企业运营主要财务指标分析计划书
2004.02.16
公司经营状态中较容易出现的状况一般表现为：
1 由于同业竞争日趋尖锐，致使材料价格偏高，加之公司经营效率低落，生产成本增加将更为严重。公司收益率呈长期下降趋势。
2 因借入资本过多，且历年盈余再投资能力低；加之受历年景气过热投资过速的影响，造成生产规模不当。公司安定力已呈长期减弱趋势。
3 公司日常偏重生产问题的解决，营销活动滞后。同时，应收账款的回收率低。生产计划与控制计划配合不当。生产设备的年平均利用率相对较低；材料与产品的厂内托运路线迂回，人力成本较高；材料管理不规范，散失走漏现象时有发生，致使生产成本偏高。公司经营能力历年均未达到应有水准。
4 经营均衡性欠考虑，因此造成企业增长速度始终不及同业其它公司；生产安排紊乱，客户满意度低；销售人员取巧，从中抽取回扣，这是影响公司生存发展的严重问题。公司成长力等各项之间不匹配。
因此，可以将这些情况归属为四级状况，可以通过四种方式来进行分析。
目的：
1 了解公司获利状况；
2 自有资金累计能力；
3 偿付本息能力；
4 公司的制品、商品、服务，到底以多少的获利率在从事销售。
工具：
1 营业收入净益率＝本期净利／销货净额
表示销货一单位能获利多少？越高越好，一般10%以上良好〔不能以此判断公司获利能力高低〕若营业收入净益率高，销货收入偏低者〔即资产总额周转率低〕，总体公司获益力亦低
2 投资报酬率＝本期净利／资产总额
表示资金一元能获利多少？ 8%以上较佳也较能判断公司获利能力高低
总资本净益率＝总资产周转率×营业收入净益率
3 资本报酬率＝本期净利／业主权益
表示净值一元能获利多少？ 净益率高，其盈余金额未必大，因为没有考虑营业收入在内
目的：
1 测定资金用途趋向；
2 避免企业面临清算或破产。
工具：
1 流动比率＝流动资产／流动负债
美国以200%为标准，我国以150%以上属于良好 流动负债没有包含固定负债，应注意收款、付款速度的差距
流动资产：现金、银行存款、应收帐款、应收票据、有价证券、库存资产……等，即一年内可以换成现金之状态
流动负债：应付帐款、应付票据、短期借款等一年内须偿还的负债
2 速动比率＝现金＋有价证券＋应收款项／流动负债＝速动资产／流动负债＝流动资产——存货／流动负债速动资产：现金、银行存款、应收帐款、应收票据，所指为不经过贩卖过程，而能直接成为现金的高流动性资产
偿付流动负债的第一线周转金 美国标准为100%，我国70%以上者属于良好
3 负债比率＝负债总额／业主权益〔自有资本〕
显示资本结构安全程度，越低越好 高于100%表示负债多于净值，对于资金周转、偿债、获利能力有不利影响 .此项比率不应高于120%
4 固定比率＝固定资产／业主权益
显示净值被用于维持固定性资产的程度 越低显示周转金来自于净值者多，故越好
100％以下为基本基准，80％以下表示情况良好 高于100%须仰赖负债！〔小心〕
5 自由资本率＝业主权益／资产总额＝股东权益／资产总额＝自有资本／总资本
表示所使用总资金中，自有资金占有多少？ 越高显示资本结构越好，低显示须仰赖外来资金多此项比率以45%以上为宜
