中小企业融资难问题浅析
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摘要：中小企业“融资难”是当前我国市场经济发展过程中面临的一个“瓶颈”问题。在国内，由于体制上、观念上的诸多原因，使得中小企业融资困难尤为突出，然而，中小企业对中国经济发展所做出的贡献是有目共睹的，因此，增强中小企业融资刻不容缓。但是，随着我国中小企业的发展，诸多问题也逐渐暴露出来，特别是中小企业融资困难的问题，已成为阻碍我国中小企业发展的绊脚石。本文首先介绍了中小企业的融资难的表现，并从内外两方面分析为什么会出现融资难的原因，并针对问题提出了相应的解决措施，希望能够改善中小企业的融资环境。
关键词：中小企业；融资难；原因；对策
前言
“十七大”以后，我国政府提出的以公有制为中心、多种所有制经济协调发展的基本国策，为中小企业的发展铺平了道路。这不仅为中小企业决速发展提供了更优越的环境，同时也为我国经济的和谐稳定的增长注人了精神动力。我国中小企业正在进入发展的黄金阶段。据统计，我国中小企业的数量已经占到了全部工商企业登记注册数量的99％，而工业总产值和利税也分别占到了60％和50％，每年出口创汇率更是达到了惊人的68％，并且消化吸收了75％的城镇就业机会。中小企业已经日益成为我国经济发展的一支主力军。从此意义上分析，如何解决好中小企业融资难的问题，对促进我国经济健康快速增长，保持经济格局的多样性和丰富性，提供更多的就业机会等方面，具有重大的政治、经济和社会意义。 从总体上分析，中小企业在我国还是企业中的弱势力量，在市场经济飞速发展的浪潮中，少数中小企业抓住机遇，敢于挑战，超过了初创事情的艰难险阻，实现了突破的发展，跃升为大型企业。而多数中小企业还处于创业初期的成长阶段，有待于在市场竞争中得以壮大。与此同时，却有不少中小企业成立不久就没落了，也有一些中小企业虽然一时金榜题名，但并未摆脱昙花一现的残酷竞争；还有为数不少的中小企业在市场竞争的夹缝中惨淡运行。所有这些问题巾，其根本性的原因是中小企业的融资困难，融资问题已经成为有前景的中小企业发展的制约瓶颈。因此，如何为中小企业提供更好的金融支持，愈来愈引起各界的高度重视
1.我国中小企业融资难的现状
改革开放以来，我国的中小企业得到了迅速发展，并且已成为我国经济和社会发展的重要推动力，发挥着不可替代的作用。中小企业经济在蓬勃发展的同时，也面临了一系列的问题，融资困难成为长期困扰制约中小企业发展与生存的瓶颈问题。
1.1 融资途径的匮乏
中小企业融资途径十分匮乏。初始时期，中小企业所需创业和发展资金基本上都是自给型的，不仅创业资金基本上是靠本人、亲属或者朋友出资，而且发展资金也大都靠企业自身积累，从而限制了中小企业规模的扩大。目前，从外部融资来看，银行贷款仍是我国中小企 - 1 -
业融资的主要渠道，而中小企业从证券市场上进行直接融资非常困难。根据有关规定，企业发行债券的条件是：股份有限公司的净资产不低于3000万元，有限责任公司的净资产不低于6000万元。对绝大多数微小型企业来说，融资门槛太高。此外，中小企业要到海外直接上市融资，所需融资成本更大，根据我国目前中小企业的实际情况，更是难以操作。
1.2 企业的“性价比”
大多数中小企业难以从银行获得贷款，企业的“性价比”过高。我们这里所说的“性价比”是指：如果把中小企业自身对经济的贡献看作是某种商品的性能，而把获得贷款的能力看作是它的价格，那么我们用一般所说的商品的性价比，即O／P这个数学比率来衡量中小企业的话，中小企业便成为非常优质的“商品”。但银行“亲大远小’，倾向突出，大多数中小企业规模小，信用等级达到AA级以上的企业很少，商业银行为了资金安全往往集中力量抓大客户而不愿向中小企业放贷。在信贷管理体制和监督机制上，国有商业银行对贷款审批权限是像严格的分级管理，审批环节过多，手续比较复杂，与中小企业本身特点不符。
1.3 企业的融资成本
中小企业融资成本过高。中小企业主要自筹资金和部分民间融资以及少量银行贷款维持企业正常运作。民间融资主要包括民间借贷、集资、互助会和农村合作基金会。中小企业的流动资金部分来自民间融资，年利息高达18％，如此高的成本使中小企业不堪重负。再者中小企业很难从银行获得长期资金需求，不得不采取短期贷款多次周转的方法，这就使得企业的贷款成本大幅上升。
2.中小企业融资难的原因分析
近几年，关于中小企业融资难的研究又有了新的进展。许多学者认为我国中小企业融资难现象比其他国家严重，除了信息不对称外，显然有与国情密切相关的因素(资本市场、治理结构、融资效率等)存在。然而造成中小企业融资难的问题是多方面的，既有历史的，也有现在的，既有自身原因，也有外因。
2.1自身原因
（1）管理不规范
不少中小企业仍然是家族企业模式，缺乏高素质的管理人才，没有一套科学的、制度化的管理体制。许多中小企业在用人方面任人唯亲，具有明显的家族特色，重要的管理岗位都有家族成员担任。这种家族式的管理模式不利于引进优秀的管理人才，同时也影响了经营决策的科学性，而且这种管理模式还会降低企业的信用水平，增加企业的经营风险。所以很多投资者和银行都不愿意向这种家族式的中小企业提供贷款和投资。
（2）中小企业和金融机构信息不对称
中小企业披露的信息不符合金融机构的要求，这也是造成它们融资困难的重要原因。金融机构在发放贷款的时候，为了尽可能的降低风险，必然要求企业最大可能的披露其有关信
息与企业经营管理信息。然而，披露这些有关企业经营管理方面的信息，将会给中小企业自身带来很大的经营风险，因此中小企业很不情愿披露企业经营管理信息。同时，从金融机构的角度看，总体信用状况较差，特别是一些企业信用观念淡薄，恶意逃债、废债、赖债，严重损害了中小企业的形象。而且中小企业财务制度不健全，财务信息不透明，财务报表不规范，增加了银行贷款的风险和审查成本。这种信息不对称导致的结果可想而知：金融机构为防止贷款风险增大，在向中小企业贷款时，尽量少贷。
2.2管理体制的原因
管理部门的职能是通过制定经济政策、法规，来规范、管理市场的行为，优化市场结构，促进经济的可持续发展。但在中小企业融资问题上，管理部门的作用没有很好的发挥出来，这是造成中小企业融资难的有一大原因。大多数的社会资源通过管理部门的引导都流向了大企业，金融机构的贷款也大多贷给了大企业。近年来，为扶持中小企业发展，政府先后出台了一系列的政策和措施，比如要求每个国有独资商业银行总行成立中小企业信贷部 等，但由于还未形成完整的金融政策体系，不能从根本上解决中小企业融资不足的问题。
3.解决中小企业融资难的对策
中小企业融资难是客观存在的事实，是制约企业发展的瓶颈，解决中小企业融资难的问题，为各级和各界人士所普遍关注。在此，为切实解决中小企业融资难的问题，主要从企业和金融机制两个层面来提出解决措施。
1.从企业层面来讲：
（1）作为企业，不断提高自身素质，增强企业的竞争力。一要拓宽融资渠道，充分利用风险投资资金、增加合伙人或投资人、担保或贷款等方式筹集资金。调查结果显示，服务业企业最希望获得的融资途径排在第一位的是私人资本的投入；三要树立诚实信用的意识，尽力建立与金融机构的长期信任关系。要认识到诚实守信是增加中小企业贷款，融洽银企关系最好的办法。产品有市场、拥有知名品牌的中小企业，融资环境比较宽松，如心连心集团有限公司，作为一家民营中型企业，效益好、品牌知名度高、资信状况良好、经营管理规范，成为银行追逐的优质客户。
（2）企业间加大整合和兼并的力度，发挥优势互补。 在当前严峻的经济形势面前，中小企业应该抛弃传统保守的思想观念，把企业的现实生存和未来发展放在首要位置，通过优势互补、强弱互补、强强联合等方式，在解决融资困难的同时，最大限度地实现管理、技术、市场、人才、信息、物流等资源共享和优化配置，增强中小企业的竞争能力和抗风险能力。
2.从金融层面来讲：
（1）作为银行，要改善金融服务，积极开展金融创新。进一步完善和细化支持中小企业的信贷管理制度，建立适应中小企业特点的信用评估、授信以及贷款审批制度。在防范风险的前提下，积极开展业务创新，引入买方贷款、融资租赁业务、定额透支等信贷模式。
（2）建立和完善中小企业融资的信用担保体系。银行应根据我国的实际情况以及国外的先进经验和做法，坚持“政策化资金、法人化管理、市场化运作”的基本原则，形成一个以政府担保为主，其他担保形式并存的中小企业信贷担保体系。鼓励企业间实行会员制的联保，从而形成完善的中小企业担保体系。
4.总结
关于中小企业融资难的理论研究，目前的研究成果大多都是从产权角度、信息不对称来解释并提出相应的解决方案，虽然近几年也有学者从中小企业自身的属性来解释中小企业的内在因素，但是其研究往往缺乏较有力的理论支持。研究表明：由于中小企业的劳动密集型特征，在发展中出于成本比较优势原则，应该适当多使用人力以达到充分利用资金。但是由于中小企业科学治理结构的缺乏和投资决策的失误，往往一定程度上扭曲了中小企业的发展战略，企业不能正确利用资源禀赋从而徒增企业成本，致使中小企业的利润越来越少。而理性银行能对此进行正确的预期，从而导致中小企业融资难问题。
总之，要改善我国中小企业的融资现状，政府和每个国有银行必须抛弃传统落后的思想，转变观念构建起保障中小企业合法权益的法律体系，为中小企业的发展构建完善的交易平台，有这样才能促进我国中小企业的和谐稳定发展。在经济发展的浪潮中，中小企业已成为勇敢的弄潮儿，我国政府应该给予中小企业最大的支持，不论是在金融机构、金融服务体系方面，还是社会各种服务体系，都应有适合中小企业发展的具体方针政策。对中小企业自身来说，应扬长避短，吸引更多外部资金来促进企业的发展。
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