关于我国中小企业融资难问题的探讨
一、我国中小企业发展现状及地位
所谓中小企业，是指根据企业固定资产、年营业额、上缴利税和企业员工规模划分的一类企业形态，当前一般是指那些固定资产低于1万元、年营业额数百万至数千万元、企业员工不足500人的企业。中小企业在我国国民经济中占有十分重要的地位。据统计，中小企业的数量占到我国工商系统注册企业数量的99%以上；每年中小企业所创造的工业产值大约占全国总产值的60%，实现的利税占全部利税收40%左右。中小企业在国民经济发展中日益发挥着不可替代的作用，主要体现在:一是我国的GDP的55%、出口总额的 60%，以及45%的税收和75%的就业机会都是由中小企业创造的;二是中小企业的发展有助于提高地方经济实力，缓解地方经济发展的不平衡。
然而，资金问题已深刻地成为束缚我国中小企业发展的“瓶颈”。 从银行贷款来看，占全国企业总数99%以上的中小企业占有的贷款资源不超过20%，其它融资方式基本与中小企业无缘，这种量上的极不对称，造成了融资结构与潜在经济增长结构的不对称性，最终会影响到我国经济的长期稳定增长，而且每一次的宏观调控到来之时，最先受伤的往往都是中小企业。
二、我国中小企业融资状况分析
(一)融资粱道狭窄，资金来源有限
根据国民经济核算体系，一国经济部门可划分为政府、金融、企业、居民和国外五大部门。中小企业的融资有五个渠道可供选择，一是在资本市场直接融资，二是获得风险投资基金支持，三是私募方式，四是商业信用，五是向银行贷款。以上五种融资方式，前四种为直接融资，其中资本市场融资门槛较高，风险投资基金融资运作难度较大，私募方式融资风险大，成本大，商业信用易于获得，但期限较短。中小企业在日常经营过程中，经常借助于商业信用扩大生产经营规模，其他三种融资渠道基本不能畅通使用。第五种向银行贷款为间接融资，理论上讲应成为企业主要的融资渠道，但现实生活中难度相当大。目前，中小企业发展主要依靠自身内部积累，内源融资比重。
(二)商业银行惜货，难以满足融资需求
商业银行贷款是中小企业外源融资的主渠道，作为市场经济中的利益主体，其经济活动受趋利性的影响，只能向符合其准人条件的中小企业提供资金支持。多数金融机构主要面向大型企业，寻求与大型企业搞银企合作，建立长期合作关系。政府的政策性银行贷款又有很多限制。因而，众多发展中的中小企业苦苦寻求不到银行“雪中送炭”的支持。
(三)民间信货活跃，成为中小企业融资的重要渠道
中小企业通过正规渠道融资异常困难，从一定程度上造成了一些地区地下金融的繁荣。有关调查表明，全国地下信贷的规模在7400亿一8300亿元之间，接近国家金融机构业务规模的30%。越是经济不发达地区对地下借贷的依赖性越强。从地区分布看，西部6省指数最高，为43.18%，中部为39.8%，东部为33.99%。亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷等非正规金融在中小企业融资中发挥了重要作用。但是，各地经济发展水平以及民间信用体系建设的差异，地下金融并不能有效地支持中小企业，尤其是企业的成长和发展。当然，我们也应看到民间融资的松散性、盲目性和不规范性，民间融资也有一定的风险性。
三、我国中小企业融资难的主要原因分析
1.中小企业自身的弱点
大部分中小企业分布广泛，规模小且成立时间短，抗风险能力差，不能提供银行贷款所需的抵押担保条件；企业财务管理不规范，缺乏可信度；自有资金不足，贷款的风险化解和补偿能力较弱，增加了银行贷前审查、贷后检查监督的难度,与银行执行的贷款条件差距较大。
我国银行机构贷款对象性质上的区别对待问题已经解决，但是发放贷款必须要受到法律、法规和银行经营风险管理等一系列政策、规章制度的约束。据调查,我国中小企业 50%以上的财务管理不健全，信用等级 60%以上都是 3B 或 3B 以下, 抗风险能力较弱，而银行新增贷款 80%集中在 3A 和 2A 类企业，多数中小企业不符合银行贷款基本条件。
2.银行信贷管理体制的制约
资金的安全性、流动性、赢利性是银行贷款的基本要求，而中小企业存在过高的经营风险，使得银行加强对企业的贷款支持存在天然的困难。国内外研究表明，中小企业具有较高 的失败率，因而，对中小企业的贷款必然是高风险的，这不符合银行稳健经营的原则。在强化信贷资金管理后，对贷款更加谨慎，贷款的要求也越来越严格，贷款的责任更加明确，贷款的环节越来越复杂，也使得中小企业贷款成本越来越高，加重了融资难度。商业银行也会从自身利益出发，在贷款方面力求效益最大化。中小企业贷款绝大部分都是流动资金贷款，项目本身不稳定因素多、风险大，贷款管理成本高；再加上金融机构与中小企业之间的信息不对称，大型金融机构对地方企业了解程度相对较差，银行受评估正确性、银行无法分担和 自身对商业化改革适应性的限制，不会愿意过分冒险。我国众多的银行机构中至今尚未有专门服务中小企业的银行。
3.缺乏为中小企业服务的资本市场
中小企业成长到一定阶段的时候，就需要在更广泛的范围内吸收资金以充实自己的力量。在国外，风险投资与资本市场的股权交易成为其必然的选择，在市场化融资上提供风险投资渠道，方便中小企业面向市场融资，但这需要健全的资本市场。从我国资本市场来看，它的发展是被动的、滞后的和非市场化的。在金融抑制政策和银行主导型融资机制的作用下，我国资本市场的发展相对于经济的高速增长显得十分缓慢和滞后，它的发展结构失衡，股权结构不合理，导致企业融资结构的不合理，融资结构单
一、机制不健全和功能缺陷。
4.银行信贷的不恰当收缩和不到位服务加大了矛盾
去年以来的宏观金融调控主要是为了控制银行信贷流向过热行业，加大对中小企业信贷支持仍然是银行机构的重点之一。但是，在实际操作中，受新增贷款计划、既定的经营战略以及项目贷款发放连续性等诸多因素的约束，商业银行压缩中小企业贷款存量、提高新增贷款条件、取消基层机构的信贷审批权限（500 万元以下的贷款审批需报省级分行审批）的做法较为普遍，人为制约了中小企业贷款的增加。这就使本来存在的中小企业贷款难上加难。一些城市商业银行、农村信用社加大了对中小企业的信贷投入，但受资金和资产负债比例管理的约束，进一步支持的能力受到抑制。尽管中央银行近几年发出过多个支持中小企业发展的窗口指导文件，并制定了风险溢价的利率政策，实际效果并不明显。
5.缺乏必要的金融服务中介机构
在美国可以看到“小企业管理局”这样的机构，它主要的工作是为中小企业提供金融支持、管理咨询和人员培训，是美国中小企业特殊信贷融资机构。而我国融资市场可谓是过剩与短缺并存，一方面金融机构和投资公司有大量资金没有投向；另一方面中小企业却又无法获得这部分资金。许多中小企业由于没有足够的自由资本进行抵押贷款，只能依赖担保性贷款，这就更需要建立相应的服务中介机构来“平衡”双方的供需。但从目前的情况来看，专门为中小企业提供这种担保服务的担保机构不多，即便有的地区建立了这种机构，也因担保机构资金来源不足、担保基金不能规避自身风险等方面的问题而难以有效运作。
6.缺乏政府对中小企业融资应有的政策扶持
目前，国际上发达国家和部分发展中国家都十分重视中小企业的发展，许多国家都建立了中小企业特殊融资机制，如日本中小企业金融公库、泰国小企业金融局、韩国中小企业银行等。这些金融机构均由政府设立，并且程度不同地依靠政府资金来扶持中小企业的发展。而我国政府在这方面的政策就较倾向于大企业，许多人认为落后国家想要发展经济，追赶甚
至超过发达国家，就必须重点发展资本密集型工业部门，优先发展重工业，结果使得资本密集型行业的优先发展等同于大企业的优先发展，为大企业制定了一系列的优惠政策。而在搞活中小企业，提供资金便利上却没有像其他国家一样，提供许多优惠政策。
四、解决我国中小企业融资难问题的对策
（一）加强政府行为的公正性和规范性建设
1.尽快制定专门针对中小企业的金融服务发展规划。加快制定中小企业金融服务发展规划和具体措施；建立专门机构全面负责中小企业金融服务体系的政策协调、发展规划、市场建设和监督管理等工作；完善中小企业金融服务相关政策或法规；制定切实可行的优惠措施，加大对中小企业的金融支持力度。
2.要在金融政策定位上明确和硬化对中小企业的融资制度安排。应根据国家产业发展计划和中小企业的不同类型、发展前景、经济规模和效益等情况，专门确定金融扶持的重点、融资方式与融资渠道，明确规定中小金融机构要以中小企业为信贷服务对象，各国有银行设立的中小企业信贷部门应真正积极、有效地为中小企业服务。
3.要为中小金融机构的发展提供更多的政策扶持。主要包括：贷款、贴现政策等方面给予中小企业更多支持，积极鼓励中小企业票据承兑、贴现业务的发展，帮助银行培育、发展优质的中小客户群体；建立有效机制化解金融机构因政策性因素形成的中小企业不良贷款，在坏账冲销、补贴资本金等方面予以支持；建立中小金融机构存款保险制度以增强其抗风险能力。
4.积极支持商业银行向中小企业放贷。除考虑扩大商业银行对中小企业贷款和利率浮动区间，还可对中小企业贷款比重较高的商业银行实行诸如冲销坏账、补贴资本金、补贴利息损失等措施，鼓励商业银行向中小企业放贷，增强其抵御风险的能力。
5.设立中小企业发展基金、高科技中小企业的风险投资基金。对中小企业给予资金扶持，以扶持高新技术中小企业、风险经营中小企业、出口型中小企业等，并从战略的角度，从整体上增强中小企业素质出发，制定并实施相应的中小企业资金扶持计划。
（二）解决中小企业信用不足
1.各级政府要大力支持民营商业性担保机构和企业间互助性担保机构的发展。应当放松对中小企业经济内生性金融制度创新行为的限制，保护中小企业经济的内源融资基础，培育适合中小企业经济特性的金融中介机构，想方设法让民营经济首先从内部获取必要的金融支持。同时建立再担保机构，为辖区内中小企业信用担保机构服务，开展一般再担保和强制再担保业务，并配合银行、财政等部门，对辖区内中小企业信用担保机构进行监管。
2.加快中小企业信用担保体系法律法规建设.政府首先应对中小企业信用担保机构专门立法，规范其职责范围、资金来源、动作方式等，使中小企业信用担保机构的经营运作具有法律规范和法律保证。另外，在立法上还要明确政策性担保机构和商业性担保机构的关系，提倡以建立政策性担保机构为主，大力推动商业性担保机构发展壮大。此外，由于我国企业立法和有关政策主要是按照所有制性质制定的，对于中小企业的界定不够明确，给担保机构的实际操作增加了许多困难。因此，应立法改变中小企业以往概念模糊的提法，明确中小企业的范围，打破所有制界限，制定中小企业金融机构设立、运作和融资管理等相关条例。
3.建立中小企业信用担保机构与银行之间良好关系.政府应协调好中小企业信用担保机构与银行之间的关系，积极鼓励中小企业担保机构和协作银行进行业务创新。此外，应当明确中小企业信用担保机构的建立是分散银行风险，而不是完全接受银行风险以使银行在不承担任何风险的情况下获取稳定的收益，所以，中小企业信用担保机构要与协作银行明确保证责任形式、担保资金的放大倍数、担保范围、责任分担比例、资信评估、违约责任、代偿条件等内容。
4.充分发挥政府的推动作用.世界各国的中小企业信用担保体系经验表明，政府在体系建
设中的推动作用是关键性并无法取代的。信用担保体系建设具有很强的外部经济性，主要工作理应由政府承担。首先，政府财政应加大力度拨出专款，建立信用担保基金的主要资金来源。其次，各级政府要成立中小企业辅导中心，对中小企业的技术开发、生产管理、市场营销、融资理财等方面进行辅导。最后，政府还要尽快建立相应的法律法规，营造良好的法律支持环境，并借助政府的宣传优势，引导社会各界正确认识信用担保体系，激发广泛的参与热情，为中小企业发展创造良好的生存和发展环境。
中小企业的发展很大部分依赖于政府部门的扶持，特别是在中小企业融资方面，政府对于中小企业的帮助最为重要。在中小企业融入的资金中，绝大部分来源于金融融资和股票市场的风险投资，而我国股票市场起步较晚，风险投资很难为中小企业融资做出贡献，所以创建良好的融资环境是解决我国中小企业融资问题的首要问题。在我国不论是建立完善的市场担保体系还是引导中小企业拓宽融资渠道，政府部门都起着至关重要的作用。因此，我国政府要注重在这两方面做出努力，为中小企业融资在政策上开绿灯，在操作上向中小企业偏斜，同时进一步完善我国的融资市场法规。只有如此，我国的中小企业的融资才能顺利完成，中小企业的发展才能步入快车道。
