运用现代财务管理理念构建企业资金管理体系
资金是企业的命脉和血液，只有企业的资金运行畅通，企业才会有旺盛的生命力和创造力，进而求得企业的发展和壮大。企业要有蓬勃的生机就必须具备较强的造血功能和资金运作能力，具备健全的资金运作体系，充分发挥资金的预测、计划、监督和调控职能，推行全面资金预算，防范资金风险，有效提高资金的使用效率，具备了较强的造血功能，才能促进企业“血液”的畅流，从而保证企业的持续和健康发展。
九三年财务制度改革以来，我国财务管理工作经历了一场革命化的变革，现代财务管理理论在我国财务管理工作中得到逐步推广和应用，各种不同类型的企业结合自身特点大胆地推行现代财务管理理论在企业财务实践中的运用，不少企业致力于资本运作，摆脱困境，脱颖而出。然而，面对越来越激烈的市场竞争，特别是加入WTO后，我们的大部分企业特别是国有企业仍无法适应这种变化的客观需求，财务管理特别是资金管理还存在许许多多薄弱环节，老观念旧思维还在某种程度上制约着我们的资金管理行为，企业如何结合自身的实际特点恰如其分地运用现代财务管理理论知识，建立健全资金管理体系，充分发挥资金的预测、计划和调控职能，完善资金的日常管理制度，最佳限度地进行资本经营，为企业创造资本效益，提供充足的投资决策依据，是目前摆在我们这一代年轻的财务管理工作者面前的一项急迫而又艰巨的任务，因此本人仅从以下几个方面来阐述个人观点：
一、加强现代财务管理理论知识学习，深入研究实际，转变理财观念 现代财务管理理论是适应市场经济的客观需求而建立起来的一整套由先进指标、科学方法组成的科学管理理论体系，它广泛地运用人类科学的研究成果，充分地考虑货币的时间和投资的风险价值，其中对企业生产经营的本.量.利分析法、现金流量预测及控制、边际贡献、敏感性分析、投资项目的现值测算方法、经营杠杆和财务杠杆以及目标成本和责任成本管理等理论和方法，均对我们目前实际从事的财务管理工作有其现实的指导意义和促进作用，广大的财务人员只有在认真学习和掌握其理论精髓的基础上，进行深入细致地研究，进一步转变理财观念，只有掌握了新的理论，才有可能进行观念转变，从而更好地致力于我们的财务管理实践。
二、制定和推行全面资金预算管理
企业生产需要生产流动资金和维护生产经营正常运行的基本费用，那么经营性质的现金预算就是生产活动过程的血液。企业发展和扩张都离不开资本性投资，其投资核心要有充足的现金流作保证，因此资本性支出的现金流预算同样也是经济活动的血液，所以预算管理本身具有的重要性已被推行市场经济的国家所证实，并且已成为各个经济单位、管理企业的重要手段，也是企业财务管理体系建设的重要组成部分，预算管理的推行不仅是管理手段的实施，更重要的是通过这种管理手段将公司的管理思想和规范化的管理理念带入各级管理者工作中，从而推动公司提高管理水平。随着经济改革的不断深入，市场竞争的日趋激烈，财务管理的职能也日渐突出，管理与核算也不再混为一谈，企业要求加强财务管理特别是资金管理的呼声也越来越高，因此为适应企业发展的客观环境需求，制定和推行全面的资金预算管理，全面加强资金使用全过程的预测和监控，减少资金的损失和浪费，提高资金的有效使用，已成为我们实际资金管理工作的一项不可
或缺的重要内容。由于企业各个生产经营环节最终体现在资金流上，因此现代企业财务管理的核心就是资金管理，那么全面资金预算管理就是企业资金管理的“网”或者说是“脉络”，只有有效地将各种现金流笼进“网”内，才能充分发挥资金的计划、监督和调控职能，全面资金预算管理是资金管理体系的首要环节。推行全面资金预算管理必须需要各级领导重视，全员参与、全过程预算，经过不断地自上而下、自下而上的反复循环和测算，最终建立起从筹资、采购、生产、销售、收入、成本、费用、效益及投资等全过程的资金预算管理体系，职责明确，措施合理，考评到位，从而实施企业生产、投资等全过程的监控与协调，保证资金的有效周转和使用。
三、增强资金计划的严肃性，完善考核指标是建立资金管理体系的基本要求 加强资金的计划管理是发挥资金计划职能的一条行之有效的重要措施。随着企业规模的不断扩大，资金需求也必然随之增大，管理的难度也相应增高，因此，企业必须加强资金的计划管理，实行资金使用全过程的监督和控制，杜绝资金的超计划、无计划使用，严格区分资本性资金和费用性资金渠道，严禁相互挤占虚列盈余，确保资金的有效和合理使用；同时还要建立和完善资金使用的指标考核体系，在生产经营方面制定合理的存货占用指标、货币资金回笼率指标及现金流量等指标；在资本投资方面制定内涵报酬率、净现值等投资回报率指标；在成本费用管理方面制定各项成本费用降低率指标等等，从而在制度和措施上规范资金的使用和考评行为。
四、有效筹集和调节资金的使用，加强资金的集中管理
企业管理以财务管理为中心，财务管理以现金流管理为核心，对于这个问题的认识，中外会计界均无不同意见。因此，在明确资金使用计划的基础上，进一步落实资金的合理需求量，据此核定企业的筹资规模和筹资结构，优化资金使用，降低筹资成本，保证企业资金安全用效运行。具体措施有以下几个方面：
（一）成立和完善内部银行管理职能
资金集中管理是财务垂直管理的根本点，也是公司其它各项改革的支撑点，控制资金风险是实现集中管理的重要内容。由于企业下属分子公司分布范围较广，其管理难度和幅度加大，既要实现资金统一管理，又要实现资金安全，除了建立统
一、严格的财务集中管理体系外，其余管理手段推行也很重要，企业可以利用网络系统与开户银行相连接，按现金流预算实时监控所有账户资金的动态。由于大量非现金流结算在公司总部管理下进行，分子公司只保留生产性和资本性预算下的现金流，管理难度相对简化了。所以设计科学性体制是防范风险的基础，过程监督系统制度是防范风险的必要条件。对此，企业应对其下属各分子公司银行账户按收支属性进行划分，在确保生产经营现金流的同时，严格划分收支资金的管理渠道。通过网络技术的利用，启动资金统一调度系统，对企业生产经营支出、资本性支出所需资金，统一由总部划拨；直接管理销售收入专用账号，将销售回笼资金在企业范围内统一运作，建立公司收支完全分开的资金管理体制。目前我国不少大中型企业及企业集团都相继组建成立企业内部银行（内部结算中心），将企业各种闲散、浮游及沉淀资金全部集中到内部银行，实施内部资金统一运作，一方面满足了企业资金的需求，同时还可以减少信贷资金占用，降低财务费用，另方面也加强了资金的监控力度，提高了资金的使用效率。
（二）充分利用银行贷款的利率差和时间差，合理组织低息银行贷款，借短债还长债，减少财务费用支出，增加资金效益。目前，我国资金市场供量充足，各家银行也都相继开展信贷营销，资金利率相对较低，筹资较为便利，特别是大型国
有企业可以通过规模优势、资信优势等获得银行的优惠利率。充分利用“两差”，努力降低财务费用。
（三）积极推行商业汇票的使用，改变负债结构，降低财务风险
商业汇票主要是利用大型企业及商业银行的良好信誉，实行远期付款承诺的一种付款结算方式，它实质上是期票，包括银行承兑汇票和商业承兑汇票。由于商业汇票的费率特别低，企业可以充分利用自身的信誉，尽可能多地使用商业汇票，充分实现资金的时间价值，大幅度地压缩贷款规模，最大限度地降低财务费用，节约资金使用成本。
（四）合理利用商业信用，延迟付款期限
商业信用主要是指企业生产经营及投资活动产生的各种应付尚未支付
的款项。企业应该认真分析该部分资金结构状态，利用企业信誉，本
着先急后缓的原则，合理测定企业定额占用量，充分发挥资金使用的
时间效益。
（五）适时吸收股金，减少财务风险
企业筹集资金除举借债务外，还可以积极吸引外部资本，合资经营与
开发，利益共享，风险共担，降低和减少企业的决策失误损失。
五、加强资本市场分折研究，有效推行资本运营
目前，我国的资本市场受国家的宏观经济调控和政策性影响的痕迹还比较明显，对资本市场的研究在宏观上应以国家的经济发展战略规划和五年计划为基准，准确了解和掌握国家宏观经济发展布局和发展重点，在微观上要适时把握时机，准确判断，正确运用现值指数或净现值法等资本投资预测方法测算未来投资收益，保证资本收益的最大化。
六、建立健全资金的日常管理制度
（一）、实行资金管理分折例会制度
资金例会制是实施企业资金日常管理的有效措施。所谓资金例会也可简
称为“晨会”，是指每个工作日开始时，资金管理相关人员将本日资金的收、支、存情况进行集中预测和分析，保证资金的有效使用，同时达到资金的监控和调节作用，保证资金的安全。
（二）、大额资金使用的预约和审批制度
对大额资金的使用要建立预约和审批制度。一般情况下，应视企业的规
模和资金量的大小合理确定最低预约数，达到预约数额的支付都必须提前到财务部门办理预约登记，根据预约条件准备按排支付。
（三）、限额付款
限额付款是指对支付频率较高，数额小，笔数多的下属单位的付款，在
不影响企业正常生产经营和企业信誉的情况下，可以核定一个固定数额的日或月的支付量，下属企业可在定额内控制使用。
（四）、降低存货库存，压缩资金占用
存货是货币资金的一种转换形式，对企业资金影响较大，特别是存货周
转率的高低，将直接影响企业的运营资金。因此，某种程度上可以说降低存货占用就是解放企业货币资金，直接获取资金收益。
（五）、加强应收帐款分折，加速货款回笼，促使资金良性循环和周转企业应加强对应收帐款的监控与管理，认真分析应收帐款的构成和现状，建立追收帐款的有效机制，加速资金的回笼，减少资金的在途和占用。
（六）、加强投资分折，建立风险预警系统
投资决策是企业重大决策的重要组成部分，决策的正确与否建立在可靠的投资分析基础之上。为减少和降低投资风险，保证投资资金的安全和有效，就必须进行正确的各项投资分析，其中财务分析是至关重要的。财务分析主要使用能反应资金时间价值的净现值法和现值指数法，通过对未来收益的预期，准确测算出投资项目的现金流量，从而判断投资项目的取舍。
七、建立和完善监督约束和奖惩机制，保证资金管理工作的顺利进行
全面资金预算管理是“网”，资金的计划、监督、调控及考评则是“纲”，正确处理好“网”和“纲”的关系，是构建资金管理体系的内在必然要求，要处理好两者关系，建立和完善资金的监督约束和考评奖惩是最为重要的。首先，明确职责，落实监督部门、岗位和责任人，健全和完善监督约束制度，保证监督约束有章可循，职责清晰，规范运作。其次，量化考核指标。由于资金管理的特殊性，无论是往来帐款、存货还是其他流动资金和长期资金都具有易量化的特点，因此，将分类量化的考核指标纳入预算管理体系，能够保证资金的优化运作。第三，考评科学。要建立方法科学的考评体系，能够正确衡量资金管理工作成果，真实可靠。第四，奖惩到位。监督考评的最终目的，还是体现在奖惩上，通过奖励先进，惩罚落后，进而保证资金管理在健康的轨道上良性运行。
八、充分利用电子信息技术，逐步实现资金管理的信息化
随着市场竞争的日趋激烈和国有企业改革的不断深化，传统财务管理体制、资金运行方式、监管手段等方面的弊端愈加突出，企业集团资金的集中管理和内部多级法人资金分散占用的矛盾日益突出，子公司多头开户现象较普遍，资金失控，投资随意性大，使用效率低下的问题日益显露。由于受内部人为控制的影响，会计核算不准，报表不真实，有时合并的会计报表掩盖了子公司的实际经营情况，账实不符，造假账问题突出，盈亏不实的现象较为普遍，为了及时扭转这种被动局面，适应入世后企业竞争的客观需要，企业就必须主动把握历史机遇，掌握和利用人类科技发展的最新成果，充分利用电子信息技术，实现对企业资金管理流程的梳理和再造，逐步建立起企业资金管理的规范化、程序化、网络化框架，进而满足资金管理信息化需求，充分实现资金的时间价值。历史发展的实践一再证明，谁最先掌握和拥有人类发展阶段的最新科技成果，谁就会获得巨大的发展源动力，企业掌握和使用了时代先进的科学技术，就会凝成强大的核心竞争能力，获得巨大的和超前的发展商机。党的十五届五中全会提出：“大力推进国民经济和社会信息化，是覆盖现代化全局的战略举措。以信息化带动工业化，发挥后发优势，实现社会生产力的跨越式发展。”实现财务管理信息化，可以实现企业价值链、资金链和信息链的有机协同，保证决策的准确，信息处理及时，实现企业资源全过程的有效监控和信息共享，因此，资金管理务必借此东风，充分利用电子信息技术，实现全方位全过程资金流的预测、计划、监督、调节、控制、考核和评价，顺应现代财务管理发展的客观要求，提升企业资金管理的平台，进而推动财务管理水平的不断提高，适应企业长远发展的需要。
中国石化集团安庆石化资产分公司财务部
朱克勇
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