后，基金管理人可以向中国证监会提出上市申请。（
） 1
49、如果投资组合A的特雷诺指数高于投资组合8，则一定能够认为A的投资绩效优于B。（
）
150、风险控制委员会负责决定公司所管理基金的投资计划、投资策略、投资原则、投资目标、资产分配及投资组合的总体计划等。（
）
13
第12篇：基金投资建议书
尊敬的★★★：
2010年7月30日，鉴于当时的市场情况，结合我对股票市场的理解，为您提供了首份基金投资建议，并表明了我的综合判断。
2个月过去了，市场基本按照预期震荡向下，期间，最低下探到2639.76点。鉴于目前的市场情况，按照趋势交易理论，黄金分割的点位与上涨（下跌）幅度度量，我认为有必要为您再次提供投资建议，供你参考；再次感谢您的信任和支持，未来，我将视具体的形势变化为您提供不定时的投资建议，本次建议如下：
一、基本判断：
市场下跌的原因：
1、下半年银行信贷收紧引起的违规投资资金流出，是造成股票市场失血下跌的主要原因；
2、新股发行次第不断，尤其是创业板即将推出，将有一批小企业集中上市，对市场资金面的考验压力也是下跌的原因之一；
3、投资人信心不足，导致投机人心态保守，认赔出局；
4、全球投资人对美国量化宽松货币政策的担忧，以及由于美国著名投资管理公司——洛克菲勒公司ceo詹姆斯麦克唐纳自杀原因未明，也是负面影响之一；
5、投资人出于锁定年度投资利润的需要，卖出一些获利丰厚的股票，导致的局部资金供求不平衡；
未来向好的因素：
1、中国率先走出经济危机的阴影，符合预期；
2、未来通胀引起资产、消费、大宗商品等价格上涨预期，与投资相关的股票市场、黄金市场、房地产市场、外汇市场会有相应的反映；
3、二次筑底是绝大多数投资人的看法；更有一些，按照技术分析理论，认为目前市场走的是下跌c浪，也许到2150点才算调整到位。但是，投资市场在趋势的拐点形成上，往往是少数决定多数。
4、用较长的时间（10年）来看，中国的人口红利，城市化进程，消费升级都处于快速上升的时期，长期投资股票市场才能获取较高的风险回报，以满足未来家庭消费的需要；
5、市场短期虽有继续下探的可能，但是，在2800点以下，市场估值明显不贵，具有投资价值。现在是时候考虑将资产配置到正常水平了。我认为，现在将投资资产比例从8月初的30%提高到50%是可行的；
6、如果市场进一步下跌，以每下跌10%增加配置15%进行超比例配置。可以说，现在的下跌，给我们提供了一个用较低的价格获取廉价筹码的机会，现在是战胜恐惧，理性贪婪的时候。像现在的金融板块（证券、保险、银行、期货）就极具投资价值。
综上，择机买入回到正常的资产配置水平是现实和必要的，现阶段是回补风险资产配置的好时候。保持一定比例（40%-50%）的现金头寸是为了应对随后可能出现的回调。
我将持续关注市场出现的变化，随时为您提供投资建议。
第13篇：基金投资意向书
基金投资意向书
投资方： **基金。
项目公司或创始人：____公司，以下简称“公司”。或（创始人xxx、xxx、xxx）。
投资方式： 投资方通过增资方式以现金____元人民币获得增资完成后公司____%的股权，公司投资后估值____元人民币。
期权池： 创始人承诺，在其持有的股权中，代为持有了占增资完成后公司____%股权作为公司员工激励股权。
创始人股权确认： 创始人成员持有的公司股权自增资协议签署之日起满一年后获得25% ，剩余75%的股权在此后36个月之内按月等额分期获得。 投资方权利： 善投基金已经在《善投基金投资合同》中明确相应投资“条款”，具体参见该合同。
排他条款： 本投资意向书签署之日起30日之内，投资方有权与公司或项目就拟进行的本投资意向条款进行独家谈判。在排他期限内，公司原股东或项目成员不得接触任何其他潜在投资者，以免与本投资意向书所拟定交易相冲突。
时效性： 如本投资意向书在____年____月___日（含）之前未由公司或创始人签署并返还投资方，则本意向书自动失效。 其他说明： 本投资意向书视为投资方向项目公司或项目创始人发出的邀约，以上投资条款除了排他条款自本条款清单签署之日起生效外，其他都是非约束性的意思表示。各方签字盖章确认后将作为各方展开进一步调查和谈判的基础，直至各方签署正式投资合同。本意向书一式两份，由各方签署或盖章，项目公司或创始人团队和投资方各持一份。
投资方签字：
项目公司或创始人：
第14篇：文化产业投资基金
文化产业投资基金 发布日期:2011-11-15 基金介绍
文化产业投资基金：文化产业投资基金的设立是借鉴成熟资本市场“产业投资基金”运作模式，由发起人定向募集，委托专业机构管理基金资产，主要采取股权投资方式解决文化产业融资问题的一种探索和尝试。文化产业发展需要大量资金投入，主要应通过市场筹措资金。因此，要按照市场经济要求和公共财政理念，研究制定符合市场经济发展规律和文化产业特点的财政扶持政策，转变财政直接投资方式，积极探索通过贷款贴息、设立投资基金等方式，鼓励社会资本投资文化产业，促进实现文化产业投资主体和投资渠道的多元化，利用资本市场拓宽渠道，构建完善的文化产业投融资体制。 基金作用
由财政部门发起设立文化产业投资基金，可以充分发挥财政资金的引导作用，调动金融机构和大型国有企业等社会资金投入，搭建文化产业投融资平台。按照中央要求，财政部正在会同相关机构发起设立中国文化产业投资基金，由中央财政注资引导，吸收国有骨干文化企业、大型国有企业和金融机构认购，由专门机构进行管理，实行市场化运作，通过股权投资等方式，支持，推动资源重组和结构调整，促进国家文化发展战略目标的实现。 基金规划
按照《规划》提出的要求，财政部门将进一步加大对，通过贷款贴息、项目补贴、补充资本金等方式，支持国家级文化产业基地建设，支持文化产业重点项目及跨区域整合，支持国有控股文化企业股份制改造，支持文化领域新产品、新技术的研发，支持大宗文化产品和服务的出口。同时，将进一步落实并细化相关税收优惠政策，加大税收扶持力度。财政支持文化产业发展的重点，一是要积极推进文化产业结构调整和资源整合，鼓励有实力的文化企业跨地区、跨行业经营和重组，培育骨干文化企业；二是要积极推进文化与科技的融合，运用高新技术改造传统产业，大力发展新兴文化业态，推动文化产业升级；三是要积极推进建立健全文化市场，遵循市场规律，建立统一开放竞争有序的现代文化市场体系；四是要积极推进加快政府职能转变，为文化产业发展营造良好环境。 基金目标
按照中央关于深化文化体制改革的总体部署，近年来，各级财政部门一方面继续加大公益性文化事业投入，加强以农村为重点的公共文化服务体系建设，更好地满足人民群众基本公共文化需求；另一方面，积极支持经营性文化事业单位转制为企业，通过制定和完善相关财税优惠政策，帮助弥补改革成本，并且“扶上马，送一程”，促进其面向市场，培育成为真正合格的新型文化市场主体。今后，财政部门将按照中央要求，会同有关部门进一步完善相关财税优惠政策，有计划、有步骤地推动经营性文化单位转企改制，力争打造一批有实力、有活力的国有或国有控股的文化企业，使之成为文化市场上的主导力量，带动我国文化产业的整体发展。 基金挂牌
在日前于深圳文博会举行的文化产业发展座谈会上，财政部有关负责人表示，中国文化产业投资基金设立的相关审批手续已全部完成，拟于近期正式挂牌成立。
财政部副部长张少春介绍说，为贯彻落实国务院《文化产业振兴规划》提出的“设立中国文化产业投资基金”要求，财政部会同中宣部经过深入调研和充分论证，确定以财政部、中银国际控股有限公司、中国国际电视总公司和深圳国际文化产业博览交易会有限公司作为联合发起人，采取有限合伙制股权基金的方式，设立中国文化产业投资基金。
张少春说，公共财政支持文化产业发展，主要应弥补市场失灵和市场缺陷，对于那些不存在市场失灵的领域财政就不应该参与，否则会干扰或扭曲正常的市场经济秩序；同时，应充分发挥财政资金的引导和示范作用，广泛吸引社会资本投入，促进投资主体和投资渠道多元化，构建完善的文化产业投融资体制；此外，还需注重效率考核，要针对文化产业的特殊性，设置科学的评价程序和评价指标，将财政资金和国有文化资产使用管理的绩效考核纳入科学化与规范化的轨道。
张少春还透露，“十二五”期间财政部门将采取更加有力的举措大力支持发展文化产业，并会大力提高文化企业国有资产的运营效率，包括加快推动组建国有文化资产投资公司、控股公司、资产经营公司和大型国有文化企业集团，实行国有资产“授权经营”，培育运营主体。
第15篇：投资基金策略
2018年投资策略
2018年逢低加倍投资计划
1.我2018年逢低加倍还是以投资中欧先锋为主。（制定一个明确的投资标的） 2..因为中欧基金喜欢限购，所以要考虑追加金额的问题，所以把逢低加倍 定投日改为每周四定投，用周定投的方法进行逢低加倍定投。这样即使 限购也不会影响自己的投资计划。（把以后可能发生的情况先做预估） 3..周定投是每周四投资500元，这样大概一年是2.5万元左右。
所以先在年底准备2.4万的流动资金，正常定投的资金每月从工资卡扣除2000元。 （制定一个投资策略）
4.设定投资条件，其实我真心不愿意频繁的赎回，但是很多人还是有落袋为安的想法， 所以我还是把条件稍微降低一些，设置3个档位。
1档==当正常定投达到15%注意赎回，喜欢落袋为安的人可以赎回了。
2档==当定投收益达到25%赎回50%盈利金额 （要查看自己所有基金的盈利情况） 3档==当定投收益达到35%时赎回100%盈利金额。（要查看自己所有基金的盈利情况） 因为通过我多次测试，当你盈利金额比较多的时候，你全部赎回来后的资金 使用分配和如何再次逢低加倍都是比较麻烦的。必须要有个详细的严谨的投资计划。
5赎回的资金可以根据资金量的多少，用3种方式再次进行投资。 赎回资金量不多的情况用第一种方法
赎回的资金还是投资目前的基金，更改自己逢低加倍的条件。
第一种方式，在原有条件逢低加倍的条件下把逢低加倍金额适当增加， 比如以前是追加1000元的，现在改为追加2000元， 赎回资金量比较大的时候。三种方法综合使用。
当你的盈利金额达到一定程度，会增加你的再次投资的难度。
你真的赎回100%盈利的时候你手里突然有了几十万或者上百万的现金， 如果不能有条不紊的去处理，那么就会病急乱投医。
资金量小的时候允许你好几次犯错，资金量大的时候真的不能出任何差错。 绝对不能出现再次购买时的成本高于赎回时的成本的情况发生。那就证明你追高了。
第二种方式是另外增加一个净值条件，当现在净值比赎回时净值下跌-5%的情况下再次用自己认为合理的资金进行逢低加倍追加资金，这个时候的目的就是增加额外份额，是不计较亏损还是盈利的。只要现在净值低于赎回基金净值-5%就可以加倍投入了。这个方法你每天都可以去追加投资。
第三种方式就是用盈利的资金分配一部分出去用逢低加倍的方法投资一个新的基金。这个新基金就是以后作为0成本的基金，以后赎回的盈利都可以投资这个基金。这个基金要选择回撤小稳健型的基金，这个基金以后不到100%赎回提示就不参与平时的赎回操作了。
手里有大量的赎回盈利资金的时候，可以每周都随机进行追加操作。但是必须是再次申购的基金净值是低于你赎回时的净值的。
你用同样的钱申购的份额只要比你赎回之前的份额要多，你就等于是变相的赚钱了。 要知道有一种亏损并不叫亏损，是为以后赚更多的钱埋下伏笔。
这3种方式里面，第一种你是会出现后面申购净值可能会大于赎回净值的情况， 因为你的投资循环又是从0开始。就别惦记着我卖的时候是1元，现在是1.1元。
你就不要纠结买还是不买。就按电脑提示进行操作。不然可能会失去后面的投资机会。 第二种方式以后肯定是只赚不亏的。这个时候要舍得买，要坚决去买。 第三种方式是无参考的从0开始，对于你来说就是一个全新的开始。
6逢低加倍资金是杠杆，也就是在下跌时逢低加倍亏损是正常的一倍，上涨的时候也是 正常定投的一倍，所以我们在用逢低加倍的时候是需要及时赎回流动资金和赎回盈利的， 我们也是要长期投资，长期持有，但是我们是动态的操作我们的资金，在亏损时要提前 做好思想准备，但是只要以后正常定投能盈利，你逢低加倍是肯定会赚的更多。收益一定会超过正常定投的。
在遇到困难时多模拟一下正常定投长期收益，你会发现正常定投长期是一定会盈利的。 如果你清醒的认识到这一点，并且有决心和毅力，最终你也是肯定会成功的。 逢低加倍在震荡市===正常定投
逢低加倍在震荡向下然后再向上==逢低加倍 逢低加倍在熊市==逢低加倍，搜集低位筹码。
逢低加倍在震荡向上的市场==正常定投到减少投资，并且有提示赎回信号。
逢低加倍在快速上涨的牛市==减少投资，起到一个提示赎回盈利的报警器的作用。 不管在哪种市场，逢低加倍逢高减少都会自动改变本身的角色，顺应市场的趋势。 这种方法本身具有趋势投资的特性，我们要做的就是严格按电脑提示操作。 如果我们人为去干涉，你就是在和趋势作对。 投资不争一时之勇，不在于曾经拥有，我们需要的是天长地久。耐心的周而复始，循环不断。
第16篇：基金投资计划书
基金投资计划书
基金用最通俗的语言来说，把大家的钱收集起来，科学的投资股票和债券。 如果根据您的收支情况，在未来的5年内，您每年有50000元可用于基金投资。
假设你是中庸型投资者：在基金投资的过程中，风险较小的情况下获得一定的收益是您主要的投资目的。您通常愿意使本金面临一定的风险，但在做投资决定时，会仔细地对将要面临的风险进行认真的分析。总体来看，您愿意承受市场的平均风险。
风险承受能力：中
获利期待：中等回报率
开放式基金按投资方向基本分为四种：股票型基金、混合型基金、债券型基金、以及货币型基金。股票基金（包括指数基金）就是将基金资产的大部分投资于股市；债券基金（包括保本基金）是将基金资产投资于债券；混合型是指基金资产既投资股市又投资于债券；货币市场基金是投资于货币市场产品。一般来说，股票基金的风险最高，可能获得的收益也最高。债券基金风险较低，混合型基金的风险介于二者之间，货币市场基金的风险最低，可能获得的收益也最低。
构建恰当的基金投资组合可以分散风险，提高收益。根据您的风险偏好和风险承受能力，应主要选择低风险的基金品种。
根据您的投资类型及您的选择，您的基金投资组合建议如下： 股票型基金 40%
混合型基金 30% 债券型基金 20%
货币型基金 10%
也可以配置基金定投
风险提示：
本开放式基金投资建议书仅供参考，不作为任何法律文件。基金管理人依照诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定赢利，也不保证最低收益。投资有风险，过往业绩并不代表将来业绩。投资者在投资基金前，应认真阅读《基金合同》及《招募说明书》。
基金产品推荐：
股票型基金：国投瑞银核心企业股票型证券投资基金（120003）
投资目标：本基金通过投资兼具较高内在价值和良好成长性的股票，积极把握股票市场波动所带来的获利机会，努力为基金持有人追求较高的中长期资本增值。
投资对象：投资范围包括股票、国债、金融债、公司债（含可转换公司债）、短期融资券、中央银行票据和其它货币市场工具，以及国家证券监管机构允许基金投资的权证及其它金融工具。其中，在股票投资方面，国投瑞银核心企业基金采取选取核心企业股票的选股思路。
投资理念
国投瑞银借鉴并遵循\"价格/内在价值\"投资理念。\"价格/内在价值\"投资理念是瑞银环球资产管理长期应用、行之有效的投资哲学。
风险收益特征
本基金为股票型基金，属于预期风险收益较高的基金品种，其预期风险和预期收益高于债券型基金和混合型基金。
混合型基金：国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金（120006）
投资目标：本基金通过股票与债券等资产的合理配置，追求收益与风险的平衡，力求实现基金资产的长期稳定增值。
投资对象：本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、权证及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金股票投资占基金资产的比例为40%-80%，
债券投资占基金资产的比例为0-60%，权证投资占基金资产净值的比例为0-3%，现金及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围
风险收益特征 本基金为灵活配置混合型基金，属于中高风险、中高收益的基金品种，其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。
指数基金：国投瑞银沪深300金融地产指数基金（国内首只行业指数基金161211）
基金类型：股票型、上市契约型开放式
投资目标：通过被动的指数化投资管理，实现对沪深300金融地产指数的有效跟踪
投资范围：投资于具有良好流动性的金融工具，包括标的指数成份股及其备选成份股、新股、债券、权证及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具
资产配置比例：沪深300金融地产指数成份股票及其备选成份股票：90-95%，其他资产：5-10%，其中，现金及一年内到期的政府债券不低于5%，权证不超过3%
指数化投资：力求将基金净值收益率与业绩比较基准之间的年化跟踪误差控制在4%以内，日跟踪偏离度绝对值的平均值控制在0.35%以内。
债券基金：国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金（121009）
投资目标：在追求基金资产稳定增值的基础上，力求获得高于业绩比较基准的投资收益。
投资范围：本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的债券、股票、权证及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 本基金主要投资于国债、金融债、央行票据、企业债、公司债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款等固定收益证券品种；本基金不直接在二级市场买入股票、权证等权益类资产，但可以参与一级市场新股申购或增发新股等，并持有因在一级市场申购或增发新股所形成的股票或权证以及因可转债转股所形成的股票或权证等，以及法律法规或中国证监会允许投资的其他非债券类品种。因上述原因持有的股票和权证等资产，本基金将在其可交易之日起的90个交易日内卖出。
风险收益特征：低风险，预期风险与收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
货币基金：国投瑞银货币市场基金A级（121011）
投资目标：在力求基金资产安全性和较高流动性的基础上，追求超越业绩比较基准的收益率。
投资范围：本基金投资于货币市场工具，包括现金，通知存款，短期融资券，1年以内（含1年）的银行定期存款、大额存单，剩余期限在397天以内（含397天）的债券，期限在1年以内（含1年）的债券回购，期限在1年以内（含1年）的中央银行票据，剩余期限在397天以内（含397天）的资产支持证券等。
风险收益特征：本基金为货币市场基金，属于证券投资基金中的高流动性、低风险品种，其预期收益和风险均低于债券型基金、混合型基金及股票型基金。
国投瑞银基金管理有限公司公司简介
国投瑞银基金管理有限公司是中国第一家外方持股比例达到最高上限（49%）的合资基金管理公司（公司前身为成立于2002年6月的中融基金管理有限公司）。自2005年合资以来，国投瑞银展现出快速发展的蓬勃朝气和勇于创新的开拓精神，成为基金行业新锐。公司的目标是建立在品牌认知、公司规模、投资业绩、产品创新、诚信声誉均达到一流的资产管理公司。
客户理念坚持以客户为中心的服务理念。国投瑞银的标志语：用心投资未来――恪守诚信、共享发展、给您全力保护、对您尽心照顾。保护客户的利益；
关注客户的需要,帮助实现财富增值；
运用全球经验和专业知识，规划适合客户的解决方案；
将更多国际经验和创新产品带给我们的渠道客户，提供全方位的特色培训。
了解基金情况网站
基金费用主要有2大类
1 基金销售过程中的申购费，赎回费，转换费。直接从投资者申购，赎回，转换的金额中收取。 2 基金管理过程中费用，主要包括管理费，托管费，信息披露费等。这些费用由基金资产承担。 如何节省基金费用
1 通过基金直销平台有折扣。
2团购有折扣。
3 通过2级市场买卖。也就是通过证券公司，普通基金费率1%至1。5%
但在证券公司 ETF，LOF基金费率低至0。25%
第17篇：证券投资基金
1．基金治理制度安排的缺陷
（1）治理结构存在缺陷，约束能力比较脆弱。从目前中国契约型基金治理
结构的制度安排上看，基金份额持有人、基金管理人和基金托管人之间尚未形成 有效的制衡机制，基金治理结构还存在各种设计缺陷：一是基金份额持有人在契 约关系中明显处于颓势，基金份额持有人利益代表主体缺位和基金份额持有人大 会形同虚设，无法形成对基金管理人的有效约束，而缺乏事后救济的诉讼制度， 则更加助长了基金管理人的道德风险；二是基金托管人地位缺乏独立性，致使对 基金管理人的监督约束软弱，而受自身利益驱动的影响和自身客观条件的限制， 愈加造成对基金管理人的监督动力不足和消极行为频现；三是基金管理公司治理
有待完善，基金管理人行为有失规范，基金管理公司股权结构存在问题导致关联交易经常发生，独立董事制度尚需完善，还难以发挥应有功能和效用
（2）治理机制亟待建立，激励作用表现弱化。由于在委托代理关系中委托
人与代理人的信息不对称和利益不一致是一种客观存在，因此要降低代理成本， 提高代理效率，就要建立一套以激励为核心、激励和约束相结合的治理机制，这 是基金治理的市场化要求。但在中国目前条件下，行政审核代替了市场竞争，一 方面造成激励方式单一，以单纯固定管理费为主的有形资产激励，难以对基金管 理人产生正向激励，提高自身努力程度；另一方面也使声誉机制传导受阻，基金 管理人选择“寻租”的方式似乎更为经济和有效，以声誉传导的无形资产激励也无 法形成。而防止基金管理人行为偷懒、决策任意和权限滥用的约束安排，实际执 行也大
（3）治理环境有待改善，市场竞争尚不充分。社会经济关系、社会诚信体
系、法律法制环境和市场发展状况，都是构成基金治理支撑体系的基础，从基金 治理环境看，还有待进一步优化和改善：一是信托基础严重缺乏，信托环境发展 缓慢，还缺乏推行法人信托的社会、经济和历史基础；二是社会诚信基础不足， 治理架构选择受限，契约型基金治理架构的充分发挥需要良好的社会信用作为保
障，不仅包括需要基金管理公司的信用、基金托管人的信用、独立董事的信用打折扣。而且也需要政府信用，但在目前的信用体系下，仅靠各方当事人的信用来实现良 好的基金治理显然是不现实的；三是立法环境相对特殊，法律衔接存在空白，契 约型基金并没有按照信托法加以规范和梳理，而公司型基金又没有生存的法律依 据，基金合同格式化特征显著，且受制于政府监管部门的审核、监管与核准，缺 少充分提示和市场化的谈判余地，对基金管理人的决策权限及操作行为缺乏相应 法律规范；四是政府监管相对滞后，行业自律亟待加强，基金监管体系尽管建立， 但无论是监管手段和方式，还是监管力度和措施，都显得滞后和不足，而行业自 律就更亟待进一步加强；五是市场竞争尚不充分，评价体系还需完善，面对日益 扩大的市场规模，基金管理人市场和基金经理市场发育不良，缺乏充分、有效的 市场竞争，基金管理人和基金经理数量稀缺，可供基金投资者选择空间有限，已 经建立的一些评价机构缺乏独立性和权威性，评价结果也缺乏客观性、公正性和 科学性，对基金投资者的引导作用和基金管理人的治理都还有限。
第18篇：《证券投资基金管理公司子公司管理暂行规定》
证券投资基金管理公司子公司管理暂行规定
第一章
总则
第一条
为了适应证券投资基金管理公司（以下简称基金管理公司）专业化经营管理的需要，规范证券投资基金管理公司子公司（以下简称子公司）的行为，保护基金份额持有人及相关当事人的合法权益，根据《证券投资基金法》、《公司法》、《证券投资基金管理公司管理办法》和其他有关法律法规，制定本规定。
第二条
本规定所称子公司是指依照《公司法》设立，由基金管理公司控股，经营特定客户资产管理、基金销售以及中国证监会许可的其他业务的有限责任公司。
第三条
基金管理公司设立子公司应当充分考虑自身的财务实力和管理能力，全面评估论证，合理审慎决策，不得因设立子公司损害基金份额持有人的利益。
第四条
子公司的设立、变更、终止以及业务活动、监督管理等事项，应当遵守有关法律法规的规定。
第五条
中国证监会及其派出机构依照《证券投资基金法》、《公司法》等法律、行政法规、中国证监会的规定和审慎监管原则，对子公司及其有关业务活动实施监督管理。
— 1 — 第六条
中国证券投资基金业协会依据法律、行政法规、中国证监会的规定和自律规则，对子公司及其有关业务活动进行自律管理。
第二章
子公司的设立
第七条
经中国证监会批准，基金管理公司可以设立全资子公司，也可以与其他投资者共同出资设立子公司。
参股子公司的其他投资者应当具备下列条件：
（一）在技术合作、管理服务、人员培训或者营销渠道等方面具备较强优势；
（二）有助于子公司健全治理结构、提高竞争能力、促进子公司持续规范发展；
（三）最近3年没有因违法违规行为受到重大行政处罚或者刑事处罚；
（四）没有因违法违规行为正在被监管机构调查，或者正处于整改期间；
（五）具有良好的社会信誉，最近3年在金融监管、税务、工商等部门以及自律管理、商业银行等机构无重大不良记录；
（六）中国证监会规定的其他条件。
第八条
子公司的股东不得为其他机构或者个人代持子公司的股权，任何机构或者个人不得委托其他机构或者个人代持子公— 2 — 司的股权。
第九条
基金管理公司设立子公司应当以自有资金出资。子公司的注册资本应当不低于2000万元人民币。
第十条
设立子公司，应当向中国证监会提交下列申请材料：
（一）各股东对符合参股子公司各项条件及提交申请材料真实、准确、完整、合规的承诺函；
（二）申请报告，内容至少包括设立子公司的目的，子公司的名称、经营范围、设立方案、股东资格条件等，并应由股东签字盖章；
（三）可行性研究报告，内容至少包括设立子公司的必要性和可行性，股东的基本情况及具备的优势条件，子公司的组织管理架构，子公司的业务发展规划等；
（四）各股东设立子公司的决议、决定及发起协议；
（五）在基金行业任职的自然人股东，其任职机构对该自然人参股子公司出具的无异议函；
（六）各股东之间的关联关系说明及子公司的股权结构图；
（七）基金管理公司防范与其子公司之间出现风险传递和利益冲突的制度安排；
（八）子公司拟任高级管理人员的简历（参照证券投资基金行业高级管理人员任职资格申请表填写）、身份证明复印件及基金从业资格证明文件复印件；
（九）子公司章程草案；
— 3 —
（十）子公司的主要管理制度；
（十一）设立子公司准备情况的说明材料，内容至少包括主要业务人员的资格条件和到位情况，办公场所购置、租赁及相关设备购置方案，工商名称预核准情况等；
（十二）基金管理公司出具的不与子公司进行损害基金份额持有人利益或者显失公平的关联交易，经营行为不与子公司存在利益冲突的承诺函，以及其他股东对子公司的持续规范发展提供支持的安排；
（十三）律师事务所出具的法律意见书；
（十四）中国证监会规定的其他文件。
第十一条 设立子公司拟开展特定客户资产管理业务、基金销售业务的，还应当同时按照《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金销售管理办法》的相关要求报送申请材料。
第十二条 中国证监会依照法律、行政法规、中国证监会的规定和审慎监管原则对申请人的申请进行审查，并自受理申请之日起60日内作出批准或者不予批准的决定。
未经中国证监会批准，基金管理公司不得设立或者变相设立子公司。
第三章
子公司的治理与运营
— 4 —
第十三条 基金管理公司与其子公司、受同一基金管理公司控制的子公司之间不得进行损害基金份额持有人利益或者显失公平的关联交易，经营行为不得存在利益冲突。
第十四条 基金管理公司不得利用其控股地位损害子公司、子公司其他股东或者子公司客户的合法权益。
第十五条 基金管理公司与其子公司、受同一基金管理公司控制的子公司之间应当建立有效的风险隔离墙制度，防止可能出现的风险传递和利益冲突。
第十六条 基金管理公司应当根据自身发展战略，合理确定子公司的发展方向和经营计划。
基金管理公司应当指定相应职能部门，定期评估子公司发展方向和经营计划的执行情况。
第十七条 在维护子公司独立法人经营自主权的前提下，基金管理公司应当加强与子公司的业务协同和资源共享，建立覆盖整体的风险管理和内部审计体系，提高整体运营效率和风险防范能力。
第十八条 基金管理公司应当根据整体发展战略和子公司经营需求，按照合规、精简、高效的原则，指导子公司建立健全治理结构。
第十九条 基金管理公司可以依照有关规定或者合同的约定，为子公司的研究、风险控制、监察稽核、人力资源管理、信
— 5 — 息技术和运营服务等方面提供支持和服务。
第二十条 基金管理公司应当建立关联交易管理制度，规范与子公司间的关联交易行为。发生关联交易的，应当履行必要的内部程序并在基金招募说明书、基金合同、基金年度报告、基金半年度报告、基金季度报告、基金管理公司年度报告以及监察稽核年度报告等相关文件中及时进行详细披露。
第二十一条 基金管理公司管理的投资组合与子公司管理的投资组合之间，不得违反有关规定进行交易。
第二十二条 基金管理公司应当对外公开披露其董事、监事、高级管理人员以及其他从业人员参股子公司、在子公司兼任职务或者领薪的情况，并在基金管理公司年度报告、监察稽核年度报告中详细说明。
第二十三条 子公司应当按照《公司法》等法律、行政法规和中国证监会的规定，建立科学完善的公司治理，实施有效的风险管理和内部控制机制，保持公司规范有序运作。
第二十四条 子公司应当参照《基金行业人员离任审计及审查报告内容准则》的要求，建立对高级管理人员和投资经理的离任审计或者离任审查制度。
第二十五条 子公司的董事、监事、高级管理人员以及其他从业人员应当遵守法律法规，恪守职业道德和行为规范，履行诚实守信、谨慎勤勉的义务，维护客户利益和公司资产安全，不得从事损害基金份额持有人、其他客户以及基金管理公司利益的活— 6 — 动。
在有效防范利益冲突和利益输送的前提下，基金管理公司、子公司及其相关从业人员可以投资本公司管理的资产管理计划，与资产委托人共担风险、共享收益，并应自投资之日起5个工作日内向中国证监会申报所投资资产管理计划的名称、时间、价格、数额等信息。
第二十六条 子公司不得直接或者间接持有基金管理公司、受同一基金管理公司控股的其他子公司的股权，或者以其他方式向基金管理公司、受同一基金管理公司控股的其他子公司投资。
第二十七条 子公司有下列情形之一的，应当停止办理新的特定客户资产管理、基金销售等业务，并依法妥善处理客户资产：
（一）基金管理公司所持子公司股权被司法机关采取诉讼保全等措施；
（二）基金管理公司被采取责令停业整顿、指定托管、接管、撤销等监管措施或者进入破产清算程序；
（三）对子公司运作产生重大不良影响的其他事项。
第四章
监督检查
第二十八条 子公司设立申请材料存在虚假记载或者重大遗漏的，中国证监会不予受理；已经受理的，不予批准。
第二十九条 中国证监会可以对子公司的公司治理、内部控
— 7 — 制、经营运作、风险状况以及相关业务活动，进行非现场检查和现场检查。
第三十条 子公司变更下列重大事项，应当在事前向中国证监会和基金管理公司所在地中国证监会派出机构报告：
（一）基金管理公司转让所持有的子公司股权；
（二）变更持股25%以上的股东；
（三）变更经营范围；
（四）公司合并、分立或者解散；
（五）中国证监会规定的其他重大事项。
第三十一条 子公司发生下列情形之一的，应当自发生之日起5日内向中国证监会和基金管理公司所在地中国证监会派出机构报告：
（一）变更名称、住所；
（二）变更持股25%以下的股东；
（三）变更注册资本或者股东出资比例；
（四）变更董事、监事、高级管理人员和投资经理；
（五）修改公司章程；
（六）以固有资金对外投资；
（七）发生重大关联交易；
（八）公司财务状况发生重大不利变化；
（九）公司涉及重大诉讼或者受到重大处罚；
（十）对公司经营产生重大影响的其他事项。
— 8 — 第三十二条 基金管理公司向中国证监会和基金管理公司所在地中国证监会派出机构报送的公司年度报告、内部控制评价报告、监察稽核季度报告、监察稽核年度报告、财务报表等资料，应当包含子公司的有关情况，必要时应当单独报送反映子公司治理结构、内部控制、业务运营、财务状况等情况的资料。
第三十三条 因子公司经营而发生影响或者可能影响基金管理公司经营管理、财务状况、风险控制或者客户资产安全的重大事件的，基金管理公司应当立即向中国证监会和基金管理公司所在地中国证监会派出机构报送临时报告。
第三十四条 违反本规定，有下列情形之一的，中国证监会责令改正，并可以对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，采取监管谈话、出具警示函、暂停履行职务、认定为不适宜担任相关职务者等行政监管措施：
（一）设立申请材料存在虚假信息或者重大遗漏；
（二）委托他人或者接受他人委托持有子公司的股权；
（三）子公司违反本规定第十三条的要求，经营存在利益冲突的业务，进行损害基金份额持有人利益或者显失公平的关联交易；
（四）子公司未按照本规定第三十条、第三十一条的要求及时报告有关事项；
（五）子公司从事损害基金份额持有人、其他客户以及基金管理公司利益的活动；
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（六）子公司违反勤勉尽责义务或者规避监管的其他行为。第三十五条 子公司及其从业人员违反法律、行政法规、中国证监会的规定，依法应予行政处罚的，依照有关规定进行行政处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关，追究刑事责任。
第三十六条 子公司违法经营或者出现重大风险，严重危及市场秩序、损害基金份额持有人及其他客户利益的，中国证监会可以采取暂停子公司业务或责令基金管理公司清理、撤销子公司等行政监管措施。
第三十七条 有下列情形之一，中国证监会责令基金管理公司限期整改，整改期间暂停受理及审核该公司基金产品募集申请或者其他业务申请，并可以对负有责任的董事、监事、高级管理人员以及直接责任人员采取监管谈话、出具警示函、暂停履行职务、认定为不适宜担任相关职务者等行政监管措施：
（一）未经中国证监会批准，擅自设立子公司；
（二）未经事前向中国证监会报告，擅自处置子公司股权；
（三）违反本规定第十三条的要求，经营存在利益冲突的业务，进行损害基金份额持有人利益或者显失公平的关联交易；
（四）未按照本规定第二十条的要求披露关联交易；
（五）违反本规定第二十一条进行交易；
（六）未按照本规定第二十二条披露和报告其董事、监事、高级管理人员以及其他从业人员参股子公司、在子公司任职或者领薪的情况；
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（七）未按照本规定第三十二条、第三十三条的要求报送有关材料，或者报送的材料存在虚假记载、重大遗漏；
（八）子公司出现本规定第三十四条、第三十五条和第三十六条所列违规行为；
（九）怠于对子公司的管理，导致子公司的治理和运营不合规或者出现较大风险的其他情形。
第三十八条 基金管理公司通过受让、认购股权等方式控股子公司的，适用本规定。
基金管理公司在境外设立子公司的，按照相关规定执行。
第三十九条
本规定自2012年11月1日起施行。
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第19篇：紫杉股权投资基金管理有限公司公司概况
紫杉股权投资基金管理有限公司公司概况
紫杉股权投资基金管理有限公司是一家注册在天津滨海新区于家堡金融区，总部办公在北京中心商务区的国内专业股权投资基金管理公司，是北京股权投资基金协会理事会员单位，目前管理的基金总规模达三十亿元人民币。同时，我们与正坤（香港）投资有限公司、北京鹏禧投资顾问有限公司、厦门鹏禧投资有限公司、鹏禧国际（北京）拍卖有限公司、盛唐资本、青岛民生产业基金、瑞士槃石资本等近十家公司建立了长期稳定的战略合作关系，在业界有着重要的影响力！
公司自成立以来，一贯秉承“德信双行、富业并举”的理念，聚集了在经济研究、投资银行、企业战略规划及管理咨询、法律、财务会计、金融培训等领域，理论基础深厚、实践经验丰富的专家学者和专业人员队伍。紫杉投资管理团队合作稳定、专业全面，具有互补的国内外教育及行业背景，丰富的企业管理、投资运作和资本市场经验，凭借对国内外资本市场的持续关注和深刻理解，以及成熟的商业项目投资管理模式和多年积累的投资经验，实现资本经营与实业经营的协同发展。
我们始终追求长期价值投资，与企业家保持长期亲密的合作关系。除为企业发展提供成长资金外，还在吸纳优秀人才、建立现代企业制度、寻找战略合作伙伴、重组并购等方面为企业提供专业支持、经验和资源。
我们对所有潜在投资机会都持开放态度，并专注于已经拥有投资经验的领域，主要包括：新能源、新材料、生物医药、高科技、互联网、装备制造、资源开发与利用、交通建设、金融服务、商业连锁、教育、旅游、文化传媒、农业开发、消费品、建材、采矿、化工化学等领域，重点关注上述领域的拥有一流品牌的领先企业，覆盖初创期、成长期、成熟期、Pre-IPO各个阶段，投资规模从上百万元到数亿元不等。
第20篇：紫杉股权投资基金管理有限公司公司概况
紫杉股权投资基金管理有限公司公司概况
紫杉股权投资基金管理有限公司是一家注册在天津滨海新区于家堡金融区，总部办公在北京中心商务区的国内专业股权投资基金管理公司，是北京股权投资基金协会理事会员单位，目前管理的基金总规模达三十亿元人民币。同时，我们与正坤（香港）投资有限公司、北京鹏禧投资顾问有限公司、厦门鹏禧投资有限公司、鹏禧国际（北京）拍卖有限公司、盛唐资本、青岛民生产业基金、瑞士槃石资本等近十家公司建立了长期稳定的战略合作关系，在业界有着重要的影响力！
公司自成立以来，一贯秉承“德信双行、富业并举”的理念，聚集了在经济研究、投资银行、企业战略规划及管理咨询、法律、财务会计、金融培训等领域，理论基础深厚、实践经验丰富的专家学者和专业人员队伍。紫杉投资管理团队合作稳定、专业全面，具有互补的国内外教育及行业背景，丰富的企业管理、投资运作和资本市场经验，凭借对国内外资本市场的持续关注和深刻理解，以及成熟的商业项目投资管理模式和多年积累的投资经验，实现资本经营与实业经营的协同发展。
我们始终追求长期价值投资，与企业家保持长期亲密的合作关系。除为企业发展提供成长资金外，还在吸纳优秀人才、建立现代企业制度、寻找战略合作伙伴、重组并购等方面为企业提供专业支持、经验和资源。
我们对所有潜在投资机会都持开放态度，并专注于已经拥有投资经验的领域，主要包括：新能源、新材料、生物医药、高科技、互联网、装备制造、资源开发与利用、交通建设、金融服务、商业连锁、教育、旅游、文化传媒、农业开发、消费品、建材、采矿、化工化学等领域，重点关注上述领域的拥有一流品牌的领先企业，覆盖初创期、成长期、成熟期、Pre-IPO各个阶段，投资规模从上百万元到数亿元不等。
