第三篇 基金投资管理1
1.（），衡量我国市场上短期流动性水平的“上海银行间同业拆借利率”正式运行。
A2005年 4月1日 B2007月 1月4日 C2007年 4月1日 D2006年 1月4日
2.（），又称合约规模，是指在交易时每一份衍生工具所规定的交易数量。 A交割价格 B交易单位 C合约标的资产 D履约保函
3.（）称为企业的“第一会计报表”。 A利润表
B所有者权益变动表 C现金流量表 D资产负债表
4.（）的优点在于将外部股权全部内部化，使得对象企业保持充分的独立性。 A管理层回购 B二次出售
C买壳上市或借壳上市 D破产清算
5.（）反映一定时期的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。
A所有者权益变动表 B资产负债表 C现金流量表 D利润表
6.（）年，莫迪利亚尼和米勒提出关于资本机构与企业价值之间关系的著名理论，即莫迪利亚尼-米勒定理，简称MM定理。 A1958 B1968 C1948 D1938
1 7.（）年，我国资产证券化开始试点，（）年进入扩大试点阶段。 A2003；2007 B2003；2005 C2007；2009 D2005；2007 8.（）年9月6日，首批3个5年期国债期货合约正式在中国金融期货交易所推出。国债期货债券市场定价和避险具有关键作用。 A2011 B2012 C2013 D2014 9.（）年年底，银行间市场交易商协会宣布正式启动短期融资券业务，进一步丰富了短期融资券的期限结构。 A2010 B2009 C2008 D2011 10.（）是基金业绩评价的第一步。 A进行业绩归因 B计算相对收益 C计算绝对收益 D计算风险调整后收益
11.（）是目前世界上影响最大、最有权威性的一种股票价格指数，于1896年5月26日问世。 A金融时报股价指数 B道琼斯工业平均指数 C日经指数 D标准普尔指数
12.（）是使用频率最高的债务比率。 A权益乘数和负债权益比 B总资产周转率 C资产收益率 D资产负债率
13.（）是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定金额给收款人或持票人的票据，是商业票据的一种。 A银行承兑汇票
B商业票据 C同业存单
D大额可转让定期存单
2 14.（）是在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。 A成交量加权平均价格算法 B跟量算法 C执行偏差算法
D时间加权平均价格算法
15.（）是指交易双方约定在未来的某一确定时间，按约定的价格买入或卖出一定数量的某种合约标的资产的合约。 A期货合约 B互换合约 C远期合约 D期权合约
16.（）也称权益报酬率。 A资产收益率 B净资产收益率 C权益乘数 D销售利润率
17.（）又称为回购风险。 A提前赎回风险 B流动性风险 C再投资风险 D通胀风险
18.《全球另类投资调查》咨询报告指出，（）是最大的私募股权管理公司，具有680亿美元的规模。 A布里奇沃特投资公司 B高盛公司 C贝莱德 D麦格理集团
19.2004年7月20日，国内第一只量化基金（）发行。 A中海量化策略基金
B申万菱信量化下盘基金 C嘉实量化阿尔法基金 D光大保德信量化核心基金
20.2014年7月7日，中国证监会办不了《公开募集证券投资基金运作管理办法》，其中规定了基金的分类标准，（）以上的基金资产投资于股票的，为股票基金；（）以上的基金资产投资于债券的，为债券基金。 A80%；80%
B80%；100% C100%；100%
D60%；60%
3 21.按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过（）。 A20% B50% C10% D30% 22.按照执行价格与标的资产市场价格的关系分类，期权不包括（）。 A平价期权 B虚值期权 C看涨期权 D实值期权
23.场外协议回购是指股票发行通过协议价格向一个或几个大股东回购股票。协议内容不包括（）。 A价格
B回购的地点 C回购的时间 D数量
24.晨星公司根据每只基金在计算期间（）的波动程度尤其是（）波动的情况，以“风险惩罚”的方式对该基金的回报率进行调整。 A季度回报率；上行 B季度回报率；下行 C月度回报率；上行 D月度回报率；下行
25.短期融资券的交易品种不包括（）。 A3个月
B6个月 C2年
D9个月
26.非系统性风险不被称为（）。 A特定风险 B整体风险 C异质风险 D个体风险
27.根据《上海证券交易所融资融券交易实施细则》，用于融资融券的标的证券为股票的，上海证券交易所规定其股东人数不少于（）人。 A2000
B1000
C4000 D3000 28.根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，下列不属于这三种复制方法的是（）。
A完全复制
B几何复制 C抽样复制
D优化复制
4 29.股票的（）即理论价值，是指股票未来收益的现值。 A票面价值 B清算价值 C内在价值 D账面价值
30.国际惯例将利差用基点表示，一个基点等于（）。 A0.001% B1% C0.01% D0.1% 31.沪深300指数以2004年12月31日为基期，基点为（）点，其计算以调整股本为权重，采用派许加权综合价格指数公式进行计算。 A1000
B100
C3000
D500 32.货币市场利率越高，贴现率（）；发行主体资信越好，贴现率（）。 A越高；越低 B越低；越高 C越低；越低 D越高；越高
33.假设某投资者在2013年12月31日，买入1股A公司股票，价格为100元，2014年12月31日，A公司发放3元分红，同时其股价为105元，那么该区间总持有区间的收益率为（）。 A5% B2% C3% D8% 34.李先生将1000元存入银行，银行的年利率是5%,按照单利计算，5年后能取到的总额为（）。 A1200元 B1050元 C1276元 D1250元
35.某投资组合的平均收益率为14%，收益率标准差为21%，贝塔值为1.15.若无风险利率为6%，则该投资组合的夏普指数为（）。 A0.21
B0.38
C0.13 D0.07 36.目前保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策略，常用的是（）。 AOBPI策略 BVPPI策略 CTIPP策略 DCPPI策略
5 37.评价企业盈利能力时，我们最常用到的是（）。 A存货周转率 B负债权益比 C净资产收益率 D销售利润率
38.期货市场最基本的功能是（）。 A价格发现 B投机 C风险管理 D套现
39.私募股权合伙制度的生命周期最典型的需要（）年左右，包含3-4年的投资和5-7年的收回投资的过程。 A20 B7 C10 D30 40.私募股权投资通常采用（）募集的形式募集资金，不能在公开市场上进行交易，流动性（）。 A公开；较好 B公开；较好 C非公开；较差 D非公开；较好
41.通常说的三大主要财务报表不包括（）。 A现金流量表 B资产负债表 C产品生产成本表 D利润表
42.我国的商品期货市场开始于（）。 A20世纪80年代 B20世纪60年代 C20世纪90年代 D20世纪70年代
43.下列不属于大额可转让定期存单特征的是（）。 A投资者一般为机构投资者和资金雄厚的企业 B期限较长，一般在1年以上 C不记名，可以在二级市场上转让
D利率可以是固定的，也可以是浮动的，且一般比同期的定期存款利率要高，一般也高于同期国债的利率
6 44.下列不属于大宗商品的是（）。 A能源类大宗商品 B房地产大宗商品 C农产品类大宗商品 D贵金属类大宗商品
45.下列不属于道氏理论中股票变化三种趋势的是（）。 A次要趋势 B中期趋势 C长期趋势 D短期趋势
46.下列不属于股利贴现模型的是（）。 A超额收益贴现模型 B不变增长模型 C零增长模型 D多元增长模型
47.下列不属于另类投资的是（）。 A货币类资产 B大宗商品 C对冲基金 D私募股权
48.下列不属于内在价值法的是（）。 A自由现金流量贴现模型 B超额收益贴现模型 C市销率模型 D股利贴现模型
49.下列不属于市场风险的是（）。 A购买力风险 B信用风险
C经济周期性波动风险 D利率风险
50.下列不属于所有者权益的是（）。 A投资
B盈余公积 C未分配利润
D股本
51.下列不属于现金流量表基本结构的是（）。 A投资活动产生的现金流量 B筹资活动产生的现金流量 C生产活动产生的现金流量 D经营活动产生的现金流量
7 52.下列不属于资本资产定价模型基本假定的是（）。 A市场上存在大量投资者，每个投资者的财富相对于所有投资者的财富总量而言是微不足道的
B存在交易费用及税金
C所有投资者的投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态的调整
D投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产
53.下列关于房地产权益基金的表述，不正确的是（）。 A房地产权益基金通常以封闭式基金形式发行
B房地产权益基金是指从事房地产项目收购、开发、管理、经营和销售的集合投资制度，可能会以股份公司、有限合伙公司或契约型基金的形式存在 C房地产权益基金相比于房地产有限合伙流动性要好得多 D房地产权益基金赎回款通常从日常运营现金流中获取
54.下列关于风险投资的表述，不正确的是（）。 A风险投资的收益不是来自企业本身的分红，而是来自企业成熟长大后的股权转让
B风险投资的重要特点之一，在于投资创新企业，进一步的，是投资于它们的创新性技术和产品
C由于承担更高的风险，风险投资比其他金融工具具有更高的预期回报率 D风险资本的主要目的是为了取得对企业的长久控制权以及获得企业的利润分配
55.下列关于货币互换的表述，不正确的是（）。 A与利率互换的不同之处在于，货币互换中双方要以相同货币支付利息及本金
B货币互换产生的主要原因是双方在各自国家中的金融市场上具有比较优势
C在货币互换的每一个阶段双方都要以不同货币支付现金利息给对方，而不是只有一方支付现金给另一方
D货币互换是指互换合约双方同意在约定期限内按相同或不同的利息计算方式分期向对方支付由不同币种的等值本金额确定的利息，并在期初和期末交换本金
56.下列关于市盈率和市净率的说法，不正确的是（）。
A市净率尤其适用于公司股本的市场价值完全取决于有形账面价值的行业，如银行、房地产公司
B每股净资产通常是一个累积的正值，因此市净率也适用于经营暂时陷入困难的以及有破产风险的公司
C对于资产包含大量现金的公司，市盈率是更为理想的比较估值指标 D统计学证明每股净资产数值普遍比每股收益稳定得多
8 57.下列关于现金流量表的说法，错误的是（）。 A现金流量表也叫财务状况变动表
B现金流量表是以权责发生制为基础编制的 C现金流量表是根据收付实现制为基础编制的
D现金流量表所表达的是在特定会计期间内，企业的现金的增减变动等情形
58.下列关于信用利差特点的表述，错误的是（）。
A信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化，受经济预期影响 B从实际数据看，信用利差的变化一般发生在经济周期发生转换之前，因此，信用利差可以作为预测经济周期活动的指标
C对于给定的非政府部门的债券、给定的信用评级，信用利差随着期限增加而扩大
D信用利差随着经济周期的扩张而扩张，随着经济周期的收缩而缩小 59.下列关于主动投资的表述，不正确的是（）。
A与被动投资相比，主动投资的主动收益是投资者主动获取的，特别是寻求正的主动收益
B主动投资的业绩主要取决于投资者使用信息的能力和投资者所掌握的投资机会的个数，即信息深度和信息广度
C与主动投资相比，在一个并非完全有效的市场上，被动投资策略更能体现其价值，从而给投资者带来较高的回报。 D主动投资者常常采用基本面分析和技术分析方法
60.下列关于做市商与经纪人的表述，不正确的是（）。 A做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易
B美国纽约证券交易所中的特定做市商，同时也要充当了经纪人的角色 C在报价驱动市场中，市场流动性是由投资者的买卖指令提供的，做市商只是执行这些指令
D做市商的利润主要来自于证券买卖差价，而经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金
61.下列选项中不属于货币市场工具特点的是（）。 A均是债务契约
B大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖 C期限在1年以内（含1年）
D流动性差，本金安全性低，风险较高 62.下列选项中不属于显性成本的是（）。 A对冲费用 B佣金 C印花税 D过户费
9 63.下列选项中不属于信用风险管理措施的是（）。 A建立流动性预警机制
B建立针对债券发行人的内部信用评级制度，结合外部信用评级，进行发行人信用风险管理
C建立严格的信用风险监控体系，对信用风险及时发现、汇报和处理 D建立交易对手信用评级制度，根据交易对手的资质、交易记录、信用记录和交收违约记录等因素对交易对手进行信用评级，并定期更新 64.下列选项中属于债券按发行主体分类的是（）。
A固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和免税债券等 B息票债券和贴现债券 C人民币债券和外币债券
D政府债券、金融债券、公司债券等 65.下列属于流动资产的是（）。 A应付票据 B应付账款 C应收账款 D短期借款
66.一般来说，回购期限越（），抵押品的价格风险越（），回购利率越（）。 A短；低；低 B长；低；低 C短；高；高 D短；低；高
67.一般来说，速动比率大于（）时，企业才能维持较好的短期偿债能力和财务稳定状况。 A0
B2 C5
D1 68.尤金·法码界定的三种形式有效市场不包括（）。 A半弱有效市场 B强有效市场 C弱有效市场 D半强有效市场
69.在任何市场中，（）始终是最关键也是交易者最关心的因素。 A商品的交易地点 B商品的交易时间 C商品的交易价格 D商品的交易量
70.在中国，渤海产业投资基金采取（）基金形式进行运作。 A有限合伙制 B公司制 C无限责任制 D信托制
