第一章
1、风险：是未来结果的不确定性或损失，也可以定义为个人和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断和认知。
股票：是股份有限公司在筹集资本时向出资人或投资者发行的股份凭证，代表其持有者对股份公司的所有权。
普通股：是指在公司的经营管理、盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。
2、简述普通股的基本特征？
（1）持有普通股的股东有权获得股利，但必须是在公司支付了债息和优先股的股份之后才能分得。普通股的股利时不固定的，一般视公司净利润的多少而定。
（2）当公司因为破产或结业而进行清算时，普通股东有权分得公司剩余资产，但普通股必须在公司的债权人、优先股股东之后才能分得财产。
（3）普通股东一般都拥有发言权和表决权，即有权就公司的重大问题进行发言和投票表决。普通股东持有一股便有一股的投票权，持有两股者便有两股的投票权。任何普通股东都有资格参加公司最高级会议在每年一次的股东大会，但如果不愿参加，也可以委托代理人来行使其投票权。
(4) 普通股东一般具有优先认股权，即当公司增发新普通股时，现有股东有权优先(可能还以低价)购买新发行的股票，以保持其对企业所有权的原百分比不变，从而维持其在公司中的权益。
3、证券投资基金与股票、债权有哪些异同？
相同点：
都是有价证券
都是以投入本金为基础，承担亏损风险为成本，博取本金升值的的投资方式。 都是合法的。都是向个人投资者开放的投资方式。 都需要纳税。
升值曲线都与经济的增长率挂钩。 都不是金融衍生平，属于直接投资。 不同点：
(1)投资者地位不同。股票持有人是公司的股东，有权参与公司的重大决策；债券的持有人是债券发行人的债权人，享有到期收回本息的权利；基金份额的持有人是基金的受益人，与基金管理人和托管人之间体现的是信托关系。
(2)风险程度不同。一般情况下，股票的风险大于基金。对中小投资者而言，由于受可支配资产总量的限制，只能直接投资于少数几只股票，当其所投资的股票因股市下跌或企业财务状况恶化时，资本金有可能化为乌有；而基金的基本原则是组合投资，分散风险，把资金按不同的比例分别投于不同期限、不同种类的有价证券，把风险降至最低程度；债券在一般情况下，本金得到保证，收益相对固定，风险比基金要小。
(3)收益情况不同。基金和股票的收益是不确定的，而债券的收益是确定的。
(4)投资方式不同。与股票、债券的投资者不同，证券投资基金是一种间接的证券投资方式，基金的投资者不再直接参与有价证券的买卖活动，而是由基金管理人具体负责投资方向的确定、投资对象的选择。
(5)价格取向不同。在宏观政治、经济环境一致的情况下，基金的价格主要决定于资产净值，而影响债券价格的主要因素是利率，股票的价格则受供求关系和公司基本面(经营、财务状况等)的影响巨大。
(6)投资回收方式不同。债券有一定的存续期限，期满后收回本金；股票一般无存续期限，除公司破产、清算等法定情形外，投资者不得从公司收回投资，如要收回，只能在证券交易市场上按市场价格变现；投资者投资基金则要视所持有的基金形态不同而有区别：封闭式基金有一定的期限，期满后，投资者可按持有的份额分得相应的剩余资产，在封闭期内
还可以在交易市场上变现；开放式基金一般没有期限，但投资者可随时向基金管理人要求赎回。
第二章
1、证券市场：是股票、债券、证券投资基金、金融衍生工具等各种有价证券发行和买卖的场所。
2、一级市场：即发行市场，是通过发行股票进行筹资活动的市场 3.二级市场：交易市场，是有价证券的流通和交易场所。
3、二级市场：交易市场，是有价证券的流通和交易场所。
4、证券市场的微观主体包括哪些？
（1）证券公司。在证券市场需要一个中介，其为资金需求者发行股票，并未资金盈余者提供证券交易服务。这种中介可以是证券公司或投资银行。证券公司是指依照公司法规定设立的并经国务院证券监督管理机构审查批准而成立的专门经营证券业务，具有独立法人地位的金融机构。
（2）证券交易所。证券交易所是依照国家有关法律，经政府证券主管机关批准设立的集中进行证券交易的有型场所。我国有两大证券交易所：上海证券交易所和深圳证券交易所。证券交易所有助于保证股票市场运行的连续性实现资金的有效配置，形成合理的价格，减少证券投资的风险。
5、股价指数的意义？
（1）股价指数是反映不同时期股价变动情况的相对指标。
（2）股价指数是一个国家经济建设健康状况的晴雨表，它的变动大致反映了该国经济结构和经济活动的宏观变动趋势。
（3）股价指数是投资者进行投资的重要参考工具。通过它，人们可以了解计算期的股价上升或下降的百分比。
6、为什么要对证券市场进行监管？
（1）对证券市场进行必要的监管，首先是实现证券市场各项功能的需要。如果证券市场能够健康发展，那么它的融资功能和国民经济服务功能就能得到正常的发挥，就能促进资本的有效配置，进而促进整个国民经济的健康发展。
（2）证券监管是保护证券市场所有参与者正当权益的需要。如果证券市场因缺乏监管而混乱无序、投机过度、价格信号严重扭曲，则广大投资者的正当权益就得不到保障。
（3）证券监管是防范证券市场的高风险的需要。由于证券产品本身的价格波动性和预期性，使得证券产品具有内在的高投机性和高风险性，如果不对其实施必要的监管，其投机所导致的风险就会迅速积累并快速向外扩散很快就会超过市场所能承受的限制，从而酿成危机。
（4）证券监管是证券市场自身健康发展的需要。证券监管遵循“公开、公平、公正”的原则，为整个证券市场的发展提供一个良好的环境，以促进证券市场的健康发展。
第三章
1、行为金融学与现代金融学的差异是什么？
（1）现代金融学理论假设投资者是理性的，能够在现有信息状态下无偏地估计风险和收益，从而做出最佳的决策。然而，行为金融学佳认为：①由于人类有限的认识能力，无法再短时间内对所有的信息进行最佳的处理，往往采取一些简单的方式，如经验法则来处理问题，虽然有时是有效的，但在特殊的环境中就会产生偏差。②由于人类本身是社会化动物，人类的情绪特征往往导致偏好的非理性
（2）现代金融学认为，即使市场中存在少数的非理性投资者，导致价格偏离价值，但是理性投资者的套利组合会很快纠正非理性投资者造成的价格混乱，保证市场的均衡。相对于传统金融理论，行为金融学能够有效地解释许多传统金融理论难以解释的市场异象，与人
类真是的投资行为更加接近。但是，迄今为止，行为金融学尚未建立起获得普遍接受的统一理论框架和研究范围，因而其完善与发展还有很长的路要走。从目前发展状况来看，行为金融学有希望成为现代金融学突破的方向。
2、行为金融学的假设前提是什么？
行为金融学佳认为：①由于人类有限的认识能力，无法再短时间内对所有的信息进行最佳的处理，往往采取一些简单的方式，如经验法则来处理问题，虽然有时是有效的，但在特殊的环境中就会产生偏差。
②由于人类本身是社会化动物，人类的情绪特征往往导致偏好的非理性
第四章
1、国民生产总值：国民生产总值(GNP)是最重要的宏观经济指标,它是指一个国家地区的国民经济在一定时期(一般1年)内以货币表现的全部最终产品(含货物和服务)价值的总和。 国内生产总值：是指一个国家（或地区）所有常住单位在一定时期内生产活动的最终成果。
2、经济周期：也称商业周期、景气循环， 它是指经济运行中周期性出现的经济扩张与经济紧缩交替更迭、循环往复的一种现象。是国民总产出、总收入和总就业的波动，是国民收入或总体经济活动扩张与紧缩的交替或周期性波动变化。过去把它分为繁荣、衰退、萧条和复苏四个阶段，现在一般叫做衰退、谷底、扩张和顶峰四个阶段。
3、财政政策：通过财政收入和财政支出的变动影响宏观经济活动水平的经济政策。
4、为什么说宏观经济因素是影响证券市场价格变动最重要的因素？
宏观经济因素对证劵市场价格的影响有6个方面：（1）国内生产总值与经济增长率
（2）经济周期对股市的影响。经济周期的变动对企业营运及股价的影响极大，例 如经济衰退期，股票价格会逐渐下跌，经济复苏期股票价格又会逐步上升。危机，繁荣。
（3）物价变动对股市的影响。普通商品价格变动对股票市场有重要影响，一般五家上涨，股价上涨，物价下跌，股票也下跌。
（4）通货膨胀对股市的双重作用，它对股市既有刺激作用又有抑制作用。适度的通货使得货币供应量增加，多余的社会购买力就会进入股市。当通货现象严重时，将会推动利率上升，资金从股市中流出，导致股价下跌。
（5）利率变动对股市的影响。利率下降，股价上涨，利率上涨，股价下跌。 六，汇率变动对股市的影响。一般来说，一个国家货币升值，股价就会上涨，反之，其货币贬值，股价也随之下跌。
总之，宏观经济因素对证券市场的影响是基础性的，也是全局性的和长期性的
5、简述汇率政策变动对证券市场价格的影响？
1.汇率上升，本币贬值，本国产品的竞争力增强，出口型企业将受益，因而此类公司的证券价格就会上扬；相反，进口型企业将因成本增加而受损，此类公司的证券价格将因此下跌。汇率下跌的情形与此相反。
2.汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国，因此，本国的证券市场需求减少，价格下跌；反之，汇率下跌，则资本流入本国，本国的证券市场将因需求旺盛而价格上涨。 1.证券市场价格的主要影响因素 2.国际收支 2.通货膨胀 3.利率 4.经济增长率 5.财政赤字 6.外汇储备
3.宏观经济周期的四个阶段
繁荣阶段是经济周期的高峰阶段，由于投资需求和消费需求的不断扩张超过了产出的增长，刺激价格迅速上涨到较高水平。
萧条阶段是经济周期的谷底，供给和需求均处于较低水平，价格停止下跌，处于低水平上。在整个经济周期演化过程中，价格波动略滞后于经济波动。 衰退阶段出现在经济周期高峰过去后，经济开始滑坡，由于需求的萎缩，供给大大超过需求，价格迅速下跌。
复苏阶段开始时是前一周期的最低点，产出和价格均处于最低水平。随着经济的复苏，生产的恢复和需求的增长，价格也开始逐步回升。
第五章
1、成长型产业：运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅无关的产业
2、周期型产业：运动状态直接与经济周期相关的产业
3、防御型产业：运动状态不受经济周期的影响的产业
4、证券投资的产业投资需要遵循哪些原则？
（1）顺应产业结构演进的趋势，选择有潜力的产业进行投资。
（2）对处在生命周期不同阶段的产业，不同的投资者、不同性质的自己应有不同的处理。
（3）正确理解国家的产业政策，把握投资机会。
产业的生命周期理论
a、产品开发期：从开发产品的设想到产品制造成功的时期。此期间该产品销售额为零，公司投资不断增加。
b、引进期：新产品新上市，销售缓慢。由于引进产品的费用太高，初期通常利润偏低或为负数，但此时没有或只有极少的竞争者。
c、成长期：产品经过一段时间已有相当知名度，销售快速增长，利润也显著增加。但由于市场及利润成长较快，容易吸引更多的竞争者。
d、成熟期：此时市场成长趋势减缓或饱和，产品已被大多数潜在购买者所接受，利润在达到顶点后逐渐走下坡路。此时市场竞争激烈，公司为保持产品地位需投入大量的营销费用。e、衰退期：这期间产品销售量显著衰退，利润也大幅度滑落。优胜劣汰，市场竞争者也越来越少 。
第六章
1、资产负债率：是反映企业资本结构的重要指标，也是反映企业可能的信用风险的重要参照指标 。
2.流动比率：是反映企业偿债能力的重要指标 。
3.速动比率：比流动比率更进一步的有关变现能力的比率指标。
4、简述如何阅读上市公司定期报告？
（1）首先，周围的净利润主线。
驱动器的根本动力是上市公司在二级市场上涨的净利润升级。当然，许多因素会影响上市公司净利润，但没有超过一个经常性损益和非经常性损益项目。经常性收入提升，健康的业务发展趋势，短期内增加的非经常性损益后的上市公司的未来业绩的持续增长相比，公司增添了不少变数。
（2）把握两个基本指标。
首先，每股收益，每股的派息比率。第一个指标是实现二是上市公司的业绩指标，具体数额为投资者做一回。方式回报投资的上市公司的每股派息比率，以及利差收入份额上升，但每股股息率无疑会推动上市公司的股价上涨的势头。围绕这两个重要财务指标及其他财务指标进行扩展。
（3）关注三个支撑系统。1，内部控制制度。
有效的内部控制运行机制和完善的法人治理结构，无疑将起到积极的作用，促进上市公司的正常运行和发展的公司2，操作系统。
尽管多样化的上市公司，有利于提高上市公司的抗风险能力，但在一定程度上是因为在分散资源，与现有的主业，在一定程度上的冲击和影响，有时削弱上市公司原有的品牌实力和潜力的市场竞争力。3，金融业务系统。
上市公司的财务指标体系是不是健康作出判断，衡量和比较标准的规模，是公司的主要检
查工程质量。
（4）注意4个附加条款。
a：上市公司的信息披露应及时。
准确，及时，公平的对上市公司的信息披露，帮助投资者作出客观的判断，以避免做出错误的投资决策和行动。b：附件说明了业绩拐点。
性能上市公司突变的情况下，可能经常的二级市场价格有重大影响的，那么你需要关注上市公司的定期报告中的提示。c：是否隐藏利润和遗漏的问题。
了解和关注上市公司未打补丁的，但也需要注意。 d：质量报告的专家的意见。
一个完整的，有效的定期报告通过专业的审计机构，上市公司的专业评估，同时也保护上市公司定期报告的编制质量的关键。
5、影响公司基本素质的主要因素是什么？
第七章
1、相对估值法：又称价格乘子法，是指股票价格与上市公司基础会计数据的比例关系。
2、绝对估值法:绝对估值是通过对上市公司历史及当前的基本面的分析和对未来反映公司经营状况的财务数据的预测获得上市公司股票的内在价值;方法:现金流贴现定价模型；B-S期权定价模型(主要应用于期权定价.权证定价等);
3、市盈率:P/E指在一个考察期(通常为12个月的时间)内,股票的价格和每股收益的比率;投资者通常利用该比例值估量某股票的投资价值,或者用该指标在不同公司的股票之间进行比较。
4、上市公司及其股票估值的主要方法是什么？
（1）相对估值法。又称价格乘子法，是指股票价格与上市公司基础会计数据的比例关系。相对估值法是证券资产估值中广泛适用的方法，其特点有：经济含义直观明了、参数适用较少、计算相对简便等，最常用的相对估值方法包括市盈率、市净率、市销率等。
（2）绝对估值法。绝对估值法的核心理念是“股票是未来预期现金流以合理贴现率进行贴现的现值，其关键在于对股票未来现金流的预测和股票合理贴现率的确定。常用的估值法包括自由现金流贴现模型、股利贴现模型、剩余收入贴现模型等。
5、简述股权分置的危害？
（1）股权分置把上市公司变成股东之间的利益冲突体，而不是利益共同体。股权分置从制度上造就了流通股股东和非流通股股东之间的利益冲突，是上市公司分裂于动力不同、目标不同的两条船。股权分置从利益结构上把这条船分拆成两条船，载着流通股股东的这条船与载着非流通股股东的那条船，不但动力来源不同、利益趋向不同，而且方向也不同，有时甚至完全相反。非流通股股东把利益的获取放在流通股股东身上，而不是放在提高利益水平、提升公司竞争力上。他们通过基于股权分置的高溢价融资，获取流通股股东的利益，从而实现自身资产价值的快速增值。
(2)股权分置损害了资本市场的定价功能。股权分置时代的资本市场，由于不具备资产定价的功能，必然成为一个单纯炒作和投机的市场，即使是购并行为也打上了明显的投机性烙印。资本市场缺乏资产定价的功能，使收购兼并行为缺乏公平的财务标准。
（3）股权分置使中国资本市场不可能形成有助于企业长期发展的科学考核标准和有效激励机制。在股权分置时代，用什么标准去考核上市公司管理层，始终是一个没有解决的问题。只有确立了有利于企业长期发展的科学考核机制，我们才能建立起包括期权制度在内的有效的激励机制。上市公司改革的重点之一就是要改革现行的、有失公平的、无法体现企业家价值的激励机制。
第八章
1、技术分析主要分为哪几类？
