推荐第1篇：投资部岗位职责
投资部部门职责及岗位职责
一．投资部部门职责
1.负责制定本公司的年度投资与发展计划，关注市场信息，寻找投资机会，拟定公司投资管理制度；
2.选择投资合作项目，建立投资项目库，负责组织对投资合作项目前期考察、论证，负责起草投资项目意向书，协议书，经济合同等有关文件；
3.负责招商引资、资本运作、对外合作、联络及谈判；配合计划财务部做好融资工作；
4.定期对业务进行分析，负责公司的经营业绩考核与管理工作，并对经营过程中的重大问题及时跟踪分析调研，出具解决方案；5.收集、整理、分析与公司业务和发展相关的政策、动态、趋势等，为公司的决策提供信息支持；
6.对公司的经营管理进行战略符合性分析、对未来经营方向及战略调整做出合理建议；
7.跟踪研究国际、国内资本市场，为公司上市做基础的准备；8.完成公司领导交办的其他工作。
二．投资经理岗位职责
职位名称：投资经理
所属部门：投资部 直属上级：公司总经理
全面负责投资发展运行及管理，实现投资部门的最有效管理。 岗位职责：
1.全面主持投资部门工作；
2.负责对本部门职责范围内的工作进行指导、指挥、协调和监督管理；
3.定期监督部门人员工作任务完成情况，负责对下属人员进行考核、评比和激励；
4.掌握国内外资本市场动态，研究拓展融资渠道；
5.负责对公司的投资项目进行市场调研、数据收集和可行性分析；6.负责组织设计、评估投资方案，并对投资方案进行财务预测、风险分析，降低投资风险提高投资回报率； 7.重大投资项目的操作，负责项目经济分析与评价； 8.负责组织、协调投资合作项目的实施和督办；
9.负责对外投资合作的联络及谈判，为公司决策提供参考；10.组织制订公司投资管理制度和流程； 11.完成领导交办的其他工作。
三．投资部助理岗位职责
职位名称：投资部助理
所属部门：投资部 直属上级：投资部经理 岗位职责：
1.针对于公司所投资的业务领域，在投资经理的安排下对具体项目或者行业进行调研，分析；
2.负责投资部各类文件的整理、归档及分发呈送；3.协助投资经理进行市场开发规划； 4.协助、配合投资经理进行项目拓展；
5.协助投资经理进行沟通、记录、汇总业务项目；6.完成部门内部的其它工作；
推荐第2篇：证券部部门及岗位职责
证券部部门职责
部门名称：证券部
上 级：某药业股份有限公司
下 属：证券部主任、证券事务岗、资本运营岗
部门职责：
1、负责股份公司进行股权融资所需各种材料的组织编写和报送工作。
2、负责按《公司法》、《证券法》和《公司章程》规范公司日常运作，按规定召开股东大会、董事会、监事会并及时披露相关信息。
3、负责编制上市公司年报、中报等定期报告和临时报告工作并及时披露。
4、负责公司收购兼并、资产重组及其它有关资本运作工作。
5、负责公司债权、股权等短期投资方案的制定和实施工作。
6、负责与公司中国证监会、上海证交所、中国证券登记结算公司、财政部、经贸委、工商局等有关部委联系工作。
7、负责与证券公司、会计师事务所、律师事务所、中国证券报和上海证券报等各中介机构的联络和信息披露工作。
8、负责公司股票送股、转赠及配股等再融资方案的拟定工作。
9、负责组织对公司领导及员工的证券知识培训工作。
10、及时监测股份公司股票波动情况，有异常波动及时分析并向公司领导汇报。
11、负责接受各类投资者的咨询、来访。
岗位名称：证券部主任
上 级：公司主管领导
下 属: 证券事务岗、资本运营岗
证券部主任岗位职责：
1、主抓证券部的全面工作，根据国家有关方针政策和集团总公司的总体要求，制定工作计划和措施，组织实施和运作；
2、负责股份公司融资工作；
3、负责募集资金的投放和使用工作。
4、负责股份公司的兼并收购、资产重组及其它资本运作的方案设计和执行工作；
5、负责公司债权、股权等短期投资方案的制定、批准后组织运作实施工作。
6、负责与财政部、工商局、证监会、证交所及其它相关部委和中介机构的联系工作；
7、负责按照有关上市公司的各种规范性文件，使股份公司规范、高效运行；
8、负责上市公司的定期报告、临时报告的编制审核工作；
9、负责管理和解答股东和投资者的来信、来电和来访；
10、负责组织和筹备董事会、股
推荐第3篇：证券投资
证券投资
一、名词解释：
1、风险：个人和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断与认知。
2、股票：股票是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的、用以证明出资人的股本身份和权利，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。
3、普通股：是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权，它构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式，也是发行量最大，最为重要的股票。
4、优先股：相对于普通股而言的。主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。优先股收益不受公司经营业绩的影响。其主要特征有：享受固定收益、优先获得分配、优先获得公司剩余财产的清偿、无表决权。
5、债券：是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
6、基金：基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。
7、证券投资基金：是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。
8、契约型基金：契约型基金又称单位信托基金，是指把投资者、管理人、托管人三者作为当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。
9、公司型基金：公司型基金是按照公司法，以发行股份的方式募集资金而组成的公司形态的基金，认购基金股份的投资者即为公司股东，凭其持有的股份依法享有投资收益。
10、封闭型基金：封闭型基金是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。
11、开放型基金：基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。
12、基金管理人：是指凭借专门的知识与经验，运用所管理基金的资产，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求所管理的基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。
13、基金托管人：又称基金保管人，是根据法律法规的要求，在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。基金托管人是基金持有人权益的代表，通常由有实力的商业银行或信托投资公司担任。
14、金融衍生工具：又称“金融衍生产品”，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品的价格(或数值)变动的派生金融产品。
15、期货：与现货相对。期货是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，这个标的物可以是某种商品，也可以是金融工具，还可以是金融指标。
16、远期：远期是合约双方承诺在将来某一天以特定价格买进或卖出一定数量的标的物。
17、期权：又称为选择权，是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。从其本质上讲，期权实质上是在金融领域中将权利和义务分开进行定价，使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易，行使其权利，而义务方必须履行。在期权的交易时，购买期权的一方称作买方，而出售期权的一方则叫做卖方；买方即是权利的受让人，而卖方则是必须履行买方行使权利的义务人。
18、掉期：掉期是指在外汇市场上买进即期外汇的同时又卖出同种货币的远期外汇，或者卖出即期外汇的同时又买进同种货币的远期外汇，也就是说在同一笔交易中将一笔即期和一笔远期业务合在一起做，或者说在一笔业务中将借贷业务合在一起做。
二、简答题：
1、简述有价证券的种类和特征。
答：(1)种类：狭义的有价证券即指资本证券，广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。
①按证券发行主体不同，分为政府证券、政府机构证券和公司证券。 ②按是否在证券交易所挂牌交易，分为上市证券和非上市证券。 ③按募集方式分，分为公募证券和私募证券。
④按证券所代表的权利性质分，分为股票、债券和其他证券。 (2)特征：收益性、流动性、风险性、期限性。
2、股票有哪几种主要类型？
(1)按股东享有权利的不同，分为普通股票和优先股票。 (2)按是否记载股东姓名，分为记名股票和不记名股票。
(3)按是否在股票票面上标明金额，分为有面额股票和无面额股票。 (4)按投资主体的性质股票可发分国国家股法人股和社会公众股。
3、简述普通股股票的基本特征和主要种类。(1)基本特征：
①持有普通股的股东有权获得股利，但必须是在公司支付了债息和优先股的股息之后才能分得。
②当公司因破产或结业而进行清算时，普通股东有权分得公司剩余资产，但普通股东必须在公司的债权人、优先股股东之后才能分得财产。③普通股东一般都拥有发言权和表决权，即有权就公司重大问题进行发言和投票表决。普通股东持有一股便有一股的投票权，持有两股者便有两股的投票权。任何普通股东都有资格参加公司最高级会议——每年一次的股东大会，但如果不愿参加，也可以委托代理人来行使其投票权。 ④普通股东一般具有优先认股权，即当公司增发新普通股时，现有股东有权优先(可能还以低价)购买新发行的股票，以保持其对企业所有权的原百分比不变，从而维持其在公司中的权益。 (2)主要种类：
①按股票有无记名，可分为记名股和不记名股
②按股票是否标明金额，可分为面值股票和无面值股票
③按投资主体的不同，可分为国家股、法人股、个人股等等
④按发行对象和上市地区的不同，又可将股票分为A股、B股、H股和N股等等。
4、普通股股东享有哪些主要权利？
(1)参与公司经营的表决权。普通股股东一般有出席股东大会的权利，有表决权和选举权、被选举权，可以间接地参与公司的经营。
(2)参与股息红利的分配权。普通股的股利收益没有上下限，视公司经营状况好坏、利润大小而定，公司税后利润在按一定的比例提取了公积金并支付优先股股息后，再按股份比例分配给普通股股东。但如果公司亏损，则得不到股息。
(3)优先认购新股的权利。当公司资产增值，增发新股时，普通股股东有按其原有持股比例认购新股的优先权。
(4)请求召开临时股东大会的权利。
(5)公司破产后依法分配剩余财产的权利。不过这种权利要等债权人和优先股股东权利满足后才轮到普通股。
5、简述优先股股票的基本特征。
(1)优先股通常预先定明股息收益率。优先股的股息一般不会根据公司经营情况而增减，而且一般也不能参与公司的分红，但优先股可以先于普通股获得股息，对公司来说，由于股息固定，它不影响公司的利润分配。
(2)优先股的权利范围小。优先股股东一般没有选举权和被选举权，对股份公司的重大经营无投票权，但在某些情况下可以享有投票权。
(3)如果公司股东大会需要讨论与优先股有关的索偿权，即优先股的索偿权先于普通股，而次于债权人，优先股的优先权主要表现在两个方面：股息领取优先权、剩余资产分配优先权。
6、简述债券的种类。
(1)按发行主体分类，分为：政府债券、金融债券和公司债券。 (2)按付息方式分类，分为：零息债券、附息债券和息票累积债券。 (3)按债券形态分类，分为：实物债券、凭证式债券和记账式债券。
7、证券投资基金与股票、债券有哪些异同？ (1)相同点：都是筹集资金的手段。 (2)不同点：
①影响价格的主要因素不同。在宏观经济、政治环境大致相同的情况下，股票的价格主要受市场供求关系、上市公司经营状况等因素的影响；债券的价格主要受市场存款利率的影响。证券投资基金的价格主要受市场供求关系或基金资产净值的影响。其中，封闭式基金的价格主要受市场供求关系的影响；开放式基金的价格则主要取决于基金单位净值的大小。
②投资收益与风险大小不同。通常情况下，股票的收益是不确定的；债券的收益是确定的；证券投资基金的虽然也不确定，但其特点决定了其收益要高于债券。另外，在风险程度上，按照理论推测和以往的投资实践，股票投资的风险大于基金，基金投资的风险由大于债券。 ③投资回收期和方式不同。股票投资是无期限的，如要回收，只能在证券交易市场上按市场价格变现；债券投资有一定的期限，期满后可收回本息；投资基金中的封闭式基金，可以在市场上变现，存续期满后，投资人可按持有的基金份额分享相应的剩余资产；开放式基金没有存续期限，投资人可以随时向基金管理人要求赎回。
④反映的经济关系不同：股票反映所有权关系，债券反映债权债务关系，基金反映信托关系。
⑤筹集资金的投向不同：股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业，基金是间接投资工具，筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。
8、证券投资基金主要有哪几种类型？
(1)按基金的组织形式分，分为契约型基金和公司型基金。 (2)按基金运作方式分，分为开放式基金和封闭式基金。 (3)按投资标的分，分为股票基金，货币市场基金，债券基金，期权基金，认股权证基金，指数基金，期货基金。
(4)按投资目标分，分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。 (5)按投资理念分，分为主动型基金和被动型基金。
(6)特殊类型的基金：ETF、LOF、保本基金、QDII基金、分级基金。
9、金融衍生工具可分为哪些种类？
(1)按基础工具种类划分:①股权式衍生工具、②货币衍生工具、③利率衍生工具、④信用衍生工具
(2)按风险—收益特性划分: ①分为对称型、②不对称型
(3)按交易方法与特点划分: ①金融远期合约、②金融期货、③金融期权、④金融互换、⑤结构化金融衍生工具
(4)按照产品形态和交易场所分为：①独立衍生工具、②嵌入式衍生工具、③交易所交易的衍生工具、④OTC交易的衍生工具
(5)按照基础工具种类分为：①股权类产品的衍生工具、②货币衍生工具、③利率衍生工具、④信用衍生工具、⑤其他衍生工具
10、金融衍生工具的主要功能有哪些？ (1)套期保值功能。 (2)价格发现功能。 (3)投机功能。 (4)套利功能。 (5)另外加速了国际间资本流动和全球金融资本市场的形成，促进了当代世界经济的发展。
推荐第4篇：证券投资
我国证券市场发展的历史回顾
由于我国特殊的发展历史，所以证券市场在我国的发展也是一波三折。从1949年6月天津证券交易所的重新设立，到1958年以后至改革开放前证券市场的最终摒弃；中共十一届三中全会之后，我国开始了至今将近30年的改革之路，1990年12月上海证券交易所正式挂牌开业，标志着新中国证券市场的正式诞生，不久，深圳证券交易也正式开业；两家证券交易所的成立是改革开放以来我国经济领域的一件大事，标志着我国证券史新篇章的开始，拉开了我国证券市场快速发展的序幕。关于我国证券市场的发展历史，贺强、陈高华、曾琨杰（2008）将其分为三个阶段，第一个阶段（1978～1991年），证券、证券交易和证券交易所陆续在我国出现；第二个阶段（1992～1997年），我国证券市场开始进行基础性制度建设，监管体系基本建立；第三个阶段（1998年至今），我国证券市场进一步规范，管理层开始着手解决股权分置这一制度性问题。余丽霞（2009）将我国证券发展历史分为四部分，改革开放前的证券市场、改革开放后中国证券市场的复苏和起步(1980年～1991年)、中国证券市场的快速发展（1992年～1998年）、中国证券市场的规范调整和改革深化（1999年～2008年）。不管如何划分，改革开放是我国证券市场发展的重要转折点，是现代证券市场的起点。
中国证券市场的发展历史是中国改革开放历史的缩影，证券市场的出现和发展，是中国经济逐渐从计划体制向市场体制转型过程中最为重要的成就之一。[2]
中国的证券市场的发展历史，可以说是中国投资基金的发展史，这些历史我们进一步回顾。中国证券投资基金的发展历史可以分为三个阶段：1991～1997年的早期探索阶段；1997年以《证券投资基金管理暂行办法》颁布实施为标志的起步发展阶段，这阶段的基金以封闭式基金为主；2001年后进入规范发展阶段。为特定历史条件所决定，三个阶段有着各自的特点。[3]
早期探索阶段（1991～1997年）
中国基金业起步于20世纪的90年代初。1991年7月，经中国人民银行珠海分行批准，珠海国际信托投资公司发起成立一号珠信物托，属于专项物业投资基金（该投资基金后来更名为“珠信基金”），基金规模为6930万元人民币，是中国设立最早的投资基金。同年10月，武汉证券投资基金和南山风险投资基
[1]
金分别经中国人民银行武汉市分行和深圳市南山区人民政府批准设立，规模分别达1000万和8000。[4]
一、股份制改革和改革开放同时孕育
我国改革的最初切入点、并取得最大成功的是农村改革。而早在1979年，我国农村就有了以集资入股的社队企业，因此，我国股份经济的萌芽实际上是始于农村改革。这期间，我国的农村企业和城市的小企业有了股份制的雏形，其特征是从浅层次的集资入股型到深层次的合股经营、股份合作型发展。
1984年10月，中共十二届三中全会通过了《关于经济体制改革的决定》，确立了“社会主义经济是以公有制为基础的有计划的商品经济”这样的政治共识；并阐明了以城市为重点的整个经济体制改革的必要性；股份制也由此开始进入了正式试点阶段。
二、证券流通的需求推动市场形成和交易所的出现
随着证券发行的增多和投资者队伍的逐步扩大，证券流通的需求日益强烈，股票和债券的柜台交易陆续在全国各地区出现。1986年8月，沈阳市信托投资公司率先开办了代客买卖股票和债券及企业债券抵押业务。同年9月，中国工商银行上海市信托投资公司静安业务部率先对其代理发行的飞乐音响公司和延中实业公司的股票开展柜台挂牌交易，标志着股票二级市场的初步形成。
从1988年4月起，沈阳等7城市开始开展个人持有的国库券的转让业务，同年6月，这种转让市场扩大到全国28个省市区54个大中城市，1991年初国库券转让市场在全国范围内出现。这些采用柜台交易方式的国库券转让市场是债券二级市场的雏形。
在以上背景下，1990年12月，上海证券交易所、深圳证券交易所相继成立。1991年，上海证交所共有8只上市股票，25家会员；深圳证交所共有6只上市股票，15家会员。在证券市场形成初期，由于一些股票的分红派息方案优厚，远高于银行利息，投资者积极介入，加上当时股份制企业数量较少、股票发行数量有限，供求关系由冷转热，大量的投资者涌向深圳和上海购买股票。1993年，股票发行试点正式在全国推广。
“8*10事件”促使中央政府下决心在证券市场设立专门监管机构。因此，国务院于1992年10月设立国务院证券管理委员会和中国证监会，12月，国务院发布《关于进一步加强证券市场宏观管理的通知》，明确了中央政府对证券市场的统一管理体制。1992年，中国证监会的成立，标志着中国证券市场开始逐步纳入全国统一监管框架，全国性市场由此开始发展。中国证券市场在监管部门的推动下，建立了一系列的规章制度，初步形成了证券市场的法规体系。
在1997年11月的全国金融工作会议上进一步确定了银行业、证券业、保险业分业经营、分业管理的原则。1998年4月，国务院证券委撤销，其全部职能及中国人民银行对证券经营机构的监管职能同时划归中国证监会。中国证监会成为全国证券期货市场的监管部门，并在全国设立了36个派出机构，建立起了集中统一的证券期货市场监管体制。
中国证监会成立后，股票发行试点走向全国. 在1997年亚洲金融危机后，为防范金融风险，中央政府对各地方设立的交易所场外股票市场和柜台交易中心进行清理，并对证券经营机构、证券投资基金和期货市场中的违规行为进行整顿，化解了潜在的风险。同时，国有企业的股份制改革和发行上市逐步推进，市场规模、中介机构数量和投资者队伍稳步扩大。
1999年7月《证券法》实施，以法律形式确认了证券市场的地位。2005年11月，修订后的《证券法》发布。在这期间，随着国企改革的深入，国有和非国有股份公司不断进入证券市场，成为证券市场新的组成部分，中国股票市场得到较快发展，上市公司数量快速增长。但是，证券市场发展过程中积累的遗留问题、制度性缺陷和结构性矛盾也逐步显现。
从2001年开始，市场步入持续四年的调整阶段：股票指数大幅下挫；新股发行和上市公司再融资难度加大、周期变长；证券公司遇到了严重的经营困难，到2005年全行业连续四年总体亏损.为了积极推进证券市场改革开放和稳定发展，国务院于2004年1月发布了《关于推进证券市场改革开放和稳定发展的若干意见》，下称《若干意见》，此后，中国证券市场推行了一系列的改革措施，完善证券市场基础性制度，主要包括实施股权分置改革、提高上市公司质量、对证券公司综合治理、改革发行制度、
大力发展机构投资者等。经过这些改革，投资者信心得到恢复，证券市场出现转折性变化。[5]
2001年12月，中国加入世界贸易组织（下称“入世”），此后，中国证券市场对外开放步伐明显加快。截至2006年底，中国已全部履行了“入世”时有关证券市场对外开放的承诺。入世”后3年内，允许外国证券公司设立合资公司，外资比例不超过1/3，合资公司可以不通过中方中介从事A股的承销，B股、H股及政府与公司债券的承销和交易，基金的发起。对外开放推进了中国证券市场的市场化、国际化进程，促进了市场的成熟和发展壮大。
中国证券市场的发展史，在证券交易所的发展历程中，表现的淋漓尽致，我们共同回顾中国证券史上的“双城记”。
20年前的1990年，上海证券交易所和深圳证券交易所相继开张，结束了新中国没有正规证券交易所的历史，标志着中国资本市场从零起步！
20年后的2010年，中国资本市场取得了举世瞩目的成就，中国股市已成为全球第二大市值市场，标志着中国已成为名副其实的资本大国！
中国证券市场仅仅用了20年时间，就走过了西方发达国家证券市场上百年的发展历程，并正在求解走向资本强国之路。
中国证券史上永远的“双城记”。
1990年11月26日，新中国开办的第一家证券交易所——上海证券交易所成立，并于12月19日正式挂牌开业，时任上海市市长的朱镕基敲响开市之锣。
1990年12月1日，在深圳国际信托大厦一个简单的开业仪式上，深圳证券交易所筹备组负责人王健敲响了深圳证券市场试营业的第一道钟声。
二十年时间弹指一挥间。上证指数从95.79点的历史最低点起步，曾经在2007年创造了6124点的历史新高。从最初的沪市“老八股”，发展到如今，沪市拥有上市公司889家，上市股票933只(截至今年12月1日数据)。
上证所始终把建设蓝筹股市场作为工作重点，吸引“超级航母”群纷纷登陆沪市。截至12月1日，两市流通市值前20只股票中，除五粮液外，其余19只全部是上证所上市股票。据世界交易所联合会(WFE)统计，去年全年上海证券交易所的股票成交金额为50619.9亿美元，仅次于纳斯达克市场和纽交所，在全球
主要交易所中排名第三，在亚洲名列第一。上证所的国际地位得到进一步确认，从而初步实现了他们的“蓝色梦想”。[6]
深交所从开始的“老五股”柜台交易，发展到今天拥有主板、中小板、创业板多层次市场，上市公司已达1136家，上市证券1547只(截至今年12月1日数据)。今年上半年，没有一家大公司加盟的深圳证券市场以226亿美元的IPO融资额居全球首位。更令人难忘的是，2004年6月25日，中小企业板开市的钟声在深交所敲响；2009年10月30日，有着“中国纳斯达克”之称的创业板在深交所开锣。如今，中小板已成为中国“隐形冠军”的摇篮，涌现出一批行业龙头企业。而创业板市场的众多高新技术公司，也承载着中国经济结构转型的厚望。
中国证券市场萌生1978年-1992年,改革开放后,中国证券市场在中国经济转轨的背景下萌业。1991年底,推出B股试点。1992年1-2月,邓小平南巡讲话中,指出要加快改革开放步伐,其中就资本市场提出了看法。1992年8月,“8-10”**爆发。形成和初步发展1993年-1998年,中国证券市场统一监管体系初步确立,从早期的区域市场迅速走向全国性统一市场。一系列相关的法律法规和规章制度陆续出台。市场得到较快发展。1992年10月,国务院证券委和中国证监会成立,刘鸿儒上任首任主席,任期1992年10月-1995年3月。中国资本市场纳入全国统一监管框架,全国性市场由此现成并逐步发展。[7]
中国证券市场的发展历史是中国改革开放历史的缩影，又是中国投资基金的发展史；是中国证券“双城记”的发迹史，更是整个中国社会主义市场经济发展的成功史，相信中国证券经济在中国共产党的领导下，会进一步走向更加成熟辉煌的明天。
参考文献
[1]贺强，陈高华，曾琨杰：改革开放以来我国证券市场发展的回顾与展望.中国金融，2008（21）
[2]易云鹏：浅析我国证券市场的发展对社会，上海证券报，2009 [3] 徐旭初，黄华继，中国证券市场(制度变迁与产品创新)，中国财经出版社，2007 [4]中国资本市场历史性跨越，上海证券报，2010 [5]孙公伟：我国证券市场存在的问题及发展对策.商场现代化，2008（7） [6]曹鑫：论我国证券市场的现状和发展构想.理论探新，2009 [7]赵海宽：中国证券市场发展现状及发展构想.北京大学出版社,1998:120～124
推荐第5篇：证券投资
第八章 金融工程学应用分析
单项选择题。以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入空格内。
1.我国证券分析师的自律组织是（
）。
A.中国证监会
B.中国证券业协会
C.中国证券业协会证券分析师专业委员会
D.证券交易所投资分析师委员会
2.目前世界上影响最大的证券分析师团体是（
）。
A.ASFA
B.AIMR
C.EFFAS
D.FLAAF
3.证券分析师应当将投资分析、预测或建议中所使用的和依据的原始信息资料进行适当保存以备查证，保存期应自投资分析、预测或建议做出之日起不少于（
）。
A.1年
B.2年
C.3年
D.4年
4.我国证券分析师执业道德的十六字原则是（
）。
A.公开公平、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职
B.独立透明、诚信客观、谨慎负责、公正公平
C.谨慎客观、勤勉尽职、独立诚信、公正公平
D.独立诚实、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平
考试大论坛
5.证券分析师在执业过程中获取未公开重要信息时，应当做到（
）。
A.履行保密义务
B.可以传递给委托单位
C.不可以传递给投资人或委托单位，但可以间接建议他们买卖证券
D.将信息提供给媒体，以保证信息披露的公正性
6.证券分析师与律师、会计师在执业特点上不同点是（
）。
A.对既往事实进行沿判，并得出结论
B.设有自律性组织
C.利用既有信息，对未来趋势进行分析预测
D.结论具有确定性、惟一性
7.下列的说法，正确的是（
）。
A.证券分析师应当将投资分析中所使用和依据的原始信息资料进行适当保存以备查证，保存期应自投资分析、预测或建议做出之日起不少于两年
B.证券分析师在执业过程中所获得的未公开重要信息不得泄露，但可建议投资人或委托单位买卖
C.证券分析师在十分确定的情况下，可以向投资人或委托单位做出保证
D.证券分析师应当对投资人和委托单位根据其资金量和业务量的大小区别对待
8.（
）年ICFA与FAF合并，成立了现在的投资管理与研究协会（AIMR）。
A.1980
B.1970
C.1990
D.1995
9.证券公司的自营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员在离开原岗位后的（
）内不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务。
A.3个月
B.6个月
C.12个月
D.18个月
10.自有关证券公开发行之日起（
）内，调离该公开发行证券的企业的承销商或上市推荐人及其所属的证券投资咨询机构的证券投资咨询执业人员，不得在公众传播媒体上刊登或发布其为客户撰写的投资价值分析报告。
A.3个月
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B.6个月
C.12个月
D.18个月
11.SAAC于（
）在北京成立。
A.2000年7月5日
B.2000年7月6日
C.2001年7月5日
D.2001年7月6日
12.证券分析师职业道德十六字原则中的公平公正原则要求证券分析师（
）。
A.不得在不同时点上就同一问题向不同投资人或委托单位提供存在相反与矛盾意见的投资分析、预测或建议
B.不得在同一时点上就不同问题向不同投资人或委托单位提供存在相反与矛盾意见的投资分析、预测或建议
C.不得在同一时点上就同一问题向不同投资人或委托单位提供存在相反与矛盾意见的投资分析、预测或建议
D.不得在同一时点上向存在财务状况、投资经验和投资目的差异的投资人或委托单位提供不同的投资组合建议
13.中国证券业协会证券分析师专业委员会于（
）正式加入亚洲证券分析师联合会。
A.2000年11月
B.2001年1月
C.2001年11月
D.2002年1月
14.欧洲的证券分析师组织由欧洲18个国家的协会组成，其英文名称缩写为（
）。
A.EFFAS
B.FLAAF
C.SAAJ
D.ABAMEC
15.欧洲分析师公会成立于（
）。
A.1916年
B.1926年
C.1961年
D.1962年
16.拉丁美洲证券分析师公会以（
）协会为中心，于1998年召开成立大会。
A.巴西
B.墨西哥
C.阿根廷
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D.智利
17.投资管理与研究协会（AIMR）是指（
）。
A.美国与加拿大证券分析师的协会组织
B.欧洲证券分析师的协会组织
C.欧美证券分析师的协会组织
D.亚洲证券分析师的协会组织
18.把职业投资分析师定义为“是指从事作为投资决策过程的一部分，对财务、经济、统计数据进行评价或应用的个人”的是下列哪一个组织（
）。
A.ASFA
B.AIMR
C.EFFAS
D.FLAAF
19.证券分析师从业资格的管理职能属于（
）。
A.中国证监会
B.中国证券业协会
C.证券交易所
D.证管办
20.公正公平原则是指（
）。
A.证券分析师必须对其所提出的建议结论及推理过程的公正公平性负责，不得在同一时点上就同一问题向不同投资人或委托单位提供存在相反与矛盾意见的投资分析、预测或建议
B.证券分析师应当本着对公众投资者与客户高度负责的精神，对与投资分析、预测及咨询服务相关的一切问题进行尽可能全面、详尽、深入的调查研究，切实履行应尽的职业责任，维护证券分析师的职业声誉，从而向投资人和委托单位提供具有高度专业见解的意见
C.证券分析师应当依据充分周密的分析研究和完整详实的公开披露的信息资料，恪尽应有的职业谨慎，客观地提出投资分析、预测和建议，不得断章取义或篡改有关信息资料，以及因主观好恶影响投资分析、预测或建议
D.证券分析师应当正直诚实，在执业过程中保持中立身份，独立做出判断和评价，不得利用自己的身份、地位和执业过程中所掌握的内幕信息为自己或他人谋取私利，不得对投资人或委托单位提供存在重大遗漏、虚假信息和误导性陈述的投资分析、预测或建议
多项选择题。以下各小题所给出的四个选项中，有两项或两项以上符合题目要求，请将符合题目要求选项的代码填入空格内。
1.证券分析师的主要职能包括（
）。
A.预测市场或个别证券走势
B.引导投资者进行理性投资
C.进行资产管理
D.担当上市公司的财务顾问
2.我国涉及证券投资咨询业务操作规则的现行法律、法规包括（
）。
A.《中华人民共和国证券法》
B.《证券、期货投资咨询管理暂行办法》
C.《证券、期货投资咨询管理暂行办法实施细则》
D.《中国证券分析师职业道德守则》
3.证券分析师是指广泛地为证券投资决策过程提供服务的专业人士的总称，包括（
）。
A.证券投资顾问
B.企业战略分析师
D.基金管理人
4.证券分析师自律组织的功能主要有以下几项（
）。
A.为会员进行资格论证
B.对会员进行职业道德、行为标准管理
C.对违反协会规定的会员进行惩罚
D.对证券分析师进行培训
5.《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》中，执业披露与禁止具体价位荐股规定适用于（
）。
A.证券分析师通过传媒面向未签订证券投资咨询服务合同的不特定对象开展证券投资咨询业务的场合
B.证券分析师通过集会性活动面向未签订证券投资咨询服务合同的不特定对象开展证券投资咨询业务的场合
C.证券分析师不通过传媒或集会性活动向签订证券投资咨询服务合同的特定对象开展证券投资咨询业务的场合
D.证券分析师向所就职的证券公司下属证券营业部开展证券投资咨询业务的场合
6.根据《中华人民共和国证券法》规定，证券投资咨询机构从业人员不得从事（
）。
A.代理委托人进行证券投资
B.与委托人约定分享证券投资收益
C.与委托人约定分担证券投资损失
D.向委托人提供投资咨询服务
7.《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若于问题的通知》的核心内容是（
）。
A.执业资格
B.执业诚信
C.执业回避
D.执业披露
8.亚洲证券分析师联合会的发起者为（
）。
A.日本证券分析师协会
B.中国证券业协会证券分析师专业委员会
C.香港证券分析师协会
D.韩国证券分析师协会
9.国际注册投资分析师协会理事会由联合会会员与国家或地区会员组成，其中联合会会员分别为（
）。
A.ASAF
B.SAAJ
C.EFFAS
D.ABAMEC
10.《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》中的执业隔离原则要求，证券公司应当建立起研究咨询业务与（
）之间的“防火墙”和相应的管理制度。
A.自营业务
B.受托投资管理业务
C.财务顾问业务 来源：www.daodoc.com
C.投资组合管理人 D.投资银行业务
11.当前我国证券分析师的执业内容包括（
）。
A.证券投资咨询但不限于二级市场上的投资分析和建议
B.代客理财
C.财务顾问服务
D.理财工作室
12.《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》包括的基本原则有（
）。
A.回避原则
B.披露（备案）原则
C.资格原则
D.“防火墙”（隔离）原则
13.《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》的特点包括（
）。
A.保障权益与规范业务相结合
B.设置了对投资者、咨询机构及咨询人员、媒体的三重保护机制
C.核心内容是执业回避、执业披露和执业隔离
D.规范方式是事前预防与事后查处相结合
14.《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》中的原则规定适用于所有提供证券投资咨询服务的场合有（
）。
A.民事责任
B.披露（备案）原则
C.资格原则
来源：考试大
D.“防火墙”（隔离）原则
15.下列哪些做法是正确的（
）。
A.证券分析师对所有投资人和委托单位一视同仁
B.证券分析师针对不同客户提出买入相同证券的建议
C.证券分析师针对不同客户提出买入不同证券的建议
D.证券分析师针对不同客户同时提出买入和卖出的建议
16.在美国，《职业行为道德守则》对证券分析师方方面面的行为都提出了系统的规范。证券分析师必须完全遵守，否则将受到的处罚有（
）。
A.停牌
B.吊销资格
C.罚款
D.送交法律部门
17.下列不属于执业披露范围的有（
）。
A.通过媒体进行荐股
B.向本公司某个机构客户荐股
C.向本公司白营部门荐股
D.向某个朋友荐股
18.关于国际注册投资分析师协会，正确的说法有（
）。
A.由欧洲金融分析师协会、亚洲证券分析师联合会和巴西投资分析师协会发起成立
B.2000年6月正式成立
C.注册地在英国，秘书处在瑞士苏黎世
D.推出投资分析师国际水平考试，并颁发注册国际投资分析师（CIIA）资格
19.ACIIA会员包括（
）。
A.中国
B.中国香港
C.美国
D.英国
20.关于亚洲证券分析师联合会，错误的说法有（
）。
A.ASAF前身是成立于1979年的亚洲证券分析师委员会，1995年改组成现在的联合会，更名为ASAF
B.ASAF的发起者为澳大利亚、中国香港、日本及印度尼西亚的证券分析师协会
C.亚洲证券分析师联合会是亚太地区官方的证券分析师行业交流与合作组织
D.ASAF的宗旨是通过亚太地区证券分析师协会之间的国际交流与合作，促进证券分析行业的发展，提高亚太地区投资机构的效益
21.亚洲证券分析师联合会的会员包括（
）。
A.中国
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B.中国台北
C.中国香港
D.韩国
22.关于投资管理与研究协会，正确的说法有（
）。
A.投资管理与研究协会是美国、加拿大和墨西哥的分析师组织
B.投资管理与研究协会由原来的金融分析师联盟与特许金融分析师学院于1990年合并而成
C.会员总数约为50000人，全部具有注册分析师（CFA）资格
D.投资管理与研究协会约有100个地区协会或支部
23.关于ICIA，下列正确的说法有（
）。
A.至今尚没有一个包含世界各地的分析师公会在内的世界分析师协会或类似的统一组织
B.世界各地的分析师协会代表定期聚会，就分析师和分析师协会共同的课题交换意见，根据需要举行一些有利合作的会议，这就是各国投资联合会国际协议会
C.每年两次在世界各地召开分析师国际大会时，ICIA会议同时召开
D.1998年，协议会通过了《国际伦理纲领、职业行为标准》，这是一个具指导性质的协议，没有强制性约束，可以作为各分析师协会在重新认识自己的职业行为伦理时参考
判断题。判断以下各小题的对错，正确的用A表示，错误的用B表示。
1.我国证券分析师自律组织的负责部门是中国证监会。（
）
2.从广义上讲，证券分析师指参与投资决策过程的相关专业人员。（
）
3.现今最大的证券分析师协会是于2000年12月成立的“全球证券投资分析师联合会”。（
）
4.证券分析师不得在进行投资预测等含有不确定因素的工作时，向投资人或委托单位做出投资收益保证。（
）
5.独立诚信原则是指，专业证券分析师应该独立于机构投资者，不得供职于专门的投资机构，对客户必须讲求诚信。（
）
6.公正公平原则是指，证券分析师必须在收费标准上一视同仁，不得以资金量大小或交易频率等方面的区别歧视某些投资者或委托机构，在提供咨询意见的深度和准确性上应持统一标准。（
）
7.世界各国证券分析师自律性组织通常为会员进行资格认证，资格认证必须通过专门的考试确认。（
）
8.证券分析师在十分确定的情况下，为了自己和客户的利益，可以在进行投资预测时，向投资人或委托单位做出保证。（
）
9.我国证券分析师就是为投资者、企业、政府等提供投资咨询、财务顾问、决策依据等服务的专业人才。（
）
10.为上市公司提供收购、兼并、重组等方面的财务顾问是证券投资分析师的主要职能之一。（
）
11.《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》是于2001年10月11日新立的证券投资咨询行业的法规文件，第一次正式明确了证券投资咨询行业的法律地位。（
）
12.鉴于证券分析师预测未来的职业特殊性，政府不应该也不可能对证券分析师预测的正误负责，因此对证券投资咨询行业的监管只能依靠自律规则的自我管理手段进行。（
）
13.《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》的特点是保障权益与规范业务相结合，即设置了对投资者的保护机制以及对咨询机构与咨询人员、相关媒体的规范机制。（
）
14.根据证券分析师执业纪律，证券分析师应当对投资任何委托单位一视同仁，对于不同财务状况、投资经验与投资目的委托人或委托单位不能提出不同的投资建议。（
）
15.2000年6月正式成立的国际注册投资分析师协会（ACIIA）是包含世界各地分析师公会在内的世界分析师统一组织。（
）
16.各国投资联合会国际协议会（ICIA）是包含世界各地分析师公会在内的世界分析师统一组织。（
）
17.证券投资咨询执业人员向公众提供证券投资分析报告、投资分析文章等形式的咨询服务时，须先行取得所在机构的同意或认可。（
）
18.日本证券分析师协会（SAAJ）对证券分析师的定义是“证券分析业务是指对与证券投资相关的各种信息的分析和投资价值评价，以及基于此所做的投资信息的提供、投资推荐或投资管理。”（
）
19.从广义的范围看，证券分析师队伍不仅包括基于企业调研进行单个证券分析评价的分析师，还包括从事证券组合运用和管理的投资组合管理人、基金管理人，以及提供投资建议的投资顾问，甚至包括经济学家、企业战略分析师等一系列广泛的职业人。（
）
20.按规定，我国证券分析师可以从事代客理财业务，但是必须在证监会进行注册登记。（
）
21.通过从业人员资格考试的人，申请获得证券投资咨询从业资格以后即可以从事面向公众的投资咨询活动。（
）
22.目前，我国证券分析师自律组织规定会员可以是个人会员，也可以是由个人会员隶属的团体、公司构成的法人会员。（
）
23.根据《证券、期货投资咨询管理暂行办法》，证券公司及其业务人员在向本公司签约客户进行证券投资咨询业务活动时，不在执业披露和禁止具体价位荐股之列。（
）
24.根据规定，证券分析师可以根据市场具体状况和投资者的资金情况，向投资人或委托单位做出一定程度的投资收益保证。（
）
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下面是我的几点认识： 1.关注国家宏观经济政策、行业政策、企业大事，分析这些信息对整个股市、整个行业的影响，是利好还是利空；2.关注公司成长性是否高，产品是否被市场广泛地接受并应用； 3.关注公司的管理水平如何，是否有品牌优势； 4.关注公司的业绩如何，是否为绩优股。5.仔细观察K线图，结合K线组合和均线走势分析，加一点MACD、KDJ、RSI等其他指标，并配合大盘、个股成交量来综合分析，确定是否买还是卖。6.一次不要把所有的资金用在一个股票上，因为鸡蛋在一个篮子里的风险永远大于分开放的风险，但也不要买太多只股，以免照应不过来。7.在决定选择买股票时，一定要控制好风险，要把风险放在头位，超过自己的风险承受范围内果断选择离场。在模拟炒股的过程中，同时还让我体会到掌握理论技术和实际操作固然重要，但是真正要炒股必须做好以下几点准备：1.学习证券投资知识要抱着一颗平常心，注意循序渐进，不要期望过高，恨不得立马学会所有的证券投资知识和技巧，使自己很快成为一名证券投资的高手。所谓一口气吃不成个大胖子，学习证券投资就像学游泳一样，你刚学的时候只能是学会如何让自己漂起来，并尽量让自己少呛水，而不可能刚一学就马上成为游泳冠军。2.学习证券投资，还要注意一个问题，那就是这种学习固然有助于提高你的自信，但要明白过犹不及的道理。证券投资市场的理论、技巧和成功的经验非常多，而这些东西又常常是自相矛盾的，你如果想都收人囊中是很困难的，是不可能的。就像沃伦·巴菲特和乔治·索罗斯，这两位20世纪最杰出的投资家，他们俩除了在股票市场上都获得了巨大的成功之外，其他毫无相似之处，甚至于他们各自的投资风格也截然不同。3.控制好风险，要把风险放在头位，有钱赚时不要妄想自己能够在最高点把手中的股票抛出。这两种心理在真正的炒股中必须要克制，要发现自己个性中的脆弱点，控制自己个性的贪婪和恐惧，在一个平和的心态下进行证券投资会有一个成功的结局。
三．证券投资学对我的启发在结束了证券投资学课程之后，虽然没有给我带来多大的理论方面的提高，但是“从一个国家的股市中就能看出它发展的情况”这句话它让我体会到了证券投资在如今的中国乃至全世界各个国家都占有巨大的经济地位，并且仍旧不断地
扩大着它的影响力。随着2007年的牛市，越来越多的开始关注股市、进入股市，中国的股票投资热一下子被激起了，就来扫马路的大妈也知道股票涨得很疯狂。作为中国现代主流人群的我们，要想能够跟得上国家的经济的势趋，增强自己的证券投资知识和能力是必不可少的，也就是说，证券投资学已经成为我们人生的“必修课”。随着证券业的发展，给中国的就业率也起到了一定得提升作用。中国的证券业市场仅仅只有二十年的历史，相比于一些发达国家一百多年的历史来说，中国的证券业市场是非常年轻的市场，很多方面需要向发达国家学习，并不断地对其进行完善，因此现在证券业市场非常需要一股年轻力量的注入，让整个市场能够更好，更规范的发展。一系列的事实说明了证券业逐渐的成为当今的朝阳行业，给作为大学生的我们多提供了一个就业方向，它能很好的提高我们的证券投资学知识，同时能够很好的锻炼我们的各方面工作能力，是一个能够不断增长知识和提高自身能力的行业，也真正符合现代年轻人希望不断进取，不断提升自我的要求。这一系列的启发源自于我在一家证券公司进行了一系列的培训，让我对证券行业的挑战性充满了期待。
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第一章作业
1、名词解释
证券：证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证，用来证明证券持有人有权依据券面所载内容,取得相应权益的凭证。
有价证券：标有票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。
投资：个人或机构投资者，购买实物资产或金融资产，以期未来某个时期取得与所承担的风险成比例的收入。
2、填空题：
证券的特征是：法律特征、书面特征；
证券按照性质来分可以分为凭证证券、有价证券；
广义的有价证券包括商品证券、货币证券、资本证券，狭义的有价证券指的是资本证券；
有价证券的特征是期限性、流动性、收益性、风险性； 证券投资的原则是安全性原则、收益性原则、流动性原则； 证券投资的规律是预期收益引导规律、风险收益同增规律、货币证券共振规律；
证券市场按照层次结构分有发行市场、流通市场；
我国证券市场的多层次资本市场的组成有主板市场、中小企业板、创业板、三板市场；
证券市场的功能有：筹资——投资功能、定价功能、资本配置功能、宏观调控；
证券市场的参与者有证券发行人、证券投资者、证券中介机构、证券发行人；
我国证券监管机构有国务院证券监督管理机构、证券交易所、中国证券业协会；
3、简述题
证券市场和商品市场的特征比较；
答案要点：1．交易对象不同； 2．交易目的不同； 3．交易对象的价格决定不同； 4．市场风险不同
第二章作业
1、名词解释：
股票：股票是指股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获取股息和红利的所有权凭证。
配股：是指上市公司在获得有关部门的批准后，向其现有股东提出配股建议，使现有股东可按其所持股份的比例认购配售股份的行为，它是上市公司发行新股的一种方式。
QDII: 合格的境内机构投资者制度，它是在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。
股权分置: 是指A股市场上的上市公司股份能否在证券交易所上市交易，被区分为非流通股和流通股。
集合竞价: 是指交易所电脑主机对某一时间段接受的全部有效委托
进行一次集中撮合处理的过程，撮合的原则是保证成交量最大。 QFII: 合格的境外机构投资者制度，是指允许合格的境外机构投资者，在一定规定和限制下汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门帐户投资当地证券市场，其资本利得、股息等经批准后可转为外汇汇出的一种市场开放模式。
股票价格指数: 是将计算期的股价与某一基期相比较的相对变化指数，用以反映市场股票价格的相对水平。
市盈率: 一定时期内，股票价格与每股收益的比率。
2、填空题：
我国的股票按照投资主体可分为：国家股、法人股、社会公众股、外资股；
已完成股权分置改革的公司，股票可分为有限售条件股份、无限售条件股份；
股票的发行价格只能是平价发行、溢价发行；
世界上历史最悠久的股票价格指数是道琼斯股价指数；我国反应股票市场最常用的指数是上证综合指数；股指期货盯住的指数是沪深300指数；
增资发行中属于有偿增资的是股东配售、第三者配售、公开招股；属于无偿增资的是公积金转增、送红股、债券转股； 我国现行的股票发行方式是上网定价发行；T +3结束； 我国证券交易所的组织形式是会员制；
股票的交易程序有开户、委托、竞价成交、清算交割、过户；
竞价的基本原则是价格优先、时间优先；
我国A股的交割方式是T +1，B股的交割方式是T +3； 股票、债券、基金的涨跌幅是±10%，ST股票的涨跌幅是±5%；
3、简述题
普通股和优先股的特征比较 普通股的特征：
普通股票是最基本、最重要的股票 普通股票是标准的股票 普通股票是风险最大的股票 优先股的特征：
约定股息率
优先分配股息和清偿剩余资产
表决权受到一定限制
股票可由公司赎回，一般不能上市交易 证券流通市场的种类？它们的特征比较。
证券交易所：是证券买卖双方公开交易的场所，是一个有组织、有固定地点、集中进行证券交易的市场，是证券流通市场的重要组成部分。 有固定的交易场所和严格的交易时间
参加交易者为具备会员资格的证券公司，交易采取经纪制。 交易的对象限于合乎一定标准的上市证券 通过公开竞价的方式决定交易价格
集中了证券的供求双方，具有较高的成交速度和成交率
实行“公开、公平、公正”原则，并对证券交易加以严格管理 场外交易市场：是证券交易所以外的证券交易市场的总称。 场外交易市场是一个分散的无形市场 场外交易市场的组织方式采取做市商制
场外交易市场是一个拥有众多证券种类和证券经营机构的市场，以未能在证券交易所批准上市的股票和债券为主 场外交易市场是一个以议价方式进行证券交易的市场 场外交易市场的管理比证券交易所宽松
第三章作业
1、名词解释：
债券: 是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债券债务凭证。
可转换公司债券: 是一种公司债券，它赋予持有人在发债后一定时间内，可依据本身的自由意志，选择是否依约定的条件将持有的债券转换为发行公司的股票
可交换公司债券: 它赋予债券投资人在一定期限内有权按照事先约定的条件将债券转换成发行人所持有的其它公司的股票。
国际债券: 国际债券是指一国借款人在国际证券市场上，以外国货币为面值，向外国投资者发行的债券。
外国债券: 一国政府、金融机构、工商企业或国际组织在另一国发行
的以当地国货币计值的债券。
欧洲债券: 一国政府、金融机构、工商企业或国际组织在国外债券市场上以第三国货币为面值发行的债券。
2、填空题：
债券的票面要素是债券的票面价值（币种和票面金额）、债券的偿还期限、债券的利率、债券发行者名称
债券按照发行主体可以分为政府债券、金融债券、公司债券 债券按照形态可以分为无记名债券、凭证式债券、记账式债券 债券信用评级的根据是债券发行人的偿债能力、债券发行人的资信状况、投资者承担的风险水平；我国债券信用评级可分为四等十级二类； 我国债券的流通市场有沪深证券交易所市场、银行间交易市场、证券经营机构柜台交易市场。
3、简述题
简述凭证式国债、电子储蓄式国债、记账式国债三种国债的异同点； 答案要点：凭证式国债和储蓄国债（电子式）区别：
申请购买手续不同；债权记录方式不同；付息方式不同；到期兑付方式不同；发行对象不同；承办机构不同 记账式国债和储蓄国债（电子式）区别：
发行对象不同；发行利率确定机制不同；流通或变现方式不同；到期前变现收益预知程度不同。
第四章作业
1、名词解释：
证券投资基金：是指通过公开发行基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，一资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
基金资产净值：英文缩写为NAV，是指某一时点上某一投资基金每份基金单位实际代表的价值，是基金单位价格的内在价值。
ETF：交易型开放式指数基金，又称交易所交易基金，是一种在交易所上市交易的开放式证券投资基金产品，交易手续与股票完全相同。 LOF: 就是上市型开放式基金,发行结束后,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。
2、填空题：
证券投资基金的特点是集合投资、分散风险、专家管理
证券投资基金的收益有利息收入、股息和红利、资本利得、资本增殖等
基金管理人和基金托管人之间的关系是经营与监管的关系；基金管理人和基金持有人之间的关系是委托与受托的关系；
3、简述题
基金按照组织形式可分为哪两类，它们的区别？
契约型基金又称为单位信托基金，是指把受益人（投资者）、管理人、托管人三者作为基金的当事人，通过签订基金契约的形式发行受
益凭证而设立的一种基金。
公司型基金是按照公司法以公司形态组成的，该基金公司以发行股份的方式募集资金，一般投资者通过认购基金而购买该公司的股份，也就成为该公司的股东，凭其持有的股份依法享有投资收益。
契约型基金与公司型基金的区别
法律依据不同。契约型基金设立的法律基础是各国的信托法，不具备法人资格；公司型基金设立的法律基础是各国的公司法，具备法人资格。
运作依据不同。契约型基金依据基金契约运营基金，公司型基金依据基金公司章程、委托管理契约和托管契约运营基金。
资金的性质不同。契约型基金的资金是信托财产，是一种信托关系；公司型基金的资金为公司法人的资本，是一种所有权关系。
投资者的地位不同。契约型基金的投资者购买受益凭证后成为基金契约的当事人之一即受益人，没有管理基金资产的权力；公司型基金的投资者购买基金公司的股票后成为该公司的股东，以股息或红利形式取得收益,通过股东大会和董事会享有管理基金公司的权力。
融资渠道不同。契约型基金只能通过发行受益凭证筹资，公司型基金除发行普通股以外，还可以通过发行优先股和公司债券筹资，还可以以公司的名义向银行贷款。
基金按照变现方式可分为哪两类，它们的区别？
封闭式基金是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不
变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。开放式基金是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。
封闭式基金与开放式基金的区别
期限不同。封闭式基金通常有固定的封闭期，而开放式基金没有固定期限，投资者可随时向基金管理人赎回基金单位。
发行规模限制不同。封闭式基金在招募说明书中列明其基金规模，开放式基金无发行规模限制。
基金单位交易方式不同。封闭式基金的基金单位在封闭期限内不能赎回，持有人只能寻求在证券交易场所出售给第三者。开放式基金的投资者则可以在首次发行结束一段时间后，随时向基金管理人或中介机构提出购买或赎回申请。
基金单位的交易价格计算标准不同。封闭式基金的买卖价格受市场供求关系的影响，并不必然反映基金的净资产值。开放式基金的交易价格则取决于基金的每单位资产净值的大小，基本不受市场供求影响。
投资策略不同。封闭式基金可进行长期投资，基金资产的投资组合能有效地在预定计划内进行。开放式基金必须保持基金资产的流动性，在投资组合上需保留一部分现金和高流动性的金融商品。
基金份额资产净值公布的时间不同。封闭式基金一般每周或更长时间公布一次，开放式基金一般在每个交易日连续公布。
交易费用不同。封闭式基金支付手续费，开放式基金支付申购费
和赎回费。
常见的有价证券有哪几类，它们的联系和区别？ 基金与股票、债券 共同点：
1、都是有价证券
2、都是筹资手段和投资工具
3、都是虚拟资本
4、都具有流动性、收益性和风险性 区别 : 它们所反映的经济关系不同。股票反映的是所有权关系，债券反映的是债权债务关系，而契约型基金反映的则是信托关系，公司型基金反映的是所有权关系。
它们所筹资金的投向不同。股票和债券是融资工具，筹集的资金主要是投向实业，而基金主要是投向其他有价证券等投资工具。
它们的风险、收益水平也不同。股票>基金>债券
它们的发行主体不同。股票是由股份有限公司发行的，债券可以是政府、金融机构、公司企业，基金是基金公司或基金管理人发行的。
投资者的地位不同。股票的投资者是公司股东,有权参与公司的经营管理;债券的投资者是债权人,无权参与经营管理,有权按期取得本金和利息;契约型基金的投资者无权干预基金管理公司的经营,而公司型基金的投资者有权通过股东大会选择基金管理人,间接干预基金
的经营. 期限不同。股票是永久性的，债券有固定的期限，基金则比较灵活。
第五章作业
1、名词解释：
系统风险：指由于某种全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响，又称为不可分散风险或不可回避风险。
非系统风险：是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，它通常是由某一特殊的因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统、全面的联系，又称为可分散风险或可回避风险.填空题：
1、证券投资的成本有买入价款、佣金、委托手续费、过户费、税收；
2、股票的收益形式有股息收入、资本增值、资本利得；
3、常见的系统风险有购买力风险、利率风险、政策风险、经济周期风险
4、常见的非系统风险有信用风险、经营风险、财务风险、道德风险；计算题：
1、某公司股票每10股送5股，除权日为2004年3月20日，19日的收盘价为9元，则20日的除权价是多少？ 9/(1+0.5)=
2、某公司用资本公积金转增股本，每10股转增2股，除权日为2004年3月20日，19日的收盘价为6元，则20日的除权价是多少？ 6/(1+0.2)=
3、某公司股票每10股配2股，配股价格为5元，除权日为2004年3月20日，19日的收盘价为10元，则20日的除权价是多少？ (10+0.2*5)/(1+0.2)=
4、某公司股票每10股送4股，转增2股，配3股，配股价格为2元，股权登记日为2004年3月19日，除权日为2004年3月20日，19日的收盘价为4元，则20日的除权价是多少？ (4+0.3*2)/(1+0.2+0.4+0.3)=
5、接4题，如果有一个投资者在2004年3月8日买入该只股票1000股，买入价为4.20元，一直持有，除权后股价涨到了3.58元，该投资者在此价位将该只股票全部出售。计算该投资者获利额（除了买价，不考虑其他投资成本） 4.20*1000+300*2= 3.58*1900= 两者相减：2002元
6、某股票在除息日前一交易日的收盘价为6元，每股可领取股息0.20元（含税），计算除息价。6-0.2=
7、某公司今年的分红方案是：10送2派2（含税）配3，配股价格为2元，股权登记日为2004年3月19日，除权日为2004年3月
20日，19日的收盘价为4元，则20日的除权价是多少？ (4+0.3*2-0.2)/(1+0.2+0.3)=
8、某一投资者3月6日一次性买入股票“五粮液”10000股，买入价格为当日最低价25元，印花税率为成交额的1‰，佣金率为成交额的2.5‰，过户费为股票面值的1‰，免委托费。5月8日，该投资者以当日最高价30元的价格将五粮液股票10000股全部卖出。计算该投资者此项买卖五粮液股票的收益额？ 25*10000*(1+2.5‰)+10000*1‰= 30*10000*(1-2.5‰-1‰)-10000*1‰= 两者相减
9、某一投资者按照1010元的价格买入面值为1000元的某债券10手，票面利率为3%，持有2年后到期，一次性还本付息，债券期限3年，计算票面收益率、直接收益率、实际收益率。票面收益率:3% 直接收益率:1000*3%/1010= 实际收益率: 【1000*3%*3+（1000-1010）】/1010*2=
10、2003年10月18日，某一投资者按照每手1040元的价格买入10手2001年10月18日发行的10年期的债券，年利息率为5%，每年10月30日支付当年利息。2008年10月18日，该投资者已获得5年的利息，如以每手1030元的价格将10手债券出售。计算实际收益率。
[1000*5%*5+(1030-1040)]/5*1040=
11、接10题，如果投资者持有到期，即2011年10月18日，此时投资者的实际收益率是多少？ [1000*5%*8+(1000-1040)]/8*1040=
12、某贴现债券面值1000元，期限180天，以10%的贴现率公开发行，某投资者在发行时买入，60天后卖出，市场公布的折扣率为9%，计算投资者的实际收益率。
发行价格：1000*（1-10%*180/360）=950元 卖出价格：1000*（1-9%*120/360）=970元 实际收益率：[（970-950）/950]*365/60=
13、有甲、乙、丙三种股票被选为样本股，基期价格分别为5.80元、12.30元、9.40元。计算日价格分别为8.20元、19.50元、8.90元、,用综合法、相对法分别计算日股价指数。
综合法：[（8.20+19.50+8.90）/(5.80+12.30+9.40)]*100= 相对法：[8.20/5.80+19.50/12.30+8.90/9.40）]/3*100=
第六章作业
1、名词解释：
基本分析法：又称基本面分析，是指证券投资分析人员根据经济学、金融学、财务管理学及投资学的基本原理，通过对决定证券价值及价格的基本要素如宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况、产品市场状况、公司销售和财务状况等的分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，从而提出相应的投资建议的一种分析方法。
技术分析法：是仅从证券的市场行为来分析和预测证券价格未来变化趋势的方法。
支撑线 ：称为抵抗线。当股价跌到某个价位附近时，股价停止下跌，甚至有可能回升，这是因为多方在此买入造成的,支撑线起阻止股价继续下跌的作用.压力线 ：又称为阻力线。当股价上涨到某价位附近时，股价会停止上涨，甚至回落，这是因为空方在此抛出造成的,压力线起阻止股价继续上升的作用。
黄金交叉 ：短期MA从下向上穿越长期MA 死亡交叉：短期MA从上向下穿越长期MA 关联交易：指在关联方之间转移资源或义务的事项，而不论是否收取价款。关联交易的发生取决于交易双方之间是否存在关联方关系。
2、填空题
（1）证券投资分析的三要素是（ 信息 ）、（ 步骤 ）、（ 方法 ）。 （2）产业的生命周期包括（ 幼稚期 ）、（ 成长期 ）、（ 成熟期 ）、（ 衰退期 ）。
（3）通常情况下属于反转形态的有（双重顶底、头肩顶底、三重顶底、圆弧顶底、喇叭形、菱形、潜伏底、V型）属于整理形态的有（ 三角形、旗形、矩形、楔形）。
（4）判断“有效突破”的原则有（幅度原则 ）、（收盘价原则 ）、（ 成交量原则 ）、（ 时间原则 ）。
（5）扇形线依据的是（ 三次 ）原则，速度线依据的是（ 三
等分 ）原则，甘氏线依据的是（ 几何角度 ）原则。
3、简答题：
（1）道氏理论的主要内容
市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为
市场波动有三种趋势:主要趋势(Primary Movements)、次级趋势（Secondary Movements) 和短暂趋势（Near Term Trend） 交易量在确定趋势中起着非常重要的作用 收盘价是最重要的价格 （2）基本分析法和技术分析法的比较
从理论基础、分析的内容、优缺点、使用范围来比较 （3）简述影响证券市场价格的各种因素
宏观经济与政策因素：经济增长、经济周期循环、货币政策、财政政策、市场利率、通货膨胀、汇率变化、国际收支状况 行业与部门因素
– 行业或产业竞争结构 – 行业可持续性 – 抗外部冲击的能力
– 监管及税收待遇——政府关系 – 劳资关系 – 财务与融资问题 – 行业估值水平 公司经营状况
– 公司治理水平与管理层质量 – 公司竞争力 – 财务状况 – 公司改组或合并 政治及其他不可抗力的影响
– 战争、政权更迭、领袖更替等政治事件
– 政府重大经济政策的出台、社会经济发展规划的制定、主要法规的颁布等
– 国际社会政治、经济的变化
– 不可抗力、不可预料的自然灾害或不幸事件 心理因素
稳定市场的政策与制度安排 人为操纵因素
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名词解释:1.国际债券.2.投资基金.3.合格境外投资者&合格境内投资者.4.存托凭证.5.认股权证.6.保荐人制度.7.信用交易.8.买空&卖空.9.趋势线&轨道线.10.乖离率.11.能量潮.12.相对强弱指标.
1.股份有限公司的特征.P19
2.债券与股票的区别.P51
3.交易所交易基金与上市开放基金的区别.P91
4.个人投资者与一般机构投资者的区别.P130
5.基本发售机制的比较.P169
6.公司制&会员制的特点.P184
7.我国股份有限公司上市发行股票的标准.P189
8.创业板市场及特征,与主板市场的区别.P197
⑴主体资格的区别。与主板市场相比，创业板市场上市公司除了要符合《公司法》《证券法》外，公司章程还要符合创业板上市规则的有关要求；⑵股本规模的区别。创业板的上市公司一般处于初创阶段，资本金规模小，所以对其股本规模要求低。另一方面，由于成长迅速，对融资的频率要求高；⑶经营记录的区别。⑷股权结构的区别。创业板公司规模相对较小，对发起人数量及持股比例不象主板那么严格
9.财务分析评价的目的.P375
作为投资者和员工而言，关心的是企业的资本保值与增值情况，所以他们是以企业的获利能力与成长能力为首要目的；企业债权人主要考虑其安全性，评估企业短期及长期的偿债能能力是其首要目的；政府作为社会经济活动的管理者要通过财务分析评价，了解与掌握企业的纳税情况，遵守法规法纪，以及员工的收入与就业的稳定发展情况；此外，企业的供应商主要关心企业资产的流动性。归纳而言，企业财务分析的主要目的①评价企业的营运能力②评价企业的偿债能力③评价企业的获利能力④评价企业的成长能力
计算题:股票价格,投资风险衡量,资本定价模型&无风险借贷.
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证券投资
1.证券投资的目的不是为了赚钱，而是为了提高生活情趣
2.股票名人：胡立扬
3.黄金不适合长期投资
4.证券网站：东方财富网、天天基金网
5.可关注同仁堂股票市值278.37亿
6.无风险的理财产品：货币市场基金
7.投资：投机为投资+机会
8.买股票：十年之后用的钱
9.买股票的钱为工资的10%
10.买股票的委托价在上一个收盘价的10%上下浮动。如中联重工的上一个交易日收盘为10
元，则委托最低价为9元，最高价为11元。基金和股票的涨幅看百分比。
11.基金分为封闭式基金和开放式基金。封闭式基金不能退回现金，只能转卖。开放式基金
是动态的，可赎回，钱可退。当今开放式基金是主流
12.3天内用的钱放口袋；三周内用的钱放活期账户；三个月内用的钱买货币基金
13.货币型基金优势（平均收益率3%）
1.保本（不会亏本）
2.收益与一年定存相当
3.收益按天计算，提前2个交易日可取（T+2），流动性较大
4.最低1000元入市（开户）
5.三个月要用的钱适合买货币基金
6.流动性：资产变现的速度和能力
7.按流动性从大到小排列:现金——活期存款——定期存款——债券——股票——房
产
8.
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第一章
1、风险：是未来结果的不确定性或损失，也可以定义为个人和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断和认知。
股票：是股份有限公司在筹集资本时向出资人或投资者发行的股份凭证，代表其持有者对股份公司的所有权。
普通股：是指在公司的经营管理、盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。
2、简述普通股的基本特征？
（1）持有普通股的股东有权获得股利，但必须是在公司支付了债息和优先股的股份之后才能分得。普通股的股利时不固定的，一般视公司净利润的多少而定。
（2）当公司因为破产或结业而进行清算时，普通股东有权分得公司剩余资产，但普通股必须在公司的债权人、优先股股东之后才能分得财产。
（3）普通股东一般都拥有发言权和表决权，即有权就公司的重大问题进行发言和投票表决。普通股东持有一股便有一股的投票权，持有两股者便有两股的投票权。任何普通股东都有资格参加公司最高级会议在每年一次的股东大会，但如果不愿参加，也可以委托代理人来行使其投票权。
(4) 普通股东一般具有优先认股权，即当公司增发新普通股时，现有股东有权优先(可能还以低价)购买新发行的股票，以保持其对企业所有权的原百分比不变，从而维持其在公司中的权益。
3、证券投资基金与股票、债权有哪些异同？
相同点：
都是有价证券
都是以投入本金为基础，承担亏损风险为成本，博取本金升值的的投资方式。 都是合法的。都是向个人投资者开放的投资方式。 都需要纳税。
升值曲线都与经济的增长率挂钩。 都不是金融衍生平，属于直接投资。 不同点：
(1)投资者地位不同。股票持有人是公司的股东，有权参与公司的重大决策；债券的持有人是债券发行人的债权人，享有到期收回本息的权利；基金份额的持有人是基金的受益人，与基金管理人和托管人之间体现的是信托关系。
(2)风险程度不同。一般情况下，股票的风险大于基金。对中小投资者而言，由于受可支配资产总量的限制，只能直接投资于少数几只股票，当其所投资的股票因股市下跌或企业财务状况恶化时，资本金有可能化为乌有；而基金的基本原则是组合投资，分散风险，把资金按不同的比例分别投于不同期限、不同种类的有价证券，把风险降至最低程度；债券在一般情况下，本金得到保证，收益相对固定，风险比基金要小。
(3)收益情况不同。基金和股票的收益是不确定的，而债券的收益是确定的。
(4)投资方式不同。与股票、债券的投资者不同，证券投资基金是一种间接的证券投资方式，基金的投资者不再直接参与有价证券的买卖活动，而是由基金管理人具体负责投资方向的确定、投资对象的选择。
(5)价格取向不同。在宏观政治、经济环境一致的情况下，基金的价格主要决定于资产净值，而影响债券价格的主要因素是利率，股票的价格则受供求关系和公司基本面(经营、财务状况等)的影响巨大。
(6)投资回收方式不同。债券有一定的存续期限，期满后收回本金；股票一般无存续期限，除公司破产、清算等法定情形外，投资者不得从公司收回投资，如要收回，只能在证券交易市场上按市场价格变现；投资者投资基金则要视所持有的基金形态不同而有区别：封闭式基金有一定的期限，期满后，投资者可按持有的份额分得相应的剩余资产，在封闭期内
还可以在交易市场上变现；开放式基金一般没有期限，但投资者可随时向基金管理人要求赎回。
第二章
1、证券市场：是股票、债券、证券投资基金、金融衍生工具等各种有价证券发行和买卖的场所。
2、一级市场：即发行市场，是通过发行股票进行筹资活动的市场 3.二级市场：交易市场，是有价证券的流通和交易场所。
3、二级市场：交易市场，是有价证券的流通和交易场所。
4、证券市场的微观主体包括哪些？
（1）证券公司。在证券市场需要一个中介，其为资金需求者发行股票，并未资金盈余者提供证券交易服务。这种中介可以是证券公司或投资银行。证券公司是指依照公司法规定设立的并经国务院证券监督管理机构审查批准而成立的专门经营证券业务，具有独立法人地位的金融机构。
（2）证券交易所。证券交易所是依照国家有关法律，经政府证券主管机关批准设立的集中进行证券交易的有型场所。我国有两大证券交易所：上海证券交易所和深圳证券交易所。证券交易所有助于保证股票市场运行的连续性实现资金的有效配置，形成合理的价格，减少证券投资的风险。
5、股价指数的意义？
（1）股价指数是反映不同时期股价变动情况的相对指标。
（2）股价指数是一个国家经济建设健康状况的晴雨表，它的变动大致反映了该国经济结构和经济活动的宏观变动趋势。
（3）股价指数是投资者进行投资的重要参考工具。通过它，人们可以了解计算期的股价上升或下降的百分比。
6、为什么要对证券市场进行监管？
（1）对证券市场进行必要的监管，首先是实现证券市场各项功能的需要。如果证券市场能够健康发展，那么它的融资功能和国民经济服务功能就能得到正常的发挥，就能促进资本的有效配置，进而促进整个国民经济的健康发展。
（2）证券监管是保护证券市场所有参与者正当权益的需要。如果证券市场因缺乏监管而混乱无序、投机过度、价格信号严重扭曲，则广大投资者的正当权益就得不到保障。
（3）证券监管是防范证券市场的高风险的需要。由于证券产品本身的价格波动性和预期性，使得证券产品具有内在的高投机性和高风险性，如果不对其实施必要的监管，其投机所导致的风险就会迅速积累并快速向外扩散很快就会超过市场所能承受的限制，从而酿成危机。
（4）证券监管是证券市场自身健康发展的需要。证券监管遵循“公开、公平、公正”的原则，为整个证券市场的发展提供一个良好的环境，以促进证券市场的健康发展。
第三章
1、行为金融学与现代金融学的差异是什么？
（1）现代金融学理论假设投资者是理性的，能够在现有信息状态下无偏地估计风险和收益，从而做出最佳的决策。然而，行为金融学佳认为：①由于人类有限的认识能力，无法再短时间内对所有的信息进行最佳的处理，往往采取一些简单的方式，如经验法则来处理问题，虽然有时是有效的，但在特殊的环境中就会产生偏差。②由于人类本身是社会化动物，人类的情绪特征往往导致偏好的非理性
（2）现代金融学认为，即使市场中存在少数的非理性投资者，导致价格偏离价值，但是理性投资者的套利组合会很快纠正非理性投资者造成的价格混乱，保证市场的均衡。相对于传统金融理论，行为金融学能够有效地解释许多传统金融理论难以解释的市场异象，与人
类真是的投资行为更加接近。但是，迄今为止，行为金融学尚未建立起获得普遍接受的统一理论框架和研究范围，因而其完善与发展还有很长的路要走。从目前发展状况来看，行为金融学有希望成为现代金融学突破的方向。
2、行为金融学的假设前提是什么？
行为金融学佳认为：①由于人类有限的认识能力，无法再短时间内对所有的信息进行最佳的处理，往往采取一些简单的方式，如经验法则来处理问题，虽然有时是有效的，但在特殊的环境中就会产生偏差。
②由于人类本身是社会化动物，人类的情绪特征往往导致偏好的非理性
第四章
1、国民生产总值：国民生产总值(GNP)是最重要的宏观经济指标,它是指一个国家地区的国民经济在一定时期(一般1年)内以货币表现的全部最终产品(含货物和服务)价值的总和。国内生产总值：是指一个国家（或地区）所有常住单位在一定时期内生产活动的最终成果。
2、经济周期：也称商业周期、景气循环， 它是指经济运行中周期性出现的经济扩张与经济紧缩交替更迭、循环往复的一种现象。是国民总产出、总收入和总就业的波动，是国民收入或总体经济活动扩张与紧缩的交替或周期性波动变化。过去把它分为繁荣、衰退、萧条和复苏四个阶段，现在一般叫做衰退、谷底、扩张和顶峰四个阶段。
3、财政政策：通过财政收入和财政支出的变动影响宏观经济活动水平的经济政策。
4、为什么说宏观经济因素是影响证券市场价格变动最重要的因素？
宏观经济因素对证劵市场价格的影响有6个方面：（1）国内生产总值与经济增长率
（2）经济周期对股市的影响。经济周期的变动对企业营运及股价的影响极大，例 如经济衰退期，股票价格会逐渐下跌，经济复苏期股票价格又会逐步上升。危机，繁荣。
（3）物价变动对股市的影响。普通商品价格变动对股票市场有重要影响，一般五家上涨，股价上涨，物价下跌，股票也下跌。
（4）通货膨胀对股市的双重作用，它对股市既有刺激作用又有抑制作用。适度的通货使得货币供应量增加，多余的社会购买力就会进入股市。当通货现象严重时，将会推动利率上升，资金从股市中流出，导致股价下跌。
（5）利率变动对股市的影响。利率下降，股价上涨，利率上涨，股价下跌。 六，汇率变动对股市的影响。一般来说，一个国家货币升值，股价就会上涨，反之，其货币贬值，股价也随之下跌。
总之，宏观经济因素对证券市场的影响是基础性的，也是全局性的和长期性的
5、简述汇率政策变动对证券市场价格的影响？
1.汇率上升，本币贬值，本国产品的竞争力增强，出口型企业将受益，因而此类公司的证券价格就会上扬；相反，进口型企业将因成本增加而受损，此类公司的证券价格将因此下跌。汇率下跌的情形与此相反。
2.汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国，因此，本国的证券市场需求减少，价格下跌；反之，汇率下跌，则资本流入本国，本国的证券市场将因需求旺盛而价格上涨。 1.证券市场价格的主要影响因素 2.国际收支 2.通货膨胀 3.利率 4.经济增长率 5.财政赤字 6.外汇储备
3.宏观经济周期的四个阶段
繁荣阶段是经济周期的高峰阶段，由于投资需求和消费需求的不断扩张超过了产出的增长，刺激价格迅速上涨到较高水平。
萧条阶段是经济周期的谷底，供给和需求均处于较低水平，价格停止下跌，处于低水平上。在整个经济周期演化过程中，价格波动略滞后于经济波动。 衰退阶段出现在经济周期高峰过去后，经济开始滑坡，由于需求的萎缩，供给大大超过需求，价格迅速下跌。
复苏阶段开始时是前一周期的最低点，产出和价格均处于最低水平。随着经济的复苏，生产的恢复和需求的增长，价格也开始逐步回升。
第五章
1、成长型产业：运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅无关的产业
2、周期型产业：运动状态直接与经济周期相关的产业
3、防御型产业：运动状态不受经济周期的影响的产业
4、证券投资的产业投资需要遵循哪些原则？
（1）顺应产业结构演进的趋势，选择有潜力的产业进行投资。
（2）对处在生命周期不同阶段的产业，不同的投资者、不同性质的自己应有不同的处理。
（3）正确理解国家的产业政策，把握投资机会。
产业的生命周期理论
a、产品开发期：从开发产品的设想到产品制造成功的时期。此期间该产品销售额为零，公司投资不断增加。
b、引进期：新产品新上市，销售缓慢。由于引进产品的费用太高，初期通常利润偏低或为负数，但此时没有或只有极少的竞争者。
c、成长期：产品经过一段时间已有相当知名度，销售快速增长，利润也显著增加。但由于市场及利润成长较快，容易吸引更多的竞争者。
d、成熟期：此时市场成长趋势减缓或饱和，产品已被大多数潜在购买者所接受，利润在达到顶点后逐渐走下坡路。此时市场竞争激烈，公司为保持产品地位需投入大量的营销费用。e、衰退期：这期间产品销售量显著衰退，利润也大幅度滑落。优胜劣汰，市场竞争者也越来越少 。
第六章
1、资产负债率：是反映企业资本结构的重要指标，也是反映企业可能的信用风险的重要参照指标 。
2.流动比率：是反映企业偿债能力的重要指标 。
3.速动比率：比流动比率更进一步的有关变现能力的比率指标。
4、简述如何阅读上市公司定期报告？
（1）首先，周围的净利润主线。
驱动器的根本动力是上市公司在二级市场上涨的净利润升级。当然，许多因素会影响上市公司净利润，但没有超过一个经常性损益和非经常性损益项目。经常性收入提升，健康的业务发展趋势，短期内增加的非经常性损益后的上市公司的未来业绩的持续增长相比，公司增添了不少变数。
（2）把握两个基本指标。
首先，每股收益，每股的派息比率。第一个指标是实现二是上市公司的业绩指标，具体数额为投资者做一回。方式回报投资的上市公司的每股派息比率，以及利差收入份额上升，但每股股息率无疑会推动上市公司的股价上涨的势头。围绕这两个重要财务指标及其他财务指标进行扩展。
（3）关注三个支撑系统。1，内部控制制度。
有效的内部控制运行机制和完善的法人治理结构，无疑将起到积极的作用，促进上市公司的正常运行和发展的公司2，操作系统。
尽管多样化的上市公司，有利于提高上市公司的抗风险能力，但在一定程度上是因为在分散资源，与现有的主业，在一定程度上的冲击和影响，有时削弱上市公司原有的品牌实力和潜力的市场竞争力。3，金融业务系统。
上市公司的财务指标体系是不是健康作出判断，衡量和比较标准的规模，是公司的主要检
查工程质量。
（4）注意4个附加条款。
a：上市公司的信息披露应及时。
准确，及时，公平的对上市公司的信息披露，帮助投资者作出客观的判断，以避免做出错误的投资决策和行动。b：附件说明了业绩拐点。
性能上市公司突变的情况下，可能经常的二级市场价格有重大影响的，那么你需要关注上市公司的定期报告中的提示。c：是否隐藏利润和遗漏的问题。
了解和关注上市公司未打补丁的，但也需要注意。 d：质量报告的专家的意见。
一个完整的，有效的定期报告通过专业的审计机构，上市公司的专业评估，同时也保护上市公司定期报告的编制质量的关键。
5、影响公司基本素质的主要因素是什么？
第七章
1、相对估值法：又称价格乘子法，是指股票价格与上市公司基础会计数据的比例关系。
2、绝对估值法:绝对估值是通过对上市公司历史及当前的基本面的分析和对未来反映公司经营状况的财务数据的预测获得上市公司股票的内在价值;方法:现金流贴现定价模型；B-S期权定价模型(主要应用于期权定价.权证定价等);
3、市盈率:P/E指在一个考察期(通常为12个月的时间)内,股票的价格和每股收益的比率;投资者通常利用该比例值估量某股票的投资价值,或者用该指标在不同公司的股票之间进行比较。
4、上市公司及其股票估值的主要方法是什么？
（1）相对估值法。又称价格乘子法，是指股票价格与上市公司基础会计数据的比例关系。相对估值法是证券资产估值中广泛适用的方法，其特点有：经济含义直观明了、参数适用较少、计算相对简便等，最常用的相对估值方法包括市盈率、市净率、市销率等。
（2）绝对估值法。绝对估值法的核心理念是“股票是未来预期现金流以合理贴现率进行贴现的现值，其关键在于对股票未来现金流的预测和股票合理贴现率的确定。常用的估值法包括自由现金流贴现模型、股利贴现模型、剩余收入贴现模型等。
5、简述股权分置的危害？
（1）股权分置把上市公司变成股东之间的利益冲突体，而不是利益共同体。股权分置从制度上造就了流通股股东和非流通股股东之间的利益冲突，是上市公司分裂于动力不同、目标不同的两条船。股权分置从利益结构上把这条船分拆成两条船，载着流通股股东的这条船与载着非流通股股东的那条船，不但动力来源不同、利益趋向不同，而且方向也不同，有时甚至完全相反。非流通股股东把利益的获取放在流通股股东身上，而不是放在提高利益水平、提升公司竞争力上。他们通过基于股权分置的高溢价融资，获取流通股股东的利益，从而实现自身资产价值的快速增值。
(2)股权分置损害了资本市场的定价功能。股权分置时代的资本市场，由于不具备资产定价的功能，必然成为一个单纯炒作和投机的市场，即使是购并行为也打上了明显的投机性烙印。资本市场缺乏资产定价的功能，使收购兼并行为缺乏公平的财务标准。
（3）股权分置使中国资本市场不可能形成有助于企业长期发展的科学考核标准和有效激励机制。在股权分置时代，用什么标准去考核上市公司管理层，始终是一个没有解决的问题。只有确立了有利于企业长期发展的科学考核机制，我们才能建立起包括期权制度在内的有效的激励机制。上市公司改革的重点之一就是要改革现行的、有失公平的、无法体现企业家价值的激励机制。
第八章
1、技术分析主要分为哪几类？
第11篇：证券投资
基本原则
资源原则：资源原则是国与国进行商务谈判的前提。它是指作为谈判主体的当事各方，出于自身利益目标的追求来参加谈判，没有任何外来的压力和他人的驱使。
平等互利原则：平等原则是商务谈判的基础。它是指谈判中无论国家的大小、贫富，无论各方的经济实力多强，组织规模大小，参加商务谈判的主体地位都是平等的，当事各方对于交易项目及其交易条件都拥有同样的否决权，协议的达成是双方互相协商共同认可的，不能一家说了算或少数服从多数。
求同存异原则：求同存异原则是商务谈判成功的关键。求共同异原则，是指谈判中面对各方的利益分歧，各方都应从大局着眼，把共同利益作为出发点。
目标原则：目标原则是谈判各方最终寻求好的谈判结果要遵循的原则。目标原则是，谈判各方都要树立双赢的概念，一切好的谈判结局应该使谈判各方都要双赢的感觉。
效益原则：效益原则是商务谈判成功的保证。效益原则包括谈判自身的效益和社会效益。谈判自身的效益是指以最短的时间、最少的人力和资金投入，达到预期的谈判目标。社会效益，是要综合考虑项目对社会宏观的影响，是谈判主体应承担的社会责任。
遵法守约原则：遵法原则是指商务谈判必须遵守本国的法律、法规、政策，国际商务谈判还应当遵循有关的国际法和对方国家的有关法规。
双赢谈判的标准
1.谈判双方的直接经济利益，明智协议的核心特点应满足谈判各方的合法利益，能够公平地解决谈判各方的利益冲突，而且还要考虑到符合公众利益。2.谈判的方式必须有效率，效率是双方都追求的双赢的内容之一，这是因为效率高的谈判使双方都有更多的精力扩展商业机会，商务谈判实际是经济利益的谈判，必须有效率。3.谈判应该改进或不伤害谈判各方的关系，谈判的结果是要取得利益，然而，利益的取得却不能以破坏或上海谈判各方的关系为代价。
创造双赢方案的三部曲
申明价值：初级阶段。内容-谈判双方彼此充分沟通各自的利益要求。申明能够满足对方需要的方法与优势所在，此阶段的关键是弄清楚对方的真正需求。方法-多向对方提出问题，探询对方的实际需要;与此同时也要根据情况申明我方的利益所在。因为你越了解对方的真正实际需求，就越能能够知道如何才能满足对方的需求，同时对方知道了你的利益所在，才能满足你的需求。
创造价值：中级阶段。内容-双方彼此沟通，申明了各自的利益所在，了解对方的实际需要。但是此协议不一定对双方都是利益最大化。可能并不是最佳方案。方法-谈判中双方需要想方设法去寻求更加的方案，为谈判各方找到最大的利益，创造价值。
客服障碍：攻坚阶段。内容-谈判的障碍来自两方面。第一是谈判双方彼此利益存在冲突；第二是谈判者自身在决策程序上存在障碍。方法-第一种障碍是需要双方按照公平合理的客观原则来协调利益；第二种障碍就需要谈判无障碍的一方主动去帮助另一方能够顺利决策。
第12篇：证券投资
国际债券：国际债券是一国政府、金融机构、工商企业或国家组织为筹措和融通资金，在国外金融市场上发行的，以外国货币为面值的债券。
国际债券的分类：
外国债券：是指借款人在其本国以外的某一个国家发行的、以发行地所在国的货币为面值的债券。
欧洲债券：欧洲债券是借款人在债券票面货币发行国以外的国家或在该国的离岸国际金融市场发行的债券。
证券投资基金：一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金。 三方当事人：基金托管人基金管理人运用资金人
特征：
1、集合投资。基金是这样一种投资方式：它将零散的资金巧妙地汇集起来，交给专业机构投资于各种金融工具，以谋取资产的增值。
2、分散风险。以科学的投资组合降低风险、提高收益是基金的另一大特点。
3．专业理财。基金实行专家管理制度，这些专业管理人员都经过专门训练，具有丰富的证券投资和其它项目投资经验。
分类：1．封闭式基金和开放式基金
2、契约型投资基金与公司投资型基金
金融衍生工具有哪些？远期、期货、期权和互换
期货的六个名词:
1、第一次买卖期货合约又叫建仓或者开仓；
2、买入的期货合约叫多头头寸，买入期货合约的人叫多头；
3、一天交易结束后没有平仓的期货合约叫持仓。
证券
发行人：
1、公司（企业）
2、政府和政府机构
证券市场的投资结构：一级市场又叫初级市场（发行市场）
二级市场又叫次级市场（流通市场）
股票发行的流程：
交易的原则：（1）价格优先原则
（2）时间优先原则
交易的规则：
一、交易时间
二、交易单位：股票的交易单位为“股”，100股＝1手，委托买入数量必须为100股或其整数倍；
三、价格决议：上海深圳证券交易所采用集合竞价和连续竞价方式 集合竞价：是指在规定的一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。
连续竞价：是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。
计算P118——119
第八章技术分析图形
支撑线和阻力线：支撑线又称为抵抗线。当股价跌到某个价位附近时，股价停止下跌，甚至有可能回升，这是因为多方在此买入造成的。支撑线起阻止股价继续下跌的作用。
压力线(resistance line)又称为阻力线。当股价上涨到某价位附近时，股价会停止上涨，甚至回落，这是因为空方在此抛出造成的。压力
线起阻止股价继续上升的作用。
产生原因：投资者的筹码分布、持有成本、投资者的心理因素（特别是机构投资者）
移动平均线表示的意义：
1、黄金交叉和死亡交叉：黄金交叉”（Golden Cro）就是指上升中的短期移动平均线由下而上穿过上升的长期移动平均线的交叉，这个时候压力线被向上突破，表示股价将继续上涨，行情看好。死亡交叉是指下降中的短期移动平均线由上而下穿过下降的长期移动平均线，这个时候支撑线被向下突破，表示股价将继续下落，行情看跌。
2、多头排列和空头排列：多头排列，就是上升行情进入稳定期时，以下依次短期线、中期线、长期线，股票大幅上涨。头排列，指的是在下跌行情中，以上依次分别为短期线、中期线、长期线， 向右下方移动，预示股价大幅下跌。 P222MACDP239KDJ
第13篇：证券投资心得体会
证券投资心得体会
自证券市场诞生之日，如何在股市中取得可持续的良好收益就一直是每个投资者面临的巨大挑战。虽然从理论上而言股市提供了参与分享实体经济发展的机会，但是“七亏两平一赚”却似乎是个魔咒，困扰着一代又一代的股民们。
证券投资的过程就是思考的过程，在投资中首要难倒我的问题就是：投资到底是一门科学还是艺术？科学是从现象出发去把握实质及内在规律的一种知识探索，它非常强调逻辑和证据。艺术是某种具有创造力、触及深层感受却又难以言说的微妙的活动，艺术往往要求对度的把握异常精妙。市场普遍能接受的理论是，投资既需要一些科学思维的严密务实，又需要一些艺术视角的不拘一格和灵性，它是科学性和艺术的结合，在不同时刻不同方面具有不同的侧重。
在股市中想成为一个理性又成熟的投资者，必须具备三个条件：首先是建立正确的投资价值观，其次是掌握企业价值分析的方法论，最后是理解市场定价的内在特质与规律。由于我模拟炒股的时间有限，价值分析的方法论和对市场规律的把握还是欠缺，但是对投资价值观还是有了一些感性的认识。对于我们小散户，由于资金、精力和专业知识有限，很难通过股市一夜暴富，只能是将少量闲散的资金投入股市，兼顾娱乐和分散理财的功能，盈余则可以用于购买超出自己一般消费水平的商品，自有的其他资金还是得按部就班的使用。所以，个人的大部分资金配置是服务于吃“饱”饭，股市的投资则是用来吃“好”饭，切不可因股废业，做好自己的主营业务才是根基。
在本次模拟炒股中，我配置了以下四股：中房地产、德美化工、新大洲A和天宸股份。中房地产公司是一家国有控股房地产上市公司。主营业务为房地产开发与经营。公司拥有多家子公司，业务拓展到包括房地产开发、工业地产经营、物业管理、高新企业投资等领域。 天宸股份公司是以房地产业、交运物流业为主业的上市公司。房地产业是公司的一大支柱产业，也是公司主要盈利来源。公司房产项目集中于上海和北京地区，包括金海岸花园、上海四川北路玫瑰广场和北京广义大厦等。在交运物流业上，公司积累了多年经验，随着上海南方综合物流园区的开业，正式吹响了公司进军现代物流业的号角。另外，公司还涉足医药业，在浦东张江拥有GMP生产车间，具备颗粒剂、胶囊、片剂、液体制剂等的生产能力。近年来，房地产业务收入略有减少，而运输及客运业务有不错的收入。
德美化工公司是以纺织印染助剂为主，兼营其他精细化学品的股份制公司，具有自主研发、生产、销售和提供专业服务的能力。产品产销量历年来一直居于同行业前列。在纺织印染助剂方面，公司至今已向市场推出900多个产品，历年来多次获得佛山市、广东省、化工部科学技术进步奖，多项产品填补了国家空白。产品质量达到国际先进水平，在业内赢得了良好声誉。
新大洲公司原是一家以摩托车产业经营为主体的大型股份制企业，现已形成了集煤炭采掘、摩托车、电动车、房地产和物流业为一体的产业格局，公司的产品远销五大洲56个国家和地区。公司一直秉承“尊重个性、三种喜悦”的基本理念，为中国和全世界的用户提供品质卓越、安全可靠、节能环保的绿色摩托车。近年来公司连续被评为“摩托车行业排头兵企业”，08年公司产品荣获中国摩托车工业发展30年“行业著名品牌”称号，并在年度车型评选中获得“最佳环保贡献大奖”和“最佳发动机大奖”两项殊荣。而致力于发展能源产业是公司实施“二次创业”的重点，公司通过并购重组内蒙古五九煤炭集团，获得大量煤炭资源。
我配置的股票中除了新大洲A，其余三只从12月15日至12月26日收盘价都略有增加，可以看出股市略有回暖迹象。虽然煤炭价格同比上涨，但新大洲A表现差强人意.选择中房地产（000736）主要是因为它涉及概念央企国资改革和重庆自贸区，同时国内热门地区房地产业务并无下滑迹象，房价依旧高企。选择德美化工是因为公司正布局生态种养殖、绿色食品连锁、农业生态旅游等产业，已开设28家“英农生机庄园”社区直营店及生鲜超市，符合当下消费者追求“绿色、有机、健康”的消费潮流，市场前景广阔。选择天宸股份是因为最近60个交易日，机构评级以买入为主，近日运营状况虽不佳，但多数机构认为该股有长期投资价值。
在每日的看盘中，我主要关注股票的以下方面：换手率、PE、PB和MACD指标。
“换手率”也称“周转率”，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。我选择的这几只股票日换手率都小于3%,属于冷清不活跃，说明都不是短线资金追逐的对象,股价起伏较稳,风险也相对小，但同时表明近期没有机构控盘，没有资金推动，涨幅平平。
“P/E Ratio”表示市盈率，“Price per Share”表示每股的股价，“Earnings per Share”表示每股收益，即股票的价格与该股上一年度每股税后利润之比（P/E）。PE市盈率指标其实质是相对于公司利润的一种溢价形式。PE指标的风险在于它是基于利润的估值，而利润可人为调节。当期PE值不代表未来的盈利能力，企业在发展中可能会出现透支未来盈利的现象。如果不搞清企业业绩构成一味的寻找低PE，可能会调入陷阱，总之PE值用于分析股票时实用性不强。 PB(市净率)指的是每股股价与每股净资产的比率,市净率比较的是公司净资产的溢价程度，净资产的稳定性相对较高。但是市净率的考察依然面临风险，比如资产的水分，一些资产项目可能是高风险的，在高风险的高净资产所表现出的低市净率，也可能造成一种便宜的假象。
MACD指标是基于均线的构造原理，对价格收盘价进行平滑处理（求出加权平均值）后的一种趋向类指标。MACD还有一个辅助指标——柱状线（BAR）。在同花顺技术分析软件中，柱状线是有颜色的，在低于0轴以下是绿色，高于0轴以上是红色，前者表示趋势向下，后者表示趋势向上，柱状线越长，趋势越强。通常我认为在绿柱趋势不断向下或者红柱刚刚出现的时候是买入的好时机，但是一两天内涨跌幅度特别大时，MACD来不及反应，因为MACD的移动相当缓和，比较行情的移动有一定的时间差，所以一旦行情迅速大幅涨跌，MACD不会立即产生信号，此时，MACD无法发生作用。
总之，我的自选股中较多呈高PE低PB，高估值可能是表象，还需细心研究是否是未来优势型企业。过高的PE水平反映了业绩下滑的风险，可能会进入较长的股价调整周期，这种情况下需要分析该企业是否具有收益的高弹性特征。在未来的日子里，我将从公司的市场垄断性、经营周期等方面进一步探索分析。
第14篇：证券投资分析
2011年证券从业资格考试《证券投资分析》新教材大纲变化情况如下：
第一章证券投资分析概述
大纲变化的有：熟悉我国证券市场现存的主要投资方法及策略；掌握量化分析法的定义、理论基础和内容；熟悉证券投资分析应注意的问题。
第二章有价证券的投资价值分析与估值方法
大纲新增：熟悉影响股票投资价值的内外部因素及其影响机制；熟悉计算股票内在价值的不同股息增长率下的现金流贴现模型。
第三章宏观经济分析
大纲新增：熟悉CPI的计算方法以及PPI与CPI的传导特征，汇率制度。
第四章行业分析
大纲新增：熟悉产业价值链概念。
第五章公司分析
大纲新增：熟悉股东权益变动表的含义、内容、格式、编制方式。熟悉公司重大事件的基本含义及相关内容。
第八章金融工程学应用分析
大纲新增：熟悉alpha套利的基本概念、原理。
第九章证券投资咨询业务与证券分析师、投资顾问
大纲变化：章名改了，大纲要求也不一样。
第六章和第七章大纲无变化
第15篇：证券投资问卷调查
股票投资问卷调查
性别：年龄：教育程度：职业：联系方式：
1、您已投资年限有多长时间？（）A 0——5年B 5年——10年C 10年以上
2、您选股时是否会借助收费的软件？（）A 用的比较多B不常用C不用
3、您选择某一家证券公司的主要原因是什么？()
A 佣金B 服务C 开户礼品D距离家近方便E 有朋友介绍
4、您大概投资多少资金在证券市场？（）
A 5万以下B 5万到10万C 10万到50万D50万以上
5、您在证券组合上的风险偏好是哪种？（）
A 低风险低收益B 中等收益适度风险C 高风险高收益
6、您平时是自己选股还是靠别人荐股？（）
A 自己独立选股B完全依靠别人荐股C以自己选股为主别人荐股为辅
D 别人荐股为主自己选股为辅
7、您的账户是自己操作还是有人代理操盘？（）
A 自己独立操作B委托他人代理操作C 自己操作一部分，投资部分资金给他人操作
8、平时通过那些渠道获得相关的投资信息？（）A 报纸B 网络C 电视
9、您如果做证券投资，家里人的支持程度怎么样？（）
A 比较支持B 几乎不管C 比较反对
10、您平时操作方式是以哪类为主？（）A 长线B 中线C 短线波段D 超短
11、2010年初至今，您炒股的收益情况是怎样的？（）
A 亏损且亏损程度在30%以上；B 亏损且亏损程度在10%——30%之间
C 基本上不赚不亏D 盈利且盈利在10%——30%E 盈利且盈利在30%以上 12、您对证券公司还有什么意见或者建议？
第16篇：证券投资学习心得
学习心得体会：大学四年来所学的课程真的很多，但让我感受最深的一门课程，我想还是《证券投资学》。以前在电视和报纸上也经常看到过一些评股新闻，但都似懂非懂，然而通过这个学期的学习，感觉自己收获不少。这是一门理论与实践相结合的课程，课堂上老师的精彩讲绎和课后的模拟炒股，都让我确切感受到股票投资市场的奥妙之处，明白为什么人们都蜂拥进入证券市场，一瞬间又匆匆逃跑离开的道理。炒股也是一种造诣，在实践中练就了胆大心细的勇气，在沉浮中演绎着心情的跳跃。具体心得归结如下：
1.事前要多关注、多研究市场反应，要学会分析股票的技巧：看图形、指标、K线、均线、是否属于行业的龙头、有没有垄断的优势、外盘是否大于内盘、市盈率是否高等等。理论和实践相结合，推测市场发展的前景，学会在别人的经验中获益，不盲目的跟风，不随意听信股评，关键还要有自己的判断和选择。
2.我觉得炒股不仅是考你的眼光与胆识，还要考你的耐性。要有良好的心理素质，能承担风险，更要不断的学会规避风险，加强良好的自我控制，千万不能孤注一掷。股票投资还要有饱经风霜的实战经验，要有果断快速的判断，要有锐利长远的眼光以及敢买敢卖的果敢。
3.股票的买卖要顺应整个市场动态的发展趋势，最好不买或少买落后股和平庸股，捉住龙头企业来观察分析，在很多时候就能估测到其他企业的走势。所以，选股一定要选业绩优良且有发展潜力的优绩股，最好还能是最近的热门题材。当大盘在高位时就拿钱，在低位时就拿股。
4.通过实践，我觉得股票投资除了要有一定的技术和经验以外，信息也是十分重要的，在某种程度上，对市场信息的把握是决定赚赔的关键因素，如果平时不了解各方面的信息，那就像打扑克从不看牌一样，最终被套牢的机会就很大。
学习了这门课程，为我今后的股票投资开启了一扇大门，在此衷心的感谢老师！
第17篇：证券投资心得体会
证券投资心得体会
这学期开设证券投资以来,让我学到不少关于证券投资方面的基本知识.其中让我最有趣的还是学习有关股票方面的知识.以前看电视的时候常看到财经上的每天股票走势,总觉得那K线图很有趣的,总想知道其中奥妙.这一学期终于有机会实践了.证券投资的实操就是让我们自己去模拟炒股,通过这一学期来的实践.自己觉得炒股并不是想我们当初想像的那么容易,炒股是存在不少的投资风险的.股票时涨时跌,不时地考验着每一位投资者的心理.炒股包含着很多的专业方面的知识,此外还需要我们积累不少的经验,而不是我们一朝一夕就能把握得很好的.还记得老师在第一次课堂上教我们一辈子赚取多少钱才够活，买房买车养小孩人生就是如此的累，所以呢，钱不要去存着要学会投资使钱的价值更大化，以一些部分不需要急用的钱去投资以达到钱的利用价值，钱放在那里不会有很大的升值可能还会有贬值的风险。慢慢地我们知道了K线图，知道了基金、知道了买入点、卖出点等等。
我们知道股票存在很大的风险,时而涨停,时而跌停.而投资者往往需要把握好买入卖出股票的机会,这方面除了我们一般的专业知识以外,还要培养我们的炒股心理,操之过急或完全按照书本去买卖股票,往往是赚不了钱的.炒股是风险与收益并存的,往往高收入意味着高风险.因此能够冒风险的人,其赚大钱的机会也就大.而做小投资的人,其赚大钱的机会就小得多了.
这学期来我自己的炒股经历是喜忧参半的.开始的时候觉得炒股风险很大,因此不敢投资大,只是做小小的分散投资,因此赚的也不多.但看到其他同学赚大钱的时候,自己也就改变以前的做法,专门投资一两只股且是经常满仓的.也许是自己那段时间把握的准和股市走势也不错,因此赚了不少.因此觉得炒股赚钱是很过瘾的事情.但炒到后期的时候,自己操之过急,买卖股票也没好好把握,因此亏了不少.
亏损就像股市的幽灵，永远跟随着投资大众，使大部分投资者深深打上这一烙印。而更有甚者，可能遭到灭顶之灾。那么是什么造成的亏损呢？
（一）贪婪
1、买入量的贪婪
就是对某些有潜力的个股，在其有苗头的时候，不肯买入，就是说低了还要更低，在可买入时没有买入，后来被目标股的巨量和诱人的涨幅所吸引，在已错过的机会上高位无把握时大量买进。
2、买入时机的贪婪
投资者在对形式没有经过充分分析和严判的情况下，或者在没有把握的情况下，或者对消息股没有细加区别与思索的情况下，突然临时性地未作周密权衡大量买入。
3、对价格的贪婪
就是目标股股价跌了还幻想更低，原因在于题材较好，在错过机会后，在涨幅过大的情况下大量买入。
4、卖出时的贪婪
在目标股上获利后特别是暴涨之后不注意回吐，满脑子赚大钱，该卖出时不卖出，甚至透支打入。特别是在趋势已逆转的形式下仍幻想赚大钱，其结果不但使大量的获利部分逐步丧失，而且陷于被套。
总结这短短的操作经历，发现自己始终与贪婪沾上关系，不仅在买入时贪婪，在卖出时也贪婪。
股市的风险投资很高,因此,有时候你会觉得炒股好像是做过山车似的,把握好风险和投资是很重要的.我相信高风险能带来高的收益,但我不赞成为此而盲目去买卖股票.正确合理的投资加成熟的心理才是最重要的.
总之,我觉得炒股需要我们掌握不少得专业知识和投资技巧.此外,还要把握好自己的投资心理,懂得何时买入或卖出股票,还要懂得如何持股,才能使自己把握好炒股的时机。
第18篇：证券投资第九章
第九章
一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求) 1．2010年10月12日，中国证监会颁布了《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》，两个规定旨在进一步规范（
）业务。 A．投资咨询 B．财务顾问 C．投资顾问 D．企业融资
2．证券分析师可以行使（
）的职能。 A．发布证券研究报告 B．受托人 C．保荐人
D．证券投资顾问
3．我国证券分析师执业道德的十六字原则是（
）。 A．独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平B．谨慎客观、勤勉尽职、独立诚信、公正公平C．公开公平、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职 D．独立透明、诚信客观、谨慎负责、公正公平
4．关于证券期货投资咨询人员，下列说法错误的是（
）。 A．不得篡改有关信息和资料
B．公开发表的关于证券分析的文章中可以采用笔名 C．向客户发送的传真件必须注明机构名称和联系人姓名 D．引用信息应当注明出处
5．中国证券分析师行业自律组织是（
）。 A．中国证监会债券分析师专业委员会 B．中国证券业协会证券分析师委员会 C．中国证监会证券分析师委员会
D．中国证券业协会证券分析师专业委员会 6．亚洲证券分析师联合会的注册地在（
）。 A．韩国 B．日本 C．中国香港 D．澳大利亚
7．国际注册投资分析师协会(简称“ACIIA”)于（
）年正式成立。 A．1999 B．1995 C.2000 D.1997
一、单选题 1．【答案】A 【解析】2010年10月12日，中国证监会颁布了《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券研究报告暂行规定》。两个规定是适应证券投资咨询业务的探索实践，针对两类基本业务形式确立的制度规范。同时，中国证券业协会配套发布了《证券投资顾问业务风险揭示书必备条款》、《关于证券投资顾问和证券分析师注册登记有关事宜的通知》两项自律性文件。 2．【答案】A 【解析】我国的证券分析师是指那些具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记的从事发布证券研究报告的人员。证券分析师可以行使发布证券研究报告的权利。 3．【答案】A 【解析】根据《中国证券业协会证券分析师职业道德守则》的规定，证券分析师执业应遵守十六字原则：独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平。 4．【答案】B 【解析】证券、期货投资咨询人员在报刊、电台、电视台或者其他传播媒体上发表投资咨询文章、报告或者意见时，必须注明所在证券、期货投资咨询机构的名称和个人真实姓名，并对投资风险作充分说明。证券、期货投资咨询机构向投资人或者客户提供的证券、期货投资咨询传真件必须注明机构名称、地址、联系电话和联系人姓名。 5．【答案】D 【解析】我国的证券分析师行业自律组织是：中国证券业协会证券分析师专业委员会于2000年7月5日在北京成立。 6．【答案】D 【解析】亚洲证券与投资联合会(ASIF)由亚洲证券分析师联合会(ASAF)更名而来，其注册地在澳大利亚，秘书处设在日本东京，最高决策机构是会员大会。 7．【答案】C 【解析】国际注册投资分析师协会(ACIIA)由欧洲金融分析师协会(EFFAS)、亚洲证券分析师联合会(ASAF)和巴西投资分析师协会(APIMEC)经过3年多的策划，于2000年6月正式成立，注册地在英国。
二、多选题(以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求) 1．根据《发布证券研究报告暂行规定》，证券公司从事发布证券研究报告业务，并同时从事（
）等业务的，应当建立健全证券研究报告静默期制度。 A．证券经纪业务 B．投资顾问咨询
C．上市公司并购重组财务顾问 D．证券承销与保荐
2．证券投资咨询业务的基本形式包括（
）。 A．发布证券研究报告
B．委托理财 C．销售基金
D．证券投资顾问
3．证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户的（
）。 A．身份
B．证券投资经验
C．投资需求与风险偏好 D．财产与收入状况
4．中国证券业协会证券分析师委员会承担的任务有（
）。 A．制定证券投资咨询行业自律性公约 B．定期对证券分析师进行考评 C．制定证券分析师职业道德规范 D．制定证券分析师执业行为准则
5．中国证券业协会证券分析师委员会的成立，有利于（
）。 A．证券分析师的再教育
B．证券分析师与境外同行交流 C．提升证券分析师的专业能力 D．保障投资者获得稳定收益
二、多选题 1．【答案】CD 【解析】《发布证券研究报告暂行规定》借鉴国际惯例，确立了静默期制度要求。根据相关规定，证券公司、证券投资咨询机构从事发布证券研究报告业务，同时从事证券承销与保荐、上市公司并购重组财务顾问业务的，应当根据有关规定，按照独立、客观、公平的原则，建立健全发布证券研究报告静默期制度和实施机制，并通过公司网站等途径向客户披露静默期安排。 2．【答案】AD 【解析】2010年10月12日，中国证监会同时颁布了《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券研究报告暂行规定》，明确了证券投资顾问和发布证券研究报告业务是证券投资咨询业务的两类基本形式。 3．【答案】ABCD 【解析】证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验、投资需求与风险偏好，评估客户的风险承受能力，并以书面或者电子文件形式予以记载、保存。 4．【答案】ACD 【解析】中国证券分析师行业自律组织的一个重要任务就是制定证券投资咨询行业自律性公约和证券分析师执业行为准则与职业道德规范。
5．【答案】ABC 【解析】中国证券业协会证券分析师委员会的成立，有利于证券分析师的继续教育，促进证券分析的深入，评价证券投资咨询机构和证券分析师的业绩，开展会员之间以及与境外同行的业务交流，从而促进证券分析师业务能力的提高，为证券分析师职业的专家化提供组织保障。
三、判断题(正确的用A表示．错误的用B表示) 1．证券经纪业务与证券投资顾问业务具有相同的要素和功能。（
）
2．证券投资咨询机构与证券公司合作，为证券公司的客户提供有针对性的咨询顾问服务，可以直接从客户收取服务报酬。（
）
3．证券公司为客户提供服务收取的费用需要合理区分客户支付的研究服务报酬和交易通道费用。（
）
4．证券分析师在进行投资预测时可以向投资人或委托单位作出投资收益保证。（
） 5．依据《中国证券分析师职业道德守则》，独立诚信原则是指，证券分析师应当正直诚实，在执业中保持中立身份，独立做出判断和评论，不得利用自己的身份、地位和执业过程中所掌握的内幕信息为自己或他人谋取私利，不得故意向客户或投资者提供存在重大遗漏、虚假信息和误导性陈述的投资分析、预测或建议。（
）
6．世界各国证券投资分析师自律性组织通常会为会员进行资格认证，资格认证必须通过专门的考试确认。（
）
7．亚洲证券分析师联合会是亚太地区官方的证券分析师行业交流与合作组织。（
）
三、判断题 1．【答案】B 【解析】证券经纪业务与证券投资顾问业务具有不同的要素和功能。证券经纪业务的基本要素是：市场席位进入、账户管理、结算清算，包括：①接受开户；②接收下单；③传递交易；④验资验股；⑤参与撮合等系列过程，以及客户资金和证券的存管、清算、交收等事项，其功能是帮助客户完成交易并保障证券交易通畅。证券投资顾问业务的基本要素是提供证券投资建议、收取服务报酬，其功能是辅助投资者进行投资决策，帮助客户实现资产增值。 2．【答案】A 【解析】证券投资咨询机构探索投资顾问业务主要模式包括：①与客户签订投资顾问服务协议，按照协议约定提供投资顾问服务；②与证券公司(证券营业部)合作，为证券公司的客户提供有针对性的咨询顾问服务，直接从客户收取服务报酬或者从证券公司取得服务收入。 3．【答案】A 【解析】从境外证券市场的情况看，研究报告是券商服务专业机构客户的基本手段。如国际
投资银行对机构客户的服务主要采取“研究报告+机构客户销售+交易通道”的模式。可以方便地为客户提供综合的一站式服务，但需要合理区分客户支付的研究服务报酬和交易通道服务报酬，使客户明白消费并明确责任，规范行为，保护投资者权益。 4．【答案】B 【解析】2005年修订的《证券法》作了更加明确的表述，其中第171条规定投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有的行为包括：①代理委托人从事证券投资；②与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失；③买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票；④利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息；⑤法律、行政法规禁止的其他行为。 5．【答案】B 【解析】证券分析师应当诚实守信，高度珍惜证券分析师的职业信誉；在执业过程中应当坚持独立判断原则，不因上级、客户或其他投资者的不当要求而放弃自己的独立立场指的是证券投资咨询行业执业应遵守的独立诚信原则。 6．【答案】B 【解析】为会员进行资格认证。这种资格认证主要通过考试这种形式进行；也有不必通过考试认证的，但一般会在资格的称谓上加以区分。 7．【答案】B 【解析】亚洲证券分析师联合会(ASAF)是亚太地区非官方的证券分析师行业交流与合作组织，由澳大利亚、中国香港、日本及韩国的证券分析师协会发起，其注册地在澳大利亚，秘书处在日本东京。
第19篇：证券投资报告
在这次模拟证券投资中，我亲身体验了一把炒股的乐趣和刺激。在短短5天的时间里，我就买了一支股票——中铁二局。在交易中，我以6.30元的买入1000股，期间加仓1000股，最后以7.31元的价格全部卖出，也算尝到了一些甜头。但更重要的是，我切身学习到了更多的知识。
第一天，我下载安装了同花顺软件，开始了我的模拟炒股。首先，我通过了解基本面分析从而选择了中铁二局。
中铁二局股份有限公司，证券简称为中铁二局，证券代码为600528，于2001年5月28日开始在上海证券交易所挂牌交易。该公司是中国铁路建设系统第一家上市公司，主营业务为各类工业、交通、民用等工程项目施工的承包、房地产开发、物资销售、机械租赁等。它所属的建筑行业列入“十二五”规划中，铁路建设及土地开发将会让公司成为很大的受益者。截止第一季度，中铁二局的每股净资产为3.64，主营利润率为0.73%，主营增长率为8.84%，净资产收益率为1.03%。我认为这支股有上涨的趋势，所以对它进行了投资。当天，这支股票以6.35元涨停。
第二天，我怀着期待又兴奋的心情打开了同花顺，但结果令人非常失望。中铁二局的开盘价才6.14，相较比第一天的最低价还要低0.08元。这也让我更加明白了“股市有风险，投资需谨慎”的道理。另外要对市场抱着一种敬畏学习的态度。如果今天你因为一路高涨赚了几个小钱，就沾沾自喜、自吹自擂，明天亏了就垂头丧气、焦躁不安，那么你是不适合在这个市场中生存的。我们应该静下心来钻研，掌握技巧，心态成熟了，那么离赚钱也就不远了。当时我非常犹豫地要不要将这支股票卖出，但马上地我决定要分析一下它跌的原因。我在新浪财经网上了解到，5月21日，不仅是中铁二局大涨，相关的铁路股国恒铁路、鼎汉技术等均大涨。而最先封涨停的为中铁二局，成为了机构竞相抛售的对象。有专家也表示市场对于铁路股的热衷只是昙花一现。另外，因为铁路的投资期很长，一般都在10年到20年左右，这意味着回本的时间很长，收益也没有保证。所以，对于追逐短期利润的民间资本而言，参与热情也不会太高。但我更愿意相信国家对铁路发展的重视，最后没有卖出。当天最低价为6.06元，但收盘价为6.27元，我还是对它有信心的。
第三天，中铁二局最高涨到6.50元，这让我非常惊喜。原来，就在这一天国务院召开了常务会议，为了推进“十二五”规划，启动了一批带动性强的重大项目，确定铁路等基础设施应加快建设进度。我又决定加仓，买入1000股。之后的两天，中铁二局都大涨，25号再次强势涨停。这样的涨势是跟国家的政策规划密不可分的。这也证明了我加仓的决定是正确的。最后我将它全部抛出，短短的模拟投资告一段落。
通过这次模拟投资，我对炒股有了更进一步的认识和体验。我深深的明白，之前所学的理论知识是为实践做准备，比如很重要的知识点K线图等。其次，我深刻明白炒股其实也是一个心里博弈的过程，如果想赚取大的利益，就必须的有承受风险的能力，要学会沉着冷静。还有，各项政策也都会刺激着股票的走势。我们应及时了解各种信息，这样才能充分一支股票的投资价值。总之，这次模拟投资对我今后的真正证券投资提供了宝贵的经验，这将是我一生最宝贵的财富。
第20篇：证券投资实验报告
证券投资学
实验报告
一,概论
1.实验名称：股票模拟操作实验
2.实验设备：电脑，互联网
3.实验目的
(一).宏观基本分析目标
（1） 理解和分析各种财务指标指数
（2） 了解查阅对象的实际经营状况
（3） 掌握查阅对象的经营成长性
（4） 应用所学知识分析公司证券价格在市场上的应有定位
(二).技术指标分析与模拟操盘的目标
（1）理解各种技术指标在判断证券价格走势中的功能
（2）了解如何应用各种常用技术指标
（3）掌握各种技术指标的实际应用知识
（4）应用各种技术指标判断证券价格的未来走势
4、实验环境
地点：安徽科技学院
时间：第9-16 周星期一10:00—11:50
所用软件：钱龙软件
5、实验内容
(1)、实验类型： 应用交易软件模拟操盘，将所学知识具体应用于实践。通过应用软件， 着重应用分析证券行情发展趋势，证券行业及其个股发展的基本面与技术面，提 高证券分析的能动性，达到认识、分析和把握证券运行规律的能力。
( 2)、实验任务： 一, 应用实盘软件系统， 对所关注的上市公司的财务状况进行详细分析， 对关注对象的市场价格进行价值和价格评估，分析其价值或价格发展潜力和运作空间。 二,模拟资金100 万，以自身掌握的知识在规定的时间、地点，对所关注的多个对象进行模拟软件操盘并进行交易记录，后期撰写分析报告。
6、实验步骤
(1).在叩富模拟炒股网站中注册模拟账户，根据西部证券软件内的独立行情分析股票
(2).登入个人模拟炒股主页，进行买卖股票
(3).交易后对所购股票进行分析
二、中石化公司基本面分析及技术分析
1、公司介绍
中国石油化工集团公司(简称中国石化集团公司，英文缩写Sinopec Group)是1998年7月国家在原中国石油化工总公司基础上重组成立的特大型石油石化企业集团，是一家上中下游一体化、石油石化主业突出、拥有比较完备销售网络、境内外上市的股份制企业，是国家独资设立的国有公司、国家授权投资的机构和国家控股公司。中国石化集团公司注册资本1049亿元，总经理为法定代表人，总部设在北京。
中国石化集团公司对其全资企业、控股企业、参股企业的有关国有资产行使资产受益、重大决策和选择管理者等出资人的权力，对国有资产依法进行经营、管理和监督，并相应承担保值增值责任。中国石化集团公司控股的中国石油化工股份有限公司先后于2000年10月和2001年8月在境外境内发行H股和A股，并分别在香港、纽约、伦敦和上海上市。2007年底，中国石化股份公司总股本867亿股，中国石化集团公司持股占75.84%，外资股19.35%，境内公众股占4.81%。
中国石化是中国最大的一体化能源化工公司之一，主要从事石油与天然气勘探开发、开采、管道运输、销售；石油炼制、石油化工、化纤、化肥及其它化工生产与产品销售、储运；石油、天然气、石油产品、石油化工及其它化工产品和其它商品、技术的进出口、代理进出口业务；技术、信息的研究、开发、应用。中国石化是中国最大的石油产品（包括汽油、柴油、航空煤油等）和主要石化产品（包括合成树脂、合成纤维单体及聚合物、合成纤维、合成橡胶、化肥和中间石化产品）生产商和供应商，也是中国第二大原油生产商。中国石化自IPO以来在公司治理、投资者关系方面得到了境内外资本市场的认同，曾经数次荣获由权威机构评出的中国十佳上市公司、中国最佳公司治理公司、最有投资价值上市公司、最佳投资者关系奖等荣誉称号。
2、基本分析
（一）宏观经济分析
近年，受国际金融危机影响，我国石油行业经营环境发生重大而深刻的变化，生产经营一度十分艰难。然而，中国石油业凭借自身出色表现，依旧成为近年全球的亮点和热点。例如：2009年，我国原油生产继续保持平稳，1-12月我国原油产量累计达18949.0万吨，同比下降0.4%原油加工量为37460.1万吨，同比增长7.9%，增速已经比上年同期高5.4个百分点。2009年三大主要成品油产量继续增长。其中，汽油产量累计达7194.8万吨，同比增长13.1%；煤油产量达1479.4万吨，同比增长27.0%；柴油产量达14126.8万吨，同比增长6.0%。而根据报告，预计2011全年石油和化工行业总产值将突破11万亿元，达到约11.2万亿，增长31%。同时，油气开采、化工和专用设备制造业出现快速增长。 从近年消费量来看，2012年，石油和化工行业价格仍将保持上升趋势，但升幅较上年有所
回落。预计全行业价格总水平涨幅在7.8%左右。而其中，中东地区政局演变和美元走势，都对国际原油市场价格起着决定性作用，如果美国政府为提振出口，奉行弱势美元政策，使得美元继续走弱，将会进一步推高油价：
综上所述，2012年，石油和化工业各项经济指标增长会有所减缓，但仍将保持较快发展势头。
（二）行业分析
1、石油产业对外的强依赖性长期存在
中国具有“丰煤少油”的资源禀赋特点，面临不断扩大的油品需求，原油自供能力明显不足。2012年预计将生产原油1.64亿吨，较去年的1.649亿吨下降0.5%，因经济增长略有放缓。
我们认为，随着宏观经济发展和消费升级，未来中国能源需求量将保持较快增长，但是国内原油产量增长空间有限，中国原油进口量将继续增加，对外国的强依赖性将长期存在，并呈不断加剧的趋势。
2、大型石化企业上下游一体化的产业链奠定石化产品竞争地位
石化行业具有较强周期性，价格对市场环境反应较为敏感，国际油价、宏观经济环境、市场供求等均能对行业造成实质性影响，价格波动幅度较大。另一方面，石化产业链具有高关联度，石化产品如化工原料、基础化工品、衍生化工品、化学纤维、化肥、塑料制品等价格波动均具有明显的趋同性。对于产业链上单一环节的从业企业而言，价格波动引发的系统性风险对企业经营构成显著不利影响。而对于拥有完善的上下游一体化产业链的大型石化企业而言，自产油气将在很大程度上平抑原料成本，而一体化产业链亦能够减弱价格波动的影响。除此之外，大型石化企业对诸多化工产品均有定价权。因此，大型石化企业在石化行业具有得天独厚的竞争优势，在市场中处于绝对控制地位。
3、寡头垄断的竞争格局将持续
石油石化行业按产业链的前后端主要可以分为石油和天然气勘探开发生产、石油炼制与油品销售、石化产品生产及销售三大板块，而中国的石油石化整条产业链均表现出比较典型的寡头垄断竞争格局。由于石油石化行业本身属于典型的资本密集型和技术密集型行业，再加之政府设置了很高的准入壁垒，并表现出了向优势大型企业倾斜的产业政策导向，因此未来寡头垄断的竞争格局仍将持续。
4.中国石化行业的SWOT分析：
强势分析：生产持续增长，产品价格上升，经济效益大幅度提高。
弱势分析： 原油缺口加大，炼油能力呈现结构性过剩；石油进口将继续增加，外汇支出负担重；我国尚未建立安全储备，应付突发事件的能力差。
机会分析：充分利用国内的石油资源，加强勘探开发，不断提高国内石油产量更有可能；积极参与海外石油勘探开发，争取获得国外石油资源。
风险分析：进入3月份以后，国内市场汽柴油国家定价应提未提，市场信心受到打击；国际市场价格的传递可能影响我国企业成本和内需增长。
石油行业仍然面临着以下问题：石油战略储备问题、石油期货问题、成品油价格问题、国际市场原油价格变动，这些问题的不定性将给中国石化的发展带来巨大的不可预测性。
（三）公司经营状况
2011年，公司实现营业额及其他经营收入人民币25,057亿元，同比增长31%。按国际财务报告准则，归属于本公司股东的利润为人民币732.25亿元，同比增长2.0%。公司境内外股价大幅跑赢大盘和同类公司，给股东带来良好回报。董事会已建议派发末期股息人民币0.20元，加上中期已派发股息每股人民币0.10元，全年每股人民币0.30元。
2012年，世界经济复苏进程艰难曲折。受地缘政治等因素影响，国际油价总体维持高位。境内经济增长存在下行压力，炼油化工产品需求增幅回落，经营发展环境仍然复杂严峻。但同时，中国政府着力推动经济发展“稳中求进”；中国工业化、城镇化发展将使能源和化工产品市场需求保持增长；经过多年发展，公司已经拥有较为雄厚的物质基础和较强的竞争实力，这些将为公司的新的发展提供有利条件。
（四）财务分析
通过近年图表来分析
资产总额比上期减少-421,400.00万元，下降率为0.51%。总产总额减少的原因如下：固定资产增加7,683,500.00万元；流动资产减少7,368,200万元，长期投资减少60,700.00万元，无形资产及其他资产减少676,000.00万元共计减少资产8,104,900.00万元；相比较而言
