第一章作业
1、名词解释
证券：证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证，用来证明证券持有人有权依据券面所载内容,取得相应权益的凭证。
有价证券：标有票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。
投资：个人或机构投资者，购买实物资产或金融资产，以期未来某个时期取得与所承担的风险成比例的收入。
2、填空题：
证券的特征是：法律特征、书面特征；
证券按照性质来分可以分为凭证证券、有价证券；
广义的有价证券包括商品证券、货币证券、资本证券，狭义的有价证券指的是资本证券；
有价证券的特征是期限性、流动性、收益性、风险性； 证券投资的原则是安全性原则、收益性原则、流动性原则； 证券投资的规律是预期收益引导规律、风险收益同增规律、货币证券共振规律；
证券市场按照层次结构分有发行市场、流通市场；
我国证券市场的多层次资本市场的组成有主板市场、中小企业板、创业板、三板市场；
证券市场的功能有：筹资——投资功能、定价功能、资本配置功能、宏观调控；
证券市场的参与者有证券发行人、证券投资者、证券中介机构、证券发行人；
我国证券监管机构有国务院证券监督管理机构、证券交易所、中国证券业协会；
3、简述题
证券市场和商品市场的特征比较；
答案要点：1．交易对象不同； 2．交易目的不同； 3．交易对象的价格决定不同； 4．市场风险不同
第二章作业
1、名词解释：
股票：股票是指股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获取股息和红利的所有权凭证。
配股：是指上市公司在获得有关部门的批准后，向其现有股东提出配股建议，使现有股东可按其所持股份的比例认购配售股份的行为，它是上市公司发行新股的一种方式。
QDII: 合格的境内机构投资者制度，它是在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。
股权分置: 是指A股市场上的上市公司股份能否在证券交易所上市交易，被区分为非流通股和流通股。
集合竞价: 是指交易所电脑主机对某一时间段接受的全部有效委托
进行一次集中撮合处理的过程，撮合的原则是保证成交量最大。 QFII: 合格的境外机构投资者制度，是指允许合格的境外机构投资者，在一定规定和限制下汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门帐户投资当地证券市场，其资本利得、股息等经批准后可转为外汇汇出的一种市场开放模式。
股票价格指数: 是将计算期的股价与某一基期相比较的相对变化指数，用以反映市场股票价格的相对水平。
市盈率: 一定时期内，股票价格与每股收益的比率。
2、填空题：
我国的股票按照投资主体可分为：国家股、法人股、社会公众股、外资股；
已完成股权分置改革的公司，股票可分为有限售条件股份、无限售条件股份；
股票的发行价格只能是平价发行、溢价发行；
世界上历史最悠久的股票价格指数是道琼斯股价指数；我国反应股票市场最常用的指数是上证综合指数；股指期货盯住的指数是沪深300指数；
增资发行中属于有偿增资的是股东配售、第三者配售、公开招股；属于无偿增资的是公积金转增、送红股、债券转股； 我国现行的股票发行方式是上网定价发行；T +3结束； 我国证券交易所的组织形式是会员制；
股票的交易程序有开户、委托、竞价成交、清算交割、过户；
竞价的基本原则是价格优先、时间优先；
我国A股的交割方式是T +1，B股的交割方式是T +3； 股票、债券、基金的涨跌幅是±10%，ST股票的涨跌幅是±5%；
3、简述题
普通股和优先股的特征比较 普通股的特征：
普通股票是最基本、最重要的股票 普通股票是标准的股票 普通股票是风险最大的股票 优先股的特征：
约定股息率
优先分配股息和清偿剩余资产
表决权受到一定限制
股票可由公司赎回，一般不能上市交易 证券流通市场的种类？它们的特征比较。
证券交易所：是证券买卖双方公开交易的场所，是一个有组织、有固定地点、集中进行证券交易的市场，是证券流通市场的重要组成部分。 有固定的交易场所和严格的交易时间
参加交易者为具备会员资格的证券公司，交易采取经纪制。 交易的对象限于合乎一定标准的上市证券 通过公开竞价的方式决定交易价格
集中了证券的供求双方，具有较高的成交速度和成交率
实行“公开、公平、公正”原则，并对证券交易加以严格管理 场外交易市场：是证券交易所以外的证券交易市场的总称。 场外交易市场是一个分散的无形市场 场外交易市场的组织方式采取做市商制
场外交易市场是一个拥有众多证券种类和证券经营机构的市场，以未能在证券交易所批准上市的股票和债券为主 场外交易市场是一个以议价方式进行证券交易的市场 场外交易市场的管理比证券交易所宽松
第三章作业
1、名词解释：
债券: 是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债券债务凭证。
可转换公司债券: 是一种公司债券，它赋予持有人在发债后一定时间内，可依据本身的自由意志，选择是否依约定的条件将持有的债券转换为发行公司的股票
可交换公司债券: 它赋予债券投资人在一定期限内有权按照事先约定的条件将债券转换成发行人所持有的其它公司的股票。
国际债券: 国际债券是指一国借款人在国际证券市场上，以外国货币为面值，向外国投资者发行的债券。
外国债券: 一国政府、金融机构、工商企业或国际组织在另一国发行
的以当地国货币计值的债券。
欧洲债券: 一国政府、金融机构、工商企业或国际组织在国外债券市场上以第三国货币为面值发行的债券。
2、填空题：
债券的票面要素是债券的票面价值（币种和票面金额）、债券的偿还期限、债券的利率、债券发行者名称
债券按照发行主体可以分为政府债券、金融债券、公司债券 债券按照形态可以分为无记名债券、凭证式债券、记账式债券 债券信用评级的根据是债券发行人的偿债能力、债券发行人的资信状况、投资者承担的风险水平；我国债券信用评级可分为四等十级二类； 我国债券的流通市场有沪深证券交易所市场、银行间交易市场、证券经营机构柜台交易市场。
3、简述题
简述凭证式国债、电子储蓄式国债、记账式国债三种国债的异同点； 答案要点：凭证式国债和储蓄国债（电子式）区别：
申请购买手续不同；债权记录方式不同；付息方式不同；到期兑付方式不同；发行对象不同；承办机构不同 记账式国债和储蓄国债（电子式）区别：
发行对象不同；发行利率确定机制不同；流通或变现方式不同；到期前变现收益预知程度不同。
第四章作业
1、名词解释：
证券投资基金：是指通过公开发行基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，一资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
基金资产净值：英文缩写为NAV，是指某一时点上某一投资基金每份基金单位实际代表的价值，是基金单位价格的内在价值。
ETF：交易型开放式指数基金，又称交易所交易基金，是一种在交易所上市交易的开放式证券投资基金产品，交易手续与股票完全相同。 LOF: 就是上市型开放式基金,发行结束后,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。
2、填空题：
证券投资基金的特点是集合投资、分散风险、专家管理
证券投资基金的收益有利息收入、股息和红利、资本利得、资本增殖等
基金管理人和基金托管人之间的关系是经营与监管的关系；基金管理人和基金持有人之间的关系是委托与受托的关系；
3、简述题
基金按照组织形式可分为哪两类，它们的区别？
契约型基金又称为单位信托基金，是指把受益人（投资者）、管理人、托管人三者作为基金的当事人，通过签订基金契约的形式发行受
益凭证而设立的一种基金。
公司型基金是按照公司法以公司形态组成的，该基金公司以发行股份的方式募集资金，一般投资者通过认购基金而购买该公司的股份，也就成为该公司的股东，凭其持有的股份依法享有投资收益。
契约型基金与公司型基金的区别
法律依据不同。契约型基金设立的法律基础是各国的信托法，不具备法人资格；公司型基金设立的法律基础是各国的公司法，具备法人资格。
运作依据不同。契约型基金依据基金契约运营基金，公司型基金依据基金公司章程、委托管理契约和托管契约运营基金。
资金的性质不同。契约型基金的资金是信托财产，是一种信托关系；公司型基金的资金为公司法人的资本，是一种所有权关系。
投资者的地位不同。契约型基金的投资者购买受益凭证后成为基金契约的当事人之一即受益人，没有管理基金资产的权力；公司型基金的投资者购买基金公司的股票后成为该公司的股东，以股息或红利形式取得收益,通过股东大会和董事会享有管理基金公司的权力。
融资渠道不同。契约型基金只能通过发行受益凭证筹资，公司型基金除发行普通股以外，还可以通过发行优先股和公司债券筹资，还可以以公司的名义向银行贷款。
基金按照变现方式可分为哪两类，它们的区别？
封闭式基金是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不
变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。开放式基金是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。
封闭式基金与开放式基金的区别
期限不同。封闭式基金通常有固定的封闭期，而开放式基金没有固定期限，投资者可随时向基金管理人赎回基金单位。
发行规模限制不同。封闭式基金在招募说明书中列明其基金规模，开放式基金无发行规模限制。
基金单位交易方式不同。封闭式基金的基金单位在封闭期限内不能赎回，持有人只能寻求在证券交易场所出售给第三者。开放式基金的投资者则可以在首次发行结束一段时间后，随时向基金管理人或中介机构提出购买或赎回申请。
基金单位的交易价格计算标准不同。封闭式基金的买卖价格受市场供求关系的影响，并不必然反映基金的净资产值。开放式基金的交易价格则取决于基金的每单位资产净值的大小，基本不受市场供求影响。
投资策略不同。封闭式基金可进行长期投资，基金资产的投资组合能有效地在预定计划内进行。开放式基金必须保持基金资产的流动性，在投资组合上需保留一部分现金和高流动性的金融商品。
基金份额资产净值公布的时间不同。封闭式基金一般每周或更长时间公布一次，开放式基金一般在每个交易日连续公布。
交易费用不同。封闭式基金支付手续费，开放式基金支付申购费
和赎回费。
常见的有价证券有哪几类，它们的联系和区别？ 基金与股票、债券 共同点：
1、都是有价证券
2、都是筹资手段和投资工具
3、都是虚拟资本
4、都具有流动性、收益性和风险性 区别 : 它们所反映的经济关系不同。股票反映的是所有权关系，债券反映的是债权债务关系，而契约型基金反映的则是信托关系，公司型基金反映的是所有权关系。
它们所筹资金的投向不同。股票和债券是融资工具，筹集的资金主要是投向实业，而基金主要是投向其他有价证券等投资工具。
它们的风险、收益水平也不同。股票>基金>债券
它们的发行主体不同。股票是由股份有限公司发行的，债券可以是政府、金融机构、公司企业，基金是基金公司或基金管理人发行的。
投资者的地位不同。股票的投资者是公司股东,有权参与公司的经营管理;债券的投资者是债权人,无权参与经营管理,有权按期取得本金和利息;契约型基金的投资者无权干预基金管理公司的经营,而公司型基金的投资者有权通过股东大会选择基金管理人,间接干预基金
的经营. 期限不同。股票是永久性的，债券有固定的期限，基金则比较灵活。
第五章作业
1、名词解释：
系统风险：指由于某种全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响，又称为不可分散风险或不可回避风险。
非系统风险：是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，它通常是由某一特殊的因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统、全面的联系，又称为可分散风险或可回避风险.填空题：
1、证券投资的成本有买入价款、佣金、委托手续费、过户费、税收；
2、股票的收益形式有股息收入、资本增值、资本利得；
3、常见的系统风险有购买力风险、利率风险、政策风险、经济周期风险
4、常见的非系统风险有信用风险、经营风险、财务风险、道德风险； 计算题：
1、某公司股票每10股送5股，除权日为2004年3月20日，19日的收盘价为9元，则20日的除权价是多少？ 9/(1+0.5)=
2、某公司用资本公积金转增股本，每10股转增2股，除权日为2004年3月20日，19日的收盘价为6元，则20日的除权价是多少？ 6/(1+0.2)=
3、某公司股票每10股配2股，配股价格为5元，除权日为2004年3月20日，19日的收盘价为10元，则20日的除权价是多少？ (10+0.2*5)/(1+0.2)=
4、某公司股票每10股送4股，转增2股，配3股，配股价格为2元，股权登记日为2004年3月19日，除权日为2004年3月20日，19日的收盘价为4元，则20日的除权价是多少？ (4+0.3*2)/(1+0.2+0.4+0.3)=
5、接4题，如果有一个投资者在2004年3月8日买入该只股票1000股，买入价为4.20元，一直持有，除权后股价涨到了3.58元，该投资者在此价位将该只股票全部出售。计算该投资者获利额（除了买价，不考虑其他投资成本） 4.20*1000+300*2= 3.58*1900= 两者相减：2002元
6、某股票在除息日前一交易日的收盘价为6元，每股可领取股息0.20元（含税），计算除息价。 6-0.2=
7、某公司今年的分红方案是：10送2派2（含税）配3，配股价格为2元，股权登记日为2004年3月19日，除权日为2004年3月
20日，19日的收盘价为4元，则20日的除权价是多少？ (4+0.3*2-0.2)/(1+0.2+0.3)=
8、某一投资者3月6日一次性买入股票“五粮液”10000股，买入价格为当日最低价25元，印花税率为成交额的1‰，佣金率为成交额的2.5‰，过户费为股票面值的1‰，免委托费。5月8日，该投资者以当日最高价30元的价格将五粮液股票10000股全部卖出。计算该投资者此项买卖五粮液股票的收益额？ 25*10000*(1+2.5‰)+10000*1‰= 30*10000*(1-2.5‰-1‰)-10000*1‰= 两者相减
9、某一投资者按照1010元的价格买入面值为1000元的某债券10手，票面利率为3%，持有2年后到期，一次性还本付息，债券期限3年，计算票面收益率、直接收益率、实际收益率。 票面收益率:3% 直接收益率:1000*3%/1010= 实际收益率: 【1000*3%*3+（1000-1010）】/1010*2=
10、2003年10月18日，某一投资者按照每手1040元的价格买入10手2001年10月18日发行的10年期的债券，年利息率为5%，每年10月30日支付当年利息。2008年10月18日，该投资者已获得5年的利息，如以每手1030元的价格将10手债券出售。计算实际收益率。
[1000*5%*5+(1030-1040)]/5*1040=
11、接10题，如果投资者持有到期，即2011年10月18日，此时投资者的实际收益率是多少？ [1000*5%*8+(1000-1040)]/8*1040=
12、某贴现债券面值1000元，期限180天，以10%的贴现率公开发行，某投资者在发行时买入，60天后卖出，市场公布的折扣率为9%，计算投资者的实际收益率。
发行价格：1000*（1-10%*180/360）=950元 卖出价格：1000*（1-9%*120/360）=970元 实际收益率：[（970-950）/950]*365/60=
13、有甲、乙、丙三种股票被选为样本股，基期价格分别为5.80元、12.30元、9.40元。计算日价格分别为8.20元、19.50元、8.90元、,用综合法、相对法分别计算日股价指数。
综合法：[（8.20+19.50+8.90）/(5.80+12.30+9.40)]*100= 相对法：[8.20/5.80+19.50/12.30+8.90/9.40）]/3*100=
第六章作业
1、名词解释：
基本分析法：又称基本面分析，是指证券投资分析人员根据经济学、金融学、财务管理学及投资学的基本原理，通过对决定证券价值及价格的基本要素如宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况、产品市场状况、公司销售和财务状况等的分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，从而提出相应的投资建议的一种分析方法。
技术分析法：是仅从证券的市场行为来分析和预测证券价格未来变化趋势的方法。
支撑线 ：称为抵抗线。当股价跌到某个价位附近时，股价停止下跌，甚至有可能回升，这是因为多方在此买入造成的,支撑线起阻止股价继续下跌的作用.压力线 ：又称为阻力线。当股价上涨到某价位附近时，股价会停止上涨，甚至回落，这是因为空方在此抛出造成的,压力线起阻止股价继续上升的作用。
黄金交叉 ：短期MA从下向上穿越长期MA 死亡交叉：短期MA从上向下穿越长期MA 关联交易：指在关联方之间转移资源或义务的事项，而不论是否收取价款。关联交易的发生取决于交易双方之间是否存在关联方关系。
2、填空题
（1）证券投资分析的三要素是（ 信息 ）、（ 步骤 ）、（ 方法 ）。 （2）产业的生命周期包括（ 幼稚期 ）、（ 成长期 ）、（ 成熟期 ）、（ 衰退期 ）。
（3）通常情况下属于反转形态的有（双重顶底、头肩顶底、三重顶底、圆弧顶底、喇叭形、菱形、潜伏底、V型）属于整理形态的有（ 三角形、旗形、矩形、楔形）。
（4）判断“有效突破”的原则有（幅度原则 ）、（收盘价原则 ）、（ 成交量原则 ）、（ 时间原则 ）。
（5）扇形线依据的是（ 三次 ）原则，速度线依据的是（ 三
等分 ）原则，甘氏线依据的是（ 几何角度 ）原则。
3、简答题：
（1）道氏理论的主要内容
市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为
市场波动有三种趋势:主要趋势(Primary Movements)、次级趋势（Secondary Movements) 和短暂趋势（Near Term Trend） 交易量在确定趋势中起着非常重要的作用 收盘价是最重要的价格 （2）基本分析法和技术分析法的比较
从理论基础、分析的内容、优缺点、使用范围来比较 （3）简述影响证券市场价格的各种因素
宏观经济与政策因素：经济增长、经济周期循环、货币政策、财政政策、市场利率、通货膨胀、汇率变化、国际收支状况 行业与部门因素
– 行业或产业竞争结构 – 行业可持续性 – 抗外部冲击的能力
– 监管及税收待遇——政府关系 – 劳资关系 – 财务与融资问题 – 行业估值水平 公司经营状况
– 公司治理水平与管理层质量 – 公司竞争力 – 财务状况 – 公司改组或合并 政治及其他不可抗力的影响
– 战争、政权更迭、领袖更替等政治事件
– 政府重大经济政策的出台、社会经济发展规划的制定、主要法规的颁布等
– 国际社会政治、经济的变化
– 不可抗力、不可预料的自然灾害或不幸事件 心理因素
稳定市场的政策与制度安排 人为操纵因素
