经营分析报告
2011.9
目
录
§1 市场背景 ..................................................................................................................................................3
§2 合并损益 ..................................................................................................................................................3
§3 营收分析 ..................................................................................................................................................4
§4 费用分析 ..................................................................................................................................................7
§5 资产负债 ..................................................................................................................................................9
§6 存货分析 ................................................................................................................................................13
§7 总结 ........................................................................................................................................................18
§1 市场背景
,目前我国已经形成了江西景德镇、湖南醴陵、山东淄博、江苏宜兴、河北唐山、邯郸、福建德化、辽宁海城和广东佛山、潮安、大埔、饶平等12处主要陶瓷产区,全国各省、自治区、直辖市除西藏外均有陶瓷生产企业。陶瓷工业己形成布局比较合理,重点产区、原辅材料工业、加工工业、科研教育等基本配套的行业体系
但是纵观全国，劳动力成本高、矿产资源不足、又以昂贵的天然气为能源等原因，加上整个陶瓷行业入门门槛极低、无序发展、产能严重供过于求，市场竞争异常激烈。
在这样的大环境中，我们要想站稳脚跟，必须发展高技术陶瓷，延伸价值链，生产运营成本，提高产品附加值
§2 合并损益
§3 营收分析
观看全年趋势，六月份为高峰期，主营业务收入为6,693万元，2月份为低谷，收入为2,001万元.至本年6月起，营业额为逐月下降趋势。
本月合并营业收入3,830万元，环比下降20%。其中集团公司中主要利润创造分公司收入下降比较
大，如深圳实业、深圳瓷业、瑞琼颜料分别环比下降为29%、30%、32%。
本年累计营业收入34,760万元。
瓷业公司内部交易份额占整体营收60%以上，影响公司整体经营状况影响较大。本月因内部交易比上月减少，故致使整体营收状况下降。
实业营业收入主要受内销影响，本期内销比上期减少713万元，出口份额基本变化不大。 瑞琼颜料内交及外销分别比上个月下降28万、211万，下滑较大。 酒店礼品及四川永丰源本月收入表现较好，比上月增加44%、89%
集团合并主营业务收入为3,830万元，营业外收入为85万元，分别占当期营业收入的98%、2%。 利润分析
至目前为止，2月-4月存在亏损，6月份净利润最高，为1,693万元，6月后期利润短期波动，与本月降至625万。
本期合并利润625万元，利润率16%，环比下降56%（8月合并利润1,407万元），本月重要利润公司实业、瓷业利润下降比较快，分别下降187万及601万。是影响本期利润环比下降56%。
全年累计利润4,906万元，累计利润率14%.整体上与制造业平均利润率持平。但是集团内部利润结构不均衡，少数部门的利润变化对整体利润影响巨大。
§4 费用分析
本月费用率，如下：
集团分公司中，制造型公司营业成本较高，基本为64%以上，其中瑞琼颜料达到87.16%，为成本率最高。其他销售公司（办事处），相对来说比较低，但是也是40%以上。合并为52.02%。
其他费用率相对来说，对于整体影响不是很大，后期需控制主营业务成本，扩大利润空间
本期销售费用前五大为工资23.13%，物业管理13.51%，推广11.04%，租金8.94%，业务招待8.8%。
管理费用前五大为工资28.09%，研发24.2%，折旧8.06%，赠品5%，其他4.66%。
财务费用利息支出本期较大为244.2万元，为财务费用的93.22%。本期贷款利息支出较大。
§5 资产负债
本期合并资产负债表
主要项目趋势：
应收账款在下半年开始逐月增加
应付账款在4-6月有所增加，前后两期有所下降
坏账准备半年调整一次，但是下半年坏账准备调整增加一倍 短期借款年中开始逐渐增加，后期利息付出将会很大
权益净利率衡量企业获利能力的重要财务指标，本公司为4%为比较低水平，投资者投入大量资产，创造的利益却不是很大。
§6 存货分析
非成品（05帐套）
注：存货账龄在180天以上的存货金额最大，占总额50%以上。
存货账龄在180天以上的库存占有巨大的金额，后期应该重点清理该周期的库存。骨质瓷半成品所占比重最大。
注：当期存货结构分析，骨瓷半成品4775万元，占总额的50%，其次为硬瓷半成品，2163万元，占总额23%。整体来看，半成品总额为6937万元，占总额是74%，为主要半成品存货。后期为主要消化对象。
依据存货账龄，进行呆滞计提，计提总金额为5377万元，如计入损益，影响当期损益 5377万元。
成品（01帐套）
注：存货账龄在180天以上的存货金额最大，占总额48%。
存货账龄在180天以上的库存占有巨大的金额，后期应该重点清理该周期的库存。公司-正品仓-瓷业所占比重最大。
注：当期存货结构分析，公司-正品仓-瓷业2144万元，占总额的50%，其次为公司-外销仓-瓷业，1309万元，占总额31%。
依据存货账龄，进行呆滞计提，计提总金额为2314万元，如计入损益，影响当期损益 2314万元。
截止9月底库存总额为13748万元，金额较大。其中非成品库存为9458万元，占整体库存的69%。
下半年每期库存都有所增加，虽然变动不大，但是巨大的库存量影响本公司的经营效益。
§7 总结
集团内各分公司创造利润差异很大，重点主要依靠少数公司创造利润，如瓷业、实业。 库存积压巨大，达一亿多万元，其中成品仅占少数，多为半成品。 库存逐月增加，变现压力巨大
财务费用中，利息支出较大，反应出贷款金额再增加。目前市场形势萧条，银行贷款较难。很多企业因贷款问题而停产或关闭，故应考虑其他资金来源
主营业务成本占产品比较较大，尤其是制作型分公司，在此方面，应改善重点。
